Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Mục lục 3.1 Những vấn đề b¶n vỊ rđi ro cđa NHTM 3.2 Quản trị rủi ro khoản 3.2.1 Kh¸i niƯm đặc điểm rủi ro khoản 3.2.2 §o l−êng rđi ro kho¶n 3.2.3 Quản trị rủi ro kho¶n 10 3.2.4 Bài tập tình rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản 15 3.3 Rđi ro tÝn dơng 20 3.3.1 Khái niệm ảnh hởng rủi ro tín dụng ngân hàng thơng mại 20 4.3.2 §o l−êng rđi ro tÝn dông 21 3.3.3 Nguyên nhân gây rủi ro tÝn dông 27 3.3.4 Gi¸m s¸t danh mơc rđi ro tÝn dông 31 3.3.6 Nghiên cứu tình rủi ro tín dụng 57 3.4 Rñi ro l∙i suÊt 66 3.4.1 Giíi thiƯu vÒ l·i suÊt NHTM 66 4.2 Rñi ro l·i suÊt 68 3.5 Rđi ro tû gi¸ 86 3.5.1 Giới thiệu tỷ giá thị trờng ngoại hối 86 3.5.2 Rủi ro tỷ giá quản lý rđi ro tû gi¸ 87 TT Đo tạo, Bồi dỡng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi chÝnh & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM 3.1 Những vấn đề rủi ro NHTM Khái niệm rđi ro nãi chung theo tõ ®iĨn tiÕng ViƯt “rđi ro điều không lành, không tốt bất ngờ xảy ra” Theo nhµ kinh tÕ häc H King (Mü), rđi ro kết bất lợi đo lờng đợc Theo Phơng pháp bảo hiểm phòng ngừa rủi ro kinh doanh Nguyễn Hữu Thân, rủi ro bất trắc gây mát thiệt hại Các khái niệm nêu phản ánh khía cạnh rủi ro nhng khái quát lại là: rủi ro xuất biến cố không mong đợi gây thiệt hại cho công việc cụ thể NHTM loại hình doanh nghiệp kinh doanh hàng hoá đặc biệt-tiền tệ Đa phần khoản tiền gửi phải trả có yêu cầu Nguồn tiền NHTM có thay đổi mạnh mẽ gia tăng cạnh tranh hệ thống ngân hàng, ngân hàng với tổ chức tài chính, bảo hiểm, tổ chức phi ngân hàng thị trờng chứng khoán dới ảnh hởng công nghệ thông tin trình toàn cầu hoá Nguồn tiền gửi cá nhân doanh nghiệp trở nên dễ dàng di chuyển hơn, nhạy cảm với lÃi suất Điều tạo thuận lợi cho NHTM việc tìm kiếm nguồn tiền song lại làm tăng tính mỏng manh, ổn định hệ thống Tài sản NHTM chủ yếu động sản tài (các khoản cho vay, chứng khoán) với tÝnh rđi ro thÞ tr−êng, rđi ro tÝn dơng rÊt cao Công nghệ ngân hàng cho phép ngân hàng chuyển nguồn tiền tới đầu t vùng, thị trờng khác ngày xa trụ sở Điều mặt cho phép ngân hàng giảm bớt rủi ro đa dạng hoá thị trờng khách hàng, song mặt khác làm tăng tính rủi ro biến động lớn thị trờng giới khu vực, thông tin sai lệch Sau vài dẫn chứng tổn thất hoạt động NHTM - Vào năm 1970, nhiều NHTM nớc phát triển đà tiến hành cho nớc phát triển vay hàng trăm tỷ đô la Mỹ Tới năm 80, khoản cho vay trở nên khó thu hồi, khủng hoảng nợ trở nên phổ biến quốc gia này, NHTM bị thua lỗ lớn Ví dụ, năm 1986, khủng hoảng nợ Mexico đà làm cho hầu hết NHTM nớc rơi vào tình trạng phá sản, giải thể, kéo theo ảnh hởng tới kinh tế toàn cầu Ngời ta đà ớc tính khủng hoảng làm sụt giảm thu nhập kinh tế giới tới 10% TT Đo tạo, Båi d−ìng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - Ngân hàng Illinois năm 1984, ngân hàng BOA năm 1991 gặp phải giảm sút lớn tiền gửi, dẫn đến khả toán - Vào năm 90, NHTM Nhật Bản hÃng chứng khoán gặp nguy khốn kéo theo sụp đổ thị trờng bất động sản thị trờng chứng khoán Nhật - Năm 1987, Merrilll Lynch 350 triệu USD việc nắm chứng khoán chấp lÃi suất tăng đột ngột - Năm 1992, JP Morgan 200 triệu USD trờng hợp tơng tự lÃi suất giảm - Đầu năm 90, quỹ tín dụng Việt Nam sụp đổ hàng loạt (khủng hoảng dây chuyền) gây tổn thất lớn cho ngời gửi tiền tiết kiệm - Vào năm 1997, nhiều ngân hàng thơng mại Việt Nam mở rộng cho vay tràn lan đà rơi vào tình trạng nợ hạn, nợ khó đòi cao Rất nhiều vụ rủi ro tín dụng điển hình đà xảy nh vụ Tamexco với lợng nợ khó đòi lên tới 550 tỷ VNĐ; vụ Tăng Minh Phụng với lợng vốn thất thoát 4000 tỷ VNĐ - Vào cuối năm 1997, khủng hoảng tài bắt nguồn từ Đông Nam đà làm cho nhiều ngân hàng Châu bị hàng tỷ đô la Mỹ, bị phá sản, buộc phải sáp nhập Nền kinh tế Thái Lan bị kéo lùi phát triển tới 20 năm, kinh tế giới bị ảnh hởng nặng nề, sụt giảm 5% thu nhập chung toàn giới (Hà, 2002) - Năm 2001, tập đoàn lợng Enron phá sản, tác động tới hầu hết ngân hàng danh tiếng trªn thÕ giíi: JP Morgan Chase víi 2,6 tû USD, 900 triệu không đợc bảo đảm; Citi Group có tổng d nợ với Enron tới thời điểm phá sản 1,2 tỷ USD, 400 triệu không đợc bảo đảm - Các ngân hàng Argentina vào năm 2002 đà đối mặt với tình trạng rủi ro khoản nặng nề Sự hạn chế rút tiền phủ đà làm cho tình trạng thêm trầm trọng Tới tháng năm 2002, ngân hàng Argentina đà đồng loạt đóng cửa HSBC tiết lộ khủng hoảng Argentina đà làm 1.850 triệu USD năm tài 2001 TT Đo tạo, Båi d−ìng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - Tháng 10, 2003, tin đồn thất thiệt mà ngân hàng Châu (ACB) Việt Nam đà khiến cho số lợng khách hàng đến rút tiền trớc hạn ACB tăng vọt, tổng khách hàng rút tiền ngày lên tới 4000 khách hàng Cán ngân hàng ACB phải làm việc đến tận 20h30 mà không giải đợc tất đơn yêu cầu ngày Chỉ vòng hai ngày, ACB đà chi trả 2000 tỷ VND Tuy nhiên, vụ việc đợc xử lý nhanh chóng vòng hai ngày có can thiệp kịp thời lúc ngân hàng nhà nớc - Tháng 7/2004: Các ngân hàng Nga đứng trớc tình trạng khoản tồi tệ dòng ngời rút tiền hàng loạt ngân hàng lớn nh Guta, Alfa sau lan sang toàn hệ thống ngân hàng Trong ngày từ 21 đến 23/7, riêng ngân hàng Alfa đà chi trả 200 triệu USD Khủng hoảng chấm dứt có can thiệp mạnh tay Ngân hàng Trung ơng Trong trờng hợp trên, NHTM thất bại quản lý khoản rủi ro Rủi ro ngân hàng đợc phân loại theo nhiều tiêu thức khác song có chất chung khả xẩy tổn thất cho ngân hàng Một số quan điểm cho rủi ro toàn tổn thất xảy ngân hàng Một số khác lại cho rủi ro tổn thất xảy dự kiến Ví dụ, ngân hàng chuyển hoán từ nguồn ngắn hạn sang cho vay trung dài hạn sẵn sàng chấp nhận chi phí nguồn vốn cao lÃi suất thay đổi để thu lÃi cao Chỉ lÃi suất nguồn tăng vợt dự kiến làm lợi nhuận ngân hàng giảm sút lúc nảy sinh rủi ro lÃi suất Nh vậy, rủi ro ngân hàng phải gắn liền với giảm sút thu nhập dự kiến Có nhiều cách thức để phân chia rủi ro ngân hàng Tuy vậy, cách phân chia đợc sử dụng phổ biến theo hoạt động ngân hàng nguyên nhân gây rủi ro Theo đó, ngân hàng thờng đối mặt với loại rủi ro sau - Rủi ro nguồn vốn khoản - Rủi ro tín dơng - Rđi ro l·i st - Rđi ro tû giá TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - Các loại rủi ro khác: rđi ro m«i tr−êng kinh tÕ, rđi ro m«i tr−êng xà hội, rủi ro môi trờng tự nhiên Phần tìm hiểu kỹ loại rủi ro nh phơng pháp quản trị loại rủi ro dới giác độ nhà quản lý ngân hàng thơng mại 3.2 Quản trị rủi ro khoản 3.2.1 Khái niệm đặc điểm rủi ro khoản Trong số NHTM, rủi ro khoản rủi ro đặc trng ngân hàng Lý nguồn vốn ngân hàng có phần lớn vốn huy động với đặc tính rút trớc hạn Rủi ro khoản ngân hàng rủi ro xảy thay đổi thị trờng thứ cấp gây khó khăn cho ngân hàng việc chuyển đổi tài sản thành tiền để đáp ứng nhu cầu chi trả Khả xảy chi phí giao dịch tăng, thời gian giao dịch bị kéo dài Tổn thất mà ngân hàng phải gánh chịu chi phí phát sinh phải tìm kiếm nguồn chi trả khác Phần lớn nguồn tiền ngân hàng khoản tiền gửi phải trả có yêu cầu Do vậy, ngân hàng thờng xuyên phải đối đầu với nhu cầu chi trả, yêu cầu không đợc đáp ứng ngay, nguồn tiền gửi bị giảm sút nhanh chóng, chí làm cho ngân hàng bị phá sản Trong đó, hoạt động đầu t tài sản chủ yếu ngân hàng cho vay, ngân hàng phải đáp ứng kịp thời nhu cầu vay hợp pháp khách hàng Vì vậy, thực chức trung gian tài trung gian toán, ngân hàng thờng xuyên phải trì khả toán, tức trì khoản ngân hàng Những vÝ dơ thĨ vỊ rđi ro kho¶n nh− sau: Vào năm 70, ngân hàng thơng mại nớc phát triển đà cho nớc phát triển vay hàng trăm tỷ đô la Vào năm 80, khoản cho vay trở nên khó thu hồi Khủng hoảng nợ diễn nhiều quốc gia, đặc biệt quốc gia châu Mỹ la tinh Vì vậy, nhiều ngân hàng cho vay đà khả toán tiền gửi khách, thua lỗ bị phá sản Vào năm 90, hÃng chứng khoán Nhật Bản gặp nguy khốn sụp đổ thị trờng bất động sản thị trờng chứng khoán Các ngân hàng thơng mại thực tài trợ cho hÃng chứng khoán đà không thu đợc nợ, khả chi trả TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM cho ngời gửi tiền Đầu năm 90, số quỹ tín dụng Việt Nam làm ăn thua lỗ gây tâm lý hoang mang cho khách hàng gửi tiền, dẫn đến việc rút tiền hàng loạt hầu hết tất quỹ tín dụng, tạo nên sụp đổ hàng loạt mang tính dây chuyền Vào cuối năm 1997, khủng hoảng tài châu đà làm cho nhiều ngân hàng hàng tỷ USD, nhiều khách hàng hoảng loạn thực rút tiền hàng loạt làm số ngân hàng bị khả chi trả, bị phá sản bị sát nhập Năm 2002, tất ngân hàng Argentina đối mặt với rủi ro khoản, tới mức ngời dân không muốn dùng tiền mặt mà đà chuyển sang trao đổi hàng đổi hàng Với Việt Nam, rủi ro khoản gần đà xảy với ngân hàng thơng mại cổ phần Châu năm 2004 tin đồn thất thiệt Gần vụ rủi ro khoản ngân hàng Nga vào tháng 7/2004 Rủi ro khoản rủi ro đặc thù ngân hàng thơng mại Lý xuất phát từ ba nguyên nhân sau - Nguồn vốn ngân hàng có ®é kho¶n cao Do b¶n chÊt cđa ngn vèn ngân hàng chủ yếu khoản tiền gửi, với đặc điểm rút theo yêu cầu khách hàng, thời điểm số lợng tiền gửi khách hàng khiến việc quản lý ngân hàng gặp khó khăn - Tài sản có độ khoản thờng thấp so với nguồn vốn: Tài sản ngân hàng khoản cho vay, khối lợng thời hạn trả nợ đà đợc quy định hợp đồng tín dụng thờng cố định, ngân hàng đợc nhận khoản trả trớc hạn Hơn nữa, khách hàng có nhu cầu vay vốn dự án khả thi thờng ngân hàng thực cho vay Khi có nhu cầu tiền mặt lập tức, ngân hàng thờng phải bán phần tài sản mình, tài sản có tính khoản cao thu nhập không lớn ngân hàng nắm giữ, tài sản có thu nhập lớn ngân hàng lại không muốn bán khó bán liên quan đến mức độ rủi ro cao Mặt khác, thị trờng tài sản ngân hàng không phát triển Do vậy, tài sản thờng khoản so với nguồn vốn - Hoạt động ngân hàng dựa uy tín Khách hàng gửi tiền ngân hàng tin tởng vào khả toán ngân hàng, khách hàng vay vốn ngân hàng có đảm bảo vốn sẵn có, khách hàng sử dụng dịch vụ toán dịch vụ TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM khác uy tín ngân hàng với bạn hàng.Về chất, tất ngân hàng cung cấp dịch vụ tơng tự Do vậy, lựa chọn ngân hàng uy tín ngân hàng khách hàng, với thị trờng Vì vậy, có thông tin làm tổn hại đến uy tín ngân hàng, rủi ro khoản dễ xảy 3.2.2 Đo lờng rủi ro khoản Các tiêu đánh giá rủi ro khoản xuất phát từ tiêu đo lờng khoản Có thể kể là: tỷ lệ khoản tài sản 1, tỷ lệ khoản tài sản 2, tỷ lệ khoản tiền gửi, khe hở khoản, số toán a Các tỷ lệ khoản Các tỷ lệ dùng để so sánh mức độ khoản tài sản, tiền gửi vay ngắn hạn, khoản tín dụng Các tỷ lệ cao, khả xảy rủi ro khoản ngân hàng thấp Nhóm tỷ lệ bao gồm nhiều loại số Ngân hàng dùng tiêu để đánh giá khả khoản rủi ro khoản ngân hàng - Tỷ lệ khoản tài sản ALR = TLA TA = PR + SR TA Trong ®ã: ALR (Asset liquidity rate): Tû lƯ khoản tài sản TLA (total liquidity assets): Tổng tài sản khoản cao TA (Total assets): PR (primary reserve): SR (secondary reserve): Tổng tài sản Dự trữ sơ cấp ngân hàng Dự trữ thứ cấp ngân hàng Cách xác định nh dự trữ sơ cấp, dự trữ thứ cấp tuỳ thuộc vào tính hình tài chính, khả kinh doanh ngân hàng thông lệ quốc gia Thông thờng, TLA, PR, SR tính toán theo công thức sau: TLA = C + DD1 + TD1 + GSS + CSS + CL TT Đo tạo, Bồi dỡng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi chÝnh & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM PR = C + DD1 + GSS SR = TD1 + CSS + CL Trong đó: C (cash): Tiền mặt DD1 (demand deposit 1): Tiền gửi không kỳ hạn NHTM khác TD1 (term deposit1): Tiền gửi có kỳ hạn NHTM kh¸c GSS (government short-term securities): Chøng kho¸n chÝnh phđ ngắn hạn CSS (convertible short-term securities): Chứng khoán ngắn hạn có khả chuyển đổi cao CL (convertible loans): Các khoản cho vay có khả chuyển đổi cao Tỷ lệ khoản tài sản Tỷ lệ khoản tài sản đợc tính toán dựa dự trữ sơ cấp ngân hàng ALR = PR TA Trong ®ã: ALR (Asset liquidity rate): - Tû lệ khoản tài sản Tỷ lệ khoản tiền gửi Tỷ lệ đợc tính phần tiền gửi vay ngắn hạn NHTM DLR = C + DD1 + TD1 + CSS SD + SB Trong ®ã: DLR (deposit liquidity rate): Tû lƯ kho¶n tiỊn gửi SD (Short-term deposit): Tiền gửi ngắn hạn SB (Short-term borrowing): Tiền vay ngắn hạn TT Đo tạo, Bồi d−ìng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi chÝnh & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Tỷ lệ phản ảnh mức độ khoản khoản tiền gửi vay ngắn hạn - Tû lƯ kho¶n tÝn dơng CLR = PR O Trong ®ã: CLR (credit liquidity rate) : Tû lƯ khoản tín dụng O (outstanding loans): Tổng d nợ Tỷ lệ phản ánh mức độ khoản đồng tín dụng ngân hàng cung cấp b Khe hở khoản Khe hở thể khác biệt cung cầu khoản Khe hở khoản âm hàm chứa rủi ro khoản Khe hở khoản đợc tính toán theo công thức sau LG = LS – LD Trong ®ã: LG (liquidity gap): Khe hë kho¶n LS (liquidity supply): Cung kho¶n LD (liquidity đeman): Cầu khoản Phân tích trạng thái khoản Khi Cung khoản > Cầu khoản, tức khe hở khoản dơng, ngân hàng trạng thái thặng d khoản, ngân hàng thừa khả toán rủi ro khoản thấp Trờng hợp ngợc lại, cung khoản < cầu khoản, tức khe hở khoản âm Ngân hàng trạng thái thâm hụt khoản, rủi ro khoản dễ xảy TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Ngoài tiêu trên, số khác thờng đợc sử dụng để xem xét vấn đề khoản Nhiều ngân hàng ớc tính yêu cầu khoản dựa kinh nghiệm mức bình quân ngành Vì vậy, số tài hay số khoản đợc sử dụng để quản lý khoản Các số là: - Chỉ số trạng thái tiền mặt = (Tiền mặt + tiền gửi TC nhận tiền gửi khác)/tổng tài sản Tỷ lệ cao nghĩa Nh có khả tốt để giải yêu cầu tiỊn mỈt tøc thêi - ChØ sè vỊ CK khoản = Chứng khoán phủ/ Tổng TS, so sánh CK dễ tiêu thụ mà Nh nắm giữ với tổng TS NH - Chỉ số lực cho vay = (Cho vay + cho thuê ròng)/tổng TS Chỉ số lớn, mức khoản thấp - Chỉ số tiền nóng = TS thị trờng tiền tệ/Vốn từ thị trờng tiền tệ = (Tiền mặt + CK phủ ngắn hạn + Cho vay qua đêm + Hợp đồng mua lại) / (CD giá trị lớn + tiền gửi đô la Châu âu + Vay qua đêm + Hợp đồng mua lại) Chỉ số phản ánh trạng thái tơng quan vốn vay thị trờng tiền tệ tài sản thị trờng tiền tệ, TS bán đợc nhanh chóng để đáp ứng yêu cầu rút vốn từ thị trờng tiền tệ - Tỷ số đầu t ngắn hạn/vốn nhạy cảm: Đầu t ngắn hạn = Tiền gửi ngắn hạn NH khác, khoản cho vay qua đêm, CK ngắn hạn; Vốn nhạy cảm tất khoản nguồn vốn nhạy c¶m víi l·i st Tû sè cao -> k/n kho¶n cao - ChØ sè cÊu tróc tiỊn gưi = Tiền gửi toán/Tiền gửi kỳ hạn Tỷ lệ cao => yêu cầu khoản lớn) 3.2.3 Quản trị rủi ro khoản a Quản trị cầu - cung khoản Cầu khoản nhu cầu toán khách hàng mà ngân hàng có nghĩa vụ đáp ứng Cầu khoản bao gồm yêu cầu chi trả vay hợp pháp khách hàng Cầu khoản đợc tạo thành yếu tố sau 10 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM LN trớc thuế = Giá giao dịch theo hợp đồng quyền Giá thị trờng CK – QuyÒn phÝ = 960 – 940 – = 15 tỷ Khoản LN bù đắp phần tổn thất chi phí trả lÃi CD tăng lên ls tăng Nếu LS không tăng, Nh phải trả quyền phí cho ngời phát hành quyền Nh không cần phải thực quyền VD2: Nh dự định mua trái phiếu kho bạc trị giá 50 tû vµi ngµy tíi vµ hy väng tû lệ thu nhập 8% Tuy nhiên, nhà QLNH lo ngại lÃi suất giảm vào thời điểm trớc NH mua, NH đề nghị với công ty KD chứng khoán phát hành quyền mua trái phiếu KB mức giá thoả thuận 95 triệu cho trái phiếu mệnh giá 100 triệu Quyền phí với trái phiếu 0,5 triệu Nừu LS giảm, giá trị thị trờng trái phiếu kho bạc tăng tới 97 triệu NH yêu cầu giao trái phiÕu ë møc gi¸ 95 triƯu Do vËy, LN tr−íc thuế NH từ giao dịch quyền mua là: LNTT = GT thị trờng CK GT theo hợp đồng Quyền phí LNTT từ trái phiếu = 97 – 95 – 0,5 = 1,5 triƯu Kho¶n LN bù đắp phần tổn thất thu nhập lÃi suất giảm Nừu lÃi suất tăng, giá trái phiếu KB giảm, NH chịu lỗ quyền phí Tuy nhiên, ls tăng cho phép Nh tăng thu nhập lÃi từ hoạt động mua trái phiếu Hợp đồng hoán đổi lÃi suất (interest rate swap) - K/n: Hoán đổi lÃi suất cách thức làm thay đổi trạng thái rủi ro lÃi suất tổ chức Các bên tham gia hợp đồng hoán ®ỉi l·i st cã thĨ chun l·i st cè ®Þnh thành lÃi suất thả ngợc lại, làm cho kỳ hạn tài sản nợ phù hợp - VD1: Kh vay vốn có phân hạng tín dụng thấp (BBB) tiến hành trao đổi khoản toán lÃi với KH có phân hạng TD cao (AAA) Trong trờng hợp này, KH vay có phân hạng TD thấp đồng ý toán chi phí lÃi vay dài hạn cố định thay có KH có phân hạng TD cao Thực chất, KH BBB nhận đợc khoản TD dài hạn với chi phÝ l·i thÊp h¬n hä trùc tiÕp vay vèn Cùng thời điểm đó, ngời vay 83 TT Đo tạo, Båi d−ìng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM AAA toán toàn hay phần chi phí trả lÃi thả ngắn hạn cho BBB, tức đà chuyển lÃi suất dài hạn cố định thành lÃi suất ngắn hạn, thấp linh hoạt - VD2: Nh hoán đổi HĐ lÃi suất với để điều chỉnh kỳ hạn nợ TS Nh nắm giữ nhiều HĐ lÃi suất cố định trao đổi với NH khác nắm giữ nhiều HĐ lÃi suất thả - VD 3: Các bên tham gia hợp đồng Trả lÃi suất cố định Trả lÃi suất thả Khoản tiết kiệm hoán đổi phát hành trái nhận khoản lÃi tiềm phiếu dài hạn TD ngắn hạn bên Ngời vay NH hay công ty có phân hạng tín dụng thấp 11.5% LS c¬ së + 1,75% 0,5% (th−êng cã khe hở kỳ hạn dơng) Ngời vay NH hay công ty có phân hạng tín dụng cao 9% LS sở 0.25% (thờng có khe hở kỳ hạn âm) Chênh lệch lÃi suất chênh lệch phân hạng TD cđa 2.5% 1.75% 0.75% ng−êi vay Ng−êi vay cã ph©n hạng TD cao phát hành trái phiếu dài hạn với lÃi suất 9%, ngời vay có phân hạng tín dụng thấp nhận đợc khoản tín dụng với mức lÃi suất lÃi suất + 1,75% Sau đó, họ tiến hành trao đổi khoản toán lÃi Hình 2: Sơ đồ hoán đổi lÃi suất NH (cty) có phân hạng TD thấp (ngời mua swap) NH (cty) có phân hạng TD cao (ngời bán swap) Trả lÃi suất cố định dài hạn - Thờng có khe hở kỳ hạn dơng (KH hoàn vốn TS>KH hoàn trả nguồn) - Muốn có chi phí vay vốn thấp, muốn có khoản TD lÃi suất cố định kỳ hạn dài nắm giữ nhiều tài sản dài hạn; hay ko muốn có biến động ngắn hạn no gặp khó khăn ví phân hạng TD thấp, ko tiếp cận đợc với nguồn dài hạn ls thấp (phải vay ngắn ls cao) CL đợc toán thông qua trung gian Trả lÃi cho khoản TD ngắn hạn gắn với ls NH hay ls LIBOR - Thờng có khe hở kỳ hạn âm (KH hoàn vốn TS hàng nhập đắt hoá so với trớc => hàng nhập rẻ Hàng Hàng xuất rẻ với ngời mua Hàng xuất trở nên đắt đối xuất nớc => XK tăng lên với ngời mua nớc => XK giảm Đối với NHTM Trạng thái NHTM đợc lợi vì: NHTM gặp rủi ro tỷ giá rủi - Sự tăng lên giá trị tài sản - Sự giảm sút giá trị tài sản ro ngoại ngoại tệ cao so với tăng giá trị ngoại tệ mạnh so với giảm giá hối nguồn ngoại tệ trị nguồn ngoại tệ dơng - Giá trị ngoại tệ mua vào tăng cao - Giá trị ngoại tệ mua vào giảm so với giá trị ngoại tệ bán so với giá trị ngoại tệ bán - Hoặc hai trờng hợp kết hợp lại - Hoặc hai trờng hợp kết hợp lại Trạng thái NHTM gặp rủi ro tỷ giá NHTM đợc lợi rủi - Sự tăng lên giá trị tài sản - Sự giảm sút giá trị tài sản ro ngoại ngoại tệ chậm so với tăng giá trị ngoại tệ thấp so với giảm giá hối âm nguồn ngoại tệ trị nguồn ngoại tệ - Giá trị ngoại tệ mua vào tăng chậm - Giá trị ngoại tệ mua vào giảm mạnh so với giá trị ngoại tệ bán so với giá trị ngoại tệ bán - Hoặc hai trờng hợp kết hợp lại - Hoặc hai trờng hợp kết hợp lại Ví dụ cụ thể: 89 TT Đo tạo, Båi d−ìng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Giả sử ngân hàng có số d bình quân tài sản dới dạng ngoại tệ i Ci, tỷ giá quy đổi tệ Ri Nh vậy, giá giá trị Ts quy tệ Ci*Ri Khi tỷ giá ngoại tệ so với tệ tăng thêm R giá trị Ts quy tệ Ci*(Ri+R); giá trị TS quy tệ tăng thêm Ci*(Ri+R) Ci*Ri = Ci*R Tơng tự, với Ni số d bình quân nguồn vốn dạng ngoại tệ i GT nguồn vốn quy tệ Ni*( Ri+R); GT nguồn vốn tăng thêm Ni*(Ri+R) Ni*Ri = Ni*R Giá trị ròng Ts tăng thêm Nh tỷ giá thay đổi là: Ci*R - Ni*ΔR = ΔR (Ci – Ni) Gi¶ sư NH giữ N loại TS nguồn vốn ngoại tệ nh Khi tỷ giá thị trờng thay đổi, thu nhập tăng thêm NH T = R (Ci Ni) Nếu T> 0, Nh đợc lợi Nếu T< 0, NH thiệt hại thay đổi tỷ giá hối đoái c Quản lý rủi ro tỷ giá Sơ đồ sau cho thấy số sản phẩm quản lý rủi ro tỷ giá Hình 3: Các sản phẩm quản lý rủi ro tỷ giá Các sản phẩm quản lý rủi ro tỷ giá Các sản phẩm ngắn hạn Các quyền lựa chọn Các hợp đồng hối đoái kỳ hạn Các sản phẩm trung hạn Các hợp đồng tơng lai Các quyền lựa chọn Các hợp đồng hoán đổi ngoại tệ Các hợp đồng tơng lai Thị trờng ngoại hối đà có nhiều loại giao dịch năm gần Phần lớn chúng không hoàn toµn míi mµ chØ lµ sù biÕn t−íng cđa mét loại cũ Sau nhìn sơ lợc chúng 90 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - Các giao dịch giao (spot) Đây giao dịch phổ biến Một giao dịch giao giao dịch mà tỷ giá hai đồng tiền đợc thoả thuận ngày hôm vốn đợc trao đổi sau hai ngày giao dịch Hiện giao dịch giao đợc sử dụng để đổi tiền - Các giao dịch hối đoái có kỳ hạn (forward) Một hợp đồng hối đoái có kỳ hạn thoả thuận ngày hôm để đổi đồng tiền lấy đồng tiền khác với tỷ giá xác định trớc vào ngày cụ thể tơng lai Hợp đồng khác hợp đồng giao ngay, thông thờng loại hợp đồng gồm có việc toán hai ngày giao dịch sau thoả thuận hợp đồng Giá kỳ hạn giá giao ngay, nhng thờng cao (với mức bổ sung) thấp (với mức khấu trừ) so với giá giao Tỷ giá kỳ hạn đồng tiền đợc công bố với kỳ hạn 1, 3, 6, 12 tháng Tuy nhiên, đà có kỳ hạn từ đến năm dành cho khách hàng quan trọng ngân hàng - Các hợp đồng hoán đổi ngoại tệ (swap) Đó hợp đồng mua giao đồng tiền đồng thời bán kỳ hạn đồng tiền Các hợp đồng hoán đổi ngoại tệ đợc dùng để chuyển tạm thời vốn vào đồng tiền khác Về bản, chúng thay cho giao dịch tiền tệ giao dịch thị trờng Để xác định tỷ giá kỳ hạn ngoại hối cho swap, công thức tính điểm Điểm swap = Chenhlechlaisuat * Tygiagiaongay * 100 360 Laisuat + Thoihantinhtheongay 100 VÝ dô giao dịch hoán đổi Swap Ngân hàng TMCP M có 100 triệu USD có nhu cầu đầu t thời gian tháng Giả định thị trờng minh bạch, chênh lệch tỷ giá (arbitrage) Cho biết liệu sau: - LÃi suất thị trờng tiền tệ USD loại tháng: 6,05% 91 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - LÃi suất thị trờng tiền tệ EURO loại th¸ng: 3,22% - Tû gi¸ EURO/USD 1,0695 NÕu NH ®Çu t− b»ng ®ång EURO: Vèn ban ®Çu: 100 triƯu GBP L·i suÊt USD: 3,22% Sau th¸ng : 100,805 triệu EURO Nếu NH đầu t đồng USD: Vốn ban đầu: 100 triệu EURO*1,0695 = 106,950 triệu USD LÃi st USD: 6,05% Sau th¸ng : 108,568 triƯu USD Vốn thu đợc sau tháng: 100,805 triệu EURO, 108,568 triệu USD Giả sử tỷ giá nh cị: EURO = 1,0695 USD 100,805 triƯu EURO = 101,513 triƯu USD > 108,568 triƯu USD V× vËy, đầu t đồng USD Nh vậy, tỷ giá thời hạn = tỷ giá hợp lý không lu ý tới chênh lệch tỷ giá (arbitrage) là: = 108,568 /100,805 = 1,0770 Mức tính thêm vào tỷ giá giao đồng GBP = chênh lệch dơng so với tỷ giá giao 1,0770 - 1,0695 = 0,0075 = 75 điểm swap Tính theo công thức điểm swap, ta có đợc giá trị nh vËy §iĨm swap = Chenhlechlaisuat * Tygiagiaongay * 100 360 Laisuat + Thoihantinhtheongay 100 92 TT Đo tạo, Bồi dỡng vμ T− vÊn vỊ Ng©n hμng - Tμi chÝnh & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM = (6,05 3,22) * 1,0695 * 100 = 75 360 / 90 + 3,22 / 100 - C¸c qun lùa chän tiỊn tệ (currency option) Các quyền lựa chọn cho phép doanh nghiệp ấn định tỷ giá nhng không buộc phải giao dịch với tỷ giá tỷ giá thịnh hành thị trờng có lợi Các quyền lựa chọn đợc coi nh hợp đồng bảo hiểm, đổi lại cho việc phải trả tiền cợc ngời sử dụng đợc bảo vệ trớc biến động tiền tệ bất lợi Ví dụ phân tích rủi ro tỷ giá Giả sử có báo cáo phân tích tình hình rủi ro tỷ giá NHTM A vào 31/12/200X nh sau: Phần 1: Tài sản USD Tiền mặt 200500 Tiền gửi NHNN 134300 Tiền gửi TCTD khác 5729000 Cho vay cácTCTD khác EUR GBP 65000 10000 1451500 65000 10000 Cho vay tạm ứng cho khách hàng 4700900 Tài sản khác 200 Tổng tài sản 12216400 Phần 2: Công nợ Tiền gửi ngân hàng TCTD khác 2250000 Tiền gửi khách hàng doanh nghiệp 8750200 Công nợ khác 515400 Tổng công nợ 11515600 3500 Tài sản/công nợ 700800 65000 6500 Phần 3: Cam kết ngoại bảng 764300 14000 Th− tÝn dông 0 3500 93 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Bảo lÃnh 764300 14000 Tổng trạng thái ngoại hối -63500 65000 -7500 Đầu kỳ 14516 14600 150 Cuối kỳ 15016 14200 160 Chênh lệch tỷ giá (dự tính) 500 -400 10 Cho tõng lo¹i ngo¹i tƯ (triƯu VND) 350.4 -26 -0.065 Tỉng rđi ro (triƯu VND) 324 -26 -0.075 Tû gi¸ Møc rđi ro ch−a tÝnh cam kÕt ngoại bảng Mức rủi ro đà tính cam kết ngoại bảng Cho loại ngoại tệ (triệu VND) -31.750 Tổng rủi ro (triệu VND) -57.825 Bài tập tính toán rủi ro tỷ giá Bài 1: Báo cáo tình hình ngoại hối NHTM K vào 31/12/200X nh sau: Phần 1: Tài sản USD Tiền mặt 10.500 Tiền gửi NHNN 12.000 Tiền gửi TCTD khác 28.000 Cho vay khách hàng doanh nghiệp 587.000 Cho vay khách hàng cá nhân 150.500 Tài sản khác 1.000 Tổng tài sản EUR GBP 1.500 125.000 1.200 789.000 125.000 2.700 389.000 250.000 PhÇn 2: Công nợ Tiền gửi khách hàng cá nhân Tiền gửi khách hàng doanh 259.000 1.100 94 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM nghiệp Công nợ khác 15.200 1.400 2.100 Tổng công nỵ 663.200 251.400 3.200 Th− tÝn dơng 12.000 2.800 1.000 Bảo lÃnh 15.000 9.000 250 Đầu kỳ 15780 19890 27850 Cuối kỳ 16000 19500 27400 Phần 3: Cam kết ngoại bảng Tỷ giá Yêu cầu: a HÃy tính toán mức rủi ro ngoại hối ngân hàng b Biết vốn tự có NH 100 tỷ HÃy đánh giá khả chịu đựng rủi ro NH K, biÕt tû lƯ chung cđa ngµnh nh− sau: - Tỉng rđi ro/vèn CSH = - 0,15% - Tỉng tr¹ng thái ngoại hối / VCSH = - 3% Bài 2: Ngân hàng TMCP M có 250 triệu GBP có nhu cầu đầu t thời gian tháng Giả định thị trờng minh bạch, chênh lệch tỷ giá (arbitrage) Cho biết liệu sau: - LÃi suất thị trờng tiền tệ USD loại tháng: 5.75%/ tháng - LÃi suất thị trờng tiền tệ GBP loại tháng: 4,22%/6 tháng - Tỷ giá GBP/USD 1,8308 Yêu cầu: a Nếu ngân hàng đầu t thị trờng tiền tệ đồng USD GBP kết cụ thể nh nào? 95 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM b HÃy xác định tỷ giá kỳ hạn tháng đồng GBP? Bài 3: Ngân hàng TMCP M có 250 triệu USD có nhu cầu đầu t thời gian tháng Giả định thị trờng minh bạch, chênh lệch tỷ giá (arbitrage) Cho biết liệu sau: - LÃi suất thị trờng tiền tệ USD loại tháng: 4,15%/ tháng - LÃi suất thị trờng tiền tệ EUR loại tháng: 5,22%/6 tháng - Tỷ giá USD/EUR 0,7898 Yêu cầu: a Nếu ngân hàng đầu t thị trờng tiền tệ đồng USD EUR kết cụ thể nh nào? b HÃy xác định tỷ giá kỳ hạn tháng đồng EUR? Bài 4: Khách hàng ngân hàng bà Hồng Minh, lĩnh vực kinh doanh sản xuất quần áo Bà ta tìm vay 200 triệu VND với lÃi suất 10%/năm, thời hạn vay tháng Mục đích sử dụng cho khoản vay nhập sợi từ Mỹ Kế hoạch kinh doanh cho thấy dự án khả thi mục đích vay phù hợp với nguyên tắc hớng dẫn ngân hàng Căn vào không ổn định khu vực châu á, cán tín dụng sÏ xem xÐt kü l−ìng rđi ro tr−íc cã kiến nghị cuối việc phê chuẩn hay từ chối khoản vay Do vậy, thủ tục sau đợc đề xuất - Thảo luận dự đoán tỷ giá thị trờng ảnh hởng dự án bà Hồng Minh - Sử dụng phân tích độ nhạy cảm, đánh giá ảnh hởng đến tổng chi phí đồng tiền lên giá từ 10% đến 30% - ảnh hởng kết ®Õn l−u chun tiỊn tƯ dù kiÕn cđa bµ ta - Đánh giá tính khả thi dự án 96 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD Ti liệu QTKD NHTM - Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM Kết chấp nhận chấp nhận Nếu kết chấp nhận, cán tín dụng cần thảo luận kỹ thuật quản lý rủi ro tỷ giá Xây dựng kế hoạch bà Hồng Minh để quản lý rủi ro tỷ giá, bao gồm: + Hạn mức cho vay + Đặt tiêu tiền gửi USD khoản thu ròng để bù đắp khả rủi ro tỷ giá + Biện pháp tự phòng ngừa thích hợp: Các hợp đồng tỷ giá kỳ hạn, hợp đồng hoán đổi quyền chọn 97 TT Đo tạo, Bồi dỡng v T vấn Ngân hng - Ti & Chứng khoán, ĐH KTQD ... loại rủi ro nh phơng pháp quản trị loại rủi ro dới giác độ nhà quản lý ngân hàng thơng mại 3.2 Quản trị rủi ro khoản 3.2.1 Khái niệm đặc điểm rủi ro khoản Trong số NHTM, rủi ro khoản rủi ro đặc... Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM 3.2.4 Bài tập tình rủi ro khoản quản trị rủi ro khoản a Trờng hợp Ngân hàng thơng mại cổ phần châu năm 2003 - Đợc thành lập năm 1993, đợc đánh giá ngân hàng thơng mại. .. Chuyên đề Quản trị rủi ro NHTM - Ngoài biện pháp giảm tỷ lệ dự trữ tiền mặt, quan quản lý tài Nga cha đa đợc biện pháp hiệu khác để giải vấn đề Bài học rút - Vấn đề quản lý ngân hàng thơng mại? - Vấn