MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VIẾT TẮT NGHĨA ĐẦY ĐỦ PVFC TĐKT CTTC NHTM TCTD NHNN PVN SXKD GDP FDI CBNV CNTT SXKD Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam. Tập đoàn kinh tế. Công ty tài chính. Ngân hàng thương mại. Tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam Sản xuất kinh doanh Tổng sản phẩm trong nước Đầu tư trực tiếp nước ngoài Cán bộ nhân viên Công nghệ thông tin Sản xuất kinh doanh DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1: Số lao động của Tổng công ty tại thời điểm 31/12/2010 Error: Reference source not found Bảng 2.2: Danh mục đầu tư chất lượng và triển vọng PVFC Error: Reference source not found Bảng 3.2: Chiến lược phát triển trung hạn PVFC Error: Reference source not found Biểu đồ 2.1: Danh mục cho vay theo ngành.Error: Reference source not found Đồ thị 2.2 : Phân tích lợi nhuận của Tổng Công ty 2006-2008 Error: Reference source not found PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước là một chủ trương lớn của Đảng và Nhà nước ta. Thực hiện chủ trương này ngày 18/3/2008, Tổng công ty Tài chính Dầu khí Việt Nam chính thức chuyển thành Tổng Công ty Tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam. (PVFC). Đây là bước chuyển từ công ty 100% vốn Nhà nước sang Công ty Cổ phần. Điều này làm thay đổi căn bản cơ chế hoạt động nói chung và cơ chế quản lý vốn nói riêng của công ty. Tổng Công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam (PVFC) là một tổ chức tín dụng phi ngân hàng. Với chức năng chủ yếu là bảo đảm nguồn vốn của công ty được vận hành hợp lý, hiệu quả nhất và có sinh lời; tạo lập công cụ tài chính hỗ trợ chính sách thành viên của tập đoàn. Nhiều sản phẩm mang tính sáng tạo của PVFC đã được ra đời và đi vào hoạt động. PVFC đã đạt được những kết quả rất quan trọng, trong đó, đặc biệt là huy động được một khối lượng vốn ngày càng lớn phục vụ cho hoạt động kinh doanh của ngành. Tuy vậy, bên cạnh những thành công thì hiệu quả sử dụng vốn chưa thật cao. Những tiềm năng và lợi thế vốn có của công ty chưa được phát huy. Để khai thác và phát huy sức mạnh của tập đoàn dầu khí trên thị trường tài chính, quản lý tập trung thống nhất các nguồn vốn, đảm bảo điều hành vốn linh hoạt, hiệu quả, thông qua các hoạt động kinh doanh tiền tệ trên thị trường tài chính tiền tệ trong và ngoài nuớc, tất yếu cần phải hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của công ty Tài chính cổ phần dầu khí Việt Nam (PVFC) Là một cán bộ đang công tác trong Tổng Công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam, sau một thời gian được học tập và nghiên cứu theo chương trình cao học ở trường Đại học Kinh tế quốc dân, với nguyện vọng được góp phần 1 nhỏ bé của mình vào sự phát triển của công ty, tôi mạnh dạn lựa chọn vấn đề " Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng Công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam” làm đề tài luận văn tốt nghiệp của mình. 2. Tổng quan vấn đề nghiên cứu. Thời gian vừa qua liên quan đến đề tài đã có một số công trình nghiên cứu đề cập đến, như: “Cơ chế tài chính trong mô hình tổng công ty, tập đoàn kinh tế” Nxb Tài chính; “Đổi mới cơ chế tài chính Tập đoàn điện lực Việt Nam”, Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Hứa Thị Phúc Trang, Đại học Kinh tế TP HCM. “Hoàn thiện cơ chế quản lý tài chính trong các Tổng công ty Nhà nước theo mô hình tập đoàn kinh tế ở Việt Nam” (2008), Luận án Tiến sỹ của tác giả Phùng Thế Tính, Học viện Tài chính. “Các giải pháp tài chính trong việc huy động vốn đầu tư phát triển ở Tổng công ty Dầu khí Việt Nam theo hướng Tập đoàn kinh tế” (2005), Luận án Tiến sỹ kinh tế của tác giả Nguyễn Ngọc Sự, Học viện Tài chính. “Hoàn thiện cơ chế tài chính Tổng công ty Điện lực Việt Nam theo hướng Tập đoàn kinh tế” (2006), Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Nguyễn Thị Mai Hoa, Học viện Tài chính. “Đổi mới cơ chế quản lý tài chính của Tổng công ty Xây dựng Công trình Giao thông 8 theo mô hình công ty mẹ - công ty con” (2007), Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Trần Vĩnh Hưng, Đại học Kinh tế Quốc dân. “Hoàn thiện cơ chế tài chính đối với phòng chống ma túy công an Việt Nam” (2007), Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Bùi Xuân Sơn, Đại học Kinh tế Quốc dân. “Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn đầu tư xây dựng cơ bản từ ngân sách địa phương (lấy ví dụ ở tỉnh Thái Nguyên)” (2007), Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Phạm Thanh Sơn, Đại học Kinh tế Quốc dân. “Đổi mới cơ chế quản lý tài chính của Tổng công ty Cơ khí Hồng Hà theo mô hình công ty mẹ - công ty con” (2008), Luận văn Thạc sỹ kinh tế của tác giả Phan Phạm Hà, Đại học Kinh tế Quốc dân v.v… 2 Tuy nhiên, chưa có công trình nào nghiên cứu một cách toàn diện và đầy đủ dưới góc độ kinh tế chính trị chủ đề “Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam”. 3. Mục đích nghiên cứu của luận văn Phân tích lý luận về hoàn thiện cơ chế quản lý vốn; khảo sát thực trạng cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam và đề xuất những giải pháp đồng bộ nhằm hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty này. 4. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam. - Phạm vi nghiên cứu: luận văn tập trung nghiên cứu về hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam từ khi tổng công ty này chuyển từ 100% vốn của Nhà nước sang công ty cổ phần hoạt động theo mô hình công ty mẹ, công ty con ( tháng 3 năm 2008- 2010). Vì vậy luận văn không đề cập lý luận về tổng công ty Nhà nước, mà đề cập những vấn đề lý luận và thực tiễn về công ty cổ phần. 5. Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp duy vật biện chứng và vận dụng những quan điểm, chính sách cúa Đảng và Nhà nước để nghiên cứu. Kết hợp nghiên cứu lý luận với khảo sát thực tiễn. Sử dụng phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp, chứng minh bằng những tư liệu và số liệu thực tiễn để nghiên cứu. 6. Những đóng đóng góp của luận văn - Hệ thống hóa những vấn đề lý luận về cơ chế và hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của công ty cổ phần trong nền kinh tế thị trường. 3 - Phân tích, đánh giá thực trạng cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam, từ đó rút ra những thành tựu, hạn chế của cơ chế và nguyên nhân của hạn chế cần khắc phục. - Đề xuất những định hướng và hệ thống các giải pháp chủ yếu nhằm hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam trong thời gian tới. 7. Kết cấu của luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành gồm 3 chương: Chương 1: Cơ sở lý luận và thực tiễn về hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của các công ty cổ phần trong nền kinh tế thị trường. Chương 2: Thực trạng cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam. Chương 3: Phương hướng và những giải pháp cơ bản nhằm hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam. 4 Chương 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀ HOÀN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN 1.1.1 Khái niệm công ty cổ phần Với sự phát triển của lực lượng sản xuất xã hôi, các hình thức tổ chức sản xuất và kinh doanh của các doanh nghiệp cũng ngày càng hoàn thiện và phát triển. Sản xuất theo hướng chuyên môn hóa, hiệp tác hóa và liên hợp hóa ngày càng phổ biến. Ở Việt Nam, quá trình đổi mới nền kinh tế, xây dựng nền kinh tế thị trường theo định hướng xã hội chủ nghĩa, lực lượng sản xuất xã hội đã có sự phát triển rõ rệt. Các hình thức tổ chức sản xuất , kinh doanh và cơ chế hoạt động của các loại hình doanh nghiệp cũng dần dần được thay đổi. Khi chính phủ ban hành Quyết định 90, 91/TTg ngày 07/03/1994 về việc đổi mới doanh nghiệp nhà nước, tiếp tục sắp xếp lại các doanh nghiệp nhà nước và thí điểm thành lập các tập đoàn kinh tế thì hình thức tổ chức Tổng công ty đã ra đời thay thế cho các xí nghiệp liên hợp (XNLH), liên hợp các xí nghiệp (LHCXN) trong những năm trước đó. Khi Luật doanh nghiệp được ban hành năm 2003, thì khái niệm doanh nghiệp nhà nước dưới hình thức Tổng công ty nhà nước được hiểu “là hình thức liên kết kinh tế trên cơ sở tự đầu tư, góp vốn giữa các công ty nhà nước với các doanh nghiệp khác hoặc được hình thành trên cơ sở tổ chức và liên kết các đơn vị thành viên có mối quan hệ gắn bó với nhau về lợi ích kinh tế, công nghệ, thị trường và các dịch vụ kinh doanh khác, hoạt động trong cùng một hoặc một số chuyên ngành kinh tế - kỹ thuật chính nhằm tăng cường khả năng kinh doanh và thực hiện lợi ích của các đơn vị thành viên và toàn Tổng 5 công ty”. Ngày 29-11- 2005 Quốc hội nước Cộng hòa các hội chủ nghĩa Việt Nam đã ban hành bộ Luật doanh nghiệp mới. Luật này được chính thức áp dụng ngày 01- 01- 2006. Luật này quy định việc thành lập, tổ chức quản lý và hoạt động của các công ty trách nhiệm hữu hạn; các công ty cổ phần; công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân thuộc mọi thành phần kinh tế ( được gọi chung là doanh nghiệp). Theo Luật doanh nghiệp mới này thì các Tổng công ty nhà nước được chuyển thành các công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên hoặc các công ty cổ phần qua cổ phần hóa. Công ty cổ phần có những đặc điểm sau đây: Thứ nhất, Vốn điều lệ của công ty được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần. Thứ hai, Cổ đông có thể là các tổ chức, các cá nhân. Số lượng cổ đông tối thiểu là ba và không hạn chế số lượng tối đa. Thứ ba, Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Thứ tư, Cổ đông có quyền tự do chuyển nhượng cổ phần của mình cho người khác. Thứ năm, công ty cổ phần có tư cách pháp nhân kể từ ngày được cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh. Thứ sáu, công ty cổ phần có quyền phát hành các loại chứng khoán để huy động vốn. 1.1.2 Công ty cổ phần hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con 1.1.2.1 Khái quát về công ty mẹ - công ty con Trong quá trình sản xuất, kinh doanh, do tác động của các quy luật kinh tế của nền kinh tế thị trường như quy luật giá trị, quy luật cạnh tranh, quy luật tích lũy mà các doanh nghiệp phải thường xuyên tích lũy tư bản. Quá trình 6 đó tất yếu dẫn tới tích tụ và tập trung tư bản và sự thay đổi về các hình thức tổ chức sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Một trong các hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh có hiệu quả ở nhiều nước trên thế giới là mô hình công ty mẹ - công ty con. Theo Nghị định 153/2004/NĐ-CP ngày 09/09/2004 hướng dẫn thực hiện luật DNNN năm 2003 xác định: “ mô hình Công ty me - công ty con là hình thức liên kết và chi phối lẫn nhau bằng đầu tư, góp vốn, bí quyết công nghệ, thương hiệu hoặc thị trường giữa các doanh nghiệp có tư cách pháp nhân, trong đó có một công ty nhà nước giữ quyền chi phối các doanh nghiệp khác (gọi tắt là công ty mẹ) và các doanh nghiệp thành viên khác bị công ty mẹ chi phối (gọi tắt là công ty con) hoặc có một phần vốn góp không chi phối của công ty mẹ (gọi tắt là công ty liên kết). Theo định nghĩa tại Luật DNNN 2003 (điều 47, khoản 2) thì: “Công ty mẹ - công ty con là hình thức liên kết thông qua đầu tư, góp vốn của công ty nhà nước quy mô lớn do nhà nước sở hữu toàn bộ vốn điều lệ với các doanh nghiệp khác, trong đó công ty nhà nước giữ quyền chi phối các doanh nghiệp khác”. Có thể khái quát: Công ty mẹ - công ty con là hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh trên cơ sở liên kết các doanh nghiệp có tư cách pháp nhân độc lập, có mối quan hệ với nhau về tài chính, công nghệ, thị trường và lợi ích thuộc các lĩnh vực sản xuất, thương mại, dịch vụ, tài chính hoạt động trong cùng một ngành hay nhiều ngành khác nhau, trong phạm vi một quốc gia hay nhiều quốc gia nhằm thực hiện chức năng vừa kinh doanh, vừa liên kết kinh tế với mục đích tăng cường tích tụ, tập trung vốn, nâng cao khả năng cạnh tranh và tối đa hóa lợi nhuận. 1.1.2.2 Mối quan hệ kinh tế giữa công ty mẹ - công ty con Mô hình công ty mẹ - công ty con luôn tồn tại ba hình thức liên kết kinh tế. Đó là, liên kết theo chiều dọc, liên kết theo chiều ngang và liên kết hỗn hợp. Tuy nhiên, ở hình thức liên kết nào cũng có một Công ty mẹ giữ vai trò 7 [...]... đoàn, tổng công ty nhà nước như Tổng Công ty Tài chính CP Dầu khí, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy, Công ty Tài chính Điện lực, Công ty Tài chính Sông Đà, Công ty Tài chính Xi măng…và 4 Công ty Tài chính nước ngoài bao gồm Công ty Tài chính Prudential của Tập đoàn Prudential, Công ty Tài chính Việt SG của Tập đoàn Société Générale (Pháp), Công ty Tài chính GM Money và mới đây là Công ty Tài chính. .. bất cập kể trên cho thấy cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính Dầu khí Việt Nam đã bộc lộ nhiều điểm không còn phù hợp, cho nên yêu cầu cấp bách đặt ra là phải hoàn thiện cơ chế quản lý vốn cho phù hợp với yêu cầu mới 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của các công ty cổ phần nói chung và Tổng công ty tài chính cổ phần dầu khí Việt Nam nói riêng 1.2.4.1 Chiến lược... Dầu khí Việt Nam nói riêng Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của các công ty cổ phần nói chung và của Tổng công ty Tài chính dầu khí Việt Nam hiện nay là một tất yếu khách quan, do những lý do cơ bản sau đây: 1.2.3.1 Do nhu cầu tồn tại và phát triển của bản thân công ty Thứ nhất, cơ chế quản lý vốn phù hợp sẽ tạo ra khả năng huy động và sử dụng vốn có hiệu quả, nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty trong... bất cập của cơ chế quản lý vốn của công ty Không thể phủ nhận những thành tích to lớn của Tổng công ty Tài chính cổ phần Dầu khí đã đạt được trong thời gian qua Nhưng khi chuyển đổi sang công ty cổ phần, hoạt động theo mô hình công ty mẹ - công ty con, cơ chế quản lý vốn cũ đã bộc lộ nhiều điểm không còn phù hợp Biểu hiện ở chỗ: Thứ nhất, trên thực tế tuy có những đổi mới về cơ chế quản lý vốn để dần... 1.2.2 Cơ chế quản lý vốn của doanh nghiệp 1.2.2.1 Khái niệm cơ chế quản lý vốn của doanh nghiệp Khái niệm cơ chế quản lý ” được sử dụng khá phổ biến Nó do con người thiết lập, xây dựng và tổ chức thực hiện Để xem xét một cách đầy đủ nội dung ý nghĩa của cơ chế quản lý vốn của công ty cổ phần”, cần nghiên cứu khái niệm bao trùm trực tiếp của nó là cơ chế quản lý kinh tế” Trước hết, cần quan niệm cơ chế. .. tài chính Công ty mẹ phải lập các báo cao sau đây : Báo cáo tài chính hợp nhất của nhóm công ty theo quy định pháp luật về kế toán ; Báo cáo tổng hợp kết quả kinh doanh hàng năm của nhóm công ty ; Báo cáo tổng hợp công tác quản lý, điều hành * Công ty mẹ giám sát tài chính các công ty thành viên Trong mô hình công ty mẹ - công ty con tồn tại các mức độ sở hữu khác nhau của công ty mẹ với các công ty. .. phương thức quản lý và sử dụng vốn, tài sản một cách phù hợp * Về quản lý, sử dụng vốn Việc quản lý vốn có hai vấn đề quan trọng: đó là tỷ lệ đầu tư vốn của công ty mẹ tại các công ty con như thế nào và việc phân cấp quản lý vốn, tài sản giữa công ty mẹ - công ty con đến mức độ nào để phát huy hiệu quả cao nhất trong công tác quản lý vốn Chiến lược của sự phát triển nói chung được công ty mẹ soạn thảo... bộ trong Tổng công ty vẫn chưa kịp đổi mới Do đó, cả trong nhận thức và trong hoạt động thực tiễn của đội ngũ cán bộ chắc chắn vẫn còn chịu ảnh hưởng lớn từ cơ chế cũ và đây là nhân tố có ảnh hưởng không nhỏ đối với việc hoàn thiện cơ chế quản lý nói chung và cơ chế quản lý vốn nói riêng tại Tổng công ty 1.3 KINH NGHIỆM THẾ GIỚI VÀ TRONG NƯỚC VỀ HOÀN THIỆN CƠ CHẾ QUẢN LÝ VỐN CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN... nhau của công ty mẹ đối với các đơn vị thành viên, ảnh hưởng đến các chính sách cũng như các biện pháp quản lý được sử dụng Ngoài những báo cáo, tài liệu theo quy định của pháp luật, các công ty con phải lập và đệ trình báo cáo tổng hợp về mua, bán và các giao dịch khác với công ty mẹ 1.2.3 Sự cần thiết phải hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của các công ty cổ 23 phần nói chung và Tổng công ty tài chính Dầu. .. nhiều cơ hội cho Tổng công ty Tài chính Dầu khí đầu tư ra nước ngoài, đặc biệt là những khu vực mà trước đây không đủ điều kiện để 27 thâm nhập Như vây, Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội của đất nước vừa là điểm tựa, vừa là động lực thúc đẩy việc hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính Dầu khí Việt Nam 1.2.4.2 Hệ thống pháp luật, chính sách của nhà nước Hệ thống pháp luật, chính . cứu: Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam. - Phạm vi nghiên cứu: luận văn tập trung nghiên cứu về hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính. kinh tế chính trị chủ đề Hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam . 3. Mục đích nghiên cứu của luận văn Phân tích lý luận về hoàn thiện cơ chế quản lý vốn; . khảo sát thực trạng cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty Tài chính CP Dầu khí Việt Nam và đề xuất những giải pháp đồng bộ nhằm hoàn thiện cơ chế quản lý vốn của Tổng công ty này. 4. Đối tượng