1 International Payment NỘI DUNG CHƯƠNG TRÌNH (45 TIẾT – 3ĐVHT) PhầnI: Tỷ giá hối đoái Phần II: Các phương tiện thanh toán quốctế Phần III: Các phương thứcthanhtoánquốctế TÀI LIỆU HỌC TẬP * BẮT BUỘC 1. Giáo trình: “ Thanh toán quốctế”, GS. ĐinhXuânTrình, NXB LĐ – XH, 2006 2. Tậpquánquốctế về L/C, ICC 3. Các điềukiệnthương mạiquốctế, Incoterms 2000, ICC * THAM KHẢO 4. Sách chuyên khảo: - Cẩmnanggiảiquyếttranhchấp trong TTQT bằng L/C, PGS.TS. NguyễnThị Quy, NXB Lý luận chính trị, 2006 - Thị trường thương phiếu ở ViệtNam,GS. Đinh Xuân Trình & TS. Đặng Thị Nhàn, NXB LĐ-XH,2006 5. LuậtViệtNam vàQuốctế có liên quan 6. Các báo, tạp chí chuyên ngành 7. Internet: www.sbv.gov.vn ; www.wb.com; www.easy- forex.com www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 2 PHẦN I TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Exchange rate Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 5 NỘI DUNG NGHIÊN CỨU  TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁC LOẠI TỶ GIÁ -Ngoạihối - Khái niệmtỷ giá -Cácloạitỷ giá -Phương pháp yếtgiá -Xácđịnh tỷ giá theo pp chéo - Các nhân tốảnh hưởng đến TGHĐ -Phương pháp điềuchỉnh TGHĐ Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 6 A. TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI VÀ CÁC LOẠI TỶ GIÁ I. NGOẠI HỐI Î Ngoạihốilàcácphương tiệntiềntệ hay tín dụng được dùng trong thanh toán giữacácquốc gia khác nhau Ngoạihốibaogồm: 1. Ngoạitệ (foreign currency) 2. Các phương tiện TTQT có giá ghi bằng ngoạitệ 3. Các chứng khoán có giá ghi bằng ngoạitệ 4. Vàng, bạc, kim cương, đáquý… 5. Đồng nộitệđượcsử dụng trong TTQT hoặc đượcchuyển ra hay chuyểnvào lãnh thổ củamộtquốcgia VN: Khoản1, điều4, pháplệnh quảnlýngoạihối được UBTVQH thông qua ngày 13/12/2005, có hiệulựctừ ngày 1/1/2006 www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 3 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 7 II. KHÁI NIỆM TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1. Khái niệm 1(mang tính chấtthị trường) Tỷ giá hối đoái là giá cả củamột đơnvị tiềntệ nước này thể hiệnbằng mộtsốđơnvị tiềntệ nướckiavà ngượclại. - Cung ngoạitệ > cầungoạitệ: TGHĐ giảm - Cung ngoạitệ < cầungoạitệ: TGHĐ tăng Æ Quan hệ cung cầungoạitệảnh hưởng tớisự biến động TGHĐ Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 8 2. Khái niệm 2(mang tính chấtcơ bản) Tỷ giá hối đoái là quan hệ so sánh củahaitiềntệ khác nhau. Î Cơ sở so sánh: - Ngang giá vàng (gold parity) - Ngang giá sức mua (Purchasing power parity) * Các tiêu chí của PPP: - Hệ thống giá cả củamộtquốcgia(chỉ số CPI) - Hệ thống giá ngoạitệ củamộtquốc gia (Exchange rate) - Giá vàng tạiquốcgiađó (gold price) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 9 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI 1. Căncứ vào phương tiện TTQT (5 loại) a. Tỷ giá điệnhối (T/T – Telegraphic transfer) b. Tỷ giá thư hối (M/T – Mail transfer) City bank VCB P/O by cable XX X 0 0 0 0 0 NK VCB City BXK American Vietnam www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 4 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 10 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Căncứ vào phương tiện TTQT) c. Tỷ giá séc (Check exchange rate) Tỷ giá séc = tỷ giá T/T – lãi phát sinh củamột đvngoạitệ trong thời gian chuyểnséc 1.Mua séc 2. NHNK chuyểnsécchongườiXK 3,4: Xuấttrìnhsécđể nhậntiền NHNK NK NHXK XK 2 1 3 4 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 11 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (Căncứ vào phương tiện TTQT) d. Tỷ giá hối phiếutrả ngay - Cách tính: giống tỷ giá séc ( thờigiantínhlãilàthờigianchuyểnhối phiếu) e. Tỷ giá hối phiếutrả chậm -Tỷ giá HP trả chậm= Tỷ giá T/T – số tiền lãi phát sinh từ lúc ký phát HP đến lúc HP đó đượctrả tiền -Thời gian tính lãi = thờigianchuyểnHP + thờigiantrả chậmHP NHNK NK NHXK XK 4. Đòi tiền 1.Bán HP (at sight) ngoạitệ 2 trả nộitệ 3. Đòi tiền Contract 5. Trả tiền Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 12 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (3.2. Căncứ vào tính chất kinh doanh của ngân hàng) - Tỷ giá mua vào – Bid rate. -Tỷ giá bán ra – Ask rate. -Tỷ giá giao ngay – Spot rate. -Tỷ giá kỳ hạn – Forward rate. -Tỷ giá mở cửa – Opening rate. -Tỷ giá đóng cửa – Closing rate. -Tỷ giá tiềnmặt -Tỷ giá chuyểnkhoản www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 5 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 13 III. CÁC LOẠI TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI (3.3. Căncứ vào cơ chế quản lý ngoạihối) a. Fixed rate/floating rate - Fixed rate: cốđịnh trong 1 khoảng thờigianÎ ổn định về mặtdanhnghĩa - Floating rate: tỷ giá phụ thuộcvàosứcmuacủatiềntệ Î đánh giá đúng giá trị thựctế của đồng tiền b. Official rate/market rate c. Prime rate/commercial bank’s rate d. Common rate/preference rate e. Single rate/multimodal exchange rate Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 14 IV. PHƯƠNG PHÁP YẾT TỶ GIÁ ( Exchange rate quotation) 1. Mộtsố khái niệm liên quan đếnviệcyếtgiácácđồng tiền 1.1. Đồng tiềnyếtgiá, đồng tiền định giá USD/VND = 16.1025 GBP/USD = 1,85 - Theo tập quán kinh doanh của Ngân hàng, đồng tiền đứng trướclàđồng tiền yếtgiá(reference/commodity currency), đơnvịđồng tiềnyết giá là 1 - Đồng tiền đứng sau: đồng tiền định giá (price/term currency) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 15 1.2. Tỷ giá mua và tỷ giá bán của các Ngân hàng USD/VND = 16.100/16.200 EUR/VND = 21.250/ 21.450 - Tỷ giá đứng trướclàtỷ giá mua của các ngân hàng (BID RATE), là tỷ giá mà ngân hàng mua vềđồng tiềnyếtgiávàbánrađồng tiền định giá - Tỷ giá đứng sau là tỷ giá bán của các ngân hàng (ASK RATE/OFFER RATE), ngân hàng bán đồng tiềnyếtgiáđể mua vềđồng tiền định giá www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 6 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 16 2. Phương pháp yếtgiá - Phương pháp yếtgiátrựctiếp: 1đv ngoạitệ = x đơnvị nộitệ VD: Tại Singapore: USD/SGP = 7.8965/ 7.8975 - Phương pháp yết giá gián tiếp 1 đvnộitệ = x đơnvị ngoạitệ VD: Tại Lodon: GBP/CAD = 2.2398/92 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 17 3. Cách đọctỷ giá TạiNew York: USD/CAD = 1,4055/1,4045 Æ Tỷ giá giữa đồng USD và CAD biến động từ 1,40 số 55 điểm đến45 điểm Tại Lodon: GBP/EUR = 1,4175/70 * Đọctỷ giá theo quy tắc2 chữ số: 100 pips = 1 point 100point = 1 figure 100 figure = 1 unit Thông thường hay đọctớihàngđiểm Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 18 V. XÁC ĐỊNH TỶ GIÁ THEO PHƯƠNG PHÁP TÍNH CHÉO 1. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí định giá củahai cặptỷ giá khác nhau 2. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí yếtgiácủahai cặptỷ giá khác nhau. 3. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở hai vị trí khác nhau (yết giá; định giá) củahaicặptỷ giá khác nhau www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 7 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 19 1. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí định giá(đứng ở vị trí mẫusố) củahaicặptỷ giá khác nhau VD: USD/VND = 16100/16200 USD/HKD = 7.7860/90 Æ HKD/VND? * CÔNG THỨC CHUNG: HKD/VND = USD/VND : USD/HKD BID (c) HKD/VND = BID (b) USD/HKD ASK (b) USD/VND ASK (c) HKD/VND = ASK (b) USD/HKD BID(b) USD/VND Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 20 2. Xác định tỷ giá củahaitiềntệđứng ở vị trí yết giá(đứng ở vị trí tử số) củahaicặptỷ giá khác nhau Biết GBP/VND và USD/VND > USD/GBP = ? 2.1. Công thức chung: USD/GBP = TGĐT tử số/ TGĐT mẫusố = USD/VND : GBP/VND ASK(c) USD/GBP = BID (b) USD/VND : ASK(b) GBP/VND BID(c) USD/GBP = ASK(b) USD/VND : BID (b) GBP/VND Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 21 3. Xác định TGHĐ của2 đồng tiền ở 2 vị trí yết giá khác nhau Cho cặp TGHĐ: GBP/USD, USD/VND Æ GBP/VND = ? 3.1. Công thức chung: GBP/VND = GBP/USD x USD/VND 3.2. ASK(c) GBP/VND = BID(b) GBP/USD x BID (b) USD/VND 3.3. BID(c) GBP/VND = ASK(b) GBP/USD x ASK(b) USD/VND www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 8 Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 22 1. Mc chờnh lch lm phỏt Lm phỏt ti VN: Iv Lm phỏt M: Iu TiHN: Trclm phỏt: USD = x VND Sau lmphỏt: USD + Iu. USD = x VND + Iv. x VND USD (1+Iu) = x VND (1+Iv) USD/VND = x(1+Iv)/(1+Iu) V. CC NHN T NH HNG TI S BIN NG CA TGH Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 23 2. Tỡnh hỡnh cung v cu ngoihitrờnth trng 2.1. Tỡnh hỡnh d thahay thiuhtca CCTTQT RECEIPT > EXPENDITURE SURPLUSS TNG CUNG NGOI HI (T GI HI OI N NH /GIM XUNG RECEIPT < EXPENDITURE DEFICIT TNG CU NGOI HI (T GI HI OI MT N NH / TNG LấN 2.2. Thu nhpthct cangi dõn tng 2.3. Nhng nhu cuv ngoihitng 3. Mc chờnh lch lói sut 4. Mts yut khỏc: chớnh sỏch thu, quota, tõm lý Chng 1: T giỏ hi oỏi & Th trng ngoihi 24 VI. CC BIN PHP IU CHNH TGH 1. Chính sách chiết khấu của NHTW (Discount policy) ẻ hệ thống ngân hng 2 cấp l cơ sở thực hiện chính sách chiết khấu NHTW NHTM NHĐT HTXTD QĐTPT DN DN DN DN DN DN DN DN CSCK cao : CSCK Thấp : Chống lạm phát - Chống giảm phát Cung tăng , Cầu giảm - Cung giảm , Cầu tăng Thu hẹp SX - Kích thích SX Hiệu ứng ngắn hạn - Hiệu ứng dài hạn www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 9 Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 25 ĐólàchínhsáchmàNHTW hoặccáccơ quan ngoạihối củaNhànướctrựctiếpthamgiamuabánngoạihối trên thị trường tự do nhằmtácđộng trựctiếpvào TGHĐ. * Điềukiện: - Thành lậpquỹ ngoạihối(quỹ ngoạitệ và vàng) - Cầncósựđiềutiếtcủanhànước 2. CHÍNH SÁCH HỐI ĐOÁI (Chính sách thị trường mở hay Chính sách Nhà nướchoạt động công khai trên thị trường) Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 26 3- Ph¸ gi¸ tiÒn tÖ ( devaluation ) a. Khái niệm: là đánh tụtsứcmuacủatiềntệ củanướcnày so với tiềntệ nướckhác, thấphơnsứcmuathựctế củanó ➽ Devaluation là mộtphạmtrùtiềntệ củachếđộtỷ giá cốđịnh ➽ depreciation là phạmtrùtiềntệ củachếđộtỷ giá thả nổi b. Tác dụng : * XK ( hh ) ⇧ NK (HH) ⇩ ⇨ favourable trade balance * NK vốn ⇧ XK vốn ⇩ ⇨ favourable capital balance * Khuyếnkhíchdulịc h và o t r o ng nướcbị ph á giá * Tước đoạtmộtphầngiátrị thựctế củangườicótiền c. Hiệuqủacủaphágiáphụ thuộc: -Dự trư hàng hoá cho XK -Môitrường đầutư thuậnlợi -Bímật Chương 1: Tỷ giá hối đoái & Thị trường ngoạihối 27 4. N©ng gi¸ tiÒn tÖ (Revaluation) a. Khái niệm : là nâng cao sứcmuacủatiềnnộitệ so với ngoạitệ, cao hơn sứcmuathựctế củanó ➻ Revaluation là phạmtrùtiềntệ củacơ chế tỷ giá cốđịnh ➻ Appreciation là phạmtrùtiềntệ củacơ chế tỷ giá thả nổi VD: 1970: USD/JPY = 360 2004: USD/JPY = 114 b. Tác dụng : Ngượcvới phá giá tiềntệ @ XK hàng hoá ⇩ NK hàng hoá ⇧ @ NK vốn ⇩ XK vốn ⇧ @ Khuyến khích du lịch ra nướcngoài www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU 10 PHẦN II CÁC PHƯƠNG TIỆN THANH TOÁN QUỐC TẾ CÁCH THỨC TRẢ TIỀN TRONG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NGOẠI THƯƠNG Exporter Importer at sight Draft time draft MT Promisory note Check T/T NỘI DUNG PHẦN II  HỐI PHIẾU THƯƠNG MẠI - Định nghĩa - Đặc điểm -Tạolậpvàkiểmtrahốiphiếu - Các nghiệpvụ liên quan -Cácloạihốiphiếu  KỲ PHIẾU THƯƠNG MẠI  SÉC: - Định nghĩa - Đặc điểm -Nội dung củaséc - Nguyên tắc phát hành séc -Lưu thông thanh toán séc -Cácloạiséc www.taichinh06.tk Economy - Finance Ti liu tham kho FTU [...]... 22/9/2007 - HVTC 46 Chuyờn Thanh toỏn quc t IU KIN V TIN T IU KIN M BO HI OI IU KIN M BO VNG IU KIN M BO NGOI HI IU KIN M BO THEO R TIN T IU KIN M BO CN C VO TIN T QUC T IU KIN M BO CN C VO S BIN NG GI C 22/9/2007 - HVTC 47 Chuyờn Thanh toỏn quc t II IU KIN V THI GIAN THANH TON 1 THANH TON TR TRC (ADVANCE PAYMENT) 2 THANH TON TR TIN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COD COB D/P D/P x days COR 3 THANH TON TR TIN SAU... www.themegallery.com NK Drawee 1 3 Lập th ủy thác nhờ thu, hối phiếu và chứng từ giao hàng 1 Giao hàng 2 Lập chứng từ thanh toán hoặc chứng từ thơng mại và viết chỉ thị nhờ thu 4 Xuất trình hối phiếu và chứng từ giao hàng để đòi tiền (D/P; D/A; D/TC) 5 Ngời NK tiến hành kiểm tra chứng từ nếu thấy chứng từ phù hợp thì trả tiền (T/T, M/T) hoặc chấp nhận trả tiền và thu vận tải đơn về May-2008 69 Faculty Finance and... SIGHT PAYMENT) COD COB D/P D/P x days COR 3 THANH TON TR TIN SAU (DEFERRED PAYMENT) 4 THANH TON HN HP (MIX/COMBINED PAYMENT) 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 48 FTU 16 www.taichinh06.tk Economy - Finance Tai liờu tham khao II IU KIN V THI GIAN THANH TON 1 THANH TON TR TRC (ADVANCE PAYMENT) Khỏi nim: Hỡnh thc thanh toỏn trc: - - Ngi nhp khu tr tin trc cho ngi xut khu vi mc ớch cp tớn dng cho... 600.000,00 = 3.360.000 USD hoặc là = 33,6% 51 FTU 17 www.taichinh06.tk Economy - Finance Tai liờu tham khao IU KIN V THI GIAN THANH TON 2 THANH TON TR TIN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COB COD 22/9/2007 - HVTC D/P x days D/P COR 52 Chuyờn Thanh toỏn quc t IU KIN V THI GIAN THANH TON 3 THANH TON TR TIN SAU (DEFERRED PAYMENT) COB x days COD x days D/A COR x days Tr tin sau x ngy k t ngy nhn c thụng bỏo ca ngi... - HVTC 22/9/200 7thanh toỏn Chuyờn Thanh toỏn quc t 54 FTU 18 www.taichinh06.tk Economy - Finance Tai liờu tham khao III PHNG THC TTQT Phng thc thanh toỏn: l cỏch thc tin hnh vic ũi v tr tin gia ngi bỏn v ngi mua c quy nh trong hp ng mua bỏn ngoi thng Thanh toỏn nh th no? (How to pay) Cụng c chớnh cn s dng trong trỡnh t nghip v ú l cụng c gỡ? (By what to pay) MC CH LA CHN PHNG THC THANH TON * i vi... FTU 64 PHNG THC THANH TON NH THU (COLLECTION) www.themegallery.com 3.6 Cỏc loi nh thu: (a) Nh thu trn Clean Collection: - nh ngha: Phng thc nh thu trn l mt phng thc thanh toỏn m trong ú ngi cú cỏc ti khon tin phi thu t cỏc cụng c thanh toỏn nhng khụng th t mỡnh thu c cho nờn phi u thỏc cho Ngõn hng thu h tin ghi trờn cụng c thanh toỏn ú khụng kốm vi iu kin chuyn giao chng t - Quy trỡnh thanh toỏn May-2008... (for collection) Hi phiu tớn dng chng t (for L/C) 7.5 Cn c vo ngi ký phỏt l ai: Hi phiu thng mi Hi phiu ngõn hng 22/9/2007 - HVTC Chuyờn Thanh toỏn quc t 43 PHN III CC IU KIN THANH TON QUC T NI DUNG PHN III IU KIN V TIN T A IM THANH TON THI GIAN THANH TON PHNG THC THANH TON FTU 15 www.taichinh06.tk Economy - Finance Tai liờu tham khao I IU KIN V TIN T 1- PHN LOI TIN T 1.1- CN C VO PHM VI S DUNG TIN... Giao hàng và chứng từ 2 Lập Hối phiếu và viết chỉ thị nhờ thu 4 Xuất trình hối phiếu để đòi tiền (at sight/time Draft) 5 Ngời NK tiến hành trả tiền (T/T, M/T) hoặc chấp nhận trả tiền May-2008 66 Faculty Finance and Banking - FTU FTU 22 www.taichinh06.tk Economy - Finance PHNG THC THANH TON NH THU (COLLECTION) Tai liờu tham khao www.themegallery.com - Nhn xột: + vic nhn hng khụng liờn quan ti vic thanh. .. and banking an ton Thanh toỏn tin t Thanh toỏn sau cựng Ri ro Yt giỏ Hng húa giao dch Giỏ c Hoa hng Qui ch m bo cho hp ng Ko thah toỏn tin t trc ngy hp ng ht hn >90% hp ng thanh toỏn khi n hn Ko thah toỏn hng ngy -> ri ro rt ln nu 1 bờn tham gia tht bi trog thc hin H Yt giỏ mua & giỏ bỏn vi mc chờnh lch gia giỏ mua & giỏ bỏn Tt c cỏc loi Ko i Chờh lch gia giỏ mua & bỏn T tha thun Thanh toỏn hng ngy... chớnh l ngi thc hin mnh lnh thanh toỏn Mnh gớỏ sộc bng mnh giỏ hoỏ n, v ngõn hng s thanh toỏn sộc cho ngi th hng vi iu kin sộc c xut trỡnh cho ngõn hng thanh toỏn, cựng vi s ng ý ca ngi ký phỏt Khi s dng sộc thng mi ta cn lu ý mt s vn sau: - Sộc thng mi thng c dựng khi ngi bỏn v ngi mua giao hng trc tip cho nhau - Phng thc nh thu trn thng c s dng thu tin sộc - Khi nhn thanh toỏn bng sộc, ngi xut . phương tiện thanh toán quốctế Phần III: Các phương thứcthanhtoánquốctế TÀI LIỆU HỌC TẬP * BẮT BUỘC 1. Giáo trình: “ Thanh toán quốctế”, GS. ĐinhXuânTrình, NXB LĐ – XH, 2006 2. Tậpquánquốctế về L/C,. Chuyên đề Thanh toán quốctế 52 ĐIỀU KIỆN VỀ THỜI GIAN THANH TOÁN 2. THANH TOÁN TRẢ TIỀN NGAY (AT SIGHT PAYMENT) COD COB D/P x days D/P COR 22/9/2007 - HVTC Chuyên đề Thanh toán quốctế 53 ĐIỀU. CĂN CỨ VÀO TIỀN TỆ QUỐC TẾ  ĐIỀU KIỆN ĐẢM BẢO CĂN CỨ VÀO SỰ BIẾN ĐỘNG GIÁ CẢ 22/9/2007 - HVTC Chuyên đề Thanh toán quốctế 48 II. ĐIỀU KIỆN VỀ THỜI GIAN THANH TOÁN 1. THANH TOÁN TRẢ TRƯỚC (ADVANCE