LỜI MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Bước vào đầu thế kỷ 21, nền kinh tế Việt Nam nói chung là các doanh nghiệp nói riêng có rất nhiều cơ hội để phát triển. Tuy nhiên cũng phải đối mặt với rất nhiều thách thức, xu thế cạnh tranh ngày càng gay gắt. Đặc biệt, trước những yêu cầu mới của cạnh tranh và hội nhập kinh tế, các công ty, doanh nghiệp không ngừng và phát triển và tìm kiếm những hướng đi phù hợp để có thế đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của khách hàng vừa đứng vững trong cơ chế thị trường. Thực tế nhiều năm qua cho thấy, bên cạnh những doanh nghiệp làm ăn phát đạt còn không ít những doanh nghiệp rơi vào tình trạng thua lỗ, phá sản. Nguyên nhân chính là do việc hoạch định và kiểm soát chặt chẽ công tác quản lý ngân quỹ còn kém. Trong thời gian qua, mặc dù công ty cổ phần May Hai Hải Phòng đã có nhiều cố gắng trong việc quản lý ngân quỹ,công ty có lợi nhuận tăng. Nhưng kết quả cho thấy việc quản lý ngân quỹ còn có nhiều điểm chưa hợp lý dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh chưa cao. Đứng trước tình hình như hiện nay công ty phải tìm cách để khắc phục tình trạng đó, đẩy nhanh công tác hoạt động và công tác quản lý nhằm nâng cao hiệu quả ngân quỹ của công ty. Vì vậy để tồn tại và phát triển,công ty luôn phải đổi mới và tăng cường cách thức sản xuất cũng như phương thức quản lý tài chính trong doanh nghiệp……………… Nội dung chính của quản lý tài chính là nguồn vốn và sử dụng nguồn. Một bộ phận trong tài sản có mối quan hệ với nguồn và sử dụng nguồn chính là ngân quỹ. Do đó hoạt động tài chính của công ty không thể xem nhẹ vai trò quan trọng của hoạt động quản lý ngân quỹ thông qua hiệu quả quản lý ngân quỹ.Từ thực tế đó nhóm em đã nghiên cứu và lựa chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ của công ty cổ phần May Hai ” 2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài Trên cơ sở lý luận và thực tiễn , luận văn về thực trạng hiệu quả quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp để nhằm mục đích nghiên cứu cũng như đề ra biện pháp cải thiện nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ. Với mục tiêu khái quát các vấn đề liên quan đến ngân quỹ mà chúng em đã được học,cũng như tìm hiểu them các công tác quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp trong những năm qua, những khó khăn, tồn tại chủ quan lẫn khách quan mà các ban quản lý ngân quỹ gặp phải, qua đó có một số biện pháp nhằm tìm ra những tồn tại hạn chế và 1 nguyên nhân trong công tác quản lý ngân quỹ hiện nay, cũng như những biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ. Hy vọng qua bài viết này, giúp mọi người đọc hiểu thêm về ngân quỹ cũng như công tác nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ hiện nay ở các doanh nghiệp. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: “Nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ” Phạm vi nghiên cứu: Công ty Cổ phần May Hai giai đoạn 2011- 2013…… 4. Phương pháp nghiên cứu của đề tài Để thực hiện đề tài này, nhóm em sử dụng chủ yếu là phương pháp phân tích, tổng hợp, các thống kê cụ thể các tài liệu có liên quan. …………………… 5. Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, danh mục đề tài tham khảo, và phụ lục, những nội dung chính của đề tài được trình bày trong ba chương: ………… * Chương 1: Lý luận chung về quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp.………… * Chương 2: Thực trạng hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty Cổ phần May Hai * Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty. ……… 2 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TRONG DOANH NGHIỆP 1.1. Quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp 1.1.1. Khái niệm quản lý ngân quỹ Quản lý ngân quỹ là sự tác động của các chủ thể quản lý trong doanh nghiệp lên các khoản thực thu và thực chi bằng tiền nhằm thay đổi mức tồn quỹ thục tế của doanh nghiệp sao cho ngân quỹ doanh nghiệp đạt mức tối ưu nhắm tối đa hoá giá trị tài sản của chú sở hữu và đảm bảo khả năng chi trả của doanh nghiệp trong từng thời kỳ trong điều kiện biến động của môi trường. Từ những khái quát về ngân quỹ và vai trò của nó trong hoạt động của doanh nghiệp cho thấy nhà quản lý tài chính trong doanh nghiệp cần phải quan tâm đến hoạt động quản lý ngân quỹ, đặc biệt là việc nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ để có thể hoàn thành mục tiêu duy trì và tối đa hóa khối lượng tiền mặt trong doanh nghiệp, đảm bảo các hoạt động của doanh nghiệp được hiệu quả. 1.1.2. Nội dung quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp Nội dung của việc quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp được thực hiện thông qua việc nghiên cứu theo trình tự những vấn đề sau: …………………… + Doanh nghiệp có những khoản thực thu nào? + Doanh nghiệp có những khoản thực chi nào? + Lập dự toán nhu cầu tiền như thế nào ? + Xác định mức tồn quỹ tối ưu như thế nào ? + Làm thế nào để lập được kế hoạch quản lý ngân quỹ ? * Thu ngân quỹ doanh nghiệp - Thực thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh( trong đó có cả thuế gián thu) + Thu tiền bán hàng trong kỳ: (giảm hàng tồn kho và hàng mới sản xuất) Do thực thu tiền hàng kỳ này là khoản tiền khách hàng hực thanh toán cho doanh nghiệp nên thực thu tiền hàng của doanh nghiệp sẽ bao gồm: giá thành sản phẩm và thuế gián thu (thuế tiêu thụ đặc biệt , thuế giá trị gia tăng , thuế xuất nhập khẩu. ………………………………………………………………………… + Thu tiền nợ tiền hàng kỳ trước của khách hàng (giảm các khoản phải thu). Xuất phát từ việc áp dụng chính sách tín dụng thương mại của doanh nghiệp nên những khoản tín dụng mà doanh nghiệp cấp cho khách hàng kỳ trước kỳ này sẽ được khách hàng thanh toán. Những khoản đó mặc dù phát sinh từ những hoạt động mua bán của kỳ trước nhưng do kỳ này mới được khách hàng thanh toán nên nó được 3 coi là một khoản thực thu ngân quỹ của kỳ này. ……… … + Thu tiền từ những hoạt động sản xuất kinh doanh khác Trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, trong mục các khoản phải thu, ngoài các khoản phải thu của khách hàng doanh nghiệp còn có các khoản phải thu nội bộ và các khoản phải thu khác. Những khoản tiền thu được từ các khoản trên cũng được coi là thực thu ngân quỹ từ hoạt động sản xuất kinh doanh. - Thực thu từ hoạt động tài chính Tất cả những khoản: thu vốn gốc và lãi đầu tư vào các đơn vị khác, thu tiền lãi hoặc tiền bán chứng khoán ngắn hạn và dài hạn. Tiền thu do các chủ sở hữu góp vốn, khoản cho vay của ngân hàng, thu lãi hoặc vốn gốc của các khoản doanh nghiệp cho vay bằng các quỹ nhàn rỗi, thu lãi hoặc gốc tiền gưỉ trong kỳ, thu tiền lãi từ chênh lẹch tỷ giá hoặc từ việc thực hiện các nghiệp vụ gia tăng ngân quỹ nhàn rỗi và các khoản thu khác có liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp đều được coi là các khoản thực thu từ hoạt động tài chính. - Thực thu từ hoạt động bất thường Thực thu từ hoạt động bất thường của doanh nghiệp là các khoản thu nhập bất thường mà doanh nghiệp thực thu được. …………………………………… * Chi ngân quỹ doanh nghiệp Những khoản thực chi ngân quỹ bao gồm: thực chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh, thực chi cho hoạt động tài chính và thực chi cho hoạt động bất thường. - Thực chi cho hoạt động tài chính + Chi hoạt động đầu tư, tiền lỗ do kinh doanh, mua bán, chuyển nhượng các loại chứng khoán. + Chi trả vốn gốc ngân hàng + Lỗ do chênh lệch tỷ giá + Chi phí tham gia góp vốn liên doanh và tiền về lỗ góp vốn liên doanh. … + Chi phí khác của hoạt động tài chính - Thực chi cho hoạt động sản xuất kinh doanh + Chi tiền mua hàng trong kỳ: tức là khoản thực chi mua hàng hay trả trước tiền hàng trong kỳ . + Chi mua hàng kỳ trước .…………………………………………………… + Chi đầu tư cơ bản (chi đầu tư tài sản cố định) + Trả lãi vay ngân hàng. + Chi tiền thanh toán cho tiền lương, các chi phí quản lý, chi phí bán hàng và chi 4 phí thuê ngoài. + Chi thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước( thuế, phí và lệ phí ). ………… - Thực chi cho hoạt động bất thường Hoạt động bất thường là những hoạt động mà doanh nghiệp không dự kiến trước được thực hiện trong kỳ kinh doanh. …… …………………………… * Dự toán nhu cầu tiền Trước hết, chúng ta cần phải dự toán được tiền thu vào ngân quỹ. Tiền thu vào ngân quỹ của doanh nghiệp bắt nguồn từ doanh thu bán hàng được dự toán theo các tháng, quỹ của năm. Ta biết rằng doanh thu trở thành các khoản phải thu trước khi nó trở thành tiền. Mỗi khách hàng được doanh nghiệp áp dụng thời gian trả tiền trung bình khác nhau. Phần lớn các doanh nghiệp đều cố gắng xác định thời gian trung bình để các khách hàng của họ trả tiền cho các hoá đơn. Dựa vào đó, người ta có thể dự đoán được bao nhiêu phần trăm doanh thu trong quý sẽ chuyển thành tiền và bao nhiêu phần trăm sẽ được chuyển thành tiền ở quý sau. Từ đó, chúng ta có công thức xác định các khoản phải thu của khách hàng trong từng quý như sau: Các khoản phải thu = Các khoản phải + Doanh thu - Tiền bán hàng đã thu cuối quý đầu quý thu được trong quý. * Xác định mức tồn quỹ tối ưu + Mô hình Baumol: Việc giữ tiền mặt trong quỹ là rất cần thiết để chi trả cho các hoá đơn một cách đều đặn. Tuy nhiên dự trữ của doanh nghiệp cũng phát sinh ra những chi phí nhất định. Có thể chia chi phí để dự trữ ra thành hai loại: chi phí cơ hội và chi phí đặt hàng. ……………………………………………………………… Chi phí cơ hội bao gồm: chi phí của vốn đầu tư bỏ vào dự trữ và các chi phí khác. Khi đó, chi phí cơ hội cận biên là chi phí cơ hội mà doanh nghiệp bỏ ra để dự trữ thêm một đơn vị sản phẩm. Chi phí đặt hàng: là khoản chi phí mà doanh nghiệp phải bó ra để thực hiện được một lần đặt hàng.Ta thấy, nếu quy mô mỗi lần đặt hàng tăng lên sẽ làm tổng chi phí đặt hàng của doanh nghiệp giảm xuống . Mức giảm đi của tổng chi phí đặt hàng phụ thuộc vào quy mô đặt hàng bình quân. + Mô hình Miller-orr: Việc sử dụng mô hình Miller-0rr gồm các bước sau: 5 + Bước 1: doanh nghiệp phải xác định cho mình mức tồn quỹ tối thiểu (giới hạn dưới ) + Bước 2: doanh nghiệp phải ước tính được phương sai của thu chi ngân quỹ + Bước 3: xác định lãi suất và chi phí giao dịch của một lần mua bán chứng khoán + Bước 4: tính giới hạn trên và mức tồn quỹ theo thiết kế. Và đưa ra các quyết định quản lý. * Lập kế hoạch ngân quỹ Khi mức tồn quỹ của doanh nghiệp vượt quá mức tồn quỹ tối ưu hoặc đạt giới hạn trên ( theo mô hình Miller-orr), trong ngân quỹ của doanh nghiệp sẽ có một khoản tồn quỹ nhàn rỗi. Khi đó, nhà quản lý tài chính sẽ tìm cách gia tăng khoản tồn quỹ nhàn rỗi. Doanh nghiệp có thể sử dụng một số cách thức sau: - Đầu tư chứng khoán dễ bán trên thị trường chứng khoán và các giấy tờ có giá khác ( tín phiếu kho bạc , chứng chỉ tiền gửi, hợp đồng mua lại ) nhưng việc đầu tư phải luôn tuân thủ tuyệt đối nguyên tắc an toàn. - Góp vốn liên doanh với các đơn vị khác: Số tiền dùng để góp vốn này phải là số tiền dư thừa với thời kỳ tương đối dài nhưng doanh nghiệp chưa có kế hoạch đầu tư thích hợp. Khi thực hiện hoạt động này, doanh nghiệp cần phải lựa chọn đơn vị an toàn, có uy tín. - Cung cấp các khoản tín dụng thương mại cho người mua: là việc bán hàng cho khách hàng nhưng không đòi hỏi thu tiền ngay. ………….……… Có thể dùng làm nguồn tài trợ cho nhu cầu tiền mặt phát sinh dương bằng cách đem chiết khấu ở ngân hàng. Nói chung, mục tiêu của việc đầu tư các khoản tiền dư thừa là phải đạt được khả năng sinh lời tối đa trên cơ sở mức rủi ro đã được xác định trước hoạch ngân quỹ. * Các nguồn tài trợ cho nhu cầu tiền mặt dương của doanh nghiệp - Tín dụng thương mại: là tín dụng phát sinh một cách tự nhiên trong quá trình mua bán hàng hoá, dịch vụ việc doanh nghiệp nhận chính sách tín dụng thương mại của nhà cung cấp bằng cách ký vào hoá đơn mua hàng hay ký hối phiếu, phát hành 6 lệnh phiếu sẽ làm cho cân đối tiền mặt của ngân quỹ bớt căng thẳng do doanh nghiệp không cần phải chi ngay các khoản tiền mua hàng - Tín dụng ngân hàng: là khoản tín dụng mà doanh nghiệp yêu cầu ngân hàng cung cấp để đáp ứng cho nhu cầu tiền mặt phát sinh trong kỳ tới. Những khoản tài trợ từ phía ngân hàng có thể theo hai phương thức sau : vay theo món và vay luân chuyển với nhiều quy mô, thời hạn và các điều kiện đi kèm như bảo đảm , số dư tối thiểu, cách hoàn trả nợ vay và các mức lãi suất tương ứng. Như vậy chi phí của việc vay ngân hàng không chỉ là lãi suất mà còn là chi phí cơ hội phát sinh do phải có các hình thức bảo đảm, phải có số dư tối thiểu trên tài khoản thanh toán hay tài khoản nợ vay - Bán các chứng khoán dễ bán, giấy tờ có giá: các chứng khoán sẽ được bán trên thị trường chứng khoán để trước hết là đáp ứng nhu cầu tiền mặt, thứ đến là để thực hiện lợi nhuận cho những khoản đầu tư. Các giấy tờ có giá có thể được bán trên thị trường tiền tệ như tín phiếu kho bạc hoặc đem đến ngân hàng để chiết khấu đối với trường hợp thương phiếu. Nếu hoạt động này vẫn chưa đáp ứng đủ cho nhu cầu tiền mặt, doanh nghiệp sẽ phải chuyển sang huy động của các đối tượng khác. Có thể vay của cán bộ công nhân viên hoặc bán các khoản nợ. Trên đây là toàn bộ nội dung của công tác quản lý ngân quỹ mà một nhà quản lý tài chính phải thực hiện khi muốn lập kế hoạch quản lý ngân quỹ cho doanh nghiệp. Muốn biết kết quả đạt được từ quản lý ngân quỹ có tương xứng với những chi phí mà doanh nghiệp bỏ ra để thực hiện hoạt động này hay không ,nhà quản lý tài chính phải xem xét tính hiệu quả của quản lý ngân quỹ . 1.2. Hiệu quả quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp 1.2.1. Quan điểm về hiệu quả quản lý ngân quỹ Quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp là việc nâng cao khả năng thanh toán của doanh nghiệp , giảm thiếu rủi ro thanh khoản cho doanh nghiệp, tăng uy tín của doanh nghiệp với nhà cung cấp và khách hàng. … … Vì vậy, hiệu quả quản lý ngân quỹ là những kết quả đạt được trong tương quan với những chi phí bỏ ra để có được những kết quả đó. 7 1.2.2. Hệ thống các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ a, Các chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động có liên quan đến hiệu quả quản lý ngân quỹ. ……… * Vòng quay tiền: Tỷ lệ này cho được tính bằng cách chia doanh thu tiêu thụ trong năm cho tổng số tiền mặt và các loại tài sản tương đương tiền bình quân ( chứng khoán ngắn hạn dễ chuyển nhượng ), nó cho biết số vòng quay của tiền trong năm. Doanh thu tiêu thụ trong năm Vòng quay tiền = Tiền + Chứng khoán ngắn hạn ….b, Các chỉ tiêu đáng giá khả năng chi trả của doanh nghiệp … …… * Khả năng thanh toán tức thời …………………………………………… Khả năng thanh toán tức thời đo lường khả năng thanh toán ngay bằng tiền cho các khoản nợ đã đến. ………………………………………………… Ngân quỹ Tỷ lệ khả năng thanh toán tức thời = Nợ đến hạn * Khả năng thanh toán hiện hành: là tỷ lệ được tính bằng cách chia tài sản lưu động cho nợ ngắn hạn. TSLĐ Tỷ lệ khả năng thanh toán hiện hành = Nợ ngắn hạn Tỷ lệ về khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong thời gian tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó. * Khả năng thanh toán nhanh: là tỷ lệ được tính bằng cách chia các tài sản quay vòng nhanh cho nợ ngắn hạn. Tài sản quay vòng nhanh là tiền và những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền. Như vậy khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) và được xác định băng công thức sau: TSLĐ – TS dự trữ tồn kho Tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh = 8 Nợ ngắn hạn c, Vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng - Vốn lưu động ròng ( Net Working Capital- NWC ): là khoản chênh lệch giữa tổng tài sản lưu động và tổng nợ ngắn hạn hoặc giữa nguồn dài hạn và tài sản cố định. NWC= tài sản lưu động – nguồn vốn ngắn hạn ……………………… NWC = nguồn vốn dài hạn – tài sản cố định …………………………… Vốn lưu động ròng có thể âm hoặc dương hoặc bằng không ….…………… + Trong trường hợp NWC = 0 nhận định rằng tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh. ………………………………………………………………… + Trong trường hợp NWC < 0 thì tài sản cố định của doanh nhgiệp được tài trợ bằng nguồn không ổn định. Phần tài sản lưu động lúc này không đủ cho doanh nghiệp thanh toán các khoản nợ ngắn. Trong khi đó, doanh nghiệp không thế bán các tài sản cố định để trả các khoản nợ ngắn. Nhất thời doanh nghiệp sẽ mất khả năng thanh toán. ………………………………………………………… + Trong trường hợp NWC > 0 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn khi các khoản này đến hạn, đồng thời tài sản cố định của doanh nghiệp được đầu tư bằng nguồn ổn định. - Nhu cầu vốn lưu động ròng: là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một số khoản mục không phải là tiền của vốn lưu động , đó là tồn kho và các khoản phải thu. Ta có: Nhu cầu vốn lưu động ròng = Tồn kho và các khoản phải thu – Nợ ngắn hạn Nhu cầu vốn lưu động ròng cho thấy tình hình đảm bảo nguồn vốn của doanh nghiệp cũng như tình trạng cân đối hoặc mất cân đối giữa vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. d, Tỷ lệ dự trữ trên vốn lưu động ròng Tỷ lệ này cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp có thể phải gánh chịu do giá trị hàng dự trữ giảm. Nó được tính bằng cách chia dự trữ ( tồn kho ) cho vốn lưu động ròng : Giá trị hàng dự trữ ( tồn kho) Tỷ lệ dự trữ trên vốn lưu động ròng =………………………………………… Vốn lưu động ròng………. e, Các chỉ tiêu đánh gía khả năng dự phòng những biến động bất thường …… Để đánh giá khả năng dự phòng những biến động bất thường, người ta thường quan tâm đến các khoản dự phòng trong doanh nghiệp như: quỹ dự phòng mất việc 9 làm, quỹ dự phòng tài chính, quỹ phúc lợi, quỹ khen thưởng, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn. … .1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp………………………………………………… 1.3.1. Nhân tố chủ quan… * Tình hình tài chính của doanh nghiệp…………………………………… Tình hình tài chính cuả doanh nghiệp là một nhân tố quan trọng khi ngân hàng cấp hạn mức tín dụng ngắn hạn cho doanh nghiệp. Nếu tình hình tài chính của doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả thì việc áp dụng hạn mức tín dụng ngắn hạn cho doanh nghiệp đối với ngân hàng không có gì khó khăn . Đây cũng chính là một yếu tố tác động trực tiếp đến khả năng tìm nguồn tài trợ nhanh và tốt chính là thông qua tình hình tài chính của doanh nghiệp . * Trình độ và kinh nghiệm của cán bộ nhân viên tài chính của doanh nghiệp Quản lý không phaỉ chỉ quản lý và điều chỉnh những biến động về ngân quỹ mà còn phải hiểu và nắm vững chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, mục tiêu của các chủ sở hữu, của các nhà quản lý, các khoản khác có tác động đến mức tồn quỹ hàng ngày, hàng tháng, hàng quý và hàng năm. Chính vì vậy, những nhân viên quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp ngoài những kiến thức về nghiệp vụ họ còn phaỉ có tầm nhìn bao quát, trong khi quản lý ngân quỹ họ phải biết phân tích cả sự biến động của ngân quỹ và cả những biến động của các yếu tố khác có liên quan………………………………………………………………. * Mô hình quản lý ngân quỹ ………………………………………………. Có hai mô hình quản lý ngân quỹ hiện nay là phổ biến nhất. …………… - Mô hình của Baumol: được áp dụng trong trường hợp doanh nghiệp dự đoán được tương đối chính xác các khoản thực thu và thực chi. Theo mô hình này, mức ngân quỹ tối ưu sẽ được tính toán cho từng kỳ kinh doanh. Theo đó, trong kỳ mức tồn quỹ của doanh nghiệp thấp hơn mức tối ưu nhà quản lý sẽ tìm nguồn tài trợ và nếu ngược lại mức tồn quỹ trong kỳ lớn hơn mức tối ưu, nhà quản lý tài chính sẽ thực hiện các biện pháp nhằm gia tăng ngân quỹ nhàn rỗi sao cho ngân quỹ của doanh nghiệp luôn đạt mức tối ưu………………………… - Mô hình cuả Miller-orr: được áp dụng trong trường hợp doanh nghiệp không dự đoán được tương đối chính xác các khoản thực thu và thực chi ngân quỹ. Theo mô hình này, các nhà quản lý tài chính trong doanh nghiệp mỗi kỳ kinh doanh phải xác định các mức giới hạn trên, giới hạn dưới và mức tồn quỹ theo thiết kế. Doanh nghiệp 10 [...]... doanh nghiệp quản lý ngân quỹ hiệu quả hơn Do vậy, sự phát triển của thị trường chứng khoán là một yếu tố tác động đến hiệu quả quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp ………………………………………………………… 12 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY HAI 2.1.Giới thiệu chung về công ty 2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty ………………………… Được thành lập từ năm 1986, Công ty May Hai chuyên... ra công ty cần bổ sung thêm những dự báo về sự biến động ngân quỹ trong thời gian tới để tạo điều kiện cho các nhà quản lý tài chính lập được những kế hoạch quản lý ngân quỹ đúng với định 28 hướng phát triển chung của công ty nói chung, đặc biệt là những định hướng về nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ nói riêng 3.2.2 Điều chỉnh cơ chế quản lý tài chính của công ty Việc nâng cao hiệu quả quản lý ngân. .. ngân quỹ tại công ty - Cơ chế quản lý của công ty Trong cơ chế tài chính của công ty hiện nay đang còn thiếu những quy định cụ thể về việc sử dụng ngân quỹ nhàn rỗi như thế nào Mặc dù hoạt động này diễn ra thường xuyên trong quản lý ngân quỹ hàng ngày của công ty nhưng hiện thời vẫn chưa có quỹ định nào trong quy chế của công ty quy định - Chưa có hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ …... hệ thống chỉ tiêu này mà công tác quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp mới ngày càng đựơc hoàn thiện hơn và hiệu quả ngày càng cao ………………………… * Trình độ kỹ thuật công nghệ để thực hiện quản lý ngân quỹ Quản lý ngân quỹ đòi hỏi nhà quản lý phải ra quyết định nhanh chóng Chính vì vậy, khi quản lý ngân quỹ , nhà quản lý không những phải cập nhật thường xuyên các thông tin về ngân quỹ mà còn phải cập nhật... ứng nhu cầu cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh, công ty rất cần nhiều vốn lưu động để tài trợ cho ngân quỹ như đã tính toán ở trên - Mô hình quản lý ngân quỹ chưa cụ thể và phù hợp Trong những năm vừa qua, công ty đã chú trọng hơn trong công tác quản lý ngân quỹ, để nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty Kết quả đem lại đáng khích lệ song hiệu quả đạt được cụ thể là khả năng thanh toán chỉ đạt... xét lại 2.3 Đánh giá thực trạng hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty 2.3.1 Những kết quả đạt được * Góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty Lợi nhuận của công ty tăng liên tục qua 3 năm, do nâng cao hiệu quả kinh doanh tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty được cải thiện * Đảm bảo khả năng thanh toán hiện thời Khả năng thanh toán của công ty hiện nay đạt ở mức trung bình... với 5.518 triệu đồng Năm 2013, lợi nhuận sau thuế của công ty cũng tăng 67,98% so với năm trước tương ứng với 6.681 triệu đồng 2.2 Thực trạng hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty 2.2.1 Thực trạng quản lý ngân quỹ tại công ty a, Các khoản dự trữ, phải thu phải trả Công tác quản lý ngân quỹ của công ty dựa vào dự biến động của tài khoản tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, và các tài khoản có liên quan như tài... trong công ty …… …Hiện nay nhiệm vụ quản lý của công ty được giao cho ban kế toán thống kê tài chính đảm nhiệm Quản lý ngân quỹ là một hoạt động mới mẻ và được thực hiện trong một vài năm trở lại đây Vì vậy, công ty đã có những khóa học đào tạo và nâng cao trình độ năng lực nghiệp vụ quản lý ngân quỹ, các cán bộ cũng có những hiểu biết sâu sắc hơn về lĩnh vực này và nghiên cứu để nâng cao hiệu quản lý ngân. .. trò nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ đối với công ty mình Hoàn thiện vấn đề tiền lương, biên chế sẽ khiến các nhân viên tài chính tự nâng cao trình độ và có trách nhiệm với công việc hơn 3.2.4 Áp dụng mô hình quản lý ngân quỹ thích hợp Mô hình quản lý ngân quỹ hiện nay được áp dụng tại công ty May 2 còn rất nhiều nhược điểm và việc tổ chức thực hiện mang tính tự phát, máy móc và chưa khoa học Công ty. .. đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ …………………… Để công tác quản lý tài chính ngày càng được hoàn thiện hơn, các nhà quản lý tài chính thường xây dựng cho riêng doanh nghiệp của mình chỉ tiêu nhất định để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính, trong đó có cả các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản lý ngân quỹ Hệ thống chỉ tiêu của các doanh nghiệp rất khác nhau, tuỳ theo mục đích và quan điểm hiệu quả của từng . Thực trạng hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty Cổ phần May Hai * Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ tại công ty. ……… 2 CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN LÝ NGÂN QUỸ TRONG. trọng của hoạt động quản lý ngân quỹ thông qua hiệu quả quản lý ngân quỹ. Từ thực tế đó nhóm em đã nghiên cứu và lựa chọn đề tài: Nâng cao hiệu quả quản lý ngân quỹ của công ty cổ phần May Hai. lý ngân quỹ . 1.2. Hiệu quả quản lý ngân quỹ của doanh nghiệp 1.2.1. Quan điểm về hiệu quả quản lý ngân quỹ Quản lý ngân quỹ trong doanh nghiệp là việc nâng cao khả năng thanh toán của doanh