Đang tải... (xem toàn văn)
Rủi ro lãi suất và các biện pháp hạn chế rủi ro lãi xuất
[...]... đợc rủi ro lãi suất Ưu điểm của phơng pháp này là không đòi các Ngân hàng phải sắp xếp lại bản quyết toán tài sản của mình nên ít tốn kém trong việc giảm rủi ro lãi suất Hạn chế của phơng pháp này là các Ngân hàng khó có thể biết đợc thông tin về nhau để thực hiện đổi chéo lãi suất Để khắc phục hạn chế này trên thị trờng đã xuất hiện các trung gian môI giới cho các Ngân hàng Hạn chế thứ hai là khó các. .. Những trờng hợp nh vậy gọi là bảo đảm rủi ro chon lọc b) Hợp đồng tơng lai và hạn chế rủi ro lãi suất: Có bao nhiêu hợp đồng giao dịch tơng lai mà nhà quản trị Ngân hàng cần phải mua hoặc bán để bảo đảm rủi ro là phụ thuộc vào: - Mức độ rủi ro (mức độ thay đổi) của lãi suất - Xu hớng biến động của lãi suất (tăng hay giảm) - Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi tức trong các trờng hợp bảo đảm hoàn toàn hay... hàng phải kết hợp với các phơng pháp khác nh dự báo biến động lãi suất 3) áp dụng chính sách mềm dẻo cho các khoản vay: Để phòng ngừa cho Ngân hàng gặp phải rủi ro lãi suất Ngân hàng có thể đa ra chính sách lãi suất mềm dẻo cho các khoản vay và các tài sản của Ngân hàng có kỳ hạn dài Đối với các khoản vay có kỳ hạn dài Ngân hàng có thể đa ra các mức lãi suất thay đổi theo lãi suất trên thị trờng theo... bằng mô hình kỳ hạn đến hạn Từ mô hình kỳ hạn đến hạn chúng ta có thể thấy một phơng pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất hữu hiệu là làm cho tài sản có và tài sản nợ có nhiều u điểm nhng không phải lúc nào cũng bảo vệ đợc Ngân hàng trớc rủi ro lãi suất Thật vậy để phòng ngừa rủi ro lãi suất một cách triệt để Ngân hàng phải tính tới: + Thời lợng ( duration) của luồng tiền thuộc tài sản có và tài sản nợ hơn... nửa năm, một năm; hoặc là trong thời gian đầu Ngân hàng có thể đa ra mức lãi suất cao hơn một chút so với lãi suất của các đối thủ cạnh tranh, sau đó lãi suất này đợc trả giảm dần đi ở các năm sau Ngoài ra Ngân hàng có thể áp dụng mức lãi suất thay đổi theo thị trờng nhất là khi lãi suất ở trong thời kỳ thờng xuyên biến động mạnh 4) Biện pháp đổi chéo lãi suất: Đổi chéo lãi suất giúp một tổ chức tài... chọn III Các biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất trong trờng hợp Việt Nam: 1) Dự báo về biến động lãi suất: Các nhà quản trị Ngân hàng cần phải phân tích và đa ra dự báo về biến động lãi suất trên thị trờng để bố trí cơ cấu bảng cân đối tài sản cho phù hợp Các nhà dự báo có thể sử dụng các mô hình lý thuyết hoặc thực nghiệm về diễn biến của lãi suất để đa ra các dự báo lãi suất một cách chính xác Muốn... Việt Nam 2) Theo dõi tính nhạy cảm với lãi suất của các tài sản: Ngoài phơng pháp trên Ngân hàng có thể theo dõi tính nhạy cảm với lãi suất của các tài sản thông qua các phơng pháp: phân tích khoảng cách, phân tích khoảng cách thời gian tồn tại Phơng pháp này sẽ cho ta biết đợc mức độ đối mặt của Ngân hàng trớc rủi ro lãi suất một cách chính xác Nhng nó cũng có hạn chế ở chỗ: nếu chỉ biết đợc mức độ đối... nhiều Lý do quy chế hạn chế các hợp đồng quyền bán: Theo quan điểm của các nhà làm chính sách, thì các hợp đồng quyền bán mà đắc biệt là các hợp đồng không nhằm mục đích bảo đảm rủi ro tài sản (tức là hoạt động đầu cơ) thì rất rủi ro, bởi vì Ngân hàng phải đối mặt với rủi ro lỗ vốn là không hạn chế Thật vậy trong thời gian quá khứ các nhà làm chính sách đã cấm các Ngân 23 hàng thực hiện các hợp đồng bán... đáng kể bởi sự bảo đảm của sở giao dịch tơng lai b) Hợp đồng kỳ hạn và hạn chế rủi ro lãi suất: Để thấy đợc tác dụng to lớn của hợp đồng kỳ hạn trong việc bảo đảm rủi ro lãi suất trực tiếp Giả dụ nhà quản trị Ngân hàng đang nắm giữ trên bảng cân đối tài sản 1 triệu $ các trái phiếu có kỳ hạn 10 năm Bình thờng tài sản tại thời đIểm t = 0, các trái phiếu này có giá trị 97 $ trên 100 $ mệnh giá, tức là... nhạy cảm với lãi suất (bởi vì chúng đến hạn theo quy định hợp đồng, chứ không phụ thuộc vào sự thay đổi lãi suất ) Tuy nhiên, khi lãi suất thị trờng giảm, thì họ thờng tìm cách hoàn trả trớc hạn II Các nghiệp vụ nhằm hạn chế rủi ro lãi suất: 1) Hợp đồng kỳ hạn: a) Một số khái niệm: Hợp đồng giao ngay Spot Contract: Hợp đồng giao ngay là sự thoả thuận giữa ngời mua và ngời bán tại thời điểm t = 0, khi 123doc.vn