Đang tải... (xem toàn văn)
quản lý rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối tại ngân hàng thương mại cổ phần – thực trạng và giải pháp
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG DƯ THỊ MINH QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH T Hà Nội, năm 2012 NGN HNG NH NC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG DƯ THỊ MINH QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI – THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn Khoa học: TS NGUYỄN THỊ CHIẾN Hµ Nội, năm 2012 LI CAM OAN Tụi xin cam oan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn Các nội dung nghiên cứu số liệu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tác giả Dư Thị Minh MỤC LỤC 1.1.1 Khái niệm NHTM 1.1.2 Đặc điểm NHTM .5 1.1.3 Các hoạt động kinh doanh 1.2.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh ngoại hối 1.2.2 Vai trò hoạt động kinh doanh ngoại hối NHTM 1.3.2 Các rủi ro kinh doanh ngoại hối .12 Trước hết, văn cần nói đến Pháp lệnh số 28/2005/PLUBTVQH11 Ủy ban Thường vụ Quốc hội : Pháp lệnh ngoại hối Pháp lệnh quy định hoạt động ngoại hối Pháp lệnh vào Hiến pháp nước Cộng hoà xã hội chủ nghĩa Việt Nam năm 1992 sửa đổi, bổ sung theo Nghị số 51/2001/QH10 ngày 25 tháng 12 năm 2001 Quốc hội khoá X, kỳ họp thứ 10; Căn vào Nghị số 42/2005/QH11 ngày 14 tháng năm 2005 Quốc hội khoá XI, kỳ họp thứ điều chỉnh Chương trình xây dựng luật, pháp lệnh năm 2005; 48 2.3.2.3 Quản lý rủi ro hạn mức 64 3.2.1 Giải pháp tổng thể 89 3.2.1.1 Hoàn thiện hệ thống phịng ban có liên quan đến việc quản lý rủi ro 89 3.2.1.2 Hiện đại hoá trang thiết bị kỹ thuật, phần mền quản lý rủi ro phục vụ hoạt động kinh doanh ngoại hối .91 3.2.1.3 Đào tạo nâng cao trình độ cán kinh doanh ngoại hối thực sách khen thưởng hợp lý 91 3.2.1.4 Có hệ thống thơng tin đầy đủ phục vụ hoạt động kinh doanh ngoại hối 93 3.2.2 Giải pháp nghiệp vụ 93 3.2.2.1 Lập bảng theo dõi trạng thái ngoại hối .93 3.2.2.2 Tăng cường khả dự báo biến động tỷ giá 96 3.2.2.3 Quy định hạn mức hợp lý 97 3.2.2.4 Mở rộng nâng cao việc sử dụng nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối để quản lý rủi ro tỷ giá 100 3.2.2.5 Đa dạng hoá loại ngoại tệ kinh doanh ngoại hối 101 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TMCP Thương mại cổ phần MB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội KDNH Kinh doanh ngoại hối TTNH Thị trường ngoại hối TCTD Tổ chức tín dụng DEALER Chuyên viên kinh doanh ngoại hối FO Front office/ Phòng kinh doanh BO Back office/ Phòng hỗ trợ kinh doanh MO Mid Office/ Phòng quản lý rủi ro TCKT Tổ chức kinh tế DANH MỤC ĐỒ THỊ, BẢNG BIỂU ĐỒ THỊ Đồ thị 1.1 Tỷ giá thức tỷ giá thị trường tự VND/USD Error: Reference source not found Đồ thị 1.2 Biên độ xung quanh tỷ giá thức, 3/1989 đến 3/2011 Error: Reference source not found BẢNG Bảng 1.1 Cơ chế tỷ giá Việt Nam theo thời gian, 1989-2009 Error: Reference source not found Bảng 2.1 Doanh số kinh doanh ngoại hối MB từ 2007-2011 Error: Reference source not found Bảng 2.2 Doanh số mua bán ngoại tệ theo loại tiền tệ Error: Reference source not found Bảng 2.3 Doanh số mua bán ngoại tệ theo sản phẩm Error: Reference source not found Bảng 2.4 Doanh số mua bán ngoại tệ theo lĩnh vực hoạt động Error: Reference source not found Bảng 2.5 Cơ cấu mua bán ngoại tệ phục vụ khách hàng TCKT MB giai đoạn 2007-2011 Error: Reference source not found Bảng 2.6 Tỷ trọng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tổng lợi nhuận MB giai đoạn 2007-2011 Error: Reference source not found Bảng 2.7 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh ngoại hối giai đoạn 2007-2011 Error: Reference source not found Bảng 2.8 Lợi nhuận kinh doanh ngoại hối theo lĩnh vực hoạt động .Error: Reference source not found Bảng 2.9 Các tiêu hạn mức KDNH với khách hàng TCKT cá nhân áp dụng MB Error: Reference source not found Bảng 3.1 Trạng thái ngoại tệ .Error: Reference source not found BIỂU ĐỒ Biều đồ 2.1 Doanh số kinh doanh ngoại hối MB từ 2007-2011 Error: Reference source not found Biều đồ 2.2 Lợi nhuận kinh doanh ngoại hối MB giai đoạn 2007-2011 .Error: Reference source not found LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Từ năm 2007 đến nay, thị trường tài giới nói chung Việt Nam nói riêng có biến động lớn ảnh hưởng bắt nguồn từ khủng hoảng tín dụng thứ cấp nhà Mỹ, ảnh hưởng gây phá sản cho hàng trăm Ngân hàng lớn nhỏ toàn giới, chủ yếu thị trường Mỹ Châu Âu Điều đưa lo ngại lớn cho tất Ngân hàng toàn giới vấn đề quản trị rủi ro để kiểm soát tốt rủi ro kinh doanh quản trị hệ thống, vấn đề đặc biệt quan trọng Ngân hàng thương mại Việt Nam để xây dựng mơ hình cách thức quản trị rủi ro tốt hiệu Nhận thức vấn đề sâu sắc đó, Ngân hàng Quân đội xây dựng mơ hình quản trị rủi ro nhằm hạn chế quản trị tối đa rủi ro kinh doanh gây ra, đặc biệt kinh doanh ngoại hối, nghiệp vụ kinh doanh rủi ro ngân hàng Trong năm qua thị trường ngoại hối Việt Nam có biến động thay đổi lớn, tỷ giá đồng ngoại tệ so với Đôla Mỹ biến động lên xuống với biên độ cao, tỷ giá USD/VND tăng nhanh từ 15.835 năm 2007 lên 18.500 năm 2009, lên 19.500 năm 2010 đầu năm 2011 20.900 Tuy nhiên, việc dựa vào biến động tạo hội kinh doanh thu nguồn lợi nhuận cao cho Ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung Ngân hàng Quân đội nói riêng Trong hoạt động kinh doanh ngoại hối đôi với việc thu lợi nhuận cao, Ngân hàng Quân đội luôn phải đối mặt với rủi ro tỷ giá, rủi ro sách, rủi ro biến động tình hình kinh tế nước giới… Do hoạt động kinh doanh ngoại hối có đạt hiệu cao, đem lại lợi nhuận lớn cho ngân hàng hay không phụ thuộc nhiều vào việc ngân hàng quản trị rủi ro kinh doanh nào, vấn đề trăn trở hầu hết Ngân hàng thương mại Việt Nam Xuất phát từ nhu cầu thực tế nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng Quân Đội, tác giả lựa chọn vấn đề “Quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội – Thực trạng giải pháp” làm đề tài cho luận văn thạc sĩ Mục đích nghiên cứu Luận văn - Hệ thống hoá vấn đề lý luận kinh doanh ngoại hối quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng thương mại - Phân tích đánh giá thực trạng mức độ rủi ro, biện pháp quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng TMCP Quân đội - Đề số giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản trị rủi ro ngân hàng Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn nghiên cứu hình thức quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối nghiệp vụ quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối phương diện lý luận Ngân hàng Quân đội; giải pháp quản trị rủi ro nhằm hạn chế rủi ro cho hoạt động NHQĐ Phạm vi nghiên cứu luận văn tập trung chủ yếu nghiên cứu quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu yêu cầu đặc điểm đề tài, chủ yếu dùng phương pháp mô tả, diễn giải, quy nạp vấn đề, phân tích thống kê, so sánh, khái quát hóa kết luận kết hợp việc tiếp cận số liệu thực tế tổng hợp Qua đánh giá phân tích tình hình thực tế quản trị rủi ro ngoại hối Ngân hàng Quân đội, đưa nhiều giải pháp nhằm hạn chế rủi ro nâng cao tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng Kết cấu Luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục bảng biểu, danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn tốt nghiệp Cao học gồm chương: Chương 1: Những vấn đề kinh doanh ngoại hối rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng quản lý rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Chương 3: Giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động quản lý rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 101 3.2.2.5 Đa dạng hoá loại ngoại tệ kinh doanh ngoại hối Việc đa dạng hoá loại ngoại tệ kinh doanh góp phần làm giảm thiểu rủi ro tỷ giá Nhìn chung, rủi ro tỷ giá danh mục ngoại tệ (bao gồm số loại ngoại tệ) nhỏ tổng rủi ro loại ngoại tệ riêng lẻ Bởi thay đổi tỷ giá đồng tiền với có mối tương quan nghịch, lợi nhuận thu từ việc trì trạng thái ngoại hối mở đồng tiền bù đắp cho thua lỗ việc trì trạng thái ngoại hối mở đồng tiền khác Do ngân hàng thu lợi nhuận, giảm rủi ro tỷ giá từ việc đa dạng hoá danh mục ngoại tệ cách trì trạng thái ngoại hối trường đoản loại ngoại tệ khác Ví dụ: trì trạng thái trường USD đoản EUR Ưu điểm chiến lược đa dạng hoá trạng thái ngoại hối dựa biến động ngược chiều tỷ giá, dựa hệ số tương quan nghịch tỷ giá ngoại tệ 3.2.2.6 Chuẩn hóa quy trình nghiệp vụ ngoại hối đơn vị Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ ngoại hối MB với mục đích: - Thống nhất, chuẩn hố trình tự, thủ tục nghiệp vụ KDNH với khách hàng MB - Quy định phương pháp thống việc quản lý thực giao dịch với khách hàng nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, thu hút khách hàng phát triển khách hàng có nghiệp vụ KDNH - Xác định rõ thẩm quyền, trách nhiệm mối quan hệ phận, đơn vị có liên quan q trình thực giao dịch Hồn thiện tài liệu pháp lý điều chỉnh hoạt động ngoại hối để cán MB biết, hiểu, đảm bảo tuân thủ Bộ tài liệu bao gồm đầy đủ văn quan quản lý NHNN, Chính Phủ, Bộ Cơng Thương…; văn nội MB quy định, quy trình, quy chế… 102 3.2.2.7 Xây dựng hệ thống báo cáo MB cần phát triển hệ thống báo cáo hỗ trợ cho hoạt động kiểm soát quản trị rủi ro mà số báo cáo chủ đạo sau: Báo cáo luồng tiền tệ (Cash Flow): Đây báo cáo cho phép biết luồng tiền vào thực tế thời điểm Báo cáo cho biết vào thời điểm tại, số dư thực tế tài khoản đồng ngoại tệ toán sau giao dịch mua bán ngoại hối thực Báo cáo phân tích khác biệt kỳ hạn (Gap and Mismatch position Analysis Report): Báo cáo cho phép biết vào thời điểm đó, loại kỳ hạn định tổng giá giao dịch mua ngoại tệ vào, tổng trạng thái giao dịch loại ngoại tệ bán trạng thái giao dịch loại ngoại tệ Báo cáo phân tích độ nhậy tỷ giá (Foreign Exchange Sensibility Analysis Report): Trong hoạt động KDNH, thay đổi bất thường tỷ giá hối đoái gây rủi ro, thiệt hại cho ngân hàng Báo cáo phân tích độ nhậy tỷ giá báo cáo cho ta đánh giá lỗ lãi hoạt động KDNH ứng với thay đổi theo lý thuyết tỷ giá hối đoái Báo cáo lỗ lãi giao dịch hàng ngày (Profit/Loss Report): Loại báo cáo cho phép đánh giá kết KDNH ứng với giao dịch viên ngày với toàn hệ thống ngân hàng 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Nhà nước 3.3.1.1 Tăng cường giải pháp hạn chế Đơla hố: Theo định nghĩa ông Tyler Maroney, chuyên gia người Mỹ: “Đôla hố q trình nước bỏ hồn tồn đồng tiền nội tệ mà thay vào sử dụng đồng tiền nước khác có tính ổn định làm phương tiện toán hợp pháp” Tuy khái niệm gắn với đôla Mỹ, việc chuyển đổi ngoại tệ có tính ổn định khác Euro, Yên Nhật 103 gọi chung đơla hố Chính phủ cần đạo để kiểm sốt loại trừ dần tình trạng đơla hố, ổn định giá trị đồng Việt nam Tuy nhiên, phải có sách, biện pháp cách khôn ngoan, thực tế, việc hạn chế đơla hố biện pháp kiểm sốt hành chính, cấm đốn chỗ này, chỗ khơng mang lại hiệu cao Chống “đơ la hóa” phải biện pháp mang tính kinh tế Một số biện pháp cụ thể sau: - Cần tiếp tục cấu tích cực mệnh giá đồng Việt Nam, phát triển dịch vụ ngân hàng mở rộng toán không dùng tiền mặt kinh tế Đẩy mạnh tuyên truyền sử dụng thẻ, kể thẻ tín dụng quốc tế - Việc chi trả cho người hưởng nước khoản tiền kiều hối, tiền lương, thu nhập từ xuất lao động ngoại tệ tiền mặt theo yêu cầu nên chấm dứt Việc thực tài khoản tiền gửi ngoại tệ chi trả tiền Việt Nam - Cá nhân có tài khoản ngoại tệ gửi ngân hàng thương mại rút tiền mặt ngoại tệ để cất giữ riêng để đưa nước chi tiêu - Ngăn chặn giảm dần hoạt động kinh tế ngầm, kiểm sốt chặt chẽ tình trạng bn lậu, tình trạng bán hàng thu ngoại tệ nước Cần có biện pháp hạn chế đến mức tối đa việc lưu thông sử dụng đô la Mỹ, niêm yết giá đô la Mỹ thị trường Việt Nam - Những khoản vay nước Chính phủ, kể khoản vay Chính phủ bảo lãnh khoản thu từ phát hành trái phiếu ngoại tệ Chính phủ giải ngân cho đơn vị thụ hưởng hay quan thực dự án VND Quá trình kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố thành cơng tiền để cần thiết để Việt Nam có chế tỷ giá hối đoái linh hoạt Với mở cửa khu vực tài năm tới tự hoá giao dịch tài khoản vốn, việc đạt mục tiêu kiềm chế đẩy lùi 104 tình trạng la hố việc làm khó khăn Muốn làm cần phải có thời gian có tâm cao Điều quan trọng mặt tích cực mang lại lợi ích tượng la hố thị trường Việt Nam khơng bị xố bỏ, tồn đan xen chế thị trường mở cửa hội nhập, sử dụng giải pháp bổ sung sách tiền tệ tích cực đất nước giai đoạn mới, cịn mặt tiêu cực la hố cần phải kiềm chế, đẩy lùi xoá bỏ 3.3.1.2 Hướng thị trường ngoại hối Việt nam hội nhập với giới Bên cạnh việc hoàn thiện mở rộng nghiệp vụ KDNH, áp dụng phương tiện giao dịch đại việc định hướng để đưa TTNH Việt nam hội nhập TTNH giới điều cần thiết Khi nói đến TTNH, người ta nghĩ đến tính quốc tế nó, TTNH hoạt động 24/24 khơng đóng phạm vi quốc gia mà lan rộng toàn cầu nhằm phục vụ nhu cầu mua bán chuyển đổi loại ngoại tệ khác Hiện nay, TTNH Việt nam hoạt động đóng khung phạm vi quốc gia, nên việc tham gia hoạt động TTNH quốc tế NHTM Việt nam hạn chế Vì để bơi trơn kinh tế đáp ứng yêu cầu hoạt động kinh tế đối ngoại trình hội nhập khu vực giới, TTNH Việt nam phải bước phát triển hội nhập với thị trường quốc tế, lâu dài phải xây dựng Việt nam trở thành trung tâm tài quốc tế khu vực 3.3.1.3 Gia tăng dự trữ ngoại hối quốc gia Do cung cầu tiền tệ biến động theo thực trạng kinh tế thời kỳ, muốn thỏa mãn nhu cầu ngoại tệ hợp lý quốc gia, Chính phủ phải trì nguồn dự trữ ngoại tệ dồi Muốn vậy, NHNN cần tiếp tục thực sách cung tiền kèm với mục tiêu tăng quỹ dự trữ 105 ngoại hối quốc gia, phối hợp với Bộ tài việc quản lý sử dụng hiệu nguồn ngoại tệ từ hoạt động xuất dầu thô – mặt hàng xuất chiến lược quốc gia, tăng cường biện pháp kinh tế nhằm khuyến khích tổ chức, cá nhân bán ngoại tệ cho hệ thống ngân hàng… 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 3.3.2.1 Nâng cao vai trò Ngân hàng Nhà nước thị trường ngoại hối Việt nam NHNN tham gia thị trường ngoại tệ liên ngân hàng với tư cách vừa thành viên vừa người tổ chức, quản lý điều hành hoạt động thị trường Do TTNH Việt nam sơ khai, có độ khoản thấp, tỷ giá linh hoạt chưa thực trở thành công cụ điều tiết cung cầu ngoại tệ, can thiệp NHNN TTNH đóng vai trị quan trọng việc điều tiết cung cầu ngoại tệ, nhằm bôi trơn giúp cho TTNH hoạt động thơng suốt Ngồi chức tổ chức quản lý hoạt động thị trường, NHNN thực chức người mua người bán cuối thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Tuy nhiên, thực tế dự trữ ngoại tệ NHNN hạn chế, khơng ổn định, NHNN chưa thể làm tốt vai trò người mua bán cuối thị trường ngoại tệ liên Ngân hàng, nên tình trạng căng thẳng ngoại tệ thường xảy Một thực tế là, NHTM cổ phần thường trông chờ vào NHTM Nhà nước, đến lượt NHTM Nhà nước lại trông chờ vào NHNN tung ngoại tệ để can thiệp thị trường Nhưng trông chờ trở thành thực, bên cạnh chế tỷ giá cứng nhắc với can thiệp NHNN thị trường hạn chế, chưa khuyến khích NHTM đẩy nhanh tốc độ luân chuyển ngoại tệ, tạo tâm lý nắm giữ ngoại tệ NHTM doanh nghiệp xuất nhập Để NHNN thực tốt vai trò thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, cần có số giải pháp sau: - Các sách điều tiết thị trường NHNN cần minh bạch 106 hơn, có tính cố định cao để hạn chế đến mức thấp rủi ro sách NHTM - NHNN cần có chế điều hành tỷ giá linh hoạt hơn, tạo TTNH phản ánh quan hệ cung cầu ngoại tệ NHNN cần tiếp tục nới rộng biên độ dao động so với tỷ giá bình quân thường xuyên điều chỉnh linh hoạt biên độ cho phù hợp với thị trường Đây sở để NHTM doanh nghiệp quen dần với công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá - Tăng cường dự trữ ngoại tệ vào NHNN, đảm bảo mức dự trữ cần thiết tối thiểu, nhằm tạo đủ nguồn để NHNN can thiệp kịp thời, đủ liều lượng thông qua biện pháp thị trường, giúp cho hoạt động TTNH ổn định thông suốt - Hoạt động can thiệp NHNN TTNH thực có hiệu có phối hợp nhịp nhàng với hoạt động NHNN thị trường mở nhằm điều tiết sách tiền tệ, tránh phản ứng phụ xảy Cơ chế phối hợp hai thị trường mô tả sau: Khi NHNN can thiệp TTNH cách bán ngoại tệ, nghĩa đồng thời NHNN hút bớt lượng nội tệ từ lưu thông, để tránh tượng thiếu tiền nội tệ buộc NHNN phải sử dụng thêm nghiệp vụ thị trường mở cầm cố Trái phiếu phủ vào để bơm thêm tiền vào lưu thông Ngược lại, NHNN mua ngoại tệ, nghĩa đồng thời NHNN bơm thêm nội tệ vào lưu thông Để tránh tượng lạm phát NHNN buộc phải sử dụng thêm nghiệp vụ thị trường mở bán trái phiếu để hút bớt tiền từ lưu thông Tuy nhiên, thị trường tiền tệ Việt nam phát triển đặc biệt cơng cụ phản ứng cịn thủ cơng chậm, hoạt động thị trường mở chưa đạt kỳ vọng kinh tế Chính vậy, để can thiệp NHNN TTNH đạt hiệu cần có hệ thống giải pháp hồn thiện thị trường tiền tệ, địi hỏi đôi với công nghệ NHNN 107 can thiệp cần bơm thêm hút bớt tiền khỏi lưu thông, giảm áp lực lên lạm phát cung cầu ngoại tệ căng thẳng 3.3.2.2 Hoàn thiện phát triển thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Nhân tố tỷ giá đóng vai trị định việc phát triển TTNH hoạt động hiệu quả, tỷ giá giá ngoại tệ hình thành theo quy luật cung cầu TTNH Tỷ giá hình thành theo hai cấp, tỷ giá bán buôn tỷ giá bán lẻ Tỷ giá bán bn hình thành thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, cịn tỷ giá bán lẻ hình thành sở tỷ giá bán bn cộng với phí bán lẻ Ngân hàng Đối với kinh tế phát triển, thị trường ngoại tệ liên Ngân hàng hoạt động hiệu quả, doanh số giao dịch thị trường chiếm tới 85%, tỷ giá liên Ngân hàng tỷ giá đặc trưng cho quan hệ cung cầu ngoại tệ kinh tế Đối với Việt nam, trình độ thị trường cịn sơ khai, ngồi yếu tố tỷ giá bị ràng buộc nhiều yếu tố can thiệp hành chính, doanh số giao dịch thị trường ngoại tệ liên ngân hàng chiếm tỷ lệ vào khoảng 30-40%, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đóng vai trị thứ yếu, tỷ giá giao dịch bình qn thị trường chưa thể tỷ giá đặc trưng cho kinh tế Để có thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động hiệu Việt nam, yếu tố tỷ giá phải đề cập đến số nhân tố khác như: - Thực vai trò NHNNlà người mua bán cuối TTNH, tỷ giá chưa thực làm chức điều tiết cung cầu vai trị hướng dẫn điều tiết NHNN cần thể thông qua việc mua bán ngoại tệ cuối TTNH Ngoài ra, NHNN cần tham gia thực nghiệp vụ KDNH kỳ hạn, hoán đổi quy định quy chế nhằm tạo điều kiện cho NHTM tham gia tích cực vào TTNH - Việc can thiệp NHNN cần phải diễn kịp thời với quy mơ thích 108 hợp, có thị trường hoạt động thông suốt Một NHNN không tiến hành can thiệp can thiệp diễn chậm quy mô can thiệp khơng thích hợp làm phát sinh tâm lý rụt rè ngóng đợi, khiến cho thị trường rơi vào tình trạng trầm lắng, kích thích đầu gây áp lực lên tỷ giá Điều cần lưu ý rằng, can thiệp NHNN ảnh hưởng lên TTNH lớn nhiều so với quy mô can thiệp Như vậy, cần động thái khơn ngoan thích hợp NHNN đủ để thị trường tiếp tục hoạt động thông suốt hiệu - Tiến hành thiết lập thị trường ngoại tệ liên ngân hàng theo mơ hình tổ chức kép, bao gồm thị trường ngoại tệ liên ngân hàng trực tiếp Ngân hàng thị trường gián tiếp qua môi giới Hiện nay, có khoảng 100 tổ chức cơng nhận thành viên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng, số thành viên tham gia tích cực hạn chế, điều khiến cho thị trường hoạt động chầm lắng Hơn nữa, giao dịch thị trường thường diễn chiều, nghĩa số ngân hàng chuyên bán, số khác chuyên mua, điều khiến cho thị trường tính đặc thù Để khắc phục hạn chế này, mặt cần mở rộng số lượng thành viên, mặt khác cần tạo môi trường điều kiện để thành viên tham gia thị trường tích cực Ngồi vấn đề nêu trên, việc hồn thiện quy chế giao dịch, đại hố khâu tốn, trang bị cơng nghệ thơng tin tiên tiến, nâng cao trình độ kỹ kinh doanh cho cán cần xem xét thực 3.3.2.3 Hoàn thiện mở rộng nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối Các nghiệp vụ TTNH bao gồm: giao ngay, kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn tương lai Về sở pháp lý, Việt nam NHTM phép tiến hành loại nghiệp vụ giao ngay, kỳ hạn, hoán đổi quyền chọn Nhưng 109 thực tế hoạt động TTNH Việt nam tập trung vào loại nghiệp vụ giao ngay, kỳ hạn, hoán đổi (được đẩy mạnh năm gần đây, từ năm 2008) nghiệp vụ quyền chọn chưa có có tượng trưng Việc mở rộng nghiệp vụ KDNH tạo nhiều công cụ quản trị rủi ro hiệu hơn, làm cho TTNH hoạt động theo nghĩa Về nghiệp vụ kỳ hạn hoán đổi Để TTNH nói chung nghiệp vụ kỳ hạn, hốn đổi nói riêng phát triển xa chế xác định tỷ giá lãi suất đóng vai trị định Có thể thấy mục đích sử dụng hợp đồng kỳ hạn hoán đổi phịng chống rủi ro tỷ giá Bởi chế thị trường tỷ giá đại lượng nhạy cảm với nhiều biến số, biến động khơn lường Nói cách khác, nghiệp vụ kỳ hạn hốn đổi phát triển theo nghĩa tỷ giá thay đổi theo quan hệ cung cầu TTNH Rõ ràng với sách tỷ giá cố định biên độ hẹp không tạo môi trường để phát triển nghiệp vụ kỳ hạn hoán đổi Điều cho thấy, định hướng sách tỷ giá NHNN cần phải tăng dần hàm lượng biến số thị trường việc xác định tỷ giá Có tỷ giá phản ánh thực chất mối quan hệ cung cầu TTNH Mặt khác, tương lai, kinh tế phát triển hoàn toàn theo chế thị trường, giao dịch kỳ hạn hốn đổi cịn xem hoạt động đầu tư TTNH Lúc này, đối tượng tham gia mua bán mở rộng Lượng khách hàng giao dịch lớn đòi hỏi tỷ giá phải phản ảnh quy luật cung cầu Nếu khơng khơng thỏa mãn nhu cầu tiền tệ, làm kìm hãm tốc độ phát triển thị trường hối đoái làm ảnh hưởng tiến độ hội nhập kinh tế Để thúc đẩy nghiệp vụ kỳ hạn hoán đổi trước mắt nên cho phép ngân hàng thực hợp đồng với kỳ hạn linh hoạt mà không khống chế Mở rộng nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ 110 Cho phép NHTM chủ động thực quyền chọn ngoại hối ngoại tệ VND có nhu cầu phái sinh Tránh để NHTM thực nghiệp vụ cách riêng lẻ theo hiểu biết ngân hàng, dẫn đến tình trạng khơng thống nhất, dễ gây tranh chấp có cố xảy Tuy nhiên, để phù hợp với trình độ thị trường nhu cầu thực tiễn, NHNN cho phép hướng dẫn NHTM khác tiếp tục tiến hành thực nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ Vì nghiệp vụ quyền chọn phức tạp nội dung nghiệp vụ, cần triển khai bước từ đơn giản đến phức tạp, cụ thể sau: Trước tiên thực nghiệp vụ quyền chọn đồng Việt nam USD Sau thị trường quen mở rộng nghiệp vụ quyền chọn VND ngoại tệ khác Chỉ nên áp dụng quyền chọn kiểu Châu Âu, nghĩa việc thực nghiệp vụ quyền chọn xảy thời điểm hợp đồng đáo hạn Vì hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ cho phép tíên hành thực quyền chọn thời điểm suốt thời gian hiệu lực hợp đồng, mang nặng tính đầu nên chưa phù hợp với giai đoạn đầu phát triển Tuy nhiên thị trường phát triển trình độ cao nên triển khai nghiệp vụ Về thời hạn hợp đồng, để kiểm sốt tránh tâm lý đầu cơ, thời hạn hợp đồng nên quy định ngắn từ tháng trở xuống Khi thị trường phát triển thời hạn hợp đồng ngân hàng khách hàng tự thoả thuận Ở thị trường phát triển, hợp đồng quyền chọn nhằm hai mục đích phịng ngừa rủi ro tỷ giá thực hành vi đầu Đối với Việt nam tính khoản TTNH thấp nên việc mua bán lượng ngoại tệ định lúc thực Do ngồi mục đích phịng ngừa rủi ro tỷ giá thơng qua hợp đồng quyền chọn phảo đảm bảo cho khách hàng quyền mua ngoại tệ Về nghiệp vụ tương lai 111 Về ý nghĩa giao dịch tương lai thực chất trị chơi cá cược, kích thích đầu Do tác dụng kinh tế hạn chế, chưa mở rộng nghiệp vụ Việt nam 3.3.2.4 Kiểm soát tiến tới loại bỏ thị trường ngoại tệ “chợ đen” Sự tồn thị trường ngoại tệ “chợ đen” thời gian qua nhiều nguyên nhân Thứ phát triển hoạt động buôn lậu ngày lớn quy mô lẫn mức độ tinh vi Một lượng lớn ngoại hối bị chảy nước ngồi qua đường nhập lậu hàng hóa biên giới Ngoài ra, việc người dân phép cất trữ, sử dụng ngoại tệ cách tự làm gia tăng quy mô tần số giao dịch ngoại tệ thị trường tự Việc tồn thị trường “chợ đen” làm ảnh hưởng đến hoạt động kiểm sốt ngoại hối NHNN, gây khó khăn việc xác định giá trị tệ điều hành sách tiền tệ quốc gia Thu hẹp phạm vi hoạt động thị trường ngoại tệ “chợ đen” nhằm tăng khả kiểm soát tiền tệ việc cần làm việc thống quản lý ngoại hối Chính phủ Mọi nguồn thu phải tập trung mối để cân đối nhu cầu ngoại tệ hợp lý cân cán cân toán Tuy nhiên, tập trung ngoại tệ vào ngân hàng mà không làm ảnh hưởng đến tâm lý người dân việc làm không đơn giản Chỉ tệ tạo niềm tin công chúng, khả chuyển đổi đồng tiền đảm bảo, công cụ quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động hiệu nạn buôn lậu, gian trá thương mại kiểm sốt chặt chẽ 3.3.2.5 Hình thành cơng ty mơi giới ngoại hối Các công ty môi giới ngoại hối đóng vai trị cầu nối cung cầu ngoại tệ TTNH Do TTNH Việt nam trình phát triển, phương tiện giao dịch chưa đại, vai trị cơng ty mơi giới ngoại tệ trở nên quan trọng thiết thực Trong thời gian qua, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Việt nam hoạt động bị gián đoạn nguyên 112 nhân chế tỷ giá, vài trị can thiệp NHNN, tình trạng găm giữ ngoại tệ thiếu vắng cơng ty mơi giới nguyên nhân Với tư cách trung gian cho ngân hàng, công ty môi giới tạo điều kiện để NHTM có nhu cầu bán gặp gỡ NHTM có nhu cầu mua ngược lại Về nguyên tắc, công ty môi giới khơng phép kinh doanh cho mình, mà mơi giới cho ngân hàng thu phí dịch vụ mơi giới từ hai bên đối tác Vì vậy, cơng ty mơi giới trì thơng tin liên lạc thường xuyên với phòng KDNH ngân hàng Giao dịch qua cơng ty mơi giới có ưu điểm so với giao dịch trực tiếp chỗ: - Nhu cầu mua bán truyền rộng khắp với tốc độ xử lý nhanh chóng, ngân hàng có nhu cầu mua ngoại tệ xưng danh, đảm bảo bí mật kinh doanh - Giá nhà môi giới đưa giá cạnh tranh thị trường, áp dụng cho giao dịch giao kỳ hạn Chính vậy, cần có sách để khuyến khích công ty môi giới ngoại tệ hoạt động Trước mắt, hệ thống công ty môi giới chưa kịp hình thành, NHNN cho phép số NHTM có hoạt động KDNH lớn, uy tín có kinh nghiệm KDNH thành lập công ty với chức môi giới ngoại tệ KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở quan điểm, định hướng MB đến năm 2015, đề tài giải pháp kiến nghị nhằm quản trị rủi ro KDNH MB Các giải pháp kiến nghị xuất phát từ thực tiễn hoạt động MB 113 114 KẾT LUẬN Nền kinh tế Việt Nam trình hội nhập kinh tế quốc tế, trình diễn ngày mạnh mẽ Tự hoá thương mại, đầu tư tài diễn với cường độ quy mơ lớn Với vai trị hoạt động kinh doanh tiềm lĩnh vực ngân hàng – tài chính, hoạt động KDNH ngày tập trung trọng phát triển, góp phần khơng nhỏ vào phát triển chung MB Trong năm gần TTNH Việt Nam phát triển mạnh, tỷ giá biến động khó lường, đem lại khơng rủi ro hoạt động KDNH MB Vì vậy, MB ngân hàng thương mại khác muốn phát triển hoạt động KDNH đem lại hiệu cao, cần phải có quản trị rủi ro chặt chẽ, để thực điều ngân hàng cần trọng đến biện pháp quản trị rủi ro nhằm đề phòng, ngăn ngừa hạn chế tối đa rủi ro kinh doanh xảy Việc quản trị rủi ro làm thời gian ngắn hồn thiện mà địi hỏi Ngân hàng phải xây dựng mơ hình tổ chức hoạt động đồng thời gian dài hoàn thiện dần dần, thường xuyên đánh giá lại phương pháp quản trị rủi ro nhằm hồn thiện nâng cao vai trị quản trị Luận văn trình bày sở lý luận KDNH, quản trị rủi ro KDNH, nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro để từ vận dụng vào việc đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro KDNH Ngân hàng Luận văn phân tích thành tựu, hạn chế nguyên nhân cần khắc phục, điều giúp cho ngân hàng nhìn rủi ro ngoại hối cách rõ ràng hơn, từ Ngân hàng có biện pháp phịng ngừa, tránh rủi ro biến động tỷ giá xảy Nguyên nhân việc quản trị rủi ro chưa hiệu Ngân hàng chưa xây dựng cho 115 mơ hình hồn chỉnh, hồn thiện, điều phần hoạt động kinh doanh Ngân hàng nhỏ không quan tâm đến vấn đề rủi ro, ngồi Ngân hàng Việt Nam chưa có theo kịp với công nghệ quản lý ngân hàng đại giống nước phát triển như: phần mềm chưa đại theo kịp với thay đổi ngân hàng, phần mềm không quản lý cảnh báo rủi ro xảy ra, công nghệ chưa đủ thông minh để quản lý theo dõi trực tuyến giao dịch Mặt khác lĩnh vực phát triển mẻ Việt Nam, độ nhạy cảm cao đòi hỏi phải vừa am hiểu thực tiễn đồng thời phải có cở sở lý luận vững phù hợp với điều kiện Việt Nam Luận văn đưa giải pháp nhằm hoàn thiện phát triển KDNH MB Đây vừa hội thách thức cho MB, nhiên với mơ hình quản trị rủi ro tốt hiệu động lực cho hoạt động KDNH MB trở thành ngân hàng hàng đầu Việt Nam Ngồi ra, tơi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Tiến sĩ Nguyễn Thị Chiến, quý thầy cô trường Học viện Ngân hàng dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu giúp tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin cảm ơn quý anh, chị, Ban lãnh đạo Ngân hàng Ban giám đốc Khối Nguồn Vốn Kinh doanh ngoại hối, Ngân hàng TMCP Quân đội tạo điều kiện cho tơi có đầy đủ liệu để hồn thành Luận văn Mặc dù tơi có nhiều cố gắng song khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đóng góp quý báu quý thầy cô bạn ... kinh doanh ngoại hối rủi ro kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng quản lý rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Chương 3: Giải pháp. .. động quản lý rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội 4 CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGOẠI HỐI VÀ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG... hoạt động quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối ngân hàng Quân Đội, tác giả lựa chọn vấn đề ? ?Quản lý rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại hối Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội – Thực trạng