LỜI CẢM ƠN Qua thời gian nghiên cứu lý luận và thực tế tác giả đã hoàn thành luận văn thạc sỹ kinh doanh và quản lý với đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng” Tác giả xin chân thành cảm ơn PGS. TS Nguyễn Thị Lời đã quan tâm giúp đỡ, chỉ bảo, hướng dẫn tận tình và đã đóng góp nhiều ý kiến quý báu để tác giả hoàn thành luận văn tốt nghiệp này. Xin gửi lời cảm ơn đến: Các thầy cô trong khoa kế toán đã nhiệt tình giúp đỡ tác giả chỉnh sửa về mặt nội dung, hình thức, câu chữ để tác giả hoàn thành tốt hơn bài viết của mình. Trong quá trình thực hiện không tránh khỏi những hạn chế gặp phải, vì vậy tác giả rất mong nhận được ý kiến đóng góp của quý Thầy, Cô giáo và bạn đọc để luận văn được hoàn thiện hơn. Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả Nguyễn Thị Thuý Hà MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TĂT TSCĐ : Tài sản cố định TSLĐ: Tài sản lưu động VLĐ: Vốn lưu động TSNH: Tài sản ngắn hạn TSDH: Tài sản dài hạn SRC: Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1. Mô hình phân tích tài chính Dupont Sơ đồ 1.2: Hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính Sơ đồ 1.3: Trình tự kế hoạch phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp Bảng 1.1: Phân tích cơ cấu tài sản Bảng 1.2: Phân tích cơ cấu nguồn vốn Bảng 2.1: Phân tích tình hình biến động tài sản của Công ty SRC Bảng 2.2: Phân tích tình hình biến động nguồn vốn của SRC Bảng 2.3: Phân tích các khoản phải thu. Bảng 2.4: Phân tích các khoản phải thu của khách hàng. Bảng 2.5: Phân tích mối quan hệ công nợ phải thu và công nợ phải trả. Bảng 2.6: Phân tích chỉ tiêu khả năng thanh toán . Bảng 2.7: Chỉ tiêu phân tích năng năng hoạt động. Bảng 2.8: Chỉ tiêu phân tích khả năng sinh lời. Bảng 2.9: Chỉ tiêu phân tích sức tăng trưởng Bảng 3.1: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn. Bảng 3.2: phân tích tình hình đảm bản nguồn vốn kinh doanh. Bảng 3.3: Phân tích rủi ro tài chính. Bảng 3.4: phân tích khả năng thanh toán. Bảng 3.5: Phân tích năng lực hoạt động . Phụ lục 01: Bảng cân đối kế toán SRC năm 2008, 2009, 2011 Phụ lục 02: Báo cáo kết quả kinh doanh SRC năm 2008, 2009,2010 Phụ lục 03: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ SRC năm 2008, 2009, 2010. MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài. Đất nước chuyển sang nền kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự do cạnh tranh, cùng với xu thế hội nhập và hợp tác quốc tế diễn ra ngày càng sâu rộng, tất yếu doanh nghiệp dù bất cứ loại hình nào cũng phải đối mặt với những khó khăn và thách thức và phải chấp nhận quy luật đào thải từ phía thị trường. Trong bối cảnh đó, để có thể khẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh. Để đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính vì nó có quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Phân tích tài chính là nhằm mục đích cung cấp thông tin về thực trạng tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng vốn trở thành công cụ hết sức quan trọng trong quản lý kinh tế. Phân tích tài chính cung cấp cho nhà quản lý cái nhìn tổng quan về thực trạng của doanh nghiệp hiện tại, dự báo các vấn đề tài chính trong tương lai, cung cấp cho các nhà đầu tư tình hình phát triển và hiệu quả hoạt động, giúp cho các nhà hoạch định chính sách đưa ra các biện pháp quản lý hữu hiệu. Ra đời sớm nhất ngành công nghiệp cao su Việt Nam, Cao su Sao vàng đã trở thành một thương hiệu mạnh đặc biệt tại thị trường phía Bắc. Hiện Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng là một trong 3 công ty có thị phần lớn nhất trên thị trường cao su săm lốp với một hệ thống chi nhánh, đại lý dộc đất nước. Tuy nhiên trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định được vị trí của mình trên thị trường, muốn chiến thắng được các đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất kinh doanh. Hiệu quả đó được đánh giá qua phân tích tài chính. Các chỉ tiêu phân tích tài chính sẽ cho biết bức tranh về hoạt động của doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp tìm ra hướng đi đúng đắn, có các chiến lược và quyết sách kịp thời nhằm đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất. Nhận thức được tầm quan trọng đó, tôi quyết 1 định chọn đề tài “ Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su sao vàng” làm đề tài tốt nghiệp của mình, từ đó đưa ra các đánh giá về tình hình tài chính tại công ty và đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. 2. Mục đích nghiên cứu đề tài - Nghiên cứu đánh giá thực trạng tài chính, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của ty Cổ phần Cao su sao vàng. - Đề xuất một số kiến nghị và giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Với những mục đích nghiên cứu như trên, đề tài tập trung nghiên cứu lý luận về tài chính doanh nghiệp,tìm hiểu thực trạng về tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su sao vàng để đánh giá những thành tựu đạt được, những mặt còn tồn tại và tìm ra nguyên nhân, từ đó đề xuất phương hướng và giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính cũng như hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu tình hình tài chính thông qua báo cáo tài chính trong 3 năm 2008, 2009, 2010 của Công ty Cổ phần Cao su sao vàng và các chỉ tiêu tài chính chung của ngành Cao su. 4. Phương pháp nghiên cứu. Luận văn sử dụng phương pháp luận của chủ nghĩa duy vật biện chứng, kết hợp giữa logic và lịch sử làm phương pháp chung. Trên cơ sở nghiên cứu lý luận, nghiên cứu thực tế tại Công ty, tác giả đã kết hợp các phương pháp nghiên cứu kinh tế khác như: phương pháp thống kê, thu thập, xử lỹ dữ liệu, phân tích và tổng hợp số liệu, phương pháp so sánh và dối chiếu… 2 5. Những đóng góp của đề tài. Trên cơ sở khảo sát và đánh giá thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phân Cao su sao vàng, từ đó đề ra các biện pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại Công ty giúp ban lãnh đạo công ty có thêm công cụ đánh giá tình trạng hoạt động tài chính của mình nhằm sử dụng nguồn vốn một cách hiệu quả hơn. 6. Kết cấu của luận văn Ngoài Phần mở đầu, kết luận, mục lục, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu theo 3 chương: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO VÀNG. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO 3 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1. Khái niệm, ý nghĩa phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp {Nguồn 6} {trang 17-22} 1.1.1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế dưới hình thức giá trị nảy sinh trong quá trình phân phối của cải xã hội gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp và các nhu cầu chung của xã hội. Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là sử dụng tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép tập hợp và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm trợ giúp cho việc ra quyết định tài chính. Trọng tâm của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thông phương pháp, công cụ và kỹ thuật giúp cho nhà phân tích từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, vừa xem xét chỉ tiêu hoạt động tài chính doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính, quyết định tài trợ và quyết định đầu tư 1.1.2. Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Do vậy mọi hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tài chính của doanh nghiệp, một nền tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hay kìm hãm quá trình sản xuất kinh doanh. Điều này cho thấy việc phân tích tình hình tài chính không chỉ có ý nghĩa quan trọng đối với bản thân doanh nghiệp mà còn quan trọng đối với cả những đối tượng liên quan đến doanh nghiệp. Mỗi đối tượng này lại quan tâm đến những góc độ khác nhau của tình hình tài chính. 4 1.1.2.1. Phân tích tài chính đối với nhà quản trị Nhà quản trị là những người trực tiếp quản lý doanh nghiệp, cần hiểu rõ tình hình tài chính cũng như các hoạt động khác của doanh nghiệp như thế nào. Vì vậy phân tích tài chính cung cấp những thông tin quan trọng về tài sản, nguồn vốn, công nợ, khả năng thanh toán, tình hình sản xuất kinh doanh , kết quả và triển vọng của doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp cho nhà quản trị nhận thức và cải tạo tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách tự giác, đồng thời nó cũng giúp cho nhà quản trị định hướng các quyết định của mình trong tương lai như: quyết định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi nhuận, kế hoach đầu tư, kế hoạch ngân quỹ và kiểm soát các hoạt động quản lý. Ngoài ra, các nhà quản trị doanh nghiệp còn quan tâm đến mục tiêu như tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng doanh thu, giảm chi phí… 1.1.2.2. Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư Các nhà đầu tư của doanh nghiệp bao gồm nhiều đối tượng: các cổ đông mua cổ phiếu, các công ty góp vốn liên doanh…Các nhà đầu tư là người quan tâm trực tiếp đến tính toán giá trị của doanh ghiệp, khả năng sinh lời của vốn, cách thức phân chia lợi nhuận. Điều mà các chủ đầu tư quan tâm đó là lợi nhuận bình quân vốn của Công ty, vòng quay vốn, khả năng phát triển của doanh nghiệp…Từ đó ảnh hưởng tới các quyết định tiếp tục đầu tư vào Công ty trong tương lai. 1.1.2.3. Phân tích tài chính đối với những người cho vay Đối với các chủ ngân hàng và các nhà cho vay tín dụng, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy họ đặc biệt chú ý đến số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền nhanh, từ dó so sánh với số nợ ngân hàng để biết được khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, họ cũng rất quan tâm đến số lượng vốn chủ sở hữu vì đó là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp phải rủi ro. 5 1.1.2.4. Phân tích tài chính đối với người lao động và các cơ quan nhà nước. Đối với cán bộ, công nhân viên, là những người có nguồn thu nhập gắn với lợi ích của doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp họ hiểu được tính ổn định và định hướng công việc trong hiện tại và tương lai đối với doanh nghiệp. Qua đó xây dựng niềm tin của cán bộ nhân viên đối với từng quyết định kinh doanh của chủ thể quản lý. Đối với các cơ quan quản lý nhà nước, phân tích tài chính giúp cho việc kiểm tra, giám sát, kiểm toán, hướng dẫn và tư vấn cho doanh nghiệp thực hiện tốt các chính sách, chế độ, thể lệ về tài chính, kế toán, thuế ,tín dụng, ngân hàng… Từ những ý nghĩa trên cho thấy: phân tích tài chính có vai trò rất quan trọng đối với mọi nhà quản trị trong nền kinh tế thị trường có quan hệ mật thiết với nhau. Đó là công cụ hữu ích dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá các điểm mạnh ,điểm yếu tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó phát hiện ra những nguyên nhân khách quan, chủ quan giúp cho nhà quản trị lựa chọn các quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ đưa ra. Phân tích tài chính là công cụ đắc lực cho các nhà quản trị kinh doanh đạt kết quả và hiệu quả cao nhất. 1.2. Nguồn tài liệu cho phân tích tình hình tài chính { Nguồn 6}, { Trang 23} Để đánh giá được tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, trong phân tích tài chính cần sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán, đánh giá, lập kế hoạch. Nó bao gồm các thông tin kế toán và thông tin quản trị, các thông tin liên quan đến đầu tư, cơ hội kinh doanh, trong đó thông tin kế toán là nguồn thông tin quan trọng nhất, các thông tin này được thể hiện trong báo cáo tài chính của doanh ghiệp, nó cung cấp thông tin phản ánh kết quả và tình hình về các mặt hoạt động của doanh nghiệp. Do đó phân tích tình hình tài chính thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp. 6 [...]... kinh doanh Cỏc ch tiờu thng c s dng trong phõn tớch dupont: - Ch tiờu t sut sinh li ca ti sn ( ROA) Ty su t sinh li cua tai = san (ROA) Li nhuõn sau thuờ = Li nhuõn sau Tai san binh thuờ Doanh thu x Doanh thu (1.1) Tai san binh quõn quõn Ngun {6} - Ch tiờu t sut sinh li ca vn ch s hu (ROE) Ty su t sinh li cua vn ch s hu ( ROE) Ty su t sinh li cua = doanh thu Sụ vong quay cua X ( ROS) tai san binh quõn... hoat ụng cua doanh nghiờp hiờu qua nh thờ nao Chung c phõn chia thanh hai nhom chinh: nhom ty lờ hiờu qua hoat ụng va nhom ty lờ kha nng sinh li Tuy theo muc tiờu phõn tich tai chinh ma cac nha phõn tich chu trong ờn cac nhom ty lờ khac nhau Cac nhom ty lờ nay se c so sanh vi cac ty lờ cua nhng nm trc va so sanh vi ty lờ cua nganh, t o a ra cac anh gia chinh xac vờ tinh hinh tai chinh cua doanh nghiờp... tinh hinh tai chinh trong cac doanh nghiờp noi chung la cac bao cao tai chinh No bao gụm: Bang cõn ụi kờ toan, bao cao kờt qua kinh doanh, bao cao lu chuyờn tiờn tờ va thuyờt minh cac bao cao tai chinh + Bang cõn ụi kờ toan: La bao cao tụng hp cho biờt tinh hinh tai chinh cua n vi tai nhng thi iờm nhõt inh di hinh thai tiờn tờ õy la mụt bao cao tai chinh co y nghia rõt quan trong ụi vi moi ụi tng co quan... hng n sut sinh li ca vn ch s hu bng cỏc phng phỏp loi tr - Trờn c s s liu phõn tớch, cỏc nh phõn tớch s a ra nhng quyt sỏch phự hp v hiu qu lm tng kh nng sinh li 13 Mụ hỡnh Dupont thng c vn dng trong phõn tớch ch tiờu ROA cú dng S 1.1: Mụ hỡnh phõn tớch ti chớnh Dupont Tỉ su t thu hồi vốn góp ROE Tỉ su t thu hồi tài sản ROA Nhân với Tài sản/ vốn góp Lợi nhuận biên Nhân với Vòng quay tổng tài sản... Chi tiờu nay cang cao, chng to hiờu qua s dung vụn tụt va ngc lai - Ty su t sinh li cua vụn chu s hu ( ROE) Ty su t sinh li cua vụn chu s hu ( ROE) = Li nhuõn sau thuờ Vụn chu s hu binh quõn X 10 (1.17) 0 Ngun {6} Chi tiờu nay cho biờt, trong mụt ky phõn tich, doanh nghiờp õu t 100 ụng 25 vụn chu s hu, thi thu c bao nhiờu ụng li nhuõn sau thuờ thu nhõp doanh nghiờp, chi tiờu nay cang cao cang chng to... s hu cua doanh nghiờp la tụt, gop phõn nõng cao kha nng õu t cua chu doanh nghiờp - Ty su t sinh li cua tai san (ROA) Ty su t sinh li cua tai san ( ROA)) = Li nhuõn sau thuờ X 100 (1.18) Tai san binh quõn Ngun {6} Chi tiờu nay cho biờt trong 1 ky phõn tich doanh nghiờp bo ra 100 ụng tai san õu t thi thu c bao nhiờu ụng li nhuõn sau thu, chi tiờu nay cang cao, chng to hiờu qua s dung tai san tụt, o... ca cỏc cụng ty Vit Nam ớt khi c tin hnh vỡ mc ớch ỏnh giỏ v kim soỏt bi cỏc nh qun lý trong ni b cụng ty m ch yu do ngõn hng hay cụng ty chng khoỏn l nhng ngi bờn ngoi cụng ty thc hin - Thiờu s õy u cua hờ thụng thụng tin phõn tich bao cao tai chinh Cac chi tiờu dung ờ phõn tich tai chinh cha phan anh õy u thc trang tai chinh cua doanh nghiờp - S thiờu thụng nhõt vờ nụi dung phõn tich bao cao tai chinh:... tụ o ti thu nhõp cua chu s hu Mụt doanh nghiờp co thờ tng ROE bng cach nõng cao hiờu su t s dung tụng tai san ( ROA) hoc tng ty lờ on bõy tai chinh ( s dung nhiờu n hn ờ tai tr cho tụng tai san) K thut ny thng c s dng bi cỏc nh qun lý trong ni b cụng ty cú cỏi nhỡn c th v a ra quyt nh xem nờn ci thin tỡnh hỡnh ti chớnh cụng ty bng cỏch no Ngay nay nha phõn tich thng ap dung phng phap phõn tich tai... cac nha phõn tich a a ra mụt sụ nhõn tụ bờn trong anh hng ờn ROE gụm 5 nhõn tụ: - Ty su t li nhuõn rong biờn ( EBIT/ doanh thu ban hang) - Hiờu su t s dung tụng tai san ( Doanh thu ban hang/ Tụng tai san) - Ty lờ chi phi tra lai ( chi phi tra lai/ Tụng tai san ); - on bõy tai chinh ( Tụng tai san/ Vụn chu s hu); 12 - Ty lờ li nhuõn sau thuờ so vi li nhuõn trc thuờ; Nhng phõn tich nay se giup nha õu... nha xng, mua may moc, m rụng thi phõn tiờu thu - Ty su t sinh li cua doanh thu (ROS): Ty su t sinh li cua doanh thu ( ROS) = Li nhuõn sau thuờ X 100 (1.19) Tụng doanh thu Ngun {6} Chi tiờu nay cho biờt, trong mụt ky phõn tich, doanh nghiờp thu c 100 ụng doanh thu hoc doanh thu thuõn, thu thu c bao nhiờu ụng li nhuõn sau thuờ thu nhõp, chi tiờu nay cang cao chng to hiờu qua s dung cho phi cang tụt Phõn . CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP. CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO VÀNG. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG. luận và thực tế tác giả đã hoàn thành luận văn thạc sỹ kinh doanh và quản lý với đề tài: Hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cao su Sao vàng Tác giả xin chân. VÀNG. CHƯƠNG 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CAO SU SAO 3 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH