Đang tải... (xem toàn văn)
Nghiên cứu và làm sáng tỏ những vấn đề lý luận cơ bản về chất lượng thẩm định tài chính DAĐT. Phân tích thực trạng chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại NHNoPTNT Chi nhánh Thăng Long, làm rõ những tồn tại và nguyên nhân trong công tác thẩm định tài chính DAĐT. Đưa ra những giải pháp và kiến nghị nâng cao chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại NHNoPTNT Chi nhánh Thăng Long.
1 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam gia nhập WTO đem lại thời thách thức cho kinh tế nói chung ngành ngân hàng nói riêng Song song với hội dự án đầu tư ngày nhiều số lượng, quy mơ đặt thách thức cho ngành Ngân hàng phải lựa chọn dự án đầu tư để định tài trợ vốn, đảm bảo lợi ích Ngân hàng, chủ đầu tư tồn kinh tế-xã hội Địi hỏi cơng tác thẩm định dự án đầu tư, đặc biệt công tác thẩm định tài DAĐT trước định cho vay cần thiết Vì vậy, nâng cao chất lượng cơng tác thẩm định nói chung thẩm định tài dự án đầu tư nhằm đảm bảo an tồn, hiệu khoản vay theo dự án đầu tư vấn đề cấp thiết Ngân hàng quan tâm Đặc biệt Ngân hàng Nông Nghiệp chi nhánh Thăng Long năm vừa qua có tỷ trọng khách hàng vay vốn đầu tư dự án chủ yếu doanh nghiệp, tập đoàn lớn Nhà nước, đơn vị có uy tín tín dụng cao, cơng tác thẩm định tài dự án ngân hàng đơn giản khơng có nhiều cải tiến Nhưng đặt bối cảnh kinh tế suy thoái, doanh nghiệp Nhà nước kinh doanh hiệu cạnh tranh gay gắt ngân hàng thương mại buộc Chi nhánh Thăng Long phải có chiến lược nhằm lọc khách hàng yếu kém, mở rộng cho vay vốn đến thành phần kinh tế phát triển mạnh mẽ doanh nghiệp vừa nhỏ…Để thực tốt chiến lược đề ra, thời gian tới Chi nhánh Thăng Long cần phải nâng cao chất lượng công tác thẩm định tín dụng, đặc biết cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư Nhận thức tính cấp thiết vấn đề này, em lựa chọn đề tài “ Giải pháp nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư NHN o & PTNT Chi nhánh Thăng Long” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp mình, em mong đề tài góp phần vào việc nâng cao hiệu cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu làm sáng tỏ vấn đề lý luận chất lượng thẩm định tài DAĐT Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân -Phân tích thực trạng chất lượng thẩm định tài DAĐT NHN o&PTNT Chi nhánh Thăng Long, làm rõ tồn nguyên nhân công tác thẩm định tài DAĐT -Đưa giải pháp kiến nghị nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Nội dung chất lượng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long giai đoạn 2008-2010 - Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT Chi nhánh Thăng Long giai đoạn 2008-2010 Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu sử dụng khóa luận phương pháp vật biện chứng vật lịch sử chủ nghĩa Mac – Lê Nin, kết hợp với phương pháp thống kê, tổng hợp phân tích, so sánh… Kết cấu đề tài Kết cấu khóa luận gồm chương: Chương Những lý luận chất lượng thẩm định tài DAĐT Chương Thực trạng công tác thẩm định DAĐT NHN o& PTNT Thăng Long Chương Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT NHN o & PTNT Chi nhánh Thăng Long Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA CÁC NHTM 1.1 Thẩm định DAĐT NHTM 1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Dự án sau lập xong, trải qua trình phân tích tính tốn tỷ mỉ, chi tiết mang màu sắc chủ quan Để khẳng định tính khả thi hiệu dự án cách khách quan dự án cần kiểm tra lại chủ thể độc lập với chủ đầu tư Q trình gọi thẩm định DAĐT “ Thẩm định DAĐT việc tổ chức xem xét- đánh giá cách khách quan, có sở khoa học toàn diện nội dung liên quan trực tiếp đến thực dự án, đến tính hiệu tính khả thi dự án 1.1.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư Thẩm định cần thiết phải đầu tư Dự án đầu tư công cụ thể kế hoạch chi tiết công đầu tư sản xuất-kinh doanh, phát triển kinh tế, làm tiền đề cho định đầu tư hoạt động tài trợ Tùy theo dự án cụ thể để nghiên cứu, xác định sở cần thiết phải tiến hành đầu tư theo dự án Tuy nhiên hoạt đơng đầu tư mang tính phức tạp, có liên quan, ảnh hưởng chịu chi phối nhiều yếu tố, đặc biệt tình hình kinh tế vùng, khu vực quốc gia Vì vậy, nói tình hình kinh tế tổng quát sở chủ yếu để nghiên cứu cần thiết phải thực DAĐT Khi nghiên cứu tình hình kinh tế tổng quát có liên quan đến DAĐT cần xem xét khía cạnh chủ yếu sau: Điều kiện địa lý tự nhiên, dân số, lao động, tình hình trị, sách hệ thống luật pháp Nhà nước tình hình phát triển kinh tế xã hội địa phương, thực trạng sản xuất kinh doanh ngành Thẩm định phương diện thị trường dự án Thẩm định thị trường: Được hiểu viêc phân tích vấn đề có liên quan đến thị trường dự án nhằm đảm bảo khả tồn phát triển doanh nghiệp Vì thẩm định thị trường phải tiến hành thường xuyên thị trường không ổn định, thay đổi Việc phân tích thị trường giúp nhà đầu tư nắm bắt có phản ứng kịp thời trước thay đổi thị trường Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân Nội dung việc nghiên cứu thị trường dự án cần quan tâm: Lựa chọn sản phẩm dự án: Đặc điểm, công dụng chủ yếu sản phẩm gì? Khách hàng ai? Sản xuất giai đoạn nào? Nhu cầu thị trường tại; Dự báo nhu cầu tương lai sản phẩm dự án; Phân tích khả cạnh tranh sản phẩm; Xây dựng biệm pháp tiếp thị mạng lưới tiêu thụ sản phẩm dự án Thẩm định phương diện kỹ thuật-cơng nghệ dự án Mục đích việc nghiên cứu kỹ thuật- công nghệ dự án nhằm xác định, kiểm tra thông số đầu vào, quy trình sản xuất, địa điểm sản xuất nhu cầu sản xuất cách tối ưu phù hợp với điều kiện có mà đảm bảo yêu cầu chất lượng số lượng sản phẩm qua nghiên cứu thị trường Nội dung nghiên cứu kỹ thuật-công nghệ dự án bao gồm: Lựa chọn hình thức đầu tư; Lựa chọn cơng suất dự án; Xác định chương trình sản xuất nhu cầu yếu tố đầu vào cho sản xuất: nguyên vật liệu, lao động, lượng, nước; Lựa chọn địa điểm xây dựng dự án; Nghiên cứu công nghệ trang thiết bị; Nghiên cứu kỹ thuật xây dựng cơng trình dự án; Nghiên cứu lịch trình thực dự án Thẩm định phương diện tổ chức quản trị nhân dự án Nghiên cứu tổ chức quản trị dự án bao gồm nghiên cứu sơ đồ tổ chức máy, phân rõ chức nhiệm vụ phận, cấp lãnh đạo điều hành, thực bố trí lao động đào tạo cán công nhân Tổ chức quản trị dự án hình thành trong suốt trình hình thành dự án, từ bắt đầu nhận dạng dự án Trong suốt trình soạn thảo, triển khai thực dự án nhiều khả thay đổi tổ chức, nhân cho phù hợp với tình hình thực tế, dự án có thời hạn đầu tư kéo dài Thẩm định tài dự án Đầu tư hoạt động sử dụng vốn nên định đầu tư trước hết thường định tài Trên thực tế, hoạt động đầu tư, định lựa chọn địa điểm xây dựng, mua máy móc thiết bị xây dựng cơng trình…ln cân nhắc, xem xét từ khía cạnh tài Nếu dự án có tính khả thi số phương diện không khả thi phương diện tài khơng thể thực thực tế Điều khẳng định tầm quan trọng việc thẩm định, đánh giá phương diện tài dự án Khi nghiên cứu phương diện tài dự án cần xem xét nội dung sau: Xác định tổn vốn đầu tư nguồn hình thành vốn;Nghiên cứu doanh thu, chi phí, Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân dự án; Nghiên cứu tiêu hiệu tài chủ yếu dự án; Nghiên cứu rủi ro dự án Thẩm định kinh tế-xã hội dự án Quá trình nghiên cứu đánh giá lợi ích-xã hội dự án xem xét lợi ích mà tồn kinh tế quốc dân xã hội thu so với chi phí mà xã hội phải gánh chịu dự án thực Khi nghiên cứu lợi ích kinh tế- xã hội thường dựa vào tiêu sau: Chỉ tiêu giá trị gia tăng; Chỉ tiêu công ăn việc làm; Chỉ tiêu đóng góp cho Ngân sách; Chỉ tiêu tiết kiệm tăng thu ngoại tệ 1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm thẩm định tài Ngân hàng phải tiến hành thẩm định dự án phương diện để đưa kết luận xác tính khả thi hiệu dự án Trong thẩm định tài dự án mục tiêu quan tâm hàng đầu NHTM Bởi vững để đảm bảo Ngân hàng thu vốn lãi hạn Có thể định nghĩa cách khái quát thẩm định tài dự án đầu tư sau: “ Thẩm định tài dự án đầu tư q trình kiểm tra đánh giá tính khả thi mặt tài dự án, sở cho định đầu tư vốn ngân hàng.” 1.2.2 Vai trị cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng thương mại Cho vay theo dự án đầu tư nghiệp vụ kinh doanh truyền thống NHTM, có khả sinh lời cao chứa đựng nhiều rủi ro Để giảm thiểu rủi ro việc nâng cao hiệu cơng tác thẩm định tài nhân tố vơ quan trọng Vai trị quan trọng thẩm định tài dự án thể chỗ yếu để Ngân hàng thương mại đưa định tài trợ Có thể nói thẩm định tài dự án nội dung quan trọng phức tạp trình thẩm định dự án Bởi địi hỏi tổng hợp tất biến số tài chính, kỹ thuật, thị trường…đã lượng hoá nội dung thẩm định trước nhằm phân tích, tạo bảng dự trù tài chính, tiêu tài phù hợp có ý nghĩa Và tiêu này, thước đo quan trọng hàng đầu giúp Ngân hàng thương mại đưa định cuối cùng: chấp thuận tài trợ hay không? Về mặt nghiệp vụ, Ngân hàng thương mại với phương châm hoạt động hiệu an tồn, cơng tác thẩm định tài dự án Ngân hàng giúp cho: Ngân hàng có sở tương đối vững để xác định hiệu đầu tư vốn Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân khả hoàn vốn dự án, quan trọng xác định khả trả nợ chủ đầu tư Ngân hàng dự đốn rủi ro xảy ra, ảnh hưởng tới trình triển khai thực dự án Trên sở này, phát bổ sung thêm biện pháp khắc phục hạn chế rủi ro, đảm bảo tính khả thi dự án đồng thời tham gia ý kiến với quan quản lý Nhà nước chủ đầu tư để có định đầu tư đắn Ngân hàng có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp xác định giá trị khoản vay, thời hạn, lãi suất, mức thu nợ hình thức thu nợ hợp lý, tạo điều kiện cho dự án hoạt động có hiệu Ngân hàng tạo để kiểm tra việc sử dụng vốn mục đích, đối tượng tiết kiệm vốn đầu tư trình thực đầu tư dự án Ngân hàng rút kinh nghiệm cho vay để thực phát triển có chất lượng Xuất phát từ tính cần thiết, tính thực tế, tính hiệu cơng tác thẩm định tài dự án thân tiếp tục trở thành phận quan trọng mang tính định hoạt động cho vay ngân hàng 1.2.3 Yêu cầu cơng tác thẩm định tài Để dự án đạt hiệu mong muốn cơng tác thẩm định tài phải đáp ứng yêu cầu sau: Thứ nhất, công tác thẩm định tài phải ln bám sát đường lối, chủ trương, sách nhà nước, phù hợp với xu phát triển chung ngành thời kỳ định Thứ hai, công tác thẩm định phải phù hợp với sách đầu tư tín dụng sách phát triển ngân hàng vào thời kỳ cụ thể Thứ ba, công tác thẩm định cần thực cách khách quan, khoa học tồn diện Tuy nhiên, để làm tốt cơng tác thẩm định tài dự án trước hết cần tìm hiểu nội dung thẩm định tài dự án 1.2.4 Các nội dung thẩm định tài dự án Hoạt động thẩm định tài dự án diễn theo quy trình thống với bước cụ thể Thông thường hoạt động thẩm định tài dự án thường diễn theo bước sau: 1.2.4.1 Xác định tổng mức vốn đầu tư cho dự án Theo nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 Chính phủ, Bộ Kế hoạch Đầu tư hướng dẫn nội dung tổng mức đầu tư, hồ sơ thẩm định dự án đầu tư Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân báo cáo đầu tư có hướng dẫn nội dung tổng mức vốn đầu tư khoản - Điều sau: “ tổng mức đầu tư tồn chi phí đầu tư xây dựng (kể vốn sản xuất ban đầu) giới hạn chi phí tối đa dự án xác định định đầu tư.” Trong theo thơng tư 06/1999- KT-BKH ban hành 24/11/1999 Bộ Kế hoạch Đầu tư hướng dẫn nội dung Tổng mức đầu tư, Hồ sơ thẩm định dự án đầu tư Báo cáo đầu tư việc thực quy định NĐ số 52/1999 Tổng mức vốn đầu tư dự án cụ thể bao gồm khoản mục sau: - Vốn cho chuẩn bị đầu tư - Vốn chuẩn bị thực dự án đầu tư - Vốn thực đầu tư - Chi phí chuẩn bị sản xuất - Nghiệm thu - Lãi vay Chủ đầu tư thời gian thực đầu tư xác định thơng qua hợp đồng tín dụng - Vốn lưu động ban đầu cho sản xuất (đối với dự án sản xuất) Bộ Tài quy định - Chi phí bảo hiểm cơng trình theo quy định Bộ Tài - Quản lý dự án; - Các khoản thuế theo quy định; - Thẩm định phê duyệt tốn Một số dự án nhóm A có yêu cầu đặc biệt Thủ tướng Chính phủ cho phép, tổng mức đầu tư bao gồm chi phí nghiên cứu khoa học, cơng nghệ có liên quan đến dự án Mức chi phí Thủ tướng Chính phủ định cho dự án Tổng mức đầu tư điều chỉnh tăng trường hợp sau: a Thay đổi mặt giá đầu tư xây dựng Chính phủ ban hành quy định mới: - Thay đổi giá điện, nước, tiền thuê đất, cước vận tải; - Thay đổi giá nhân công; - Thay đổi bổ sung phí, thuế b Thay đổi tỷ giá đồng tiền Việt Nam đồng ngoại tệ phần phải sử dụng ngoại tệ dự án (nếu tổng mức đầu tư ghi rõ phần ngoại tệ phải sử dụng) c Các trường hợp bất khả kháng gồm: Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân - Bất khả kháng có tính chất khách quan thiên tai, dịch học, hoả hoạn - Không đảm bảo khả huy động vốn cấp vốn không tiến độ (đối với ngân sách nhà nước, vốn tín dụng đầu tư Nhà nước) mà khơng lỗi Chủ đầu tư Ngoài ra, theo khoản điều NĐ số 83/2009 Chính phủ sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 12/2009/NĐ-CP ngày 12 tháng 02 năm 2009 Chính phủ quản lý dự án đầu tư xây dựng công trình thì: Dự án đầu tư xây dựng cơng trình có sử dụng 30% vốn nhà nước trở lên điều chỉnh có trường hợp sau đây: a) Bị ảnh hưởng thiên tai động đất, bão, lũ, lụt, sóng thần, hoả hoạn, địch họa kiện bất khả kháng khác; b) Xuất yếu tố đem lại hiệu cao cho dự án; c) Khi quy hoạch xây dựng thay đổi trực tiếp ảnh hưởng đến địa điểm, quy mô, mục tiêu dự án.” Khi việc điều chỉnh dự án làm thay đổi địa điểm, quy mô, mục tiêu dự án, vượt tổng mức đầu tư phê duyệt chủ đầu tư phải báo cáo người định đầu tư định; trường hợp điều chỉnh dự án không làm thay đổi địa điểm, quy mô, mục tiêu dự án, không vượt tổng mức đầu tư chủ đầu tư tự định Những nội dung điều chỉnh dự án phải thẩm định trước định Trường hợp điều chỉnh dự án không phù hợp với quy hoạch ngành, quy hoạch xây dựng quan quản lý nhà nước có thẩm quyền phê duyệt phải lấy ý kiến quan này.” Theo cấu tổng vốn đầu tư vốn đầu tư chia thành: • Vốn cố định • Vốn lưu động • Vốn dự phịng ∑ VĐT= VCĐ+ VLĐ+VĐT dự phòng Vốn cố định bao gồm tồn chi phí có liên quan đến việc hình thành tài sản cố định Bao gồm: - Chi phí chuẩn bị đầu tư : chí phí soạn thảo nghiên cứu lập hồ sơ , chi phí bồi - thường giải phóng mặt bằng, tái định cư… Chi phí xây dựng: chi phí xây dựng cơng trình, chi phí phá vỡ tháo dỡ vật kiến trúc cũ, chi phí san lấp mặt xây dựng, chi phí xây dựng tạm nhà - cho công nhân, cơng trình phục vụ thi cơng khác… Chi phí thiết bị: chi phí mua sắm máy móc, trang thiết bị sản xuất, phương tiện Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân vận tải, chi phí chuyển giao cơng nghệ… Vốn lưu động gồm chi phí để tạo tài sản lưu động ban đầu cho chu kỳ sản xuất kinh doanh hay vòng năm nhằm đảm bảo dự án vào hoạt động bình thường theo điều kiện kinh tế- kỹ thuật dự tính Vốn lưu động = Phải thu- Phải trả + tiền mặt quỹ + hàng tồn kho Vốn lưu động gồm: - Vốn sản xuất : tài sản phục vụ cho trình sản xuất nguyên - nhiên vật liệu, công cụ dụng cụ, điện, nước, phụ tùng, bao bì… Vốn lưu thơng: tài sản dự trù cho q trình lưu thơng sản phẩm dở dang, hàng tồn kho, hàng hóa bán chịu, vốn tiền, chi phí tiếp thị… Vốn dự phòng quỹ tiền tệ dự kiến để phòng ngừa rủi ro, tình bất lợi xảy để đảm bảo dự án hoạt động bình thường -Vốn dự phịng thường tính 5-10% tổng vốn cố định vốn lưu động -Ngân hàng cần dựa định mức dựa số dự án tương tự để xác định tỷ lệ vốn dự phòng cho phù hợp 1.2.4.2 Xác định nguồn tài trợ cho dự án, khả đảm bảo vốn từ nguồn mặt số lượng tiến độ Trên sở tổng mức vốn đầu tư cho dự án ngân hàng tiến hành xem xét nguồn tài trợ cho dự án Các dự án đầu tư hình thành từ nhiều nguồn vốn khác : -Nguồn vốn từ Ngân sách nhà nước -Nguồn vốn tự có doanh nghiệp -Nguồn vốn tín dụng Ngân hàng -Nguồn vốn vay liên doanh với nhà đầu tư nước -Nguồn vốn huy động trực tiếp thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu… Trên sở nguồn vốn xác định ngân hàng cần kiểm tra sở pháp lý khả huy động nguồn vốn sau: Đối với vốn từ Ngân sách Nhà nước: nguồn vốn áp dụng với số doanh nghiệp quốc doanh mà sản phẩm doanh nghiệp thường mang tính chất chiến lược kinh tế Đây nguồn vốn có tính an tồn cao Để khẳng định nguồn vốn cán thẩm định phải dựa vào văn cam kết cấp vốn quan nhà nước có thẩm quyền Đối với vốn tự có doanh nghiệp: Cán thẩm định cần phân tích tình hình tài tình hình sản xuất kinh doanh ba năm gần thông qua báo cáo tài gửi đến cho Ngân hàng, báo cáo cân đối tài sản thông tin từ cán tín dụng chuyên quản doanh nghiệp Đối với nguồn vốn tín dụng Ngân hàng: Cán tín dụng cần xem xét Cao Thị Việt Hà NHG – K10 10 Khóa luận tốt nghiệp Hàng Học Viện Ngân khả cho vay từ ngân hàng thông qua văn cam kết ban đầu số lượng, tiến độ bỏ vốn Đối với nguồn vốn vay liên doanh với nhà đầu tư nước ngoài: Nguồn vốn thường xuyên xuất dự án lớn chuyển giao công nghệ nhập thiết bị từ nước Đối với nguồn vốn xem xét việc chấp hành quy định nhà nước vay vốn nước doanh nghiệp, xem xét điều kiện vay vốn lãi suất, thời hạn vay, phương thức kỹ thuật chuyển giao vốn Cần cân đối nhu cầu vốn với khả đảm bảo vốn cho dự án Nếu nhu cầu vốn lớn lượng vốn có khả cung cấp làm cho dự án bị chậm tiến độ Nếu nhu cầu vốn nhỏ lượng vốn có khả cung cấp xảy tượng thất vốn vốn sử dụng khơng mục đích Cán thẩm định xác định nhu cầu vay xác dự án ngân hàng cơng thức sau: Nhu cầu vay = ∑ VĐT –Vốn tự có nguồn vốn khác Sau kiểm tra nhu cầu vốn vay, tính chắn hợp pháp nguồn vốn cán tín dụng xem xét cấu vốn Thông qua tỷ lệ cấu vốn cán tín dụng đánh giá tiềm lực tài dự án • Vốn tự có/tổng vốn đầu tư ≥ 50% • Hệ số vốn tự có/ Tổng vay ≥ 1.2.4.3 Thẩm định chi phí, doanh thu lợi nhuận hàng năm dự án Để đến định đầu tư cho dự án chi phí, doanh thu lợi nhuận mà dự án đạt mối quan tâm hàng đầu Ngân hàng Vì Ngân hàng thu hồi gốc lãi dự án mang lại lợi nhuận Chính vậy, việc thẩm định chi phí, doanh thu lợi nhuận hàng năm dự án việc làm khơng thể thiếu thẩm định tài dự án Chi phí sản xuất doanh nghiệp thường xác định theo năm bao gồm: -Chi phí sản xuất: Nguyên vật liệu, nhiên liệu, điện, nước, khấu hao, lương cơng nhân… -Các chi phí quản lý -Các chi phí lưu thơng, tiêu thụ, quảng cáo, PR Người thẩm định cần sâu kiểm tra tính đầy đủ yếu tố chi phí giá thành sản phẩm Các định mức sản xuất, mức tiêu hao nguyên vật liêu đơn vị sản phẩm… có hợp lý khơng? Trên sở so sánh với dự án hoạt động kinh nghiệm tích lũy cán thẩm định qua trình cơng tác Đối với doanh thu dự án , cần xác định rõ theo năm dự kiến Cần tính tốn đầy đủ nguồn doanh thu như: Doanh thu từ sản phẩm chính, từ sản phẩm Cao Thị Việt Hà NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Chi phí nguyên nhiên vật liệu phí vận chuyển Chi trả lương 6,052,44 12,408,75 12,648,21 3 13,623,46 … 15 13,501,95 19,619,26 19,619,266 16,461,207 2,160,000 2,376,000 3,054,550 3,573,413 3,573,413 3,567,139 3,567,139 3,457,633 115,742 298,175 459,935 490,980 491,950 713,428 713,428 583,829 91,518 1,344,933 1,344,933 1,344,933 1,344,933 1,164,594 1,164,594 1,284,820 114,410 260,855 230,047 255,490 254,194 356,714 356,714 306,400 228,821 410,346 459,935 490,980 490,980 713,428 713,428 591,242 thoại 915,283 1,763,532 1,839,740 1,963,920 1,963,920 2,853,711 2,853,711 2,373,113 Trích dự phịng 114,410 216,805 229,968 270,543 245,490 356,714 356,714 298,067 Chi phí hành chính,quản lý Chi phí khấu hao Chi phí bán hàng Chi phí bảo hành sửa chữa Chi phí điện, nước, điện Chi trả tiền thuê đất 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 44,015 10 Chi trả lãi ngân hàng 840,000 1,610,000 1,330,000 1,050,000 770,000 0 364,000 11 Chi phí khác 114,410 210,896 20,944,31 237,454 271,522 245,490 356,714 356,714 304,243 10,791,058 21,878,789 23,379,264 22,926,335 29,745,722 29,745,722 26,068,569 TỔNG CHI Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Phụ lục 2.5: Lợi nhuận Đơn vị : 1000 VNĐ TT Nội dung Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 24,549,000 24,728,600 29,502,000 29,502,000 22,926,335 23,119,723 27,562,778 27,337,744 1,622,665 1,608,877 1,939,222 2,164,256 454,346 450,486 542,982 605,992 1,168,319 1,158,392 1,396,240 1,558,264 Doanh thu gộp 11,441,038 22,044,150 22,996,750 24,549,000 Chi phí 10,791,058 20,944,314 21,878,789 23,379,264 Lợi nhuận trước thuế 649,980 1,099,836 1,117,961 1,169,736 Thuế Thu nhập doanh nghiệp 90,997 153,977 156,514 163,763 Lợi nhuận sau thuế 558,982 945,859 961,446 1,005,973 Phụ lục 2.6 Cân đối trả nợ Ngân hàng Năm TT Nội dung gốc 2009 Đơn vị : 1000 VNĐ Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Lợi nhuận ròng 503,084 851,273 769,157 1,344,93 704,181 1,344,93 817,823 1,344,93 810,874 1,344,93 977,368 Khấu hao 91,518 1,344,933 3 3 1,344,933 I Tổng nguồn trả 594,602 2,196,206 2,114,090 2,103,33 2,049,114 2,033,33 2,162,756 1,963,33 2,155,808 1,893,33 2,322,301 II Nợ phải trả ân hạn 2,173,333 3 3 1,823,333 III Cân đối 22,873 10,757 15,781 199,423 262,474 498,968 Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Phụ lục 2.7 Phân tích tài giá trị TT Nội dung ĐVT Năm gốc Năm hoạt động §/V : 1.000 ®ång 2009 Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2010 2011 2,306,38 2012 2013 2014 2015 2016 I Dòng tiền vào 1000đ 650,500 2,290,792 1,344,93 1,344,93 2,350,906 1,344,93 2,513,252 1,344,93 2,503,325 1,344,93 2,741,173 1,344,93 2,903,198 Thu từ khấu hao 1000đ 91,518 3 3 3 1,344,933 Lợi nhuận sau thuế 1000đ 558,982 945,859 961,446 1,005,973 1,168,319 1,158,392 1,396,240 1,558,264 Dòng tiền 1000đ -28,138,173 0 0 0 Chi đầu tư 1000đ -28,138,173 2,350,906 2,513,252 2,503,325 2,741,173 2,903,198 II 2,306,38 III Dòng tiền 1000đ -27,487,673 - Giá trị ròng NPV 1000đ 39,147,372 - Tỷ suất thu hồi nội IRR - Thời gian thu hồi vốn đầu tư T Cao Thị Viêt Hà % năm 2,290,792 11% NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Doanh thu Tỷ lệ so với kế hoạch NPV IRR TG TRẢ NỢ P/A CS 1.00 39,147 11% P/A I 0.75 31,554 4.96% 12 P/AII 0.90 36,110 8.68% P/A III 0.97 38,236 10.55% P/A IV 1.10 42,185 14.32% P/A V 1.25 46,741 19.38% P/A VI 1.50 54,334 30.42% Phụ lục 2.8 Phân tích độ nhạy doanh thu Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 P/A VII 2.00 69,520 69.97% Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng 39,147 DIỄN BIẾN CỦA NPV KHI -DOANH THU -CHI PHI 75% 90% 97% 100% 110% 125% 175% 75% 47,735 54,247 57,286 58,588 62,929 69,441 91,146 90% 97% 100% 110% 125% 175% 200% 38,027 33,496 31,554 25,082 15,373 -16,989 -33,170 43,365 38,287 36,110 28,855 17,973 -18,300 -36,437 45,856 40,522 38,236 30,616 19,187 -18,912 -37,962 46,924 41,480 39,147 31,371 19,707 -19,175 -38,615 50,482 44,674 42,185 33,887 21,440 -20,049 -40,793 55,821 49,465 46,741 37,660 24,040 -21,360 -44,060 73,615 65,433 61,927 50,239 32,708 -25,731 -54,950 200% 101,999 82,512 73,418 69,520 56,528 37,041 -27,917 -60,396 Phụ lục 2.9 Phân tích độ nhạy chi phí Chi phí Tỷ lệ so với kế hoạch NPV IRR TG TRẢ NỢ P/A CS 1.00 39,147 11% P/A I 0.75 58,588 29.54% P/AII 0.90 46,924 18.45% P/A III 0.97 41,480 13.51% P/A IV 1.10 31,371 3.83% P/A V 1.25 19,707 #DIV/0! P/A VI 1.50 266 #DIV/0! P/A VII 2.00 -38,615 #DIV/0! 14 -32 -5 -2 Phụ lục 2.10 Diễn biến NPV doanh thu chi phí thay đổi Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng Phụ lục 2.11 Diễn biến thời gian trả nợ doanh thu chi phí thay đổi 75% 90% 97% 100% 110% 125% 175% 200% DIỄN BIẾN CỦA THỜI 75% 4 3 2 GIAN TRẢ NỢ KHI -DOANH THU -CHI PHÍ 90% 97% 100% 110% 125% 175% 200% 10 12 32 -20 -3 -2 18 -26 -3 -2 15 -30 -3 -2 14 -32 -3 -2 11 -42 -3 -2 5 -83 -2 -2 3 37 -2 -1 3 22 -2 -1 Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 Khoá luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài .1 1.1.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư .3 1.1.2 Nội dung thẩm định dự án đầu tư 1.2.4.2 Xác định nguồn tài trợ cho dự án, khả đảm bảo vốn từ nguồn mặt số lượng tiến độ Lợi nhuận: 51 Dòng tiền dự án 51 Cao Thị Viêt Hà NHG – K10 ... trạng chất lượng thẩm định tài DAĐT NHN o &PTNT Chi nhánh Thăng Long, làm rõ tồn nguyên nhân công tác thẩm định tài DAĐT -Đưa giải pháp kiến nghị nâng cao chất lượng thẩm định tài DAĐT NHNo& PTNT Chi. .. giá chất lượng công tác thẩm định tài dự án đầu tư 1.3.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án NHTM Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư bị chi phối nhiều nhân tố, song phân chia... THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM TÀI CHÍNH ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NHNo & PTNT CHI NHÁNH THĂNG LONG 2.1 Khái quát chung NHNo & PTNT chi nhánh Thăng Long 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển NHNo & PTNT Việt