LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình TS Phạm Thị Thủy suốt q trình viết hồn thành luận văn Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy giáo Hội đồng khoa học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, Khoa Kế toán, Viện đào tạo Sau đại học, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân tạo điều kiện giúp đỡ tơi hồn thành luận văn Hà Nội, ngày tháng Tác giả Ngô Thị Quyên năm 2011 I LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học tơi, có hỗ trợ từ TS Phạm Thị Thủy hướng dẫn giúp đỡ khác cho việc thực luận văn cảm ơn Các nội dung nghiên cứu kết thể luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả Ngô Thị Quyên MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ KIỆU, CÁC CHỮ VIẾT VẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN PHẦN MỞ ĐẦU…………………………………………………………………….1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .3 1.1 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp .3 1.1.2 Vai trò phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.2 Cơ sở liệu để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Báo cáo tài 1.2.2 Các tài liệu khác…………………………………………………………… 1.3 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp……………………9 1.3.1 Phương pháp so sánh……………………………………………………… 1.3.2 Phương pháp chi tiết tiêu phân tích…………………………………… 11 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối……………………………………………… 12 1.3.4 Phương pháp loại trừ……………………………………………………… 12 1.3.5 Phương pháp Dupont……………………………………………………….13 1.3.6 Các phương pháp phân tích khác………………………………………… 14 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp………………………15 1.4.1 Phân tích cấu trúc tài chính…………………………………………………15 1.4.2 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh…… 17 1.4.3 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn……… …………….22 1.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh…………………………………………… 28 1.5 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp……… …………………31 ii 1.5.1 Cơng tác chuẩn bị phân tích……………………………………………… 31 1.5.2 Q trình tiến hành tiến hành phân tích ……………… ……………… 32 1.5.3 Kết thúc phân tích…………… ……………………………….34 CHƯƠNG : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG BÚT SƠN…………………………………………………………… 35 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần xi măng Bút Sơn………………………….35 2.1.1 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh………………………………… 35 2.1.2 Tổ chức máy quản lý … ………37 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy kế tốn sổ kế tốn……………………………39 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn 42 2.2.1 Cơ sở liệu phương pháp sử dụng .42 2.2.2 Phân tích cấu trúc tài 43 2.2.3 Phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 55 2.2.4 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 60 2.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh .71 2.3 Kết luận tình hình tài Cơng ty Cổ phần xi măng Bút Sơn 78 2.3.1 Về mặt mạnh .78 2.3.1 Về mặt hạn chế 79 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CƠNG TY CPXM BÚT SƠN .82 3.1 Sự cần thiết phải nâng cao lực tài cho Cơng ty.CPXM Bút Sơn 82 3.2 Các giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty CP XM Bút Sơn 83 3.2.1 Xây dựng cấu vốn phù hợp 83 3.2.2 Quản lý hiệu khoản phải thu, phải trả 87 3.2.3 Tăng cường kiểm sốt chi phí .90 3.2.4 Mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm 92 3.3 Điều kiện thực giải pháp 93 PHẦN KẾT LUẬN 95 iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Báo cáo tài BCTC Bảng cân đối kế toán BCĐKT Báo cáo kết kinh doanh BCKQKD Bình quân BQ Cổ phần Xi măng CPXM Doanh nghiệp DN Hoạt động kinh doanh HĐKD Hiệu kinh doanh HQKD Lợi nhuận sau thuế LNST Lợi nhuận trước thuế LNTT Nguồn vốn NV Tài sản TS Tài sản cố định TSCĐ Tài sản dài hạn TSDH Tài sản ngắn hạn TSNH Thu nhập doanh nghiệp TNDN Sản xuất kinh doanh SXKD Vốn chủ sở hữu VCSH iv DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ 2.3 Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng 2.7 Biểu đồ 2.1 Biểu đồ 2.2 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ 2.5 Biểu đồ 2.6 Biểu đồ 2.7 Biểu đồ 2.8 Biểu đồ 2.9 Biểu đồ 2.10 Biểu đồ 2.11 Biểu đồ 2.12 Biểu đồ 2.13 Biểu đồ 2.14 Biểu đồ 2.15 Biểu đồ 2.16 Biểu đồ 2.17 Sơ đồ tổ chức máy quản lý Sơ đồ máy kế tốn Quy trình ghi sổ kế tốn Bảng phân tích cấu tài sản Bảng phân tích cấu nguồn vốn Bảng phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh Bảng phân tích tình hình cơng nợ Bảng phân tích khái qt khả tốn Bảng phân tích khả toán nợ ngắn hạn, nợ dài hạn Bảng phân tích hiệu kinh doanh Quy mơ tổng tài sản So sánh quy mô tổng tài sản Công ty với quy mơ tổng tài sản tồn ngành Xi măng năm 2010 Cơ cấu tổng tài sản Quy mô tổng nguồn vốn Cơ cấu tổng nguồn vốn So sánh cấu nguồn vốn đơn vị ngành trung bình ngành Xi măng năm 2010 Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo quan điểm luân chuyển Phân tích tình hình đảm bảo vốn theo tính ổn định NTT Phân tích tình hình cơng nợ Phân tích khái qt khả tốn Phân tích khả toán khái quát So sánh khả toán với đơn vị ngành Xi măng năm 2010 Phân tích khả tốn nợ ngắn hạn Phân tích khả tốn nợ dài hạn Khả chi trả lãi tiền vay Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh So sánh khái quát HQKD với đơn vị ngành Xi măng năm Biểu đồ 2.18 Biểu đồ 2.19 2010 Phân tích hiệu sử dụng tài sản Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Biểu đồ 2.20 Phân tích hiệu sử dụng chi phí 37 40 42 44 51 56 61 64 67 72 46 47 47 50 53 55 57 59 62 63 65 66 68 70 71 73 73 75 77 78 v i PHẦN MỞ ĐẦU Trong giai đoạn đẩy mạnh cơng nghiệp hóa, đại hóa kinh tế quốc dân đồng thời hội nhập kinh tế quốc tế sâu, rộng Đây hội thách thức lớn DN Việt Nam Các doanh nghiệp Việt Nam cần nâng cao hiệu kinh doanh, lực tài Đặc biệt bối cảnh khủng hoảng tài giới năm gần có tác động đến kinh tế Việt Nam DN Việt Nam nói chung Công ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn nói riêng phải tìm cách giữ vững thương hiệu, vượt qua giai đoạn khủng hoảng Là Công ty có cổ phiếu niêm yết sàn chứng khoán, khách hàng vay vốn Ngân hàng nên thơng tin phản ánh lực tài chính, tình hình hiệu hoạt động Cơng ty ln dành quan tâm nhiều đối tượng: Cổ đơng, nhà đầu tư, ngân hàng Chính vậy, nâng cao lực tài hiệu kinh doanh trở thành mục tiêu quan trọng xuyên suốt hoạt động Công ty Phân tích tình hình tài cơng cụ quan trọng hữu ích quản lý tài Cơng ty Qua q trình phân tích tình hình tài chính, Ban Lãnh đạo Cơng ty đánh giá khái qt tình hình tài kỳ, biết thơng tin kịp thời, đầy đủ, xác mặt hoạt động SXKD Công ty kết quả, hiệu nguyên nhân, nhân tố ảnh hưởng mức độ ảnh hưởng nhân tố Xuất phát từ lý trên, nhận thấy tầm quan trọng phân tích tình hình tài phát triển Cơng ty, luận văn vào nghiên cứu đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn” Kết cấu luận văn gồm có chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tình hình tài DN Chương : Phân tích tình hình tài Cơng ty CPXM Bút Sơn Chương 3: Giải pháp nâng cao lực tài cho Cơng ty CPXM Bút Sơn ii CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị (quan hệ tiền tệ) phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ nhằm phục vụ q trình tái sản xuất DN góp phần tích lũy vốn Nội dung quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài DN bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với ngân sách nhà nước Quan hệ kinh tế doanh nghiệp thị trường Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp gồm 1.1.2 Vai trị phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tài DN có ba vai trị cụ thể sau: Vai trò huy động, khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh DN tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao Vai trị địn bảy kích thích điều tiết HĐKD Vai trị cơng cụ kiểm tra HĐKD DN Thơng tin tình hình tài hữu ích việc quản trị DN nguồn thông tin quan trọng người ngồi DN Mục đích tối cao quan trọng phân tích tình hình tài chính, giúp người định lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu đánh giá xác thực trạng tiềm DN 1.2 Cơ sở liệu để phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Báo cáo tài BCTC chứa đựng thơng tin tổng hợp tình hình TS, nguồn VCSH cơng nợ tình hình tài kết kinh doanh kỳ DN Hệ thống BCTC giữ vai trị đặt biệt quan trọng phân tích tình hình tài DN Chế độ kế tốn Việt Nam quy định cụ thể hình thức nội dung BCTC, áp dụng cho tất DN thuộc lĩnh vực, iii thành phần kinh tế, bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài 1.2.2 Các tài liệu khác Các tài liệu kế toán sử dụng phân tích tình hình tài DN sổ chi tiết, tổng hợp tài khoản kế toán, số báo cáo kế toán khác có liên quan báo báo chi phí SXKD, báo cáo tăng giảm tài sản cố định…Một số tài liệu khác để cung cấp thông tin bên DN : thơng tin tổ chức DN, quy trình công nghệ, lực sản suất, lao động, marketing…các thông tin bên ngồi DN thơng tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, thị trường; thông tin ngành kinh tế; thông tin pháp lý kinh tế… 1.3 Phương pháp phân tích 1.3.1 Phương pháp so sánh Phương pháp so sánh phương pháp quan trọng Nó sử dụng rộng rãi phổ biến hoạt động phân tích DN Trong phân tích tình hình tài DN, sử dụng đa dạng linh hoạt 1.3.2 Phương pháp chi tiết tiêu phân tích Mọi q trình kinh doanh kết kinh doanh cần chi tiết theo nhiều hướng khác nhằm đánh giá xác kết đạt Bởi vậy, phân tích, chi tiết tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu theo hướng khác như: theo phận cấu thành, theo thời gian theo địa điểm phát sinh Sau đó, tiến hành xem xét, so sánh mức độ đạt phận (kỳ phân tích so với kỳ gốc) mức độ ảnh hưởng phận đến tổng thể xem xét tiến độ thực kết đạt thời gian hay mức độ đóng góp phận (phân xưởng, tổ, đội, ) vào kết chung 1.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối Cơ sở phương pháp cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh Dựa vào nguyên lý cân lượng hai mặt yếu tố trình kinh doanh, người ta xây dựng 105 Phụ lục : SỐ LIỆU BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH ĐVT: Triệu đồng 01 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1.195.059 1.431.266 1.237.147 02 Các khoản giảm trừ doanh thu - - 25.437 10 Doanh thu bán hàng cung cấp 1.195.059 1.431.266 1.211.710 11 Giá vốn hàng bán 902.662 1.064.057 917.013 20 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp 292.397 367.209 294.697 21 Doanh thu hoạt động tài 1.633 2.610 54.502 22 Chi phí tài 60.457 35.837 101.012 23 - Trong đó: Chi phí lãi vay 60.457 35.837 52.221 24 Chi phí bán hàng 49.348 75.021 78.375 25 Chi phí quản lý doanh nghiệp 65.043 109.940 87.599 30 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 119.182 149.021 82.213 31 11 Thu nhập khác 2.320 1.592 2.285 32 12 Chi phí khác 142 - 84 40 13 Lợi nhuận khác 2.178 1.592 2.201 50 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 121.360 150.613 84.414 51 15 Chi phí thuế TNDN hành 16.990 18.827 11.057 52 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại - - - 60 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 104.370 131.786 73.357 70 18 Lãi cổ phiếu (*) 1.152 1.450 673 Nguồn: Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010 BUSOCO 106 Phụ lục : SỐ LIỆU BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ ĐVT: Triệu đồng 01 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế 121.360 150.613 84.415 169.967 164.707 117.315 633 1.440 - Điều chỉnh cho khoản 02 - Khấu hao tài sản cố định 03 - Các khoản dự phòng 05 - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (1.633) (2.610) (8.690) 06 - Chi phí lãi vay 60.457 35.837 53.887 08 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 350.784 349.987 246.928 09 - Tăng, giảm khoản phải thu (17.471) 149.871 135.718 10 - Tăng, giảm hàng tồn kho (1.583.548) (147.223) (187.408) 11 - Tăng, giảm khoản phải trả (không kể lãi vay phải trả, thuế thu) (199.389) (16.773) (68.406) 12 - Tăng, giảm chi phí trả trước 19.040 (4.252) (12.301) 13 - Tiền lãi vay trả (53.043) (46.035) (88.706) 14 - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp (13.184) (19.210) (12.653) 15 - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 200.419 10.044 6.874 16 - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (22.164) (54.446) (9.409) (1.318.556) 221.952 10.367 (295.057) (587.820) (428.716) 183 762 1.364 (10.080) 8.690 1.633 2.610 7.334 (293.242) (594.528) (411.328) 20 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 21 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 22 Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 24 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 27 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 30 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 Tiền thu từ phát hành cố phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 33 Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 2.181.421 932.983 996.276 34 Tiền chi trả nợ gốc vay (507.468) (516.274) (695.185) 36 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu (62.988) (77.208) (82.570) 17.602 218.044 107 40 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.628.567 339.501 436.566 50 Lưu chuyển tiền kỳ 16.768 (33.075) 35.875 60 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 109.337 126.106 93.031 61 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 70 Tiền tương đương tiền cuối kỳ 126.106 93.031 128.906 Nguồn: Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010 BUSOCO Phụ lục : 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 ... động Công ty Xuất phát từ lý trên, nhận thấy tầm quan trọng phân tích tình hình tài phát triển Công ty, luận văn vào nghiên cứu đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn? ??... phân tích tình hình tài DN Chương : Phân tích tình hình tài Cơng ty CPXM Bút Sơn Chương 3: Giải pháp nâng cao lực tài cho Công ty CPXM Bút Sơn ii CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH... trọng phân tích tình hình tài phát triển Công ty, luận văn vào nghiên cứu đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Xi măng Bút Sơn? ?? Kết cấu luận văn gồm có chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân