Ch¬ng4 Ch¬ng4 Vèn vµ tµi trî vèn dµi h¹n Vèn vµ tµi trî vèn dµi h¹n cho doanh nghiÖp cho doanh nghiÖp Vènvµtµitrîvèndµih¹n Vènvµtµitrîvèndµih¹n cñadoanhnghiÖp cñadoanhnghiÖp   • Vèn, tµi s¶n vµ dßng tiÒn trong doanh Vèn, tµi s¶n vµ dßng tiÒn trong doanh nghiÖp nghiÖp • C¸c lo¹i vèn trong doanh nghiÖp C¸c lo¹i vèn trong doanh nghiÖp • C¸c c«ng cô tµi trî vèn dµi h¹n cho C¸c c«ng cô tµi trî vèn dµi h¹n cho doanh nghiÖp doanh nghiÖp • ChÝnh s¸ch tµi trî vèn dµi h¹n cña doanh ChÝnh s¸ch tµi trî vèn dµi h¹n cña doanh nghiÖp nghiÖp Vèn,tµis¶ntrongdoanh Vèn,tµis¶ntrongdoanh nghiÖp nghiÖp – Vèn lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé tµi s¶n cña Vèn lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé tµi s¶n cña doanh nghiÖp doanh nghiÖp – TiÒn lµ vèn khi: TiÒn lµ vèn khi: - Sè l îng tiÒn ph¶i ®ñ lín - Sè l îng tiÒn ph¶i ®ñ lín - TiÒn lu«n lu«n vËn ®éng - TiÒn lu«n lu«n vËn ®éng - § îc sö dông vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt, kinh doanh nh»m môc - § îc sö dông vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt, kinh doanh nh»m môc ®Ých sinh lêi. ®Ých sinh lêi. Tængsètµis¶n=Tængsèvèn Tængsètµis¶n=Tængsèvèn Dòngtiềntrongdoanhnghiệp Dòngtiềntrongdoanhnghiệp Dòng tiền vào Dòng tiền vào Vốn tự có Vốn tự có Vốn đi vay Vốn đi vay Lợi nhuận không Lợi nhuận không chia chia Doanh thu Doanh thu Các khoản nợ phải Các khoản nợ phải thu thu Dòngtiềnra Dòngtiềnra TiềngửiNH Chovay Chiphí Đầutchứng khoán Cáckhoản nợphảitr Doanh Doanh nghiệp nghiệp Dòngtiền Dòngtiền trongdoanhnghiệp trongdoanhnghiệp Dòngtiềnđốitrọng Dòngtiềnđốitrọng Doanh Doanh nghiệp nghiệp Hànghoá,dịchvụ Tiền(thanhtoánngay) Hànghoá,dịchvụ Tiền(thanhtoánsau) Tàisảntàichính Tiền(đầuttàichính) Dòngtiềnđốitrọngtrựctiếp Dòng tiền đối trọng gián tiếp Dòng tiền đối trọng gián tiếp Dòngtiềnđốitrọngđa/phikỳhạn DßngtiÒn DßngtiÒn trongdoanhnghiÖp trongdoanhnghiÖp  DßngtiÒn®éclËp DßngtiÒn®éclËp Doanh Doanh nghiÖp nghiÖp   Huy®éngvèngãp Chovay VaymîntiÒn NépthuÕ ………………  NéptiÒnph¹t …………… Cácloạivốntrongdoanh Cácloạivốntrongdoanh nghiệp nghiệp Căn cứ vào hình thức sở hữu Căn cứ vào hình thức sở hữu Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển Căn cứ vào thời gian sử dụng Căn cứ vào thời gian sử dụng Phânloạitheotínhchấtsở Phânloạitheotínhchấtsở hữu hữu (nguồnhìnhthành) (nguồnhìnhthành) Vốn Vốn chủ chủ sở sở hữu hữu Vốn chủ sở hữu (Shareholder s Capital) Vốn chủ sở hữu (Shareholder s Capital) Là tổng số vốn góp của các chủ sở hữu vào doanh nghiệp = = Vốn góp Vốn góp ban đầu ban đầu + + Tăng (giảm) vốn Tăng (giảm) vốn +(-) Vốn góp bổ sung +(-) Vốn góp bổ sung +(-) Giá trị cổ phiếu +(-) Giá trị cổ phiếu +(-) Lợi nhuận giữ lại +(-) Lợi nhuận giữ lại +(-) Đánh giá lại tài sản +(-) Đánh giá lại tài sản +(-) Kết quả kinh doanh +(-) Kết quả kinh doanh Phânloạitheotínhchấtsở Phânloạitheotínhchấtsở hữu hữu (nguồnhìnhthành) (nguồnhìnhthành) Nợ phải Nợ phải trả trả Nợ phải trả (Liabilities) Nợ phải trả (Liabilities) Là tổng số vốn doanh nghiệp không có quyền sở hữu nh ng có quyền sử dụng. = = Vay ng ời thân Vay ng ời thân Vay các tổ chức tín dụng Vay các tổ chức tín dụng Tín dụng th ơng mại (vốn chiếm Tín dụng th ơng mại (vốn chiếm dụng) dụng) Các khoản tạm ứng từ khách hàng Các khoản tạm ứng từ khách hàng Các khoản nợ phải trả khác Các khoản nợ phải trả khác Ph©nlo¹itheoh×nhthøcsë Ph©nlo¹itheoh×nhthøcsë h÷u h÷u HÖ sè ®¶m b¶o HÖ sè ®¶m b¶o nî nî = = Nî ph¶i tr¶ Nî ph¶i tr¶ Vèn chñ së h÷u Vèn chñ së h÷u HÖ sè ®¶m b¶o nî = 1 HÖ sè ®¶m b¶o nî = 1 HÖ sè ®¶m b¶o nî < 1 HÖ sè ®¶m b¶o nî < 1 HÖ sè ®¶m b¶o nî > 1 HÖ sè ®¶m b¶o nî > 1 [...]... động sản xuất kinh doanh - Vay ngắn hạn - Các khoản phải trả nhà cung cấp - Các khoản vốn chiếm dụng - Nợ dài hạn đến hạn hạn trả Cácưhìnhưthức tài trợ vốn dài hạn cho doanh nghiệp Tín dụng ngân hàng Tài trợ vốn thông qua thị trờng chứng khoán - Cổ phiếu - Trái phiếu Tài trợ vốn thông hoạt động thuê tài chính Tài trợ vốn bằng lợi nhuận giữ lại Stand-Aloneư CommercialưPaper Commercial Paper Short-term,... một lần và toàn bộ vào chi phí kinh doanh Phânưloạiưtheoưthờiưgianưsửư dụngưư x Vốn thờng xuyên Là số vốn doanh nghiệp có thể sử dụng lâu dài vào hoạt động sản xuất kinh doanh (> 1 năm) Vốn th ờng xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn Phânưloạiưtheoưthờiưgianưsửư dụngưư x Vốn tạm thời Là số vốn doanh nghiệp có thể sử dụng trong thời gian ngắn vào hoạt động sản xuất kinh doanh - Vay ngắn hạn - Các...Phânưloạiưtheoưđặcưđiểmư chuyển vốn x Vốn cố định Là tổng số vốn ứng trớc hình thành nên tài sản cố định của doanh nghiệp Đặc điểm - Thời gian luân chuyển dài - Giá trị vốn cố định dịch chuyển dần và từng phần vào chi phí kinh doanh Phânưloạiưtheoưđặcưđiểmư chuyển vốn x Vốn lu động Là tổng số vốn ứng trớc hình thành nên tài sản lu động của doanh nghiệp Đặc điểm - Thời gian luân chuyển ngắn - Giá trị vốn cố định . Cáchìnhthứctàitr vốn Cáchìnhthứctàitr vốn dàihạnchodoanhnghiệp dàihạnchodoanhnghiệp Tín dụng ngân hàng Tín dụng ngân hàng Tài trợ vốn thông qua thị tr ờng chứng khoán Tài trợ vốn thông qua. phiếu - Trái phiếu - Trái phiếu Tài trợ vốn thông hoạt động thuê tài chính Tài trợ vốn thông hoạt động thuê tài chính Tài trợ vốn bằng lợi nhuận giữ lại Tài trợ vốn bằng lợi nhuận giữ lại . thu thu Dòngtiềnra Dòngtiềnra TiềngửiNH Chovay Chiphí Đầutchứng khoán Cáckhoản nợphảitr Doanh Doanh nghiệp nghiệp Dòngtiền Dòngtiền trongdoanhnghiệp trongdoanhnghiệp Dòngtiềnđốitrọng Dòngtiềnđốitrọng Doanh Doanh nghiệp nghiệp Hànghoá,dịchvụ Tiền(thanhtoánngay) Hànghoá,dịchvụ Tiền(thanhtoánsau) Tàisảntàichính Tiền(đầuttàichính) Dòngtiềnđốitrọngtrựctiếp Dòng