Đang tải... (xem toàn văn)
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNGMỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNGMỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNGMỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐƠNG DƯƠNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, ý nghĩa mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Phân tích tài doanh nghiệp trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu, so sánh số liệu tài hành khứ để người sử dụng thơng tin đánh giá dự tính tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai phục vụ cho định tài đánh giá doanh nghiệp cách xác 1.1.2 Ý nghĩa Tình hình tài có mối quan hệ trực tiếp mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu có tác động thúc đẩy hay kìm hãm trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngược lại, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp có ảnh hưởng tới tình hình tài Nếu kết sản xuất kinh doanh tốt, đem lại nguồn thu lớn cho doanh nghiệp ngược lại Qua đó, ta thấy phân tích tài có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp giúp chủ doanh nghiệp biết rõ khả tài cách xác nhằm định hướng cho việc đưa định đắn kịp thời để thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu Đối với cương vị, vị trí đối tượng khác nhau, kết phân tích tài nhằm vào mục tiêu khác Cụ thể sau: Đối với nhà quản trị doanh nghiệp: Phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đây sở để định hướng định ban lãnh đạo doanh nghiệp MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG Đối với nhà đầu tư: Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu, lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đây để họ định có nên bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp hay không Đối với ngân hàng, người cho vay: Thơng qua kết phân tích tài chính, họ biết khả vay khả trả nợ khách hàng Trước định cho vay, vấn đề mà ngân hàng, người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay không khả trả nợ doanh nghiệp 1.2 Phương pháp phân tích Nhìn chung có nhiều phương pháp để phân tích tình hình tài doanh nghiệp chẳng hạn phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số, phương pháp phân tích xu hướng biến động, phương pháp DUPONT, v.v… Sau ba phương pháp sử dụng để phân tích số liệu tài Chuyên đề tốt nghiệp Cụ thể sau: 1.2.1 Phương pháp so sánh Kết việc phân tích tài cho nhiều thơng tin bổ ích so sánh với kết phân tích tài liên quan Thơng thường, chun gia phân tích tài sử dụng hai dạng so sánh sau: − So sánh với doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực (các doanh nghiệp có quy mơ phạm vi hoạt động tương đương với nhau): Dựa vào kết so sánh, chủ doanh nghiệp dễ dàng thấy vị doanh nghiệp thị trường, sức mạnh tài doanh nghiệp đối thủ cạnh tranh lý giải thành công hay thất bại doanh nghiệp mà phát huy hay khắc phục − Phân tích theo xu hướng: Căn vào xu hướng biến động theo thời gian, chủ doanh nghiệp đánh giá tình hình tài doanh nghiệp phát triển theo chiều hướng tốt hay xấu Thời MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG gian chủ doanh nghiệp so sánh theo năm (năm sau so với năm trước) hay theo dõi biến động qua nhiều năm Kết so sánh thông tin tài cần thiết quan trọng cho nhà quản trị nhà đầu tư 1.2.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ Hiện nay, cơng cụ thường sử dụng phân tích báo cáo tài phân tích tỷ lệ Việc sử dụng tỷ lệ cho phép người phân tích đưa tập hợp số thống kê để vạch rõ đặc điểm chủ yếu tài doanh nghiệp Trong phần lớn trường hợp, tỷ lệ sử dụng theo hai phương pháp chính: Thứ nhất, tỷ lệ doanh nghiệp xét so sánh với tiêu chuẩn ngành Cho dù nguồn gốc tỷ lệ cần phải thận trọng việc so sánh công ty phân tích với tiêu chuẩn đưa cho công ty ngành có quy mơ tài sản xấp xỉ Cơng dụng lớn thứ hai tỷ lệ để so sánh xu theo thời gian doanh nghiệp Ví dụ, xu số dư lợi nhuận sau thuế cơng ty đối chiếu qua thời kỳ năm 10 năm Rất hữu ích ta quan sát tỷ lệ thơng qua vài kỳ sa sút kinh tế trước để xác định xem doanh nghiệp vững vàng đến mức mặt tài thời kỳ sa lỡ vận kinh tế Các tỷ lệ tài then chốt thường nhóm lại thành bốn loại chính, tuỳ theo khía cạnh cụ thể tình hình tài doanh nghiệp mà tỷ lệ muốn làm rõ Nhìn chung có bốn loại chính, xét theo thứ tự mà xem xét Chương Chuyên đề này: - Cơ cấu vốn (nợ/vốn): Đo lường phạm vi theo việc trang trải tài cho khoản vay nợ doanh nghiệp thực cách vay nợ - Tính khoản: Đo lường khả công ty việc MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐƠNG DƯƠNG đáp ứng nghĩa vụ toán nợ ngắn hạn đến hạn - Hiệu hoạt động: Đo lường tính hiệu việc sử dụng nguồn lực công ty để kiếm lợi nhuận - Khả sinh lợi: Đo lường lực có lãi mức sinh lợi công ty MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 1.2.3 Phương pháp DUPONT Phương pháp DUPONT phương pháp thường nhà quản lý nội doanh nghiệp sử dụng để có nhìn cụ thể định xem nên cải thiện tình hình tài doanh nghiệp theo cách Phân tích tài phương pháp DUPONT chia tỷ số ROA ROE thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau 1.3 Nguồn số liệu để phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng nguồn thơng tin có khả làm rõ mục tiêu dự đốn tài Trong thơng tin kế tốn nguồn thơng tin đặc biệt cần thiết Thơng tin kế tốn phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích tài hình thành thơng qua việc xử lý báo cáo kế tốn: bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập (báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Có thể sử dụng nguồn thơng tin từ bên ngồi, phải lưu ý thu thập thông tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất, thông tin ngành, thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp 1.3.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định Các thành phần bảng cân đối kế toán gồm: - Phần tài sản: Phản ánh toàn giá trị tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp Căn vào số liệu đánh giá cách tổng quát qui mô tài sản kết cấu loại vốn doanh nghiệp có tồn hình thái vật chất Xét mặt pháp lý, số lượng tiêu bên phần tài sản thể số vốn thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG - Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng vào thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế, xem xét phần nguồn vốn nhà quản lý thấy thưc trạng tài doanh nghiệp quản lý sử dụng Về mặt pháp lý thể trách nhiệm pháp lý doanh nghiệp tổng số vốn hình thành từ nguồn khác 1.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm doanh nghiệp Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động kỹ thuật kinh nghiệm quản lý, tranh mn màu phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghêp Báo cáo kết hoạt động kinh doanh chia thành hai phần, phần phản ánh kết hoạt động kinh doanh phần phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước doanh nghiệp 1.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 1.4.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế tốn a) Phân tích cấu trúc tài sản Thiết lập Bảng cân đối kế toán theo dạng so sánh (bao gồm qui mô tỷ trọng): CHỈ TIÊU NĂM N Tỷ Số trọng tiền (%) NĂM N+1 Tỷ Số trọng tiền (%) … … CHÊNH LỆCH +/- % … … A TSNH I Tiền khoản tương đương tiền … … … MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG B TSDH I.Các khoản phải thu dài hạn II.TSCĐ TỔNG TS T0 100% T1 100% T= T1T0 T*100/ T0 b) Phân tích cấu trúc nguồn vốn Lập bảng phân tích qui mơ nguồn vốn , sau phân tích kết cấu nguồn vốn theo hai nhóm tiêu: Nhóm tiêu đánh giá tự chủ tài chính, nhóm tiêu đánh giá ổn định tài Ta có bảng phân tích sau: Chỉ tiêu Năm N Năm N+1 Chênh lệch (+/-) (%) Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 3.Nguồn vốn tạm thời Nguồn vốn thường xuyên 5.Tồng nguồn vốn Tỷ suất nợ (%) = (1)/(5) 7.Tỷ suất tự tài trợ(%) =(2)/(5) 8.Tỷ suất NVTX ( %) = (4)/(5) Tỷ suất NVTT(%) = (3)/ (5) c) Phân tích cân tài Cân tài dài hạn thể qua cân đối tài sản nguồn tài trợ tài sản Chỉ tiêu dùng để đánh giá cân tài dài hạn Vốn lưu động rịng ( VLĐR) VLĐR > doanh nghiệp đạt cân tài dài hạn MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG VLĐR = doanh nghiệp đạt cân tài dài hạn VLĐR < doanh nghiệp cân tài dài hạn Cân tài ngắn hạn, tiêu dùng để đánh giá cân tài ngắn hạn ngân quỹ ròng ( NQR) NQR >0 doanh nghiệp đạt cân tài ngắn hạn NQR = doanh nghiệp đạt cân tài ngắn hạn độ an tồn chưa cao có nguy cân NQR < doanh nghiệp cân tài ngắn hạn 1.4.1.2 Phân tích khái quát báo cáo kết hoạt động kinh doanh Để tiến hành phân tích khoản mục báo cáo kết hoạt động kinh doanh, ta phải nghiên cứu khoản mục để theo dõi biến động Các khoản mục chủ yếu gồm: - Doanh thu: thu nhập mà doanh nghiệp nhận qua hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh thu doanh thu trừ khoản giảm trừ Đây tiêu có ý nghĩa tình trạng doanh nghiệp kinh tế thị trường - Giá vốn hàng bán: Đây tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị mua hàng hoá, giá thành sản xuất sản phẩm, dịch vụ bán Giá trị yếu tố lớn định khả cạnh tranh mức kết doanh nhgiệp Trong trường hợp doanh nghiệp có vấn đề giá vốn hàng bán, ta phải theo dõi phân tích cấu phần nó: nhân công trực tiếp, nguyên vật liệu trực tiếp, lượng… - Lãi gộp: Là doanh thu trừ giá vốn hàng bán Chỉ tiêu tiến triển phụ thuộc vào cách biến đổi thành phần Nếu phân tích rõ tiêu trên, doanh nghiệp hiểu mức độ biến động tiêu - Chi phí bán hàng: tồn chi phí phát sinh q trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐƠNG DƯƠNG - Chi phí quản lý kinh doanh: tồn chi phí có liên quan đến hoạt động quản lý kinh doanh, quản lý hành chánh quản lý hành chung tồn doanh nghiệp - Chi phí tài chính: Đối với doanh nghiệp chưa có hoạt động tài có yếu, xem chi phí tài lãi vay - Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: Chỉ tiêu tổng hợp kết tất tiêu Khi phân tích kỹ tiêu ta hiểu tiến triển tiêu rút kinh nghiệm nhằm tối đa hoá lợi nhuận - Tổng lợi nhuận trước sau thuế: Là tiêu tổng hợp, tóm tắt bảng báo cáo kết kinh doanh Đây tiêu quan trọng doanh nghiệp Vì lợi nhuận mục đích doanh nghiệp kinh tế thị trường, nên tiêu dùng để đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp, ban lãnh đạo 1.4.2 Phân tích khả tốn Tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng cơng tác tài Nếu tình hình tài tốt, doanh nghiệp cơng nợ, khả tốn dồi dào, bị chiếm dụng vốn chiếm dụng vốn Ngược lại, tình hình tài dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, khoản công nợ phải thu, phải trả dây dưa kéo dài 1.4.2.1 Phân tích khoản phải thu Phân tích khoản phải thu trình so sánh tổng số khoản nợ phải thu với tổng nguồn vốn công ty, sau so sánh khoản mục cuối kỳ đầu kỳ, từ đánh giá ảnh hưởng đến tình hình tài Có hai tiêu để xem xét khoản phải thu, là: Số vịng quay khoản phải thu số ngày thu tiền - Số vòng quay khoản phải thu: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG Số vòng quay khoản phải = Doanh thu Các khoản phải thu bình qn Trong đó: Các khoản phải thu bình quân Khoản phải thu đầu kỳ + Khoản phải thu cuối = kỳ - Số ngày thu tiền: Số ngày thu tiền = 360 Số vòng quay khoản phải thu Số ngày niên độ kế toán thường 360 ngày số ngày khác tùy thuộc vào chu kỳ kinh doanh Số vịng quay cao chứng tỏ tình hình quản lý thu nợ tốt, doanh nghiệp có khách hàng quen thuộc, ổn định uy tín, tốn hạn Tuy nhiên, số vòng quay cao thể phương thức bán hàng cứng nhắc, gần bán hàng thu tiền mặt, khó cạnh tranh mở rộng thị trường 1.4.2.2 Các khoản phải trả Phân tích khoản phải trả trình so sánh tổng số khoản nợ phải trả với tổng nguồn vốn cơng ty, sau so sánh khoản mục cuối kỳ đầu kỳ, từ đánh giá ảnh hưởng đến tình hình tài 1.4.2.3.Phân tích hệ số khả toán a Hệ số khả toán tổng quát Hệ số khả toán tổng quát tiêu phản ánh khả toán chung doanh nghiệp kỳ báo cáo Chỉ tiêu cho biết, với tổng số tài sản có, doanh nghiệp có bảo đảm trang trải khoản nợ phải trả hay không Nếu trị số tiêu "Hệ số khả toán 10 sau thuế mà chủ sở hữu nhận 1,35%; 2,01% 1,67% năm 2008; năm 2009 năm 2010 −Cuối cùng, góp phần vào việc an sinh xã hội Với kết đạt phân tích trên, Cơng ty tạo nhiều công ăn, việc làm ổn định cho cán cơng nhân viên, góp phần nâng cao đời sống cán bộ, công nhân viên, người lao động, góp phần vào ngân sách Nhà nước 3.1.2 Những tồn tại, hạn chế Bên cạnh thành tựu quan trọng đạt được, kết phân tích tình hình tài Cơng ty cho thấy số tồn hạn chế Nhằm giúp hồn thiện tình hình tài Cơng ty, em xin nêu lên hạn chế đó, cụ thể sau: −Thứ nhất, số vòng quay khoản phải thu số ngày thu tiền: + Số vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm từ 4,04 vòng năm 2008 giảm xuống 3,59 vòng năm 2009 3,63 vịng năm 2010 Nhìn chung, số vịng quay năm mức trung bình có lẽ cơng ty mềm dẻo kinh doanh nhằm tăng tính cạnh tranh mở rộng thêm thị trường; nhiên, nhà quản trị Công ty cần lưu ý kiểm sóat số vịng quay mức hợp lý nhằm tránh nợ khó địi mà mở rộng thi trường Nếu Cơng ty khơng có ý định tăng tính cạnh tranh mở rộng thị trường, nhà quản trị phải xem xét lại chiến lược bán hàng, cung cấp dịch vụ Công ty nhằm tăng số vòng quay thu tiền lên + Số ngày thu tiền: Do số vòng quay khoản phải thu giảm dần qua năm, số ngày thu tiền năm tăng lên Số ngày thu tiền cao khơng tốt Do đó, nhà quản trị Công ty đặc biệt lưu ý đến vấn đề nhằm kiểm soát mức hợp lý tùy thuộc vào chiến lược kinh doanh −Thứ hai, vòng quay vốn lưu động: Vốn lưu động quay được1,21 vòng năm 2008, tăng lên 1,79 vòng năm 2009 (so với cuối năm 2008) giảm xuống 1,70 vòng năm 2010 (so với năm 2009) Số vịng quay vốn lưu động nhìn chung thấp, trung bình chưa hai vịng năm hiệu đồng vốn đem lại chưa cao Nhà quản trị Công ty cần áp dụng giải pháp để tăng số vòng quay lên cao tốt nhằm phát huy hiệu sử dụng vốn −Thứ ba, số vòng quay hàng tồn kho số ngày vòng quay: Số vịng quay hàng tồn kho Cơng ty thấp, chưa hai vòng kỳ (năm) kinh doanh, trung bình năm, thời gian vòng quay khoảng tháng Nhà quản trị Công ty cần nên nghiên cứu nhằm tăng cường số vòng quay hàng tồn kho lên đến mức hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Số ngày vịng quay hàng tồn: Số ngày vòng quay hàng tồn kho nhiều, cụ thể năm 2008 Công ty phải gần 09 tháng ( 286 ngày) thu vốn kinh doanh,và tăng lên gần tháng (209 ngày) năm 2009, qua năm 2010 khoảng thời gian cao tới gần tháng (268 tháng) Điều chứng tỏ Công ty kinh doanh, bán hàng hiệu quả; hàng bán không chạy, dẫn đến tăng lượng hàng tồn kho, dẫn đến tốn nhiều chi phí lưu kho, bảo quản, v.v… Qua đó, nhà quản trị Công ty cần nên đẩy mạnh kinh doanh đẩy nhanh bán hàng, giảm bớt số ngày vòng quay hàng tồn kho xuống mức hợp lý nhằm tăng cường hoạt động sản xuất, kinh doanh - Thứ tư, bất cân đối cấu tài sản cấu nguồn vốn : + Sự bất cân đối cấu tài sản, điều thể chỗ tài sản ngắn hạn nhiều đà tăng lên tài sản dài hạn lại đà giảm xuống giai đoạn phân tích, cụ thể: Cứ 01 đồng đầu tư vào tài sản dài hạn, Công ty đầu tư 54,25 đồng năm 2008, tăng lên 62,71 đồng năm 2009 tăng lên 113.93 đồng năm 2010 vào tài sản ngắn hạn Mà biết, đầu tư nhiều vào tài sản dài hạn cho thấy mức độ quan trọng tài sản tổng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào kinh doanh, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật, lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài khả cạnh tranh doanh nghiệp Chính lý mà hiệu suất sử dụng tồn tài sản Cơng ty q thấp, cụ thể đồng vốn đầu tư vào Công ty năm 2008, năm 2009 năm 2010 tạo 0,86 đồng, 1,06 đồng 0,96 đồng doanh thu + Sự không cân xứng cấu nguồn vốn: Điều thể qua vốn chủ sở hữu nợ phải trả Công ty Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng cộng nguồn vốn nợ phải trả chiếm tỷ lệ thấp so với vốn chủ sở hữu, điều dẫn đến việc chưa phát huy hiệu mang lại từ việc sử dụng vốn vay bên ngồi −Cuối cùng, lợi nhuận sau thuế Cơng ty: Qua kết phân tích, ta thấy với mức lợi nhuận sau thuế mà Công ty đạt thấp, chưa xứng với quy mô Công ty Nhà quản trị Công ty cần nên xem lại vấn đề nhằm nâng cao mức lợi nhuận sau thuế 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Tư vấn Xây dựng Đông Dương 3.2.1 Giải pháp thứ nhất: Tăng hiệu sử dụng TSLĐ cơng ty Để phân tích hiệu sử dụng tài sản lưu động, người sử dụng đến tiêu vịng quay vốn lưu động, ngồi cịn phải quan tâm đến số vòng quay nợ phải thu Các tiêu cao đánh giá tốt, thể việc sử dụng tài sản lưu động có hiệu Theo kết phân tích chương II ta thấy tình hình quản lý khoản phải thu hạn chế công tác quản lý cơng ty Trong đặc biệt thu khách hàng trả trước cho người bán tăng qua năm Để giảm bớt lượng vốn bị chiếm dụng, gia tăng vịng quay khoản phải thu, cơng ty cần phải tiến hành công việc sau: - Bộ phận cung ứng tiêu thụ: Lập bảng theo dõi phân loại khách hàng truyền thống khả chi trả, địng thời phải tìm hiểu khả khách hàng để có sách bán hàng tín dụng phù hợp - Phịng kế tốn- tài vụ: Theo dõi chặt chẽ lên kế hoạch thu hồi khoản nợ tới hạn Đồng thời nhanh chóng vác định thu hồi khoản thuế hoàn lại năm để góp phần giảm mức ứ đọng vốn Trong biện pháp quản lý khoản phải thu em xin trình bày cụ thể phương pháp rút ngắn số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng cách sử dụng chiết khấu toán Lý thực giải pháp: - Khi thực sách chiết khấu khuyến khích khách hàng toán tiền hàng trước thời hạn - Làm giảm số vốn tồn đọng khoản phải thu để đưa vào đầu tư kinh doanh trở lại Đồng thời chiết khấu góp phần đẩy nhanh vịng quay khoản phải thu, rút ngắn số ngày kỳ thu tiền bình quân Điều kiện thực giải pháp: Khi đưa sách chiết khấu để sách chấp nhận cơng ty phải dựa sở: + Chi phí hội vốn cơng ty phải lớn khoản chi chiết khấu cho khách hàng + Để khách hàng chấp nhận mức chiết khấu khoản thu lợi từ chiết khấu mà khách hàng thu phải lớn chi phí hội vốn mà khách hàng bỏ Nội dung biện pháp: Như phân tích phần II, ta thấy số vòng quay khoản phải thu khách hàng qua năm cịn thấp, cơng ty có nhiều cố gắng cơng tác thu hồi nợ khách hàng chưa thật hiệu quả, số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng cao Trong thời gian tới công ty nên áp dụng sách chiết khấu phù hợp để làm giảm bớt khoản phải thu Trước hết ta tính chi phí hội vốn cơng ty sơ lãi suất vay ngắn hạn công ty mức sinh lời tài sản lưu động Chi phí hội vốn công ty Lãi suất vay = ngắn hạn công + ty Mức sinh lời TSLĐ cơng ty Trong đó: + Lãi suất vay ngắn hạn công ty 16%/năm + Mức sinh lời TSLĐ: Mức sinh lời TSLĐ = công ty = Lợi nhuận sau thuế TSLĐbình quân 73.212 (1000 đồng) 4.301.172 (1000 x x 100% 100% = 1,7% đồng) Như vậy, chi phí hội vốn cơng ty là: 16% + 1,7% = 17,7% Nếu công ty áp dụng chiết khấu cơng ty phải chịu khoản chi phí là: X% * Doanh thu thuần.Và chi phí chiết khấu phải nhỏ tiền lãi khách hàng toán truốc kỳ hạn Dự báo doanh thu năm 2011 Phương pháp dự báo: Dựa vào phương pháp thống kê ngắn hạn thông qua lượng thay đổi tuyệt đối bình quân Lượng thay đổi tuyệt đối bình quân tiêu dùng để đánh giá xem xét mức độ dãy số tăng hay giảm số tuyệt đối tính hiệu chỉnh chênh lệch Hàm dự báo : yn = y0 + a.n Trong đó: yn : Dự báo doanh thu năm n y0 : Doanh thu năm gần a : Lượng thay đổi tuyệt đối bình quân n : Tầm xa dự báo Theo số liệu từ bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh qua năm từ năm 2008 đến năm 2010 tao có: 2.538.445 + (– 191.904) = 1.173.271(1000 đồng) Như vậy, dự báo doanh thu năm 2011 là: a = Y2011 = 7.302.969 + 1.173.271 x = 8.206.240 (1000 đồng) Năm 2010 số ngày vòng quay khoản phải thu khách hàng 99 ngày Như vậy, 99 ngày cơng ty khoản chi phí hội vốn 17,7% Công ty muốn giảm số ngày vịng quay cịn 80 ngày tỷ lệ chiết khấu mà công ty đưa cho khách hàng X% Ta tìm X: Bảng 3.1: Tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến TSLĐ ĐVT: 1000 đồng Chỉ tiêu Doanh thu Phải thu KH bình qn ( = Khơng Có chiết khấu chiết khấu 8.206.24 8.206.240 2.256.71 1.937.584 1*4/360) Số vòng quay phải thu KH ( lần) Số ngày vòng quay PTKH ( ngày) Khoản phải thu giảm ( chênh lệch (2)) Chi phí hội vốn ( = 5*17,7%) Chi phí chiết khấu 3,63 99 4,24 85 319.130 56.486 X% * 8.206.240 Như cơng ty áp dụng sách chiết khấu với tỷ lệ chiết khấu X % cơng ty hưởng chi phí hội 56.486 nghìn đồng, lúc cơng ty phải chịu khoản chi phí chiết khấu X% * 8.206.240 nghìn đồng để cơng ty khơng bị thua lỗ thì: 56.486 - X% * 8.206.240 > Suy ra: X% < 0,69% Như công ty áp dụng mức chiết khấu nhỏ 0,69% có lợi Nhưng khách hàng: Nếu cơng ty áp dụng sách chiết khấu cho khách hàng tốn truốc 85 ngày khách hàng vay ngắn hạn ngân hàng để tốn sớm cho cơng ty với lãi suất vay ngân hàng nay, giả sử 17%/năm hay 1,42%/tháng 1,42% x 14 ngày = 0,66% 30 ngày Tóm lại, để đảm bảo lợi nhuận chô công ty khuyến khích khách hàng tốn sớm, cơng ty nên áp dụng sách chiết khấu với tỷ lệ chiết khấu lớn 0,66% nhỏ 0,69% Với sách chiết khấu hai bên khách hàng cơng ty có lợi, khách hàng chấp nhận sách tín dụng Mặc khác cơng ty nâng số vòng quay khoản phải thu hay rút ngắn kỳ thu tiền bình quân lại giảm rủi ro tài Kết biện pháp: Giả sử mức chiết khấu mà công ty áp dụng 0,67%, thỏa mãn điều kiện trên, lúc công ty hưởng khoản lợi : 56.486 – 0,67% x 8.206.240 = 1.504 nghìn đồng 3.2.2 Giải pháp thứ hai: Quản lý dự trữ vịng quay vốn Ở cơng ty, thị trường hàng hố ln có biến động lớn thị trường vật liệu xây dựng công ty thường xuyên theo dõi, phân tích đánh giá hiệu hoạt động dự trữ, công tác dự trữ chưa phát huy hiệu cần thiết nhu cầu thị trường, thời điểm Vì vấn đề đặt phải có giải pháp nhằm quản lý hoạt động dự trữ cho hợp lý Như vậy, hiệu sử dụng vốn lưu động nâng lên hay số vòng quay vốn tăng Để giải vấn đề quản lý dự trữ, lý thuyết quản trị đại đề cập đến mơ hình thuật tốn dự trữ, mơ hình cung ứng thời diểm song có lẽ, mơ hình quản lý dự trữ có lựa chọn A, B, C đặc biệt có ý nghĩa với thực trạng quản lý cơng ty nay, trước hết dễ thực hiện, dễ phổ biến, đồng thời bước đưa quản lý dự trữ theo hướng đại Áp dụng mơ hình quản lý dự trữ hàng hố có lựa chọn A-B-C: loại hàng hoá dự trữ dược phân thành nhóm a, b, c theo hai tiêu thức: giá trị hàng hoá sử dụng hàng năm số loại hàng hố Nhóm A: gồm hàng hố có giá trị từ 70- 80%, số chủng loại từ 1520% so với tổng số hàng hố dự trữ Nhóm B: giá trị hàng hoá từ 15- 25%, chủng loại từ 25- 30% Nhóm C: giá trị hàng hố khoảng 5%, chủng loại chiếm từ 45- 55% Căn vào hoạt động tính chất thị trường cung ứng, cơng ty có kế hoạch dự trữ nhóm, loại hàng hoá sử dụng vốn lưu động Từ việc phân nhóm hàng hố kết hợp với việc phân tích tình hình cung ứng dự trữ, đề sách cụ thể nhóm loại hàng hố Từ đưa sách sử dụng vốn lưu động vào hoạt động tính chất thị trường cung ứng Ví dụ: Cơng ty có bán loại mặt hàng, giá trị đơn vị mức tiêu thụ quý loại hàng sau: Bảng 3.2 Các mặt hàng mức dự trữ Mức sử dụng hàng quý (1000 Sản phẩm Chi phí đơn vị (1000 VND) 600 đơn vị) 700 250 340 300 120 90 70 30 1000 20 600 450 100 560 50 40 600 Bảng 3.3.Tổng giá trị loại hàng Sản phẩm Tổng giá trị 420000 Phần giá trị 0,612 Phần số lượng 0,196 85000 0,124 0,095 36000 0,052 0,034 6300 0,009 0,020 30000 0,044 0,279 12000 0,017 0,168 45000 0,066 0,028 28000 0,041 0,014 24000 686300 0,035 1,0 0,168 1,0 Bảng 3.4 Xếp thứ loại hàng theo tổng giá trị (giảm dần) Sản phẩm Tổng giá trị Phần Phần số lượng Phần giá trị tích luỹ Nhóm 420000 giá trị 0,612 85000 45000 0,124 0,066 0,095 0,028 0,736 0,802 36000 30000 0,052 0,044 0,034 0,279 0,854 0,898 28000 0,041 0,014 0,939 24000 0,035 0,168 0,974 12000 0,017 0,168 0,991 6300 686300 0,009 1,0 0,020 1,0 1,00 0,196 0,612 A B C Bước thứ hai phân tất loại vào ba nhóm dựa tổng giá trị kết trình bày bảng 3.5 Bảng 3.5 Phân loại A B C cho sản phẩm Loại A Sản phẩm 1, % Giá trị 74 % Số lượng 29 B 7, 3, 16 34 C 8, 9, 6, 10 37 Lợi ích mang lại từ việc quản lý dự trữ là: Quản lý dự trữ nhằm đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng • Cung cấp khách hàng cần • Đáp ứng thay đổi nhu cầu số lượng • Tạo ổn định dòng khách hàng, tạo phát triển lâu dài Quản lý dự trữ tạo điều kiện sản xuất linh hoạt an tồn • Đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất theo dự báo • Đón trước rủi ro cung ứng nguyên vật liệu chậm hàng nhập: Thay đổi thời gian vận chuyển, hàng gửi không lúc, hàng chất lượng… • Tạo ổn định an tồn sản xuất kinh doanh Quản lý dự trữ hiệu góp phần giảm chi phí kinh doanh • Cân đối nhu cầu nguyên vật liệu tốt • Hàng hố bảo vệ tốt , tránh lãng phí nhiều khâu 3.2.3 Một số giải pháp khác - Xác định sách tài trợ, xây dựng cấu vốn hợp lý Mục tiêu, sách kinh doanh doanh nghiệp giai đoạn định khác nhau, song tựu chung lại mục tiêu tài tối đa lợi ích chủ sở hữu - tức tối đa tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phạm vi mức độ rủi ro cho phép Chính thế, xây dựng- thiết lập cấu tài tối ưu đảm bảo cho mức độ rủi ro tài cơng ty nhỏ cơng ty khỏi nguy phá sản Với cấu vốn Công ty phân tích phần II bất hợp lý: TSLĐ chiếm tỷ trọng lớn nhiều so với TSCĐ nên cần cân đối lại, đồng thời trang thiết bị máy móc cơng ty cần đầu tư đổi thời gian tới Để thực điều này, công ty cần huy động lượng lớn vốn trung dài hạn Trong chủ nợ thường xem xét hiệu kinh doanh cấu tài cơng ty để định có cho vay vốn hay khơng (Hiện theo số liệu thống kê năm 2010, tổng nguồn vốn công ty 8.026 triệu tương ứng 3.597 triệu nợ phải trả 4.429 triệu VCSH) Vì vậy, muốn có vốn để đầu tư đổi công nghệ năm tới, từ Công ty cần phải thực biện pháp cần thiết nhằm làm cho cấu vốn công ty hợp lý Theo em, cấu vốn phải đáp ứng yêu cầu sách tài trợ mà cơng ty lựa chọn Cụ thể công ty cần xác định xem cần vốn đầu tư, vốn để hoạt động thời gian sử dụng nguồn vốn bao lâu, chi phí huy động sử dụng vốn để từ cân đối lại lượng nợ dài hạn làm giải pháp huy động vốn khiến cấu vốn sách tài trợ cơng ty vững Cơng ty áp dụng sách huy động vốn sau: - Chính sách huy động tập trung nguồn: Tức công ty tập trung vào hay số nguồn Chính sách có ưu điểm chi phí huy động giảm song có nhược điểm làm cho cơng ty phụ thuộc vào chủ nợ Để tránh tình trạng bị phụ thuộc vào chủ nợ áp dụng sách này, trước hết, cơng ty cần xác định khả huy động vốn chủ sở hữu bao gồm: - Sử dụng linh hoạt tiết kiệm nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi quỹ trích lập chưa sử dụng đến - Lợi nhuận để lại cơng ty: Đây nguồn vốn hình thành từ lợi nhuận công ty sau kỳ kinh doanh có lãi Nguồn vốn có ý nghĩa lớn cơng ty làm ăn có lãi bổ sung cho nguồn vốn cịn làm ăn thua lỗ khơng khơng bổ sung mà làm giảm nguồn vốn này, Để tăng lợi nhuận để lại,công ty cần tăng nguồn thu giảm thiểu chi phí khơng cần thiết Ngồi cơng ty phải huy động từ nguồn khác như: - Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: Mua chịu hình thức phổ biến môi trường kinh doanh Một công ty nhỏ khơng đủ tiêu chuẩn vay ngân hàng mua chịu Để tận dụng tốt nguồn tài trợ này, công ty cần ý mua chịu nhà cung cấp lớn, tiềm lực tài mạnh họ đủ khả bán chịu với thời hạn dài cho DN nhỏ khác - Nguồn vốn từ tổ chức tài tín dụng: Ngân hàng có vai trị quan trọng việc bổ sung vốn kịp thời cho DN Thực tế ba năm qua công ty thành công việc huy động khoản nợ ngắn hạn song lần vay vốn trung dài hạn để sử dụng Trong đó, cơng ty cần nguồn tài trợ có thời gian dài để đầu tư cho TSCĐ Vì cơng ty nên giảm nợ ngắn hạn, thay nợ dài hạn Mặc dù khoản vay dài hạn phải chịu chi phí lớn nên ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty xét mục tiêu lâu dài điều cần thiết Trong thời gian tới để huy động nguồn tài trợ nhằm đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn công ty, biện pháp quan trọng phải tính tốn, lựa chọn, thiết lập phương án kinh doanh phương án đầu tư có tính khả thi cao Đồng thời phải lựa chọn cấu sản phẩm hợp lý để sản xuất cho công ty vừa đảm bảo chi phí sản xuất cộng thêm lãi suất ngân hàng mà có lãi Nếu cơng ty áp dụng thực tốt biện pháp nêu chắn nợ ngắn hạn giảm lượng tương đối lớn, công ty có điều kiện vay vốn trung dài hạn đồng thời có khả sử dụng hiệu nguồn vốn ngắn hạn dài hạn nhằm đem lại lợi ích thiết thực, sản phẩm có khả tiêu thụ tốt, q trình sản xuất diễn liên tục từ đảm bảo vốn luân chuyển đặn, tạo điều kiện bảo toàn phát triển vốn - Tăng cường sản xuất buôn bán vật liệu xây dựng: Việc sản xuất buôn bán vật liệu xây dựng tạo điều kiện mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm phù hợp với đối tượng cán cơng nhân viên mà cịn góp cho việc chủ động sản xuất, hạ giá thành cơng trình xây lắp Các mặt hàng là: + Sản xuất đá dăm, gạch xây + Sản xuất bê tông đúc sẵn + Sản xuất gia công cửa gỗ , kết cấu thép + Buôn bán xi măng, cát, đá , sỏi, sắt thép - Nâng cao trình độ quản lý sử dụng vốn + Trong tình hình thực tế nay, đất nước phát triển kinh tế thị trường, khu vực đô thị hố, xây dựng khu cơng nghiệp ngày tăng Công ty cần mở rộng phạm vi hoạt động khắp địa phương, tìm hiểu thị trường ký kết cơng trình xây lắp có quy mơ lớn, yêu cầu kỹ thuật phức tạp phục vụ công nông nghiệp + Với số tài sản cố định Công ty chiếm tỷ trọng nhỏ, cần phải tăng đầu tư máy móc thiết bị hiện, tạo thuận lợi cho hồn thành cơng trình tiến độ + Do có cơng trình thuộc miền núi, vùng sâu giao thơng khó khăn, việc vận chuyển cung cấp vật liệu phục vụ sản xuất đảm bảo tiến độ khơng thuận lợi Vì Cơng ty cần tìm thị trường cho chất lượng cao nhất, tỉ lệ tiêu hao nguyên liệu thấp nhất, nhập nguyên liệu gần nơi xây dựng thuận lợi cho giao thông Đồng thời cần xây dựng số trụ sở trung tâm vùng sâu để việc cung cấp vật liệu đạo sản xuất thuận lợi + Là đơn vị kinh doanh xây dựng nên giá trị vật liệu chiếm tỉ lớn tồn giá trị cơng trình Hơn đặc điểm, đặc thù vật liệu có loại dễ mát, hao hụt làm ảnh hưởng đến tiến độ thi cơng cơng trình giá thành tồn cơng trình Vì cơng ty cần làm tốt cơng tác quản lý vật liệu nhiều cách khác như: hoàn thiện hệ thống kho hàng, vật liệu bảo quản sắt, thép, xi măng thu kho ghi chép đầy đủ, xếp gọn gàng Đối với vật liệu bảo quản trời cần làm bạt trông coi cẩn thận + Để đảm bảo tiến độ thi công, tránh mát vật liệu, giảm chi phí bảo quản, Cơng ty nên xuất thẳng vật liệu đến cơng trình thi cơng + Giảm tối đa giá vốn cơng trình, chi phí khơng cần thiết để hạ giá thành cơng trình Do chi phí nguyên vật liệu trực tiếp chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản phẩm xây lắp Vì cơng ty cần mở sổ theo dõi chi tiết chi phí ngun vật liệu trực tiếp riêng cho cơng trình Đối với cơng trình hay hạng mục cơng trình theo chi phí nguyên vật liệu trực tiếp tính vào giá thành cơng trình hay hạng mục cơng trình đó, kế tốn cơng ty vào bảng kê chứng từ phát sinh bên có tài khoản 152 sổ chi phí sản xuất kinh doanh chi tiết tài khoản 154 cho cơng trình Từ xác định tỉ lệ loại vật liệu cấu thành sản phẩm, có biện pháp tiết kiệm từ loại vật liệu hạ giá thành sản phẩm xây lắp Đẩy mạnh tốc độ luân chuyển vốn, giảm lượng vốn ứ đọng thông qua việc tìm kiếm thị trường, mở rộng phạm vi hoạt động tăng số lượng cơng trình xây lắp + Giảm vật tư, công cụ dụng cụ, nhiên liệu tồn kho: Vật tư, công cụ, nhiên liệu phục vụ cho u cầu sản xuất kinh doanh cơng ty có sẵn thị trường, điều kiện vốn kinh doanh hạn hẹp, công cụ tồn kho Tuỳ thuộc vào tốc độ tăng trưởng giá trị sản xuất, khả sử dụng cơng suất máy móc thiết bị yêu cầu kinh doanh để xác định lượng vật tư dự trữ phù hợp, đảm bảo yêu cầu sản xuất kinh doanh, vừa tiết kiệm chi phí vốn kinh doanh + Xúc tiến nghiệm thu, toán khối lượng xây lắp hoàn thành cách triệt để nhằm giảm tối thiểu khối lượng xây dựng dở dang, tăng cường công tác thu hồi công nợ + Hạn chế khoản vay tín dụng từ ngân hàng thương mại, nhằm giảm tỷ lệ nợ cao nay, tăng tỷ lệ vốn huy động từ ... nguồn lực công ty để kiếm lợi nhuận - Khả sinh lợi: Đo lường lực có lãi mức sinh lợi công ty MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG 1.2.3... thuật Công ty TNHH TVXD Đơng Dương chia làm hai nhóm Nhóm thứ 25 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG cán kỹ thuật làm việc trụ sở Cơng ty, ... Doanh thu tạo từ đồng tài sản hay gọi số vòng quay tài sản 21 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TƯ VẤN XÂY DỰNG ĐÔNG DƯƠNG - 1/(1 – HSN) hệ số nhân vốn chủ sở