Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ 1.1. Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Việt Nam thế kỷ XXI, với xu thế phát triển nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa, xu thế sẵn sàng hội nhập không chỉ dừng lại trong những lời tuyên bố mà thực sự đang diễn ra hàng ngày có tiếp thu, sàng lọc để tồn tại và phát triển mạnh mẽ trong thời gian tới. Mỗi DN là một bộ phận cấu thành quan trọng của nền kinh tế, quyết định đến sự tăng trưởng cơ sở vật chất xã hội. Họ sẽ nghĩ gì? Làm gì? Để đóng góp vào mục tiêu chung, vào sự tăng trưởng và phát triển của mình. Khi tới đây, xu thế toàn cầu hoá tạo ra nhiều thời cơ và thách thức. Bên cạnh, là những cơn lốc cạnh tranh, những thay đổi của các định chế và có thể là những dông gió lạm phát sẽ tác động trực tiếp vào các DN. Vậy nên, các DN đặc biệt là DN Nhà nước trong xu thế cổ phần hoá, ngoài việc đổi mới cơ chế, học hỏi kinh nghiệm tổ chức quản thì với mục tiêu khai thác hiệu quả nội lực, tranh thủ tối đa cơ hội và sức mạnh thời đại. Các DN cần nâng cao kỹ năng phân tích tài chính “để có thể chuẩn đoán một cách đúng đắn những khả năng tiềm tàng về vốn, những căn bệnh của DN, cho toa thuốc hữu dụng và dự đoán được hệ quả tài chính từ các hoạt động tài chính của mình, nâng cao hiệu quả hoạt động của DN. Góp phần cho sự phát triển tiến bộ xã hội”. Vậy có thể thấy rằng, phân tích tình hình tài chính của DN có ý nghĩa hết sức quan trọng. Thứ nhất, phân tích những thông tin tài chính là nền tảng cho việc đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ, dự đoán tài chính tương lai góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, rút ngắn ranh giới giữa tăng trưởng và suy thoái, phát triển ổn định và phá sản. Nghĩa là, hoạt động tài chính và hoạt động kinh doanh liên quan mật thiết với nhau, muốn hoạt động kinh doanh có hiệu quả thì hoạt động tài chính phải có mục đích, có lợi, tiết kiệm và giảm chi phí sử dụng vốn. Thứ SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 1 PHẦN 1. ĐẶT VẤN ĐỀ Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ hai, nó đáp ứng những mục tiêu khác nhau mà các nhà quản trị, nhà đầu tư, người cho vay và cơ quan quản lý vĩ mô của Nhà nước theo đuổi. Hay các đối tượng quan tâm muốn biết chắc chắn tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN, chính xác hơn là muốn biết chắc chắn khả năng hoàn trả tiền vay của khách hàng, tiền lời bình quân cho một suất đầu tư là bao nhiêu, thời gian thu hồi đủ vốn là bao lâu và chính sách vĩ mô được xác định như thế nào… thì một công cụ không thể thiếu là phân tích một cách khoa học, hợp pháp và hợp lý tình hình tài chính của DN. Mặt khác, ngày nay “trong nền kinh tế thị trường do sự đa dạng hoá của các DN, hoà quyện với nhiều hình thức sở hữu khác nhau, từ đó để phù hợp với hoạt động kinh doanh nhiều mô hình phân phối nguồn lực tài chính, hình thức tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh trở nên đa dạng. Các mối quan hệ tài chính trở nên phong phú phức tạp và ràng buộc với nhau”, thì việc phân tích tài chính DN càng phải được quan tâm, được nâng cao về tính khoa học, sự đa dạng của các công cụ, cách thức, phương pháp tiến hành khi phân tích. Giải đáp cho tất cả những đòi hỏi trên, phân tích tài chính của DN phải làm thật tốt, chính xác và đưa ra những kiến nghị sát với thực tế ở DN Nhà nước cũng như DN ngoài quốc doanh, DN nói chung và DN thương mại dịch vụ nói riêng. Tóm lại: Phân tích và đánh giá tình hình tài chính một mặt đáp ứng mục tiêu của các đối tượng khác nhau, mặt khác phân tích tài chính là công cụ để đánh giá tình trạng sức khoẻ tài chính, cung cấp những thông tin hiện tại, những khó khăn tiềm ẩn hay triển vọng phát triển của DN góp phần vào “kim chỉ nam” đúng đắn cho việc đưa ra những quyết định chính xác phát huy những thế mạnh, nâng cao sức cạnh tranh của DN, giúp DN phát triển ổn định, bền vững và hiệu quả. Xuất phát từ tầm quan trọng của phân tích tài chính. Qua thời gian thực tập và nghiên cứu tại Công ty Công ty Cổ phần Xây Dựng Điện VNECO 8, tôi đã chọn và nghiên cứu đề tài “phân tích và đánh giá tình hình tài chính Công ty Cổ phần Xây Dựng Điện VNECO 8”. SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 2 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ 1.2. Mục tiêu nghiên cứu 1 - Tìm hiểu lý luận về tài chính và phân tích tài chính. 2 - Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8. 3 - Đề xuất một số giải pháp về tình hình tài chính góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8. 1.3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 1.3.1. Đối tượng nghiên cứu Những vấn đề cơ bản về lý luận và thực tiễn của tài chính và phân tích tài chính tại Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8. 1.3.2. Phạm vi nghiên cứu 1.3.2.1. Phạm vi về nội dung Luận văn nghiên cứu, phân tích tình hình tài chính như: Phân tích tình hình tài chính chung; phân tích kết cấu vốn và nguồn vốn; phân tích mức độ bảo đảm vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh; phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán tại Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8. 1.3.2.2. Phạm vi về không gian Đề tài thực hiện tại Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8. Địa chỉ: Số 10 - Đào Duy Từ- TP.Buôn Ma Thuột- Tỉnh Đắk Lắk. 1.3.2.3. Phạm vi về thời gian Nghiên cứu và phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ Phần Xây Dựng Điện VNECO 8 trong ba năm 2008, 2009, 2010. Những giải pháp có thể áp dụng cho năm 2011- 2012. Thời gian thực hiện đề tài từ tháng 3 - 6/2011 SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 3 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 4 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ 2.1. Tài chính, bản chất và chức năng của tài chính DN 2.1.1. Khái niệm tài chính DN 2.1.1.1. Khái niệm tài chính “Là những quan hệ kinh tế biểu hiện qua những quan hệ tiền tệ nhưng nó không phải là tiền tệ”. 2.1.1.2. Tài chính của một DN Là tài nguyên kinh tế của DN đó và những trái quyền đối với tài nguyên này ở vào một thời điểm nào đó gọi là vốn hình thành nguồn lực tài chính của DN. 2.1.1.3. Hoạt động tài chính và nguyên tắc của hoạt động tài chính DN “Hoạt động tài chính bao gồm việc tổ chức thu chi tiền tệ trong quá trình thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh của DN”. Hoạt động tài chính của DN có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Hoạt động tài chính của DN có nhiệm vụ đảm bảo đầy đủ, kịp thời và một cách hợp pháp về vốn tối thiểu cần thiết để DN hoàn thành tốt nhiệm vụ sản xuất và tiêu thụ sản phẩm HH. Hoạt động tài chính của DN được thực hiện tốt hay xấu sẽ có tác dụng thúc đẩy hoặc cản trở hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Chẳng hạn, công tác tài chính không cung cấp đủ tiền để thu mua NVL, thì sẽ không thể tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh được liên tục. Trái lại, hoạt động sản xuất kinh doanh tốt hay xấu lại có ảnh hưởng lớn đến hoạt động tài chính của DN. Chẳng hạn, DN không tiêu thụ được sản phẩm, không thu được tiền thì công tác tài chính của DN cũng không thể tốt đẹp. Như vậy, hoạt động tài chính và hoạt động kinh doanh có liên quan mật thiết với nhau và đồng thời lợi nhuận không đồng nhất với tiền mặt. SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 5 PHẦN 2. TỔNG QUAN TÀI LIỆU Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ Vì có một chân lý rằng: Một công ty đang làm ăn có lãi thì cũng không có gì đảm bảo rằng dòng tiền của nó đủ để duy trì các hoạt động cần đến sự thanh toán bằng tiền mặt. Vậy nguyên tắc hoạt động tài chính của DN là gì? Hoạt động tài chính của DN phải dựa trên nguyên tắc cơ bản là: “Có mục đích, sử dụng tiết kiệm và có lợi nhằm không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách hợp pháp. Nghĩa là: DN sử dụng vốn của mình theo đúng mục đích tuân thủ theo các kỷ luật tài chính, kỷ luật tín dụng và kỷ luật thanh toán của Nhà nước ban hành. Cấp phát và chi tiêu theo đúng chế độ thu chi của Nhà nước, không chi sai phạm vi quy định, không chiếm dụng vốn của ngân sách, Ngân hàng và của DN khác quá mức cho phép”. 2.1.1.4. Tổ chức tài chính DN và những nhân tố ảnh hưởng đến tài chính DN Tổ chức tài chính DN “Là việc vận dụng tổng hợp các chức năng của tài chính DN để khai báo lựa chọn và áp dụng các hình thức và phương pháp thích hợp nhằm xây dựng các quyết định tài chính đúng đắn về việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ, phục vụ có hiệu quả mục tiêu sản xuất kinh doanh của DN trong những thời kỳ nhất định”. Những nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức tài chính DN Như vậy tổ chức tài chính khoa học, hợp lý và hợp pháp là yếu tố quyết định đến an toàn tài chính DN. Để đảm bảo tổ chức tài chính có ảnh hưởng tốt đến hoạt động kinh doanh thì phải nhận biết được những nhân tố ảnh hưởng đến tổ chức tài chính DN. Mà từ khái niệm tổ chức tài chính DN cho thấy mô hình của tổ chức tài chính DN không phải luôn luôn ở trạng thái tĩnh, được áp dụng cứng nhắc trong mọi thời kỳ, mọi quy mô và mọi loại hình DN. Tổ chức tài chính DN phải được xem xét trong trạng thái vận động và đa dạng. Mô hình tổ chức tài chính DN bị chi phối phối các nhân tố như: “Cơ chế quản lý vĩ mô của nhà nước”; “các hình thái DN”; “trình độ quản lý và đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của DN”. 2.1.2. Bản chất tài chính DN SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 6 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ “Là hệ thống quan hệ kinh tế biểu hiện dưới hình thái giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của DN, để phục vụ yêu cầu sản xuất kinh doanh và nhu cầu chung của xã hội” . Trong các quan hệ kinh tế là: Quan hệ giữa DN và Nhà nước. Để đảm bảo việc thực hiện chức năng của Nhà nước mọi tổ chức, mọi thành viên trong xã hội đều phải đóng thuế. Các DN thuộc mọi thành phần kinh tế cũng không ngoại lệ trong việc thực hiện nghĩa vụ đó. Đồng thời mối quan hệ này còn thể hiện, các DN còn được hưởng quyền lợi từ những chính sách liên quan đến tài chính mà Nhà nước đưa lại. Quan hệ DN với tổ chức kinh tế khác. Có thể là quan hệ đối kháng cạnh tranh, ví dụ như ở DN với DN cùng ngành hoặc các ngành thực hiện sản phẩm thay thế và đặc biệt là quan hệ giữa DN với các tổ chức cung cấp vốn thực hiện quan hệ cung cầu trên thị trường tài chính. Quan hệ Công ty với nội bộ Công ty. Bao gồm các quan hệ tạm ứng và thanh toán tiền tệ trong quá trình sử dụng vốn của nội bộ DN. Quan hệ DN với cán bộ công nhân viên. Những quan hệ phát sinh giữa hai chủ thể này là những quan hệ thanh toán các khoản lương thưởng mà DN phải trả cho công nhân viên hay thu các khoản tiền phạt, tiền bồi thường của công nhân viên vi phạm kỷ luật làm thiệt hại đến lợi ích của Công ty, do thiếu trách nhiệm gây ra. 2.1.2. Chức năng của tài chính DN Bản chất tài chính DN được biểu hiện cụ thể thông qua các chức năng của nó 2.1.2.1. Chức năng đảm bảo nguồn vốn Đây là chức năng quan trọng vì, để có thể tiến hành sản xuất kinh doanh bình thường phải đảm bảo cho các DN nghiệp có đủ vốn và quyền chủ động sử dụng vốn bằng tiền của mình. Nội dung chức năng đảm bảo nguồn vốn là: “Xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh. SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 7 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ Tổ chức nguồn vốn đầy đủ và kịp thời để đáp ứng cho nhu cầu kinh doanh Sử dụng vốn một cách tiết kiệm và có hiệu quả kinh tế cao trên cơ sở phân bổ hợp lý trên các giai đoạn luân chuyển”. 2.1.2.2. Chức năng phân phối Thể hiện công cụ và khả năng của phạm trù tài chính trong việc phân phối dưới hình thức giá trị của cải xã hội trên các khâu của quá trình tái sản xuất. Chức năng phân phối của tài chính được biểu hiện tập trung ở việc phân phối thu nhập của DN. Sau khi kết thúc một chu kỳ sản xuất kinh doanh DN sẽ thu được các khoản trên về tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, lao vụ hoặc từ hoạt động tài chính. Để tiếp tục quá trình tái sản xuất thu nhập của DN tất yếu phải được phân phối lại theo hình thức phân phối tổng quát sau: “Trước hết thu nhập của DN được phân phối để bù đắp các yếu tố vật chất đã tiêu hoa trong quá trình sản xuất kinh doanh, phần còn lại được gọi là lợi nhuận. Lợi nhuận của DN lại tiếp được phân phối, một bộ phận được nộp cho ngân sách nhà nước phần còn lại được dùng hình thành các quỹ khác nhau của DN” . 2.1.2.3. Chức năng giám đốc. Chức năng giám đốc là thuộc tính vốn có khách quan của phạm trù tài chính. Nó thể hiện khả năng của tài chính trong việc quan sát tính mục đích, tính hiệu quả của việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ của DN. Đặc trưng cơ bản của chức năng giám đốc là giám đốc bằng đồng tiền thông qua các chỉ tiêu tài chính như: Chỉ tiêu sử dụng vốn, về kết cấu tài chính, về khả năng thanh toán và các chỉ tiêu về khả năng sinh lời… Chúng cho phép đánh giá một cách chính xác, toàn diện tình hình tài chính và sản xuất kinh doanh của DN, từ đó phát huy những mặt mạnh khắc phục những mặt hạn chế nâng cao hiệu quả hoạt động của DN . SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 8 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ 2.2. Phân tích tình hình tài chính 2.2.1. Khái niệm phân tích tình hình tài chính DN “Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý DN, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của DN, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quết định tài chính, quết định quản lý phù hợp” . 2.2.2. Mục tiêu của phân tích tài chính DN “Phân tích tài chính làm rõ xu hướng, thực trạng tài chính DN đặt trong mối quan hệ so sánh với các DN tiêu biểu cùng ngành, chỉ ra thế mạnh và cả tình trạng bất ổn không chỉ là mối quan tâm của các nhà quản trị mà còn là mối quan tâm của những nhà đầu tư, người cho vay và các thành viên khác. Mỗi đối tượng này sẽ có một yêu cầu nhất định trong hoạt động phân tích tài chính DN”. Nhà quản trị là những người trực tiếp điều hành hoạt động của DN, họ sẽ quan tâm đến mục tiêu. Phân tích phải đảm bảo đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, rủi ro tài chính trong DN. Đồng thời phân tích tài chính phải là cơ sở cho dự đoán tài chính, là công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động quản lý trong DN. Nhà đầu tư là những người giao vốn của mình cho người khác quản lý. Vì thế có thể có rủi ro. Phân tích tài chính của DN đối với họ là để giải đáp những câu hỏi. Tiền lời bình quân cho một suất đầu tư sẽ là bao nhiêu? Phải mất bao lâu mới thu hồi đủ vốn. Người cho vay là những người có thu nhập từ lãi suất tiền vay. Nên họ muốn biết chắc chắn khả năng hoàn trả lãi và tiền vay của khách hàng. SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 9 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: ________ 2.2.3. Nhiệm vụ của phân tích tài chính Những nhiệm vụ cơ bản của phân tích tài chính DN Một là: Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp được đầy đủ những thông tin hữu ích, cần thiết phục vụ cho chủ DN và các đối tượng quan tâm khác như: Các nhà đầu tư, hội đồng quản trị DN, người cho vay, các cơ quan quản lý cấp trên và những người sử dụng thông tin tài chính khác, giúp họ có quyết định đúng đắn khi ra quyết định đầu tư, quyết định cho vay… Hai là: Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp những thông tin quan trọng cho chủ DN, các nhà đầu tư, nhà cho vay và những người sử dụng thông tin tài chính khác trong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của các dòng tiền mặt và tình hình sử dụng vốn kinh doanh, tình hình và khả năng thanh toán của DN. Ba là: Phân tích tình hình tài chính phải cung cấp những thông tin về NVCSH; các khoản nợ, kết quả của các quá trình, sự kiện, các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn và các khoản nợ của DN . SVTH: Nguyễn Đình Nguyên Trang 10