Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Chương I TIỀN TỆ VÀ LƯU THÔNG TIỀN TỆ I NGUỒN GỐC RA ĐỜI VÀ CHỨC NĂNG CỦA TIỀN TỆ Sự đời phát triển tiền tệ Sự đời phát triển tiền tệ gắn liền với trình phát triển sản xuất lưu thơng hàng hố Trong thời kỳ đầu chế độ công xã nguyên thuỷ, với công cụ lao động thô sơ, người tự cung cấp cho số sản phẩm ỏi kiếm từ săn bắn, hái lượm Khi đời sống cộng đồng ngày phát triển, ý thức phân công lao động hình thành lượng sản phẩm dư thừa làm nảy sinh quan hệ trao đổi thị tộc Tuy nhiên, giai đoạn trao đổi mang tính chất ngẫu nhiên thực cách trao đổi sản phẩm trực tiếp Cùng với chun mơn hố lao động phát triển q trình phân cơng lao động xã hội ngày sâu hơn, nhu cầu trao đổi hàng hoá ngày nhiều mở rộng, việc trao đổi trực tiếp gây khó khăn cho việc lưu thơng hàng hố địi hỏi phải có “vật ngang giá chung” làm trung gian cho trao đổi Vật ngang giá chung hàng hoá trao đổi trực tiếp với nhiều hàng hố thông thường khác Ban đầu, vật trung gian lựa chọn từ hàng hoá mang nét đặc trưng phổ biến vùng, lãnh thổ…Khi kinh tế phát triển, nhu cầu trao đổi ngày mở rộng không diễn phạm vi vùng, lãnh thổ mà vượt khỏi vùng, lãnh thổ q trình trao đổi gặp khó khăn địa phương có vật trung gian khác Để khắc phục tình trạng này, cần có vật ngang giá chung làm trung gian cho trình trao đổi Vật ngang giá chung tiền tệ Có thể nói, đời vật trung gian trao đổi đánh dấu giai đoạn mở đầu cho xuất tiền tệ, đồng thời bước chuyển hoá từ kinh tế đổi chát sang kinh tế tiền tệ Trải qua tiến trình phát triển, tiền tệ tồn nhiều hình thức để đáp ứng yêu cầu ngày đa dạng đời sống kinh tế Trong thời kỳ đầu khoảng 2.000 năm trước công nguyên, vật trung gian trao đổi thường chọn từ hàng hố có giá trị sử dụng cần thiết chung cho nhiều người, có tính chất phổ biến, đặc trưng cho địa phương, khu vực nơi diễn quan hệ trao đổi Chẳng hạn thời cổ đại, Hy Lạp dùng gia súc; Tây Tạng, Mông Cổ dùng chè; Bắc Mỹ dùng thuốc lá, Trung Quốc có vùng dùng vải, có vùng dùng vỏ trai http://www.ebook.edu.vn -1- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng da…Việc sử dụng tiền tệ dạng hàng hố, cịn gọi hố tệ, có nhiều bất lợi Khó chia nhỏ trao đổi, khó bảo quản vận chuyển Vì thế, loại hàng hố thơng thường dùng làm tiền tệ dần bị đào thải nhường chỗ cho thời kỳ sử dụng tiền kim loại Từ kỷ thứ trước công nguyên, tiền kim loại bắt đầu sử dụng phát triển rộng rãi suốt thời kỳ phong kiến Tuy nhiên, kim loại chọn làm vật ngang giá chung sắt, kẽm, thiếc, đồng, bạc vàng trải qua trình tự đào thải để cuối lại kim loại quý vàng Đầu kỷ XIX, vàng độc quyền đóng vai trò vật ngang giá chung, gọi kim loại tiền tệ Một khối lượng vàng với trọng lượng chất lượng định gọi tiền tệ Việc sử dụng tiền kim loại có ưu điểm so với hố tệ khơng kim loại có hạn chế cồng kềnh, khó chun chở Mặt khác, quy mơ sản xuất trao đổi hàng hố ngày phát triển địi hỏi gia tăng phương tiện trao đổi nguồn vàng dự trữ không đủ đáp ứng Do đó, thay dùng vàng trực tiếp làm tiền, nước có xu hướng chuyển sang sử dụng tiền dấu hiệu ngày phổ biến Tiền giấy có mầm mống đời từ kỷ thứ XIV, ngân hàng cho đời chứng tiền gửi ngân hàng phát hành để huy động tiền gửi xã hội, sử dụng làm phương tiện toán nước Châu Âu Đến kỷ XVI-XVII, thay giấy bạc ngân hàng phát hành, loại giấy bạc đảm bảo vàng lưu hành song song với tiền đúc vàng nhà nước Đến đầu kỷ XX, giấy bạc ngân hàng thay hoàn toàn cho kim loại quý bạc vàng Ngày nay, tiền giấy sử dụng làm phương tiện trao đổi ngày phổ biến tiện lợi dễ mang theo người, dễ cất trữ Mặt khác, việc in tiền với nhiều mệnh giá khác tạo thuận lợi cho q trình trao đổi hàng hố Tuy nhiên việc lưu thơng tiền giấy dễ rơi vào tình trạng bất ổn việc điều chỉnh cho phù hợp với nhu cầu trao đổi hàng hoá nghệ thuật phức tạp Cùng với việc phát triển mạnh mẽ ngân hàng, q trình tốn kinh tế tập trung phần lớn qua hệ thống ngân hàng thơng qua bút tồn chuyển khoản toán bù trừ tài khoản ký thác Sự đời tiền ghi sổ, gọi bút tệ, với chứng từ toán séc, giấy nhờ thu…đã làm đa dạng phương tiện toán bên cạnh hình thức tốn tiền mặt, đồng thời cịn http://www.ebook.edu.vn -2- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng tạo điều kiện giảm bớt chi phí lưu hành tiền giấy in ấn, bảo quản, kiểm đếm, vận chuyển Vì vậy, việc sử dụng tiền qua ngân hàng coi xu hướng phát triển tất yếu kinh tế phát triển Hơn nữa, thời đại mà tiến khoa học kỹ thuật ngày sâu vào đời sống kinh tế xã hội việc sử dụng loại thẻ toán trở nên ưa chuộng người ta tốn ngay, giảm thiểu thời gian luân chuyển chứng từ qua ngân hàng ghi chép chứng từ toán Loại tiền điện tử cho phép giảm tối đa việc sử dụng tiền mặt lưu thông khắc phục hạn chế hệ thống chi trả séc Tóm lại, lịch sử đời phát triển tiền tệ gắn liền với phát triển lưu thơng hàng hố Điều chứng minh qua q trình hồn thiện hình thức tiền tệ, từ hình thức sơ khai ban đầu hố tệ không kim loại tiền điện tử ngày Tuy nhiên cần xác định rằng, thời kỳ phát triển không phủ định lẫn nhau, nghĩa loại tiền tệ tồn đan xen q trình lưu thơng Bản chất tiền tệ Quá trình phát triển tiền tệ cho thấy tiền tệ tồn nhiều hình thức từ hố tệ đến kim tệ Ngày vàng dùng làm tiền tệ mà chủ yếu tiền dấu hiệu nên hình thành nên nhiều quan niệm khác tiền Các nhà kinh tế học kỷ XVI mà đại diện Thomas-Men (1576-1641) khẳng định: vàng, bạc tiền tệ, cải xã hội thống Trường phái cho có kim loại quý thực chức tiền tệ Đến đầu kỷ XVIII, loại tiền dấu hiệu tiền giấy, tiền tín dụng đời thực chức trao đổi lưu thông hàng hố nhà kinh tế lại đề cao tiền dấu hiệu Họ cho rằng: tiền tệ công cụ kỹ thuật để phục vụ cho việc trao đổi hàng hố thuận tiện, đơn vị tính tốn trừu tượng, nên thân tiền tệ khơng cần có giá trị nội mà Nhà nước hồn tồn phát hành tiền giấy với dấu hiệu quy ước phục vụ cho trao đổi hàng hoá K.Marx (1818-1863) nghiên cứu nguồn gốc đời tiền tệ qua phát triển hình thái giá trị khẳng định tiền tệ có nguồn gốc từ hàng hố Ơng cho rằng: Tiền tệ hàng hoá đặc biệt tách khỏi giới hàng hố đóng vai trị vật ngang giá chung để đo lường giá trị tất hàng hoá khác Ông vàng http://www.ebook.edu.vn -3- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng trở thành tiền tệ điều kiện lịch sử định Trước trở thành tiền tệ sau thừa nhận đóng vai trị tiền tệ vàng giữ ngun chất hàng hóa Cho đến bây giờ, quan điểm K.Marx mang giá trị lý luận lớn để nghiên cứu tiền Ngày nay, với việc phát triển phương tiện trao đổi, tốn, đề cập đến tiền người ta khơng nhìn cách giản đơn cho tiền kim loại quý tiền giấy Theo quan điểm nhà kinh tế học đại (đại diện P.A Samuelson): “Bản chất tiền tệ ngày phơi bày rõ ràng, người ta muốn có tiền tệ với danh nghĩa tiền khơng phải hàng hố, khơng phải thân mà thứ mà dùng để mua được” Như vậy, họ cho rằng, tiền tệ tất phương tiện tốn chấp nhận làm trung gian trao đổi pháp luật thừa nhận Tuy nhiên, điều kiện sản xuất trao đổi phát triển nay, tiền tệ không đơn phương tiện trao đổi mà sử dụng tiền để đầu tư, cho vay tích luỹ, sở hữu Theo phân tích trên, định nghĩa tiền hiểu đầy đủ sau: Tiền tệ tất phương tiện đóng vai trị trung gian trao đổi pháp luật thừa nhận người sở hữu sử dụng để phục vụ cho nhu cầu đời sống kinh tế xã hội Bản chất tiền thể rõ thông qua chức Chức tiền tệ Theo K.Marx, vàng vai trò vật ngang giá chung hàng hố tiền tệ ơng nêu chức tiền tệ là: - Chức thước đo giá trị - Chức phương tiện lưu thông - Chức phương tiện cất trữ - Chức phương tiện toán - Chức tiền tệ giới Ngày nay, chế độ lưu thông tiền kim loại nhường chỗ cho chế độ lưu thông tiền giấy không chuyển đổi vàng, đặc biệt người ta hạn chế nhiều việc sử dụng vàng trực tiếp làm phương tiện trao đổi phạm vi lưu thông hàng hoá nước mậu dịch quốc tế Mặc dù vàng thừa nhận làm tiền tệ với đầy đủ chức ban đầu Nhưng với đa dạng hình thức tiền tệ sử dụng điều http://www.ebook.edu.vn -4- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng kiện kinh tế nay, nhà kinh tế học đại xem xét chức tiền tệ góc độ tổng quát với chức chủ yếu sau: 3.1 Chức phương tiện trao đổi Đây chức tiền tệ, phản ánh lý tiền tệ lại xuất tồn kinh tế hàng hoá Trong kinh tế trao đổi sản phẩm trực tiếp, người ta phải tiến hành đồng thời hai giao dịch bán mua thời điểm Điều thực điều kiện có người tham gia trao đổi, người mua người bán phù hợp sản phẩm trao đổi Trong điều kiện kinh tế phát triển, việc tìm kiếm nhu cầu phù hợp sản phẩm trao đổi khó khăn tốn q nhiều chi phí Vì người ta cần sử dụng tiền làm môi giới trung gian trình này, tức trước hết người ta trao đổi hàng hố lấy tiền sau dùng tiền mua thứ hàng hố cần Hình thức trao đổi có tiến sau đây: Thứ nhất, q trình trao đổi hàng hố tách thành hai giai đoạn riêng biệt bán mua Giai đoạn H-T giai đoạn bán hàng, chuyển giá trị hàng hoá thành tiền Đây giai đoạn quan trọng khó khăn nhà sản xuất kinh doanh, chuyển hố từ hình thái sản phẩm hàng hố thành hình thái tiền tệ cho thấy lao động người sản xuất xã hội thừa nhận, vấn đề sống cịn doanh nghiệp Giai đoạn H-T giai đoạn mua hàng, thông thường giai đoạn tiến hành dễ dàng Hai giai đoạn tiến hành độc lập tương nhau, dẫn đến phương tiện làm trung gian trao đổi lại trở thành mục tiêu trao đổi người sùng bái Chính sức mua đồng tiền định điều Thứ hai, hành vi mua bán tách rời khơng gian thời gian Người sản xuất hàng hố bán chỗ mua chỗ khác, bán lúc mua lúc khác cách chủ động linh hoạt Như vậy, thực chức phương tiện trao đổi, tiền tệ góp phần nâng cao hiệu kinh tế, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch, đẩy nhanh tốc độ lưu thơng hàng hố Để thực chức phương tiện trao đổi tiền tệ phải có điều kiện định: Có thể sử dụng tiền dấu hiệu, mục đích bán hàng khơng phải để trở thành người sở hữu tiền tệ vĩnh viễn mà để thực việc mua bán hàng hoá, đạt đến http://www.ebook.edu.vn -5- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng giá trị sử dụng Tiền tệ lúc môi giới trung gian, khơng phải mục đích trao đổi Do đó, thực chức phương tiện lưu thơng sử dụng tiền đủ giá (tiền vàng) tiền dấu hiệu (tiền giấy dấu hiệu giá trị khác) Lưu thông chấp nhận lượng tiền định, muốn tiền tệ thực tốt chức phương tiện lưu thơng địi hỏi hệ thống tiền tệ quốc gia phải sức mua ổn định, số lượng tiền tệ để thực quan hệ trao đổi phải đủ liều lượng để đáp ứng nhu cầu trao đổi hoạt động kinh tế Điều có nghĩa lượng tiền đưa vào lưu thông phải phù hợp với yêu cầu kinh tế, yêu cầu khơng thỗ mãn gây khó khăn cho sản xuất lưu thơng hàng hố Ngày nay, sản xuất hàng hoá phát triển mức độ cao tiền mặt sử dụng mà thay vào lưu thơng cơng cụ tốn – tín dụng hệ thống ngân hàng Lưu thơng công cụ đẩy nhanh tốc độ lưu thông hàng hoá, thúc đẩy sản xuất phát triển 3.2 Chức thước đo giá trị Chức làm cho tiền tệ trở thành thước đo chung để biểu so sánh giá trị tất hàng hoá, từ làm cho sản xuất trao đổi đơn giản hoá nhiều Qua việc thực chức này, giá trị hàng hoá, dịch vụ biểu tiền so sánh với nhau, nhờ mà việc trao đổi hàng hoá, dịch vụ diễn thuận lợi Khi thực chức thước đo giá trị, giá trị tiền tệ coi “chuẩn mực”để giá trị tất hàng hố khác phải so sánh với Thơng qua quan hệ này, hàng hố biểu giá trị thành lượng có tên, giống chất so sánh với lượng, giá Trong kinh tế thị trường, thước đo giá trị tiền tệ cho phép nhà kinh doanh đánh giá khoản thu nhập tiền để có định liên quan đến hoạt động kinh doanh Đối với người tiêu dùng dễ dàng so sánh, lựa chọn hàng hố có giá phù hợp Đó tín hiệu để nhà kinh doanh điều chỉnh lại hoạt động nhằm tìm kiếm thêm thu nhập thị trường Hơn nữa, nhờ có chức thước đo giá trị, tiền tệ giúp cho việc định lượng đánh giá tiêu GNP, GDP, thu nhập, thuế, chi phí sản xuất…một cách dễ dàng 3.3 Chức phương tiện tích luỹ giá trị http://www.ebook.edu.vn -6- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng Tiền tệ thực chức phương tiện tích luỹ giá trị tiền tệ tạm thời rút khỏi lưu thông trở trạng thái tĩnh, chuẩn bị cho nhu cầu tiêu dùng tương lai Khi tiền tệ chưa xuất hiện, người ta thường tích luỹ dạng vật Hình thức khơng tiện lợi phải có chỗ rộng rãi, phải tốn chi phí bảo quản, dễ hư hỏng, khó lưu động sinh lời Ở chế độ lưu thơng tiền kim loại, người ta có quan niệm tích luỹ tiền tệ (tiền đúc kim loại quý) dạng cải xã hội Trong điều kiện kinh tế phát triển, doanh nghiệp muốn đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, tầng lớp dân cư có nhu cầu mua sắm hàng hố, tài sản có giá trị cao người ta thường tích luỹ dạng tiền giấy số dư tài khoản tiền gửi ngân hàng Trong thực tế, việc cất trữ thực nhiều phương tiện khác cổ phiếu, đất đai, nhà cửa…đặc biệt điều kiện lạm phát, việc cất giữ phương tiện đề phịng giảm sức mua đồng tiền Song thực chức dự trữ tiền tạo khả chuyển đổi cách nhanh chóng tài sản khác Vì vậy, việc lựa chọn phương tiện để dự trữ tuỳ thuộc vào việc sử dụng ngắn hạn hay dài hạn chi phí để chuyển đổi từ phương tiện sang hàng hoá theo nhu cầu người sở hữu Ngày nay, việc dự trữ giá trị thực nhiều phương tiện khác phương tiện chuyển tải giá trị phải thoả mãn điều kiện sau: - Giá trị dự trữ phải thể phương tiện thực - Giá trị dự trữ phải phương tiện xã hội thừa nhận - Giá trị dự trữ phải có thời hạn II CHẾ ĐỘ LƯU THÔNG TIỀN TỆ Khái niệm chế độ lưu thông tiền tệ Lưu thông tiền tệ vận động tổng giá trị tiền tệ so với tổng giá hàng hoá kỳ Chế độ lưu thông tiền tệ tổng hợp quy định mang tính pháp luật có liên quan đến hình thức tổ chức lưu thơng tiền tệ nước nhằm đưa nhân tố khác lưu thông tiền tệ đạt đến thống Sự phát triển chế độ lưu thông tiền tệ tuỳ thuộc vào phát triển kinh tế quốc gia mà cịn định trình độ tổ chức Nhà nước Tuy nhiên cần lưu ý chế độ lưu thông tiền tệ mà Nhà nước ban hành vấn đề đơn mặt luật pháp hay xuất phát từ ý thức chủ quan Nhà http://www.ebook.edu.vn -7- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng nước, mà để phát huy tác dụng tích cực chế độ tiền tệ đời sống kinh tế xã hội Vì thế, xây dựng chế độ tiền tệ phải bắt nguồn từ tồn quan hệ kinh tế Các chế độ lưu thông tiền tệ 2.1 Chế độ lưu thông tiền kim loại Chế độ lưu thông tiền kim loại ứng với thời kỳ phát triển chủ nghĩa tư tự cạnh tranh trở trước 2.1.1 Chế độ đơn vị Đơn vị chế độ tiền tệ lấy thứ kim loại làm vật ngang giá chung Vật ngang giá chung vật liệu đúc tiền đồng, kẽm, bạc vàng - Nếu chế độ đơn vị với kẽm đồng làm vị trở thành tiền đúc, gọi chế độ lưu thông tiền giá Nó phản ánh đặc trưng kinh tế hàng hoá phát triển - Nếu chế độ đơn vị với vật ngang giá bạc vàng xuất tiền đúc bạc vàng người ta gọi chế độ lưu thông tiền đủ giá 2.1.2 Chế độ song vị Chế độ song vị chế độ tiền tệ mà vàng bạc sử dụng với tư cách tiền tệ Vàng bạc vật ngang giá, thực chức thước đo giá trị phương tiện lưu thông với quyền lực ngang Trong chế độ song vị có phân biệt loại vị: - Bản vị song song: vị mà theo tiền vàng tiền bạc lưu thông thị trường theo giá trị thực tế nó, nhà nước khơng can thiệp Từ xuất thước đo giá trị nước có hệ thống giá cả: hệ thống giá theo vàng hệ thống giá theo bạc Hai hệ thống thay đổi - Bản vị kép: song vị tiền vàng tiền bạc lưu thông thị trường theo tỷ giá nhà nước quy định (tỷ giá pháp định) Việc quy định tỷ giá nhằm khắc phục rối loạn chế độ vị song song Tuy nhiên, tỷ giá pháp định lại sinh rối loạn khác lưu thông tiền tệ: tượng tiền xấu đuổi tiền tốt khỏi lưu thơng Vì vậy, tiền vàng biến khỏi lưu thông trở thành thước đo giá trị, cịn tiền bạc tràn đầy lưu thơng Đến giai đoạn này, chế độ song vị khơng cịn tồn mà chuyển sang chế độ vị vàng 2.1.3 Chế độ vị vàng http://www.ebook.edu.vn -8- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Là chế độ tiền tệ điển hình chủ nghĩa tư Trong chế độ này, lượng vàng định nhà nước quy định làm tiêu chuẩn giá Chế độ vị vàng có đặc điểm: - Tiền vàng đúc tự theo tiêu chuẩn Nhà nước quy định tốn khơng hạn chế - Tiền giấy tự đổi lấy tiền vàng theo giá trị danh nghĩa tiền giấy nghĩa đổi ngang giá Từ sức mua tiền giấy ổn định, điều kiện quan trọng hàng đầu để ổn định thúc đẩy kinh tế phát triển - Vàng tự luân chuyển nước, người tự xuất nhập vàng Với đặc điểm trên, cho thấy vị vàng chế độ tiền tệ ổn định chế độ tiền tệ quốc gia mà chế độ tiền tệ quốc tế thống 2.2 Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu Chế độ lưu thông tiền dấu hiệu (tiền giấy) đặc trưng lưu thông tiền tệ giai đoạn phát triển sau CNTB Tuy nhiên, thời kỳ phong kiến, tiền giấy xuất sớm Trung Quốc (TK VII) Trong thời kỳ phong kiến, tiền giấy đời từ lý tạo thu nhập việc in tiền phát hành tiền cho Nhà nước phong kiến, đế chế cần tập trung kim loại để chế tạo súng, đạn khí giới…đó nguyên nhân khiến tiền giấy đời Đến giai đoạn phát triển CNTB, lực lượng sản xuất phát triển nhanh nên làm nảy sinh khan tiền kim loại, mặt khác việc sử dụng tiền đúc lưu thơng có nhiều trở ngại bị hao mòn, bị biến chất Và hệ thống ngân hàng phát triển tạo điều kiện cho đời cơng cụ lưu thơng tín dụng Vậy nguyên nhân đời tiền dấu hiệu xuất phát từ đòi hỏi thực tế lưu thơng hàng hố lưu thơng tiền tệ tác động hệ thống ngân hàng Sử dụng tiền dấu hiệu chế độ lưu thơng tiền tệ có tác dụng lớn: - Giải tình trạng thiếu phương tiện trao đổi phát sinh từ chế độ lưu thông tiền kim loại - Tiết kiệm nhiều chi phí cho xã hội Tóm lại, tiền dấu hiệu phương tiện thay cho vàng chức phương tiện lưu thông phương tiện tốn http://www.ebook.edu.vn -9- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Có chế độ lưu thông tiền giấy: - Chế độ lưu thơng tiền giấy khả hốn: Đây loại tiền giấy chuyển đổi vàng cách tự không hạn chế số lượng - Chế độ lưu thơng tiền giấy bất khả hốn: Là tiền giấy khơng chuyển đổi vàng III QUY LUẬT LƯU THÔNG TIỀN TỆ Tính chất quy luật Quy luật lưu thông tiền tệ K.Marx nghiên cứu phát hiện, làm tảng lý luận nghiên cứu tiền tệ ngày điều hành sách tiền tệ Theo ông, lưu thông, vận động hàng hoá vận động tiền tệ giữ vai trị khác hồn tồn Hàng hố vận động để phục vụ cho nhu cầu tiêu dùng xã hội người Sự vận động tương đối bất biến từ lĩnh vực sản xuất sang lĩnh vực tiêu dùng Còn tiền tệ vận động để phục vụ cho vận động sản phẩm hàng hố dịch vụ Vì vậy, ln ln vận động tồn lưu thông để phục vụ cho luân chuyển sản phẩm xã hội Quy luật lưu thông tiền tệ quy luật kinh tế phổ biến, hoạt động kinh tế, xã hội cịn tồn kinh tế hàng hoá, tồn tiền tệ lưu thông tiền tệ Nội dung quy luật Có thể nói, quy luật lưu thơng tiền tệ chứa đựng nội dung bản: Thứ nhất, phản ánh mối quan hệ có tính quy luật quy luật lưu thơng hàng hố với tiền tệ lưu thơng tiền tệ Trong sản xuất lưu thơng hàng hố vai trò sở, định tiền tệ lưu thơng tiền tệ có tác động ngược trở lại sản xuất lưu thông hàng hoá Trong kinh tế thị trường phát triển vận động hàng hoá vận động tiền tệ xoắt xuýt với lưu thông hàng hố giữ vai trị sở cho lưu thơng tiền tệ K.Marx nói: “Sự vận động mà lưu thơng hàng hố buộc lưu thơng tiền tệ phải theo, làm cho tiền tệ luôn xa rời điểm xuất phát để ln ln chuyển từ tay người sang tay người khác: Đó mà người ta gọi Lưu thông tiền tệ” http://www.ebook.edu.vn -10- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Lưu thông tiền tệ diễn cách có quy luật Quy luật bắt nguồn từ chỗ lưu thơng hàng hố sở lưu thơng tiền tệ lưu thơng hàng hố thu hút khối lượng tiền tệ định Như lưu thông tiền tệ, không quy luật xác định khối lượng lưu thông tiền tệ cần thiết cho lưu thơng, mà cịn rõ mối quan hệ có tính quy luật yếu tố số lượng hàng hoá dịch vụ, mức giá cả, số lượng tiền tệ tốcđộ lưu thông tiền tệ Thứ hai: Đưa công thức bản, công thức tổng quát để xác định nhu cầu tiền tệ cho kinh tế (khối lượng tiền tệ cần thiết cho kinh tế) đến kết luận có ý nghĩa mặt lý luận thực tiễn: - Nhu cầu tiền tệ tăng giảm tỷ lệ thuận với tốc độ tăng trưởng kinh tế - nghĩa sản xuất, lưu thông hàng hố gia tăng định làm tăng nhu cầu tiền tệ kinh tế - Nhu cầu tiền tệ tăng giảm tỷ lệ nghịch với tốc độ lưu thông tiền tệ (Velocity of Money) K.Marx viết: Như tổng số lượng tiền hoạt động với tư cách phương tiện lưu thông khoảng thời gian định, mặt định tổng số giá giới hàng hoá lưu thông mặt khác tốc độ nhanh hay chậm q trình ngược lưu thơng hàng hoá, tuỳ theo tốc độ mà phận lớn hay nhỏ tổng số giá thực với đồng tiền K.Marx cho lưu thơng tiền tệ là: “quy luật theo số lượng phương tiện lưu thông định tổng số giá hàng hoá lưu thơng tốc độ lưu thơng trung bình tiền” Quy luật cịn diễn đạt sau: Với tổng số giá trị hàng hoá định với tốc độ trung bình định biến đổi hình thái hàng hố, số lượng tiền hay vật liệu tiền lưu thông phụ thuộc vào thân giá trị vật liệu Từ quy luật trên, rút kết luận quan trọng sau đây: Một là: Số lượng tiền tệ cần thiết cho lưu thông (nhu cầu tiền tệ) định yếu tố: - Tổng số lượng hàng hoá dịch vụ; - Mức giá cả; - Tốc độ lưu thông tiền tệ http://www.ebook.edu.vn -11- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Trong nhu cầu tiền tệ biến đổii tỷ lệ thuận với hai yêú tố đầu tỷ lệ nghịch với yếu tố thứ ba Hai là, số lượng tiền tệ lưu thông có ảnh hưởng ngược trở lại với mức giá hàng hố Từ phân tích nói trên, nội dung quy luật lưu thông tiền tệ cho khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông thời gian định phụ thuộc vào tổng giá hàng hố sản xuất đưa vào lưu thơng tốc độ lưu thơng tiền tệ thời gian Mc = Cơng thức: Trong đó: H = V ∑ PxQ V Mc: Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông H: Tổng giá hành cần thực P: Giá hàng hoá Q: Khối lượng hàng hoá đưa vào lưu thông V: Tốc độ lưu thông tiền tệ Ý nghĩa quy luật Nghiên cứu quy luật lưu thông tiền tệ K.Marx tiếp thu có chọn lọc học thuyết tiền tệ nhà kinh tế học tiếng cách đắn có sở khoa học phạm trù kinh tế tiền tệ nói riêng kinh tế tiền tệ nói chung giúp việc hoạch định thực sách tiền tệ hợp lý Qua đó, đảm bảo cung cấp đầy đủ phương tiện cho kinh tế nhờ mà thúc đẩy kinh tế phát triển IV CUNG CẦU TIỀN TỆ Cầu tiền tệ 1.1 Khái niệm cầu tiền tệ Cầu tiền tệ số lượng tiền tệ mà dân chúng, doanh nghiệp, tổ chức xã hội quan Nhà nước cần nắm giữ để thoả mãn nhu cầu giao dịch, dự phịng tích luỹ 1.2 Thành phần nhân tố ảnh hưởng mức cầu tiền tệ * Mức cầu giao dịch Là nhu cầu tiền tệ với tư cách phương tiện trao đổi nhằm phục vụ cho nhu cầu giao dịch hàng ngày chủ thể xã hội mua hàng, trả cơng, trả lương, tốn nợ…Mức cầu giao dịch chịu tác động nhân tố bản: http://www.ebook.edu.vn -12- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng - Chi phí giao dịch liên quan đến việc mua bán tài sản sinh lời cần thiết Chi phí cao mức cầu tiền giao dịch lớn - Mức lãi suất rịng (chi phí hội) phải trả nắm giữ tiền Nếu chi phí hội việc nắm giữ tiền tăng lên mức cầu tiền giao dịch giảm - Mức thu nhập Nhu cầu chi tiêu tăng lên với tăng lên thu nhập định kỳ * Mức cầu tiền dự phòng Là nhu cầu tiền nhằm đáp ứng khoản chi tiêu khơng dự tính trước có nhu cầu đột xuất ốm đau, hỏng xe, tai nạn giá tăng…Mức cầu tiền dự phòng chịu tác động nhân tố như: - Tính lỏng tài sản tài Nếu tài sản tài nắm giữ với tính lỏng cao nhu cầu tiền dự phịng giảm xuống ngược lại - Sự biến động sách vĩ mơ, mơi trường kinh tế, thất nghiệp ảnh hưởng đến nhu cầu tiền dự phòng * Mức cầu tiền đầu tư Là lượng tiền cần nắm giữ nhằm quản lý tài sản cách linh hoạt có hiệu hai góc độ: tối đa hố lợi nhuận an tồn Nhu cầu tiền tệ để phục vụ cho nhu cầu đầu tư phụ thuộc vào nhân tố quan trọng là: - Lãi suất tín dụng ngân hàng - Mức lợi nhuận từ hoạt động đầu tư Cung tiền tệ 2.1 Khái niệm cung tiền tệ Cung tiền tệ việc tạo đưa vào lưu thông tổng phương tiện đóng vai trị tiền để đáp ứng nhu cầu sử dụng tiền kinh tế Khối lượng tiền kinh tế cung ứng từ tác nhân sau: - Ngân hàng Trung ương - Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng - Các tổ chức tài phi ngân hàng 2.2 Các nhân tố ảnh hưởng mức cung tiền Cung tiền tệ kinh tế ngân hàng Trung ương định thơng qua sách tiền tệ Khi ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ thắt chặt http://www.ebook.edu.vn -13- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn Tiền tệ - Ngân hàng mức cung tiền giảm ngược lại Các yếu tố làm sở để ngân hàng Trung ương định đến sách tiền tệ là: - Chỉ số trượt giá tỷ lệ lạm phát kinh tế - Tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc gia thời kỳ - Mức độ thâm hụt ngân sách Nhà nước - Mức độ thâm hụt cán cân tốn quốc tế 2.3 Các khối tiền lưu thơng Thành phần mức cung tiền tệ thay đổi thường xuyên từ giai đoạn sang giai đoạn khác khác nước Một cách chung nhất, thành phần mức cung tiền tệ trình bày khái quát sau: * Khối M1 bao gồm: - Tiền mặt lưu thông - Tiền gửi không kỳ hạn Đây phận tiền tệ có tính lỏng cao sử dụng chủ yếu cho nhu cầu giao dịch hàng ngày Kết cấu M1 gần giống nước (trừ trường hợp Mỹ, M1 bao gồm séc du lịch) Sự khác bắt đầu thể kết cấu khối tiền M2 trở khối tiền rộng tính lỏng giảm * Khối M2 bao gồm: - M1 - Tiền gửi tiết kiệm (tiền gửi có kỳ hạn) So sánh tiền gửi tiết kiệm tiền gửi không kỳ hạn cho thấy tính khoản hai loại tài sản khác nhau, người gửi tiền phải trả chi phí tài chi phí thời gian cho tiền gửi tiết kiệm trường hợp rút tiền trước hạn, vậy, tính khoản tiền gửi tiết kiệm thấp tiền gửi không kỳ hạn - Hợp đồng tín dụng ngắn hạn * Khối M3 bao gồm: - M2 - Một số khoản tín dụng ngắn hạn có khả chuyển đổi - Một số chứng khốn nợ tín phiếu Kho bạc, trái phiếu phủ… * Khối M4 bao gồm: - M3 - Giấy chứng nhận sở hữu bất động sản http://www.ebook.edu.vn -14- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Chương II LẠM PHÁT TIỀN TỆ I KHÁI NIỆM VÀ ĐO LƯỜNG LẠM PHÁT Khái niệm lạm phát Một vấn đề hóc búa mà xã hội phải đối mặt trình chuyển từ kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường lạm phát Tuy nhiên, thách thức mà xã hội phải vượt qua muốn hưởng lợi ích vật chất mà kinh tế thị trường mang lại Có nhiều quan điểm nhìn nhận định nghĩa lạm phát khác nhau: - Có quan điểm cho lạm phát tăng lên liên tục giá cả, nói cách khác tình trạng mức giá tăng tăng liên tục - Quan điểm khác cho lạm phát việc phát hành tiền giấy vượt mức đảm bảo vàng, bạc, ngoại tệ …của quốc gia, gây giá tiền giấy làm cho giá hàng hoá bị đẩy lên cao - Lại có quan điểm cho lạm phát cân đối nghiêm trọng tiền hàng kinh tế, cân đối khiến cho giá tăng lên nhanh lúc nơi Từ quan điểm đưa khái niệm lạm phát sau: Lạm phát tượng kinh tế lĩnh vực lưu thông tràn ngập khối lượng tiền thừa, làm cho tiền tệ ngày bị giá so với tồn sản phẩm, hàng hóa, vàng, ngoại tệ đo lường số giá tổng quát ngày tăng Đo lường lạm phát Vì thay đổi giá hàng hoá dịch vụ khơng nhau, có mặt hàng tăng giá nhanh, số khác tăng chậm chí có mặt hàng giảm giá, nên để đo lường lạm phát đo lường qua số sau: 2.1 Chỉ số giá tiêu dùng xã hội (CPI) (Consumer Price Index): (CPI số sử dụng cách phổ biến việc đánh giá mức độ lạm phát) CPI đo lường mức giá bình qn nhóm hàng hố dịch vụ cần cho tiêu dùng hộ gia đình giai đoạn định Người ta thường chọn rổ hàng tiêu dùng có chia nhóm: áo quần, nhà cửa, chất đốt, vận tải, y tế…và xác định mức độ quan trọng nhóm hàng tổng chi tiêu để làm http://www.ebook.edu.vn -15- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng tính số giá bình qn Vào đầu kỳ tính CPI số liệu giá hàng hoá, dịch vụ cần thiết thu thập sau số CPI tính cách so sánh giá trị giá trị gốc rổ hàng hoá, dịch vụ lựa chọn Ở Việt Nam, CPI tính cho tồn quốc cho địa phương, số giá bình quân thông báo hàng tháng, hàng quý hàng năm Hiện để tính CPI, rổ hàng hố lựa chọn bao gồm 400 mặt hàng phân thành 138 nhóm cấp 4, 86 nhóm cấp 3, 35 nhóm cấp 10 nhóm cấp Quyền số gốc để tính mức giá bình qn cấu chi tiêu hộ gia đình theo kết điều tra kinh tế hộ gia đình năm 2000 Trên sở xác định số giá tiêu dùng bình quân, tỷ lệ lạm phát phản ánh thay đổi mức giá bình quân giai đoạn so với giai đoạn trước tính theo cơng thức sau: Tỷ lệ lạm phát = Mức giá năm - Mức giá năm trước Mức giá năm trước x 100 2.2 Chỉ số giá sản xuất PPI (Producer Price Index) Đây số giá thành sản xuất số mặt hàng dịch vụ tiêu biểu Ở Mỹ người ta sử dụng giá 3.400 loại hàng hoá để tính PPI Chỉ số thường doanh nghiệp sử dụng, cách tính PPI hồn tồn giống cách tính CPI II PHÂN LOẠI LẠM PHÁT Tùy theo tiêu thức dùng để phân loại lạm phát mà có loại lạm phát khác Thơng thường người ta phân loại lạm phát sở định lượng định tính 1.Về mặt định lượng Đó dựa tỷ lệ phần trăm lạm phát tính năm, phân theo cách lạm phát có loại sau: - Lạm phát vừa phải: loại lạm phát mức số (dưới 10%/năm) Loại lạm phát xem là tích cực cần thiết có khả tạo điều kiện thúc đẩy phát triển kinh tế - Lạm phát phi mã: loại lạm phát mức hai đến ba số, từ 10%, 100%, 900% năm Loại lạm phát tác động tiêu cực đến kinh tế, với hậu khó khăn cho đời sống kinh tế, xã hội, trị nước http://www.ebook.edu.vn -16- ... tiền tệ? ?? http://www.ebook.edu.vn -1 0- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng Lưu thông tiền tệ diễn cách có quy luật Quy luật bắt nguồn từ chỗ lưu thơng hàng hố sở lưu thơng tiền. .. cung tiền Cung tiền tệ kinh tế ngân hàng Trung ương định thơng qua sách tiền tệ Khi ngân hàng Trung ương thực sách tiền tệ thắt chặt http://www.ebook.edu.vn -1 3- Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng môn. .. http://www.ebook.edu.vn -3 - Khoa Tài – Ngân hàng Tập giảng mơn Tiền tệ - Ngân hàng trở thành tiền tệ điều kiện lịch sử định Trước trở thành tiền tệ sau thừa nhận đóng vai trị tiền tệ vàng giữ ngun chất hàng hóa