 ĐỀ TÀI “Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại ” Giáo viên hướng dẫn : Họ tên sinh viên :  1 L ỜI MỞ ĐẦU Để kh ở i s ự và ti ế n hành ho ạ t độ ng kinh doanh, b ấ t k ỳ m ộ t doanh nghi ệ p nào c ũ ng c ầ n ph ả i có m ộ t l ượ ng v ố n nh ấ t đị nh. V ố n là m ộ t ti ề n đề c ầ n thi ế t không th ể thi ế u cho vi ệ c h ì nh thành và phát tri ể n s ả n xu ấ t kinh doanh c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p. Ngh ị quy ế t h ộ i ngh ị l ầ n th ứ 6 BCHTW Đả ng CSVN đã ch ỉ r õ “ Các xí nghi ệ p qu ố c doanh không c ò n đượ c bao c ấ p v ề giá và v ố n, ph ả i ch ủ độ ng kinh doanh v ớ i quy ề n t ự ch ủ đầ y đủ đả m b ả o t ự bù đắ p chi phí, kinh doanh có l ã i ”. Theo tinh th ầ n đó các doanh nghi ệ p s ả n xu ấ t kinh doanh ph ả i g ắ n v ớ i th ị tr ườ ng, bám sát th ị tr ườ ng, t ự ch ủ trong s ả n xu ấ t kinh doanh và t ự ch ủ v ề v ố n. Nhà n ướ c t ạ o môi tr ườ ng hành lang kinh t ế pháp l ý cho các doanh nghi ệ p ho ạ t độ ng đồ ng th ờ i t ạ o ra áp l ự c cho các doanh nghi ệ p mu ố n t ồ n t ạ i và đứ ng v ữ ng trong c ạ nh tranh ph ả i chú tr ọ ng quan tâm đế n v ố n để t ạ o l ậ p qu ả n l ý và s ử d ụ ng đồ ng v ố n sao cho có hi ệ u qu ả nh ấ t. Nh ờ đó nhi ề u doanh nghi ệ p đã k ị p thích nghi v ớ i t ì nh h ì nh m ớ i, hi ệ u qu ả s ả n xu ấ t kinh doanh tăng lên r õ r ệ t song bên c ạ nh đó không ít doanh nghi ệ p tr ướ c đây làm ăn có ph ầ n kh ả quan nhưng trong cơ ch ế m ớ i đã ho ạ t độ ng kém hi ệ u qu ả . Th ự c t ế này là do nhi ề u nguyên nhân, m ộ t trong nh ữ ng nguyên nhân quan tr ọ ng là công tác t ổ ch ứ c qu ả n l ý và s ử d ụ ng v ố n c ủ a doanh nghi ệ p c ò n nhi ề u h ạ n ch ế , hi ệ u qu ả s ử d ụ ng đồ ng v ố n c ò n quá th ấ p. Chính v ì v ậ y, v ấ n đề b ứ c thi ế t đặ t ra cho các doanh nghi ệ p hi ệ n nay là ph ả i xác đị nh và ph ả i đáp ứ ng đượ c nhu c ầ u v ố n th ườ ng xuyên c ầ n thi ế t và hi ệ u qu ả s ử d ụ ng đồ ng v ố n ra sao? Đây là m ộ t v ấ n đề nóng b ỏ ng có tính ch ấ t th ờ i s ự không ch ỉ đượ c các nhà qu ả n l ý doanh nghi ệ p quan tâm, mà c ò n thu hút đượ c s ự chú ý c ủ a các nhà đầ u tư trong l ĩ nh v ự c tài chính, khoa h ọ c vào doanh nghi ệ p. Xu ấ t phát t ừ v ị trí, vai tr ò vô cùng quan tr ọ ng c ủ a v ố n lưu độ ng và thông qua quá tr ì nh th ự c t ậ p t ạ i Công ty C ổ ph ầ n Thi ế t b ị thương m ạ i tôi quy ế t đị nh ch ọ n đề tài: “V ố n lưu độ ng và hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng t ạ i Công ty C ổ ph ầ n Thi ế t b ị thương m ạ i ” làm đề tài nghiên c ứ u cho lu ậ n văn c ủ a m ì nh. 2 Ngoài ph ầ n m ở đ ầ u và ph ầ n k ế t lu ậ n b ố c ụ c c ủ a lu ậ n văn g ồ m 3 chương: Chương I : V ố n lưu độ ng và hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng Chương II : T ì nh h ì nh qu ả n l ý và s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng t ạ i Công ty C ổ ph ầ n Thi ế t b ị thương m ạ i. Chương III : M ộ t s ố gi ả i pháp nh ằ m nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng t ạ i Công ty C ổ ph ầ n Thi ế t b ị thương m ạ i M ặ c dù đã h ế t s ứ c c ố g ắ ng song do tr ì nh độ nh ậ n th ứ c v ề th ự c t ế và l ý lu ậ n c ò n h ạ n ch ế , đề tài này ch ắ c ch ắ n không tránh kh ỏ i nh ữ ng thi ế u sót. Tôi r ấ t mong nh ậ n đượ c s ự góp ý qu ý báu c ủ a các th ầ y cô, các cán b ộ tài chính đã qua công tác c ũ ng như các b ạ n sinh viên để đề tài nghiên c ứ u c ủ a tôi đượ c hoàn thi ệ n hơn. Tôi xin chân thành c ả m ơn th ầ y giáo Tr ầ n Công B ẩ y, cùng cán b ộ ph ò ng K ế toán - Tài v ụ c ủ a Công ty C ổ ph ầ n Thi ế t b ị thương m ạ i đã h ế t s ứ c giúp đỡ và t ạ o đi ề u ki ệ n cho tôi hoàn thành đề tài này. Hà n ộ i, tháng 08 năm 2001 3 CHƯƠNG I V ỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG I - V ố n lưu độ ng và vai tr ò c ủ a v ố n lưu độ ng I.1/ Khái ni ệ m v ố n lưu độ ng M ỗ i m ộ t doanh nghi ệ p mu ố n ti ế n hành s ả n xu ấ t kinh doanh ngoài tài s ả n c ố đị nh (TSCĐ) c ò n ph ả i có các tài s ả n lưu độ ng (TSLĐ) tu ỳ theo lo ạ i h ì nh doanh nghi ệ p mà cơ c ấ u c ủ a TSLĐ khác nhau. Tuy nhiên đố i v ớ i doanh nghi ệ p s ả n xu ấ t TSLĐ đượ c c ấ u thành b ở i hai b ộ ph ậ n là TSLĐ s ả n xu ấ t và tài s ả n lưu thông. - TSLĐ s ả n xu ấ t bao g ồ m nh ữ ng tài s ả n ở khâu d ự tr ữ s ả n xu ấ t như nguyên v ậ t li ệ u chính, nguyên v ậ t li ệ u ph ụ , nhiên li ệ u và tài s ả n ở khâu s ả n xu ấ t như bán thành ph ẩ m, s ả n ph ẩ m d ở dang, chi phí ch ờ phân b ổ - Tài s ả n lưu thông c ủ a doanh nghi ệ p bao g ồ m s ả n ph ẩ m hàng hóa chưa đượ c tiêu th ụ ( hàng t ồ n kho ), v ố n b ằ ng ti ề n và các kho ả n ph ả i thu. Để đả m b ả o cho quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh đượ c ti ế n hành th ườ ng xuyên, liên t ụ c đò i h ỏ i doanh nghi ệ p ph ả i có m ộ t l ượ ng TSLĐ nh ấ t đị nh. Do v ậ y, để h ì nh thành nên TSLĐ, doanh nghi ệ p ph ả i ứ ng ra m ộ t s ố v ố n đầ u tư vào lo ạ i tài s ả n này, s ố v ố n đó đượ c g ọ i là v ố n lưu độ ng. Ø Tóm l ạ i, v ố n lưu độ ng c ủ a doanh nghi ệ p là s ố v ố n ứ ng ra để h ì nh thành nên TSLĐ nh ằ m đả m b ả o cho quá tr ì nh kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p đượ c th ự c hi ệ n th ườ ng xuyên, liên t ụ c. V ố n lưu độ ng chuy ể n toàn b ộ giá tr ị c ủ a chúng vào lưu thông và t ừ trong lưu thông toàn b ộ giá tr ị c ủ a chúng đượ c hoàn l ạ i m ộ t l ầ n sau m ộ t chu k ỳ kinh doanh. II.2/ Đặ c đi ể m c ủ a v ố n lưu độ ng V ố n lưu độ ng hoàn thành m ộ t v ò ng tu ầ n hoàn sau m ộ t chu k ỳ s ả n xu ấ t. Trong quá tr ì nh đó, v ố n lưu độ ng chuy ể n toàn b ộ , m ộ t l ầ n giá tr ị vào giá tr ị s ả n ph ẩ m, khi 4 k ế t thúc quá tr ì nh s ả n xu ấ t, giá tr ị hàng hóa đượ c th ự c hi ệ n và v ố n lưu độ ng đượ c thu h ồ i. Trong quá tr ì nh s ả n xu ấ t, v ố n lưu độ ng đượ c chuy ể n qua nhi ề u h ì nh thái khác nhau qua t ừ ng giai đo ạ n. Các giai đo ạ n c ủ a v ò ng tu ầ n hoàn đó luôn đan xen v ớ i nhau mà không tách bi ệ t riêng r ẽ . V ì v ậ y trong quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh, qu ả n l ý v ố n lưu độ ng có m ộ t vai tr ò quan tr ọ ng. Vi ệ c qu ả n l ý v ố n lưu độ ng đò i h ỏ i ph ả i th ườ ng xuyên n ắ m sát t ì nh h ì nh luân chuy ể n v ố n, k ị p th ờ i kh ắ c ph ụ c nh ữ ng ách t ắ c s ả n xu ấ t, đả m b ả o đồ ng v ố n đượ c lưu chuy ể n liên t ụ c và nh ị p nhàng. Trong cơ ch ế t ự ch ủ và t ự ch ị u trách v ề nhi ệ m tài chính, s ự v ậ n độ ng c ủ a v ố n lưu độ ng đượ c g ắ n ch ặ t v ớ i l ợ i ích c ủ a doanh nghi ệ p và ng ườ i lao độ ng. V ò ng quay c ủ a v ố n càng đượ c quay nhanh th ì doanh thu càng cao và càng ti ế t ki ệ m đượ c v ố n, gi ả m chi phí s ử d ụ ng v ố n m ộ t cách h ợ p l ý làm tăng thu nh ậ p c ủ a doanh nghi ệ p, doanh nghi ệ p có đi ề u ki ệ n tích t ụ v ố n để m ở r ộ ng s ả n xu ấ t, không ng ừ ng c ả i thi ệ n đờ i s ố ng c ủ a công nhân viên ch ứ c c ủ a doanh nghi ệ p. II.3/ Thành ph ầ n v ố n lưu độ ng D ự a theo tiêu th ứ c khác nhau, có th ể chia v ố n lưu độ ng thành các lo ạ i khác nhau. Thông th ườ ng có m ộ t s ố cách phân lo ạ i sau: * D ự a theo h ì nh thái bi ể u hi ệ n c ủ a v ố n có th ể chia v ố n lưu độ ng thành các lo ạ i: - V ố n b ằ ng ti ề n và các kho ả n ph ả i thu: + V ố n b ằ ng ti ề n: Ti ề n m ặ t t ạ i qu ỹ , ti ề n g ử i ngân hàng, ti ề n đang chuy ể n. Ti ề n là m ộ t lo ạ i tài s ả n c ủ a doanh nghi ệ p mà có th ể d ễ dàng chuy ể n đổ i thành các lo ạ i tài s ả n khác ho ặ c để tr ả n ợ . Do v ậ y, trong ho ạ t độ ng kinh doanh đò i h ỏ i m ỗ i doanh nghi ệ p ph ả i có m ộ t l ượ ng ti ề n nh ấ t đị nh. + Các kho ả n ph ả i thu: Ch ủ y ế u là các kho ả n ph ả i thu t ừ khách hàng, th ể hi ệ n s ố ti ề n mà khách hàng n ợ doanh nghi ệ p phát sinh trong quá tr ì nh bán hàng hóa, d ị ch v ụ d ướ i h ì nh th ứ c bán tr ướ c tr ả sau. - V ố n v ậ t tư, hàng hóa: Bao g ồ m 3 lo ạ i g ọ i chung là hàng t ồ n kho 5 + Nguyên li ệ u, v ậ t li ệ u, công c ụ và d ụ ng c ụ . + S ả n ph ẩ m d ở dang + Thành ph ẩ m Vi ệ c phân lo ạ i v ố n lưu độ ng theo cách này t ạ o đi ề u ki ệ n thu ậ n l ợ i cho vi ệ c xem xét, đánh giá kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p. * D ự a theo vai tr ò c ủ a v ố n lưu độ ng đố i v ớ i quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh có th ể chia v ố n lưu độ ng thành các lo ạ i ch ủ y ế u sau: - V ố n lưu độ ng trong khâu d ự tr ữ s ả n xu ấ t, g ồ m các kho ả n: + V ố n nguyên li ệ u, v ậ t li ệ u chính + V ố n ph ụ tùng thay th ế + V ố n công c ụ , d ụ ng c ụ + V ố n nhiên li ệ u + V ố n v ậ t li ệ u ph ụ - V ố n lưu độ ng trong khâu s ả n xu ấ t: + V ố n s ả n ph ẩ m d ở dang + V ố n v ề chi phí tr ả tr ướ c - V ố n lưu độ ng trong khâu lưu thông + V ố n thành ph ẩ m + V ố n b ằ ng ti ề n + V ố n đầ u tư ng ắ n h ạ n v ề ch ứ ng khoán và các lo ạ i khác + V ố n trong thanh toán: nh ữ ng kho ả n ph ả i thu và t ạ m ứ ng * Theo ngu ồ n h ì nh thành - Ngu ồ n v ố n pháp đị nh: Ngu ồ n v ố n này có th ể do Nhà n ướ c c ấ p, do x ã viên, c ổ đông đóng góp ho ặ c do ch ủ doanh nghi ệ p t ự b ỏ ra - Ngu ồ n v ố n t ự b ổ sung: Đây là ngu ồ n v ố n doanh nghi ệ p t ự b ổ sung ch ủ y ế u m ộ t ph ầ n l ấ y t ừ l ợ i nhu ậ n để l ạ i - Ngu ồ n v ố n liên doanh, liên k ế t - Ngu ồ n v ố n huy độ ng thông qua phát hành c ổ phi ế u - Ngu ồ n v ố n đi vay 6 Đây là ngu ồ n v ố n quan tr ọ ng mà doanh nghi ệ p có th ể s ử d ụ ng để đáp ứ ng nhu c ầ u v ề v ố n lưu độ ng th ườ ng xuyên trong kinh doanh. Tu ỳ theo đi ề u ki ệ n c ụ th ể mà doanh nghi ệ p có th ể vay v ố n c ủ a ngân hàng các t ổ ch ứ c tín d ụ ng khác ho ặ c có th ể vay v ố n c ủ a tư nhân các đơn v ị t ổ ch ứ c trong và ngoài n ướ c. I.4 - Vai tr ò c ủ a v ố n lưu độ ng Để ti ế n hành s ả n xu ấ t, ngoài TSCĐ như máy móc, thi ế t b ị , nhà x ưở ng doanh nghi ệ p ph ả i b ỏ ra m ộ t l ượ ng ti ề n nh ấ t đị nh để mua s ắ m hàng hóa, nguyên v ậ t li ệ u ph ụ c v ụ cho quá tr ì nh s ả n xu ấ t. Như v ậ y v ố n lưu độ ng là đi ề u ki ệ n đầ u tiên để doanh nghi ệ p đi vào ho ạ t độ ng hay nói cách khác v ố n lưu độ ng là đi ề u ki ệ n tiên quy ế t c ủ a quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh. Ngoài ra v ố n lưu độ ng c ò n đả m b ả o cho quá tr ì nh tái s ả n xu ấ t c ủ a doanh nghi ệ p đượ c ti ế n hành th ườ ng xuyên, liên t ụ c. V ố n lưu độ ng c ò n là công c ụ ph ả n ánh đánh giá quá tr ì nh mua s ắ m, d ự tr ữ , s ả n xu ấ t, tiêu th ụ c ủ a doanh nghi ệ p. V ố n lưu độ ng c ò n có kh ả năng quy ế t đị nh đế n quy mô ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p. Trong n ề n kinh t ế th ị tr ườ ng doanh nghi ệ p hoàn toàn t ự ch ủ trong vi ệ c s ử d ụ ng v ố n nên khi mu ố n m ở r ộ ng quy mô c ủ a doanh nghi ệ p ph ả i huy độ ng m ộ t l ượ ng v ố n nh ấ t đị nh để đầ u tư ít nh ấ t là đủ để d ự tr ữ v ậ t tư hàng hóa. V ố n lưu độ ng c ò n giúp cho doanh nghi ệ p ch ớ p đượ c th ờ i cơ kinh doanh và t ạ o l ợ i th ế c ạ nh tranh cho doanh nghi ệ p. V ố n lưu độ ng c ò n là b ộ ph ậ n ch ủ y ế u c ấ u thành nên giá thành s ả n ph ẩ m do đặ c đi ể m luân chuy ể n toàn b ộ m ộ t l ầ n vào giá tr ị s ả n ph ẩ m. Giá tr ị c ủ a hàng hóa bán ra đượ c tính toán trên cơ s ở bù đắ p đượ c giá thành s ả n ph ẩ m c ộ ng thêm m ộ t ph ầ n l ợ i nhu ậ n. Do đó, v ố n lưu độ ng đóng vai tr ò quy ế t đị nh trong vi ệ c tính giá c ả hàng hóa bán ra. 7 II - Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng c ủ a doanh nghi ệ p II.1/ Qu ả n l ý và b ả o toàn v ố n lưu độ ng Để nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng tr ướ c h ế t chúng ta ph ả i làm th ế nào để qu ả n l ý và b ả o toàn v ố n lưu độ ng. Xu ấ t phát t ừ nh ữ ng đặ c đi ể m v ề phương th ứ c chuy ể n d ị ch giá tr ị ( chuy ể n toàn b ộ m ộ t l ầ n vào giá thành s ả n ph ẩ m tiêu th ụ ) phương th ứ c v ậ n độ ng c ủ a TSLĐ và v ố n lưu độ ng ( có tính ch ấ t chu k ỳ l ặ p l ạ i, đan xen ) v ì v ậ y trong khâu qu ả n l ý s ử d ụ ng và b ả o qu ả n v ố n lưu độ ng c ầ n lưu ý nh ữ ng n ộ i dung sau: - C ầ n xác đị nh ( ướ c l ượ ng ) s ố v ố n lưu độ ng c ầ n thi ế t, t ố i thi ể u trong k ỳ kinh doanh. Như v ậ y s ẽ đả m b ả o đủ v ố n lưu độ ng c ầ n thi ế t cho quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh đượ c ti ế n hành th ườ ng xuyên, liên t ụ c, tránh ứ đọ ng v ố n ( ph ả i tr ả l ã i vay), thúc đẩ y t ố c độ luân chuy ể n v ố n d ẫ n đế n nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n. - T ổ ch ứ c khai thác t ố t ngu ồ n tài tr ợ v ố n lưu độ ng + Tr ướ c h ế t v ề tr ì nh t ự khai thác ngu ồ n v ố n: doanh nghi ệ p c ầ n khai thác tri ệ t để các ngu ồ n v ố n n ộ i b ộ và các kho ả n v ố n có th ể chi ế m d ụ ng m ộ t cách h ợ p pháp, th ườ ng xuyên. + N ế u s ố v ố n lưu độ ng c ò n thi ế u, doanh nghi ệ p ti ế p t ụ c khai thác đế n ngu ồ n bên ngoài doanh nghi ệ p như: V ố n liên doanh, v ố n vay c ủ a ngân hàng, ho ặ c các công ty tài chính, v ố n phát hành c ổ phi ế u, trái phi ế u Khi khai thác các ngu ồ n v ố n bên ngoài, đi ề u đáng lưu ý nh ấ t là ph ả i cân nh ắ c y ế u t ố l ã i su ấ t ti ề n vay. - Ph ả i luôn có nh ữ ng gi ả i pháp b ả o toàn và phát tri ể n v ố n lưu độ ng. C ũ ng như v ố n c ố đị nh, b ả o toàn đượ c v ố n lưu độ ng có ngh ĩ a là b ả o toàn đượ c giá tr ị th ự c c ủ a v ố n hay nói cách khác đi là b ả o toàn đượ c s ứ c mua c ủ a đồ ng v ố n không b ị gi ả m sút so v ớ i ban đầ u. Đi ề u này th ể hi ệ n qua kh ả năng mua s ắ m TSLĐ và kh ả năng thanh toán c ủ a doanh nghi ệ p trong quá tr ì nh s ả n xu ấ t kinh doanh. - Ph ả i th ườ ng xuyên ti ế n hành phân tích t ì nh h ì nh s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng thông qua các ch ỉ tiêu tài chính như: v ò ng quay toàn b ộ v ố n lưu độ ng, hi ệ u su ấ t s ử 8 d ụ ng v ố n lưu độ ng, h ệ s ố n ợ Nh ờ các ch ỉ tiêu này ng ườ i qu ả n l ý tài chính có th ể đi ề u ch ỉ nh k ị p th ờ i các bi ệ n pháp để nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n nh ằ m tăng m ứ c doanh l ợ i. Các v ấ n đề nêu trên ch ỉ mang tính nguyên t ắ c. Trên th ự c t ế v ấ n đề qu ả n l ý s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là r ấ t ph ứ c t ạ p đi ề u này đò i h ỏ i ng ườ i qu ả n l ý không không ch ỉ có l ý thuy ế t mà c ầ n ph ả i có đầ u óc th ự c t ế và có “ngh ệ thu ậ t” s ử d ụ ng v ố n. II.2/ Nh ữ ng v ấ n đề v ề hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng a> Khái ni ệ m và ý ngh ĩ a hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng Đi ể m xu ấ t phát để ti ế n hành s ả n xu ấ t kinh doanh c ủ a m ỗ i doanh nghi ệ p là ph ả i có m ộ t l ượ ng v ố n nh ấ t đị nh và ngu ồ n tài tr ợ tương ứ ng. Có “d ầ y v ố n” và “tr ườ ng v ố n” là ti ề n đề r ấ t t ố t để s ả n xu ấ t kinh doanh song vi ệ c s ử d ụ ng đồ ng v ố n đó như th ế nào cho có hi ệ u qu ả m ớ i là nhân t ố quy ế t đị nh cho s ự tăng tr ưở ng và phát tri ể n c ủ a m ỗ i doanh nghi ệ p v Các khái ni ệ m hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là hi ệ u qu ả thu đượ c sau khi đẩ y nhanh t ố c độ luân chuy ể n v ố n lưu độ ng qua các giai đo ạ n c ủ a quá tr ì nh s ả n xu ấ t. T ố c độ này càng cao ch ứ ng t ỏ hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng càng l ớ n và ng ượ c l ạ i. + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là hi ệ u qu ả đem l ạ i cao nh ấ t khi mà s ố v ố n lưu độ ng c ầ n cho m ộ t đồ ng luân chuy ể n là ít nh ấ t. Quan ni ệ m này thiên v ề chi ề u hư ớ ng càng ti ế t ki ệ m đượ c bao nhiêu v ố n lưu độ ng cho m ộ t đồ ng luân chuy ể n th ì càng t ố t. Nhưng n ế u hàng hóa s ả n xu ấ t ra không tiêu th ụ đượ c th ì hi ệ u qu ả s ử d ụ ng đồ ng v ố n c ũ ng không cao. + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là th ờ i gian ng ắ n nh ấ t để v ố n lưu độ ng quay đượ c m ộ t v ò ng. Quan ni ệ m này có th ể nói là h ệ qu ả c ủ a quan ni ệ m trên. + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là hi ệ u qu ả ph ả n ánh t ổ ng TSLĐ so v ớ i t ổ ng n ợ lưu độ ng là cao nh ấ t. 9 + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là hi ệ u qu ả ph ả n ánh s ố l ợ i nhu ậ n thu đượ c khi b ỏ ra m ộ t đồ ng v ố n lưu độ ng. + Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là hi ệ u qu ả thu đượ c khi đầ u tư thêm v ố n lưu độ ng m ộ t cách h ợ p l ý nh ằ m m ở r ộ ng quy mô s ả n xu ấ t để tăng doanh s ố tiêu th ụ v ớ i yêu c ầ u đả m b ả o t ố c độ tăng l ợ i nhu ậ n ph ả i l ớ n hơn t ố c độ tăng v ố n lưu độ ng. Ø Nói tóm l ạ i, cho dù có nhi ề u cách ti ế p c ậ n khác nhau v ề hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng, song khi nói đế n hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng chúng ta ph ả i có m ộ t quan ni ệ m toàn di ệ n hơn và không th ể tách r ờ i nó v ớ i m ộ t chu k ỳ s ả n xu ấ t kinh doanh h ợ p l ý ( chu k ỳ s ả n xu ấ t kinh doanh càng ng ắ n hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n càng cao ), m ộ t đị nh m ứ c s ử d ụ ng đầ u vào h ợ p l ý , công tác t ổ ch ứ c qu ả n l ý s ả n xu ấ t, tiêu th ụ và thu h ồ i công n ợ ch ặ t ch ẽ . Do v ậ y c ầ n thi ế t ph ả i đề c ậ p t ớ i các ch ỉ tiêu v ề hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng. v Ý ngh ĩ a c ủ a vi ệ c nâng cao hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng Như đã nói ở trên để ti ế n hành b ấ t c ứ ho ạ t độ ng s ả n xu ấ t kinh doanh nào đi ề u ki ệ n không th ể thi ế u là v ố n. Khi đã có đồ ng v ố n trong tay th ì m ộ t câu h ỏ i n ữ a đặ t ra là ta ph ả i s ử d ụ ng đồ ng v ố n đó như th ế nào để v ố n đó sinh l ờ i, v ố n ph ả i sinh l ờ i là nhân t ố quy ế t đị nh s ự t ồ n t ạ i và phát tri ể n c ủ a doanh nghi ệ p. L ợ i ích kinh doanh đò i h ỏ i doanh nghi ệ p ph ả i qu ả n l ý , s ử d ụ ng h ợ p l ý , có hi ệ u qu ả đồ ng v ố n, ti ế t ki ệ m đượ c v ố n tăng tích l ũ y để th ự c hi ệ n tái s ả n xu ấ t và m ở r ộ ng quy mô s ả n xu ấ t ngày càng l ớ n hơn. Hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng là m ộ t trong nh ữ ng ch ỉ tiêu t ổ ng h ợ p dùng để đánh giá ch ấ t l ượ ng công tác qu ả n l ý và s ử d ụ ng v ố n kinh doanh nói chung c ủ a doanh nghi ệ p. Thông qua ch ỉ tiêu đánh giá hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng cho phép các nhà qu ả n l ý tài chính doanh nghi ệ p có m ộ t cái nh ì n chính xác, toàn di ệ n v ề t ì nh h ì nh qu ả n l ý và s ử d ụ ng v ố n lưu độ ng c ủ a đơn v ị m ì nh t ừ đó đề ra các bi ệ n pháp, các chính sách các quy ế t đị nh đúng đắ n, phù h ợ p để vi ệ c qu ả n l ý và s ử d ụ ng đồ ng v ố n nói chung và VLĐ nói riêng ngày càng có hi ệ u qu ả trong tương lai. [...]... 14 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN LÝ VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ THƯƠNG MẠI I - MỘT SỐ NÉT KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ THƯƠNG MẠI I.1 - Quá trình hình thành và phát triển của công ty Tiền thân của Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại là Nhà máy Cơ khí nội thương được thành lập ngày 14/12/1971 Trực thuộc Bộ Thương nghiệp nay là Bộ Thương Mại Xuất phát từ việc mở... đọng vốn và hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng bị giảm xuống v Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Một nhân tố quan trọng tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp là kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay nói cách khác là doanh thu và lợi nhuận Doanh thu và lợi nhuận cao hay thấp phản ánh vốn lưu động sử dụng hiệu quả. .. vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại chúng ta cùng xem xét các chỉ tiêu ở phần sau: c- Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Sử dụng vốn lưu động có hiệu quả là một trong những vấn đề then chốt quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ đánh giá được chất lượng sử dụng vốn lưu động từ đó thấy được các hạn chế cần khắc... để nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn lưu động tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại ta xem xét một số chỉ tiêu cụ thể được thể hiện qua bảng sau: Bảng B - 07- CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Năm 1998 1999 2000 Chỉ tiêu 1> Doanh thu 9.632.455.960 10.139.472.800 11.742.748.100 Vốn lưu động 1.662.974.460 2.683.244.798... Công ty lại có xu hướng tăng lên, trong hoạt động kinh doanh của mọi doanh nghiệp vấn đề chiếm dụng vốn lẫn nhau là không tránh khỏi Vì vậy đòi hỏi mỗi doanh nghiệp cần có biện pháp cân đối hai khoản chiếm dụng và bị chiếm dụng vốn để việc sử dụng vốn của doanh nghiệp mình ngày càng cao hơn và có hiệu quả hơn 29 Để đánh giá chính xác hơn về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị. .. nguồn vốn lưu động thường xuyên có tính chất ổn định, lâu dài Chúng ta hãy sử dụng sơ đồ sau để xem xét nguồn vốn lưu động thương xuyên của Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại : 22 23 NỢ NGẮN HẠN TSLĐ Nguồn VLĐ thường xuyên NỢ TRUNG VÀ DÀI HẠN VỐN CHỬ SỞ HỮU TSCĐ Nguồn vốn thường xuyên Bảng B- 02 dưới đây sẽ giúp chúng ta đánh giá được mức độ sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyên của Công ty Cổ phần Thiết. .. hình quản lý và sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại như sau: c1/ Số vòng quay vốn lưu động và kỳ luân chuyển vốn lưu động Theo bảng số liệu B - 07 ta thấy số vòng quay vốn lưu động giảm dần trong vòng 3 năm Vòng quay vốn lưu động của năm 1999 giảm 2 vòng so với năm 1998 và đến năm 2000 giảm 1 vòng so với năm 1999, tương ứng với kỳ luân chuyển dài hơn 32,7 ngày/ vòng ở năm 99 và. .. doanh nghiệp biết lựa chọn một dự án khả thi và thời điểm đầu tư đúng lúc thì sẽ tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận qua đó góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng Chất lượng công tác quản lý vốn lưu động cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Bởi vì, công tác quản lý vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp dự trữ được một... nên sử dụng tín dụng thương mại hay không là phải xác định chi phí của khoản tín dụng thương mại Ta có thể thấy nguồn vốn lưu động tạm thời của Công ty khá dồi dào nhưng điều này cũng có nghĩa là đến một lúc nào đó một loạt các khoản phải trả phải nộp đến hạn trả nộp, Công ty sẽ phải dồn hết vốn để trả và thiếu chủ động trong mọi hoạt động kinh doanh của mình hơn Hơn nữa Công ty Cổ phần Thiết bị thương. .. đây tỷ trọng vốn lưu động trong mỗi khâu của Công ty như sau: - Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất chiếm 17,9% - Vốn lưu động trong quá trình sản xuất chiếm 14,5% - Vốn lưu động trong lưu thông chiếm 68,05% Tỷ trọng vốn lưu động trong các giai đoạn luân chuyển vốn như chúng ta đã thấy chênh lệch rất lớn, trong khâu lưu thông vốn lưu động chiếm trung bình 68,05% trong khi đó vốn lưu động ở khâu .  ĐỀ TÀI Vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Thiết bị thương mại ” Giáo viên hướng dẫn : Họ tên sinh. TR Ạ NG CÔNG TÁC QU Ả N L Ý VÀ S Ử D Ụ NG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY C Ổ PHẦN T HIẾT BỊ THƯƠNG MẠI I - M ỘT SỐ NÉT KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY C Ổ PHẦN T HIẾT BỊ THƯƠNG MẠI . 3 CHƯƠNG I V ỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG I - V ố n lưu độ ng và vai tr ò c ủ a v ố n lưu độ ng I.1/ Khái ni ệ m v ố n lưu độ ng M ỗ i m ộ t