LOGO THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Nhóm Kỳ Lạ NỘI DUNG I TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH II II PHÂN LOẠI TTTC PHÂN LOẠI TTTC III VAI TRÒ CỦA TTTC IV THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ V THỊ TRƯỜNG VỐN VI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VII CÁC ĐIỀU KIỆN CẦN THIẾT ĐỂ HÌNH THÀNH TTTC VIII.VAI TRỊ CỦA NHÀ NƯỚC TRONG VIỆC HÌNH THÀNH TTTC I.TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Khái niệm chất thị trường tài Chức thị trường tài Khái niệm chất TTTC a Cơ sở khách quan cho đời TTTC: Trong kinh tế thị trường tồn hai trạng thái trái ngược nhu cầu vốn khả đáp ứng vốn Để giải mâu thuẫn này, hoạt động tín dụng ngân hàng bắt đầu đời, kèm theo cơng cụ huy động vốn (những chứng từ có giá) Theo thời gian, nhu cầu mua bán loại sản phẩm tài nảy sinh ngày mở rộng Từ hình thành nên thị trường tài => Thị trường tài đời để giải luân chuyển vốn từ người có nguồn vốn nhàn rỗi tới người thiếu vốn Khái niệm chất TTTC b Khái niệm chất TTTC: Thị trường giao dịch, mua bán, trao đổi sản phẩm tài ngắn hạn, trung hạn, dài hạn để đáp ứng nhu cầu khác chủ thể kinh tế - Đối với chủ thể “ thừa” vốn: tìm kiếm lợi nhuận thông qua hoạt động đầu tư - Đối với chủ thể “thiếu” vốn: bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhu cầu đầu tư khác Thị trường tài loại thị trường bậc cao tồn hoạt động điều kiện kinh tế thị trường Chức thị trường tài a Khơi thông nguồn vốn dẫn vốn TTTC làm cho dòng vốn vận động từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn nhằm đáp ứng nhu cầu khác kinh tế Nguoàn cung ứng vốn (nơi thừa vốn): Nhu cầu sử dụng vốn (nơi thiếu vốn): - Cá nhân, hộ gia đình - Đơn vị kinh tế - Đơn vị kinh tế - Chính phủ TW - Tổ chức đoàn thể, xã hội - Chính quyền địa phương - Chính phủ - Cá nhân - Người nước - Hộ gia đình - V v - V v THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Chức thị trường tài b Kích thích tiết kiệm đầu tư - Tích luỹ tiền tệ: Thói quen tầng lớp dân cư xã hội dẫn đến việc tích luỹ tiền tệ cách thường xuyên - Đầu tư: Làm cho đồng tiền tích lũy bảo toàn sinh lời => Thúc đẩy kinh tế xã hội phát triển c Làm gia tăng tính khoản cho tài sản tài - Khả chuyển hoá thành tiền cao, giúp chủ sở hữu tài sản tài dễ dàng chuyển đổi danh mục đầu tư theo yêu cầu - Tạo thuận lợi cho công cụ tài lưu thông thông suốt d Giảm thiểu chi phí tìm kiếm chi phí thơng tin Nhờ tính tập trung khối lượng giao dịch giá trị giao dịch lớn, thông tin cung cấp đầy đủ nhanh chóng TTTC cho phép giảm đến mức thấp chi phí tìm kiếm chi phí thơng tin e Đo lường sức khỏe kinh tế II Phân loại thị trường tài Theo thời hạn luân chuyển vốn Theo cấu thị trường Theo tính chất luân chuyển vốn Phân loại TTTC theo thời hạn luân chuyển vốn Thị trường tiền tệ Thị trường giao dịch, mua bán chứng từ có giá trung hạn dài hạn Theo thời hạn Thị trường hối Thị trườ đối ln chuyển vốn ng giao dịch mua bán chứng từ có giá ngắn hạn Thị trường giao dịch, mua bán, trao đổi ngoại tệ phương tiện toán Thị trường quốc tế chứng khốn Phân loại TTTC theo cấu thị trường + Thị trường sơ cấp: Thị trường phát hành lần đầu chứng từ có giá để huy động tập trung vốn + Thị trường thứ cấp: Thị trường mua bán trao đổi chứng từ có giá trị phát hành lần đầu Thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp có mối quan hệ chặt chẽ với Trong thị trường sơ cấp tạo vốn cho kinh tế thị trường thứ cấp tạo tính linh hoạt cho số vốn hữu kinh tế VII Các điều kiện để hình thành thị trường tài Hệ thống pháp luật thành ba nhóm: + Nhóm văn pháp luật diều chỉnh hành vi người đầu tư + Nhóm văn pháp luật điều chỉnh hành vi người phát hành + Nhóm văn pháp luật điều chỉnh hành vi người trung gian Hệ thống pháp luật tạo sở pháp lý đầy đủ đồng tạo điều kiện cho thị trường tài hoạt động an tồn, lành mạnh ổn định Ngồi cịn có tổ chức quản lý điều khiển, giám sát thị trường tài chính: UBCKNN, Cục chứng khốn, Ủy ban nghiệp vụ thị trường chứng khốn VII Các điều kiện để hình thành thị trường tài Phải tạo sở vật chất kỷ thuật có hệ thống thông tin kinh tế phục vụ cho hoạt động thị trường Thị trường tài muốn hoạt động tốt cần có sở vật chất kỹ thuật định để đảm bảo cho hoạt động giao dịch kiểm sốt chứng khốn nhanh chóng, an tồn có hiệu Đặc biệt phải xây dựng phát triển hệ thống thơng tin kịp thời, xác cho chủ thể tham gia thị trường tài Các chủ thể tham gia thị trường tài cần có thơng tin thị trường tài chính, tất thơng tin, biến động tác động lớn đến lượng giao dịch thị trường thơng tin phải thơng báo rõ ràng, minh bạch kịp thời, xác có độ tin cậy cao để đảm bảo mơi trường tài lành mạnh, cơng VII Các điều kiện để hình thành thị trường tài Cần có đội ngũ nhà kinh doanh, nhà quản lý am hiểu kiến thức thị trường tài chính, vững nghiệp vụ kỹ thuật hoạt động thị trường phải có lực lượng đơng đảo nhà đầu tư có kiến thức, dám đương đầu với rủi ro Cơ chế thị trường phức tạp địi hỏi phải có đội ngũ chuyên gia thông thạo lý thuyết nghiệp vụ thị trường để đảm bảo điều khiển vận hành thị trường đạt kết Giới chuyên môn mơi giới viên, nhà tư vấn đầu tư, người bão lãnh phát hành, kiểm toán viên,… lực lượng khơng đủ trình độ gây trục trặc cho hoạt động thị trường Đội ngũ quản lý nhà nước hoạt động thị trường có nhiệm vụ định luật chơi phù hợp tổ chức giám sát, kiểm soát hoạt động thị trường, phát xử lý vụ vi phạm, tranh chấp,… nhằm trì điều khiển hoạt động có trật tự thị trường tài VIII Vai trị nhà nước việc hình thành TTTC Là chủ thể tạo mơi trường pháp lý cho TTTC Là chủ thể tạo môi trường kinh tế cho TTTC Là chủ thể giám sát điều hành hoạt động TTTC Nhà nước với vai trị tạo lập mơi trường pháp lý cho hình thành phát triển TTTC Nhà nước xây dựng luật chơi cho TTTC Nhà nước định luật lệ, pháp lệnh, nghị định, nghị tài chính, sách NH thuế => tạo tảng sở pháp lý vững việc xây dựng quản lý TTTC ổn định phát triển lành mạnh Với tư cách chủ thể quyền lực, NN thực cơng tác kiểm tra, kiểm sốt tài hoạt động KTXH, đặc biệt khu vực tài cơng tài doanh nghiệp Đồng thời xử lý công hành vi phạm pháp, lừa đảo, bê bối tài chính… theo văn QPPL đề ra, tạo niềm tin cho chủ thể tham gia vào TTTC Nhà nước với vai trị tạo lập mơi trường pháp lý cho hình thành phát triển TTTC Nhà nước xây dựng luật chơi cho TTTC NN bắt doanh nghiệp, nhà đầu tư, tổ chức trung gian phải tuân thủ chấp hành cách nghiêm túc => tránh gây thiệt hại tài sản cho chủ thể tham gia mà cịn khn khổ pháp lý giúp quan NN dựa vào để vận hành, kiểm sốt điều tiết KTTC Một số văn pháp luật nước ta: + Luật ngân sách nhà nước + Luật ngân hàng Nhà nước + Luật tổ chức tín dụng + Luật kinh doanh doanh bảo hiểm + Luật chứng khoán Nhà nước tạo môi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài Về lý thuyết NN tuân theo nguyên tắc “bàn tay vơ hình” Adam Smith kinh tế vấp phải khó khăn, khiếm khuyết vai trị Nhà nước vơ quan trọng NN phải đóng vai trị chủ thể “hạt nhân” việc xây dựng kinh tế có phát triển đồng ngành, lĩnh vực, khu vực kinh tế thông qua việc hoạch định điều phối sách để vận hành, kiểm soát hoạt động kinh tế ngắn hạn đề sách phát triển KT quan trọng dài hạn Nhà nước tạo môi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài Trong ngắn hạn Quyết định phát hành tiền tệ, kiểm sốt hoạt động tín dụng phân phối tín dụng Duy trì cạnh tranh lành mạnh doanh nghiệp kinh tế để tránh tình trạng độc quyền, giải nạn đầu làm lũng đoạn giá thị trường, tình trạng cân đối cung cầu Đảm bảo ổn định thị trường, giá cả, giá trị đồng tiền làm sở quan trọng để tạo niềm tin cho nhà đầu tư Duy trì nguồn tín dụng chi thường xuyên, cần thiết cho máy công chức nhà nước, ngân hàng sách xã hội, hệ thống y tế, giáo dục, văn hóa, xã hội… Nhà nước tạo mơi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài Trong ngắn hạn + Nhà nước cần phải “cầu nối” thị trường nước giới + Mở rộng thị trường nước hội nhập với kinh tế toàn cầu + Kiểm soát chặt chẽ hoạt động xuất nhập khẩu, nguồn tín dụng vào kinh tế để tránh rủi ro, bất cập không lường trước + Tăng cường hỗ trợ cung cấp thông tin điều kiện pháp lý cho doanh nghiệp nội địa để tiếp cận xúc tiến kế hoạch kinh doanh thị trường quốc tế Nhà nước tạo môi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài Trong dài hạn + Chú trọng đến sách tài khóa sách kêu gọi, khuyến khích đầu tư nước + Trực tiếp bỏ vốn đầu tư cho doanh nghiệp hoạt động phục vụ lợi ích cho xã hội (doanh nghiệp điện, nước ) + Góp vốn đầu tư vào việc hình thành trung tâm CN, khu chế xuất, trung tâm TC-TM-DL hệ thống sở hạ tầng đại để mở rộng hoạt động sản xuất, tài chính-tín dụng => tạo nhiều hội việc làm, thu nhập người dân tăng, tập đoàn, doanh nghiệp, tổ chức tài trung gian ngày lớn mạnh + Thu hút nguồn vốn đầu tư nước (FDI, FPI, ODA) tạo nguồn tài khổng lồ luân chuyển kinh tế + Dành nguồn tài ưu đãi cho việc đầu tư vào ngành CN mũi nhọn có hàm lượng kĩ thuật cao, nhóm ngành liên kết bổ trợ nhóm ngành dịch vụ để đóng góp thêm GDP cho kinh tế quốc dân Nhà nước tạo mơi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài Trong dài hạn + Hỗ trợ vốn cho hoạt động sản xuất vùng nghèo, khó khăn, bị thiên tai bão lụt hoành hành + Xây dựng phát triển đồng thị trường ngoại hối, thị trường vốn, hệ thống liên ngân hàng, sở hạ tầng kinh tế tăng cường quỹ dự trữ quốc gia + Dành nguồn tài lớn cho ngành giáo dục, đào tạo nguồn nhân lực đội ngũ lao động có trình độ tay nghề cao để đáp ứng cho kinh tế + Hoạch định chiến lược bước đẩy nhanh trình thị hóa vùng, miền thị trường hóa kinh tế + Tăng cường cơng tác hướng nghiệp, giới thiệu việc làm cho đối tượng tham gia vào thị trường lao động dự báo nhu cầu công việc tương lai => tránh tình trạng thất nghiệp cấu cho KT + Khai thác sử dụng có hiệu nguồn tài nguyên thiên nhiên + Bảo vệ môi trường phát triển hệ thống y tế nâng cao số phát triển người (HDI) Nhà nước điều hành giám sát hoạt động TTTC a Cung cấp thơng tin cho nhà đầu tư Các sách điều hành quản lí NN giảm thiểu vấn đề lựa chọn nghịch rủi ro đạo đức thị trường tài chính, nâng cao hiệu thị trường cách tăng cường thông tin cho nhà đầu tư, đảm bảo tính xác thực khách quan thông tin cung cấp Đồng thời, phải giám sát chặt chẽ, nghiêm khắc trừng phạt tượng cung cấp thông tin sai lệch, gian dối, bổ sung hoàn thiện hành lang pháp lý cách chặt chẽ nhằm tránh tình trạng lách luật đủ sức răn đe cho người vi phạm b Đảm bảo lành mạnh hệ thống tài Chênh lệch thơng tin dẫn đến sụp đổ dây chuyền hàng loạt tổ chức TGTC (hoảng loạn tài chính) Nếu NĐT khơng xác định TCTG họ có hay khơng tất nhà đầu tư rút vốn khỏi tất TTTC thị trường có hay khơng Hậu tất yếu gây thiệt hại nặng nề cho công chúng tổng thể kinh tế Nhà nước điều hành giám sát hoạt động TTTC Để tránh tình trạng hoảng loạn tài chính, Chính phủ phải thực biện pháp sau: + CP trực tiếp cấp phép kiếm soát hoạt động TGTC ngân hàng bảo hiểm + Yêu cầu báo cáo kế toán tổ chức TGTC + Ban hành luật quy định hoạt động mà TGTC làm tài sản giữ + CP bảo hiểm rủi ro cho khoản tiền gửi công chúng TCTG + Áp dụng sách điều hành cạnh tranh Nhà nước điều hành giám sát hoạt động TTTC c Cải thiện kiểm soát sách tiền tệ NHTW yêu cầu TGTC phải trì tài khoản dự trữ bắt buộc NHTW nhằm kiểm soát lượng cung tiền tệ kinh tế Các sách bảo hiểm tài khoản thực song song nhằm làm tăng tin tưởng người cấp vốn hệ thống tài chính, đặc biệt NHTM Hạn chế khả ngân hàng sụp đổ hàng loạt, từ ngăn cản biến động khơng kiểm sốt lượng cung tiền LOGO Cảm ơn bạn lắng nghe! ... vốn): - Cá nhân, hộ gia đình - Đơn vị kinh tế - Đơn vị kinh tế - Chính phủ TW - Tổ chức đoàn thể, xã hội - Chính quyền địa phương - Chính phủ - Cá nhân - Người nước - Hộ gia đình - V v - V v THỊ TRƯỜNG... nhập lónh vực Kinh tế - Thương mại - Hội nhập lónh vực Tài – Ngân hàng 1.Chức thị trường tiền tệ 1.1 Khái niệm thị trường tiền tệ - Một phận chia cắt thị trường tài - Là thị trường phát hành, giao... lên Thị trường vốn bao gồm thị trường chính? ?? ? ?Thị trường chứng khốn ? ?Thị trường th mua ? ?Thị trường chấp 1.2 Các hình thái thể chủ yếu thị trường vốn Căn vào tính chất luân chuyển nguồn vốn + Thị