Company LOGO Phân tích BCTC và ứng dụng phân tích một công ty niêm yết. Nhóm thảo luận 7 Nội dung chính.  Các báo cáo tài chính.  Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính.  Phân tích cấu trúc tài chính.  Phân tích khả năng thanh toán và thanh khoản.  Phân tích khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động.  Phân tích rủi ro. A. Báo cáo tài chính BẢNG CĐKT BẢNG CĐKT BÁO CÁO KQKD BÁO CÁO KQKD BÁO CÁO LCTT BÁO CÁO LCTT Thuyết minh báo cáo tài chính :là bản giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ hơn về 3 BC trên. Thuyết minh báo cáo tài chính :là bản giải trình giúp người sử dụng hiểu rõ hơn về 3 BC trên. Đối tượng sử dụng Nhà quản lý: đánh giá năng lực thực hiện; xác định các lĩnh vực cần thiết phải được can thiệp. Người cho vay và nhà cung ứng : xác định khả năng thanh toán của những công ty mà họ đang giao dịch Các cổ đông: theo dõi tình hình vốn đầu tư của mình đang được quản lý như thế nào Các nhà đầu tư bên ngoài: xác định cơ hội đầu tư. Bảng cân đối kế toán  Là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.  Trong BCĐKT thì: Tổng Tài sản = Tổng Nguồn vốn  Vai trò đối với nhà phân tích: Nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài chính của doanh nghiệp Là tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính,khả năng thanh toán và cân đối vốn của DN Là tư liệu quan trọng bậc nhất giúp cho các nhà phân tích đánh giá được khả năng cân bằng tài chính,khả năng thanh toán và cân đối vốn của DN Báo cáo KQKD Khoản Mục Chủ Yếu Doanh thu từ hoạt động SXKD Doanh thu từ hoạt động tài chính Doanh thu từ hoạt động bất thường Chi phí tương ứng của từng hoạt động đó  Phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Báo cáo KQKD  Khác với bảng CĐKT, báo cáo KQKD cho biết sự dịch chuyển của tiền trong quá trình sx – kd của DN và cho phép dự tính khả năng hoạt động của DN trong tương lai.  Vai trò đối với nhà phân tích:  So sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hóa dịch vụ  So sánh tổng chi phí phát sinh với số tiền thực xuất quỹ để vận hành DN Lãi, lỗ??? Lãi, lỗ??? Doanh thu Doanh thu Chi phí Chi phí Báo cáo lưu chuyển tiền tệ  Đánh giá khả năng chi trả của một doanh nghiệp  Các bước: Trên cơ sở Dòng tiền nhập Và xuất quỹ, Thực hiện cân Đối ngân Quỹ Trên cơ sở Dòng tiền nhập Và xuất quỹ, Thực hiện cân Đối ngân Quỹ Xác định số dư Ngân quỹ cuối kì Từ số dư đầu kì Xác định số dư Ngân quỹ cuối kì Từ số dư đầu kì Thiết lập Mức ngân quỹ Dự phòng Tối thiểu Cho DN Để đảm bảo Khả năng Chi trả Thiết lập Mức ngân quỹ Dự phòng Tối thiểu Cho DN Để đảm bảo Khả năng Chi trả 3. Ý nghĩa của việc phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích BCTC B. Những vấn đề cơ bản về phân tích BCTC 2. Mục đích của phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích báo cáo tài chính  Là bộ phận cơ bản của phân tích tài chính.  Là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành với quá khứ bằng những phương pháp thích hợp.  Giúp người sử dụng thông tin đánh giá được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, hiểu được bản chất vấn đề họ quan tâm và giúp họ đưa ra các quyết định phù hợp. [...]... pháp phân tổ ứng dụng phân tích REE  Tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu Tổ chức và cá nhân trong nước Tổ chức và cá nhân nước ngoài Nhà nước ứng dụng phân tích REE Đôi nét về công ty: Thành lập năm 1977 Là DN đầu tiên CP hóa năm 1993 Một trong 2 DN đầu tiên niêm yết tại TTGDCK TPHCM 2000 Tại thời điểm niêm yết vốn điều lệ là 150 tỷ đồng Lĩnh vực kinh doanh chính Dịch vụ cơ điện lạnh cho các công trình công. .. nghiệp, thương mại và dân dụng Xây dựng dân dụng, mua bán , bảo trì máy móc cơ giới Môi giới BĐS, kinh doanh nhà ở và đầu tư tài chính Phân tích cấu trúc tài chính Cấu trúc tài chính Cơ cấu Tài sản Cơ cấu nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài chính  Mục tiêu phân tích : xem xét việc huy động và sử dụng vốn của DN  Tài liệu phân tích: BCĐKT  Phương pháp phân tích: _ phương pháp so sánh Phân tích cơ cấu tài... vốn sử dụng cho bán/Tổng NV HĐKD (Chiếm dụng vốn) (+) Không được hưởng các khoản chiết khấu (-) Hạn chế vốn sử dụng cho HĐKD (Hạn chế chiếm dụng vốn) (-) Được hưởng các khoản chiết khấu (+) Phân tích cơ cấu nguồn vốn Cơ cấu vốn theo đối tượng sở hữu Phân tích cơ cấu nguồn vốn Phân tích cơ cấu vốn theo thời gian chiếm dụng Phân tích cơ cấu nguồn vốn So sánh với các công ty cùng ngành: Phân tích khả... Mục đích của phân tích BCTC  Cung cấp kịp thời, đầy đủ, trung thực các thông tin kinh tế cần thiết  Đánh giá đúng thực trạng tài chính doanh nghiệp trong kỳ báo cáo về tính hình quản lý và sử dụng vốn  Cung cấp thông tin về tình hình công nợ và khả năng thanh toán, khả năng tiêu thụ sản phẩm và dự đoán về xu hướng phát triển của doanh nghiệp trong tương lai 3 Ý nghĩa của việc phân tích BCTC  Với... TS Phân tích cơ cấu tài sản Cơ cấu tài sản theo mục đích sử dụng Phân tích cơ cấu tài sản Cơ cấu TS theo tính thanh khoản: Phân tích cơ cấu tài sản Chỉ tiêu Cao Thấp Tiền/Tổng TS Tăng khả năng thanh toán (+) Lãng phí vốn (-) Giảm khả năng thanh toán (-) Tăng hiệu quả sử dụng vốn (+) Hàng tồn kho/Tổng TS Lãng phí vốn (-) Tránh nguy cơ cháy kho (+) Đáp ứng nhu cầu khách hàng (+) Tăng hiệu quả sử dụng. .. tức, tiền lương, BHXH và các vấn đề khác liên quan đến lợi ích của họ  Với các cơ quan hữu quan của Nhà nước: giúp kiểm tra, giám sát, hướng dẫn, tư vấn cho doanh nghiệp thực hiện các chính sách Các phương pháp phân tích BCTC 1 Phương pháp so sánh 2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 3 4 Phương pháp Dupont Các phương pháp khác 1 Phương pháp so sánh  Được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá kết... pháp phân tích tỉ lệ  Tỉ lệ là biểu hiện mối quan hệ giữa chỉ tiêu này với chỉ tiêu khác  Bản chất của phương pháp này là thực hiện so sánh các tỉ lệ để thấy xu hướng phát triển của hiện tượng  Là phương pháp tối ưu nhất trong các phép phân tích mang tính so sánh  Giúp nhà phân tích có thể nhìn thấu suốt bên trong các hoạt động của doanh nghiệp 3 Phương pháp Dupont Là phương pháp phân tích một. .. phổ biến trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tích  Thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích, đánh giá  Kỹ thuật so sánh: 1 2 3 Bằng số tuyệt đối: cho biết khối lượng, quy mô của chỉ tiêu phân tích Bằng số tương đối: phản ánh kết cấu, mối quan hệ,tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu Bằng số bình quân: phản ánh... toán và thanh khoản Company LOGO Phân tích khả năng thanh toán Kn:là khả năng của dn trong việc đảm bảo thanh toán các khoản nợ khi tới hạn Phân loại Khả năng thanh toán ngắn hạn Khả năng thanh toán nhanh Khả năng thanh toán tức thời Phân tích các chỉ tiêu  Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn: TSNH CR = NoNH Khả năng thanh toán nhanh: Tỷ số thanh toán tức thời: Tien + khoanPT QR = noNH tien tysotttt... Nguy cơ cháy kho (-) Mất khách hàng (-) Nợ phải Bị chiếm dụng vốn (-) thu/Tổng TS Khuyến khích tăng doanh thu (+) Hạn chế vốn bị chiếm dụng (+) Không khuyến khích tăng doanh thu (-) TSCĐ/Tổng TS (Hệ số Rủi ro kinh doanh thấp (+) Đòn bẩy kinh doanh thấp (-) Đầu tư cho tương lai, đòn bẩy kinh doanh cao (+) đầu tư TSCĐ) Rủi ro kinh doanh cao (-) Phân tích cơ cấu nguồn vốn Chỉ tiêu Cao Thấp Hệ số nợ Rủi ro . Company LOGO Phân tích BCTC và ứng dụng phân tích một công ty niêm yết. Nhóm thảo luận 7 Nội dung chính.  Các báo cáo tài chính.  Các phương pháp phân tích báo cáo tài chính.  Phân tích cấu. 3. Ý nghĩa của việc phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích BCTC B. Những vấn đề cơ bản về phân tích BCTC 2. Mục đích của phân tích BCTC 1. Sự cần thiết của phân tích báo cáo tài chính. pháp phân tích BCTC Phương pháp so sánh Phương pháp phân tích tỷ lệ Các phương pháp khác 1. Phương pháp so sánh  Được sử dụng phổ biến trong phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí và