Đang tải... (xem toàn văn)
báo cáo cập nhật ngành dệt may 09 tháng 07 năm 2014 tập đoàn dệt may việt nam vinatex
BÁO CÁO CẬP NHẬT NGÀNH: DỆT MAY 09/07/2014 Tập Đoàn Dệt May Việt Nam (Vinatex) Bùi Văn Tốt Chuyên viên phân tích Email: totbv@fpts.com.vn Tel: (84) - 86290 8686 - Ext: 7593 Giá chào sàn Giá hợp lý Tăng/giảm Tỷ suất cổ tức Số lượng công ty thành viên Công ty cấp Công ty cấp Công ty liên kết Đơn vị hoạch tốn phụ thuộc Thơng tin đợt chào bán Vốn điều lệ trước cổ phần điều Vốn hóa lệ sau cổ phần hóa cơng chúng 3.400 Tỷ đồng 5.000 Triệu CP -18% -7% Bán Giảm 0% Theo dõi +7% Thêm +18% Mua THÊM Tóm tắt nội dung 18 28 34 Tỷ đồng Số lượng cổ phần Triệu CP Số lượng phát hành 11.000 12.500 +13,6% 4,0% 500 122 Giá khởi điểm Đồng 11.000 Hạn cuối nộp tiền cọc 16 giờ, 14/07/2014 Ngày đấu giá 22/07/2014 Thời gian niêm yết dự kiến 2017 Cơ cấu vốn sau chào bán Tỷ lệ Nhà nước 51% Nhà đầu tư chiến lược 24% Bán đấu giá công khai 24% Người lao động 0,6% Vinatex có 03 đơn vị hạch tốn phụ thuộc, xí nghiệp sản xuất 01 trung tâm xử lý nước thải; 07 đơn vị nghiệp; 18 công ty cấp 1, có 04 cơng ty d o Vinatex sở hữu 100% vốn (Công ty TNHH MTV Dệt kim Đôn g Xuân, Công ty TNHH MTV Dệt 8/3, Công ty TNHH MTV Dệt k im Đông Phương, Công ty TNHH MTV Thương mại Thời trang Dệt may Việt Nam); 28 công ty cấp 34 công ty liên kết Doanh thu lợi nhuận sau thuế hợp năm 201 đạt 10.954 tỷ đồng 273,6 tỷ đồng Năm 2014, Tậ p đoàn nâng tỷ lệ nắm giữ Tổng CTCP Phong Phú lên 1% chuyển công ty từ công ty liên kết sang công ty Do đó, kết hợp kinh doanh năm 2014 tăng đáng kể Phần lớn đơn vị thành viên Tập đoàn phải n hập diện tích trồng bơng nước cịn hạn chế Tổng s ản lượng sợi sản xuất năm 2013 111.800 tấn, đáp ứng hầu hết nhu cầu sợi toàn Tập đoàn phần xuất Nă m 2013, toàn Tập đoàn sản xuất khoảng 161,4 triệu m vải có lực sản xuất 330 triệu sản phẩm may mặc nă m Đối với hoạt động xuất khẩu, Hoa Kỳ thị trường l ớn nhất, chiếm gần 50% giá trị xuất với k thức trả tiền năm im ngạch năm Giai đoạn 2013-2015, cơng ty thối vốn ngồi ngành với 2012 đạt mức 1.347 triệu USD Đối với thị trư tổng số vốn cần thoái 1.143 tỷ đồng theo mệnh giá, 1.083 ờng nội địa, Tập tỷ đồng theo giá trị đánh giá lại cổ phần hóa doanh nghi đồn sở hữu hệ thống siêu thị Vinatexma ệp Tính đến hết năm 2014, dự kiến Tập đoàn hoàn thành việc th rt với quy mô 50 điểm bán hàng tỉnh, thành phố c vốn 85% tổng giá trị phải thực ả nước Tính tới thời điểm trước cổ phần hóa Vinate Vinatex vay ưu đãi với lãi suất thấp khoảng 3%/năm t x công ty TNHH MTV giao quản lý sử dụng t Ngân hàng phát triển châu Á (ADB) với hạn mức 100 triệ u rên 490.720 m USD, thời gian 20 năm, ân hạn năm Đây dòng tiền b đất phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doan ổ h Trong đó, Cơng sung cần thiết cho kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất ty TNHH Dệt kim Đơng Xn quản lý diện tíc h đất lớn với Vinatex năm tới 195.322 m Hầu hết sở nhà đất đ ược thuê theo hình VINATEX ĐỊNH GIÁ Phương pháp so sánh P/B Chúng sử dụng phương pháp P/B để tính giá trị Vinatex có sở để dự phóng vốn chủ sở hữu với độ lệch chuẩn kh ông lớn mức giá chào bán sát so với giá trị sổ sách Xét cơng ty ngành có quy mơ hiệu tương đươ ng Vinatex thị trường nổi, sau điều chỉnh P/B dựa v rủi ro tương quan thị trường Việt Nam thị trường quốc gia công ty xét hiệu hoạt động công ty so với Vinatex, P/B bình qn 1,25x Theo đó, giá trị h ợp lý Vinatex theo P/B 12.500 đồng/cp Mơ hình P/B Vốn chủ sở hữu Số lượng cổ phiếu Giá trị 5.000 tỷ đồng 500 triệu cp Giá trị ghi sổ P/B Giá hợp lý 10.000 VND 1,25x 12.500 Doanh thu (Tỷ VND) Vinatex Việt Nam 5,500 10,954 5.6% Bông Sợi Dệt thoi Dệt kim May SAHA-UNION CORP PCL SUC TB Thái Lan 8,784 6,448 5.6%Thương 0.63 phát triển 9.289 330 triệu sp >50 siêu thị HIMATSINGKA SEIDE LTD HSS IN Ấn Độ 2,835 6,974 9.2% 0.66 m 313 sản xuất RAYMOND LTD RW 133.395 Ấn Độ IN 9,741 15,869 7.6% 1.40 SRF LTD SRF IN Ấn Độ 10,932 13,931 8.1% 1.06 WELSPUN INDIA LTD WLSI IN Ấn Độ 7,895 13,931 8.8% 1.28 HENAN XINYE TEXTILE CO -A 002087 CH Trung Quốc 6,591 11,114 4.4% 0.98 NINGBO VEKEN ELITE GROUP-A 600152 CH Trung Quốc 5,719 7,891 3.7% 2.51 HUAFANG LTD CO - A 600448 CH Trung Quốc 6,198 7,568 4.1% 2.30 ZHEJIANG MIZUDA PRINTING-A 002034 CH Trung Quốc 4,323 4,572 7.6% 1.33 HUAFU TOP DYED MELANGE YAR-A 002042 CH Trung Quốc 11,536 21,207 6.4% 0.67 ZHEJIANG JIAXIN SILK CORP-A 002404 CH Trung Quốc 7,846 6,173 6.6% 1.18 JIANGSU KUANGDA AUTOMOBILE-A 002516 CH Trung Quốc 10,223 4,842 8.3% 0.84 ANHUI ANLI ARTIFICIAL LEAT-A 300218 CH Trung Quốc 7,875 4,027 9.0% 1.26 Vốn hóa Quốc 2,423 CHINA WEAVING MATERIALS HOLD 3778 HK Trung 3,009 5.2% ROE (%) P/B Tên công ty Mã CK Quốc gia (Tỷ VND) 1.38 Trung bình 1.25 Nguồn: Bloomberg www.fpts.com.vn Bloomberg FPTS | VINATEX HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chuỗi cung ứng Vinatex Nghiên cứu Chuỗi cung ứng Năng lực mại 206 triệu Fadin Trung tâm thiết kế mẫu CTCP Phong Bông Việt Phú Nam Phong Phú Dệt may Sợi Phú Việt Thắng Bài Dệt may Thắng Công ty Viện mẫu Dệt may Dệt kim Nam Định Đông Phương Dệt may Khác Hà Nội Dệt kim Đông Xuân Huế Việt Dệt may Hà Nội May 10 Dệt 8/3 Dệt may Huế Khác Hà may Dệt Nội Nam Định Khác CTCP sản xuất XNK Dệt may Dệt may Tiến Vinatexmart May Việt Phong Dệt kim Đông Xuân Phú Đức Giang Câu Dệt may Hòa Thọ Bè May Nhà Hòa Thọ May Bình Minh VTJ May Hưng Dệt kim n Đơng May Đáp Phương Dệt may Dệt may Nam Định Huế Phần lớn đơn vị thành viên Tập đồn phải nh ập diện tích trồng bơng nước hạn chế Hoạt độn g sản xuất kinh doanh Vinatex chủ yếu đến từ CTC P Bông Việt Nam Năm 2013, sản lượng sản xuất CTC P Bông Việt Nam 313 nhu cầu nhập bô ng năm 2013 toàn Tập đoàn 70.000 Năm 2013, tổng sản lượng sợi sản xuất 111.800 tấn, đáp ứn g hầu hết nhu cầu sợi toàn Tập đoàn phần xuất M ột lượng nhỏ sợi nhập từ Ấn Độ, Pakistan, Trung Quố c yêu cầu sợi số cao, sản xuất nước chưa đá p ứng Giai đoạn 2013-2017, Tập đoàn đầu tư 3.400 tỷ đồng vào dự án sợi Năng lực chất lượng sản phẩm dệt, nhuộm Tập đồn cị n nhỏ Năm 2013, toàn Tập đoàn sản xuất khoảng 161, triệu m vải Giai đoạn 2014-2017, Vinatex dự kiến đầu tư 6.071 tỷ đồng vào dự án sản xuất vải Tập đồn có lực sản xuất 330 triệu sản phẩm may m ỗi năm Giai đoạn 2014-2016, Vinatex dự kiến đầu tư 00 chuyền may với 25.000 lao động www.fpts.com.vn Bloomberg FPTS | VINATEX Thị trường tiêu thụ Cơ cấu thị trường xuất Vinatex Xuất Giá trị xuất toàn tập đoàn năm 2013 đạt 2,9 tỷ USD, chiế m 14,4% giá trị xuất toàn ngành dệt may Việt Nam 12.5% 7.5% 14% 50% Hoa Kỳ thị trường xuất lớn nhất, chiếm gần 50% giá trị xuất Tập đoàn với kim ngạch xuất năm 20 12 đạt 1.347 triệu USD Châu Âu thị trường xuất lớn thứ 2, chiếm gần 16% tổng giá trị xuất Nhật Bản thị trườ ng 16% 9% 48% Hoa Kỳ EU Nhật Bản Hàn Quốc Khác 13% Nguồn: Vinatex 15% Cơ cấu thị trường xuất dệt may Việt Nam Hoa Kỳ EU Nhật Bản Hàn Quốc Khác 15% Nguồn: FPTS tổng hợp xuất lớn thứ 3, chiếm gần 14% tổng giá chiếm khoảng 12,5% tổng kim ngạch xuất Tập đoàn trị xuất Tăng trưởng giá trị xuất vào thị trường Nh Nội địa ật Bản giữ vững mức 21-22%/năm năm gần đâ Vinatex hướng tới mục tiêu chiếm lĩnh thị trường nội địa y Hàn Quốc thị trường xuất lớn thứ 4, chiếm khoảng 7, với tỷ lệ tăng trưởng bình quân 15-20%/năm giai đo ạn 5% tổng giá trị xuất Trong giai đoạn 2006-2012, xuất 2015-2020 Tập đoàn sở hữu hệ thống siêu thị Vinatexmart vào thị trường Hàn Quốc có tăng trưởng ấn tượng, từ 27 tri với quy mô 50 điểm bán hàng tỉnh, thành phố ệu USD năm 2006 lên 180 triệu USD năm 2012 Bên cạnh cá nước Bên cạnh đó, đơn vị thành viên Vinatex tí ch c thị trường truyền thống, Tập đoàn phát triển cực mở rộng hệ thống cửa hàng giới thiệu sản phẩm, đại lý thị trường khắp tỉnh, thành phố siêu thị mini công ty để gi khác Trung Đông, Nga,… để giảm ới phụ thuộc vào thị thiệu tiêu thụ sản phẩm Tổng số điểm bán hàng c trường trọng điểm Giá trị xuất vào c ác ác thị trường doanh nghiệp Tập đoàn đạt 4.200 điểm Bất động sản STT Cơ sở nhà đất Vinatex Diện tích (m ) Hình thức sở hữu 92.667 Thuê đất, trả tiền năm 23.509 Việt Nam Công ty TNHH Dệt kim Đông Xuân 195.322 Công ty TNHH Dệt may Đông Phương Thuê đất, trả tiền năm Thuê đất, trả tiền năm 72.307 Thuê đất, trả tiền năm 31.854 m thuê đất, trả trước lần Tổng cộng 490.720 Công ty TNHH MTV Thời trang Dệt may www.fpts.com.vn Công ty TNHH MTV Dệt 8/3 Bloomberg FPTS | 106.915 75.061 m thuê đất, trả tiền năm; VINATEX Thoái vốn đầu tư & tăng tỷ trọng đầu tư lĩnh vực Dệt may Theo lộ trình thối vốn giai đoạn 2013-2015, Vinatex thối vốn ngồi ngành (chủ yếu lĩnh vực tài chính, ngân hàng) đơn vị kinh doanh không hiệu Tổng số vốn cần th giai đoạn 1.143 tỷ đồng theo mệnh giá, 1.083 tỷ đồng theo giá trị đánh giá lại cổ phần hóa doanh nghiệp Doanh thu hợp (tỷ VND) 20,000 Trong đó, Tập đồn hồn thành thối vốn 11 công ty, t hu 184 tỷ đồng so với giá trị sổ sách đánh giá lại cổ phần hóa 156,51 tỷ đồng Tính đến hết năm 2014, dự kiến T ập đồn hồn thành việc thối vốn 21/37 đơn vị với tổng giá trị thoái vốn theo giá gốc đánh giá lại xác định giá trị doa nh nghiệp để cổ phần hóa 917 tỷ đồng, chiếm 85% tổng giá trị phải thực thối vốn Tập đồn đặt kế hoạch thối hết v ốn đầu tư ngành năm 2015 Tham khảo chi tiết kế hoạch thoái vốn Quyết định số 320/Q ĐTTg ngày 08/02/2014 Chính phủ Vinatex nâng tỷ lệ nắm giữ Tổng CTCP Phong Phú lên 51% chuyển công ty từ công ty liên kết sang công ty Tổng CTCP Phong Phú sở hữu chuỗi cung ứng đầy đủ, có lực cạnh tranh sản xuất Dennim, vải Khaki Công ty mẹ CPCP Phong Phú Quốc Tế (PPJ) – dự án m ẫu kinh doanh thành cơng mơ hình ODM Tập đồn Ngồi 40% ra, Tập đoàn điều chỉnh tỷ lệ nắm giữ số đơn vị ki nh doanh khác khơng làm thay đổi h TÌN Phân tích tài ình thức sở hữu Tập đồn Việc thay đổi tỷ lệ nắm giữ chủ H HÌ NH T Doanh thu yếu dựa chiến lược phát triển chuỗi cung ứng toàn diện v ÀI C Năm 2013, doanh thu hợp đạt 10.954 tỷ đồng, giảm 12 HÍN % so phương thức sản xuất H xuất theo ODM 15,00014% 19% 17% 10,000 5,000 2009 2010 2013 20% với kỳ Doanh thu năm 2012 2013 giảm chủ yếu côn g ty mẹ giảm tỷ lệ sở hữu số công ty công ty 0% trở thành công ty liên kết Trong năm 2014, Tập đoàn nâng t -12% ỷ lệ -20%nắm giữ Tổng CTCP Phong Phú lên 51% chuyển côn g ty từ cơng ty liên kết sang cơng ty Do đó, kết hợp n hất kinh doanh năm 2014 tăng đáng kể -37% -40%Lợi nhuận 2011 2012 Biên lợi nhuận gộp công ty tương đối ổn định qua năm, đạt Doanh thu Tăng trưởng 12,2% năm 2013 Biên lợi nhuận năm 2013 đạt Nguồn: Vinatex 2,5%, mức thấp năm gần chủ yếu lợi nhuậ n từ hoạt động tài khơng cịn đột biến năm trước www.fpts.com.vn Bloomberg FPTS | VINATEX công ty nhận khoản lãi từ việc thối vốn cơng ty liên kết Năm 2013, lợi nhuận công ty đạt 273,6 tỷ đồng 20% ROE giảm mạnh năm 2013 tương ứng với việc giảm lợi nhuận sau thuế, đạt 5,6% Theo đánh giá chúng tôi, biên lợi nhuận gộp, 15% LN gộp biên, LN ròng biên, ROE 19.4% 18.2% 14.1% 15.2% 16.3% 10% 11.5% 12.0% 2.2% 12.1% biên lợi nh a Vinat ơn so với uận ex trung bình cơng ROE củ thấp h ty ngành dệt may (tương ứng 13,4%, 4,0% 22%) cho thấy nhiều công ty Tập đồn đạt hiệu thấp so với trung bình ngành 4.6 % % 5.6% Tài sản nguồn vốn Tổng tài sản công ty biến động qua năm chủ yếu việc h ạch 5.9% 4.9% 4.2% 2.5% tốn cơng ty hợp giải thích Tại thời 0% điểm LN gộp biên LN rịng biên 31/12/2013, tổng tài sản cơng ty đạt 11.830 tỷ đồng, tương ROE ứng vòng quay tổng tài sản đạt 0,93 vịng Trong đó, giá trị tài sả Nguồn: FPTS tổng hợ n cố p định đạt 3.534 tỷ đồng, chiếm 29,9% tổng tài sản Tỷ lệ t nợ/tổng tài sản tương đối biến động qua năm đạt 67,5 % Tổng tài sản (tỷ đồng thời điểm 31/12/2013 Đây mức tương đương so với trung ) 100 bình ngành % 88.2% 16,000 Kế hoạch kinh doanh xuất 80% 67.5% Kế hoạch kinh doanh đến năm 2016 12,000 60% 56.8% Doanh thu toàn Tập đoàn: 53.700 tỷ đồng 8,000 46.1% 40% Lợi nhuận trước thuế toàn Tập đoàn: 2.144 tỷ đồng 4,000 35.7% Đối với Vinatex 20% 2009 2010 2013 2011 2012 Tổng doanh thu thu nhập: 9.105 tỷ đồng Tổng tài sản Tổng nợ/tổng TS Nguồn: FPTS tổng hợ Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế: >25%/năm Vốn chủ sở hữu: 9.148 tỷ đồng Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu: 7,8% p Kế hoạch xuất Dự báo kim ngạch xuất (triệu USD) 7,000 6,000 15.2% 12.9% 12.8% 16% Tập đoàn kỳ vọng kim ngạch xuất tồn hệ thống tăng bình qn 11,43%/năm hướng tới tổng thị phần đạt mức 0,57% thị p hần 14% xuất dệt may giới vào năm 2020 Vinatex tăng trư ởng doanh thu lợi nhuậ n s 5,000 12% 10 9.9 10.3% 3% % 10% Kỳ vọng tăng trưởng xuất cao nhờ Hiệp định TPP 4,000 Hiệp định thương mại tự FTA Việt Nam – EU, Li ên 3,000 8.7% 8% minh Hải quan Nga – Belarus - Kazakhstan,…(Tham khảo 2,000 6% chi tiết triển vọng từ Hiệp định thương mại ngành dệt may Việt Nam Link tham khảo) 2013 2014F 2015F 2016F 2017F 2018F 201 Xu hướng chuyển dịch đơn đặt hàng Việt Nam từ 9F 2020F Trung Quốc Kim ngạch xuất Tăng trưởng Ngành dệt may có chi phí vay nợ thấp có nguồn doa nh Nguồn: Vinatex thu ngoại tệ từ xuất www.fpts.com.vn Bloomberg FPTS | VINATEX Điểm mạnh, điểm yếu Điểm mạnh Với 50 năm kinh nghiệm ngành, Vinatex đơn vị dẫn đầu ngành Dệt may Việt Nam Tập đoàn chiếm 15% tổng kim ngạch xuất Dệt may toàn ngành Vinatex có điều kiện cần thiết để xây dựng chuỗi cung ứng hoàn chỉnh (sợi - dệt - nhuộm/hoàn tất - may khâu nghiên cứu đào tạo), làm tảng để tiến từ hình thức CMT gia cơng túy lên hình thức sản xuất xuất ODM Vinatex sở hữu kênh phân phối Vinatexmart phủ khắp nước với 50 đơn vị bán lẻ hàng may mặc Ngồi ra, cơng ty thành viên Hanosimex, May 10, Việt Tiến, Phong Phú, Việt Thắng, Nhà Bè, v.v tự xây dựng cửa hàng thời trang mang nhãn hiệu riêng ph ục vụ thị trường nội địa Ngành may đạt đến trình độ tiên tiến , có khả thực hầu hết loại đơn hàng với cấp chất lượng khác Thương hiệu mạnh thiết lập mối quan hệ đối tác lâu dài toàn cầu, đặc biệt t ại thị trường Hoa Kỳ, EU, Nhật Bản, Hàn Quốc Tổng công tyliên phần Dệt May Hà Nội Có 57.57% 57.57% 57.57% 57.57% Tên cơng ty cổ kết Tổng công ty cổ phần Dệt May Nam Định Có 53.67% 53.67% 53.67% 53.67% Cơng cơng ty May 10 - CTCP Dệt 8/3Có 100.00% 36.99% 100.00% 100.00% 100.00% Tổng ty TNHH Một Thành Viên 36.99% 36.99% 36.99% Công ty TNHH Một Thành Viên Tiến Tổng công ty Cổ Phần May ViệtDệt Kim 47.88% 47.88% 47.88% 47.88% Có 100.00% 49.28% 100.00% 100.00% 100.00% Tổng Phương 49.28% 49.28% 49.28% Đông công ty Việt Thắng - CTCP Tổng công ty cổ phần Phong Phú 48.88% 48.88% 48.88% Công ty cổ phần Dệt May Huế Có 65.54% 65.54% 48.88% 65.54% 65.54% Cơng ty cổ phần đầu tư Vinatex Tân Tạo 27.00% 27.00% 27.00% 27.00% Công ty cổ phần may Nhà Bè 27.69% 27.69% 27.69% 27.69% Tại ngày 31/12/2013, Tập đồn có 34 công ty liên kết Sở hữu t Công ty cổ phần phát triển hạ tầng sản xuất ại 26.44% 26.44% 26.44% công ty liên kết lớn 26.44% sau kinh doanh Dệt May Việt Nam Công ty cổ phần May Đức Giang 36.79% 36.79% 36.79% 36.79% 31/12/2013 31/12/2012 % sở hữu % quyền biểu % sở hữu % quyền biểu Tài liệu tham khảo Bảng cáo bạch Vinatex Báo cáo tài Vinatex 2008-2013 Báo cáo phân tích doanh nghiệp Tập đồn Dệt may Việt Nam - BSC www.fpts.com.vn VINATEX DIỄN GIẢI KHUYẾN NGHỊ Diễn giải mức khuyến nghị đầu tư Mức khuyến nghị dựa vào việc xác định mức chênh lệch giá trị tiềm so với giá trị thị trườn g cổ phiếu nhằm cung cấp thông tin hữu ích cho nhà đầu tư có giá trị vòng 12 tháng kể từ ngày đ ưa khuyến nghị Mức kỳ vọng 18% xác định dựa mức lãi suất trái phiếu Chính phủ 12 tháng cộng với mức phầ n bù rủi ro thị trường cổ phiếu Việt Nam Khuyến nghị Kỳ vọng 12 tháng Mua Thêm Theo dõi Giảm Bán Diễn giải Nếu giá mục tiêu cao giá thị trường 18% Nếu giá mục tiêu cao giá thị trường khoảng 7% đến 18% Nếu giá mục tiêu so với giá thị trường từ -7% đến 7% Nếu giá mục tiêu thấp giá thị trường khoảng -7% đến -18% Nếu giá mục tiêu thấp giá thị trường -18% Tuyên bố miễn trách nhiệm Các thông tin nhận định báo cáo cung cấp FPTS dựa vào nguồ n thông tin mà FPTS coi đáng tin cậy có sẵn mang tính hợp pháp Tuy nhiên chúng tơi khơng đảm bảo tính xác hay đầ y đủ thơng tin Nhà đầu tư sử dụng báo cáo cần lưu ý nhận định báo cáo mang tí nh chất chủ quan chuyên viên phân tích FPTS Nhà đầu tư sử dụng báo cáo tự chịu trách nhiệm định FPTS dựa vào thơng tin báo cáo thông tin khác để quyế t định đầu tư mà khơng bị phụ thuộc vào ràng buộc mặt pháp lý thông tin đưa Tại thời điểm thực báo cáo phân tích, FPTS chuyên viên phân tích khơng nắm gi ữ cổ phiếu doanh nghiệp Các thơng tin có liên quan đến chứng khốn khác thơng tin chi tiết liên quan đ ến cố phiếu xem https://ezsearch.fpts.com.vn cung cấp có u cầu thức Bản quyền © 2010 Cơng ty chứng khốn FPT Cơng ty Cổ phần Chứng khố Cơng ty Cổ phần Chứng kho Cơng ty Cổ phần Chứng khoá n FPT án FPT n FPT Trụ sở Chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh Chi nhánh Tp.Đà Nẵng Tầng - Tòa nhà 71 Nguyễn 29-31 Nguyễn Cơng Trứ, 100, Quang Trung, P Thạch T Chí Thanh, hang, Quận 1, Tp.Hồ Quận Đống Đa, Hà Nội, Việt NChí Minh, Việt Nam Quận Hải Châu, TP Đà Nẵng am ĐT: (84.8) 290 8686 ĐT: (84.511) 3553 666 ĐT: (84.4) 773 7070 / 271 Fax: (84.8) 291 0607 Fax: (84.511) 3553 888 171 Fax: (84.4) 773 9058 www.fpts.com.vn ... Bông Việt Phú Nam Phong Phú Dệt may Sợi Phú Việt Thắng Bài Dệt may Thắng Công ty Viện mẫu Dệt may Dệt kim Nam Định Đông Phương Dệt may Khác Hà Nội Dệt kim Đông Xuân Huế Việt Dệt may Hà Nội May. .. Nội May 10 Dệt 8/3 Dệt may Huế Khác Hà may Dệt Nội Nam Định Khác CTCP sản xuất XNK Dệt may Dệt may Tiến Vinatexmart May Việt Phong Dệt kim Đông Xuân Phú Đức Giang Câu Dệt may Hòa Thọ Bè May Nhà... mạnh, điểm yếu Điểm mạnh Với 50 năm kinh nghiệm ngành, Vinatex đơn vị dẫn đầu ngành Dệt may Việt Nam Tập đoàn chiếm 15% tổng kim ngạch xuất Dệt may toàn ngành Vinatex có điều kiện cần thiết để