187 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 68.223.689.500 77.687.808.011 I- Các khoản phải thu dài hạn 0 1. Phải thu dài hạn của khách hàng 2. Vốn kinh doanh ở đơn vò trực thuộc 3. Phải thu dài hạn nội bộ 4.Phải thu dài hạn khác 5. Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) II. Tài sản cố đònh 64.780.218.934 71.262.466.516 1. Tài sản cố đònh hữu hình 63.390.053.816 63.063.651.743 - Nguyên giá 147.994.221.805 155.971.514.719 7.977.292.914 - Giá trò hao mòn lũy kế (*) (84.604.167.989) (92.907.862.977) 8.303.694.988 2. Tài sản cố đònh thuê tài chính 0 - Nguyên giá - Giá trò hao mòn lũy kế (*) 3. Tài sản cố đònh vô hình 188.540.376 256.080.000 - Nguyên giá 256.080.000 256.080.000 - Giá trò hao mòn lũy kế (*) (67.539.624) 0 67.539.624 4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.201.624.742 7.942.734.773 6.741.110.031 III. Bất động sản đầu tư 0 - Nguyên giá - Giá trò hao mòn lũy kế (*) IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 3.719.715.000 1. Đầu tư vào Công ty con 2. Đầu tư vào Công ty liên doanh, liên kết. 3. Đầu tư dài hạn khác 3.719.715.000 3.719.715.000 4. Dự phòng giảm giá CK đầu tư dài h ạn (*) V. Chi phí trả trước dài hạn 3.443.470.566 2.705.626.496 1. Chi phí trả trước dài hạn 3.443.470.566 2.705.626.496 737.844.071 2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m 188 3. Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 159.534.287.511 177.859.999.907 NGUỒN VỐN A. N PHẢI TRẢ 78.804.586.416 81.089.225.534 I. N NGẮN HẠN 76.153.983.885 76.178.751.003 1. Vay và nợ ngắn hạn 30.107.038.869 23.328.613.425 6.778.425.444 2. Phải trả người bán 31.162.205.704 45.173.117.606 14.010.911.902 3. Người mua trả tiền trước 350.021.544 0 350.021.544 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 4.426.568.833 2.395.570.134 2.030.998.699 5. Phải trả người lao động 1.146.277.8 75 2.059.902.233 913.624.358 6. Chi phí phải trả 2.579.458.989 1.665.988.532 913.470.457 7. Phải trả nội bộ 8. Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 6.3 82.412.071 1.555.559.073 4.826.852.998 10. Dự phòng phải trả ngắn hạn II. Nợ dài hạn 2.650.602.531 4.910.474.531 1. Phải trả dài hạn người bán 2. Phải trả dài hạn nội bộ 3. Phải trả dài hạn khác 2.650.6 02.531 2.910.474.531 259.872.000 4. Vay và nợ dài hạn 2.000.000.000 2.000.000.000 5. Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 7. Dự phòng phải trả dài hạn B. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 80.729.701.095 96.770.774.373 I. Vốn chủ sở hữu 80.468.244.095 96.553.769.887 1. Vốn đầu tư của chủ sỡ hữu 84.312.185.344 56.000.000.000 28.312.185.34 4 2. Thặng dư vốn cổ phần 27.382.833.351 27.382.833.351 3. Vốn khác của chủ sở hữu Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m 189 4. Cổ phiếu ngân quỹ (6.588.010.602) 0 6.588.010.602 5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản 6. Chênh lệch tỷ giá hối đoái 0 7. Quỹ đầu tư phát triển 1.967.555.390 1.967.555.390 0 8. Quỹ dự phòng tài chính 494.325.540 494.325.540 0 9. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10. Lợi nhuận chưa phân phối 282.188.423 10.709.055.606 10.426.867.183 11. Nguồn vốn đầu tư XDCB II. NGUỒN KINH PHÍ VÀ QuỸ KHÁC 261.457.000 217.00 4.486 1. Quỹ khen thưởng và phúc lợi 261.457.000 217.004.486 44.452.514 2. Nguồn kinh phí 3.Nguồn kinh phí đã hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 159.534.287.511 177.859.999.907 Tổng cộng 72.016.705.818 72.016.705.818 Từ báo cáo nguồn và sử dụng tiền mặt của công ty, chúng ta kết hợp với 3 bảng khác là: Bảng cân đối kế toán, bảng cân đối tài khoản, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh để lập ra bảng báo cáo luân chuyển tiền tệ (báo cáo dòng tiền hoàn chỉnh), xem bảng báo cáo luân chuyển tiền tệ của công ty cổ phần BKBH năm 2005 (Bảng 5.4). 5.3.3. Phương pháp phân tích báo cáo dòng tiền Báo cáo dòng tiền sẽ hữu ích cho các nhà quản trò tài chính và những người có quan tâm phân tích được dòng tiền của doanh nghiệp. Các nhà quản lý có thể chú ý đặc biệt tới những phân loại chính trên dòng tiền, hoặc những khoản mục riêng biệt trên dòng tiền thu vào và chi ra để đánh giá xem các chính sách tài chính của doanh nghiệp có mâu thuẫn với nhau hay không. Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m 190 Ngoài ra, báo cáo dòng tiền còn được sử dụng để đánh giá các quá trình nhằm đạt được những mục tiêu đã được hoạch đònh. Báo cáo này không tìm cách làm cho tương ứng cụ thể giữa dòng tiền và dòng tiền chi ra, nhưng chúng có thể được sử dụng để nhận diện những gì mâu thuẫn và đáng chú ý. Chẳng hạn như những gia tăng trong các khoản phải thu và hàng tồn kho tạo ra các dòng tiền chi ra có thể là một dấu hiệu về các vấn để liên quan đến tín dụng và hàng tồn kho, theo nhiều nhà phân tích và nghiên cứu tài chính, một số hệ số thường dùng để phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ như: • Hệ số dòng tiền vào của từng hoạt động so với tổng dòng tiền vào (Individual sources of cash inflow / Total cash inflow); • Hệ số dòng tiền ra để trả nợ dài hạn so với tổng dòng tiền vào (Cash outflow for long-term debt repayment / Total cash inflow); • Hệ số dòng tiền ra để chi trả cổ tức so với dòng lưu chuyển ròng từ hoạt động kinh doanh chính (Dividends / Cash flow from operations). a. Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh so với tổng dòng tiền vào: Hệ số này cung cấp cho người đọc một tỷ lệ, mức độ về năng lực tạo ra nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Thông thường, tỷ lệ này chiếm rất cao (trên 80%) và là nguồn tiền chủ yếu dùng trang trải cho hoạt động đầu tư dài hạn và trả cổ tức cũng như các khoản vay ngắn hạn, dài hạn. Tuy nhiên, khi phân tích cần đặt chúng trong một bối cảnh cụ thể; chiến lược và tình hình kinh doanh từng thời kỳ. Một cách phân tích thường liên hệ là mang hệ số kỳ thực hiện so với các kỳ trước để thấy xu hướng tăng trưởng hay sự ổn đònh và so với các doanh nghiệp tiêu biểu cùng ngành hay chỉ tiêu bình quân ngành để đo lường sự biến động chung về tình hình kinh doanh và đặc điểm dòng ngân lưu. Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m 191 b. Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư so với tổng dòng tiền vào: Hoạt động đầu tư không kể đến đầu tư tài sản cố đònh là nét đặc trưng của doanh nghiệp trong nền kinh tế thò trường. Tiền tệ luôn được tính toán theo giá trò thời gian – time value of money, mọi đồng tiền đều có môi trường lưu chuyển thông suốt trong đó chủ yếu là thò trường chứng khoán. Ngoài ra, doanh nghiệp thường đầu tư vào các lónh vực dài hạn khác: đầu tư kinh doanh bất động sản, cho thuê dài hạn tài sản cố đònh, liên doanh, hùn vốn,… nhằm mục đích tìm kiếm nguồn thu nhập ổn đònh lâu dài. Dòng ngân lưu ra để gia tăng các khoản đầu tư, ngược lại một sự thu hồi các khoản đầu tư sẽ thể hiện trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ là các dòng ngân lưu vào. Tuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh và các khoản đầu tư đếnn hạn thu hồi, hệ số phân tích sẽ biến động. Khi hệ số này càng cao tức dòng tiền vào từ hoạt động đầu tư chiếm tỷ trọng cao, nếu chưa có kế hoạch tái đầu tư, doanh nghiệp phải nghó ngay đến việc điều phối nguồn tiền ưu tiêu thanh toán các khoản nợ dài hạn đến hạn trả hoặc trả trước hạn để giảm chi phí lãi vay. Sau đó, điều tiết vốn cho hoạt động kinh doanh chính để giảm các khoản vay ngắn hạn. c. Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài chính so với tổng dòng tiền vào: Hoạt động tài chính là những nghiệp vụ làm thay đổi cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Cụ thể là: tăng giảm các khoản vay; tăng giảm vốn chủ sở hữu khi huy động, phát hành cổ phiếu; mua lại trái phiếu, cổ phiếu; trả cổ tức; lợi nhuận giữ lại – retained earnings… Dòng tiền vào và ra (inflows – outflows) tương tứng với sự tăng giảm trong các nghiệp vụ kể trên. Nếu lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư, buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài chính. Đó Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m Click to buy NOW! P D F - X C h a n g e V i e w e r w w w . d o c u - t r a c k . c o m . 188 3. Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 159.534. 287 .511 177 .85 9.999.907 NGUỒN VỐN A. N PHẢI TRẢ 78. 804. 586 .416 81 . 089 .225.534 I. N NGẮN HẠN 76.153. 983 .88 5 76.1 78. 751.003. (*) (84 .604.167. 989 ) (92.907 .86 2.977) 8. 303.694. 988 2. Tài sản cố đònh thuê tài chính 0 - Nguyên giá - Giá trò hao mòn lũy kế (*) 3. Tài sản cố đònh vô hình 188 .540.376. doanh chính để giảm các khoản vay ngắn hạn. c. Hệ số dòng tiền vào từ hoạt động tài chính so với tổng dòng tiền vào: Hoạt động tài chính là những nghiệp vụ làm thay đổi cơ cấu tài chính của doanh