Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com - Quý II/2006 + quý I/2007 san lấp mặt tiến hành xây dựng nhà xưởng, lắp đặt máy móc - Quý II/2007 thức đưa nhà máy vào hoạt động Vốn tự có cơng ty tham gia trước, sử dụng cho việc lập báo cáo nghiên cứu khả thi, tổ chức đấu thầu, thuê tư vấn thiết kế, thi cơng cơng trình, xây dựng trạm biến Hiện nguồn vốn tự có cơng ty 7,2 tỷ đồng( thành viên công ty góp vốn vào cơng ty theo đăng ký 6,8 tỷ +lãi chưa phân phối), nguồn vốn công ty đầu tư cho dự án khoảng 3.5 tỷ đồng, lại tập trung vào tài sản cố định có Số vốn cịn thiếu (1,4 tỷ) thành viên bổ sung vào đầu năm 2006 để hoàn thành nhà xưởng Như ngân hàng chấp nhận cho vay dự án đáp ứng đủ nguồn vốn cần thiết giai đoạn *Về tính hiệu tài dự án - Cơ sở tính tốn: +Thuế thu nhập doanh nghiệp 32%, miễn năm đầu giảm 50% năm +Khấu hao tính 10 năm +Lãi suất chiết khấu sử dụng lãi suất vay ngân hàng (12%) Kết tính tốn trình bày chi tiết phụ lục - Hiệu dự án sau: Giá trị lợi nhuận ròng NPV = 17.6 > Tỷ suất hoàn vốn nội IRR = 15,3% > 12% Thời gian hoàn vốn T= 7,2 năm < thời gian hoạt động dự án (10 năm) Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Như dự án khả thi mặt tài * Về phương diện mơi trường, PCCC Các yếu tố trình sản xuất tác động xấu đến mơi trường dự án tiếng ồn hoạt động máy móc, nước thải q trình sản xuất phân xưởng sản xuất gạch đá xẻ - Đối với chất thải rắn: công ty tận dụng triệt để dây chuyền sản xuất nên khơng có - Đối với chất thải lỏng, chất thải sinh hoạt: chất thải chủ yếu tạo q trình sản xuất sinh hoạt Cơng ty đầu tư xây dựng hệ thống xử lý chất thải riêng, chất thải lỏng tập trung hệ thống xử lý nước thải để lắng xử lý chất rắn lơ lửng trước thải môi trường xung quanh - Công ty có kế hoạch trồng xanh số khu vực quanh nhà máy góp phần điều hồ khơng khí khu vực Tính khả thi mặt mơi trường dự án đánh giá, kiểm chứng thông qua việc phê duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trường Bộ khoa học công nghệ môi trường Tại văn phòng nhà xưởng làm việc trang bị hệ thống bình chữa cháy, đồng thời cơng ty cịn bố trí hệ thống bể, vịi nước vị trí thích hợp đảm bảo khả ứng cứu cần thiết * Về phương án trả nợ +Nguồn trả nợ: Công ty dự kiến dùng lợi nhuận khấu hao từ dự án "Xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ đá trang trí nội thất" lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh để trả gốc lãi cho ngân hàng Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Các tài sản cố định khấu hao 14 năm, mức khấu hao năm là: 9.670.000.000/ 14 = 690.710.000 đồng Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh công ty Căn vào bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh công ty qua năm, khả tăng trưởng công ty tương lai, cán thẩm định đánh giá mức lợi nhuận trung bình cơng ty năm tới đạt 400.000.000 đồng/năm ( Trong tháng đầu năm 2005 lợi nhuận sau thuế công ty đạt 415.000.000đồng) Công ty dùng 90% lợi nhuận ( tức khoảng 360.000.000đồng ) để trả nợ hàng năm cho ngân hàng Như nguồn trả nợ dự án ước tính hàng năm là: 690.710.0000 + 360.000.000 + lợi nhuận hàng năm dự án Với nguồn trả nợ trên, dự án hoàn toàn có khả trang trải khoản nợ gốc lẫn lãi hàng năm cho ngân hàng Nếu Vpbank đồng ý cho cơng ty vay 2.6 tỷ đồng vịng 05 năm ân hạn tháng với lãi suất %/ tháng : + Trong tháng đầu tiên, lãi công ty phải trả hàng tháng 26.000.000 đồng/tháng Theo đánh giá cán thẩm định, với mức lợi nhuận 415 triệu đồng q/2005 (nghĩa trung bình cơng ty đạt 46,1 triệu đồng/tháng, chiếm 16% doanh thu) cơng ty hồn tồn có khả trả nợ cho ngân hàng + Trong thời gian tiếp theo, công ty dự kiến trả gốc sau: tháng sau thời gian ân hạn trả : 5% *2.600.000.000 = 130.000.000đ Năm thứ trả 15% * 2.600.000.000 = 390.000.000đ : Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Năm thứ trả : 20% * 2.600.000.000 = 520.000.000đ Năm thứ trả : 25% * 2.600.000.000 = 650.000.000đ Năm thứ trả : 35% * 2.600.000.000 = 910.000.000đ Lãi tính phần dư nợ thực tế khoản vay: (Đơn vị :1000 đồng) Dư nợ đầu kỳ Lãi phải trả Gốc phải trả Dư nợ cuối kỳ * Về quan hệ tín dụng khách hàng Khách hàng quan hệ với vpbank lần đầu Theo thông tin CIC ngày 14/11/2005, trước khách hàng có quan hệ với ngân hàng thương mại quốc tế với tổng dư nợ lớn lên tới tỷ đồng Trong thời gian vay vốn công ty thực tốt nghĩa vụ với ngân hàng Hiện cơng ty khơng cịn dư nợ tổ chức tín dụng * Kết luận : - Khách hàng có đủ tư cách pháp nhân, thành lập hoạt động theo pháp luật hành Việt Nam - Dự án đầu tư xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ đá trang trí nội thất khả thi có hiệu - Mơi trường lĩnh vực công ty kinh doanh tương đối tốt có khả phát triển cao Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com - Tình hình kinh doanh cơng ty có hiệu quả, tài lành mạnh, có khả hồn trả nợ - Nhu cầu sử dụng vốn công ty hợp lý phù hợp với tình hình họat động cơng ty - Có tài sản đảm bảo hợp pháp, đảm bảo cho khoản vay theo quy định ngân hàng 3.2 Đánh giá công tác thẩm định ngân hàng " dự án xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ đá granite" 3.2.1 Những mặt đạt +Quy trình thẩm định cán thẩm định tuân thủ theo quy định ngân hàng, nội dung thẩm định tiến hành cách đầy đủ qua khâu, từ khâu thẩm định hồ sơ vay vốn, thẩm định khách hàng vay, thẩm định dự án đầu tư đến thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay +Nội dung thẩm định dự án đề cập đầy đủ phương diện như: thẩm định thị trường, thẩm định kỹ thuật- công nghệ, thẩm định tài chính, thẩm định khía cạnh mơi trường Q trình thẩm định có tham khảo số dự án tương tự để so sánh, rút nhận xét +Báo cáo cần thiết thực dự án nâng cao lực sản xuất có thoả mãn nhu cầu thị trường 3.2.2 Những mặt hạn chế +Nội dung đánh giá khía cạnh thị trường cịn sơ sài, thiếu Cán thẩm định nhận định cách chung chung tình hình cung cầu thị trường sản phẩm đá nội thất nay, chưa lượng hoá cụ thể số tiêu thụ hàng Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com năm, số lượng nhà cung cấp, sản lượng cung cấp, sản phẩm thay thế…Nhìn chung việc đánh gía cịn mang tính định tính, chủ yếu dựa vào nhận xét chủ quan cán thẩm định +Trong trình thẩm định phương diện tài dự án, cán sử dụng ba tiêu để tính tốn (NPV, IRR, T), tiêu điểm hồ vốn, lợi ích- chi phí, tỷ suất lợi nhuận dự án đầu tư… chưa đề cập Chưa sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy để đánh giá lại tính bền vững mặt hiệu tài dự án +Thơng tin q trình thẩm định thiếu, chủ yếu dựa vào báo cáo khách hàng gửi đến, chưa có tham khảo nguồn thơng tin bên ngồi Chi phí ngun vật liệu đầu vào nhận định biến động mạnh, song khơng có sâu tìm hiểu để có hướng điều chỉnh Lãi suất chiết khấu dùng để chiết khấu dòng tiền sử dụng lãi suất vay ngân hàng, khơng tính đến chi phí hội vốn tự có + Nội dung đánh giá rủi ro không xem xét thực tế dự án gặp nhiều rủi ro + Cán thẩm định chưa tính đến tiêu nhằm đánh giá hiệu mặt xã hội dự án IV Đánh giá công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng 4.1 Những mặt đạt được: Mặc dù ngân hàng trẻ hệ thống ngân hàng Việt Nam song năm qua VPBank không ngừng lớn mạnh, đạt mức tăng trưởng cao ngày cải thiện uy tín vị thương trường Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Có thành cơng nhờ đóng góp khơng nhỏ cơng tác thẩm định tín dụng nói chung thẩm định dự án đầu tư nói riêng nội dung có ảnh hưởng lớn đến chất lượng tín dụng * Về quy trình thẩm định: Có thể nói quy trình thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thời gian qua có tiến vượt bậc Từ Hội đồng quản trị ban hành "Quy trình nghiệp vụ tín dụng" theo tiêu chuẩn mới, áp dụng cho nghiệp vụ thẩm định dự án để xem xét cho vay trung dài hạn bảo lãnh vay vốn VPBank, công tác thẩm định dự án đầu tư có chuyển biến tích cực Các bước công đoạn quy định logic từ việc hướng dẫn khách hàng làm hồ sơ vay vốn, tiếp nhận hồ sơ vay, thẩm định hồ sơ vay, thẩm định khách hàng đến thẩm định dự án đầu tư, lập thành tờ trình… Quy trình thẩm định rõ ràng sở cho công tác thẩm định diễn thuận lợi dễ dàng Quy trình cịn áp dụng thống tồn hệ thống nhìn chung thời gian qua cán thẩm định tuân thủ nghiêm túc Mặt khác quy trình thẩm định dự án xây dựng dựa sở phối hợp thống để đưa định Đó phối hợp chặt chẽ phòng ban phận chức trình thẩm định, phối hợp diễn hiệu quả, phát huy tính độc lập phận đồng thời tạo mối quan hệ thống nhất, không chồng chéo lẫn * Về nội dung thẩm định: Nếu trước đây, công tác thẩm định chủ yếu xem xét khía cạnh tài chính, đến nội dung thẩm định tính đến khía cạnh khác Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com dự án: khơng việc đơn tính tốn tiêu tài mà xem xét tư cách pháp lý người vay, lịch sử hình thành phát triển doanh nghiệp, việc xem xét yếu tố đầu vào, đầu dự án, phân tích rủi ro mang tính thị trường Bên cạnh cịn thẩm định phương diện kỹ thuật, phương diện kinh tế, phương diện tổ chức, vận hành cơng trình phương diện vệ sinh môi trường Như nội dung thẩm định có thay đổi theo chiều hướng tích cực, phù hợp với tiêu chuẩn chung với đòi hỏi phát triển kinh tế thị trường * Về tổ chức phân cấp thẩm định Khắc phục hạn chế thời gian qua để nhằm chuyên mơn hố cơng tác thẩm định dự án, năm gần phịng tín dụng doanh nghiệp đời Phòng chuyên trách đảm nhiệm việc thẩm định dự án đầu tư nước Đây bước tiến đáng kể ngân hàng Bên cạnh đó, ngân hàng có quy định rõ ràng là, dự án nhỏ có tổng mức vốn tỷ đồng ban tín dụng tiến hành thẩm định, cịn dự án tỷ, có tổng vốn đầu tư lớn, có tính chất phức tạp mặt kinh tế- kỹ thuật thẩm quyền thẩm định phải thuộc hội đồng tín dụng Việc phân cấp thẩm định rõ ràng vừa giúp cho công tác thẩm định tiến hành nhanh chóng, khơng bị chồng chéo, rút ngắn thời gian thẩm định đồng thời tránh rủi ro gây thiệt hại cho ngân hàng * Về phương pháp thẩm định Phương pháp thẩm định mà ngân hàng áp dụng ngày khoa học đại Phương pháp chủ yếu ngân hàng sử dụng trình thẩm định Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com phương pháp so sánh đối chiếu, phương pháp thẩm định theo trình tự phương pháp dự báo Các phương pháp áp dụng cách linh hoạt tuỳ theo tính chất dự án lượng thơng tin cán thẩm định thu thập Ngân hàng áp dụng tiêu hiệu : NPV, IRR…, để đánh giá tính hiệu dự án, số dự án sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy phân tích rủi ro Các tiêu sử dụng trình thẩm định áp dụng linh hoạt Điều thể chỗ: quy trình thẩm định quy định rõ ràng bước, công đoạn trình thẩm định, song thực tế có khoảng mở định, nghĩa việc lựa chọn tiêu nào, lựa chọn tiêu để đánh giá dự án phụ thuộc linh hoạt vào trình độ cách nhìn nhận cán thẩm định, chí cịn phụ thuộc vào mối quan hệ khách hàng với VPBank… Tuy nhiên dù có linh hoạt đến đâu cán thẩm định ln hướng phân tích đánh giá đến việc đảm bảo đưa cách khách quan tổng thể toàn diện * Về cán thẩm định: Đa số cán thẩm định đội ngũ nhân viên ngân hàng có trình độ từ đại học trở lên, họ người trẻ có trình độ chun mơn giỏi, nhiệt tình cơng tác, say mê với cơng việc giàu tinh thần ham học hỏi Đây đội ngũ chủ chốt có ảnh hưởng lớn đến hiệu thẩm định dự án đầu tư sau Bên cạnh đội ngũ cán trẻ, ngân hàng có nhiều cán làm việc lâu năm, có chuyên môn sâu lĩnh vực dự án, dày dặn kinh nghiệm cơng tác, có ảnh Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com hưởng định đến chất lượng thẩm định dự án, đặc biệt dự án lớn phức tạp Mặt khác công tác bồi dưỡng cán bộ, nâng cao nghiệp vụ thẩm định VPBank thường xuyên trọng, ngân hàng có trung tâm đào tạo riêng Ngân hàng ln khuyến khích tạo điều kiện thuận lợi cho cán trau dồi, nâng cao nghiệp vụ thẩm định Hơn ngân hàng trọng vào công tác đào tạo lại cán bộ, tập huấn, giao lưu, tổ chức hội nghị hội thảo mời chuyên gia giỏi giảng dạy thẩm định dự án Do ngân hàng có tay đội ngũ cán có trình độ chun mơn tương đối cao, đạo đức vững vàng, không trang bị kiến thức liên quan đến đầu tư mà kiến thức liên ngành đa dạng khác kiến thức phân tích tài doanh nghiệp, kiến thức kế toán… Điều phần chất lượng đội ngũ cán tuyển chọn đầu vào có trình độ sàn tương đối cao Chính kiến thức kinh nghiệm thực tế giúp cho cán thẩm định không đảm nhiệm công việc mơi trường đầy thử thách với số lượng dự án cần phải thẩm định ngày nhiều, giá trị ngày lớn tính chất phức tạp ngày tăng mà đảm bảo đưa đánh giá, định xác, kịp thời Điều minh chứng kết công tác thẩm định ngân hàng thời gian qua *Về thời gian thẩm định Thời gian thẩm định ngân hàng quy định sau Thẩm định hồ sơ tín dụng Tái thẩm định Max=15 ngày Max=5 ngày Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Lãnh đạo phòng tín dùng kiểm sốt hồ sơ Max=3 ngày Quyết định ban tín dụng Max=5 ngày Quyết định hội đồng tín dụng Max=10 ngày Phê duyệt HĐQT Thời giải hồ sơ cho vay Kiểm tra xử lý nợ vay Max=15 ngày Max=45 ngày tháng lần Thời gian thẩm định rút ngắn so với trước từ giúp chủ đầu tư khơng bị bỏ lỡ hội đầu tư, nâng cao hiệu kinh doanh uy tín doanh nghiệp Tuy nhiên ngân hàng cần lưu ý đảm bảo cho tính nhanh chóng phải đơi với chất lượng thẩm định * Về công tác thu thập, quản lý, lưu trữ số liệu phục vụ cho trình thẩm định Nguồn thơng tin thu thập q trình thẩm định ngày phong phú đa dạng Nếu trước thông tin dự án dùng để phân tích cung cấp chủ đầu tư, gây nên tình trạng trình thẩm định xoay quanh việc thẩm định tính hợp lý, tính xác đại số số liệu, tiến hành vấn khảo sát thực địa đến thơng tin có tính nhiều chiều Nguồn thơng tin phục vụ cho q trình thẩm định khơng vào tài liệu khách hàng cung cấp, mà còn vào tài liệu phân tích thị trường, tài liệu lưu trữ liên ngân hàng, văn luật, thông tin từ bạn hàng, đối tác, từ quan chuyên môn chuyên gia lĩnh vực có liên quan, từ trung tâm phịng ngừa rủi ro (CIC)… Như VPBank cơng tác thu thập quản lý, phân tích, lưu trữ liệu dự án liệu liên quan quan tâm Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com trọng cách liên tục có hệ thống, làm sở cho việc định khách quan xác Mặt khác điều kiện nay, cán thẩm định trang bị hỗ trợ tốt với phương tiện làm việc cần thiết máy tính nối mạng, điện thoại… giúp cho cán thẩm định nhanh chóng thu thập thơng tin cần thiết, rút ngắn thời gian thẩm định Tất điều tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thẩm định dự án ngân hàng, làm tăng tính xác độ thuyết phục kết thẩm định, thời đại ngày mà thứ liên tục biến đổi đỏi hỏi phải cập nhật thường xuyên 4.2 Những mặt cịn hạn chế *Về tổ chức thẩm định Có thể nói ngân hàng chưa có phịng thẩm định dự án riêng, Mặc dù thời gian qua phòng phục vụ khách hàng doanh nghiệp đời với nhiệm vụ chuyên trách thẩm định dự án đầu tư nước, thực tế công tác thẩm định dự án đầu tư phịng chưa có tách biệt, nghiệp vụ thẩm định lồng ghép với nghiệp vụ tín dụng Một cán tín dụng phải kiêm nhiều việc từ tiếp nhận hồ sơ vay vốn, kiểm sốt tính đầy đủ hợp lệ loại giấy tờ, thu thập thông tin để thẩm định khách hàng vay, thẩm định dự án đầu tư đến lập tờ trình kiểm tra, giám sát theo dõi nợ vay… Khối lượng công việc lớn cộng thêm số dự án thẩm định ngày tăng khiến cho cán khơng có đủ thời gian để thu thập thơng tin cần thiết phục vụ cho q trình thẩm định, từ làm giảm tính xác kết cuối Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Bên cạnh phối hợp phận q trình thẩm định cịn hạn chế, cán thẩm định thường làm việc độc lập, có chia sẻ hỗ trợ thơng tin kinh nghiệm cho * Về phương pháp thẩm định Ngân hàng chưa có kết hợp phương pháp trình thẩm định Mặt khác việc sử dụng tiêu nhiều hạn chế: Phương pháp so sánh tiêu phương pháp phổ biến mà cán thẩm định sử dụng nhiều nhất, việc so sánh đơi cịn mang tính giản đơn Các tiêu tổng hợp cấu vốn đầu tư, suất đầu tư tiêu sản xuất, tiêu hao lượng, nguyên vật liệu, nhân cơng… chưa có so sánh với dự án tương tự, với định mức kinh tế- kỹ thuật Bộ ngành Các tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp dừng lại việc so sánh năm với chưa đối chiếu với doanh nghiệp ngành Các tiêu chuẩn công nghệ, thiết bị chưa có chuẩn mực để kiểm tra, đối chứng Điều lần chứng tỏ nguồn thông tin ngân hàng thiếu, chưa đáp ứng nhu cầu thẩm định Phương pháp dự báo chưa áp dụng cách khoa học Các thông tin cung cầu sản phẩm, giá cả, chất lượng công nghệ, thiết bị… thu thập dựa cố gắng cao cán thẩm định thông qua sách báo, tạp chí, phương tiện thơng tin đại chúng hàng ngày, nguồn thông tin nhiều không thực đầy đủ cập nhật Mặt khác ngân hàng chưa áp dụng phương pháp toán học phân tích dự báo cung cầu thị trường Điều ... trình thẩm định cán thẩm định tuân thủ theo quy định ngân hàng, nội dung thẩm định tiến hành cách đầy đủ qua khâu, từ khâu thẩm định hồ sơ vay vốn, thẩm định khách hàng vay, thẩm định dự án đầu tư. .. đầu tư đến thẩm định biện pháp bảo đảm tiền vay +Nội dung thẩm định dự án đề cập đầy đủ phương diện như: thẩm định thị trường, thẩm định kỹ thuật- cơng nghệ, thẩm định tài chính, thẩm định khía... Nội dung đánh giá rủi ro không xem xét thực tế dự án gặp nhiều rủi ro + Cán thẩm định chưa tính đến tiêu nhằm đánh giá hiệu mặt xã hội dự án IV Đánh giá công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng