bán hàng trong nước. Gần 70% sản phẩm quần áo len của Công ty xuất khẩu vào khối thị trường chung Châu Âu. Ngoài ra còn xuất khẩu sang các nước: Nhật Bản, úc, Hàn Quốc, Đài Loan. Sản phẩm nội địa của Công ty được thị trường đề cao về chất lượng. Toàn quốc hiện nay có 7 cơ sở kéo sợi Acrylic và len pha. Các doanh nghiệp trong nước phải cạnh tranh với nhau và với lượng sợi nhập lậu rất lớn từ Trung Quốc sang. Đứng trước tình hình đó, Công ty không đầu tư thiết bị đổi mới cải tiến mẫu mã. Đến một giai đoạn nào đó, lượng sợi Acrylic sản xuất ra lớn hơn cầu là một điều bất lợi. Để sản phẩm của công ty ngoài yêu cầu về chất lượng còn có kiểu dáng mỹ thuật phong phú, cạnh tranh được với tư thương, doanh nghiệp nhà nước khác và với hàng Trung Quốc nhập lậu. Do đó, việc đầu tư đổi mới thiết bị dệt len là việc làm hết sức cần thiết. Nhận xét: Nhìn chung, cán bộ thẩm định(CBTĐ) đã thẩm định được các nội dung chủ yếu như mục tiêu của DA, đánh giá được sự cần thiết phải đầu tư thiết bị kỹ thuật trước những đòi hỏi của thị trường, trước sự cạnh tranh trong nước và hàng nhập lậu.CBTĐ đã đánh giá được quan hệ cung cầu của sản phẩm hiện tại và dự đoán trong tương lai, từ đó cũng đã xác định được khả năng tham gia thị trường cũng như tiềm năng phát triển của DA.Đây là DA đầu tư cải tiến kỹ thuật, mở rộng sản xuất của DN nên CBTĐ cũng đã đánh giá được trình độ sản xuất, chất lượng quy cách, năng lực máy móc, quy mô sản xuất hiện có so với nhu cầu hiện tại. • Thẩm định trên phương diện thị trường: Công ty dệt len Mùa Đông luôn phấn đấu và giữ vững hai thị trường tiêu thụ: Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com + Thị trường nội địa: Duy trì các hình thức buôn bán qua tổng đại lý và bán lẻ qua cửa hàng giới thiệu sản phẩm của công ty. + Thị trường xuất khẩu: Từ gia công sản phẩm chuyển sang nhập nguyên liệu bán sản phẩm. Giữ vững nâng dần sản phẩm tiêu thụ trong nước và xuất khẩu các sản phẩm trong dự án đầu tư chiều sâu năm 2000 nằm trong kế hoạch tiêu thụ tổng thể của Công ty. Nghiên cứu về thị trường tiêu thụ sản phẩm của Công ty trong thời gian vừa qua cho thấy: - Về xuất khẩu: sản phẩm ngày càng tăng, có uy tín với khách hàng như : Đan Mạch, Ba Lan, Đức, Nhật Bản. Cụ thể: Năm 1997 xuất khẩu được: 267. 782 sản phẩm. Năm 1998 xuất khẩu được: 350. 472 sản phẩm. Năm 1999 xuất khẩu được: 347.983 sản phẩm. - Về nội địa: Năm 1997 tiêu thụ được: 89. 345 sản phẩm. Năm 1998 tiêu thụ được: 115.068 sản phẩm. Năm 1999 tiêu thụ được: 147.772 sản phẩm. Mặt khác, nhu cầu xã hội ngày một phát triển, số người có nhu cầu sử dụng áo len cao cấp ngày càng nhiều. Trong các năm tiếp theo, Công ty phấn đấu tự sản xuất ra tất cả các loại sợi để dệt các loại áo len với chất lượng cao, mẫu mã đẹp, đẩy mạnh xuất khẩu và phát triển các sản phẩm nội địa bán trong nước. Nhận xét: CBTĐ đã khẳng định sản phẩm áo dệt len đang có nhu cầu lớn trên thị trường, là mặt hàng thiết yếu nhưng mức độ sản xuất và cung ứng hiện tại chưa Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com đáp ứng được nhu cầu tiêu thụ. Ngoài ra, CBTĐ đã xác định được khu vực thị trường là thị trường nội địa và thị trường xuất khẩu với thị hiếu của khách hàng là lớn.Nhưng CBTĐ chưa phân tích được tình hình và mức độ cạnh tranh của sản phẩm dệt len của công ty trong tương lai trên thị trường và chưa chỉ ra được những lợi thế cạnh tranh của nó. • Thẩm định phương diện kỹ thuật: Tổng số lao động của Công ty đến 20/11/2000 là 821 người. Công nhân kỹ thuật bậc cao có tay nghề giỏi chiếm 3/5 tổng số người, kỹ sư 51 người. Công ty dệt len Mùa Đông là 1 doanh nghiệp có bề dày kinh nghiệm. Công ty luôn chủ động nghiên cứu tính đồng bộ cũng như hiệu quả kinh tế của các thiết bị kỹ thuật. Trên cơ sở khảo sát thực tế của các đoàn cácn bộ Công ty đi thực tập… thiết bị dệt may giới thiệu, Công ty nhận thấy: + Các máy dệt kim điện tử của Đài Loan: chất lượng chưa hoàn hảo giá thành cao. + Các máy dệt kim điện tử của Nhật Bản: còn khoảng 80% chất lượng, giá rẻ hơn, chất lượng công suất tương đương nhau, do đó sẽ thu hồi được nhanh hơn. Nên công ty quyết định chọn các thiết bị của Nhật. Bảng 8: Danh mục thiết bị lựa chọn cụ thể 1-Máy dệt kim phẳng Shimaseiki -Máy dệt kim Saoquard điện tử 4 hệ thống van Nhật Bản 2 Model Shimasec 214K cấp 6 02 máy 14.440 3 Model Shimasec 214 K cấp 7 02 máy 14.440 4 Hệ thống thiết kế bằng máy vi tính 01 bộ 7.220 5 Phụ tùng cho Sec 214K 2 năm 01 bộ 6959,6 Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Tổng cộng 43.059,6 (Nguồn: dự án công ty trình Ngân hàng) + Đánh giá tác động môi trường và giải pháp xử lý: Đây là DAĐT chiều sâu “Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử” . Sản xuất áo dệt len , tẩy giặt, sấy là định hình bao gói bình thường. Vì vậy phạm vi tác động môi trường không thay đổi, đảm bảo môi trường cho phép của Sở khoa học công nghệ và môi trường Ngân hàng. + Nhà xưởng và thiết bị phụ trợ - điện nước, cơ sở hạ tầng. -Nhà xưởng : Bố trí cho việc lắp đặt sẵn có trong công ty, nhiều thiết bị phụ trợ và hoàn tất có thể tận dụng được công suất, phát huy nội lực. Do đó đầu tư chỉ cần tập trung vào thiết bị chính là có thể sản xuất được. - Nguồn điện: Tổng công suất điện của thiết bị mới 28 KW trong đó đông lực 25KW; Điện chiếu sáng: 3KW. Công ty có trạm biến áp đang dùng có dung lượng 560 KW – 6.3/0,4 KW, như vậy đủ khả năng cung cấp điện cho loại máy mới. - Hệ thống nước: Nguồn nước hiện nay của Công ty đang dùng đủ cung cấp dây chuyền mới. - Các thiết bị: Công ty vẫn sử dụng nguồn hơi từ nồi hơi 1000 kg/h sắp có để cung cấp cho giặt sấy và thiết bị định hình. Máy sấy : dùng máy sấy hơi sẵn có của công ty Máy điều hoà nhiệt độ: để đảm bảo độ ẩm máy chạy ít đứt sợi và hạn chế thủng rách. Nhận xét: Về quy mô công suất của DA thì CBTĐ chưa phân tích quy mô công suất của DA. Tuy đã đánh giá được DN có khả năng mua được các thiết bị công nghệ có công suất phù hợp, khả năng cung cấp các yếu tố đầu vào của sản xuất( Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com nhập khẩu nguyên vật liệubán sản phẩm) và cũng đánh giá được năng lực sản xuất và quản lý của DN nhưng lại chưa thẩm định được mức độ yêu cầu của thị trường hiện tại và tương lai đối với sản phẩm dệt len của DA. Về công nghệ và trang thiết bị thì nhìn chung CBTĐ đã thẩm định kỹ từng vấn đề như các phương án lựa chọn và lý do lựa chọn thiết bị cũng như thẩm định được số lượng, chủng loại danh mục thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất cũng như năng lực hiện có của DN so với quy mô của DA Nhưng ngoài ra, CBTĐ chưa kiểm tra các hợp đồng cung ứng, chưa xem xét phương thức thanh toán. Điều này có thể sẽ gây thiệt hại Ngân hàng tài trợ vốn. • Thẩm định phương diện tổ chức quản trị nhân sự của DA. - Quản đốc: 1 người - Trưởng ca kiêm điều hành và kế toán TC: 2 người - Cán bộ kỹ thuật thiết kế chế tạo mẫu và sửa chữa thiết bị: 2 người - Công nhân đứng máy: - Công nhân vận hành máy dệt ( 2 ca) : 8 người - Công nhân khâu hoàn tất: 5 người - Thủ kho : 1 người Nhận xét: CBTĐ đã thẩm định được cách bố trí nhân sự cho DA nhưng chưa có dự kiến mức lương cơ bản theo từng chức danh, nhiệm vụ cụ thể. • Thẩm định phương diện kế toán tài chính: - Dự toán và nguồn vốn đầu tư - Tổng dự toán: 43.059,6 USD =646 tr VND ( tỷ giá 15.000đ/ 1 USD) Trong đó: Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Giá máy dệt kim thiết bị đầu tư và phụ tùng thay thế: 43 059,6 USD. - Nguồn vốn đầu tư: 646 triệu đồng. Trong đó: + VTC có 64,6 triệu đồng + Vốn vay NHCT 581,4 triệu đồng Bảng 9: Tổng hợp chi phí, kết quả kinh doanh. STT Khoản mục Đơn vị tính Bình quân/1năm 1 Chi phí NVL chính 1000đ 1.835.000 2 Chi phí NVLphụ 1000đ 1.058.000 3 Điện nươớc 1000đ 122.000 4 Chi phí vận chuyển và XNK 1000đ 30.000 5 Chi phí đại lý và tiêu thụ sản phẩm 1000đ 110.000 6 Tiền lương và BHXH. Trong đó: 1000đ 217.000 70% lơương của những người làm gián tiếp 151.900 và lương tối thiểu trả cho CNV trực tiếp 30% lương của CN TTSX 65.100 7 Khấu hao TSCĐ 1000đ 105.690 8 LãI vay NH 1000đ 34.289 9 SC thươờng xuyên, SCL nộp thuế cố định hàng năm 1000đ 342.021 10 Tổng chi phí 1000đ 3.853.000 Chi tiêu hiệu quả sử dụng vốn Điểm hoà vốn trả nợ = Đ - KH + Trả nợ gốc - t + n D –B Trong đó: Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Đ : Định phí D : Doanh thu B : Biến phí KH : Khấu hao Trả nợ gốc bình quân 1 năm : 581.400/ 3 = 193.800 trđ Thời gian cho vay : tháng 12/2000 mở L/C; tháng 1/ 2002 bắt đầu nhận nợ. Ngày bắt đầu thu nợ tháng 5/ 2002 Nhận xét: Nhìn chung CBTĐ đã thẩm định rất chi tiết từng nội dung, chỉ tiêu thông qua các công thức tính toán và bằng các phương pháp phân tích tài chính như tính toán về vốn cố định, vốn lưu động, thuế thu nhập chịu thuế, thuế thu nhập, lợi nhuận ròng hay phương pháp tính điểm hoà vốn, thời gian hoàn vốn đầu tư và thời gian thu hồi vốn vay… Nhưng có một số chỉ tiêu mà CBTĐ chưa đưa vào để đánh giá DA như chỉ tiêu tỉ suất lợi nhuận giản đơn ROI hay các bảng tính NPV và IRR. Vì vậy mà chưa thể đánh giá hết được khả năng sinh lời của vốn đầu tư cũng như quy mô thu nhập ròng tính ở thời điểm hiện tại của toàn bộ quá trình đầu tư và vận hành DA. • Thẩm định biện pháp đảm bảo tiền vay. Thực hiện biện pháp đảm bảo tiền vay theo điều 20 Nghị định 178/1999/NĐ-CP ngày 29/12/1999 của Thủ tướng Chính Phủ. Công ty dệt len Mùa Đông là DNNN thành lập theo quyết định số 2557/ QĐ-UB ngày 8/7/1993 của UBND thành phố Hà Nội. Qua các năm hoạt động luôn có lãi, đóng góp đầy đủ nghĩa vụ với Ngân sách Nhà nước, không có nợ quá hạn, lãi treo và là khách hàng có uy tín của Ngân hàng Đối với dự án” Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử”, công ty tự chịu trách nhiệm trong việc vay vốn và trả nợ với Ngân hàng. Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com C/ Kết luận và đề nghị của cán bộ tín dụng • Kết lụân của cán bộ tín dụng - Thực hiện biện pháp bảo đảm tiền vay theo Đ20 NĐ 178/1999/NĐ-CP của Thủ tướng Chính phủ - Theo khoản 2, mục 1, chương IV của TT 06/2000/TT-NHNN, ngày 4/4/2000 của NHNN - Công ty dệt len Mùa Đông là DN Nhà nước, có uy tín với Ngân hàng. Trong quan hệ tín dụng với NHCT sòng phẳng, trả nợ gốc và lãi đầy đủ. Thực hiện đầy đủ các quy định của Ngân hàng, là khách hàng truyền thống và có uy tín cao. - Dự án “ Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử” qua tính toán cho thấy + Điểm hoà vốn: 51%< 60% ( so với yêu cầu là đạt) + NPV sau 32 tháng: 34.000.000 đ + IRR = 38.16%< lãi suât vay NH (7,8%/năm) + Nguồn vốn tự có tham gia 10% sau khi đầu tư mỗi năm tăng 19 người lao động. Lãi = 218.000.000 đ - Dự án có tính khả thi , công ty tự chịu trách nhiệm trong cho vay và trả nợ Ngân hàng. - Công ty có khả năng tài chính lành mạnh, các khoản nợ đến hạn đều có khả năng thanh toán, Công ty sử dụng vốn có hiệu quảm thể hiện qua năm 1998, 1999,2000 cho thấy lãi sau 2 năm sau cao hơn năm trước. - Hệ số tài trợ > 1 - Khả năng thanh toán các năm > 1 Nhận xét Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com Nhìn chung trong 3 năm 2000,2001,2002 hoạt động kinh doanh của Công ty dệt len Mùa Đông là tốt, lãi suất năm sau cao hơn năm trước. - Doanh thu năm 1999 so với 1997 tăng 4.571triệu đồng - Lãi năm 1999 tăng so với 1997 tăng 150 triệu đồng + Các chỉ tiêu kinh tế: - Tỷ suất LN/DT năm sau cao hơn năm trước - Tỷ suất LN/Vốn năm sau cao hơn năm trước - Khả năng thanh toán: Công ty có khả năng thanh toán nợ thể hiện qua hệ số thanh toán chung, hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán cuối cùng qua các năm đều > 1 - Hệ số tự tài trợ >1 Như vậy qua các phân tích số liệu tài chính cho thấy Công ty luộn tự chủ về tài chính, các khoản nợ đến hạn có khả năng thanh toán, công ty đã sử dụng vốn có hiệu quả. - Số tiền vay: 581.400.000 VNĐ - Lãi suất: 7,8%/ năm - Thời gian cho vay 36 tháng( từ 13/20002 đến 12/2005) - Thời gian thu nợ: tháng 5/ 2002 - Số tiền thu nợ: 18.000.000/1 tháng - Thời gian ân hạn: 4 tháng Từ ví dụ thực tế về thẩm định dự án “ Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử” của Công ty dệt len Mùa Đông, em nhận thấy quá trình thẩm định DAĐT đã được tiến Simpo PDF Merge and Split Unregistered Version - http://www.simpopdf.com . đã thẩm định được cách bố trí nhân sự cho DA nhưng chưa có dự kiến mức lương cơ bản theo từng chức danh, nhiệm vụ cụ thể. • Thẩm định phương diện kế toán tài chính: - Dự toán và nguồn vốn đầu. 18.000.000/1 tháng - Thời gian ân hạn: 4 tháng Từ ví dụ thực tế về thẩm định dự án “ Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử” của Công ty dệt len Mùa Đông, em nhận thấy quá trình thẩm định DAĐT. đầy đủ. Thực hiện đầy đủ các quy định của Ngân hàng, là khách hàng truyền thống và có uy tín cao. - Dự án “ Đầu tư đổi mới thiết bị dệt kim điện tử” qua tính toán cho thấy + Điểm hoà vốn: 51%<