LOGO THANH TOÁN QUỐC TẾ (INTERNATIONAL SETTLEMENT) Giảng viên: Nguyễn Phúc Cảnh Bộ môn: Ngân hàng quốc tế Khoa Ngân hàng Canhnguyen@ueh.edu.vn October 2011 Nội dung I Hối đoái II Thị trường Hối đoái III Các Nghiệp vụ hối đoái quốc tế Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 1.Khái niệm 2.Đặc điểm 3.Ưu điểm - nhược điểm 4.Đối tượng tham gia 5.Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đối (FX Market) 1.Khái niệm •TTHĐ nơi thực việc trao đổi mua bán ngoại tệ phương tiện tốn có giá trị ngoại tệ, mà giá ngoại tệ xác định sở cung cầu Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 2.Đặc điểm Thị trường mang tính quốc tế, quy mơ lớn, thành viên đông Giao dịch 24/24: mở cửa 6pm Sunday – 3pm Friday Tác động hình thành cung cầu ngoại tệ Chỉ giao dịch số ngoại tệ tự chuyển đổi Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 2.Đặc điểm Có khu vực Khu vực Á - Úc Khu vực Châu Âu Khu vực Bắc Mỹ Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 2.Đặc điểm 24/5 ( 24 hrs /day in 5days/ week ) Giao dịch vào lúc nào là tốt nhất ? Ngày nào sôi động nhất ? (Rush days) Giờ nào sôi động nhất ? (Rush hours) Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 3.Ưu điểm nhược điểm  Xác lập giá cả, gặp nhanh chóng, giá cả hợp lý  Nhận biết đối tượng tham gia Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 3.Ưu điểm nhược điểm • Khả tiếp cận • Nhiều rủi ro • Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Thị trường Hối đoái (FX Market) 4.Đối tượng tham gia thị trường hối đoái CTY XNK Thành viên tham gia NHTW NHTM MÔI GIỚI CÁ NHÂN HGĐ 10 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market ATM (At the money ) OTM ( Out the money ) ITM ( In the money ) 66 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market VD1 Ngày 5/9 Anh Q mua hợp đồng Call option theo kiểu Anh thời hạn tháng trí giá 100000 USD TG thực hiện là 19520, phí quyền chọn 50 VND/1 USD Giả sử TG thị trường một tháng sau biến động sau : TH1 : USD/VND = 19300-19310 TH2 USD/VND = 19700-19715 Nếu là Q bạn có quyết định thế nào từng trường hợp? Xác định kết quả đầu tư cho từng trường hợp 67 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market VD2 Ngày 5/9 Anh T mua HĐ Put option theo kiểu Mỹ, thời hạn tháng trị giá 100,000 USD cho một HĐ, TG thực hiện là 19700, phí quyền chọn 70 VND/1 USD Giả sử TG thị trường sau : TH1 : USD/VND = 19530-19340 TH2 USD/VND = 19900-19915 Quyết định thế nào? Lợi nhuận là bao nhiêu? 68 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market Anh A và chị B đều dự đoán USD sẽ tăng giá tháng tơi Anh A dùng VND mua USD và sau đợi chờ USD tăng lên kiếm lời Chị B mua HĐ Call Option Kiểu nào có lời ? 69 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market Mục đích BH vốn Forward ? Put Option ? DN có HĐ XK Forward ? DN có HĐ NK 70 Call Option ? Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market Forward theo USD/VND là 18400 VD DN A có HĐ NK trả chậm tháng, Mua C/O theo USD/VND 18300, Phí 100 VND/1 USD 200 000 USD 71 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market Forward theo USD/VND là 18400 VD DN A có HĐ NK trả chậm tháng, Mua C/O theo USD/VND 18400, Phí 80 VND/1 USD 200 000 USD 72 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Option Market HĐ NK Dự đoán NT giảm HĐ XK Dự đoán NT tăng 73 CO PO Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Futures HĐ được tiêu chuẩn hóa sở GD quy định Trị giá HĐ nhỏ GD được thực hiện tại SGD qua môi giới Ký quỹ 74 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Futures Giới hạn số loại NT TG thay đổi hằng ngày Thanh toán tiền tệ hằng ngày Công cụ Kinh doanh, phòng ngừa rủi ro TG 75 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Futures www.liffe.com, The London international financial futures and options exchange www.cme.com- Chicago mercantile exchange 76 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ Futures 77 Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 Các Nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ VD1 Futures Để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ có kỳ hạn tháng của cty M ,NH R ở Singapore dùng nội tệ mua 200 000 GBP tại NH S *Cho biết NH R đã thực hiện nghiệp vụ nào ? *Tính lợi nhuận NH R qua NV này ? BR : TG ngày KK GBP/SGD = 3,0630/36 GBP : lstg=3,75% /naêm- lscv =4,25%/naêm SGD : lstg= 3,75%/naêm – lscv= 4,25%/naêm * Là NH R anh (chị) có bằng lòng kết quả khơng? Nếu khơng thì có ý kiến gì khác? 78 Compose by Nguyen Phuc Canh Có thông tin TG và LS tại NH A vào ngày 14/6 sau:7 October 2011 USD/VND =19080-19120 ; vụ kinh = 0.9093/02; USD/CHF = Các Nghiệp AUD/USD doanh ngoại tệ 1.1245/53 ; VD1 1.2793/04 EUR/USD = Futures LS USD = 2,5%-3% /năm ; LS VND = 7%-9% /năm ; LS AUD= 5% 4.25%/năm a/ KHA bán 650 triệu VND mua USD b/ Cty D mua 70 000 USD bằng AUD c/KH W mua 100 000 AUD bằng USD d/ KHF bán 300 000 CHF mua EUR e/ CTy B mua kỳ hạn 85 ngày 40 000 USD baằng AUD f/ Cty X bán kỳ hạn tháng 50 000 USD bằng VND Xác định đối khoản các GD?? 79 Compose by Nguyen Phuc Canh Compose by Nguyen Phuc Canh October 2011 80 ... October 20 11 Nội dung I Hối đoái II Thị trường Hối đoái III Các Nghiệp vụ hối đoái quốc tế Compose by Nguyen Phuc Canh October 20 11 Thị trường Hối đoái (FX Market) 1.Khái niệm 2. Đặc điểm 3.Ưu điểm -. .. nhuận Zurich: GBP/CHF= 2. 2535 -2 . 25 42 London:GBP/SGD= 3. 124 0-3 . 124 5 Singapore:CHF/SGD= 1.37 8 2- 1.3786 Kinh doanh với 100 triệu GBP 26 Compose by Nguyen Phuc Canh October 20 11 Các Nghiệp vụ kinh... ngoại)tệ October 20 11 Forward Market USD/SGD( Ts ) = 1 .28 49/ 52 FP M 25 /28 Tk = 1 .28 74/80 USD/CHF(Ts ) = 1 .20 39/46 FP M 19/15 Tk = 1 .20 20/31 31 Compose by Nguyen Phuc Canh October 20 11 Các Nghiệp