Dự án đầu tư và thẩm định dự án đầu tư của chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hà Tây.DOC

Dự án đầu tư và thẩm định dự án đầu tư của chi nhánh Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Hà Tây

1 Dự án đầu t trong hoạt động kinh doanh của NHTM 2 Nội dung thẩm định dự án đầu t

II Thẩm định và ý nghĩa của công tác thẩm định dự án đầu t

1 Thẩm định dự án đầu t

2 ý nghĩa của công tác thẩm định dự án đầu t

III Các bớc tiến hành thẩm định dự án đầu t của NHTM

1 Thẩm định sự cần thiết và mục tiêu đầu t của dự án 2 Thẩm định nội dung thị trờng của dự án

- Thẩm định sản phẩm và thị trờng tiêu thụ sản phẩm của dự án - Khả năng cạnh tranh và các phơng thức cạnh tranh

3 Thẩm định nội dung kỹ thuật của dự án

3.1 Thẩm định địa điểm xây dựng công trình 3.2 Thẩm định về quy mô công suất

3.3 Thẩm định về công nghệ sản xuất 3.4 Thẩm định về phơng án sản phẩm

3.5 Thẩm định về sự lựa chọn máy móc thiết bị 3.6 Thẩm định về nguồn vật liệu sử dụng cho dự án.

3.7 Thẩm định về năng lợng nớc sử dụng cho sản xuất của dự án 3.8 Thẩm định về kỹ thuật xây dựng của dự án

3.9 Thẩm định về vấn đề xử lý chất thải và gây ô nhiễm môi trờng

5.2 Thẩm định về nguồn vốn và sự đảm bảo nguồn vốn tài trợ dự án 5.3 Thẩm định về chi phí sản xuất, doanh thu và thu nhập hàng năm

của dự án

5.4 Tính chỉ tiêu NPV

5.5 Tính chỉ tiêu tỷ suất nội hoàn (IRR) 5.6 Xác định điểm hoà vốn của dự án

6 Thẩm định về khả năng trả nợ cho Ngân hàng

7 Thẩm định lợi ích kinh tế xã hội

Chơng II

Công tác thẩm định tại Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây

I Giới thiệu khái quát về NHĐT&PT Hà Tây 1 Quá trình hoạt động và phát triển

2 Hoạt động tín dụng trung và dài hạn của NHĐT&PT Hà Tây

2.1 Doanh số cho vay trung và dài hạn 2.2 D nợ tín dụng trung và dài hạn 2.3 Cơ cấu cho vay trung và dài hạn 2.4 Nợ quá hạn

II ứng dụng quy trình thẩm định dự án đầu t vào thẩm định dự án xinvay mua máy trộn bê tông áp phan của Công ty XD công trình giaothông 8

1 Dự án xin vay mua máy của Công ty

1.1 Giới thiệu về Công ty Công trình giao thông 8

1.2.2 Nội dung căn bản của dự án xin vay vốn

2 Quy trình thẩm định và kết quả thẩm định của NHĐT&PT Hà Tây 2.1 Thẩm định cơ sở pháp lý và sự cần thiết của việc phải đầu t dự án 2.2 Thẩm định nội dung thị trờng của dự án

2.2.1 Đối tợng và phơng thức tiêu thụ sản phẩm 2.2.2 Tình hình cạnh tranh trên thị trờng hiện tại 2.3 Thẩm định nội dung kỹ thuật của dự án

2.3.1 Quy mô dự án 2.3.2 Đăng kiểm

2.3.3 Nhiên liệu sử dụng

2.3.4 Địa điểm và kế hoạch triển khai dự án 2.4 Thẩm định về phơng diện tổ chức và quản lý 2.5 Thẩm định phơng diện tài chính

2.5.1 Dự toán vốn và nguồn đầu t 2.5.2 Hiệu quả kinh tế của dự án

2.6 Phơng án cho vay và thu nợ đối với dự án 2.6.1 Phơng án cho vay

2.6.2 Phơng án thu nợ

2.7 Thẩm định biện pháp đảm bảo tiền vay

III Những kết quả đạt đợc và những tồn tại trong công tác thẩm định tại

2.3 Về vấn đề đào tạo và bố trí cán bộ làm công tác thẩm định 3 Những giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tại NHĐT&PT

Hà Tây

3.1 Các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định 3.2 Các giải pháp nhằm mở rộng cho vay

3.3 Các giải pháp nhằm nâng cao chất lợng tín dụng

4 Một số giải pháp phòng ngừa rủi ro trong công tác tín dụng đầu t

Chơng III

Những khuyến nghị nhằm góp phần nâng cao chất lợng thẩmđịnh tại NHĐT&PT Hà Tây

I Những khuyến nghị đối với Nhà nớc

1 Về quy hoạch tổng thể nền kinh tế

2 Về vấn đề thực hiện chế độ kế toán thống kê 3 Củng cố các cơ quan t vấn và hoạt động t vấn

4 Bố trí sắp xếp tổ chức lại các doanh nghiệp Nhà nớc

II Những khuyến nghị đối với NHNN Việt Nam

1 Vấn đề nắm bắt thông tin kinh tế xã hội và định hớng cho các NHTM 2 Thu thập và xử lý các thông tin tín dụng

3 Hớng dẫn thống nhất nội dung các chỉ tiêu thẩm định cho các NHTM và tổng kết kinh nghiệm

III Những khuyến nghị đối với NHĐT&PT Việt Nam

1 Tập trung nâng cao chất lợng công tác thẩm định trong toàn bộ hệ thống bắt đầu từ công tác bồi dỡng cán bộ

2 Tăng cờng hợp tác trong nớc và quốc tế

3 Tổ chức trang bị một cách đầy đủ cơ sở vật chất phục vụ cho công tác thẩm định

IV Khuyến nghị đối với NHĐT&PT Hà Tây

1 NHĐT&PT Hà Tây cần chủ động hơn trong việc tìm kiếm dự án

2 Từng bớc đổi mới và hoàn thiện phơng thức thẩm định theo hớng đáp ứng nhu cầu thẩm định một cách toàn diện các dự án đầu t

3 Hoàn thiện các chỉ tiêu trong thẩm định tài chính dự án đầu t

4 Từng bớc nâng cao trình độ nghiệp vụ và khả năng phân tích dự án đầu t của các cán bộ làm công tác tín dụng và thẩm định thông qua quá trình đào tạo và đào tạo lại

Kết luận

Lời nói đầu

Nghị quyết Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ 8 đã và đang đi vào cuộc

sống một cách khá sinh động trong phạm vi toàn xã hội Đặc biệt là nghị quyết hội nghị Ban chấp hành Trung Ương lần thứ 4 và lần thứ 5 và nghị quyết hội nghị BCHTW VI (lần 1) là những nội dung vô cùng quan trọng để cụ thể hoá việc thực hiện nghị quyết Đại Hội VIII của Đảng, đó là phải tiến hành Công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc.

Trên thực tế, so với các nớc trong khu vực và trên thế giới nền kinh tế nớc ta có xuất phát điểm thấp, với công nghệ lạc hậu, vốn ít, trình độ quản lý còn hạn chế do đó năng suất lao động còn thấp, hiệu quả kinh tế cha cao Ngoài ra nớc ta còn chịu hậu quả của chiến tranh, sự tàn phá của thiên nhiên và sự khủng hoảng tiền tệ trong khu vực Trong nền kinh tế thị trờng có sự điều tiết của nhà nớc, các doanh nghiệp các thành phần kinh tế nói chung muốn tồn tại và phát triển thì phải có vốn Vấn đề là với số vốn tự có của các doanh nghiệp thì không đủ để đổi mới công nghệ, thay đổi quy trình sản xuất để tạo ra các sản phẩm có chất lợng cao, có sức cạnh tranh trên thị tr-ờng Chính vì vậy Ngân hàng thơng mại với chức năng kinh doanh tiền tệ nh hiện nay có vai trò quan trọng của mình nhằm đáp ứng tốt nhu cầu về vốn của các doanh nghiệp Tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có đủ điều kiện đổi mới thiết bị, phát triển sản xuất kinh doanh, mang lại lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp, cho ngân hàng và cho toàn xã hội.

Hiện nay nhu cầu về vốn của các doanh nghiệp ngày càng tăng, nhất là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực đầu t xây dựng cơ bản Nhiều doanh nghiệp muốn vay vốn nhng lại không có, hoặc không đủ tài sản thế chấp nên gặp khó khăn trong kinh doanh bị rủi ro các Ngân hàng gặp rất nhiều khó khăn trong việc sử lý Về phía Ngân hàng phải thừa nhận rằng trong những năm vừa qua các Ngân hàng thơng mại trong nóc cha đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn cho các doanh nghiệp đặc biệt là vốn trung và dài hạn

cho các dự án lớn và nhỏ Bên cạnh đó nhiều doanh nghiệp kinh doanh bị thua lỗ lên các Ngân hàng thơng mại không giám mạnh dạn đầu t Mặt khác nếu Ngân hàng không đầu t thì việc các doanh nghiệp bị ảnh hởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh và ảnh hởng đến việc làm của ngời lao động là điều không tránh khỏi.

Từ năm 1995 đến nay hệ thống Ngân hàng Đầu t và Phát triển đã chuyển từ cấp phát vốn ngân sách sang hoạt động kinh doanh mà chủ yếu là tín dụng đầu t xây dựng cơ bản Do đó Ngân hàng đợc coi là một doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, hạch toán kinh doanh, đảm bảo có lãi Hơn nữa Ngân hàng đầu t và Phát triển là Ngân hàng chủ lực trong lĩnh vực đầu t và phát triển chủ yếu là đầu t tín dụng trung và dài hạn cho các thành phần kinh tế nhằm thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội Vì vậy vấn đề thẩm định cho vay đầu t xây dựng hiện nay đang là vấn đề cấp thiết và đợc xem xét nhiều hơn nữa trên mọi phơng diện Chính vì vậy trong thời gian thực tế tại Chi nhánh Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây với những kiến thức đã đợc học tại trờng và những kinh nghiệm trong công tác em xin đề

cập với đề tài : “Dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t của chi nhánhNgân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây”

Ch ơng I:

thẩm định dự án đầu t của Ngân hàng thơng mại

I Dự án đầu t và thẩm định dự án đầu t

1 Dự án đầu t trong hoạt động kinh doanh Ngân hàng thơng mại

Trong nền kinh tế thị trờng, hoạt động đầu t diễn ra hết sức đa dạng và phong phú Để tiến hành đầu t, các chủ đầu t cần phải tiến hành thu thập các thông tin, tài liệu có liên quan đến công cuộc đầu t của họ Quá trình phân tích, xử lý các thông tin và đa ra các giải pháp cho ý tởng đầu t đợc gọi là quá trình lập Dự án đầu t (DAĐT)

*/ Nh vậy về bản chất, DAĐT là một tập hợp những đề xuất về việc bỏvốn để xây dựng mới, mở rộng hoặc hiện đại hoá các tài sản cố địnhnhằm đạt đợc sự tăng trởng về số lợng và nâng cao chất lợng của sảnphẩm trong một khoảng thời gian xác định

*/ Về hình thức thể hiện, DAĐT là tài liệu do chủ đầu t chịu tráchnhiệm lập, trong đó nghiên cứu một cách đầy đủ, khoa học và toàn diệntoàn bộ nội dung các vấn đề có liên quan đến công trình đầu t, nhằm giúpcho việc ra quyết định đầu t đợc đúng đắn và đảm bảo hiệu quả của vốnđầu t

Trong hoạt động đầu t, DAĐT có vai trò rất quan trọng Về mặt thời gian, nó tác động trong suốt quá trình đầu t và khai thác công trình sau này Về mặt phạm vi, nó tác động đến tất cả các mối quan hệ và các đối tác tham gia vào quá trình đầu t Nh vậy, trong hoạt động đầu t vai trò của DAĐT thể hiện một cách cụ thể nh sau:

*/ Dự án là căn cứ quan trọng để quyết định việc bỏ vốn đầu t.

*/ Dự án là cơ sở để xây dựng kế hoạch đầu t, theo dõi, đôn đốc và kiểm tra quá trình thực hiện đầu t.

*/ Dự án là cơ sở quan trọng để thuyết phục các tổ chức tài chính, tín dụng xem xét tài trợ dự án.

*/ Dự án là cơ sở để các cơ quan quản lý nhà nớc xem xét, phê duyệt cấp giấy phép đầu t.

*/ Dự án là căn cứ quan trọng để đánh giá và có những điều chỉnh kịp thời những tồn tại và những vớng mắc trong quá trình thực hiện và khai thác công trình.

* Dự án là một trong những cơ sở pháp lý để xem xét, xử lý khi có tranh chấp giữa các bên tham gia liên doanh đầu t.

Tuỳ theo từng công trình đầu t cụ thể (ngành nghề, lĩnh vực, quy mô ) mà các dự án có thể có sự khác biệt nhất định về nội dung Tuy nhiên, để tạo điều kiện thuận lợi cho công tác quản lý nhà nớc về đầu t và để các tổ chức tài chính dễ dàng xem xét tài trợ vốn thì một DAĐT cần phải đợc soạn thảo theo một tiêu chuẩn nhất định, đảm bảo đợc sự thống nhất trong toàn bộ nền kinh tế và mang tính thông lệ quốc tế

2 Nội dung thẩm định dự án đầu t:

Một là : Các căn cứ lập dự án, sự cần thiết phải đầu t xây dựng dự án Cần

nêu căn cứ pháp lý và căn cứ thực tiễn của toàn bộ quá trình hình thành và thực hiện toàn bộ dự án.

Hai là : Luận chứng về thị trờng của dự án Cần đề cập tới các vấn đề:

*/ Giới thiệu sản phẩm, dịch vụ đợc lựa chọn đa vào sản xuất, kinh doanh theo dự án.

*/ Các luận cứ về thị trờng đối với sản phẩm đợc lựa chọn */ Dự báo nhu cầu hiện tại, tơng lai của sản phẩm, dịch vụ đó */ Xác định nguồn và các kênh đáp ứng nhu cầu đó.

*/ Xem xét, xây dựng màng lới để tổ chức tiêu thụ sản phẩm của dự án.

Ba là : Luận chứng về phơng diện kỹ thuật - công nghệ của dự án theo các

nội dung chủ yếu sau:

*/ Xác định địa điểm xây dựng dự án */ Xác định quy mô, chơng trình sản xuất.

*/ Xác định nhu cầu các yếu tố đầu vào cho sản xuất, nguồn và phơng thức cung cấp.

*/ Lựa chọn công nghệ và thiết bị.

Bốn là : Luận chứng về tổ chức quản trị dự án Tuỳ theo từng dự án cụ thể

để xác định mô hình tổ chức bộ máy cho thích hợp, từ đó làm cơ sở cho việc tính toán nhu cầu nhân lực.

Năm là : Luận chứng về phơng diện tài chính của dự án Cần giải quyết các

nội dung chủ yếu sau:

*/ Xác định tổng vốn đầu t, cơ cấu các loại vốn và nguồn tài trợ */ Đánh giá khả năng sinh lời của dự án.

*/ Xác định thời gian hoàn vốn của dự án */ Đánh giá mức độ rủi ro của dự án.

Sáu là : Xem xét về các lợi ích kinh tế- xã hội của dự án Cần đánh giá, so

sánh giữa lợi ích do dự án tạo ra cho xã hội, cho nền kinh tế và các chi phí mà xã hội phải trả trong việc sử dụng các nguồn lực cho đầu t dự án chủ yếu xem xét trên các mặt sau:

*/ Khả năng tạo ra nguồn thu cho ngân sách */ Tạo công ăn việc làm.

*/ Nâng cao mức sống của nhân dân */ Tăng thu và tiết kiệm ngoại tệ.

*/ Phát triển cơ sở hạ tầng, tạo điều kiện cho các ngành, các dự án khác phát triển theo.

Bảy là : Kết luận và kiến nghị Thông qua những nội dung nghiên cứu trên,

cần kết luận tổng quát về khả năng thực hiện của dự án, những khó khăn và thuận lợi trong quá trình chuẩn bị và thực hiện dự án, đồng thời đề xuất những kiến nghị đối với các cơ quan có liên quan đến dự án để cùng phối kết hợp trong quá trình triển khai xây dựng DAĐT.

II Thẩm định và ý nghĩa của công tác thẩm định Dự án đầu t

1 Thẩm định dự án đầu t:

Các dự án đầu t khi đợc soạn xong dù đợc nghiên cứu tính toán rất kỹ càng thì chỉ mới qua bớc khởi đầu Để đánh giá tính hợp lý, tính hiệu quả tính khả thi của dự án và ra quyết định dự án có đợc thực hiện hay không phải có một quá trình xem xét kiểm tra, đánh giá một cách độc lập và tách biệt với quá trình soạn thảo dự án Quá trình đó gọi là thẩm định dự án.

Vậy thẩm định dự án đầu t là việc tổ chức xem xét một cách kháchquan, khoa học và toàn diện các nội dung cơ bản có ảnh hởng tới côngcuộc đầu t để ra quyết định đầu t và cho phép đầu t.

Xét trên phơng diện vĩ mô, để đảm bảo đợc tính thống nhất trong hoạt động đầu t của toàn bộ nền kinh tế, góp phần tạo ra một năng lực tăng trởng

mạnh mẽ, đồng thời tránh đợc những thiệt hại và rủi ro không đáng có thì cần thiết phải có sự quản lý chặt chẽ của Nhà nớc trong lĩnh vực Đầu t cơ bản Thẩm định DAĐT chính là một công cụ hay nói cách khác đó là một phơng thức hữu hiệu giúp Nhà nóc có thể thực hiện đợc chức năng quản lý vĩ mô của mình Công tác thẩm định sẽ đợc tiến hành thông qua một số cơ quan chức năng thay mặt Nhà nớc để thực hiện quản lý nhà nớc trong lĩnh vực đầu t nh Bộ Kế hoạch và Đầu t, Bộ Xây dựng, Bộ Tài chính, Bộ Khoa học Công nghệ và Môi trờng Cũng nh UBND các Tỉnh - Thành phố, các Bộ quản lý ngành khác Qua việc phân tích các DAĐT một cách hết sức toàn diện, khoa học và sâu sắc các Cơ quan chức năng này sẽ có đợc những kết luận chính xác và rất cần thiết để tham mu cho Nhà nớc trong việc hoạch định chủ trơng đầu t, định hớng đầu t và ra quyết định đầu t đối với dự án Trong thực tế, để tạo điều kiện thuận lợi cho các Cơ quan thẩm định dự án, các DAĐT đợc chia ra làm một số loại cụ thể Trên cơ sở sự phân loại này, sẽ có sự phân cấp trách nhiệm trong khâu thẩm định và xét duyệt các DAĐT đảm bảo đợc tính chính xác và nhanh chóng trong phê duyệt dự án Hiện nay, công tác quản lý trong lĩnh vực đầu t trên lãnh thổ Việt nam đợc thực hiện theo “ Quy chế quản lý Đầu t và xây dựng “ ban hành kèm theo Nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 8 /7 /1999 của Chính phủ.

Trong lĩnh vực Ngân hàng, các NHTM xuất phát từ đặc điểm là những trung gian tài chính hoạt động trong nền kinh tế, chịu ảnh hởng sâu sắc của cơ chế thị trờng thì vấn đề hiệu quả và tính an toàn trong kinh doanh tiền tệ là yêu cầu quan trọng hàng đầu Hiệu quả và chất lợng của tín dụng trung dài hạn quyết định rất lớn đến lợi nhuận cũng nh khả năng phát triển của NHTM, đặc biệt là trong điều kiện Việt nam hiện nay, khi mà các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng cha thật sự đa dạng

Trớc khi chuyển dịch sang cơ chế thị trờng, toàn bộ nền kinh tế nớc ta hoạt động theo cơ chế kế hoạch hoá tập trung bao cấp Hoạt động của hệ thống Ngân hàng cũng chịu sự chi phối của cơ chế đó Ngân hàng hoạt động theo cơ chế một cấp Ngân hàng Nhà nớc vừa đảm nhiệm chức năng quản lý nhà nớc về lu thông tiền tệ và tín dụng, vừa đảm nhận chức năng kinh doanh Trên thực tế, Ngân hàng thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh của mình hoàn toàn theo sự chỉ đạo bằng kế hoạch cuả Nhà nớc Vốn hoạt động của Ngân hàng phần lớn đợc lấy từ nguồn cấp phát chứ không phải từ nguồn vốn huy

động trong xã hội Việc cho vay của Ngân hàng thực hiện theo kế hoạch của Nhà nớc với các đối tợng cho vay theo chỉ đạo Chính vì vậy, việc cấp tín dụng chỉ dựa trên kế hoạch và sự chỉ đạo của cấp trên màkhông cần xem xét hiệu quả sử dụng vốn vay của khách hàng, khả năng thu hồi vốn và lãi, các khoản cho vay không thực hiện nghĩa vụ trả nợ với Ngân hàng không hề ảnh hởng đến bản thân sự tồn tại cùng hoạt động của Ngân hàng.

Trong cơ chế thị trờng, hệ thống Ngân hàng đợc phân chia thành 2 cấp: Ngân hàng Nhà nớc đảm nhiệm chức năng quản lý vĩ mô và các NH Thơng mại thực hiện kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ, tín dụng NH Thơng mại hoạt động kinh doanh độc lập trên cơ sở hạch toán lỗ lãi, “lời ăn lỗ chịu” Nguồn vốn trong kinh doanh của NH Thơng mại giờ đây không còn do Nhà nớc bao cấp mà phải tự huy động từ những nguồn nhà rỗi tạm thời trong xã hội, tiến hành các hoạt động kinh doanh mang lại lợi nhuận bù đắp các chi phí đầu vào, trên quy tắc phù hợp với các chế độ, chính sách kinh tế-xã hội hiện hành của Nhà nớc Hoạt động tín dụng là hoạt động kinh doanh quan trọng nhất, mang lại phần lớn lợi nhuận cho NH Thơng mại (trên 70%), đợc thực hiện trên cơ sở tính toán về khối lợng các nguồn vốn mà Ngân hàng huy động có thể sử dụng cho vay và nhu cầu về vốn tín dụng trong xã hội Các khoản tín dụng NH Thơng mại cấp ra phải đảm bảo đợc hiệu quả kinh tế: thu hồi đợc vốn và lãi đúng hạn Lãi thu đợc không chỉ đủ bù đắp phần lãi mà Ngân hàng phải trả cho ngời gửi tiền và các chi phí khác trong việc thực hiện khoản cho vay, mà còn phải tạo ra lợi nhuận cho hoạt động tín dụng.

Cũng nh các doanh nghiệp khác trong cơ chế thị trờng, hoạt động của NH Thơng mai phải chịu sự chi phối của các quy luật kinh tế khách quan, trong đó có quy luật cạnh tranh Cạnh tranh trong nền kinh tế thị trờng luôn dẫn đến kết quả một ngời thắng và nhiều kẻ thất bại Và cạnh tranh là quá trình diễn ra liên tục, các doanh nghiệp luôn phải cố gắng để là ngời chiến thắng, ngợc lại điều đó cũng thể hiện kinh doanh trong nền kinh tế thị trờng luôn tiềm ẩn những rủi ro, thất bại NH Thơng mại trong nền kinh tế luôn phải đơng đầu với áp lực của cạnh tranh và hoạt động của nó luôn chứa đựng khả năng xảy ra rủi ro Rủi ro có thể xảy ra trong bất cứ loại hình hoạt động nào của NH Thơng mại nh rủi ro về tín dụng, rủi ro về thanh toán, rủi ro về chuyển hoán vốn, rủi ro về lãi suất, rủi ro về hối đoái Trong đó rủi ro kinh doanh tín dụng, đặc biệt là tín dụng trung dài hạn là rủi ro mà hậu quả do nó

gây ra có thể rác động nặng nề đến các hoạt động kinh doanh khác, thậm chí đe doạ sự tồn tại của NH Thơng mại Rủi ro trong hoạt động tín dụng NH Thơng mại xảy ra khi xuất hiện các biến cố làm cho bên đối tác (khách hàng) không thực hiện đợc nghĩa vụ trả nợ của mình đối với Ngân hàng vào thời điểm đáo hạn Nói cách khác, rủi ro tín dụng là loại rủi ro gắn liền với việc không thu đợc nợ đến khi đến hạn từ các khách hàng của NH Thơng mại Các khoản nợ đến hạn nhng khách hàng không có khả năng trả nợ ngay cho Ngân hàng sẽ thuộc về một trong hai trờng hợp: khách hàng sẽ trả nợ cho Ngân hàng nhng sau một thời gian kể từ thời điểm đáo hạn, nh vậy Ngân hàng sẽ gặp phải rủi ro đọng vốn, hoặc khách hàng hoàn toàn không thể trả nợ cho Ngân hàng đợc, trờng hợp này Ngân hàng gặp rủi ro mất vốn

Nh vậy, rõ ràng là trong nền kinh tế thị trờng, đối với thẩm định ngân hàng việc phân tích thông tin để tìm ra những nhân tố rủi ro là cực kỳ quan trọng trong nâng cao chất lợng tài trợ dự án nói riêng và chất lợng tín dụng nói chung.

Thực tiễn hoạt động của các NHTM Việt nam một số năm vừa qua cho thấy, bên cạnh một số dự án đầu t có hiệu quả đem lại lợi ích to lớn cho chủ đầu t và nền kinh tế, còn rất nhiều dự án do cha đợc quan tâm đúng mức đến công tác thẩm định trớc khi tài trợ đã gây ra tình trạng không thu hồi đợc vốn, nợ quá hạn kéo dài thậm chí có những dự án bị phá sản hoàn toàn Điều này gây ra rất nhiều khó khăn cho hoạt động ngân hàng đồng thời làm cho uy tín của một số NHTM bị giảm sút nghiêm trọng Nh vậy, rõ ràng là khi đi vào kinh tế thị trờng với đặc điểm cố hữu của nó là đầy biến dộng và rủi ro thì yêu cầu nhất thiết đối với các NHTM là phải tiến hành thẩm định các DAĐT một cách đầy đủ và toàn diện trớc khi tài trợ vốn

2 ý nghĩa của thẩm định dự án đầu t:

*/ Có quyết định chủ trơng bỏ vốn đầu t đúng đắn có cơ sở đảm bảo hiệu quả của vốn đầu t.

*/ Phát hiện và bổ sung thêm các giải pháp nhằm nâng cao tính khả thi cho việc triển khai thực hiện dự án, hạn chế giảm bớt các yếu tố rủi ro.

*/ Tạo ra căn cứ để kiểm tra viêc sử dụng vốn đúng mục đích, đối tợng và tiết kiệm vốn đầu t trong quá trình thực hiện.

*/ Có cơ sở tơng đối vững chắc để xác định đợc hiệu quả đầu t của dự án cũng nh khả năng hoàn vốn, trả nợ của dự án và chủ đầu t

*/ Rút kinh nghiệm và bài học để thực hiện các dự án sau đợc tốt hơn.

III Các bớc tiến hành thẩm định DAĐT của NHTM.1 Thẩm định sự cần thiết và mục tiêu đầu t của dự án

- Cần đánh giá xem dự án có nhất thiết phải thực hiện không ? Tại sao phải thực hiện ? (Xuất phát từ đòi hỏi cấp bách và thực tế việc của nâng cao số lợng, chất lợng sản phẩm, đảm bảo tính cạnh tranh, xuất khẩu, bảo vệ môi trờng )

- Nếu đợc thực hiện thì dự án sẽ đem lại lợi ích gì cho chủ đầu t, cho địa phơng và nền kinh tế

- Mục tiêu cần đạt đợc của dự án là gì ? (Hay chủ đầu t mong đợi điều gì sau khi dự án hoàn thành và đi vào sản xuất ?)

- Các mục tiêu của dự án có phù hợp với mục tiêu chung của ngành , của địa phơng hay không ? Dự án có thuộc diện nhà nớc u tiên và khuyến khích đầu t không ?

2 Thẩm định nội dung thị tr ờng của dự án

Nội dung thị trờng của dự án đợc ngân hàng rất quan tâm vì khả năng hoàn trả vốn vay NH của Dự án phụ thuộc rất lớn vào sức cạnh tranh của sản phẩm trên thị trờng, đồng thời thị thờng cũng là nơi đánh giá cuối cùng về chất lợng sản phẩm , về khả năng tiêu thụ và về hiệu quả thực sự của dự án.

Vì vậy thẩm định Ngân hàng cần đặc biệt chú ý đến thị trờng dự án

- Thẩm định sản phẩm và thị tr ờng tiêu thụ sản phẩm của dự án:

Tình hình tiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua Khả năng nắm bắt thông tin về thị trờng và mối quan hệ của chủ đầu t trong thị trờng sản phẩm Dự kiến khả năng tiêu thụ trong thời gian tới.

Về dự kiến khu vực thị trờng của dự án cần chú ý không nên chỉ tập trung sản phẩm vào một thị trờng hoặc một nhà tiêu thụ duy nhất mà nên mở ra nhiều thị trờng , nhiều nhà tiêu thụ để tránh tình trạng ép giá và ứ đọng sản phẩm

Xem xét tính hợp lý , hợp pháp và mức độ tin cậy của các văn bản nh : đơn đặt hàng , hiệp định đã ký , các biên bản đàm phán , hợp đồng tiêu thụ hoặc bao tiêu sản phẩm (nếu có)

- Khả năng cạnh tramh và các ph ơng thức cạnh tranh:

Mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp khác , tổng lọng sản xuất trong nớc là bao nhiêu ? Xu hớng tăng hay giảm trong thời gian tới ? Khả năng nhập khẩu sản phẩm tơng tự có thể xảy ra hay không ? Mức độ tin cậy của các dự báo nói trên.

So sánh giá thành sản phẩm của dự án với giá thành của sản phẩm tơng tự hiện có trên thị trờng xem cao hay thấp hơn , chỉ rõ nguyên nhân đó Phải phân tích để thấy rõ đợc những u việt của sản phẩm dự án so với các sản phẩm hiện tại

Tiêu chuẩn chất luợng mà sản phẩm cần đạt đợc, tỷ lệ xuất khẩu, các biện pháp tiếp thị (đặc biệt là đối với các sản phẩm xuất khẩu).

Đối với ngành lắp ráp điện tử dân dụng, chỉ chấp nhận dạng sản xuất IKD, khuyến khích sản xuất chi tiết linh kiện phụ tùng trong nớc, hạn chế nhập ngoại (trong 02 năm đầu phải có hơn 20% giá trị của sản phẩm là linh kiện phụ tùng nội địa và tỷ lệ nội địa hoá phải tăng dần trong các năm sau)

Đối với ngành lắp ráp sản xuất ô tô, nhà nớc u tiên các dự án có chơng trình sản xuất nội địa với quy mô đầu t lớn, công nghệ cao và thời gian thực hiện nhanh Phải đảm bảo từ năm sản xuất thứ 5, hơn 5% giá trị xe là linh kiện phụ tùng nội địa hoá Đến năm thứ 10, tỷ lệ này phải hơn 30%.

Đối với ngành lắp ráp sản xuất xe máy, khuyến khích sản xuất phụ tùng, phụ kiện xe máy ở trong nớc từ năm sản xuất thứ 2 là 5 -10% giá trị xe là linh kiện nội địa hoá Đến năm thứ 5-6, tỷ lệ này phải lớn hơn 60%

Đối với xây dựng khách sạn, căn hộ và văn phòng cho thuê: phải đạt tối thiểu tiêu chuẩn quốc tế 3 sao ở thành phố Hồ Chí Minh > 150 phòng hoặc 8.000m2 sàn xây dựng hoặc vốn đầu t > 8 triệu USD ở Hà nội, >100 phòng hoặc 5.000m2 sàn xây dựng hoặc vốn đầu t > 5 triệu USD.

3, Thẩm định nội dung kỹ thuật của dự án: 3.1 Thẩm định địa điểm xây dựng công trình :

Căn cứ vào các tiêu chuẩn về lựa chọn địa điểm xác định các tiêu chuẩn chính, từ đó chọn địa điểm phù hợp nhất;

Đánh giá tính hợp lý về kinh tế , về qui hoạch và bảo vệ môi trờng Đối với dự án nông nghiệp cần chú ý : Điều kiện tự nhiên nh khí hậu, thổ nhỡng, thuỷ văn, nguồn nớc tới, độ dốc, độ phèn, độ pH có phù hợp với cây trồng và vật nuôi không ?

3.2 Thẩm định về qui mô công suất :

Có quá lớn hay quá nhỏ không ? Nếu quá lớn sản phẩm khó tiêu thụ hệ số SD TSCĐ thấp, lâu hoàn vốn Quá nhỏ sản phẩm tiêu thụ nhanh, không chiếm đợc thị phần, bỏ lỡ cơ hội đầu t.

Cần chú ý qui mô công suất phải cân đối với nhu cầu thị trờng và khả năng cung cấp NVL cũng nh khả năng quản lý và nhu cầu nhân lực

3.3 Thẩm định về công nghệ sản xuất :

Chủ đầu t đã đa ra bao nhiêu phơng án lựa chọn công nghệ , u nhợc điểm chính của từng phơng án , lý do nào dẫn đến lựa chọn phơng án hiện tại

Phơng án đợc lựa chọn có phù hợp với khả năng về vốn đầu t , có phù hợp với điều kiện thực tiễn ở Việt Nam hay không ? (điều kiện NVL , năng lợng , tay nghề công nhân , khí hậu) Tính tiên tiến của công nghệ? Công nghệ sạch hay không ?

Khuyến khích lựa chọn công nghệ hiện đại so với trình độ chung của quốc tế và khu vực Tuy nhiên trong một số trờng hợp có thể dùng công nghệ thích hợp với trình độ và thực tiễn của Việt nam nhng những công nghệ này phải u việt hơn các công nghệ hiện có trong nớc.

Công nghệ đợc đa vào Việt Nam nh thế nào ? Các hợp đồng chuyển giao công nghệ - thiết bị đợc tiến hành ra sao ? (Thời gian , giá cả ,các điều kiện kèm theo , phơng thức thanh toán ) Nếu có khả năng , cán bộ Ngân hàng còn có thể xem sơ đồ công nghệ kèm theo dự án

3.4 Thẩm định về ph ơng án sản phẩm :

Ngân hàng xem xét cơ cấu sản phẩm chính, phụ, những sản phẩm này có thực sự đáp ứng đợc yêu cầu của thị trờng không ?

Xem mô tả tính chất lý, hoá, cơ học các đặc điểm kỹ thuật , mỹ thuật u việt của sản phẩm so sánh với các sản phẩm đang có bán trên thị trờng.

Sản phẩm đòi hỏi phải đạt đợc tiêu chuẩn chất lợng gì?

3.5 Thẩm định về sự lựa chọn máy móc thiết bị :

Trên cơ sở danh mục thiết bị trong dự án, Ngân hàng cần xem xét xuất xứ của thiết bị (nớc sản xuất thiết bị), năm chế tạo thiết bị, ký mã hiệu thiết bị, các đặc tính tính năng kỹ thuật, tiêu hao NVL, nhiên liệu năng lợng cho một đơn vị sản phẩm.

Ngân hàng có thể xem tổng thể thiết bị sử dụng cho dự án trong bảng tổng hợp thiết bị trong đó ghi rõ tên thiết bị, số lợng sử dụng, đơn giá Các thiết bị trong bảng thờng đợc chia ra : nhóm thiết bị sản xuất; nhóm thiết bị cung cấp năng lợng (Biến áp, máy phát điện ); nhóm thiết bị phụ trợ: nồi hơi, quạt thông gió, điều hoà phân xởng; nhóm thiêt bị vận chuyển : ô tô, xe nâng hàng, cần trục công nghiệp; nhóm thiết bị văn phòng: Photocopy, computer, fax, điều hoà

Về giá thiết bị: Phần lớn thiết bị của dự án là nhập ngoại nên giá thờng là: giá CIF + chi phí bốc dỡ vận chuyển đến tận chân công trình.

Nếu thời gian giao máy dài (>18 tháng) thì phải lu ý đến tốc độ trợt giá Đối với thiết bị đã qua sử dụng, cần xem xét thêm: Các chỉ tiêu chất l-ợng của thiết bị đã qua sử dụng so với thiết bị mới cùng loại (hiện nay quy định chất lợng còn lại phải đảm bảo tối thiểu 80% so với nguyên thuỷ, mức tăng tiêu hao nguyên vật liệu, năng lợng không vợt quá 10% so với nguyên thuỷ); Số giờ thiết bị đã hoạt động, điều kiện hoạt động của thiết bị, số lần thiết bị đợc sửa chữa và đại tu Các điều kiện bảo đảm bảo hành đối với thiết bị đã qua sử dụng Xem xét tơng quan giữa giá cả và chất lợng thiết bị và một điều quan trọng nữa là phải đảm bảo không gây ô nhiễm môi trờng.

Nhìn chung, thẩm định về công nghệ - thiết bị là nội dung khó đối với ngân hàng vì thiếu kiến thức chuyên môn, thiếu kinh nghiệm, thiếu thông tin, Do đó, ngân hàng cần thiết lập mối quan hệ với các chuyên gia, các tổ chức t vấn trong và ngoài nớc để khai thác thông tin, hoặc mời làm t vấn đảm bảo tính chính xác của thẩm định

3.6 Thẩm định về nguyên vật liệu sử dụng cho dự án:

Nguyên vật liệu đầu vào bao gồm tất cả các nguyên vật liệu chính và phụ, vật liệu bao bì đóng gói Đảm bảo nguyên vật liệu là một khía cạnh quan trọng trong lập và thẩm định dự án.

Trớc hết cần xem nguyên vật liệu cho dự án là loại nào: + Nguyên liệu nông sản (cây trồng , vật nuôi) + Nguyên liệu lâm sản

+ Nguyên liệu thuỷ hải sản; + Nguyên liệu khoáng sản;

+ Nguyên liệu sản phẩm công nghiệp (SP hoàn chỉnh, bán thành phẩm) + Nguyên vật liệu phụ: phụ gia, hoá chất, dung môi,

Tiêu chuẩn kỹ thuật và đặc tính của nguyên vật liệu có phù hợp với đòi hỏi của công nghệ và yêu cầu của sản phẩm không?

Nguồn cung cấp có đảm bảo tính lâu dài, ổn định cả về số lợng và chất lợng hay không, có đảm bảo cho dự án hoạt động đến hết đời hay không?

Nếu nguyên vật liệu nhập ngoại thì cần xem xét đến nhân tố: nguồn ngoại tệ nhập, tính ổn định, vấn đề vận chuyển, Cần tính đến một mức dự trù hợp lý để ổn định sản xuất.

Nhìn chung, dự án nên tìm nhiều đầu mối cung cấp nguyên vật liệu hoặc ký những hợp đồng dài hạn để tránh hiện tợng cạn kiệt hoặc bị lệ thuộc, ép giá

3.7 Thẩm định về năng l ợng, n ớc sử dụng cho sản xuất của dự án:

Trong quá trình vận hành khai thác dự án, nhu cầu về năng lợng và nớc là rất cần thiết đặc biệt là đối với các dự án sản xuất trong ngành công nghiệp luyện kim, hoá chất, dệt nhuộm, chế biến thực phẩm- đồ uống Do đó, trong khâu lập và thẩm định dự án cũng cần chú ý đến vấn đề này.

*/ Về năng lợng :

Cần thẩm định xem dự án sử dụng loại năng lợng nào: điện, than, dầu FO,DO, khí đốt Dạng năng lợng đó có phù hợp với yêu cầu của sản xuất hay không

Đánh giá sự cân đối giữa khả năng cung cấp năng lợng với đòi hỏi của sản xuất Trong điều kiện Luật Môi trờng đã đợc áp dụng rộng rãi vào các ngành sản xuất thì cần phải xem xét năng lợng sử dụng có phải là năng lợng sạch hay không? Khuyến khích sử dụng các loại năng lợng ít gây ô nhiễm môi trờng.

Để đảm bảo quá trình sản xuất đợc liên tục và ổn định, cần dự kiến đầy đủ các chi phí đầu t và sử dụng năng lợng nh: mua và lắp đặt trạm biến áp, đờng dây, hệ thống điện, tính toán chính xác điện năng tiêu thụ cho mỗi ngày sản xuất Dự kiến mức sử dụng than , dầu mỗi ngày, từ đó xác định nhu cầu dự trữ về than, dầu cần thiết

Dự kiến các phơng án dự phòng (máy phát điện, bãi than, kho dầu ) */ Về nớc cho sản xuất và sinh hoạt :

Thẩm định nhu cầu sử dụng nớc theo từng mục đích (làm nguyên liệu cho sản xuất, làm mát thiết bị, tẩy rửa, chạy lò hơi, dùng cho sinh hoạt ), từ đó cân đối nhu cầu sử dụng với nguồn cung cấp (của công ty kinh doanh nớc sạch, nớc sông, nớc giếng khoan) và có biện pháp xử lý nớc nguồn hợp lý tuỳ theo yêu cầu sử dụng.

Cần chú ý đến vấn đề nớc thải trong công nghiệp: Phải lọc và xử lý sạch trớc khi hoàn nguyên ra môi trơng tự nhiên Xác định các chi phí đầu t xây dựng hệ thống cấp thoát nớc xử lý, chi phí dùng nớc thờng xuyên.

3.8 Thẩm định về kỹ thuật xây dựng của dự án

Công trình xây dựng của dự án bao gồm các hạng mục xây dựng nhằm tạo điều kiện và đảm bảo cho các thiết bị sản xuất và công nhân đợc thuận lợi và an toàn đồng thời đảm bảo đợc sự điều hành và dự trữ nguyên vật liệu sản phẩm Nh vậy, các hạng mục công trình bao gồm:

- Các phân xởng sản xuất chính, phụ - Hệ thống điện, nớc (phần xây dựng).

- Hệ thống đờng nội bộ, bến đỗ bốc dỡ hàng - Văn phòng, phòng học.

- Nhà ăn, khu giải trí, vệ sinh.

- Hệ thống kho bãi, nguyên vật liệu và sản phẩm - Hệ thống xử lý chất thải và bảo vệ môi trờng - Hệ thống tờng rào bảo vệ,

Đối với mỗi hạng mục công trình phải xem xét: diện tích xây dựng, đặc điểm kiến trúc (bê tông, gạch, khung sắt, lắp ghép, ), quy mô và chi phí dự kiến.

Việc xác định chi phí xây dựng của dự án có thể đợc căn cứ vào đơn giá xây dựng, khối lợng phải thực hiện cho từng hạng mục công trình và lập đợc bảng dự trù chi phí.

Tuy nhiên, việc dự kiến theo phơng pháp trên chỉ có tính tơng đối, sai số có thể lên tới 20- 30% so với các tính toán chi tiết trong dự toán.

Sau khi dự kiến các hạng mục và chi phí để thực hiện, cần xem xét đến việc thực hiện xây dựng sẽ đợc tiến hành theo phơng thức nào: tự làm, chỉ định thầu hay đấu thầu (trong nớc, quốc tế ) tuỳ tính chất phức tạp và quy mô của công trình.

3.9 Thẩm định vấn đề xử lý chất thải gây ô nhiễm môi tr ờng.

Cùng với sự phát triển nghành công nghiệp, ô nhiễm môi trờng cũng gia tăng nhanh chóng ở Việt nam đã có luật bảo vệ môi trờng, do đó, trong thẩm định dự án cần quan tâm đến vấn đề này.

Nội dung thẩm định về môi trờng gồm:

- Những biện pháp (công nghệ, thiết bị) mà dự án dự kiến đầu t để xử lý phù hợp với từng loại chất thải (nớc thải, hơi độc, khói bụi nhiệt độ cao ) Hiệu quả xử lý nh thế nào ?

- Chi phí đầu t cho hệ thống xử lý là bao nhiêu ?

Đối với dự án loại A, trong hồ sơ của dự án phải có một phần hay một chơng nêu rõ tác động của dự án đến môi trờng.

Đối với dự án loại B và C, phải tiến hành lập bản đăng ký đạt tiêu chuẩn môi trờng các tài liệu này phải đợc Bộ hoặc Sở KHCNMT xem xét.

3.10 Thẩm định về lịch trình thực hiện dự án.

Công trình đầu t thờng bao gồm nhiều hạng mục khác nhau, quá trình thực hiện xây lắp đòi hỏi một trình tự thời gian nhất định để đảm bảo các yêu cầu về mặt kỹ thuật Do đó, muốn đa công trình vào vận hành khai thác đúng thời điểm dự kiến cần lập đợc kế hoạch tiến độ thi công xây lắp công trình một cách khoa học và đúng đắn Mặt khác đối với ngân hàng là cơ quan tài trợ vốn, lịch trình thực hiện liên quan chặt chẽ với tíên độ rút vốn vay của dự

án, do đó ngân hàng cần nắm rõ lịch trình này để chủ động trong viêc tạo lập nguồn vốn cho vay và xử lý giải ngân nếu chấp nhận cho vay đối với dự án Cụ thể cần thẩm định :

- Thời gian khởi công, thời gian hoàn thành từng hạng mục và toàn bộ công trình

- Những hạng mục nào cần phải khởi công và hoàn thành trớc, những hạng mục nào có thể hoàn thành sau, những công việc nào có thể tiến hành

Thành công của một dự án đầu t, bên cạnh sự đầy đủ các yếu tố cơ sở vật chất nh nhà xởng, thiết bị, NVL còn đợc quyết định rất lớn bởi trình độ - năng lực của các nhà quản lý, bởi tay nghề của ngời lao động Do đó, khi thẩm định dự án, việc xem xét về phơng thức tổ chức quản trị dự án, về tính hợp lý trong bố trí lao động thực sự là một nội dung không thể bỏ qua Những vấn đề chính cần xem xét là:

*/ Thẩm định về mô hình tổ chức quản trị của dự án:

Cần xem dự án đợc thực hiên theo mô hình tổ chức quản trị nào: Doanh nghiệp nhà nớc, Tổng công ty nhà nớc, Doanh nghiệp t nhân , Công ty cổ phần hay TNHH.v v Mô hình tổ chức lựa chọn cho dự án có phù hợp với các quy định pháp lý hay không? có phù hợp với tính chất sở hữu hay không?

*/ Thẩm định về lao động cho dự án:  Đối với lao động trong nớc:

- Căn cứ vào yêu cầu kỹ thuật của sản xuất và điều hành dự án để ớc tính số lao động trực tiếp, gián tiếp, yêu cầu về kỹ năng, bậc thợ và trình độ quản lý

- Nguồn lao động: Chú ý đến lc lợng lao động có tay nghề tại địa ph-ơng, nếu cha có nghiệp vụ phải đào tạo, dự kiến số ngời, chi phí, địa điểm và thời gian đào tạo sao cho đảm bảo sự cân đối trong tiến độ đào tạo và tiến độ đa công trình vào sử dụng.

- Dự kiến các hình thức trả lơng, mức lơng, bảo hiểm xã hội đối với công nhân và cán bộ quản lý Từ đó tính ra tổng quĩ lơng hàng năm.

 Đối với lao động nớc ngoài :

Trờng hợp dự án đòi hỏi kỹ thuật mới, phức tạp cần thuê chuyên gia h-ớng dẫn, huấn luyện công nhân vận hành máy Chi phí trả cho chuyên gia có thể đợc tính vào giá mua công nghệ hoặc tính riêng Chi phí chuyên gia gồm : tiền lơng, chi phí đi lại, đi lại trong nớc, ăn ở Tuỳ theo hợp đồng và thờng rất cao nên phải đợc xem xét kỹ lỡng.

5 Thẩm định nội dung tài chính của dự án.5.1 Thẩm định về tổng vốn đầu t của dự án.

- Căn cứ vào bảng dự trù vốn Ngân hàng cần kiểm tra mức vốn tơng xứng với từng khoản mục chi phí có so sánh với qui mô công suất và khối l -ợng xây lắp phải thực hiện, số l-ợng chủng loại thiết bị cần mua sắm Cần tính toán sát với nhu cầu thực tế.

- Vấn đề đảm bảo về vốn lu động khi đa dự án vào hoạt động cũng cần đặc biệt chú ý vì nếu không đảm bảo nguồn này vốn đầu t vào tài sản cố định sẽ không phát huy đợc tác dụng.

- Điều đặc biệt có ý nghĩa trong thẩm định toàn bộ nội dung về tài chính là cán bộ thẩm định phải đảm bảo tính chính xác, hợp lý và độ tin cậy của các số liệu đa vào tính toán chứ không nên căn cứ vào số liệu sẵn có trong dự án một cách máy móc rập khuôn thực chất chỉ là tính toán lại các phép tính mà chủ đầu t đã làm.

5.2 Thẩm định về nguồn vốn và sự đảm bảo của nguồn vốn tài trợ dựán.

Cần thẩm định rõ những nguồn nào đảm bảo cho dự án, với tỷ trọng mỗi nguồn là bao nhiêu (vốn tự có, vốn vay ) tính đảm bảo của các nguồn vốn đó nh thế nào.

Ví dụ: Vốn góp liên doanh, vốn vay ngân hàng khác có thể cần đảm

bảo bằng văn bản, hoặc hợp đồng sơ bộ Đối với nguồn vốn tự có của chủ đầu t có thể đánh giá mức độ đẩm bảo thông qua quá trình theo dõi các tài khoản tiền gửi ở ngân hàng, theo dõi kết quả kinh doanh của doanh

nghiệp Nhìn chung tỷ lệ vốn tự có trên tổng vốn đầu t phải đạt đợc từ 40-50% trở lên thì dự án mới đợc coi là an toàn.

5.3 Thẩm định về chi phí sản xuất, doanh thu và thu nhập hàng nămcủa dự án.

Cần xác định giá thành của từng loại sản phẩm, đánh giá các khoản mục chi phí tạo nên giá thành sản phẩm cao hay thấp, có hợp lý hay không ? Vì sao ? So sánh với giá thành sản phẩm của các loại sản phẩm tơng tự trên thị trờng từ đó rút ra kết luận.

- Doanh thu cần đợc xác định rõ từng nguồn dự kiến theo năm Thông thờng trong những năm đầu hoạt động doanh thu đạt thấp hơn những năm sau (50-60% doanh thu khi ổn định).

- Dự kiến lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng hàng năm (chi phí vận hành, doanh thu và lợi nhuận năm cần lập vào một bảng tổng hợp những chỉ tiêu chính để thấy mối quan hệ).

- Xác định dòng tiền dự kiến hàng năm (tháng, quý) Dòng tiền ròng = Thu nhập trong kỳ - Chi phí trong kỳ

NCFi = Bi - Ci

- Thu nhập trong kỳ (ký hiệu là Bi): Gồm tất cả các khoản thu của dự án nh doanh thu bán hàng, vốn đi vay, tiền thu của các hoạt động khác.v.v.

- Chi phí trong kỳ (ký hiệu là Ci) : chi vốn đầu t , chi vốn lu động thờng xuyên trả gốc và vốn vay ngân hàng.v.v.

5.4 Tính chỉ tiêu NPV (hiện giá ròng).

NPV cho ta biết quy mô tiền lời của dự án sau khi đã hoàn đủ vốn đầu t, khi tính toán chỉ tiêu này phải dựa trên cơ sở xác định giá trị hiện tại, tức là phải chiết khấu các dòng tiền xảy ra vào các năm khác nhau của đời dự án.

n n

NPV =  Bi (1+r)-i -  Ci (1+r)-i i = 0 i = 0

*/ ý nghĩa kinh tế :

NPV cho ta biết tổng lợi ích của dự án đem lại tính ở thời điểm hiện tại sau khi đã hoàn đủ vốn đầu t.

Điều kiện để dự án đợc lựa chọn theo NPV : NPV>0

5.5 Tính chỉ tiêu tỷ suất nội hoàn (IRR).

*/ Khái niệm:

Tỷ suất nội hoàn là tỷ suất chiết khấu mà ứng với nó tổng giá trị hiện tại thu nhập bằng tổng giá trị hiện tại chi phí (tức NPV = 0).

Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó tổng doanh thu của dự án vừa đúng bằng tổng chi phí hoạt động Điểm hoà vốn đợc biểu hiện bằng số đơn vị sản phẩm hoặc giá trị của doanh thu.

*/ Cách tính:

Gọi x là khối lợng sản phẩm sản xuất hoặc bán đợc Gọi x0 là khối lợng sản phẩm tại điểm hoà vốn.

Nếu điểm hoà vốn càng thấp (tức x0 hoặc DT0 càng nhỏ) thì khả năng thu lợi nhuận của dự án càng cao rủi ro thua lỗ càng thấp Ta có thể xác định mức hoạt động hoà vốn bằng x0 chia x Thời gian phân tích hoà vốn thờng đ-ợc tính cho từng năm hoạt động, cho một năm đại diện nào đó hoặc cho cả thời gian hoạt động của dự án.

Xuất phát từ quan điểm của tín dụng là bên vay vốn (chủ đầu t) phải hoàn trả Ngân hàng đầy đủ và đúng hạn số vốn gốc và lãi vay để NHTM có thể trả lại cho bên đợc huy động vốn hoặc cho vay đối với dự án khác Trong quá trình thẩm định DAĐT, NHTM đậc biệt quan tâm đến khả năng hoàn trả của chủ đầu t khi đến kỳ hạn trả nợ Khả năng trả nợ cuả một Doanh nghiệp chủ đầu t phụ thuộc vào nhiều yếu tố nh: Dự án đang xin vay là dự án đầu t mới hay đầu t chiều sâu, nguồn trả nợ chủ yếu trông đợi vào khả năng sản xuất kinh doanh của dự án hay còn có những nguồn bổ sung nào khác Hiện nay, các NHTM đang xác định mức trả nợ từng lần theo công thức sau:

Tổng số nợ gốc phải trả

Từ công thức trên, nếu sau khi đã dự kiến số kỳ trả nợ và biết tổng số nợ gốc phải trả mỗi kỳ, NHTM có thể so sánh cân đối các nguồn thu từ dự án nh lợi nhuận ròng, KHCB TSCĐvà các nguồn khác xem khả năng trả nợ có đảm bảo không.

Việc phân tích dòng tièn ròng hàng năm của DAĐT sẽ cho ta biết nhiều thông tin quan trọng về khả năng trả nợ NH của DAĐT.

7 Thẩm định lợi ích kinh tế - xã hội.

*/ Hiệu quả giá trị gia tăng của sản phẩm hàng hoá bao gồm:

+/ Giá trị gia tăng trực tiếp của sản phẩm hàng hoá tức là do chính hoạt động của dự án sinh ra.

+/ Giá trị gia tăng gián tiếp là giá trị sản phẩm hàng hoá thu đợc từ các dự án khác hoặc các họat động kinh tế khác do phản ứng dây chuyền mà dự án đang xem xét tạo ra.

- Khả năng tạo thêm viêc làm và tăng thu nhập cho ngời lao động - Mức độ đóng góp cho ngân sách (thuế, thuê đất, thuê TSCĐ ) - Góp phần phát triển các ngành khác, phát triển khu nguyên liệu - Góp phần phát triển kinh tế địa phơng Tăng cờng kết cấu hạ tầng địa phong (điện, nớc, giao thông ).

- Phát triển các dịch vụ thơng mại, du lịch tại địa phơng (ngoại ứng tích cực).

chơng ii:

Công tác thẩm định tại nhĐt&Pt hà tây

I Giới thiệu khái quát về NHĐT&PT Hà Tây.

1 Quá trình hoạt động và phát triển.

Chi nhánh Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây là một Ngân hàng cấp tỉnh, trực thuộc Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam, có trụ đóng tại 197 Quang Trung - Thị xã Hà Đông - Tnh Hà Tây Là một Ngân hàng nằm trung tâm thị xã Hà Đông, là cửa ngõ Thủ Đô có địa bàn rộng lớn là nơi tập trung nhiều doanh nghiệp Bên cạnh đó còn có rất nhiều công ty TNHH, các xí nghiệp t nhân, các tổ sản xuất, các hợp tác xã tiểu thủ công nghiệp và các hộ công th-ơng Trên khu vực thị xã cũng có nhiều điểm thơng mại lớn nên khách hàng của ngân hàng Đầu t và phát triển Hà Tây rất phong phú, đa dạng Đây là một điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng hoạt động huy động vốn cũng nh sử dụng vốn của ngân hàng

Từ một Ngân hàng trớc kia chủ yếu là cấp phát vốn ngân sách nhà nớc từ năm 1995 chuyển sang kinh doanh theo cơ chế thị trờng, ban đầu chi nhánh đã gặp không ít khó khăn, trở ngại Ngân hàng phải đơng đầu với nền kinh tế thị trờng hết sức sôi động và cạnh tranh nghiệt ngã với nhiều Ngân hàng khác nhau cùng đóng trên một địa bàn Trong giai đoạn chuyển đổi này, kinh tế đất nớc còn cha ổn định, lạm phát còn ở mức cao, chế độ lơng, tiền còn gắn trách nhiệm nặng nề với ngân hàng, hầu hết các doanh nghiệp trên địa bàn còn bỡ ngỡ cha bắt nhịp đợc với nền kinh tế thị trờng dẫn đến kinh doanh kém hiệu quả, thậm chí phá sản Về phía ngân hàng, cán bộ công nhân viên cũng còn cha quen với công nghệ ngân hàng hiện đạị Tuy nhiên những khó khăn thử thách này đã không làm cho Chi nhánh Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây phải bó tay chùn bớc Bằng ý chí vơn lên từ nội lực của trên 70 cán bộ công nhân viên, có sự chỉ đạo chặt chẽ của ngân hàng ĐT&PTVN, Ngân hàng Nhà nớc, từng bớc ngân hàng ĐT&PT Hà Tây đã lập lại thế chủ động hoà nhập vào cơ chế thị trờng, nâng cao năng lực cạnh tranh, không những đứng vững mà ngày càng phát triển ổn định trong nền kinh tế thị trờng.

Trong suốt chặng đờng 10 năm thành lập và hoạt động, ngân hàng đã tiến hành mở rộng kinh doanh, hiện đại hoá công nghệ ngân hàng tạo ra một bớc tiến đáng kể về chất Bớc đầu đã đa công nghệ tin học vào lĩnh vực kế toán, thanh toán Công nghệ thanh toán hiện đại đã góp phần tăng tốc độ chu chuyển vốn trong nền kinh tế, giúp các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh.

Để kịp hoà nhập với nền kinh tế thị trờng, đồng thời để đáp ứng yêu cầu đổi mới công nghệ, hiện đại hóa ngân hàng, công tác tổ chức, đào tạo cán bộ rất đợc ngân hàng chú trọng Chi nhánh luôn quan tâm đổi mới, sắp xếp tổ chức, bố trí cán bộ phù hợp với những năng lực sở trờng của mình và kiến thức đào tạo của từng cán bộ, với t tởng chỉ đạo là: “Vì công việc để bố trí lao động chứ không phải vì con ngời để sắp xếp cán bộ” Đến nay NHĐT&PT Hà Tây đã có một đội ngũ cán bộ, nhân viên mạnh, có khả năng đáp ứng đợc đồi hỏi của kinh doanh ngân hàng trong nền kinh tế thị trờng.

Để mở rộng mạng lới hoạt động, tạo cơ hội chiếm lĩnh thị trờng, phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, đi đôi với công tác cán bộ chi nhánh hết sức quan tâm tới việc mở thêm các quỹ tiết kiệm, phòng giao dịch Đây cũng là điều kiện để tạo cở sở giải quyết chơng trình việc làm cho ngời lao động, góp phần tăng lợi nhuận và thu nhập ổn định cho cán bộ công nhân viên

Hiện nay chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Tây có cơ cấu tổ chức nh sau:

Ngân hàng đầu t và phát triển Hà Tây có trụ sở chính đóng tại thị xã Hà Đông và một chi nhánh phụ thuộc đóng tại thị xã Sơn Tây bao gồm ban Giám Đốc và các phòng ban nh sau:

Giữa các bộ phận luôn có sự phối hợp chặt chẽ, cùng hoạt động thống nhất dới sự lãnh đạo sát sao của ban giám đốc chi nhánh, theo định hớng chung của Ngân hàng ĐT&PT Việt Nam để đạt tới hiệu quả công việc cao nhất Kết quả là trong suốt mời năm thành lập đến nay, chi nhánh Ngân hàng ĐT&PT Hà Tây đã hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ, đợc Chủ tịch nớc tặng huân chơng Lao động hạng 3 Năm 1998 Vinh dự to lớn này là sự cổ vũ động viên và ghi nhận của Đảng và Nhà nớc về kết quả hoạt động của Ngân

hàng ĐT&PT Hà Tây trong sự nghiệp đổi mới hoạt động Ngân hàng, góp phần tích cực vào công cuộc đổi mới kinh tế đất nớc.

2 Hoạt động tín dụng trung dài hạn của Ngân hàng đầu t Hà Tây.

ý thức sâu sắc về vai trò quan trọng của vốn đầu t trung và dài hạn đối với sự phát triển của nền kinh tế, xuất phát từ phơng châm “Đầu t chiều sâu cho doanh nghiệp chính là đầu t cho tơng lai của Ngân hàng”, trong những năm qua, mặc dù còn gặp nhiều khó khăn nhng chi nhánh Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây đã có những cố gắng để chấn chỉnh, đổi mới và chú trọng tới hoạt động tín dụng trung và dài hạn, góp phần không nhỏ vào sự phát triển kinh tế trên địa bàn tỉnh.

Tình hình tín dụng trung và dài hạn của Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây thể hiện trên các mặt cụ thể sau:

2.1- Doanh số cho vay trung dài hạn:

Doanh số cho vay trung dài hạn của Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây chiếm một tỷ trọng tơng đối lớn trong tổng d nự của Ngân hàng Trong năm 1998 là 35.245 trđ trong khi đó tổng d nợ là 205.898 trđ , năm 1999 là 26.011 trong khi đó tổng d nợ là 237.978 trđ và 9 tháng đầu năm 2000 là 58.563 trong khi đó d nợ là 325.423 trđ Nh vậy trong cho vay trung và dài hạn của chi nhánh kể từ cuối năm 1998 đến 9 tháng đầu năm 2000 có những bớc phát triển mạnh mẽ, mức d nợ tăng cao trong khi đố nợ quá hạn thấp (Số liệu phần sau) Điều này chứng tỏ Ngân hàng rất thận trọng trong việc lựa chọn dự án đầu t, sàng lọc khách hàng với mục tiêu tăng trởng trong an toàn Sở dĩ doanh số cho vay trung dài hạn của Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây so với nền kinh tế thì còn nhỏ bé so với nhu cầu của khách hàng còn khiêm tốn Nhìn vào tiềm lực của Ngân hàng là do có sự tác động của một loạt các nhân tố khác nhau từ phía doanh nghiệp, phía Ngân hàng cũng nh từ phía môi trờng kinh tế xã hội, môi trờng pháp luật

2.2- D nợ tín dụng trung dài hạn:

Nhìn chung từ năm 1998 đến cuối năm 1999 d nợ tín dụng trung dài hạn của chi nhánh Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây có xu hớng giảm xuống Nếu năm 1998 d nợ trung dài hạn đạt 114 tỷ VND thì đến năm 1999 mức d nợ tín dụng trung dài hạn chỉ đạt là 103 tỷ VND (Năm 1999 giảm 11 tỷ so với năm 1998) Có thể thấy rằng trong năm 1999 hoạt động tín dụng trung dài hạn bị chững lại, mức d nợ trung dài hạn từ 114 tỷ đồng năm 1998

giảm xuống 103 tỷ đồng năm 1999 Sở dĩ có tình trạng này là do trong năm 1999 tình hình sản xuất kinh doanh, đặc biệt là sản xuất công nghiệp và thủ công nghiệp trên địa bàn tỉnh Hà Tây gặp nhiều khó khăn

Sang năm 2000 hoạt động tín dụng trung dài hạn đã có những tiến bộ đáng kể Mặc dù trong những năm trớc, nền kinh tế cả nớc đều chịu ảnh h-ởng của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ trong khu vực, Ngân hàng Đầu t và Phát triển Hà Tây gặp rất nhiều khó khăn trong lĩnh vực đầu t cho vay đối với các doanh nghiệp

Trong 9 tháng đầu năm 2000 mức d nợ tín dụng trung dài hạn tăng cao cuối năm 1999 d nợ tín dụng trung dài hạn là 103 tỷ thì 9 tháng đầu năm 2000 đã tăng lên 131 tỷ điều này chứng tỏ Ngân hàng Đầu t Hà Tây đã có định hớng đúng trong lĩnh vực đầu t và phát triển chủ động tìm kiếm khách hàng lựa chon các dự án để cho vay.

Bảng 1: Tình hình d nợ tín dụng trung dài hạn tại NHĐT&PT Hà Tây.

( Số liệu phòng nguồn vốn NHĐT&PT Hà Tây)

2.3- Cơ cấu cho vay trung dài hạn.

* Theo thành phần kinh tế.

Trong tổng d nợ cho vay trung dài hạn thì cho vay khu vực kinh tế quốc doanh chiếm tỷ trọng lớn và khá ổn định Cuối năm 1998 d nợ cho vay kinh tế quốc doanh là 112 tỷ chiếm 98,2 % cho vay kinh tế ngoài quốc doanh là 1,5 tỷ chiếm 1,8 % Sở dĩ có sự chênh lệch khá lớn về d nợ tín dụng trung dài hạn giữa hai khối kinh tế này là do:

- Trong những năm đầu khi nền kinh tế đang chuyển mình sang cơ chế thị trờng, các doanh nghiệp ngoài quốc doanh đợc khuyến khích thành lập đã bung ra với số lợng lớn Do có tính năng động, nhỏ gọn nên khu vực kinh tế này nhanh chóng thích ứng với cơ chế thị trờng và đã thu hút đợc 1 lợng lớn vốn đầu t khá lớn của các Ngân hàng Thơng mại nói chung Qua một thời