BÁO CÁO TỐT NGHIỆP “Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect” MỤC LỤC Trang LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn 11 1.2 HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 19 Bộ phận mơi giới ln ln phải xác định quy trình hoạt động Nhìn chung quy trình hoạt động đơn giản, ngắn gọn mà đảm bảo hoạt động hiệu quy trình tốt 34 - Việc phải tìm kiếm khách hàng thơng qua mối quan hệ, hay thông qua hoạt động tiếp thị, quảng cáo, marketing công ty 35 - Lựa chọn khách hàng: xác định mục tiêu khách hàng đối tượng nào, phân loại đối tượng khách hàng theo nhu cầu, thu nhập, phục vụ nhóm nhà đầu tư 35 - Kiến nghị giải thích cho nhà đầu tư hiểu dịch vụ tài đáp ứng nhu cầu họ cách tốt nhất, người môi giới cần có hiểu biết định lĩnh vực cụ thể phải biết cách thuyết trình cho nhà đầu tư hiểu phải biết cách thuyết phục khách hàng 35 - Khi khách hàng chấp nhận dịch vụ nhân viên môi giới phải cung cấp đầy đủ dịch vụ cho khách hàng 35 CHƯƠNG 43 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI 43 CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 43 2.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT 43 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 43 2.1.3.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT 53 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 61 CHƯƠNG 68 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 68 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 68 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT 71 3.2.1 Giải pháp thu hút khách hàng 72 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho VNDS 82 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 83 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT - VNDS: Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect - TTCK: Thị trường chứng khoán - TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán - SGDCK Tp HCM: Sở giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh - UBCKNN: Uỷ ban chứng khốn Nhà nước - CTCK: Cơng ty chứng khoán - DN: Doanh nghiệp - NHCT: Ngân hàng công thương - NĐT: Nhà đầu tư - CTCP: Công ty cổ phần DANH MỤC BẢNG BIỂU Trang Sơ đồ 1.1: Vị trí CTCK TTCK thức………………………….6 Sơ đồ 1.2: Quy trình hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn…………11 Sơ đồ 1.3: Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành……………………… 12 Sơ đồ 1.4: Quy trình giao dịch chứng khốn……………………………… 26 Sơ đồ 1.5: Hoạt động môi giới thông thường……………………………….27 Sơ đồ 1.6: Hoạt động mơi giới lập giá………………………………………29 Bảng 2.1: Biểu phí giao dịch VNDirect……………………………… 48 Bảng 2.2: Mơ hình tổ chức cơng ty VNDirect………………………………55 Hình 2.1: Tổng số tài khoản giao dịch sau tháng VNDirect……….58 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán giới chặng đường dài, trải qua thăng trầm, hình thức tổ chức từ đơn giản (thị trường chứng khoán phi tập trung) đến đại chặt chẽ (thị trường chứng khốn tập trung) Trong q trình phát triển này, khơng thể phủ nhận vai trị cơng ty chứng khốn Với nghiệp vụ mình, đặc biệt mơi giới, cơng ty chứng khốn giúp rút ngắn khoảng cách người mua người bán, giúp giảm thiểu nhiều chi phí phát sinh khơng đáng có Có thể nói nghiệp vụ quan trọng tất công ty chứng khoán, mang lại thu nhập cao cao hoạt động kinh doanh chứng khốn chí thị trường tình trạng bị khủng hoảng Vì vậy, muốn đứng vững thị trường chứng khốn, phát triển hoạt động mơi giới tất yếu với cơng ty chứng khốn nào, dù thành lập hay có thâm niên hoạt động hàng chục năm Cơng ty cổ phần chứng khốn Vndirect vào hoạt động năm Ngay từ thành lập, công ty chọn cho slogan “VNDirect - Your Investment Home” với ý nghĩa: đến với VNDirect, khách hàng đến với nhà đầu tư Để làm điều này, chắn Vndirect phải không ngừng nâng cao phát triển nghiệp vụ môi giới, để phục vụ khách hàng tốt nhất, để khách hàng "có thể cảm thấy thoải mái thư giãn spa" (trích lời Tổng giám đốc VNDirect Nguyễn Ngọc Thanh) Nhận thấy tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect em định chọn đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Vndirect” Đề tài gồm có ba chương: Chương 1: Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Vndirect Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Vndirect CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 KHÁI QT VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm Trải qua hàng trăm năm lịch sử hình thành, thị trường chứng khốn đến khơng ngừng phát triển ngày khẳng định kênh huy động vốn hữu hiệu kinh tế Khi thị trường chứng khốn cịn sơ khai, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường cịn ít, nhà mơi giới độc lập đảm nhận việc trung gian người mua người bán Thị trường chứng khoán ngày phát triển, số lượng nhà đầu tư ngày nhiều, chức hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên địi hỏi đời cơng ty chứng khoán, tập hợp nhà môi giới riêng lẻ Đây tổ chức chuyên nghiệp lĩnh vực chứng khoán, họ giúp đỡ chủ thể khác thực công việc mà không tốn nhiều thời gian, công sức, tiền bạc Như vậy, hiểu cách chung “cơng ty chứng khốn tổ chức tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán’’ Ở Việt Nam, theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17-6-2004 Bộ Tài Chính thì: “Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy ban chứng khoán Nhà Nước cấp” Sơ đồ 1.1: Vị trí CTCK TTCK thức CTCK A CTCK C Tổ chức phát hành Nhà đầu tư Nhà đầu tư Thị trường thức CTCK B Nhà đầu tư Tổ chức phát hành CTCK D Nhà đầu tư (Nguồn: Trung tâm đào tạo Ủy ban chứng khoán Nhà nước) 1.1.1.2 Đặc điểm Cơng ty chứng khốn trung gian tài chính: - Tài sản CTCK phần lớn chứng khốn Những chứng khốn hình thành chủ yếu từ hoạt động tự doanh bảo lãnh phát hành Nét đặc trưng loại tài sản giá trị chúng biến động cách thường xuyên theo giá chứng khoán thị trường Sự biến động tất yếu tạo rủi ro tiềm CTCK Do vậy, chứng khoán tài sản CTCK phải có tính khoản cao - Là chủ thể kinh doanh, CTCK tạo sản phẩm Sản phẩm CTCK dịch vụ phục vụ nhà đầu tư, cơng ty cổ phần Chính phủ Đặc trưng loại sản phẩm tính thay đổi, dễ bị bắt chước Điều đòi hỏi CTCK phải trọng phát triển, đổi không ngừng dịch vụ - CTCK tổ chức trung gian giao dịch Đặc điểm thể rõ hoạt động môi giới CTCK giúp kết nối người cần bán chứng khoán người muốn mua chứng khoán - CTCK tổ chức trung gian rủi ro Trên thị trường chứng khốn ln ln tiềm ẩn rủi ro, tất thành viên tham gia thị trường gặp nhiều rủi ro Cơng ty chứng khốn phạm vi hoạt động gặp nhiều rủi ro Khi nhà đầu tư gặp rủi ro nhiều họ đầu tư khơng tham gia mà chuyển sang hình thức đầu tư khác Điều ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cơng ty Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện: Theo điều 62, Luật chứng khoán Việt Nam năm 2006, điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn bao gồm: a) Có trụ sở; có trang bị, thiết bị phục vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện trang bị, thiết bị b) Có đủ vốn pháp định theo quy định Chính phủ Vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn, cơng ty chứng khốn có vốn đầu tư nước ngồi, chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam là: - Mơi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam - Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam - Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Trường hợp cơng ty chứng khốn muốn thực cấp giấy phép cho nhiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép c) Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn phải có Chứng hành nghề chứng khốn phiếu kho bạc, tư vấn cho họ việc thực hợp đồng quản lý danh mục đầu tư Cách tiếp cận với nhóm khách hàng này: o Các chiến dịch viết thư, gọi điện làm quen o Các buổi tọa đàm chứng khốn o Thơng qua mối quan hệ, tham gia vào câu lạc thể thao giải trí - Bước 2: Giới thiệu cho khách hàng biết Thị Trường Chứng Khốn mơi giới cho khách hàng mở tài khoản Sau thực bước tiếp cận khách hàng nhân viên mơi giới thực buổi tư vấn cho khách hàng kiến thức thị trường chứng khốn Có thể hiểu biết sơ qua thị trường kiến thức đầu tư thị trường Từ hiểu biết thị trường lợi ích mang lại nhà đầu tư tham gia vào thị trường, nhân viên mơi giới giúp cho khách hàng bước tham gia vào thị trường mở tài khoản giao dịch công ty chứng khốn - Bước 3: Tư vấn cho khách hàng giao dịch TTCK Sau khách hàng mở tài khoản giao dịch công ty Nhân viên môi giới dựa vào đặc điểm nhóm khách hàng để tư vấn mua bán cho khách hàng Với sản phẩm tài cung cấp cho khách hàng lưu ký, quản lý tài khoản, chăm sóc tài khoản, hạch tốn tài khoản, cầm cố, cho vay, bảo lãnh khách hàng có sản phẩm tốt phục vụ cho trình đầu tư - Bước 4: Quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng Môi giới cho khách hàng không dừng lại việc tư vấn đầu tư Quá trình tư vấn đầu tư cho khách hàng hoạt động thường xuyên nhân viên môi giới Nhưng để phát triển nghiệp vụ mơi giới lên cao thiết phải đưa vào hoạt động hoạt động Quản lý danh mục đầu tư cho khách hàng Sau bước làm quen tư vấn đầu tư, nhà đầu tư nhân viên mơi giới hình thành tin tưởng lẫn Khi nhà đầu tư ký hợp đồng để nhân viên môi giới quản lý tài khoản 3.2.1.2 Xây dựng chiến lược Marketing Các sản phẩm tiếp thị, ấn phẩm giới thiệu phải thiết kế cách chuyên nghiệp, tạo ấn tượng thu hút khách hàng Thiết kế ấn phẩm phải đồng với nhau: tờ rơi, bìa sơmi, phong bì, giấy tiêu đề Cơng ty cần tận dụng tất hội để quảng bá hình ảnh giới thiệu công ty nhân kiện UBCKNN TTGDCK Tp HCM Thường xuyên tổ chức buổi gặp gỡ, thuyết trình mang tính độc đáo đặc trưng riêng công ty Về đối tượng khách hàng: tập trung khai thác đối tượng khách hàng lớn cách: - Tăng khả thu hút khách hàng lớn cách nâng cao lợi ưu đãi cho khách hàng so với công ty khác - Xây dựng mạng lưới cộng tác viên làm đại lý cho cơng ty chứng khốn hưởng hoa hồng mơi giới 3.2.1.3 Ban hành chế hoạt động, sách khách hàng - Có sách ưu đãi cho nhóm khách hàng lớn, khách hàng mở tài khoản, khách hàng giới thiệu cho công ty khách hàng - Ban điều hành cần thường xuyên gặp gỡ khách hàng lớn để kịp thời thu nhận thông tin phản hồi khách hàng chất lượng dịch vụ, chế ưu đãi nguyện vọng khách hàng - Giao quyền chủ động cho Trưởng phịng mơi giới - Ban hành chế khuyến khích, tạo động lực cho nhân viên mơi giới, ví dụ: vượt kế hoạch giao thưởng % phần phí vượt 3.2.1.4 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới, phát triển nguồn nhân lực Để thực tốt hoạt động phát triển thị trường, phát triển khách hàng cần phát triển nguồn nhân lực, lực lượng nhân viên môi giới phải đảm bảo chất lượng số lượng - Về số lượng: điều kiện thị trường chứng khốn Việt Nam cơng ty quy mơ cịn nhỏ nên chưa thể phát triển đội ngũ nhân viên môi giới đông đảo Do đó, thời gian tới cơng ty cần tăng cường số lượng nhân viên mơi giới đáp ứng nhu cầu công việc trước mắt, phát triển hoạt động môi giới cho sau Công ty mở rộng mảng mơi giới việc phát triển hệ thống nhà môi giới tự do, người không hưởng lương từ công ty, mà ăn chia khoản phí thu cơng ty với khách hàng Đặc biệt, công ty cần phát triển mạng lưới cộng tác viên Bởi lực lượng có ích nhiều phát triển khách hàng hoạt động môi giới thị trường tự Họ chủ yếu làm nghề khác giúp ích nhiều cho hoạt động mơi giới như: kiểm tốn, bảo hiểm, ngân hàng… Họ có mối quan hệ rộng xã hội, nhiều lĩnh vực ngành nghề Hiện nay, hoạt động chưa có văn pháp lý cụ thể quy định, điều chỉnh kiểm sốt Chính vậy, cơng ty nên kết hợp với người này, sử dụng họ làm cộng tác viên với cơng ty Có thể giao cho nhân viên môi giới quản lý số cộng tác viên, có hợp đồng phân chia tỷ lệ hoa hồng trách nhiệm cụ thể công ty cộng tác viên cộng tác viên giới thiệu khách hàng giao dịch đến Đôi công ty huy động cộng tác viên sinh viên xuất sắc trường đại học, sinh viên chuyên ngành thị trường chứng khốn tốt Họ giúp cơng ty tìm kiếm khách hàng hay tiến hành nghiên cứu, phân tích thị trường hay khía cạnh Có thể nói, nguồn lực dồi mà cơng ty khai thác - Về chất lượng: nhân viên môi giới muốn hoạt động theo nghiệp vụ quy định thị trường khác cần phải đào tạo thêm, hơn, phải nắm nghiệp vụ, kỹ tác nghiệp, kỹ giao tiếp Qua trình làm việc, nhân viên cần trau dồi tích lũy kinh nghiệm cho thân Cơng ty nên có chiến lược phát triển nguồn nhân lực với sách, kế hoạch, phương án đào tạo, sử dụng linh hoạt chủ động: + Cơng ty phải có phương án tuyển dụng nhân viên theo hướng chọn lọc người thực có lực, có tinh thần trách nhiệm, động, có đạo đức nghề nghiệp + Chú trọng đầu tư đội ngũ nhân viên cách trau dồi bổ sung kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm thực tiễn, giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho họ Cơng ty cử cán tham gia khóa học UBCKNN tổ chức, mời chuyên gia nước giảng dạy cố gắng tạo điều kiện đưa cán khảo sát thực tế thị trường chứng khoán nước giới để học hỏi thêm mở rộng tầm nhìn + Công ty nên thường xuyên tổ chức định kỳ thảo luận, tọa đàm nghiệp vụ chuyên môn Đây coi sách tự đào tạo cơng ty Theo nhân viên học hỏi lẫn nhau, có điều kiện tiếp xúc gần gũi mà lại tiết kiệm chi phí cho cơng ty Hiện nay, công ty tiến hành hoạt động không thường xuyên hiệu thu chưa cao + Để tạo điều kiện tốt cho nhân viên phát huy tối đa lực, công ty nên xếp ổn định tổ chức nhân có sách hỗ trợ việc thuyên chuyển, điều động theo hướng tôn trọng, phát huy mạnh người mà đảm bảo phân tách nhân viên môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành tư vấn đầu tư Bên cạnh cơng ty cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng nhân viên hoàn thành tốt nhiệm vụ Để nâng cao chất lượng làm việc, khơng có đào tạo bồi dưỡng mà cịn phải tạo mơi trường làm việc xây dựng văn hóa cơng ty: - Mơi trường làm việc: có hai khía cạnh mơi trường làm việc thái độ đạo đức công việc Môi trường làm việc người môi giới bị ảnh hưởng tiêu cực xung quanh họ đồng nghiệp khơng có trình độ, thái độ làm việc thiếu nghiêm túc thiếu tập trung - Văn hố cơng ty: thái độ nhà quản lý tác động trực tiếp tới phương cách mà nhà môi giới lựa chọn để làm việc Để thực tốt nghiệp vụ mơi giới bán trì lợi nhuận lâu dài cho cơng ty, cần phải có động viên ủng hộ ban quản trị nhà mơi giới có kinh nghiệm công ty Điều quan trọng đặc biệt cơng ty danh tiếng hay uy tín cơng ty Nhà mơi giới phải làm tất để bảo vệ uy tín cơng ty Trong dài hạn cơng ty tồn phát triển bền vững cơng ty có sách ổn định đặt lợi ích khách hàng lên hàng đầu 3.2.1.5 Mở rộng, phát triển mạng lưới Công ty chủ trương xây dựng mạng lưới chi nhánh rộng khắp nước Không riêng chi nhánh Tp HCM mà xây dựng chi nhánh thành phố lớn khác như: Hải Phòng, Nam Định, Đà Nẵng, Cần Thơ phòng giao dịch Hà Nội đại lý nhận lệnh tỉnh thành khác nước Trước nhu cầu tham gia vào thị trường chứng khoán tương lai nhà đầu tư ngày đông, việc mở rộng thêm chi nhánh văn phòng giao dịch giúp quảng bá vị công ty chiếm giữ địa bàn, thu hút khách hàng Xây dựng hệ thống đại lý tỉnh thành phố lớn với mục tiêu ban đầu khơng phải lợi nhuận mà để chiếm lĩnh thị trường tạo chế động lực cho nhân viên đại lý say mê nghề Những nơi giúp nhận lệnh cho khách hàng, thực tư vấn cho khách hàng Để làm điều đó, cơng ty cần đào tạo nâng cao trình độ đội ngũ nhân viên đại lý; cần có sách, chế riêng hoạt động đại lý Trong thời gian tới công ty nên triển khai mở rộng thêm đại lý nhận lệnh phòng giao dịch quanh địa bàn HN để thu hút khách hàng nhiều khu vực khác địa bàn HN 3.2.2 Giải pháp phát triển hoàn thiện dịch vụ cung cấp Các dịch vụ công ty VNDS dần hoàn thiện chưa đáp ứng đầy đủ nhu cầu nhà đầu tư Vì thời gian tới công ty cần thực thêm nhiều dịch vụ tiện ích khác chuyên nghiệp việc thực dịch vụ có - Có thể kể đến dịch vụ phân loại thẻ khách hàng: dịch vụ khách hàng có tài khoản công ty VNDS cung cấp thẻ khách hàng tùy theo vốn đầu tư khách hàng bao gồm: Thẻ vàng, thẻ titan annual Tùy loại thẻ khách hàng hưởng ưu đãi khác hưởng dịch vụ khác Dịch vụ hứa hẹn mang lại thành công ban đầu cho công ty việc thu hút khách hàng chăm sóc khách hàng hữu cách tốt - Dịch vụ OTC Direct: Công ty triển khai thực hệ thống đặt lệnh OTC Direct hệ thống đặt lệnh niêm yết mà công ty VNDS nhà quản lý thị trường Khách hàng muốn sử dụng dịch vụ OTC Direct phải đăng ký làm thành viên OTC Direct, khách hàng đăng lệnh mua bán VNDS Khi sử dụng dịch vụ khách hàng nhận nhiều lợi ích: nhận thơng tin đầy đủ xác cơng ty, mua bán OTC khách hàng chịu rủi ro thơng tin hay rủi ro tài Thêm vào VNDS hỗ trợ khách hàng việc chuyển nhượng cổ phiếu, giao dịch tín thác, hợp đồng cầm cố hay REPO - Dịch vụ mở tài khoản, đặt lệnh tra cứu tài khoản Online: Đây dịch vụ vô tiện ích mà cơng ty chứng khốn VNDS cung cấp cho khách hàng Sử dụng dịch vụ khách hàng tiết kiệm thời gian chi phí so với việc phải đến trực tiếp sàn giao dịch Dịch vụ giúp cho nhà đầu tư xa nước ngồi tham gia đầu tư TTCK VN Trong thời gian tới, công ty cần hoàn thiện phần mềm phục vụ dịch vụ giao dịch trực tuyến 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho VNDS 3.2.3.1 Xây dựng chế phí linh hoạt Rõ ràng nguồn thu từ phí mơi giới nguồn thu cơng ty chứng khoán Tuy nhiên, giai đoạn nay, dùng biện pháp tận thu từ phí mơi giới gây tác dụng tiêu cực: - Không thể thu hút khách hàng - Không giữ chân khách hàng lớn - Thị phần ngày giảm Tuy nhiên, áp dụng sách phí linh hoạt khơng có nghĩa áp dụng cách tràn lan Cơng ty nên có chế linh động giao quyền định cho trưởng phịng mơi giới với hạn mức cụ thể để tạo điều kiện thuận lợi cho việc đàm phán với khách hàng 3.2.3.2 Đẩy mạnh hoạt động tư vấn niêm yết hoạt động có liên quan Qua phân tích tình hình hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn rõ ràng hoạt động định lượng tài khoản giá trị giao dịch môi giới Để nâng cao chất lượng tư vấn đầu tư, công ty cần phải xây dựng đội ngũ phân tích mạnh nhân lực trình độ Đây phải phận riêng, tách biệt, chuyên lĩnh vực nghiên cứu Bộ phận cung cấp tồn thơng tin tổng quan chi tiết thị trường cho phận nghiệp vụ khác cho Ban điều hành Nhờ thông tin này, đội ngũ nhân viên môi giới sở tiếp cận với tình hình thị trường để có đầy đủ thơng tin tư vấn cho khách hàng đầu tư Đối với hoạt động tự doanh, cần phải phát huy lợi giao dịch khơng phí kinh nghiệm nắm bắt, xử lý thông tin cơng ty chứng khốn để đẩy mạnh hoạt động tự doanh cổ phiếu Vì hoạt động khơng đem lại nguồn thu nhập cho cơng ty mà cịn góp phần tăng thị phần mơi giới 3.2.3.3 Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật Do đặc điểm hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn phải đảm bảo điều kiện vật chất bao gồm địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với sàn giao dịch… Hệ thống sở vật chất kỹ thuật đại cung cấp cho nhà môi giới thông tin nhanh, xác Song, đại hóa sở vật chất cần thực bước phù hợp với phát triển thị trường Bởi thị trường mà chưa thực phát triển trọng đến hệ thống sở hạ tầng hiệu thu khơng cao đầu tư vào lĩnh vực chi phí lớn, khả thu hồi vốn lâu Hiện nay, công ty cần hồn thiện trụ sở sở vật chất kỹ thuật kèm theo hệ thống thông tin nội bộ, tin học hóa cơng tác văn phịng kế tốn Cơng ty cần phát triển phần mềm tin học phục vụ cho hoạt động quản lý tài khoản, tốn khách hàng, quản lý tồn hoạt động mơi giới qua máy tính 3.2.4 Các giải pháp khác Ngồi giải pháp trình bày, để tăng khả cạnh tranh giành thị phần lớn hoạt động mơi giới chứng khốn, VNDS cần quan tâm đến nhiều giải pháp khác như: giải pháp phát triển hoạt động tư vấn, phân tích; giải pháp nâng cao lực phân tích thị trường; giải pháp nâng cao mối quan hệ đối ngoại; giải pháp cung cấp thông tin; giải pháp tin học cho công ty dài hạn 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 3.3.1.1 Ưu đãi thuế cho hoạt động chứng khoán Ưu đãi thuế cho thị trường chứng khốn sách quan trọng liên quan trực tiếp đến lợi ích cơng ty chứng khốn Mặc dù cơng ty chứng khoán miễn thuế giá trị gia tăng khơng quy định cụ thể Vì uỷ ban chứng khốn cần đề nghị Bộ tài quy định rõ thời hạn miễn giảm thuế để công ty chứng khốn chủ động xây dựng chiến lược kinh doanh cho Thời hạn cần phải xem xét cho phù hợp thoả đáng; cơng ty chứng khốn vào hoạt động, doanh số kinh doanh chưa nhiều, hiệu hoạt động cịn thấp khơng quy định thời hạn miễn giảm thuế hợp lý gây khó khăn lớn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động công ty chứng khốn khơng khuyến khích tổ chức, doanh nghiệp tích cực tham gia vào thị trường chứng khoán Thêm nữa, hoạt động kinh doanh chứng khốn xếp vào diện khơng chịu thuế giá trị gia tăng, nghĩa không khấu trừ thuế đầu vào chi phí bỏ hoạt động kinh doanh chứng khốn Cho nên, cơng ty chứng khoán nên áp dụng thuế suất giá trị gia tăng hoạt động kinh doanh chứng khoán 0% Với thuế suất công ty chứng khốn hồn thuế đầu vào chi phí bỏ điều mà cơng ty chứng khốn mong đợi 3.3.1.2 Thúc đẩy cổ phần hố tạo điều kiện cho cơng ty tham gia niêm yết thị trường chứng khoán Muốn thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động cơng ty chứng khốn phát triển cần phải tăng cung hàng hoá cho thị trường Do vậy, thời gian tới UBCK cần đưa biện pháp thúc đẩy doanh nghiệp cổ phần hoá tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tham gia niêm yết sách ưu đãi, hỗ trợ như: ưu đãi thuế, hỗ trợ doanh nghiệp sau tham gia niêm yết sách ưu đãi phí niêm yết, khấu hao thiết bị hay ưu đãi quan hệ tín dụng với tổ chức ngân hàng… nhằm tăng cung hàng hóa thị trường 3.3.1.3 Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán UBCKNN tổ chức khoá đào tạo chứng khốn, đào tạo phân tích đầu tư chứng khốn, đào tạo khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán kiến thức nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, phương pháp đào tạo UBCK cịn mang đậm tính lý thuyết, cụ thể: - Q trình học tập học viên cịn thụ động, khả tiếp cận với thực tế chứng khoán thị trường chứng khốn cịn hạn chế - Trên thị trường có nhiều tài liệu chứng khoán thị trường chứng khoán song tài liệu chưa biên dịch in ấn rộng rãi cho cơng chúng, đặc biệt thị trường cịn tài liệu lạc hậu, chụp cách máy móc, thiếu hướng dẫn người đọc Vì vậy, thời gian tới, đề xuất với UBCKNN cụ thể Trung tâm đào tạo UBCKNN số vấn đề sau: - Tăng cường sở vật chất nhằm nâng cao chất lượng đào tạo - Đẩy mạnh phổ cập kiến thức cho công chúng thông qua phương tiện thông tin đại chúng như: báo chí, truyền thanh, truyền hình, khố đào tạo miễn phí… làm cho người dân nắm kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn - UBCKNN cần có biện pháp tuyên truyền đặc biệt cho công chúng đầu tư, doanh nghiệp tham gia thị trường… để huy động tối đa nguồn tiền nhàn rỗi vào sản xuất kinh doanh - UBCKNN TTGDCK cần hợp tác, tranh thủ giúp đỡ từ Sở giao dịch giới, tổ chức, học viện tài quốc tế để đưa cán đào tạo ngắn hạn, dài hạn tham quan học tập kinh nghiệm thực tế nước có thị trường chứng khoán phát triển - Đa dạng hoá nội dung đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu khác cơng chúng Khuyến khích cán bộ, học viên, nhà đầu tư thị trường chứng khoán đề xuất chủ đề nghiên cứu chứng khoán thị trường chứng khốn theo lĩnh vực cụ thể Tóm lại, việc phổ cập kiến thức nâng cao nhận thức cơng chúng đầu tư nhằm mục đích phát triển thị trường chứng khốn góp phần quan trọng q trình thúc đẩy nghề mơi giới chứng khốn hoạt động có hiệu quả, có nội dung quan trọng tuyên truyền, phổ cập dịch vụ mà người đầu tư hưởng từ nhà môi giới CTCK 3.3.1.4 Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh Cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng chịu quản lý giám sát UBCKNN nên để công hiệu UBCKNN phải có phân cấp, phân định rõ ràng nhiệm vụ, trách nhiệm phận Đồng thời cần có quy định hình thức kỷ luật nghiêm đơn vị, cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ liên quan Nguyên nhân khách quan chủ yếu, bao trùm tác động tiêu cực tới phát triển công ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng phát triển thị trường chứng khốn nước ta Để khắc phục tình trạng Chính phủ liên quan cần đẩy mạnh giải pháp phát triển thị trường chứng khoán thời gian tới 3.3.2.1 Tăng hàng hóa cho thị trường Hàng hóa thị trường chứng khốn Việt Nam với số lượng ít, số cổ phiếu doanh nghiệp khác ngân hàng thương mại cổ phần… chưa thực niêm yết có giao dịch thị trường tự nhiều Ta thấy vấn đề doanh nghiệp nước ta đủ điều kiện niêm yết không muốn niêm yết trung tâm giao dịch chứng khốn Điều do: - Ban lãnh đạo chủ chốt doanh nghiệp nhìn nhận lợi ích từ việc niêm yết khơng rõ ràng mà họ thấy kiểm soát chặt chẽ từ phía quan nhà nước, quan quản lý thị trường - Doanh nghiệp Việt Nam có nhận thấy niêm yết, phát hành chứng khốn kênh huy động vốn họ chưa thoát khỏi kênh huy động truyền thống vay vốn ngân hàng Mặt khác, doanh nghiệp kêu thiếu vốn lại khơng có kế hoạch đầu tư dài hạn tương lai, thói quen chủ yếu kinh doanh ngắn hạn đến đâu hay đến với nguồn vốn có - Phương pháp hạch tốn kế tốn nước ta mà doanh nghiệp áp dụng chưa đồng - Các doanh nghiệp ngại công bố thơng tin cơng khai… Cho nên, Chính phủ Bộ tài cần có quy định cụ thể doanh nghiệp cổ phần hóa mà chưa niêm yết, quản lý cho vay ngân hàng Chính phủ Bộ tài tạo nguồn hàng hóa cho thị trường cách tiếp tục đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, hạn chế số lượng cổ phần mà nhà nước nắm giữ, kiểm soát tỷ lệ tham gia người nước ngồi Vấn đề lao động dơi dư doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động khơng muốn cho doanh nghiệp cổ phần hoá, giảm lượng khách hàng đến với Cơng ty chứng khốn Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích tạo điều kiện có doanh nghiệp Nhà nước (trực thuộc Bộ mình) đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá, thành lập ban đạo cổ phần hố, nhanh chóng đưa cơng ty cổ phần lên niêm yết đăng ký giao dịch chứng khoán trung tâm giao dịch chứng khốn 3.3.2.2 Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động công ty chứng khốn nói chung thị trường chứng khốn nói riêng - Xem xét sửa đổi bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam - Xây dựng ban hành quy định ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn, nhằm tạo hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động cơng ty vào ổn định từ góp phần xây dựng ổn định chung tồn thị trường KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam mảnh đất rộng lớn, màu mỡ, diễn lớp màng mỏng phủ Thị trường bước đầu để chuẩn bị chạy đà, hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn vậy, gặp khơng khó khăn Từ thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Vndirect thấy: có dáng dấp ban đầu lĩnh vực kinh doanh đại, song hoạt động mơi giới chứng khốn cịn thơ sơ, chưa thể theo kịp với thời đại Trong điều kiện hàng hóa thị trường cịn chủng loại lẫn số lượng, khách hàng chưa lớn, cơng ty chứng khốn cịn non trẻ, kinh nghiệm, kỹ cịn mỏng hoạt động khn khổ pháp lý đơn giản song với phát triển thị trường cấu tổ chức, điều kiện vật chất – kỹ thuật, kỹ hành nghề CTCK đội ngũ nhân viên môi giới cần nâng cấp để hoạt động môi giới chứng khốn đảm nhiệm chức đích thực đóng góp nhiều cho phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình - Ts Ngô Hướng, Ts Tô Kim Ngọc – Lý thuyết Tiền tệ Ngân hàng – NXB Thống Kê, năm 2002 - PGS.Ts Nguyễn Văn Nam, PGS.Ts Vương Trọng Nghĩa – Giáo trình Thị trường Chứng khốn – NXB Tài chính, năm 2002 - Ts Trần Thị Thái Hà - Nghề mơi giới chứng khốn – NXB Chính trị quốc gia, năm 2001 - Minh Đức, Hồ Kim Chung - Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán – NXB Trẻ, năm 2000 Văn pháp luật - Nghị định 144/2003/NĐ-CP - Luật chứng khoán năm 2007 - Nghị định 14/2007/NĐ-CP Website www.hastc.com.vn www.vse.org.vn www.vnds.com.vn www.bsc.com.vn ... 1: Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Vndirect Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán. .. GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 61 CHƯƠNG 68 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT... thấy tầm quan trọng hoạt động môi giới phát triển cơng ty cổ phần chứng khốn VNDirect em định chọn đề tài: “Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khốn Vndirect” Đề tài gồm