 Luận văn Thực trạng và một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính ở Công ty cổ phần Sao Việt Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 1 M Ở ĐẦU Xây d ự ng cơ b ả n là ngành t ạ o ra cơ s ở v ậ t ch ấ t k ỹ thu ậ t quan tr ọ ng cho n ề n kinh t ế qu ố c dân, c ũ ng là ngành m ũ i nh ọ n trong chi ế n l ượ c xây d ự ng và phát tri ể n đấ t n ướ c. Thành công c ủ a ngành xây d ự ng cơ b ả n trong nh ữ ng năm qua là đi ề u ki ệ n thúc đẩ y công nghi ệ p ho á - hi ệ n đ ạ i ho á đ ấ t n ư ớ c. Để đầ u tư xây d ự ng cơ b ả n đạ t đượ c hi ệ u qu ả cao doanh nghi ệ p ph ả i có bi ệ n pháp thích h ợ p qu ả n l ý ngu ồ n v ố n, kh ắ c ph ụ c t ì nh tr ạ ng l ã ng phí, th ấ t thoát trong s ả n xu ấ t. Quá tr ì nh x ây d ự ng c ơ b ả n bao g ồ m nhi ề u kh âu (thi ế t k ế , l ậ p d ự án, thi công, nghi ệ m thu ), đị a bàn thi công luôn thay đổ i, th ờ i gian thi công kéo dài nên công tác qu ả n l ý tài chính th ườ ng ph ứ c t ạ p, có nhi ề u đi ể m khác bi ệ t so v ớ i các ngành kinh doanh khác. T ừ khi n ề n kinh t ế n ư ớ c ta chuy ể n sang c ơ ch ế th ị t r ư ờ ng, nh ấ t l à khi Lu ậ t Doanh nghi ệ p đượ c s ử a đổ i, trong khi các doanh nghi ệ p nhà n ướ c ph ả i th ự c s ự ch ị u trách nhi ệ m v ề ho ạ t độ ng kinh doanh c ủ a m ì nh, c ụ th ể là ph ả i t ự h ạ ch toán l ỗ l ã i th ì các doanh nghi ệ p tư nhân c ũ ng tr ở nên năng độ ng hơn, t ự ch ủ hơn trong s ả n xu ấ t kinh doanh. Phân t ích tài chính nh ằ m m ụ c đích cung c ấ p thông tin v ề th ự c tr ạ ng t ì nh h ì nh kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p, kh ả năng thanh toán, hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n tr ở thành công c ụ h ế t s ứ c quan tr ọ ng trong qu ả n l ý kinh t ế . Phân tích tài chính cung c ấ p cho nhà qu ả n l ý cái nh ì n t ổ ng quát v ề th ự c tr ạ ng c ủ a doanh nghi ệ p hi ệ n t ạ i, d ự báo các v ấ n đề tài chính trong tương lai, cung c ấ p cho c ác nhà đ ầ u t ư t ì nh h ì nh ph át tri ể n v à hi ệ u qu ả ho ạ t đ ộ ng, gi úp c ác nhà ho ạ ch đị nh chính sách đưa ra bi ệ n pháp qu ả n l ý h ữ u hi ệ u. Hi ệ u qu ả s ả n xu ấ t kinh doanh n ói chung và hi ệ u qu ả s ử d ụ ng v ố n n ói riêng là n ộ i dung quan tr ọ ng trong ph ân tích ho ạ t đ ộ ng kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p. Trong đi ề u ki ệ n n ề n kinh t ế m ở , mu ố n kh ẳ ng đị nh đượ c v ị trí c ủ a m ì nh trên th ị tr ườ ng, mu ố n chi ế n th ắ ng đượ c các đố i th ủ c ạ nh tranh ph ầ n l ớ n ph ụ thu ộ c vào hi ệ u qu ả s ả n xu ấ t kinh doanh. Hi ệ u qu ả đó s ẽ đượ c đánh giá qua phân tích tài chính. Các ch ỉ tiêu phân tích s ẽ cho bi ế t Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 2 b ứ c tranh v ề ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p giúp t ì m ra h ướ ng đi đúng đắ n, có các chi ế n l ượ c và quy ế t đị nh k ị p th ờ i nh ằ m đạ t đượ c hi ệ u qu ả kinh doanh cao nh ấ t. Trong khoá lu ậ n v ớ i đề tài “Phân tích t ì nh h ì nh tài chính Công ty c ổ ph ầ n Sao Vi ệ t” tôi mu ố n đề c ậ p t ớ i m ộ t s ố v ấ n đề mang tính l ý thuy ế t, t ừ đó nêu ra m ộ t s ố gi ả i pháp nh ằ m c ả i thi ệ n t ì nh h ì nh tài chính c ủ a Công ty c ổ ph ầ n Sao Vi ệ t. Khoá lu ậ n g ồ m 3 chương: Ch ương 1: M ộ t s ố v ấ n đề l ý lu ậ n chung v ề phân tích tài chính doanh nghi ệ p. Chương 2: Phân tích t ì nh h ì nh tài chính c ủ a Công ty c ổ ph ầ n Sao Vi ệ t Ch ương 3: M ộ t s ố gi ả i ph áp c ả i thi ệ n t ì nh h ì nh t ài chính ở C ông ty c ổ ph ầ n Sao Vi ệ t Do thi ế u kinh nghi ệ m th ự c t ế v à hi ể u bi ế t v ề đ ề t ài c ò n mang n ặ ng t ính l ý thuy ế t nên khoá lu ậ n kh ông tránh kh ỏ i nh ữ ng thi ế u s ót. Tôi mong nh ậ n đư ợ c ý ki ế n đóng góp c ủ a các th ầ y cô và các b ạ n để khoá lu ậ n đượ c hoàn thi ệ n hơn. Qua đây tôi xin g ử i l ờ i c ả m ơn Công ty Công ty C ổ ph ầ n Sao Vi ệ t đ ã t ạ o đi ề u ki ệ n thu ậ n l ợ i cho t ôi trong th ờ i gian th ự c t ậ p t ạ i C ông ty. Xin chân thành c ả m ơn PGS., TS. L ưu Th ị Hương và các b ạ n đã giúp đỡ tôi hoàn thành khoá lu ậ n này. Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 3 Chương I: M ỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. MỤC TIÊU PHÂN TÍCH Phân tích tài chính là s ử d ụ ng m ộ t t ậ p h ợ p các khái ni ệ m, phương pháp và các công c ụ cho ph ép x ử l ý c ác thông tin k ế to án và các thông tin khác v ề qu ả n l ý n h ằ m đánh giá t ì nh h ì nh t ài chính c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p, đánh giá r ủ i ro, m ứ c đ ộ v à ch ấ t l ư ợ ng hi ệ u qu ả ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p đó. Quy tr ì nh th ự c hi ệ n phân tích tài chính ngày càng đượ c áp d ụ ng r ộ ng r ã i trong m ọ i đơn v ị kinh t ế đượ c t ự ch ủ nh ấ t đị nh v ề tài chính như các doanh nghi ệ p thu ộ c m ọ i h ì nh th ứ c, đượ c áp d ụ ng trong các t ổ ch ứ c x ã h ộ i, t ậ p th ể và c ác cơ quan qu ả n l ý , t ổ ch ứ c công c ộ ng. Đặ c bi ệ t, s ự phát tri ể n c ủ a các doanh nghi ệ p, c ủ a các ngân hàng và c ủ a th ị tr ườ ng v ố n đã t ạ o nhi ề u cơ h ộ i để phân tích tài chính ch ứ ng t ỏ th ự c s ự là có ích và vô cùng c ầ n thi ế t. 1.1.1. Phân tích tài chính đố i v ớ i nhà qu ả n tr ị Nhà qu ả n tr ị phân tích tài chính nh ằ m đánh giá ho ạ t độ ng kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p, xác đị nh đi ể m m ạ nh, đi ể m y ế u c ủ a doanh nghi ệ p. Đó là cơ s ở để đị nh h ướ ng các quy ế t đị nh c ủ a Ban T ổ ng Giám đố c, Giám đố c tài chính, d ự báo tài chính: k ế ho ạ ch đầ u t ư, ngân qu ỹ và ki ể m soát các ho ạ t độ ng qu ả n l ý . 1.1.2. Phân tích tài chính đố i v ớ i nhà đầ u tư Nhà đầ u tư c ầ n bi ế t thu nh ậ p c ủ a ch ủ s ở h ữ u - l ợ i t ứ c c ổ ph ầ n và giá tr ị tăng thêm c ủ a v ố n đầ u tư. H ọ quan tâm t ớ i phân tích tài chính để nh ậ n bi ế t kh ả năng sinh l ã i c ủ a doanh nghi ệ p. Đó là m ộ t trong nh ữ ng căn c ứ giúp h ọ ra quy ế t đị nh b ỏ v ố n vào doanh nghi ệ p hay không. 1.1.3. Phân tích tài chính đố i v ớ i ng ườ i cho vay Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 4 Ng ườ i cho vay phân tích tài chính để nh ậ n bi ế t kh ả năng vay và tr ả n ợ c ủ a khách hàng. Ch ẳ ng h ạ n, để quy ế t đị nh cho vay, m ộ t trong nh ữ ng v ấ n đề mà ng ườ i cho vay c ầ n xem xét là doanh nghi ệ p th ự c s ự c ó nhu c ầ u vay hay kh ông? Kh ả n ăng tr ả n ợ c ủ a doanh nghi ệ p nh ư th ế n ào? Ngoài ra, phân tích tài chính c ũ ng r ấ t c ầ n thi ế t đ ố i v ớ i ng ư ờ i h ư ở ng l ương trong doanh nghi ệ p, đ ố i v ớ i c án b ộ thu ế , thanh tra, c ả nh s át kinh t ế , lu ậ t s ư Dù h ọ c ông tác ở c ác l ĩ nh v ự c khác nhau, nhưng h ọ đề u mu ố n hi ể u bi ế t v ề ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p để th ự c hi ệ n t ố t hơn công vi ệ c c ủ a h ọ . Nh ư v ậ y, m ố i quan t âm hàng đ ầ u c ủ a c ác nhà phân tích tài chính là đánh giá kh ả n ăng x ả y ra r ủ i ro phá s ả n tác độ ng t ớ i các doanh nghi ệ p mà bi ể u hi ệ n c ủ a nó là kh ả năng thanh toán, kh ả năng cân đố i v ố n, kh ả năng ho ạ t độ ng c ũ ng như kh ả năng sinh l ã i c ủ a doanh nghi ệ p. Trên cơ s ở đó, các nhà phân tích tài chính ti ế p t ụ c nghiên c ứ u và đưa ra nh ữ ng d ự đoán v ề k ế t qu ả ho ạ t độ ng nói chung và m ứ c doanh l ợ i nói riêng c ủ a doanh nghi ệ p trong tương lai. Nói cách khác, phân tích tài chính là cơ s ở để d ự đoán tài chính. Phân tích tài chính có th ể đượ c ứ ng d ụ ng theo nhi ề u h ướ ng khác nhau: v ớ i m ụ c đích tác nghi ệ p (chu ẩ n b ị các quy ế t đị nh n ộ i b ộ ), v ớ i m ụ c đích nghiên c ứ u, thông tin ho ặ c theo v ị trí c ủ a nh à phân tích (trong doanh nghi ệ p ho ặ c ngo ài doanh nghi ệ p). Tuy nhi ên, tr ì nh t ự ph ân tích và d ự đoán tài chính đề u ph ả i tuân theo các nghi ệ p v ụ phân tích thích ứ ng v ớ i t ừ ng giai đo ạ n d ự đoán. Giai đo ạ n d ự đoán Nghi ệ p v ụ phân tích Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 5 Chu ẩ n b ị và x ử l ý các ngu ồ n thông tin: - Thông tin k ế toán n ộ i b ộ - Thông tin khác t ừ b ên ngoài á p d ụ ng các công c ụ phân tích tài chính - X ử l ý thông tin k ế toán - Tính toán các ch ỉ s ố - T ậ p h ợ p các b ả ng bi ể u Xác đị nh bi ể u hi ệ n đặ c trưng Gi ả i thích và đánh giá các ch ỉ s ố và b ả ng bi ể u, các k ế t qu ả - Tri ệ u ch ứ ng ho ặ c h ộ i ch ứ ng - nh ữ ng khó khăn. - Đi ể m m ạ nh và đi ể m y ế u - Cân b ằ ng tài chính - Năng l ự c ho ạ t độ ng tài chính - Cơ c ấ u v ố n v à chi phí v ố n - Cơ c ấ u đầ u tư và doanh l ợ i Phân tích thuy ế t minh - Nguyên nhân khó khăn - Nguyên nhân thành công T ổ ng h ợ p quan sát Tiên lư ợng và chỉ dẫn Xác đ Þnh: - Hư ớng phát triển - Giải pháp tài chÝnh hoặc giải pháp khác Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 6 1.2. THÔNG TIN S Ử D ỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Trong ph ân tích tài chính, nhà phân tích ph ả i thu th ậ p, s ử d ụ ng m ọ i ngu ồ n thông tin: t ừ nh ữ ng thông tin n ộ i b ộ doanh nghi ệ p đế n nh ữ ng thông tin bên ngoài doanh nghi ệ p, t ừ thông tin s ố l ượ ng đế n thông tin giá tr ị . Nh ữ ng thông tin đó đề u giúp cho nhà phân tích có th ể đưa ra đượ c nh ữ ng nh ậ n xét, k ế t lu ậ n tinh t ế và thích đáng. Thông tin bên ngoài g ồ m nh ữ ng thông tin chung (liên quan đế n tr ạ ng thái n ề n kinh t ế , cơ h ộ i kinh doanh, chính sách thu ế , l ã i su ấ t), thông tin v ề ngành kinh doanh (thông tin liên quan đ ế n v ị tr í c ủ a ng ành trong n ề n kinh t ế , c ơ c ấ u ng ành, các s ả n ph ẩ m c ủ a ngành, t ì nh tr ạ ng c ông ngh ệ , th ị ph ầ n…) v à các thông tin v ề ph áp l ý , kinh t ế đ ố i v ớ i doanh nghi ệ p (các thông tin mà các doanh nghi ệ p ph ả i báo cáo cho các cơ quan qu ả n l ý như: t ì nh h ì nh qu ả n l ý , ki ể m toán, k ế ho ạ ch s ử d ụ ng k ế t qu ả kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p…). Tuy nhiên, để đánh giá m ộ t cách cơ b ả n t ì nh h ì nh tài chính c ủ a doanh nghi ệ p, có th ể s ử d ụ ng thông tin k ế toán trong n ộ i b ộ doanh nghi ệ p như là m ộ t ngu ồ n thông tin quan tr ọ ng b ậ c nh ấ t. V ớ i nh ữ ng đặ c trưng h ệ th ố ng, đồ ng nh ấ t và phong phú, k ế toán ho ạ t độ ng như là m ộ t nhà cung c ấ p quan tr ọ ng nh ữ ng thông tin đáng giá cho phân tích tài chính. V ả l ạ i, các doanh nghi ệ p c ũ ng có ngh ĩ a v ụ cung c ấ p thông tin k ế toán cho các đ ố i tác bên trong và bên ngoài doanh nghi ệ p. Thông tin k ế toán đượ c ph ả n ánh khá đầ y đủ trong c ác báo cáo k ế to án. Phân tích tài chính đư ợ c th ự c hi ệ n tr ên cơ s ở c ác báo cáo tài chính - đư ợ c h ì nh th ành thông qua vi ệ c x ử l ý c ác báo cáo k ế to án ch ủ y ế u: đó là B ả ng c ân đố i k ế toán, Báo cáo k ế t qu ả kinh doanh, Ngân qu ỹ (Báo cáo lưu chuy ể n ti ề n t ệ ). 1.2.1. B ả ng cân đố i k ế toán 1.2.1.1. Khái ni ệ m B ả ng cân đố i k ế toán là m ộ t báo cáo tài chính mô t ả t ì nh tr ạ ng tài chính c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p t ạ i m ộ t th ờ i đi ể m nh ấ t đị nh nào đó. Đây là m ộ t báo cáo tài chính có ý ngh ĩ a r ấ t quan tr ọ ng đố i v ớ i m ọ i đố i t ượ ng có quan h ệ s ở h ữ u, quan h ệ kinh doanh và Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 7 quan h ệ qu ả n l ý v ớ i doanh nghi ệ p. Thông th ườ ng, B ả ng cân đố i k ế toán đượ c tr ì nh bày d ướ i d ạ ng b ả ng cân đố i s ố dư các tài kho ả n k ế toán; m ộ t bên ph ả n ánh tài s ả n và m ộ t bên ph ả n ánh ngu ồ n v ố n c ủ a doanh nghi ệ p. 1.2.1.2. Ý ngh ĩ a Bên tài s ả n c ủ a B ả ng cân đố i k ế toán ph ả n ánh giá tr ị c ủ a toàn b ộ tài s ả n hi ệ n có đế n th ờ i đi ể m l ậ p báo cáo thu ộ c quy ề n qu ả n l ý và s ử d ụ ng c ủ a doanh nghi ệ p: đó là tài s ả n c ố đị nh, tài s ả n lưu độ ng. Bên ngu ồ n v ố n ph ả n ánh s ố v ố n để h ì nh thành các lo ạ i tài s ả n c ủ a doanh nghi ệ p đế n th ờ i đi ể m l ậ p báo cáo: Đó là v ố n c ủ a ch ủ (v ố n t ự có) và các kho ả n n ợ . Các kho ả n m ụ c trên B ả ng cân đố i k ế toán đượ c s ắ p x ế p theo kh ả năng chuy ể n hoá thành ti ề n gi ả m d ầ n t ừ trên xu ố ng. Bên tài s ả n Tài s ả n lưu độ ng (ti ề n và ch ứ ng khoán ng ắ n h ạ n d ễ bán, các kho ả n ph ả i thu, d ự tr ữ ); tài s ả n tài chính; tài s ả n c ố đị nh h ữ u h ì nh và vô h ì nh. Bên ngu ồ n v ố n N ợ ng ắ n h ạ n (n ợ ph ả i tr ả nhà cung c ấ p, các kho ả n ph ả i n ộ p, ph ả i tr ả khác, n ợ ng ắ n h ạ n ngân hàng thương m ạ i và các t ổ ch ứ c tín d ụ ng khác); n ợ dài h ạ n (n ợ vay dài h ạ n ngân hàng thương m ạ i và các t ổ ch ứ c tín d ụ ng khác, vay b ằ ng cách phát hành trái phi ế u); v ố n ch ủ s ở h ữ u (th ườ ng bao g ồ m: v ố n góp ban đầ u, l ợ i nhu ậ n không chia, phát h ành c ổ phi ế u m ớ i). V ề m ặ t kinh t ế , bên tài s ả n ph ả n ánh quy mô và k ế t c ấ u các lo ạ i tài s ả n; bên ngu ồ n v ố n ph ả n ánh cơ c ấ u tài tr ợ , cơ c ấ u v ố n c ũ ng như kh ả năng độ c l ậ p v ề tài chính c ủ a doanh nghi ệ p. B ên tài s ả n và ngu ồ n v ố n c ủ a B ả ng cân đố i k ế toán đề u có các c ộ t ch ỉ tiêu: s ố đầ u k ỳ , s ố cu ố i k ỳ . Ngoài các kho ả n m ụ c trong n ộ i b ả ng c ò n có m ộ t s ố kho ả n m ụ c ngoài Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 8 b ả ng cân đố i k ế toán như: m ộ t s ố tài s ả n thuê ngoài, v ậ t tư, hàng hoá nh ậ n gi ữ h ộ , nh ậ n gia công, hàng hoá nh ậ n bán h ộ , ngo ạ i t ệ các lo ạ i Nh ì n vào B ả ng cân đố i k ế toán, nhà phân tích có th ể nh ậ n bi ế t đượ c lo ạ i h ì nh doanh nghi ệ p, quy mô, m ứ c độ t ự ch ủ tài chính c ủ a doanh nghi ệ p. B ả ng cân đố i k ế toán là m ộ t tư li ệ u quan tr ọ ng b ậ c nh ấ t giúp cho các nhà phân tích đánh giá đượ c kh ả năng cân b ằ ng t ài chính, kh ả n ăng thanh toán và kh ả n ăng cân đ ố i v ố n c ủ a doanh nghi ệ p. 1.2.2. Báo cáo k ế t qu ả kinh doanh M ộ t thông tin không kém ph ầ n quan tr ọ ng đượ c s ử d ụ ng trong phân tích tài chính là thông tin ph ả n ánh trong báo cáo K ế t qu ả kinh doanh. Khác v ớ i B ả ng cân đố i k ế toán, báo cáo K ế t qu ả kinh doanh cho bi ế t s ự d ị ch chuy ể n c ủ a ti ề n trong quá tr ì nh s ả n xu ấ t - kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p và cho phép d ự tính kh ả năng ho ạ t độ ng c ủ a doanh nghi ệ p trong tương lai. Báo cáo K ế t qu ả kinh doanh c ũ ng gi úp nhà phân tích so sánh doanh thu v ớ i s ố ti ề n th ự c nh ậ p qu ỹ khi b án hàng hoá, d ị ch v ụ ; so s ánh t ổ ng chi ph í phát sinh v ớ i s ố ti ề n th ự c xu ấ t qu ỹ để v ậ n hành doanh nghi ệ p. Trên cơ s ở doanh thu và chi phí, có th ể xác đị nh đượ c k ế t qu ả s ả n xu ấ t - kinh doanh: l ã i hay l ỗ trong năm. Như v ậ y, báo cáo K ế t qu ả kinh doanh ph ả n ánh k ế t qu ả ho ạ t độ ng s ả n xu ấ t - kinh doanh, ph ả n ánh t ì nh h ì nh tài ch ính c ủ a doanh nghi ệ p trong m ộ t th ờ i k ỳ nh ấ t đị nh. Nó cung c ấ p nh ữ ng thông tin t ổ ng h ợ p v ề t ì nh h ì nh và k ế t qu ả s ử d ụ ng các ti ề m năng v ề v ố n, lao độ ng, k ỹ thu ậ t và tr ì nh độ qu ả n l ý s ả n xu ấ t - kinh doanh c ủ a doanh nghi ệ p. Nh ữ ng kho ả n m ụ c ch ủ y ế u đượ c ph ả n ánh trên báo cáo K ế t qu ả kinh doanh: doanh thu t ừ ho ạ t độ ng s ả n xu ấ t kinh doanh; doanh thu t ừ ho ạ t độ ng tài chính; doanh thu t ừ ho ạ t độ ng b ấ t th ườ ng và chi phí tương ứ ng v ớ i t ừ ng ho ạ t độ ng đó. Nh ữ ng lo ạ i thu ế như: VAT, Thu ế tiêu th ụ đặ c bi ệ t, v ề b ả n ch ấ t không ph ả i là doanh thu và không ph ả i là chi phí c ủ a doanh nghi ệ p nên không đượ c ph ả n ánh trên báo cáo K ế t qu ả kinh doanh. Toàn b ộ các kho ả n thu ế đố i v ớ i doanh nghi ệ p và các kho ả n ph ả i n ộ p kh ác đư ợ c ph ả n ánh trong ph ầ n: T ì nh h ì nh th ự c hi ệ n ngh ĩ a v ụ v ớ i Nh à n ư ớ c. Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 9 1.2.3. Báo cáo lưu chuy ể n ti ề n t ệ Để đánh giá m ộ t doanh nghi ệ p có đả m b ả o đượ c chi tr ả hay không, c ầ n t ì m hi ể m t ì nh h ì nh Ngân qu ỹ c ủ a doanh nghi ệ p. Ngân qu ỹ th ườ ng đượ c xác đị nh cho th ờ i h ạ n ng ắ n (th ườ ng là t ừ ng tháng) X ác đị nh ho ặ c d ự báo d ò ng ti ề n th ự c nh ậ p qu ỹ (thu Ngân qu ỹ ), bao g ồ m: d ò ng ti ề n nh ậ p qu ỹ t ừ ho ạ t độ ng kinh doanh (t ừ bán hàng hoá ho ặ c d ị ch v ụ ); d ò ng ti ề n nh ậ p qu ỹ t ừ ho ạ t độ ng đầ u tư, tài chính; d ò ng ti ề n nh ậ p qu ỹ t ừ ho ạ t độ ng b ấ t th ườ ng. Xác đị nh ho ặ c d ự báo d ò ng ti ề n th ự c xu ấ t qu ỹ (chi Ngân qu ỹ ) bao g ồ m: d ò ng ti ề n xu ấ t qu ỹ th ự c hi ệ n s ả n xu ấ t kinh doanh; d ò ng ti ề n xu ấ t qu ỹ th ự c hi ệ n ho ạ t độ ng đầ u tư, tài chính; d ò ng ti ề n xu ấ t qu ỹ th ự c hi ệ n ho ạ t độ ng b ấ t th ườ ng. Trên cơ s ở d ò ng ti ề n nh ậ p qu ỹ và d ò ng ti ề n xu ấ t qu ỹ , nhà phân tích th ự c hi ệ n cân đố i ngân qu ỹ v ớ i s ố dư ngân qu ỹ đầ u k ỳ để xác đị nh s ố dư ngân qu ỹ cu ố i k ỳ . T ừ đó, có th ể thi ế t l ậ p m ứ c ngân qu ỹ d ự ph ò ng t ố i thi ể u cho doanh nghi ệ p nh ằ m m ụ c tiêu đả m b ả o chi tr ả . Tóm l ạ i, để phân tích t ì nh tài chính c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p, các nhà phân tích c ầ n ph ả i đọ c và hi ể u đượ c các báo cáo tài chính, qua đó, h ọ nh ậ n bi ế t đượ c và t ậ p trung vào các ch ỉ tiêu tài chính liên quan tr ự c ti ế p t ớ i m ụ c tiêu phân tích c ủ a h ọ . 1.3. PHƯƠNG PHÁP VÀ NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.3.1. Phương pháp phân tích tài chính 1.3.1.1 . Phương pháp t ỷ s ố Phương pháp truy ề n th ố ng đượ c áp d ụ ng ph ổ bi ế n trong phân tích tài chính là phương pháp t ỷ s ố . Đây là phương pháp trong đó các t ỷ s ố đượ c s ử d ụ ng để phân tích. Đó là các t ỷ s ố đơn đượ c thi ế t l ậ p b ở i ch ỉ tiêu này so v ớ i ch ỉ tiêu khác. Đây là phương pháp có tính hi ệ n th ự c cao v ớ i các đi ề u ki ệ n áp d ụ ng ngày càng đượ c b ổ sung và hoàn [...]... nghiệp 18 Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII Chương II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SAO VIỆT 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 2.1.1 Quá trình ra đời và phát triển Công ty Cổ phần Sao Việt có trụ sở tại đường Hoàng Quốc Việt, Quận Cầu Giấy, Hà nội và một số văn phòng chi nhánh, đại diện trên cả nước Công ty được thành lập từ năm 1998 trên cơ sở hợp nhất một số tổ xây dựng dân dụng do... nghiệm thu một công trình và hạch toán có thể kéo dài 2 đến 3 năm Vì vậy khi kết thúc mỗi kỳ kế toán con số doanh nghiệp còn nợ của nhà cung ứng nhiều, phải vay ngắn hạn lớn Như vậy, tình hình tài chính của Công ty cổ phần Sao Việt đã chuyển biến nhưng không khả quan lắm vì số nợ vay và số đi chiếm dụng ngày càng nhiều Để cụ thể hơn tình hình này, bên cạnh việc so sánh tổng số tài sản và tổng số nguồn... binh, và gia đình liệt sỹ, tham gia các hoạt động văn hoá thể thao do chính quyền địa phương tại nơi Công ty đóng trụ sở tổ chức 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Việc đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ là khả quan hay không khả quan cho phép ta có cái nhìn khái quát về thực trạng tài. .. thi công các công trình Đội trưởng, giám đốc xí nghiệp trực thuộc chịu trách nhiệm trước Giám đốc về chất lượng của các công trình cũng như an toàn lao động, tiến độ thi công công trình và một số vấn đề khác 2.1.2.3 Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời điểm hiện tại Trong thời điểm hiện nay, Công ty đang hợp tác cùng một số đơn vị khác trong việc thi công một số công trình quan trọng ở. .. tiếp cận được với khách hàng mới là các Sở, Ban, ngành, các Công ty, xí nghiệp tại các địa phương; xây dựng các công trình có quy mô ngày càng lớn Địa bàn hoạt động của Công ty trong thời kỳ này đã phát triển ra nhiều vùng, đặc biệt đã vươn vào tận miền Trung, miền Nam, và ra một vài nước trong khu vực 2.1.2 Một số đặc điểm về Công ty Công ty Cổ phần Sao Việt là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực... 40.139.776 Qua thực tế tài chính của Công ty cho thấy cả đầu năm và cuối kỳ doanh nghiệp đều ở tình trạng thiếu vốn Số vốn đầu kỳ thiếu: 25.828.711 Số vốn cuối kỳ thiếu: 40.139.776 Chênh lệch giữa số thiếu năm đầu và cuối kỳ là: 40.139.276 - 25.282.711=14.857.065 Như vậy, Công ty không thể tài trợ cho tất cả tài sản của mình bằng nguồn vốn chủ sở hữu mà phải đi vay hoặc đi chiếm dụng vốn để tài trợ Ở cuối... trưởng bình quân xấp xỉ 20%/năm (trừ năm 2001 tăng trưởng 8%), tạo và duy trì việc làm cũng như thu nhập ổn định cho đội ngũ gần 100 cán bộ Công ty và hàng ngàn công nhân xây dựng của Công ty khắp cả nước, hoàn thành nghĩa vụ với Ngân sách nhà nước Như đã nói ở trên, sự hình thành và phát triển của Công ty Cổ phần Sao Việt có thể tóm tắt trong 2 giai đoạn phát triển sau: Giai đoạn 1: Sự hình thành và. .. 1.3.2.1.2 Các tỷ số về khả năng cân đối vốn Tỷ số này được dùng để đo lường phần vốn góp của các chủ sở hữu doanh nghiệp so với phần tài trợ của các chủ nọ đối với doanh nghiệp và có ý nghĩa quan trọng trong phân tích tài chính Bởi lẽ, các chủ nợ nhìn vào số vốn của chủ sở hữu công ty để thể hiện mức độ tin tưởng vào sự bảo đảm an toàn cho các món nợ Nếu chủ sở hữu doanh nghiệp chỉ đóng góp một tỷ lệ nhỏ... dụng do tư nhân làm chủ Ban đầu, Công ty đăng ký hoạt động theo hình thức Công ty TNHH nhiều thành viên, sau đó chuyển thành Công ty Cổ phần Mục tiêu của sự hợp nhất và chuyển đổi loại hình doanh nghiệp này là nhằm huy động được một số vốn tự có tương đối lớn (bao gồm nhà xưởng, máy móc, thiết bị và tiền vốn) để đầu tư cho các hoạt động xây lắp dân dụng và công nghiệp ở quy mô lớn hơn, đồng thời chuẩn... các tỷ số trên đây, các nhà phân tích cũng đặc biệt chú ý tới việc tính toán và phân tích những tỷ số liên quan tới các chủ sở hữu và giá trị thị trường Chẳng hạn: - Tỷ lệ hoàn vốn cổ phần Thu nhập cổ phiÕu = - - - Thu nhập sau thuÕ = Tỷ lệ trả Cổ tức Thu nhập sau thuÕ Số lượng cổ phiÕu thường Lãi cổ phiÕu = Tỷ lệ giá/lợi nhuận Vốn cổ phần = - Tỷ lệ Lãi cổ phiÕu Giá cổ phiÕu Thu nhập cổ phiÕu Giá cổ phiÕu .  Luận văn Thực trạng và một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính ở Công ty cổ phần Sao Việt Lươ ng Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII 1 M Ở ĐẦU Xây. - Tài chÝnh C - K10 - VBII 19 Chương II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SAO VIỆT 2.1. T ỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 2.1.1. Quá tr ì nh ra đờ i và phát tri ể n Công. t ì nh tài chính c ủ a m ộ t doanh nghi ệ p, các nhà phân tích c ầ n ph ả i đọ c và hi ể u đượ c các báo cáo tài chính, qua đó, h ọ nh ậ n bi ế t đượ c và t ậ p trung vào các ch ỉ tiêu tài chính