Đang tải... (xem toàn văn)
Huy động các nguồn vốn trong XH, tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ dài hạn cho DN và CP nhằm mục đích phát triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho các dự án đầu tư.. • Là TT
Trang 1TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH
Trang 2-> Giao lưu vốn giữa những người thừa vốn và thiếu vốn -> Luân chuyển vốn thông qua các kênh tài chính trực tiếp và gián tiếp
Trang 3- Tạo tính thanh khoản cho thị trường tài chính
Trang 42 Căn cứ vào tính chất chuyên môn hoá của TT
Trang 5*TT vốn ngắn hạn (Short term loan Market)
Trang 7Huy động các nguồn vốn trong XH, tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ dài hạn cho DN và CP nhằm mục đích phát triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho các dự án đầu tư Bao gồm:
• TT cho thuê tài chính: cung cấp tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và động sản khác
• TTCK: huy động vốn thông qua việc phát hành CK (tài chính trực tiếp) Là một bộ phận của TT vốn nhằm đáp ứng nhu cầu trao đổi mua bán CK các loại
Trang 8• Các thay đổi chỉ số giá cổ phiếu phản ánh các hiện tượng tương ứng trên TT tiền tệ
Trang 9
• Là TT trong đó người cần vốn huy động vốn dựa trên việc phát hành các công cụ nợ (trái phiếu, tín phiếu, kỳ phiếu )
• Công cụ nợ được chia thành 3 loại khác nhau ngắn hạn, trung hạn và dàI hạn
• Đặc điểm của công cụ nợ là dựa trên quan hệ vay mượn, có thời hạn, lãi suất được ấn định trước và cố định
Trang 10• Là TT trong đó người cần vốn huy động vốn bằng cách phát hành các cổ phiếu bán cho những người có vốn
• Người nắm giữ cổ phiếu gọi là cổ đông, góp vốn vào công ty để tiến hành sản xuất kinh doanh trên tinh thần lời ăn lỗ chịu
• Cổ phiếu không có lãi cố định mà cổ tức phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty
Trang 11
Là TT phát hành và mua đi bán lại các chứng khoán phái sinh Đây là thị trường cao cấp giao dịch những công cụ tài chính cao cấp như chứng quyền,quyền chọn, hợp đồng tương lai
Trang 12
Là thị trường mua bán các chứng khoán mới phát hành lần đầu (IPO).Trên thị trường này vốn của nhà đầu tư sẽ được chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua các chứng khoán mới phát hành
Trang 13
THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP Là nơi giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp đảm bảo tính thanh khoản cho các chứng khoán đã phát hành
Trang 14THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
Trang 15TTCK là một bộ phận của thị trường vốn dài hạn, thực hiện cơ chế chuyển vốn trực tiếp từ nhà đầu tư sang nhà phát hành, qua đó thực hiện chức năng của thị trường tài chính là cung ứng vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế
Trang 17
khoán
Trang 19• Thị trường các công cụ phái sinh
Trang 20• Làm thiệt hại lợi ích nhà đầu tư
Trang 21CÔNG TY CỔ PHẦN
Trang 22• CTCP có quyền phát hành CK ra công chúng
Trang 24• Đại hội đồng thường kỳ • Đại hội đồng bất thường
Trang 26theo pháp luật của công ty
Trang 28Tư cách pháp nhân của CTCP thể hiện trong ĐL của cty Bản ĐL này do các cơ quan quản lý NN quy định ở một số điểm cơ bản Đây là bản cam kết của tất cả các cổ đông về thành lập và hoạt động của công ty được thông qua tại ĐHĐCĐ thành lập Sau khi được ĐHĐCĐ thành lập thông qua sẽ thành văn bản pháp lý làm căn cứ xử lý mọi vấn đề có liên quan phát sinh trong việc tổ chức quản lý hoạt động của công ty
Trang 31những cty cổ phần hàng đầu đất nước, uy tín, tiếng tăm và được hưởng những điều kiện thuận lợi trong hoạt động SXKD và huy động vốn
Trang 32NGUỒN TÀI TRỢ CTCP TRÊN TTCK 1.Tài trợ bằng cổ phần thường
- Là nguồn tài trợ căn bản và quan trọng nhất Ưu điểm:
• Làm tăng vốn tự có, tự chủ về mặt tài chính
• Có khả năng đối phó với lạm phát
• Làm tăng quy mô vốn, tăng vốn điều lệ và tạo thêm uy tín cho cty
Trang 33• Cổ tức ưu đãi được quy định trước
Trang 34• Chấp nhận tăng thêm nợ,cần cân nhắc hệ số nợ • Phải trả vốn và lãi đúng hạn
Trang 35• Chỉ số thanh toán cổ tức =DPS/ EPS
• Chỉ số thu nhập =1-Chỉ số thanh toán cổ tức
Trang 37• Những quy định pháp lý: nguyên tắc lợi nhuận ròng, bảo toàn vốn, tài chính lành mạnh, lập
Trang 38100.000 đ/ cp-> 10.000đ/cp Gộp cổ phần (reverse split)
Trang 39▫ P/E= Ps/EPS
Trang 40CHỨNG KHOÁN
Trang 42phiếu ưu đãi và cổ phiếu thường
Trang 44• CK có lợi tức ổn định: chủ sở hữu được hưởng lợi tức ổn định Điển hình là trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi
hình là cổ phiếu thường
Trang 47thanh toán đối với TP có điều khoản chuộc lại
Trang 48trước cổ đông
Trang 50* TP quốc tế
Trang 51Rủi ro thanh khoản
Trang 61• Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại
Trang 62phần vốn góp của quỹ đại chúng
Trang 63Tính ưu việt của chứng chỉ quỹ
Trang 65Hợp đồng kỳ hạn là một thoả thuận trong đó một người mua và một người bán chấp thuận thực hiện một giao dịch hàng hoá với khối lượng xác định tại một thời điểm xác định trong tương lai với mức giá giao dịch được ấn định vào ngày hôm nay
Trang 66
Hợp đồng tương lai là một cam kết bằng văn bản về việc chuyển giao một tài sản cụ thể hay chứng khoán vào một ngày nào đó trong tương lai với mức giá đã thoả thuận ở thời điểm hiện tại
Trang 67
Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng kỳ hạn nhưng trong đó
người mua quyền chọn có quyền được mua hoặc bán một khối
lượng hàng hoá nhất định tại mức giá xác định trước trong thời hạn nhất định, còn người bán phải
thực hiện nghĩa vụ khi người mua quyền chọn yêu cầu
Trang 68
Là loại chứng khoán được phát hành kèm theo trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi, cho phép
người nắm giữ chứng khoán đó được quyền mua một khối lượng cổ phiếu phổ thông nhất định theo mức giá đã được xác định trong thời hạn nhất định
Trang 69Là loại chứng khoán ghi nhận quyền dành cho các cổ đông hiện tại của một công ty cổ phần, được mua trước một số lượng cổ phần trong đợt phát hành cổ phiếu phổ thông mới tương ứng với tỷ lệ cổ phần hiện có của họ trong công ty
Trang 70BÀI 6
Trang 71HOSE
Trang 79Đối với cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết, trong ngày giao dịch đầu tiên, giá giao dịch được biến động trong +/-20% giá giao dịch dự kiến
Tổ chức niêm yết và công ty chứng khoán làm tư vấn niêm yết (nếu có) phải đưa ra mức giá giao dịch dự kiến để tính giá tham chiếu cho cổ phiếu, chứng chỉ quỹ trong ngày giao dịch đầu tiên
Trang 86HNX
Trang 87liên tục và thỏa thuận
Trang 88Đối với cổ phiếu: ± 10% so với giá tham chiếu
Trang 89*100 GIÁ TT CƠ SỞ
Trang 91n: số cổ phiếu mới phát hành thêm