LOGO Đề tài: HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Lớp: KTPT Đêm – K20 Tạ Thị Thùy Dương Phan Thùy Tâm NỘI DUNG CÁC KHÁI NIỆM CƠ CHẾ GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương lai (Future contract) Thị trường tương lai (Futures exchange) Thành phần tham gia giao dịch I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương lai (Future contract) Hợp đồng tương lai hợp đồng tiêu chuẩn hoá, giao dịch thị trường giao dịch HĐTL, để mua hay bán số loại hàng hoá định, mức giá định, vào ngày xác định tương lai I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương lai (Future contract) Đến ngày giao hàng, hàng chuyển từ người bán cho người mua hợp đồng giao hàng, tiền chuyển từ bên lỗ sang bên lãi kiểu hợp đồng bù trừ tiền I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương lai (Future contract) Tháng 1/2001 công ty A ký hợp đồng tương lai bán cho công ty B 100,000 thùng dầu giao tháng 5/2007 với giá $65/thùng Tới tháng 5/2007, giá dầu $85/thùng có trường hợp: - A giao cho B 100,000 thùng dầu với giá $65 - A toán cho B $20x100,000= 2tr USD I CÁC KHÁI NIỆM Thị trường tương lai (Futures exchange) Thị trường tương lai nơi thực HĐTL, điều hành sàn giao dịch (exchange, giống stock exchange) SGD người đề quy chế kiểm soát hoạt động hội viên sàn I CÁC KHÁI NIỆM Thị trường tương lai (Futures exchange) Thị trường tương lai có nhiệm vụ chính:  Định giá hàng hóa cho nhà kinh doanh mà lợi ích thực họ dựa vào việc thực thi cách hiệu khả mua, bán, bảo quản, tồn trữ, quản lý khối lượng hàng hóa lớn  Phục vụ cho nhà đầu tư (cá nhân định chế tài chính) suy đoán biến động giá để kiếm lời I CÁC KHÁI NIỆM Thành phần tham gia giao dịch Những nhà đầu tư - Nhà đầu vị - Nhà đầu ngày Những người bảo vệ Nhà sản xuất, người môi giới, nhà cung cấp, nhà quản lý, người tiêu dùng HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI II CƠ CHẾ GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HĐTL công cụ phái sinh mua bán sàn giao dịch tập trung Trung tâm xử lý toán (clearing house) đặt yêu cầu định kí quĩ, bảo lãnh thực hợp đồng người tham gia giao dịch HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Bán II CƠ CHẾ GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Tiền Tiền Tài sản Tài sản sở sở II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Yêu cầu ký quỹ (margin) Để tham gia giao dịch hợp đồng tương lai, người giao dịch cần khoản tiền ký gửi để đảm bảo bên tuân theo điều kiện hợp đồng Mỗi sở giao dịch tương lai đưa yêu cầu ký quỹ ban đầu (initial margin) tối thiểu để giao dịch Đây khoản tiền phải gửi vào tài khoản giao dịch (tài khoản ký quỹ) muốn mua hay bán II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Yêu cầu ký quỹ (margin) Khoản ký quỹ ban đầu phụ thuộc vào sở giao dịch, loại hàng hóa,và giá tương lai hàng hóa giao dịch liệu khứ Sau thời gian giao dịch, tiền tài khoản giảm tới mức ký quỹ trì (maintenance margin) theo qui định (phụ thuộc vào qui định sở giao dịch loại hàng hóa giao dịch), phải chuyển thêm tiền vào tài khoản để đưa tiền tài khoản mức ký quỹ ban đầu II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Yêu cầu ký quỹ (margin) Ví dụ: Để giao dịch hợp đồng tương lai dầu mỏ 100 thùng dầu bạn cần: Tiền ký quỹ ban đầu (initial margin): $1000 Mức ký quỹ trì (maintenance margin): $750 Trường hợp bên mua, giá dầu giảm $2,7/thùng bạn lỗ $2,7*100 = $270 II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Yêu cầu ký quỹ (margin) Ví dụ: Lúc này, tiền tài khoản bạn $730, mức $750, để tiếp tục tham gia giao dịch, bạn cần phải gửi vào tài khoản ký quỹ $270 để trở mức ký quỹ ban đầu $1000 II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Theo dõi, ghi nhận thị trường Là quy trình theo dõi lãi/lỗ ngày theo giá thời điểm đóng của ngày giao dịch Nếu tiền tài khoản mức trì bạn phải gửi tiền vào tài khoản để đưa khoản ký quỹ ban đầu Việc ghi nhận, theo dõi, ấn định thị trường giúp giảm thiểu nguy rủi ro phá vỡ hợp đồng đến mức thấp II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Theo dõi, ghi nhận thị trường Ví dụ: Vào 10 ngày 6-11-2001, bạn bán hợp đồng tương lai 100 once vàng giao hàng vào tháng 12-2001 với giá tương lai $285/once Ký quỹ ban đầu $1000 (tiền mặt chuyển vào tài khoản ký quỹ) Mức ký quỹ trì $750 II.CƠ CHẾ GIAO DỊCH Theo dõi, ghi nhận thị trường Ví dụ: Giá tốn lúc đóng cửa ngày 6-11-2001 $286,40/once Tài khoản bạn vào cuối ngày 6-11 $860, lỗ $140 ( |$286,40 – $285|*100) Vào ngày tiếp theo,tài khoản tiếp tục ghi nhận thị trường Nếu giá tương lai giảm, tiền tài khoản bạn tăng, ngược lại LOGO Em ơi, đừng suy nghĩ nhiều nữa, vui lên sống hết cho niềm tin em Yêu em nhiều ! PS: Vẫn chưa chịu nt lại cho anh &&((^%*^#)# LOGO Thank You ! Lớp: KTPT Đêm – K20 ... DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương lai (Future contract) Thị trường tương lai (Futures exchange) Thành phần tham gia giao dịch I CÁC KHÁI NIỆM Hợp đồng tương. .. tương lai (Future contract) Hợp đồng tương lai hợp đồng tiêu chuẩn hoá, giao dịch thị trường giao dịch HĐTL, để mua hay bán số loại hàng hoá định, mức giá định, vào ngày xác định tương lai I... HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI II CƠ CHẾ GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HĐTL công cụ phái sinh mua bán sàn giao dịch tập trung Trung tâm xử lý toán (clearing house) đặt yêu cầu định kí quĩ, bảo lãnh thực hợp