Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo đầu tư khách sạn: Lập báo cáo đầu tư khách sạn, Sự cần thiết đầu tư khách sạn, quy mô đầu tư khách sạn, đánh giá thị trường nơi đầu tư khách sạn, tính toán tổng mức đầu tư, tiến độ đầu tư, tính toán kinh tế đầu tư. tính toán nguồn vốn đầu tư và huy động vốn đầu tư khách sạn, thời gian thu hồi vốn và hiệu quả kinh tế đầu tư
DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH VỐN ĐẦU TƯ Đơn vị tính: VNĐ # HẠNG MỤC ĐƠN VỊ SỐ LƯỢNG Năm 2008 Năm 2009 Phòng Tổng cộng A Tổng số phòng cho thuê Phòng Giường 52 B Tổng số phòng massage 12 60 D Tổng số giường VÔN ĐẦU TƯ TỔNG VỐN ĐẦU TƯ Đồng 19,248,254,356 1,640,035,022 17,608,219,334 Bao gồm: Chi phí xây dựng sau thuế Đồng 13,222,550,126 13,222,550,126 % 2,711,390,000 0% 100% Phần trăm đầu tư theo năm 132,225,501 Chi phí thiết bi sau thuế Đồng 296,689,965 2,711,390,000 % 916,593,823 0.00% 100% Phần trăm đầu tư theo năm 218,963,636 89,006,990 Chi phí láng trại Đồng 1,749,841,305 132,225,501 % 30% 100% Phần trăm đầu tư theo năm 916,593,823 Chi phí ban Quản lý dự án dầu tư XD Đồng 207,682,976 % 100% 70% Phần trăm đầu tư theo năm 109,481,818 Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Đồng 0% % 50% Phần trăm đầu tư theo năm 524,952,392 109,481,818 Chi phí khác Đồng 50% % 30% Phần trăm đầu tư theo năm 1,224,888,914 Dự phóng phí 10% Đồng 70% % Phần trăm đầu tư theo năm NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TỔNG VỐN ĐẦU TƯ 19,248,254,356 1,640,035,022 17,608,219,334 Vốn tự có: 5,774,476,307 1,640,035,022 4,134,441,285 Phần trăm đóng góp: 30% 13,473,778,049 Vốn vay: 13,473,778,049 Phần trăm đóng góp: 70% 12% ` Lãi xuất vay SUẤT ĐẦU TƯ VỐN Phòng 19,248,254,356 Vốn đầu tư: VNĐ/Phòng 52 Tổng số phòng Xuất vốn đầu tư xây dựng 370,158,738 KHẤU HAO CHI PHÍ Giá trị Thời gian KH Chi phí xây dựng sau thuế 13,222,550,126 (Năm) Chi phí thiết bi sau thuế 2,711,390,000 10 Chi phí láng trại 132,225,501 10 Chi phí ban Quản lý dự án dầu tư XD 296,689,965 10 Chi phí đầu tư xây dựng 916,593,823 10 Chi phí khác 218,963,636 10 Dự phóng phí 10% 1,749,841,305 10 19,248,254,356 10 DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐƠNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH VỐN ĐẦU TƯ Đơn vị tính: VNĐ 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 KHẤU HAO CHI PHÍ Giá trị Thời gian KH Chi phí xây dựng sau thuế 13,222,550,126 (Năm) 271,139,000 271,139,000 271,139,000 271,139,000 271,139,000 Chi phí thiết bi sau thuế 2,711,390,000 10 13,222,550 13,222,550 13,222,550 13,222,550 13,222,550 Chi phí láng trại 132,225,501 10 29,668,997 29,668,997 29,668,997 29,668,997 29,668,997 Chi phí ban Quản lý dự án dầu tư XD 296,689,965 10 91,659,382 91,659,382 91,659,382 91,659,382 91,659,382 Chi phí đầu tư xây dựng 916,593,823 10 21,896,364 21,896,364 21,896,364 21,896,364 21,896,364 Chi phí khác 218,963,636 10 Dự phóng phí 10% 1,749,841,305 10 174,984,131 174,984,131 174,984,131 174,984,131 174,984,131 19,248,254,356 10 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐƠNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH VỐN ĐẦU TƯ Đơn vị tính: VNĐ 10 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 1,322,255,013 KHẤU HAO CHI PHÍ Giá trị Thời gian KH Chi phí xây dựng sau thuế 13,222,550,126 (Năm) 271,139,000 271,139,000 271,139,000 271,139,000 271,139,000 Chi phí thiết bi sau thuế 2,711,390,000 10 13,222,550 13,222,550 13,222,550 13,222,550 13,222,550 Chi phí láng trại 132,225,501 10 29,668,997 29,668,997 29,668,997 29,668,997 29,668,997 Chi phí ban Quản lý dự án dầu tư XD 296,689,965 10 91,659,382 91,659,382 91,659,382 91,659,382 91,659,382 Chi phí đầu tư xây dựng 916,593,823 10 21,896,364 21,896,364 21,896,364 21,896,364 21,896,364 Chi phí khác 218,963,636 10 Dự phóng phí 10% 1,749,841,305 10 174,984,131 174,984,131 174,984,131 174,984,131 174,984,131 19,248,254,356 10 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH CHI PHÍ NHÂN CÔNG Đơn vị tính: VNĐ STT Bộ phận Số lượng Mức lương Chi phí lương (người) (đồng/người) năm (đồng) Giám đốc 8,000,000 96,000,000 Phòng kinh doanh 3,000,000 72,000,000 3,000,000 36,000,000 Phịng hành - kế tốn 3,000,000 36,000,000 1,000,000 96,000,000 Bộ phận kỹ thuật 13 336,000,000 Bộ phận phục vụ Tổng cộng DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TIỀN LÃI VÀ THANH TOÁN Đơn vị tính: VNĐ Khoản mục 10 Nợ gốc đầu năm 8,790,979,273 6,701,810,608 4,351,187,243 1,713,610,983 13,473,778,049 12,170,337,880 10,620,092,581 Nợ phát sinh 1,713,610,983 năm 13,473,778,049 8,790,979,273 6,701,810,608 4,351,187,243 12% 12% Nợ chịu lãi năm 12% 13,473,778,049 13,473,778,049 12,170,337,880 10,620,092,581 12% 12% 12% Lãi xuất vay 12% 12% 12% 12% Tiền lãi phải trả năm 1,616,853,366 1,616,853,366 1,460,440,546 1,274,411,110 1,054,917,513 804,217,273 522,142,469 205,633,318 Trả nợ gốc Nợ gốc cuối năm 1,303,440,170 1,550,245,299 1,829,113,308 2,089,168,665 2,350,623,365 2,637,576,260 2,952,367,741 3,186,061,389 Nguồn trả nợ gốc 13,473,778,049 12,170,337,880 10,620,092,581 8,790,979,273 6,701,810,608 4,351,187,243 1,713,610,983 Khấu hao 1,303,440,170 1,550,245,299 1,829,113,308 2,089,168,665 2,350,623,365 2,637,576,260 2,952,367,741 3,186,061,389 Lợi nhuận sau thuế 1,303,440,170 1,550,245,299 1,829,113,308 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 164,343,230 425,797,929 712,750,824 1,027,542,306 1,261,235,953 D Ự ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG H ẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đ ơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm A DOANH THU Tổng cộng Năm Năm Năm Năm Năm 220,252,792,226 1,640,035,022 17,608,219,334 4,682,045,622 4,822,506,991 4,967,182,201 Đầu tư 19,248,254,356 1,640,035,022 17,608,219,334 4,822,506,991 4,967,182,201 Vốn tự có 5,774,476,307 1,640,035,022 4,134,441,285 3,215,004,661 3,311,454,800 Vốn vay 4,682,045,622 Kinh doanh 13,473,778,049 13,473,778,049 3,121,363,748 52 52 Phòng hạng A 201,004,537,869 241,984 249,244 134,003,026,806 52 Số phòng 52 234,936 3% 3% Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đê 52 221,450 52 70% 70% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 3% 228,094 3% 256 256 Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 0% 70% 964,501,398 993,436,440 Số ngày cho thuê năm 70% 3% 256 30% 30% Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 0% 936,409,124 643,000,932 662,290,960 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 30% 30% 20% 20% Massage 30% 624,272,750 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 20% 20% 3,272,261,692 3,138,068,893 26,800,605,049 30% B CHI PHÍ 20% 1,640,035,022 3,378,605,453 1,811,821,147 1,863,657,783 a Chi phí đầu tư 1,640,035,022 20% b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 816,020,215 830,926,823 19,248,254,356 19,225,072,700 1,761,752,087 52 52 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 17,608,219,334 Số phòng 801,479,337 256 256 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 52 52 287,623,874 293,376,351 52 Chi phí điện 256 2,165 2,208 Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 52 281,984,190 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 2,040 10 10 Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 2% 2,122 2% 10 2% 71,905,968 73,344,088 Chi phí nước 10 2,081 10 5,412 5,520 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 5,100 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 2% 10 70,496,047 5,000 5,306 66,430,000 66,430,000 Chi phí điện thoại 2% 5,000 5,202 2% 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 2% 1,860,040,000 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí internet 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 5,000 1,860,040,000 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 3% 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 5,000 1,860,040,000 2% 66,430,000 96,450,140 99,343,644 Chi phí quản lý 5,000 3% 5,000 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 3% 4,020,090,757 2% 93,640,912 64,300,093 66,229,096 Chi phí bảo trì 3% 3% 2% 2% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 50% 3% 2,680,060,505 62,427,275 96,450,140 99,343,644 Chi phí khác 2% 2% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 5% 50% 4,020,090,757 93,640,912 482,250,699 496,718,220 Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 3% 50% 50% Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 5% 5% 20,100,453,787 468,204,562 352,800,000 370,440,000 Chi phí nhân công 50% 50% 5% 5% Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 5% 5% 19,623,267,810 336,000,000 160,750,233 165,572,740 Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 5% 6,700,151,262 1,616,853,366 156,068,187 160,750,233 165,572,740 Chi phí khác 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 156,068,187 1,460,440,546 1,274,411,110 c Trả lãi vay 5% 5% 1,550,245,299 1,829,113,308 C KHẤU HAO 1,550,245,299 1,829,113,308 17,110,937,920 -1,616,853,366 1,616,853,366 1,924,825,436 1,924,825,436 Ngân sách dành cho kh ấu hao 18,156,576,826 1,303,440,170 Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 25% 1,303,440,170 374,580,137 95,712,128 Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 1,924,825,436 D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 1,091,677,531 25% 621,385,266 E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 1.00000 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 25% 25% Thuế suất -1,616,853,366 22,892,455,553 0.86957 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 25% -1,405,959,449 H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 0.65752 0.57175 Giá trị tỷ suất chiết khấu quy Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 Hiện giá (NPV) 0.75614 Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 15% DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đ ơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm A DOANH THU Tổng cộng Năm Năm Năm Năm Năm 10 220,252,792,226 5,116,197,667 5,269,683,597 5,427,774,105 5,590,607,328 5,758,325,548 Đầu tư 19,248,254,356 5,116,197,667 5,269,683,597 5,427,774,105 5,590,607,328 5,758,325,548 Vốn tự có 5,774,476,307 3,410,798,445 3,513,122,398 3,618,516,070 3,727,071,552 3,838,883,698 Vốn vay Kinh doanh 13,473,778,049 52 52 52 52 52 Phòng hạng A 201,004,537,869 256,721 264,423 272,356 280,526 288,942 134,003,026,806 Số phòng 3% 3% 3% 3% 3% Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đêm 52 70% 70% 70% 70% 70% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 256 256 256 256 256 Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 1,023,239,533 1,053,936,719 1,085,554,821 1,118,121,466 1,151,665,110 Số ngày cho thuê năm 70% 30% 30% 30% 30% 30% Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 682,159,689 702,624,480 723,703,214 745,414,310 767,776,740 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 20% 20% 20% 20% 20% Massage 30% Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 2,972,247,925 2,777,127,589 2,552,614,237 2,295,725,484 2,151,852,174 26,800,605,049 B CHI PHÍ 20% 1,917,330,412 1,972,910,316 2,030,471,768 2,090,092,166 2,151,852,174 a Chi phí đầu tư b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 846,208,723 861,875,736 877,937,949 894,405,721 911,289,692 19,248,254,356 52 52 52 52 52 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 Số phòng 256 256 256 256 256 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 299,243,878 305,228,756 311,333,331 317,559,997 323,911,197 52 Chi phí điện 2,252 2,297 2,343 2,390 2,438 Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 10 10 10 10 10 Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 2% 74,810,970 76,307,189 77,833,333 79,389,999 80,977,799 Chi phí nước 10 5,631 5,743 5,858 5,975 6,095 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí điện thoại 2% 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí internet 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phòng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phòng ngày 1,860,040,000 102,323,953 105,393,672 108,555,482 111,812,147 115,166,511 Chi phí quản lý 5,000 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 68,215,969 70,262,448 72,370,321 74,541,431 76,777,674 Chi phí bảo trì 3% 2% 2% 2% 2% 2% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 2,680,060,505 102,323,953 105,393,672 108,555,482 111,812,147 115,166,511 Chi phí khác 2% 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 511,619,767 526,968,360 542,777,410 559,060,733 575,832,555 Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 50% 50% 50% 50% 50% Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 20,100,453,787 388,962,000 408,410,100 428,830,605 450,272,135 472,785,742 Chi phí nhân cơng 50% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 19,623,267,810 170,539,922 175,656,120 180,925,803 186,353,578 191,944,185 Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 170,539,922 175,656,120 180,925,803 186,353,578 191,944,185 Chi phí khác 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 1,054,917,513 804,217,273 522,142,469 205,633,318 c Trả lãi vay 5% 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 C KHẤU HAO 2,143,949,742 2,492,556,008 2,875,159,868 3,294,881,843 3,606,473,373 17,110,937,920 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 1,924,825,436 Ngân sách dành cho khấu hao 18,156,576,826 Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 219,124,306 567,730,572 950,334,432 1,370,056,408 1,681,647,938 D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 1,091,677,531 219,124,306 567,730,572 950,334,432 1,370,056,408 1,681,647,938 E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 54,781,077 141,932,643 237,583,608 342,514,102 420,411,984 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 25% 25% 25% 25% 25% Thuế suất 22,892,455,553 164,343,230 425,797,929 712,750,824 1,027,542,306 1,261,235,953 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 219,124,306 567,730,572 950,334,432 1,370,056,408 1,681,647,938 H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 0.49718 0.43233 0.37594 0.32690 0.28426 Giá trị tỷ suất chiết khấu quy Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 108,943,507 245,445,593 357,265,913 447,873,870 478,029,299 Hiện giá (NPV) Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 15% DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đ ơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm A DOANH THU Tổng cộng Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 Năm 15 220,252,792,226 5,931,075,314 6,109,007,574 6,292,277,801 6,481,046,135 6,675,477,519 Đầu tư 19,248,254,356 5,931,075,314 6,109,007,574 6,292,277,801 6,481,046,135 6,675,477,519 Vốn tự có 5,774,476,307 3,954,050,209 4,072,671,716 4,194,851,867 4,320,697,423 4,450,318,346 Vốn vay Kinh doanh 13,473,778,049 52 52 52 52 52 Phòng hạng A 201,004,537,869 297,610 306,539 315,735 325,207 334,963 134,003,026,806 Số phòng 3% 3% 3% 3% 3% Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đêm 52 70% 70% 70% 70% 70% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 256 256 256 256 256 Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 1,186,215,063 1,221,801,515 1,258,455,560 1,296,209,227 1,335,095,504 Số ngày cho thuê năm 70% 30% 30% 30% 30% 30% Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 790,810,042 814,534,343 838,970,373 864,139,485 890,063,669 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 20% 20% 20% 20% 20% Massage 30% Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 2,215,835,864 2,282,130,873 2,350,828,560 2,422,024,174 4,112,670,397 26,800,605,049 B CHI PHÍ 20% 2,215,835,864 2,282,130,873 2,350,828,560 2,422,024,174 2,495,817,031 a Chi phí đầu tư b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 928,600,793 946,350,249 964,549,592 983,210,665 1,002,345,636 19,248,254,356 52 52 52 52 52 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 Số phòng 256 256 256 256 256 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 330,389,421 336,997,210 343,737,154 350,611,897 357,624,135 52 Chi phí điện 2,487 2,536 2,587 2,639 2,692 Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 10 10 10 10 10 Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 2% 82,597,355 84,249,302 85,934,288 87,652,974 89,406,034 Chi phí nước 10 6,217 6,341 6,468 6,597 6,729 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí điện thoại 2% 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phòng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí internet 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 118,621,506 122,180,151 125,845,556 129,620,923 133,509,550 Chi phí quản lý 5,000 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 79,081,004 81,453,434 83,897,037 86,413,948 89,006,367 Chi phí bảo trì 3% 2% 2% 2% 2% 2% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 2,680,060,505 118,621,506 122,180,151 125,845,556 129,620,923 133,509,550 Chi phí khác 2% 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 593,107,531 610,900,757 629,227,780 648,104,613 667,547,752 Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 50% 50% 50% 50% 50% Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 20,100,453,787 496,425,029 521,246,281 547,308,595 574,674,024 603,407,726 Chi phí nhân cơng 50% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 19,623,267,810 197,702,510 203,633,586 209,742,593 216,034,871 222,515,917 Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 197,702,510 203,633,586 209,742,593 216,034,871 222,515,917 Chi phí khác 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 1,616,853,366 c Trả lãi vay 5% 1,924,825,436 1,924,825,436 C KHẤU HAO 3,715,239,450 3,826,876,700 3,941,449,241 4,059,021,961 17,110,937,920 1,924,825,436 1,924,825,436 2,562,807,122 Ngân sách dành cho khấu hao 18,156,576,826 Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 1,790,414,014 1,902,051,265 3,941,449,241 4,059,021,961 D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 2,562,807,122 1,091,677,531 1,790,414,014 1,902,051,265 3,941,449,241 4,059,021,961 E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 2,562,807,122 447,603,504 475,512,816 985,362,310 1,014,755,490 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 25% 25% 25% 25% 640,701,780 Thuế suất 25% 22,892,455,553 1,342,810,511 1,426,538,449 2,956,086,931 3,044,266,471 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 1,922,105,341 1,790,414,014 1,902,051,265 3,941,449,241 4,059,021,961 H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 0.24718 0.21494 0.18691 0.16253 2,562,807,122 Giá trị tỷ suất chiết khấu quy 0.14133 Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 442,562,962 408,833,029 736,685,045 659,704,545 Hiện giá (NPV) 362,198,091 Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 15% DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đ ơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm A DOANH THU Tổng cộng Năm 16 Năm 17 Năm 18 Năm 19 Năm 20 220,252,792,226 6,875,741,844 7,082,014,100 7,294,474,523 7,513,308,758 7,738,708,021 Đầu tư 19,248,254,356 6,875,741,844 7,082,014,100 7,294,474,523 7,513,308,758 7,738,708,021 Vốn tự có 5,774,476,307 4,583,827,896 4,721,342,733 4,862,983,015 5,008,872,506 5,159,138,681 Vốn vay Kinh doanh 13,473,778,049 52 52 52 52 52 Phòng hạng A 201,004,537,869 345,012 355,362 366,023 377,004 388,314 134,003,026,806 Số phòng 3% 3% 3% 3% 3% Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đêm 52 70% 70% 70% 70% 70% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 256 256 256 256 256 Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 1,375,148,369 1,416,402,820 1,458,894,905 1,502,661,752 1,547,741,604 Số ngày cho thuê năm 70% 30% 30% 30% 30% 30% Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 916,765,579 944,268,547 972,596,603 1,001,774,501 1,031,827,736 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 20% 20% 20% 20% 20% Massage 30% Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 4,189,164,061 4,112,053,716 4,008,248,213 3,874,017,507 3,711,741,686 26,800,605,049 B CHI PHÍ 20% 2,572,310,695 2,651,613,170 2,733,837,104 2,819,099,994 2,907,524,413 a Chi phí đầu tư b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 1,021,967,004 1,042,087,606 1,062,720,632 1,083,879,631 1,105,578,522 19,248,254,356 52 52 52 52 52 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 Số phòng 256 256 256 256 256 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 364,776,618 372,072,150 379,513,593 387,103,865 394,845,942 52 Chi phí điện 2,746 2,800 2,856 2,914 2,972 Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 10 10 10 10 10 Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 2% 91,194,154 93,018,037 94,878,398 96,775,966 98,711,486 Chi phí nước 10 6,864 7,001 7,141 7,284 7,430 Chi phí bình quân 01 phòng ngày 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí điện thoại 2% 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí internet 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 137,514,837 141,640,282 145,889,490 150,266,175 154,774,160 Chi phí quản lý 5,000 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 91,676,558 94,426,855 97,259,660 100,177,450 103,182,774 Chi phí bảo trì 3% 2% 2% 2% 2% 2% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 2,680,060,505 137,514,837 141,640,282 145,889,490 150,266,175 154,774,160 Chi phí khác 2% 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 687,574,184 708,201,410 729,447,452 751,330,876 773,870,802 Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 50% 50% 50% 50% 50% Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 20,100,453,787 633,578,112 665,257,017 698,519,868 733,445,862 770,118,155 Chi phí nhân cơng 50% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 19,623,267,810 229,191,395 236,067,137 243,149,151 250,443,625 257,956,934 Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 229,191,395 236,067,137 243,149,151 250,443,625 257,956,934 Chi phí khác 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 1,616,853,366 1,460,440,546 1,274,411,110 1,054,917,513 804,217,273 c Trả lãi vay 5% C KHẤU HAO 17,110,937,920 2,686,577,784 2,969,960,384 3,286,226,309 3,639,291,251 4,026,966,335 Ngân sách dành cho khấu hao 18,156,576,826 Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 2,686,577,784 2,969,960,384 3,286,226,309 3,639,291,251 4,026,966,335 1,091,677,531 E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 2,686,577,784 2,969,960,384 3,286,226,309 3,639,291,251 4,026,966,335 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 671,644,446 742,490,096 821,556,577 909,822,813 1,006,741,584 Thuế suất 25% 25% 25% 25% 25% 22,892,455,553 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 2,014,933,338 2,227,470,288 2,464,669,732 2,729,468,439 3,020,224,751 H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 2,686,577,784 2,969,960,384 3,286,226,309 3,639,291,251 4,026,966,335 Giá trị tỷ suất chiết khấu quy 0.12289 0.10686 0.09293 0.08081 0.07027 Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 Hiện giá (NPV) 330,165,594 317,384,133 305,375,494 294,073,362 282,956,081 Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 15% DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đ ơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm A DOANH THU Tổng cộng Năm 21 Năm 22 Năm 23 Năm 24 Năm 25 220,252,792,226 7,970,869,262 8,209,995,340 8,456,295,200 8,709,984,056 8,971,283,577 Đầu tư 19,248,254,356 7,970,869,262 8,209,995,340 8,456,295,200 8,709,984,056 8,971,283,577 Vốn tự có 5,774,476,307 5,313,912,841 5,473,330,226 5,637,530,133 5,806,656,037 5,980,855,718 Vốn vay Kinh doanh 13,473,778,049 52 52 52 52 52 Phòng hạng A 201,004,537,869 399,963 411,962 424,321 437,051 450,162 134,003,026,806 Số phòng 3% 3% 3% 3% 3% Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đêm 52 70% 70% 70% 70% 70% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 256 256 256 256 256 Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 1,594,173,852 1,641,999,068 1,691,259,040 1,741,996,811 1,794,256,715 Số ngày cho thuê năm 70% 30% 30% 30% 30% 30% Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 1,062,782,568 1,094,666,045 1,127,506,027 1,161,331,207 1,196,171,144 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 20% 20% 20% 20% 20% Massage 30% Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 3,521,380,703 3,300,008,195 3,193,073,557 3,295,479,553 3,401,744,484 26,800,605,049 B CHI PHÍ 20% 2,999,238,234 3,094,374,877 3,193,073,557 3,295,479,553 3,401,744,484 a Chi phí đầu tư b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 1,127,831,603 1,150,653,566 1,174,059,501 1,198,064,915 1,222,685,739 19,248,254,356 52 52 52 52 52 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 Số phòng 256 256 256 256 256 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 402,742,861 410,797,718 419,013,672 427,393,946 435,941,825 52 Chi phí điện 3,031 3,092 3,154 3,217 3,281 Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 10 10 10 10 10 Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 2% 100,685,715 102,699,430 104,753,418 106,848,486 108,985,456 Chi phí nước 10 7,578 7,730 7,884 8,042 8,203 Chi phí bình qn 01 phòng ngày 2% 2% 2% 2% 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 5,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí điện thoại 2% 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí internet 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Chi phí bình qn 01 phịng ngày 1,860,040,000 159,417,385 164,199,907 169,125,904 174,199,681 179,425,672 Chi phí quản lý 5,000 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 106,278,257 109,466,605 112,750,603 116,133,121 119,617,114 Chi phí bảo trì 3% 2% 2% 2% 2% 2% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 2,680,060,505 159,417,385 164,199,907 169,125,904 174,199,681 179,425,672 Chi phí khác 2% 3% 3% 3% 3% 3% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 4,020,090,757 797,086,926 820,999,534 845,629,520 870,998,406 897,128,358 Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 50% 50% 50% 50% 50% Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 20,100,453,787 808,624,063 849,055,266 891,508,029 936,083,430 982,887,602 Chi phí nhân cơng 50% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 19,623,267,810 265,695,642 273,666,511 281,876,507 290,332,802 299,042,786 Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 265,695,642 273,666,511 281,876,507 290,332,802 299,042,786 Chi phí khác 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 522,142,469 205,633,318 c Trả lãi vay 5% C KHẤU HAO 5,263,221,643 5,414,504,503 5,569,539,093 17,110,937,920 4,449,488,558 4,909,987,145 Ngân sách dành cho khấu hao 18,156,576,826 Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 5,263,221,643 5,414,504,503 5,569,539,093 D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 4,449,488,558 4,909,987,145 1,091,677,531 5,263,221,643 5,414,504,503 5,569,539,093 E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 4,449,488,558 4,909,987,145 1,315,805,411 1,353,626,126 1,392,384,773 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 1,112,372,140 1,227,496,786 25% 25% 25% Thuế suất 25% 25% 22,892,455,553 3,947,416,232 4,060,878,377 4,177,154,320 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 3,337,116,419 3,682,490,359 5,263,221,643 5,414,504,503 5,569,539,093 H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 4,449,488,558 4,909,987,145 0.04620 0.04017 0.03493 Giá trị tỷ suất chiết khấu quy 0.06110 0.05313 Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 243,163,940 217,524,606 194,567,854 Hiện giá (NPV) 271,864,992 260,870,943 Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 15% DỰ ÁN: KHÁCH SẠN ĐÔNG DƯƠNG HẠNG MỤC: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH LÃI - LỖ Đơn vị tính: VNĐ Thời gian hoạt động: 30 năm Tổng cộng Năm 26 Năm 27 Năm 28 Năm 29 Năm 30 x 220,252,792,226 9,240,422,085 9,517,634,747 9,803,163,790 10,097,258,703 A DOANH THU 10,400,176,464 x 10,097,258,703 6,731,505,802 x 52 Đầu tư 19,248,254,356 506,662 x Vốn tự có 5,774,476,307 3% Vốn vay 70% x Kinh doanh 13,473,778,049 256 Phòng hạng A 201,004,537,869 2,019,451,741 x 134,003,026,806 30% Số phòng 9,240,422,085 9,517,634,747 9,803,163,790 1,346,301,160 10,400,176,464 x Đơn giá cho thuê (ngàn đồng/phòng/ngày-đêm 52 6,160,281,390 6,345,089,832 6,535,442,526 20% Tốc độ tăng trưởng giá (%/năm) 215,000 6,933,450,976 x Tỷ lệ cho thuê năm bình quân (%) 52 52 52 3,868,664,462 Số ngày cho thuê năm 70% 463,667 477,577 491,904 52 x Dịch vụ kèm theo (giải khát, ăn, ) 3,868,664,462 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 40,200,907,574 3% 3% 3% 521,861 x Massage 30% 70% 70% 70% 1,327,657,278 Tỷ lệ doanh thu phòng (%) 256 256 256 52 3% x 26,800,605,049 1,848,084,417 1,903,526,949 1,960,632,758 B CHI PHÍ 20% 30% 30% 30% 256 70% x a Chi phí đầu tư 1,232,056,278 1,269,017,966 1,307,088,505 471,877,451 b Chi phí hoạt động 112,143,246,554 20% 20% 20% 256 x 19,248,254,356 3,552 Phí đầu vào, quản lý bảo trì 75,784,054,278 3,512,026,598 3,626,491,077 3,745,310,358 2% 2,080,035,293 x Số phòng 10 Số ngày cho thuê năm 29,360,181,418 3,512,026,598 3,626,491,077 3,745,310,358 30% x 52 117,969,363 Chi phí điện 1,247,938,338 1,273,839,530 1,300,406,592 8,879 1,386,690,195 x Đơn giá điện (VNĐ/KWH) 52 52 52 2% Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 10,447,855,519 20% x Số KWH điện 01 phòng sử dụng ngày 2,000 256 256 256 66,430,000 2% 444,660,661 453,553,875 462,624,952 5,000 3,996,741,348 x Chi phí nước 10 x Chi phí bình qn 01 phòng ngày 3,347 3,414 3,482 66,430,000 Tốc độ tăng giá bình quân hàng năm 2,611,963,880 2% 2% 2% 5,000 3,996,741,348 x 5,000 10 10 10 Chi phí điện thoại 2% 66,430,000 1,355,609,828 x Chi phí bình qn 01 phịng ngày 111,165,165 113,388,469 115,656,238 5,000 52 x 1,860,040,000 8,367 8,534 8,705 Chi phí internet 5,000 2% 2% 2% 201,945,174 256 x Chi phí bình qn 01 phịng ngày 3% 481,315,000 x 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 Chi phí vệ sinh 5,000 5,000 5,000 5,000 134,630,116 3,623 x Chi phí bình qn 01 phòng ngày 2% 2% x 1,860,040,000 66,430,000 66,430,000 66,430,000 10 x Chi phí quản lý 5,000 5,000 5,000 5,000 201,945,174 Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 3% 120,328,750 x 4,020,090,757 66,430,000 66,430,000 66,430,000 9,057 x Chi phí bảo trì 3% 5,000 5,000 5,000 1,009,725,870 2% x Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 50% 2,680,060,505 184,808,442 190,352,695 196,063,276 66,430,000 x Chi phí khác 2% 3% 3% 3% 1,194,706,023 5,000 x Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 5% 4,020,090,757 123,205,628 126,901,797 130,708,851 66,430,000 x Chi phí đầu vào cho dịch vụ 3% 2% 2% 2% 336,575,290 5,000 x Tỷ lệ doanh thu dịch vụ (%) 5% 20,100,453,787 184,808,442 190,352,695 196,063,276 66,430,000 x Chi phí nhân cơng 50% 3% 3% 3% 336,575,290 5,000 x Tỷ lệ tăng hàng năm (%) 5% 19,623,267,810 924,042,208 951,763,475 980,316,379 208,003,529 x Tiếp thị tìm kiếm khách hàng 5% 50% 50% 50% 3% x Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 1,032,031,982 1,083,633,581 1,137,815,260 6,228,594,242 138,669,020 x Chi phí khác 5% 5% 5% 5% 2% x Tỷ lệ tổng doanh thu phòng (%) 6,700,151,262 308,014,069 317,254,492 326,772,126 208,003,529 x c Trả lãi vay 5% 5% 5% 5% 6,228,594,242 3% x C KHẤU HAO x 17,110,937,920 308,014,069 317,254,492 326,772,126 6,228,594,242 Ngân sách dành cho khấu hao 18,156,576,826 5% 5% 5% 1,040,017,646 x Khoản trích khấu hao 109,726,399,038 1,557,148,560 50% x Phần vốn chưa khấu hao 19,248,254,356 25% x D LỢI NHUẬN/ LỖ TRƯỚC THUẾ 1,091,677,531 5,728,395,487 5,891,143,670 6,057,853,432 4,671,445,681 1,254,441,324 x E THU NHẬP CHỊU THUẾ 89,952,968,846 5% 6,228,594,242 F THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP 91,569,822,212 0.01997 346,672,549 x Thuế suất 5,728,395,487 5,891,143,670 6,057,853,432 5% x 22,892,455,553 124,408,631 G LỢI NHUẬN SAU THUẾ 25% 5,728,395,487 5,891,143,670 6,057,853,432 346,672,549 x 5% x H TỔNG DÒNG TIỀN 68,677,366,659 1,432,098,872 1,472,785,918 1,514,463,358 0x Giá trị tỷ suất chiết khấu quy 25% 25% 25% 0x Giá trị quy dòng tiền 89,952,968,846 Hiện giá (NPV) 4,296,296,615 4,418,357,753 4,543,390,074 6,403,435,117 x Tỷ suất thu hồi nội (IRR) 68,447,340 0x Thời gian hoàn vốn vay (năm) 32.98% 5,728,395,487 5,891,143,670 6,057,853,432 0x Tỷ suất chiết khấu (%/ năm) 10 0.03038 0.02642 0.02297 15% 6,403,435,117 x 174,015,120 155,616,544 139,148,033 6,403,435,117 x x 1,600,858,779 x 25% x x 4,802,576,337 x 6,403,435,117 x 0.01737 x 111,218,144 x