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L’actualisation 255ANNEXE 4 : LA MISE EN ŒUVRE D’UNE DÉPRÉCIATION D’ACTIFS SELON LA NORME IAS 36 257ANNEXE 5 : CALCUL DES AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI 260ANNEXE 6 : SCHÉMA DE COMPT
Analyse financière des comptes consolidés Normes IFRS Bruno Bachy Michel Sion 2e édition Analyse financière des comptes consolidés Normes IFRS Bruno BACHY Michel SION 2e édition DES MÊMES AUTEURS Objectif Cash D Brault, M Sion, Dunod, 2008 Réussir son Business Plan M Sion avec la collaboration de D Brault, Dunod, 2007 Gérer la trésorerie et la condition bancaire M Sion, Dunod, 4e édition, 2006 © Dunod, Paris, 2009 ISBN 978-2-10-053843-0 TABLE DES MATIÈRES Introduction PREMIÈRE PARTIE COMPRENDRE LA NOTION DE GROUPE ET LES COMPTES CONSOLIDÉS APPRÉHENDER LA NOTION DE GROUPE Qu’est-ce qu’un groupe ? Les avantages de l’organisation en groupe Identifier les motivations de la création d’un groupe 12 LE CONTEXTE DES COMPTES CONSOLIDÉS 16 Pourquoi des comptes consolidés ? 16 La réglementation applicable aux comptes consolidés 19 Audit et certification des comptes consolidés 23 DÉFINIR LE PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION 26 Les entreprises sous contrôle exclusif 27 Les entreprises sous contrôle conjoint ou co-entreprises 40 IV ANALYSE FINANCIÈRE DES COMPTES CONSOLIDÉS Les entreprises sous influence notable 43 Les entreprises exclues du périmètre de consolidation 44 Le périmètre de consolidation en normes US GAAP 46 Synthèse 46 LES MÉTHODES DE CONSOLIDATION 48 Le choix d’une méthode de consolidation 48 L’intégration globale 51 L’intégration proportionnelle 53 La mise en équivalence 56 Comparaison des trois méthodes 58 LE PROCESSUS DE CONSOLIDATION 59 La définition du périmètre 59 Les retraitements d’homogénéisation 60 L’élimination des opérations internes au groupe 62 Les impôts différés 66 La conversion des comptes en devises 68 Les opérations de consolidation 72 LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 73 Le cadre conceptuel 74 La présentation du bilan ou tableau de la situation financière 75 Le compte de résultat 77 L’état de variation des capitaux propres 81 Les notes annexes aux états financiers 82 Le tableau des flux de trésorerie 85 LES VARIATIONS DE PÉRIMÈTRE 87 Les principales causes de variation de périmètre 87 Entrées dans le périmètre de consolidation 88 Sortie de périmètre 94 Autres variations 96 V Table des matières DEUXIÈME PARTIE MESURER L’INCIDENCE DES NORMES IFRS SUR LES ÉTATS FINANCIERS UNE NOUVELLE LECTURE DES ÉTATS FINANCIERS 10 © Dunod – La photocopie non autorisée est un délit 11 99 Primauté du bilan sur le compte de résultat Introduction de la juste valeur La dépréciation des actifs De nouvelles zones de risque dans l’information financière 99 100 102 102 L’ÉVALUATION DES ACTIFS (HORS INSTRUMENTS FINANCIERS) 104 105 108 114 119 Les immobilisations incorporelles Les immobilisations corporelles Dépréciation d’actifs (ou pertes de valeur) Dépréciation des écarts d’acquisition L’ÉVALUATION DES PASSIFS (HORS INSTRUMENTS FINANCIERS) 121 Engagements envers le personnel Les avantages sur capitaux propres Les provisions 121 127 129 LES INSTRUMENTS FINANCIERS 132 132 133 141 144 146 149 Définition Les actifs financiers Les passifs financiers Les instruments dérivés et les opérations de couverture Illustrations Informations sur la gestion des risques financiers TROISIÈME PARTIE LES INCIDENCES DES NORMES IFRS SUR L’ANALYSE FINANCIÈRE Une information enrichie au bilan Un risque de perte de points de repère au compte de résultat Un passage obligé au tableau de flux de trésorerie Une mesure de la performance par segment opérationnel 151 152 153 153 VI 12 13 14 15 16 17 ANALYSE FINANCIÈRE DES COMPTES CONSOLIDÉS POURQUOI ANALYSER LES COMPTES CONSOLIDÉS 155 La démarche d’analyse financière 155 Pourquoi analyser les comptes consolidés ? 156 Les différents utilisateurs de l’analyse financière et leurs attentes 159 UTILISER L’INFORMATION SECTORIELLE 163 Quel est l’intérêt de l’information sectorielle ? 163 L’identification des secteurs opérationnels 164 Les informations fournir par secteur opérationnel 165 Les autres informations reporter 167 Les implications pour l’analyse financière 167 ANALYSER LE PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION ET SES VARIATIONS Analyse statique du périmètre de consolidation 168 168 Analyse dynamique par les variations de périmètre 169 ANALYSER L’ACTIVITÉ 172 Reconnaissance du chiffre d’affaires en normes IFRS 172 Méthode d’analyse de l’activité 175 La notion de comptes pro forma 177 ÉVALUER LA PROFITABILITÉ Une analyse économique 178 178 Identification des causes de perte de profitabilité 182 Identification des situations de perte de profitabilité 186 Diversité des indicateurs de profitabilité et de flux 189 ANALYSER LA STRUCTURE FINANCIÈRE L’analyse de la structure par le bilan liquidité 195 196 L’analyse de la structure par le bilan fonctionnel 198 La notion d’endettement net 204 Les ratios utiles pour l’analyse du bilan 205 Typologie des crises de trésorerie dans le cadre de l’analyse fonctionnelle 209 VII Table des matières 18 19 L’ANALYSE FINANCIÈRE PAR LES FLUX DE TRÉSORERIE 212 L’utilité du tableau de flux 213 La présentation du tableau de flux 213 L’analyse financière partir du tableau de flux 223 ÉVALUER LA RENTABILITÉ 227 La rentabilité économique 228 La rentabilité financière 231 La valeur économique créée pour l’actionnaire 237 © Dunod – La photocopie non autorisée est un délit ANNEXES ANNEXE : LISTE RÉCAPITULATIVE DES NORMES IAS/IFRS 245 ANNEXE : ASPECTS JURIDIQUES SUR LA VIE DES GROUPES 249 Pouvoirs respectifs des assemblées générales ordinaire et extraordinaire 249 Les actions de préférence 250 Les actions propres (autodétention) 251 Situations d’autocontrôle 252 Limitation des participations réciproques 253 ANNEXE : LE MÉCANISME DE L’ACTUALISATION 254 La capitalisation 254 L’actualisation 255 ANNEXE : LA MISE EN ŒUVRE D’UNE DÉPRÉCIATION D’ACTIFS SELON LA NORME IAS 36 257 ANNEXE : CALCUL DES AVANTAGES POSTÉRIEURS À L’EMPLOI 260 ANNEXE : SCHÉMA DE COMPTABILISATION D’UNE PROVISION 263 POUR REMISE EN ÉTAT D’UN SITE NATUREL ANNEXE : PRINCIPALES DIFFÉRENCES ENTRE LES NORMES IFRS ET US GAAP 266