[...]... là cán bợ tín dụng của ngân hàng Hãy tính: 1 Số vốn có thể cho cơng ty R vay 2 Lập lịch thu nợ trong 4 năm 92 LỊCH THU NỢ Năm Số tiền trả góp 0 Lãi Vốn (triệu đồng) Số dư nợ 114 ,20 1 40 17,13 22 ,87 91,33 2 40 13,70 26 ,30 65,03 3 40 9,75 30 ,25 34,78 4 40 5 ,22 34,78 0 TC 160 45,80 114 ,20 93 31 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 Ví dụ Ngân hàng V đồng ý cho Cty R vay 115 triệu đồng, lãi suất thỏa thuận... suất tiền vay 10%/ năm 2 Trả góp hàng năm, số tiền theo thứ tự từ năm thứ nhất đến năm thứ năm: 20 trđ, 30trđ, 40trđ, 50trđ, 60 trđ (lần trả đầu tiên cách 1 năm sau ngày nhận tiền vay) Hỏi Doanh nghiệp A được nhận số vốn vay là bao nhiêu? 60 20 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 VD: Ngân hàng C cho doanh nghiệp B vay vốn ngân hàng với những điều khoản sau: 1 Lãi suất tiền vay 20 %/ năm 2 Trả góp hàng năm,... hệ số không có sẵn trong bảng tính) Với i1 < i < i2  Giả sử chọn tìm theo hệ số hiện tại: i  i1  hs theo P củ a i1  hs theo P củ a i (i2  i1 ) hs theo P củ a i1  hs theo P củ a i2  Giả sử chọn tìm theo hệ số tương lai i  i1  hs theo F củ a i  hs theo F củ a i1 (i2  i1 ) hs theo F củ a i2  hs theo F củ a i1 81 27 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 PHƯƠNG PHÁP NỘI SUY (Tìm i với hệ số không có... trong 5 năm, mỗi năm 40 trđ, lần trả đầu tiên là ngay sau khi nhận tiền vay 65 Ví dụ: Doanh nghiệp vay 900 trđ, lãi suất 15%/ năm Trả nợ theo phương thức: trả đều đặn 5 lần theo từng năm, lần trả đầu tiên là sau khi vay 2 năm Tính số tiền mỗi lần doanh nghiệp phải trả cho chủ nợ 66 22 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 Giá trò hiện tại của dòng tiền đều vô hạn (Dòng tiền đều có n   )  Dòng tiền đều... theo F củ a i1 (i2  i1 ) hs theo F củ a i2  hs theo F củ a i1 78 26 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 PHƯƠNG PHÁP NỘI SUY (Tìm i với hệ số không có sẵn trong bảng tính)  Trường hợp dòng tiền đơn giản, có thể nhận diện ngay lãi suất i1 và i2 chặn hai đầu của lãi suất i cần tìm 79 Ví dụ 1: Cty vay 100 triệu và trả 165 triệu sau 5 năm thì lãi suất (năm) của khoản vay này là? Ví dụ 2: Quỹ trợ vốn thành... trọng được sử dụng trong việc phân tích giá trị thời gian 34 Ch̃i thời gian (Time line) 0 1 2 3 CF1 CF2 CF3 i% CF0 35 Ch̃i thời gian (Time line) 0 1 2 3 100 75 50 i% -50 36 12 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 Ch̃i thời gian (Time line) Dòng tiền: Trong 1 khoản thời gian nhất đònh; mỗi cá nhân, gia đình hay doanh nghiệp đều có những khoản thu, chi xảy ra ở những thời điểm khác nhau Các khoản thu,... tháng, năm của khoản tiền gửi kỳ hạn năm, lãi suất 12% /năm, ghép lãi hàng tháng VD2: Tính lãi suất hiệu dụng theo năm (quý, tháng, 6 tháng, 2 năm, ) của khoản vay lãi suất 12% /năm, ghép lãi hàng tháng 32 VD 3: Tìm lãi suất danh nghĩa (theo năm), thời gian ghép lãi theo tháng, biết lãi suất hiệu dụng là 6,5%/6 tháng 33 11 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 3 Ch̃i thời gian (Time line)  Là hình vẽ.. .Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 Phƣơng pháp tính chuyển giữa lãi suất danh nghĩa và lãi suất hiệu dụng  Cøó lãi suất danh nghĩa, tìm LS hiệu dụng i  (1  r m2 ) 1 m1  Cøó lãi suất hiệu dụng, tìm LS danh nghĩa 1 r  m1 ((  i ) m2  1) 1  Chỉ trong trường hợp thời gian cần tính lãi suất thực bằng thời gian phát biểu lãi suất; ta có m1 = m2 = m 31 VD1: Tính lãi suất... giá của mộït loại chứng từ có giá (cổ phiếu) có lợi tức được chia (vô hạn) 100.000đ/tháng đều đặn Biết lãi suất chiết khấu là 1%/tháng VD2: Nếu lãi suất chiết khấu 10%/năm, thì hiện giá của chuỗi lợi tức được chia 2 trđ/ hàng năm là ? 69 23 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 6 ỨNG DỤNG THỜI GIÁ TIỀN TỆ • • • Xác định lãi suất Xác định kỳ hạn Xác định số tiền 70 Xác định lãi suất 71 KHOẢN VAY (GỬI) TRONG... PVAn CF  Cách 2: Dò bảng tính suy ra i Rút i theo phép giải phương trình 74 LÃI SUẤT VAY (MUA) TRẢ GÓP VD: Công ty Cửu Long vay Ngân hàng Đông Á 1 tỷ đồng Thỏa thuận trả góp (vốn và lãi) vào cuối mỗi năm số tiền 441.618.000 đồng, liên tục trong 3 năm Lãi suất năm của khoản vay này ? Lãi suất quý của khoản vay này ? Lãi suất tháng của khoản vay này ? 75 25 Tài Chính Doanh Nghiệp 11/8 /20 11 TÌM LÃI SUẤT