Đang tải... (xem toàn văn)
tài chính doanh nghiệp
PTTC 06/08/14 1 TS. Nghiêm Thị Thà Ch Ch ươ ươ ng 5 ng 5 Phân tích tiềm lực tài chính của DN Phân tích tiềm lực tài chính của DN I. I. Phân tích kết quả kinh doanh Phân tích kết quả kinh doanh II. II. Phân tích mức Phân tích mức đ đ ộ tạo tiền và tình hình ộ tạo tiền và tình hình l l ư ư u chuyển tiền tệ u chuyển tiền tệ III. III. Phân tích tình hình công nợ và khả Phân tích tình hình công nợ và khả n n ă ă ng thanh toán ng thanh toán PTTC 06/08/14 2 TS. Nghiêm Thị Thà I. Phân tích kết quả kinh doanh I. Phân tích kết quả kinh doanh 1. 1. Đánh giá chung kết quả kinh doanh của Đánh giá chung kết quả kinh doanh của DN DN Mục Mục đ đ ích PT: ích PT: Đánh giá tình hình và KQKD của Đánh giá tình hình và KQKD của DN; Chỉ ra các nguyên nhân tác DN; Chỉ ra các nguyên nhân tác đ đ ộng tích ộng tích cực hay tiêu cực cực hay tiêu cực đ đ ến KQKD; ến KQKD; đ đ ề xuất các kiến ề xuất các kiến nghị cần thiết nghị cần thiết Chỉ tiờu PT: Chỉ tiờu PT: 2 nhúm: Cỏc chỉ tiờu trờn B02.DN 2 nhúm: Cỏc chỉ tiờu trờn B02.DN và cỏc tỷ suất chi phớ, tỷ suất lợi nhuận và cỏc tỷ suất chi phớ, tỷ suất lợi nhuận PTTC 06/08/14 3 TS. Nghiêm Thị Thà Cỏc chỉ tiờu tỷ suất chi phí Cỏc chỉ tiờu tỷ suất chi phí Giá vốn HB Giá vốn HB - - Tỷ suất GVHB trên DTT = x Tỷ suất GVHB trên DTT = x 100(%) 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần Chi phí BH Chi phí BH - - Tỷ suất CPBH trên DTT = x 100(%) Tỷ suất CPBH trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần Chi phí QLDN Chi phí QLDN - - Tỷ suất CPQLDN trên DTT = x Tỷ suất CPQLDN trên DTT = x 100(%) 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần PTTC 06/08/14 4 TS. Nghiêm Thị Thà Các chỉ tiêu tỷ lệ suất lợi nhuận Các chỉ tiêu tỷ lệ suất lợi nhuận Ln từ HĐKD Ln từ HĐKD - - Tỷ suất LN từ HĐKD trên DTT = x 100(%) Tỷ suất LN từ HĐKD trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần Ln tr Ln tr ư ư ớc thuế ớc thuế - - Tỷ suất LnTT trên DTT = x 100(%) Tỷ suất LnTT trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần Ln sau thuế Ln sau thuế - - Tỷ suất LnST trên DTT = x 100(%) Tỷ suất LnST trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần PTTC 06/08/14 5 TS. Nghiêm Thị Thà Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích So sánh kỳ phân tích với kỳ trước của các So sánh kỳ phân tích với kỳ trước của các chỉ tiêu, căn cư vào độ lớn, sự biến động chỉ tiêu, căn cư vào độ lớn, sự biến động của cac chỉ tiêu để phân tích kết quả kinh của cac chỉ tiêu để phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp doanh của doanh nghiệp PTTC 06/08/14 6 TS. Nghiêm Thị Thà Bảng 6: phân tích KQKD Bảng 6: phân tích KQKD ChØ tiªu ChØ tiªu Kú tríc Kú tríc Kú Kú nµy nµy T¨ng, gi¶m T¨ng, gi¶m ST ST TL TL … … ỷ ỷ su su ất ất gi gi á á v v ốn ốn /DTT /DTT … … !" !" ế ế /DTT /DTT PTTC 06/08/14 7 TS. Nghiêm Thị Thà Đánh giá Đánh giá Đánh giá chung các chỉ tiêu: các chỉ tiêu LN, chỉ tiêu DT, CP Đánh giá chung các chỉ tiêu: các chỉ tiêu LN, chỉ tiêu DT, CP trên báo cáo. trên báo cáo. Đánh giá LN từ HĐKD Đánh giá LN từ HĐKD LNKD = DTT – GVHB + DTTC – CPTC – CPBH - CPQLDN LNKD = DTT – GVHB + DTTC – CPTC – CPBH - CPQLDN Đánh giá DT và TN Đánh giá DT và TN DT = DTT + DTTC + TNK DT = DTT + DTTC + TNK Đỏnh giỏ trỡnh độ quản lý chi phớ, khả năng sinh lời hoạt động, Đỏnh giỏ trỡnh độ quản lý chi phớ, khả năng sinh lời hoạt động, đề xuất biện phỏp tăng quy mụ lợi nhuận, sức sinh lời hoạt đề xuất biện phỏp tăng quy mụ lợi nhuận, sức sinh lời hoạt động. động. Ví dụ: Ví dụ: ( ( GT ) GT ) PTTC 06/08/14 8 TS. Nghiêm Thị Thà 2. Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận gộp về 2. Phân tích chỉ tiêu lợi nhuận gộp về BHCCDV BHCCDV Chỉ tiêu PT: Chỉ tiêu PT: LG = DTT – GVHB (1) LG = DTT – GVHB (1) i n 1i i i n 1i ii n 1i i .lgSlLG .gvSl.gSlLG ∑ ∑∑ = == = −= (2) Ph Ph ươ ươ ng pháp phân tích: So sánh chỉ tiêu giữa thực tế với ng pháp phân tích: So sánh chỉ tiêu giữa thực tế với kỳ gốc; phân tích ảnh h kỳ gốc; phân tích ảnh h ư ư ởng của các nhân tố tác ởng của các nhân tố tác đ đ ộng ộng đ đ ến ến chỉ tiêu chỉ tiêu PTTC 06/08/14 9 TS. Nghiêm Thị Thà Trình tự phân tích Trình tự phân tích B B ư ư ớc 1: ớc 1: XĐ chỉ tiêu lg, LG kỳ TT và kỳ gốc XĐ chỉ tiêu lg, LG kỳ TT và kỳ gốc B B ư ư ớc 2: ớc 2: XĐ XĐ đ đ ối t ối t ư ư ợng PT ợng PT LG LG 1 1 – LG – LG 0 0 = = LG△ LG△ B B ư ư ớc 3: ớc 3: XĐ mức XĐ mức đ đ ộ ảnh h ộ ảnh h ư ư ởng các nhân tố ởng các nhân tố B B ư ư ớc 4: ớc 4: Phân tích tính chất ảnh h Phân tích tính chất ảnh h ư ư ởng của các ởng của các nhân tố nhân tố PTTC 06/08/14 10 TS. Nghiêm Thị Thà B B ư ư ớc 3: ớc 3: XĐ mức XĐ mức đ đ ộ AH các nhân tố ộ AH các nhân tố 0 n 1i 0i0i n 1i 0i1i 0 LG gSl gSl LGSl −=∆• ∑ ∑ = = [...]... ngắn hạn B CKPT dài hạn 06/08/14 TS Nghiờm Th Th PTTC 22 Cỏc ch tiờu phn ỏnh tỡnh hỡnh cụng n 1 Hệ số các khoản phải thu 2 Hệ số các khoản phải trả 3 Số vòng thu hồi nợ 06/08/14 4 Thời hạn thu nợ bình = Các khoản phải thu -Tổng tài sản Các khoản phải trả = Tổng tài sản = Doanh thu thuần Số dư b.quân CKPT ng.h PTTC Số ngày trong kỳ TS Nghiờm Th Th = ... 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 24 Bng 7b phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Nm N Ch.lệch ST TL Nm (N-1) I H s cỏc khon phi thu 2 H s cỏc khon phi tr 3 H s thu hi n 4 Thi hn thu hi n PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 25 2 Phõn tớch kh nng thanh toỏn XĐ chỉ tiêu PT 1 Hệ số khả năng thanh toán tổng Tổng tài sản = quát (hiện hành) Nợ phải trả 2 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 06/08/14 Tài. .. Sl1i (gv1i gv 0i ) i =1 06/08/14 TS Nghiờm Th Th PTTC 13 Bc 4: Phõn tớch tớnh cht nh hng ca cỏc nhõn t Nt Nt SLTT Nt KCMHTT Nt li nhun gp n v + Nt giỏ bỏn n v + Nt giỏ vn HB n v AH do ch quan n gvc = Sl1i (gvc1i gv 0i ) i =1 gvc1i = gv1i + KQ KQ PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 14 3 Phõn tớch mi quan h DT, CP v LN c giỏo trỡnh PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 15 II Phõn tớch mc to tin v tỡnh hỡnh... PTTC TS Nghiờm Th Th 26 Ch tiờu phõn tớch 3 H s kh nng thanh toỏn nhanh 4 H s kh nng thanh toỏn tc thi Tin v CKT tin = N ngn hn Tin v tng ng tin = N ti v quỏ hn PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 27 Phng phỏp phõn tớch So sỏnh ch tiờu 1-4 gia cui k vi u nm; Cn c vo tr s ca ch tiờu v kt qu so sỏnh ỏnh giỏ tỡnh hỡnh kh nng thanh toỏn ca DN Vớ d: [GT] PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 28 Kt Chng PTTC 06/08/14 TS. .. n Phõn tớch kh nng thanh toỏn PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 20 1 Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n Cỏc khon phi thu 1 Phi thu ngn hn Phi thu ca khỏch hng Tr trc cho ngi bỏn Phi thu ni b 2 Phi thu di hn Phi thu di hn ca k/hng Phi thu ni b di hn 06/08/14 Cỏc khon phi tr 1 Phi tr ngn hn - Phi tr ngi bỏn Ngi mua tr tin trc 2 Phi tr di hn Phi tr di hn ngi bỏn TS Nghiờm Th Th PTTC 21 Bng 7a phõn tớch tỡnh...Bc 3: X mc AH cỏc nhõn t n n KC = Sl1i lg 0i LG 0 i =1 Sl i =1 n Sl i =1 1i g 0i 0i g 0i PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 11 Bc 3: X mc AH cỏc nhõn t n lg = LG 1 1i lg 0i Sl i= 1 n + g = Sl1i (g 1i g 0i ) i =1 n + gv = Sl1i (gv1i gv 0i ) i =1 PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 12 Bc 3: X mc AH cỏc nhõn t n Sl = LG 0 Sl i =1 n Sl i =1 1i g 0i 0i g 0i LG 0 n n KC = Sl1i lg 0i LG... tng i X t trng dũng tin vo ca tng hot ng; so sỏnh t trng ca tng hot ng gia KN vi KT PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 16 X t trng dũng tin thu vo ca tng hot ng Tỷ trọng dòng tiền thu vào của = từng hoạt động Tổng tiền vào của từng hoạt động x 100 Tổng tiền thu vào trong kỳ PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 17 2 Phõn tớch kh nng chi tr thc t trong DN Chỉ tiêu PT: 1 Hệ số khả năng trả nợ... -Các khoản tiền lãi đã trả PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 18 3 Phõn tớch tỡnh hỡnh LCTT trong mi liờn h vi cỏc hot ng * Ch tiu phừn tch: + Lu chuyn tin thun: B03- DN + C cu lu chuyn tin thun: Lu chuyn tin thun tng hot ng Tti = x 100 Tng lu chuyn tin thun trong k * Phng php phừn tch: so snh v cừn i PTTC 06/08/14 TS Nghiờm Th Th 19 III Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng n v kh . PTTC 06/08/14 1 TS. Nghiêm Thị Thà Ch Ch ươ ươ ng 5 ng 5 Phân tích tiềm lực tài chính của DN Phân tích tiềm lực tài chính của DN I. I. Phân tích kết quả kinh doanh Phân tích kết quả kinh doanh II. II. Phân. kết quả kinh của cac chỉ tiêu để phân tích kết quả kinh doanh của doanh nghiệp doanh của doanh nghiệp PTTC 06/08/14 6 TS. Nghiêm Thị Thà Bảng 6: phân tích KQKD Bảng 6: phân tích KQKD ChØ tiªu ChØ. Ln sau thuế Ln sau thuế - - Tỷ suất LnST trên DTT = x 100(%) Tỷ suất LnST trên DTT = x 100(%) Doanh thu thuần Doanh thu thuần PTTC 06/08/14 5 TS. Nghiêm Thị Thà Phương pháp phân tích Phương