Đang tải... (xem toàn văn)
tài chính doanh nghiệp
06/08/14 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3.1. Phân tích chính sách huy động vốn của doanh nghiệp. 3.2. Phân tích chính sách đầu tư của doanh nghiệp. 3.3. Phân tích chính sách phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp 06/08/14 3.1.PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH HUY ĐỘNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP 3.1.1. Các nguồn vốn doanh nghiệp huy động SXKD Mục tiêu: đủ lớn, chi phí thấp, tránh phụ thuộc quá lớn vào đối tác huy động vốn ( trừ khi đó là điều mong muốn) Các nguồn huy động: Nguồn vốn CSH : Vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu , liên doanh liên kết, sáp nhập…; Nguồn vốn nợ: tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại, phát hành trái phiếu doanh nghiệp , thuê tài chính… 06/08/14 3.1.2.PHÂN TÍCH NGUỒN VỐN Tính toán: bảng phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp (Các chỉ tiêu chủ yếu của B01- phần nguồn vốn: có 8 cột sử dụng phương pháp so sánh: kỹ thuật phân tích dọc: xác định tỉ trọng của từng loại trong tổng số của nó và kỹ thuật phân tích ngang so sánh từng chỉ tiêu CN với ĐN). 06/08/14 . BẢNG 1; PHÂN TÍCH NGUỒN VỐN ChØ tiªu Sè tiÒn cuèi TØ träng cuèi (%) Sè tiÒn ®Çu TØ träng ®Çu (%) So s¸nh sè tiÒn So s¸nh tØ lÖ (%) So s¸nh tØ träng (%) 1 2 3 4 5 6=2-4 7=6*100/4 8=3-5 06/08/14 3.1.2.PHÂN TÍCH NGUỒN VỐN CỦA DN +Phân tích tổng quát: đánh giá tổng quy mô (A+B), cơ cấu nguồn vốn của DN (A và B) + Phân tích chi tiết: sự biến động, cơ cấu, nội dung từng loại nguồn đánh giá chính sách tài chính doanh nghiệp đang thực hiện có hợp lý và hiệu quả không? nguyên nhân và xu hướng biến động của chính sách tài chính. Trọng điểm quản lý của công tác huy động vốn của doanh nghiệp. + Kết luận: Thực trạng và xu hướng biến động của tổng nguồn, cơ cấu nguồn vốn và xu hướng biến động nguồn vốn của doanh nghiệp có đảm bảo an toàn về tài chính và tăng trưởng ổn định hay không? Biện pháp nào cho chính sách tài chính tối ưu của doanh nghiệp? 06/08/14 !"### Khái niệm:Chính sách sử dụng công cụ tài chính thể hiện sự lựa chọn các công cụ tài chính để huy động vốn của DN theo mục tiêu huy động đã đề ra (Nhu cầu vốn = LN để lại+ Nvốn khấu hao + nguồn vốn hđộng từ bờn ngoài). Chỉ tiêu phân tích: Nv = Nn + Nd Trong đó: Nv: nguồn vốn huy động từ bên ngoài Nn: nguồn vốn ngắn hạn huy động từ bên ngoài Nd: nguồn vốn dài hạn huy động từ bên ngoài Nn=Vay NH ngân hàng+Ph tngh+Thương phiếu+ N. khác Nd=Vay DH +Trái phiếu+Thuê tài chính +Cổ phiếu+NKhác 06/08/14 Lựa chọn công cụ tài chính gồm 2 bước: Bước 1: XĐ lượng nguồn vốn cần huy động từ bên ngoài (Nv) Nv = Nhu cầu vốn – Nv huy động BT Bước 2: Lựa chọn công cụ tài chính 06/08/14 CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH #$"!%& %& ' ( )* %&' ( %+&,& ( %/,& ( 012"3, ( .4%& ( 5 #$"!%&"6 ' ( )*"6' ( #789,9&+9 ":;&< ( ":;&.)+9&=+:> ( #789,9&+9# ( #789,9&?,5 ( 5 06/08/14 CÁC YẾU TỐ CẦN XEM XÉT KHI LỰA CHỌN CÔNG CỤ TÀI CHÍNH Thời hạn Chi phí Mức giới hạn của từng nguồn Mục tiêu về mức độ tự chủ tài chính 06/08/14 PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH SỬ DỤNG CÔNG CỤ TÀI CHÍNH Bước 3: Phương pháp phân tích: ( So sánh tổng số cũng như từng nguồn giữa CN với ĐN để XĐ tăng giảm tuyệt đối và tương đối ( XĐ tỷ trọng từng nguồn chiếm trong tổng số ( Nhận xét về công tác lựa chọn các công cụ tài chính của DN [...]... TH Ch tiờu VLC: Trng hp 1: VLC0 TSNH NVNH VLC NVDH TSDH 06/08/14 TS NGHIM TH TH TRNG HP 3: VLC=0 TSNH TSDH 06/08/14 NVNH NVDH TS NGHIM TH TH Cỏc giai on ca chu k SXKD to ra NCVLC: t2+t3+t4-t1 Nhp kho NVL t0 Tr tin Nhp kho TP t1 t2 Bỏn TP t3 Thu tin t4 Hng tn kho Phi tr Phi thu Cung ng Sn xut 06/08/14 TS NGHIM TH TH Thng mi Phng phỏp... VLC v NCVLC 06/08/14 TS NGHIM TH TH I CHIU VLC VI NCVLC So sỏnh VLC vi NCVLC VLC NCVLC = (Khi VLC > 0 v NCVLC > 0) Nu > 0 Nu < 0 Nu = 0 06/08/14 TS NGHIM TH TH BNG 2; PHN TCH CSTT Chỉ tiêu PT (1) CN (2) N (3) 1.TSNH (NVDH) 2.Nợ NH (TSDH) 3 VLC=1-2 4 HTK 5 Phải thu Ngắn hạn 6.Phải trả Ngắn hạn 7 NCVLC = 4+5-6 8 VLC - NCVLC 06/08/14 TS NGHIM TH TH CL (4 = 2 -3) TL (5=4*100 /3) NHN XẫT CHNH SCH.. .3. 1.4 PHN TCH CHNH SCH TI TR Mc ớch: ỏnh giỏ s n nh v an ton v hiu qu ca CSTT? Ni dung: 3 ch tiờu phõn tớch: n i CPvbq = i i =1 2 Vn lu chuyn (VLC) c xỏc nh bng cụng thc: VLC = Ngun vn di hn(NVDH) Ti sn di hn (TSDH) Hay VLC = VCSH + N DH - TSDH Hoc VLC =TSNH - Ngun vn ngn hn 3 Nhu cu v vn lu chuyn (NCVLC) : NCVLC= HTK + CKPTh(ng hn) - CKPTr (ng hn) 1 06/08/14 Ttr ì Nv TS NGHIM TH TH... 06/08/14 TS NGHIM TH TH MT S VN CN NGHIấN CU 1 2 Ngun vn di hn DN cn phi huy ng c xỏc nh nh th no chớnh sỏch ti tr va cú th tit kim c chi phớ s dng vn va em li s n nh v an ton v ti chớnh cho DN? Cỏc bin phỏp gim NCVLC nhm gim NVDH cn huy ng trong chớnh sỏch ti tr? 06/08/14 TS NGHIM TH TH 3. 2 PHN TCH CHNH SCH U T (GT) Nhng điểm cần chú ý khi phân tích chính sách đầu t 2 Phân tích quyết định đầu t 3 Phân... PHN TCH CHNH SCH U T (GT) Nhng điểm cần chú ý khi phân tích chính sách đầu t 2 Phân tích quyết định đầu t 3 Phân tích cơ cấu đầu t 4 Phân tích hiệu quả đầu t 3. 3 PHN TCH CHNH SCH PHN PHI LI NHUN (gt) 1 06/08/14 TS NGHIM TH TH KT CHNG 06/08/14 TS NGHIM TH TH nh ngha: CN Ngi ta thng i tim nhiu nh nghia V con ngi trong th gii bao la Bao vn chng, bao khỏi nim li ca Nhng cú le ting CON NGI... mt phõn Ngi Con cht i nhng phõn ngi sng mai Dnh cho ai c sut i chm chut Sng vi nhau vi tt c tinh ngi Tht diu ky nhng cung ky cc Bit bao iu cha hiờu ht bn thõn Cú chi õu hai ting Con Ngi TS NGHIM TH TH . 06/08/14 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3. 1. Phân tích chính sách huy động vốn của doanh nghiệp. 3. 2. Phân tích chính sách đầu tư của doanh nghiệp. 3. 3. Phân tích chính. PT (1) CN (2) NĐ (3) CL (4 = 2 -3 ) TL (5=4*100 /3) 1.TSNH (NVDH) 2.Nî NH (TSDH) 3. VLC= 1-2 4. HTK 5. Ph¶i thu Ng¾n h¹n 6.Ph¶i tr¶ Ng¾n h¹n 7. NCVLC = 4+ 5-6 8. VLC - NCVLC 06/08/14 NHẬN XÉT CHÍNH. chính sách tài chính doanh nghiệp đang thực hiện có hợp lý và hiệu quả không? nguyên nhân và xu hướng biến động của chính sách tài chính. Trọng điểm quản lý của công tác huy động vốn của doanh