Đang tải... (xem toàn văn)
Đây là slide bài giảng của Trường Đại học Ngoại Thương Hà Nội do các thầy cô giáo đầu ngành của trường biên soạn
6/19/2013 1 Tài trợ thơng mại quốc tế (international trade finace) bài giảng cho cao học Giảng viên : GS. TS Đinh Xuân TRìNH PGS, TS ĐặNG THị NHàN ĐạI HọC NGOạI THƯƠNG Nội dung: I. nhung vấn đề cơ bản về tài trợ TMQT . - các Xu hớng phát triển của tmqt. - Xu hớng phát triển của tài trợ TMQT - vai trò của tttmqt ii. tttmqt trực tiếp của tổ chức tíndụng iii. tttmqt trực tiếp của các doanhnghiệp iv. tttmqt của các tổ chức của chính phủ. V. tài trợ thơng mại quốc tế gián tiếp 6/19/2013 2 Tµi liÖu tham kh¶o • 1. International trade finance – a pragmatic approach – Tarsem Singh Bhogal & Arun Kumar Trivedi 2008 by Palgrave Macmillan • IFS (UK) - Certificate of International Trade Finance • 2. Gi¸o tr×nh Thanh to¸n quèc tÕ - Prof Dinh Xuan Trinh, Ass. Prof, PhD Dang Thi Nhan - Foreign Trade University, 2010 • 3. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông nguån tµi trî th- ¬ng m¹i quèc tÕ t¹i VN – GS §inh Xu©n tr×nh 2001 Course Overview • Required reading ◦ The Handbook of International Trade and Finance – Anders Grath 2008 ◦ International Payment (Prof. Dinh Xuan Trinh, Ass. Prof. Dang Thi Nhan – Textbook FTU, 2010) ◦ ICC publications: Incoterms 2010; UCP 600 ; ISBP 681; BEA 1882; ULB 1930 ◦ Leture Notes – Supplementary reading ◦ International Trade Finance: A pragmatic approach (Tarsem Bhogal, Arun Kumar Trivedi) ◦ Citibank Basics of Trade Services and Trade Finance – Self Instruction Series 4 6/19/2013 3 Students Responsibilities: Attend class regularly Be prepared for class. Participate in discussions in class. Homework assignments bài I: những vấn đề cơ bản về tài trợ thơng mại quốc tế I- sự cần thiết của tài trợ thơng mại. * t- h sx h- T tài trợ khâu h- T là tất yếu 1- Hoạt động thơng mại là gì? Hoạt động thơng mại là hoạt động nhằm mục đích sinh lời, bao gồm mua bán hàng hoá, cung ứng dịch vụ, xúc tiến thơng mại và đầu t ( Luật thơng mại nớc CHXHCN Việt Nam, năm 2005). 2- Cơ cấu vốn của thơng nhân: + Vốn cố định vào khoảng 30%, vốn lu động vào khoảng 70%. + Đặc điểm vòng quay vốn lu động nhanh hơn vốn cố định. + Huy động vốn lu động: mua chịu & vay ngân hàng, phát hành trái phiếu ngắn hạn có lợi hơn nếu dự trữ vốn riêng. 3- Hoạt động thơng mại là sự vận hành tổng hợp cả 4 lĩnh vực: mua bán, cung ứng dịch vụ, xúc tiến thơng mại và đầu t. 6/19/2013 4 3- tài trợ nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh để tồn tại và phát triển 4- môi trờng của tmqt đòi hỏi tài trợ. 4.1- nhiều rủi ro : + không gian rộng lớn và đa dạng. + môi trờng pháp lý, tài chính, xã hội,tôn giáo và chính trị khác biệt lớn. + cơ chế, chính sách và quản lý khác biệt. 4.2- chi phí lớn: + vận tải và giao nhận; + bảo hiểm; + giám định và kiểm nghiệm; + xúc tiến thơng mại; + thanh toán; + thuế xuất nhập khẩu vv 4.3- cạnh tranh gay gắt II- sơ đồ tài trợ thơng mại quốc tế T - H sx h- T cho vay ngắn và trung hạn tài trợ xuất khẩu cho vay trung và dài hạn cho vay thu mua xuất khẩu cho vay vốn lu động chi phí sản xuất 6/19/2013 5 III- khái niệm về tài trợ thơng mại quốc tế là tập hợp các biện pháp và hình thức hỗ trợ về mặt tài chính trực tiếp hay gián tiếp cho các doanh nghiệp hoặc các đơn vị kinh tế tham gia hoạt động thơng mại trong một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình tái sản xuất từ mua bán, cung ứng dịch vụ, xúc tiến thơng mại đến đầu t trong sản xuất và tiêu thụ sản phẩm trên thị trờng thế giới nhằm mục đích sinh lời . IV- phân loại tài trợ thơng mại quốc tế 1- Căn cứ vào ngời cung ứng tài trợ : - Tài trợ tmqt nhà nớc - Tài trợ tmqt của ngân hàng trung ơng - Tài trợ tmqt của các tổ chức tín dụng - tài trợ tmqt của các doanh nghiệp 2- Căn cứ vào cách tài trợ - tài trợ tmqt trực tiếp - tài trợ tmqt gián tiếp 3- căn cứ vào hình thức tài trợ - tài trợ tài chính - tài trợ dịch vụ tài chính và ngân hàng . 4- căn cứ vào nguồn tài trợ - tài trợ thơng mại quốc gia - tài trợ thơng mại quốc tế 6/19/2013 6 Các xu hớng phát triển cơ bản của thơng mại thế giới chi phối tài trợ thơng mại quốc tế 1- Một thế giới đa cực , đa phơng và đan chéo lẫn nhau đã và đang hình thành hàm chứa nhiều mâu thuẫn quốc gia đối nghịch nhau nhng lại phụ thuộc lẫn nhau trong một trào lu quốc tế hóa đời sống kinh tế quốc tế. 2- sự phân công lao đông quốc tế truyền thống theo chiều ngang giữa các quốc gia đang có xu hớng chuyển mạnh sang chiều dọc nội bộ ngành , đặc biệt đối với các ngành có hàm l- ợng trí tuệ cao . 3- Cơ cấu thị trơng thay đổi theo xu hớng : a - tỷ trọng nhóm hàng lơng thực vẫn tăng: b - tỷ trọng nhóm hàng nguyên liệu truyền thống giảm mạnh . c - sản phẩm công nghiệp tăng nhanh về số tuyệt đối lẫn tơng đối . d - tỷ trọng thơng mại dịch vụ và các loại hình thơng mại vô hình tăng nhanh. e - phơng thức cạnh tranh đa dạng và phong phú : g - thơng mại điện tử trở nên phổ biến và sẽ lôi cuốn theo sự phát triển của thanh toán và tài trợ điện tử . 6/19/2013 7 Xu hớng phát triển của Tài trợ thơng mại quốc tế 1 MÔI TRƯờng tài trợ đã và đang thay đổi cơ bản và phát triển trong phạm vi toàn cầu . 2- internet và thơng mại điện tử phát triển nhanh và đang trở thành các công cụ và môi trờng kích thích tài trợ TMQT phát triển nhanh . 3 - Các ngân hàng quy mô lớn phát triển vàtrở thành ngời tài trợ thơng mại xuyên quốc gia . 4- tài trợ đan xen nhau ( alternative financing )là một xu thế ngày càng phát triển trong thơng mại quốc tế vai trò của tài trợ thơng mại quốc tế 1- tài trợ thơng mại quốc tế nh là một chất xúc tác cho sự phát triển: 1.1- kinh tế thế giới đang phải đối đầu với hai xu hớng cần có chất xúc tác để phát triển: 1.2- sự phân hoá giầu nghèo về tài chính khá rõ nét. Một số nớc nắm trong tay nguồn dự trữ ngoại tệ khổng lồ. Đa số nớc đang lâm vào cảnh nợ nần, thiếu vốn cho sự phát triển 2- tài trợ thơng mại quốc tế là đòn bẩy mạnh mẽ để phát triển sản xuất và tiêu thụ 2.1- thơng mại là khâu cuối cùng của TSX, là khâu thực hiện giá trị của hàng hoá. 2.2- tài trợ TMQT góp phần phân phối lại vốn đầu t, do đó thúc đẩy bình quân hoá lợi nhuận của xã hội. 2.3- tài trợ TMQT có thể giúp doanh nghiệp chiuyển h- ớng đầu t Dễ dàng không cần phải thông qua hành vi thơng mại 6/19/2013 8 3- tài trợ thơng mại quốc tế góp phần gắn kết thị trờng quốc gia với thị trờng quốc tế 3.1- có nhiều hàng rào ngăn cản lu thông thơng mại quốc tế 3.2- sự khác biệt về thời vụ, quy trình sản xuất, phân phối và tiêu thụ giữa các nớc là đặc điểm của thị tr- ờng thế giới. để có thể trở thành là các bên cung cấp cho nhau, đòi hổi phải có dự trữ , do đó cần có tài trợ. bài iI: tài trợ thơng mại quốc tế trực tiếp của tổ chức tín dụng 1. khái niệm. Tài trợ thơng mại quốc tế trực tiếp của tổ chức tín dụng là tập hợp các biện pháp và hinh thức hỗ trợ tài chính của tổ chức tín dụng tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh thơng mại quốc tế của doanh nghiệp. 6/19/2013 9 2. đặc trng: * ngời cung ứng tài trợ : tổ chức tín dụng, chủ yếu là ngân hàng. * Phơng tiện tài trợ: tiền , dịch vụ và chữ tín * thời hạn tài trợ: chủ yếu là ngắn hạn. * hình thức tài trợ: + dùng vốn của mình cho vay, thu lãi. + cung ứng dịch vụ, thu phí. + tài trợ chữ tín, thu phí. 3. các loại hình tài trợ: * dùng vốn cho vay, thu lãi: cho vay xnk, cho vay huy động vật t xk, cho vay cầm cố chứng từ, chiết khấu, bao tín dụng tơng đối và tuyệt đối. * Tài trợ chữ tín: L/C, L/G, standby L/C * cung ứng dịch vụ tài chính: nhờ thu, 4. ngân hàng sử dụng vốn của mình để tài trợ trực tiếp cho khách hàng 4.1- tín dụng xuất nhập khẩu 4.1.1- tín dụng nhập khẩu. a. Có vai trò rất quan trọng cho sự nghiệp công nghiệp. hoá và hiện đại hoá nền kinh tế quốc dân. b. Trong cơ cấu vốn lu động huy động từ bên ngoài của doanh nghiệp, phần tài trợ của các tổ chức tín dụng lớn hơn cả. c. Thực hiện chính sách u đãi. d. Thời hạn và lãi suất tín dụng phụ thuộc: + loại hàng hoá nhập khẩu : tiêu dùng, t liệu sản xuất, thiết bị toàn bộ, phơng tiện giao thông + mục đích nhập khẩu : thơng mại hoặc đầu t. 4.1.2- Tín dụng xuất khẩu a. Góp phần quyết định đến tăng trởng xuất khẩu. b. Gồm hai loại: Tín dụng xuất khẩu trớc khi giao hàng và Tín dụng xuất khẩu sau khi giao hàng cho nớc ngoài 6/19/2013 10 @ tín dụng xuất khẩu trớc khi giao hàng + vay để đầu t vào sản xuất, chế biến, gia công hàng xuất khẩu. + vay để thu mua hàng xuất khẩu + vay để thực hiện xúc tiến bán hàng Th tớn dng iu khon L/C iu khon l phng thc thanh toỏn c bit c s dng vi mc ớch h tr vn cho ngi bỏn hng (ngi hng li). Theo ú, ngõn hng phỏt hnh hoc ngõn hng c ch nh s ng trc mt t l no ú trờn tng giỏ tr ca L/C cho ngi hng li. Trc kia, L/C iu khon c s dng mt s nc trong mt s ngnh kinh doanh c thự nh mua bỏn len, si, bụng, trong ú ngi mua cn ng trc cho ngi bỏn ngi bỏn cú tin thu mua hng. Ngy nay, phng thc ny vn c s dng trong mt s ngnh ngh kinh doanh v thng mi c thự, ni v th ca ngi mua thp hn ca ngi bỏn, hoc do cú mi quan h c bit m ngi mua mun to iu kin ngi bỏn cú vn m rng hot ng kinh doanh. Red clause l/c nhtb nhph xk nk 2 4 5 3 4 5 1 2 3 Phát hành l/c 4 Clean draft & l/g hoặc standby l/C 5 remittance 1 6 [...]... cứ vào hợp đồng tài trợ khung, các khoản tài trợ cụ thể sẽ đợc thực thi 2.3- đặc điểm: * Ngời tài trợ : Nhà nớc và t nhân * thời hạn tài trợ dài hạn * sử dụng tài trợ là có điều kiện * 80-85% trị giá hợp đồng nhập khẩu phải có nguồn gốc từ nớc tài trợ * cơ cấu : + 30-40% tài trợ ODA: lãi suất thấp 0,75% - 2%/năm + 70-60% tài trợ t nhân: lãi suất thị trờng * ĐầU TƯ VàO Hạ TầNG KINH Tế Xã HộI 3- NGÂN... hoàn trả khi hối phiếu đáo hạn Đặc trng của chấp nhận hoàn trả là tài trợ đan xen (Alternative financing) : NHCK tài trợ cho nhà XK NHPH hạng nhất 2lần tài trợ cho nhà NK: chấp nhận HP và phát hành LC 6- tổ chức tín dụng tài trợ dịch vụ tài chính cho khách hàng 6.1 khái niệm: là loại hình tài trợ, trong đó tổ chức tín dụng cung ứng dịch vụ tài chính cho khách hàng nhng không thu tiền phí dịch vụ ngay,... khẩu Với khía cạnh đó, L/C là phơng tiện tài trợ cho ngời nhập khẩu 5.2.3- Ký quỹ mở L/C nh là một khoản đặt cọc khoản vay chữ tín của ngời nhập khẩu 5.2.4- loại L/C khác nhau cho một loại tài trợ khác nhau: *L/C tuần hoàn cho loại tài trợ tuần hoàn, *L/C đối ứng cho loại tài trợ đối ứng, *LC chuyển nhợng cho lọai tài trợ đan xen, *L/C xác nhận cho loại đồng tài trợ 5.3- Ngời nhập khẩu : ký quỹ + phí... l/c, open account * Nếu ứng trớc tiền, thì mở tài khoản factoring để theo dõi và quyết toán , chi phí và rủi ro do hai bên cùng gánh chịu * Nếu chiết khấu, thu phí và đợc quyền truy đòi lại tiền * là loại tài trợ đan xen 4.3.3- Đánh giá: * Loại tài trợ rất phát triển trong điều kiện hội nhập * Nhà tài trợ quản lý chặt chẽ đợc ngời đợc tài trợ * Ngời đợc tài trợ có nguồn vốn ổn định 4.3.4 ĐIềU KIệN áP... niệm 2.2- Ngời tài trợ: Ngời nhập khẩu Ngời đợc tài trợ: Ngời xuất khẩu 2.3- Thời hạn tài trợ: ngắn hạn 2.4- Lãi suất tính vào giảm giá nhập khẩu: DP = PA[(1+r)n -1]/Q 2.5- Phơng thức đảm bảo : L/G hoàn trả tiền ứng trớc 2.6- Ngời xuất khẩu chịu 2 loại phí : lãi ứng trớc+ phí bảo lãnh 3- bán chịu hàng hoá và dịch vụ 3.1- khái niệm 3.2- ngời tài trợ : nhà xuất khẩu 3.3- ngời đợc tài trợ : nhà nhập khẩu... 3.4- là một loại tài trợ đan xen: 3.4.1- bán chịu bằng hối phiếu kỳ hạn * Ngời xuất khẩu tài trợ cho ngời nhập khẩu * Phơng tiện thanh toán hối phiếu kỳ hạn * Tổ chức tín dụng ký chấp nhận hối phiếu là ngời tài trợ cho ngời nhập khẩu * Ngời nhập khẩu phải trả hai chi phí thuộc cả hai loại tài trợ: trả lãi mua chịu + phí chấp nhận 3.4.2- bán chịu bằng kỳ phiếu kỳ hạn * Ngời xuất khẩu tài trợ cho ngời nhập... Mỗi loại bảo lãnh tơng ứng với mỗi loại tài trợ Ví dụ bảo lãnh đối ứng tơng ứng với tài trợ đối ứng 5.3.3- Ngời đợc bảo lãnh : đặt cọc + phí bảo lãnh 18 6/19/2013 5.3.3- các loại tài trợ theo bảo lãnh * Bảo lãnh thanh toán (Payment Guarantee): tài trợ cho ngời có nghĩa vụ thanh toán (ngời NK, Ngời đi vay) * Bảo lãnh tiền ứng trớc (Advance Payment Guarantee): Tài trợ cho ngời nhận tiền ứng trớc( ngời... quan @- trợ cấp xuất khẩu nhằm hỗ trợ một phần lãi vay ngân hàng thu mua dự tr hàng xuất khẩu do giá hàng xuất khẩu trên thị trờng thế giới giảm xuống đột ngột @- xúc tiến xuất khẩu nhằm hỗ trợ cho nhà xuất khẩu trong tuyên truyền , quảng cáo, triển lãm , tiếp thị quốc tế và nghiên cứu đào tạo nguồn nhân lực cho ngành xuất khẩu @ cho vay và bảo lãnh tín dụng xuất khẩu bài v: Tài trợ thơng mại quốc tế gián... xuất khẩu tài trợ cho ngời nhập khẩu * Phơng tiện thanh toán kỳ phiếu kỳ hạn * Tổ chức tín dụng bảo lãnh kỳ phiếu là ngời tài trợ ngời nhập khẩu * Ngời nhập khẩu chịu 2 loại phí thuộc 2 loại tài trợ: trả lãi mua chịu và phí bảo lãnh 23 6/19/2013 bài Iv: tài trợ thơng mại quốc tế trực tiếp của các tổ chức của chính phủ 1- bảo hiểm tín dụng xuất khẩu 1.1- khái niệm: là sự cam kết bồi thờng của tổ chức... thơng mại, rủi ro hối đoái, rủi ro chính trị, xã hội 1.5- hạng mức bảo hiểm phụ thuộc vào loại rủi ro bảo hiểm * Hạng mức bảo hiểm cao đi với rủi ro chính trị, xã hội : 80%-90% số tiền tín dụng * Hạng mức bảo hiểm đối với rủi ro thơng mại: 75%-85% số tiền tín dụng 24 6/19/2013 2- tín dụng hỗn hợp (mixed loan) 2.1- hỗn hợp giữa oda và tài trợ thơng mại quốc tế 2.2- chính phủ hai nớc ký hợp đồng tài trợ . căn cứ vào hình thức tài trợ - tài trợ tài chính - tài trợ dịch vụ tài chính và ngân hàng . 4- căn cứ vào nguồn tài trợ - tài trợ thơng mại quốc gia - tài trợ thơng mại quốc tế 6/19/2013 6 Các. ngày càng phát triển trong thơng mại quốc tế vai trò của tài trợ thơng mại quốc tế 1- tài trợ thơng mại quốc tế nh là một chất xúc tác cho sự phát triển: 1.1- kinh tế thế giới đang phải đối đầu. tài trợ. bài iI: tài trợ thơng mại quốc tế trực tiếp của tổ chức tín dụng 1. khái niệm. Tài trợ thơng mại quốc tế trực tiếp của tổ chức tín dụng là tập hợp các biện pháp và hinh thức hỗ trợ tài