Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu ôn thi cuối kỳ Tự luận môn Nguyên lý Bảo hiểm NEU. Phần lớn các câu hỏi sẽ chỉ xoay quanh kiến thức có trong phần tài liệu này. Ôn theo bản tài liệu này đảm bảo bài thi cuối kỳ môn Nguyên lý Bảo hiểm đạt 9,5 điểm.
Tổng hợp các câu hỏi tự luận 1. Phân tích các chức năng của tiền tệ (quan điểm của Mark). Trong q trình tổ chức và quản lý nền kinh tế Việt nam, các chức năng đó đã được nhận thức và vận dụng thế nào? - Các chức năng: +Thước đo giá trị: đây là chức năng cơ bản nhất của tiền tệ, nó giúp xác định giá trị các hàng hóa trên thị trường Như vậy, q trình trao đổi sẽ dễ dàng, thuận tiện và giảm được chi phí hơn + Phương tiện thanh tốn: tiền dùng để trả nợ, nộp thuế, trả tiền mua hàng… +Phương tiện lưu thông: Chức thể việc tiền làm trung gian trao đổi hàng hóa +Phương tiện cất trữ: tức là việc tiền được rút khỏi lưu thơng, đi vào cất trữ Trong chế thị trường ngày chức cịn gọi chức dự trữ giá trị tiền +Tiền tệ thế giới:giúp việc trao đổi, bn bán mở rộng trên phạm vi thế giới,để thực hiện chức năng này tiền phải là tiền vàng b) Vận dụng: Hiện nay, nhà nước ta đã nhận thức đầy đủ về 5 chức năng của tiền tệ từ đó đã có nhiều chính sách phù hợp nhằm ổn định và nâng cao giá trị đồng tiền,thúc đẩy tăng trưởng kinh tế - Về thước đo giá trị, nước ta đang xây dựng một nên kinh tế thị trường mà giá cả được xác định nhờ cung cầu trên thị trường, dưới sự quản lý, điều tiết của nhà nước Ổn định giá cả, ổn định giá trị đồng tiền nhằm đưa giá cả của hàng hóa trên thị trường về đúng với giá trị thực của nó -Về trung gian thanh tốn: hiện nay các loại hình tín dụng khác nhau đã xuất hiện và ngày càng phát triển: ● Tín dụng thương mại:các DN thực hình thức mua bán chịu và hồn trả sau một thời gian với mức phí nhất định Cơng cụ chính của tín dụng thương mại là thương phiếu(bao gồm hối phiếu và lệnh phiếu) ● Tín dụng ngân hàng:đây là kênh huy động vốn lớn nhất của doanh nghiệp với nhiều kì hạn khá cnhau, nhiều khối lượng khác nhau ● Tín dụng nhà nước: Nhà nước vay tư nhân để bù đắp thâm hụt ngân sách, để duy trì các khoản chi cần thiết. Cơng cụ chủ yếu là phát hành trái phiếu chính phủ ● Tín dụng quốc tế: việc mở rộng quan hệ, tăng cường hội nhập kinh tế quốc tế đã góp phân thúc đẩy tín dụng quốc tế ● Ngồi ra cịn có tín dụng tiêu dùng, tín dụng th mua cũng đã hình thành và có bước phát triển nhất định - Về phương tiện lưu thơng: nhà nước đã tiến hành các cuộc cải cách tiền tệ, phát hành tiền giấy - Về phương tiện cất trữ: NHTƯ điều tiết lượng tiền trên thị trường nhằm ổn định giá trị đồng tiền.Tuy nhiên, tình hình lạm phát ở VN khá cao cộng với tâm lí của người dân nên chủ yếu là cất trữ dưới dạng vàng hay ngoại tệ mạnh(USD) -Về tiền tệ thế giới tiền VN chưa phải là một đồng tiền mạnh, do đó khi thanh tốn trên thị trường thế giới ln phải đổi sang ngoại tệ mạnh.Điều này làm cho nền kinh tế nhạy cảm,phụ thuộc vào tình hình kinh tễ thế giới 9. Chức năng , vai trị của thị trường tài chính. Thực trạng và các giải pháp phát triển thị trường tài Việt Nam hiện nay TTTC có 3 chức năng cơ bản: -Chức năng dẫn vốn:TTTC đóng vai trị nịng cốt trong q trình ln chuyển đồng vốn từ nhà đầu tư đến nhà sx. Dịng vốn từ ng cho vay đến ng vay qua 2 con đường: + TC trực tiếp: ng đi vay vay vốn trực tiếp từ ng cho vay = cách bán CK +TC gián tiếp: vốn đc chuyển từ ng cho vay tới ng vay thơng qua trung gian TC -Chức năng tiết kiệm:tt TC cung cấp điểm sinh lợi cho tiết kiệm. Vì ng có khoản tiết kiệm thường ko phải cũng là ng sẵn sàngcó cơ hội đầu tư sinh lợi, nếu họ để im thì tiền tiết kiệm đó ko gia tăng gtrị, nhưng với việc dẫn vốn qua ttTC, họ có đk sử dụng tiền tiết kiệm để đầu tư kiếm lời -Chức năng thanh khoản: Qua tt TC, các TS có thể dễ dàng chuyển hóa thành tiền, gia tăng tính thanh khoản ● Vai trị của TTTC -Thúc đẩy việc tích lũy và tập trung vốn -Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn -Là mơi trường để thực hiện các chính sách kinh tế vĩ mơ -Xác định giá cả và tăng tính thanh khoản cho các tài sản tài chính b) Một số đánh giá về thực trạng phát triển thị trường tài chính ở nước ta -Về thị trường vốn ngắn hạn chưa phát triển và Ngân hàng Nhà nước NHTW chưa thực sự đóng vai trị can thiệp có hiệu quả vào thị trường này. Các cơng cụ điều hành chính sách tiền tệ, đặc biệt là cơng cụ dự trữ bắt buộc thiếu linh hoạt. Các NHTM và Tổ chứctín dụng cạnh tranh với nhau tăng lãi suất huy động vốn một cách một chiều, tạo nguy cơ tiềm ẩn rủi ro cho chính các NHTM -Về thị trường chứng khốn: số lượng cổ phiếu niêm yết cịn ít, chưa hấp dẫn nhà đầu tư.Tình hình thị trường diễn biến phức tạp ,tiềm ẩn nhiều rủi ro do hoạt động đầu cơ,ảnh hưởng mạnh bởi khủng hoảng kinh tế.Tính thanh khoản của thị trường chưa cao. Thơng tin chưa thật sự minh bạch Giải pháp và kiến nghị cho phát triển thị trường tài chính ở nước ta trong thời gian tới: - Tích cực hội nhập kinh tế quốc tế, mở rộng hợp tác song phương, đa phương nhằm tận dụng tốt ngng lực bên ngồi - Cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước -Thu chi NS hợp lý, hiệu quả, giảm cơ chế xin cho -Ổn định kinh tế xã hội -Đào tạo đội ngũ nhân lực có trình độ chun mơn, phẩm chất tốt -Sử dụng vốn và quản lí vốn vay hiệu quả của các tổ chức tc trung gian -Xây dựng bộ máy nhà nước tốt, hoạt động hiệu quả -Hồn thiện hệ thống pháp luật, cơ chế quản lí linh hoạt trên thị trường - Các Tổ chức trung gian tài chính cần đa dạng hóa các nghiệp vụ kinh doanh, nhất là nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường tiền tệ theo thơng lệ quốc tế. -Tăng uy tín của chính phủ và các tổ chức tài chính trung gian nhằm hạn chế vấn đề “tâm lí người dân” 10. Trình bày các cơng cụ của Thị trường tài chính. Thực trạng và giải pháp phát triển các cơng cụ này ở Việt Nam hiện nay I Các cơng cụ của tt Tiền tệ Do có kỳ hạn thanh tốn ngắn, những cơng cụ vay nợ đc mua bán trên tt TT chịu mức dao động giá tối thiểu và do đó nó là loại đầu tư ít rủi ro nhất Tín phiếu kho bạc - Là cơng cụ vay nợ ngắn hạn của CP phát hành với kỳ hạn thanh tốn 3, 6 và 12 tháng. Chúng đc trả lãi với mức LS cố định và đc hồn trả vốn khi đến hạn thanh tốn hoặc chúng đc thanh tốn lãi do việc bán lần đầu có giảm giá -Do chính phủ phát hành(ở Việt Nam là Bộ tài chinh), là loại tín phiếu chiết khấu (được bán với giá thấp hơn mệnh giá và được thanh tốn bằng mệnh giá khi đáo hạn - Là loại lỏng nhất trong tất cả các cơng cụ trên tt TT, do vậy, chúng đc mua bán nhiều nhất - Cũng là loại cơng cụ an tồn nhất trong tất cả các loại cơng cụ trên tt TT, vì CP ln đáp ứng đc các mónnợ phải trả = cách tăng thuế hoặc phát hành giấy bạc - chủ yếu do các NH nắm giữ Giấy chứng nhận tiền gửi (CDs) của NH - Là 1 cơng cụ vay nợ do NHTM bán cho ng gửi. Ng gửi đc thanh tốn lãi hàng năm theo 1 tỷ lệ nhất định và khi đến kì hạn thanh tốn, thì hồn trả gốc theo giá mua ban đầu - Hiện nay, cơng cụ này đc hầu hết các NHTM lớn phát hành và thu đc thành cơng to lớn. Chúng là nguồn vốn đặc biệt quan trọng mà những NHTM thu hút đc Thương phiếu -Bao gồm hối phiếu và lệnh phiếu +Lệnh phiếu là chứng chỉ có giá do người mua lập (người kí phát lập)cam kết thanh tốn khơng điều kiện một khoản tiền nhất định trong một thời gian nhất định hoặc khi có u cầu cho người thụ hưởng +Hối phiếu là chứng chỉ có giá do người bán lập (người phát hành lập u cầu người bị kí phải thanh tốnkhơng điều kiện một số tiền nhất định vào một thời gian nhất định hoặc khi có u cầu cho người thụ hưởng -Nó có 3 đặc điểm +Tính trừu tượng:trên thương phiếu khơng ghi ngun nhân phát sinh khoản nợ +Tính lưu thơng:thương phiếu có thể được mua bán lại trên thị trường, có thể chuyển thành tiên mặt pp chiết khấu +Tính bắt buộc:đó là u cầu phải thanh tốn khơng điều kiện khi đến hạn ghi trên thương phiếu và pháp luật bảo vệ Hối phiếu đc NH chấp nhận - Hối phiếu đc NH chấp nhận là 1 hối phiếu NH, do 1 cty phát hành, đc thanh tốn trong thời hạn sắp tớivà đc NH đảm bảo = cách đóng dấu “đã chấp nhận” lên hối phiếu. Cty phát hành hối phiếu phải trả lệ phívà gửi món tiền buộc vào TK của mình tại NH đủ để trả cho hối phiếu . Nếu cty ko có khả năng tốn thì NH phải thanh tốn thay - Cty phát hành hối phiếu có thêm khả năng đc chấp nhận khi mua hh ở nước ngồi, vì nhà XK ngoại quốc biết rằng ngay cả khi cty đã phá sản thì hối phiếu vẫn đc NH thanh tốn đầy đủ Các hối phiếu “đã chấp nhận” này thường đc bán lại ở tt cấp 2 🡪 nó có tác dụng tương tự như tín phiếu kho bạc II Các cơng cụ trên tt vốn Các cơng cụ trên tt vốn là các cơng cụ nợ và cổ phiếu, với kỳ hạn trên 1 năm hay vơ hạn Có độ lệch tiêu chuẩn lớn hơn nhiều so với các cơng cụ trên tt nợ, do vậy mức độ rủi ro lớn và lợi tức thường cao 1. Cổ phiếu - Là trái quyền về vốn đối với thu nhập rịng và TS của 1 cty, tức là nó chứng thực quyền sở hữu 1 phần TS của cty và quyền đc chia cổ tức - Có thể chia làm 2 loại: + Cổ phiếu thơng thường: Có thu nhập ko cố định, lợi tức biến động tùy theo sự biến động lợi nhuận của cty Thị giá cổ phiếu thơng thường rất nhạy cảm trên tt, ko chỉ phụ thuộc vào lợi nhuận cty mà cịn phụ thuộcrất nhiều nhân tố khác nhau (phụ thuộc vào tăng trưởng ktế, biến động của LS trái phiếu CP, các cơng cụ vay nợ dài hạn, LS cố định và LS huy động tiền gửi của NH) Nó khơng thể chuyển thành cổ phiếu ưu đãi,trao đổi dễ dàng trên thị trường + Cổ phiếu ưu đãi Có quyền nhận đc thu nhập cố định theo 1 tỷ lệ LS nhất định, ko phụ thuộc vào lợi nhuận cty Tuy nhiên, thị giá của cổ phiếu ưu đãi phụ thuộc vào sự thay đổi LS trái phiếu kho bạc và tình hình TCcủa ctymuốn chuyển thành cp thường và trao đổi trên tt phải đảm bảo những điều kiện nhất định 🡪 Nhận xét: - Việc đầu tư vào cổ phiếu ko chỉ đơn giản là nhận dc cổ tức, mà quan trọng hơn chính là giá cổ phiếu đc mua bán trên tt dao động mang lại lợi nhuận nhiều hơn số cổ tức thu đc - 1 nhà đầu tư CK ko chỉ giỏi trong xác định thời điểm mua bán, mà cịn phải biết trung hịa rủi ro = cáchXD đc danh mục CK có các mức độ rủi ro khác nhau hoặc chu kỳ dao động chênh lệch nhau 2. Vay thế chấp - Là những món tiền cho các cá nhân hoặc các cty KD vay để đầu tư vào các cơng trình kiến trúc , nhà,đấtđai đc dùng làm vật thế chấp cho các món vay. Hình thức này chiếm 1 phần lớn trong nguồn tài trợ của các cty - NH và các tổ chức tiết kiệm là ng cho vay hàng đầu trong lĩnh vực này. Những tổ chức này cun g cấp vốn cho tt vay thế chấp = cách bán trái khốn và dùng tiền để mua các món thế chấp 3. Trái khốn cty - Là loại trái khốn dài hạn, do các cty phát hành với LS cao, giúp cty huy động khối lượng vốn lớn 1 time ngắn - Có khả năng chuyển đổi và 1 số loại có thể chuyển thành cổ phiếu. Do vậy, nó là 1 cơng cụ đc l ưu hành rộng rãi trên tt vốn 4. Chứng khốn Chính phủ - Là các cơng cụ vay nợ do CP phát hành như: trái phiếu kho bạc NN, tín phiếu kho bạc NN, công trái quốc gia III Thực trạng công cụ TC VN - Hiện nay các cơng cụ này trên thị trường tài chính Vn đã có những bước phát triển nhất định.Tuy nhiên bên cạnh đó vẫn cịn những tồn tại + Tín phiếu kho bạc chưa thu hút nhà đầu tư do tình trang lạm phát cao, bội chi NS ngày cao và tâm lí người dân + Thương phiếu được sử dụng ngày càng nhiều nhằm tăng nhanh tốc độ ln chuyển hàng hóa cũng nhưtiền tệ.Sự phát triển của các nghiệp vụ chiết khấu của NH cũng góp phần gia tăng hoạt động mua bán nợ qua thương phiếu + Thị trường chứng khốn ra đời là nơi mua bán các loại chứng khốn. Tuy nhiên thị trường chứn g khốn Vn cịn chưa hồn chỉnh khiến thị trường bị méo mó và chậm phát triển + Số lượng các cổ phiếu được niêm yết tăng nhanh về cả số lượng và chất lượng + Nhiều doanh nghiệp tài trợ vốn bằng cách phát hành trái phiếu và bước đầu đạt hiệu quả + Chứng khốn CP cịn kém phát triển do uy tín chưa cao,chưa hấp dẫn nhà đầu tư 11. Trình bày cấu trúc của Thị trường tài chính. Liên hệ với thị trường tài chính Việt Nam I. Theo t/c của các cơng cụ TC (theo phương thức huy động vốn) 1. TT nợ (tt trái phiếu) - Phg pháp chung nhất mà các cty use để vay vốn trên tt TC là đưa ra 1 cơng cụ vay nợ (VD như trái khốn hay 1món vay thế chấp) - Cơng cụ vay nợ là sự thỏa thuận có t/c hợp đồng, trong đó ng đi vay thanh tốn cho ng nắm giữ cơng cụ nợ 1 khoản tiền lãi cố định (thường đc thỏa thuận trước) và hồn trả tiền vốn vào cuối kì hạn. Cơng cụ nợ là các cơng cụ chuyển nhượng tạm thời quyền sử dụng vốn) - TT nợ là tt diễn ra việc mua bán các cơng cụ nợ - Hình thành mối quan hệ tín dụng - Đđ: biết trước thời hạn,thu nhập, độ rủi ro thấp 2. TT vốn cổ phần (tt cổ phiếu) - Phg pháp thứ 2 để thu hút vốn là các cty phát hành cổ phiếu - Ng nắm giữ cổ phiếu sở hữu 1 phần TS của cty, có quyền đc chia lợi nhuận từ thu nhập rịng của cty (sau khi trừ chi phí và thuế) + + + Sở hữu cổ phiếu khác với sở hữu cơng cụ nợ (trái phiếu cty): Cơng cụ nợ có thời hạn xác định cịn cổ phiếu là vơ thời hạn Ng sở hữu cổ phiếu chỉ nhận đc tiền lãi sau khi cty đã thanh tốn cho ng sở hữu cơng cụ nợ Nhưng việc nắm giữ các cổ phần vốn có lợi ích là: cổ đơng có quyền về TS, đc hưởng lợi trực tiếp từ lợi nhuận dogtrị TS của cty tăng lên, cịn ng nắm giữ cơng cụ nợ ko nhận đc gì từ khoản lợi nhuận này + Hình thành mqh đồng sở hữu, lợi nhuận chưa biết trước, rủi ro cao 3. TT các cơng cụ dẫn xuất - Cơng cụ dẫn xuất là những CK phái sinh: quyền mua, bán, hốn đổi… - Ng phát hành ra CK này có trách nhiệm thực hiện. Ng mua có thể ko thực hiện, hủy chúng đi II. Theo q trình phát hành & lưu thơng các cơng cụ TC(2) 1. TT cấp 1 (tt sơ cấp) - Là TTTC trong đó diễn ra việc mua bán các cơng cụ TC phát hành lần đầu (CK mới) - Giao dịch trên tt này làm tăng dung lượng vốn cho nhà phát hành - TT này thường là nơi giao dịch giữa các nhà phát hành với các tổ chức TC trung gian 2. TT cấp 2 (tt thứ cấp) - Là tt mua bán lại những cơng cụ TC đã phát hành (CK cũ), nó làm thay đổi chủ thể sở hữu của CK, chủ thể nhận lợi tức từ CK - Giao dịch trên tt này ko làm tăng dung lượng vốn cho nhà phát hành mà nó chỉ làm thay đổi lợi nhuận của những ng mua, bán - Việc mua bán ở tt cấp 2 thường đc thực hiện thơng qua các cty mơi giới - TT cấp 2 thực hiện 2 chức năng + Tạo đk dễ dàng để bán những cơng cụ TC nhằm thu tiền mặt, tức là nó làm tăng tính lỏng cho các cơng cụ TC đã phát hành, làm dễ dàng hơn cho cty phát hành bán chúng ở tt cấp 1 +Xác định giá của CK mà cty phát hành bán ở tt cấp 1. Những hãng mua các CK ở tt cấp 1 chỉ thanh tốn cho ctyphát hành với giá mà họ cho rằng tt cấp 2 sẽ chấp nhận nó. Giá CK ở tt cấp 2 càng cao 🡪 Giá cty phát hành sẽ nhậnđc do phát hành CK ở tt cấp 1 sẽ càng cao 🡪 Cty phát hành nhận đc tổng vốn đầu tư cao hơn - tt cấp 2 có thể chia thành: a TT tập trung/ tt sở giao dịch/ tt có tổ chức - Có địa điểm giao dịch cụ thể - Có time đóng mở cửa rõ ràng - Giá cả của tt đc niêm yết và đấu giá cơng khai - Hđ có sự qlý của các CQ NN b TT phi tập trung/ tt ngồi sở giao dịch c d - Ko có địa điểm cố định, ko có time hđ rõ ràng Giá cả đc thực hiện = phg thức thỏa thuận trực tiếp Ko có sự qlý của NN TT dành cho các giao dịch về CK đích danh và các giao dịch khối TT Private TT dành cho việc trao đổi cổ phiếu của các cty cổ phần nội bộ. Cổ phiếu của chúng có tính than h khoản kém, giao dịch thường diễn ra giữa các cổ đơng trong nội bộ cty III. Theo thời hạn chuyển giao vốn (2 loại) 1. TT tiền tệ - Là nơi chun mơn hóa bởi những giao dịch về quyền use vốn ngắn hạn (kỳ hạn thanh tốn có xu hướng “lỏng” hơn - CK ngắn hạn có dao động gtrị CK ngắn hạn là những khoản đầu tư an tồn hơ n - Hàng hóa chủ yếu là tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi NH( CDs), thương phiếu với đặc đ iểm có độ an tồn cao, lợi nhuận thấp, tính thanh khoản cao nhằm đáp ứng nhu cầu ngắn hạn 2. TT vốn - là nơi chun mơn hóa bởi những giao dịch về quyền use vốn > 1 năm - Hàng hóa chủ yếu là cổ phiếu, trái phiếu,tín dụng trung và dài hạn với đặc điểm rủi ro cao, lợin huận cao, tính thanh khoản thấp nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn 12. Các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp(Nếu hỏi huy động vốn vay có trái phiếu, tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng thôi). Ý nghĩa vấn đề với nhà quản trị doanh nghiệp Vốn góp ban đầu Vốn góp ban đầu phần vốn hình thành chủ sở hữu đóng góp thành lập doanh nghiệp Hình thức sở hữu định tính chất hình thức tạo vốn thân doanh nghiệp Huy động vốn từ lợi nhuận khơng chia Có nhiều công ty giữ lại lợi nhuận chia cho cổ đông sử dụng phần lợi nhuận nguồn vốn huy động để tái đầu tư Đây hình thức huy động vốn phổ biến giúp doanh nghiệp ln có khoản vốn dự trữ để sẵn sàng cho hoạt động kinh doanh đầu tư Huy động vốn từ phát hành cổ phiếu Niêm yết thị trường chứng khoán cách huy động vốn phổ biến Nó giúp doanh nghiệp có vốn hóa lớn nhờ phát hành cổ phiếu Tuy nhiên doanh nghiệp làm điều doanh nghiệp chưa có uy tín hay lực cạnh tranh Huy động vốn tín dụng Ngân hàng Tín dụng ngân hàng giao dịch tài sản Ngân hàng với bên vay (là tổ chức kinh tế, cá nhân kinh tế) Ngân hàng chuyển giao tài sản cho bên vay sử dụng thời gian định theo thoả thuận, bên vay có trách nhiệm hồn trả vơ điều kiện vốn gốc lãi cho Ngân hàng đến hạn toán Huy động vốn tín dụng thương mại Tín dụng thương mại quan hệ tín dụng doanh nghiệp trực tiếp sản xuất kinh doanh với hình thức mua bán chịu hàng hóa Có ba loại tín dụng thương mại: Tín dụng xuất khẩu; tín dụng nhập khẩu; tín dụng nhà mơi giới cấp cho người xuất nhập Huy động vốn phát hành trái phiếu Trái phiếu doanh nghiệp loại chứng khốn có kỳ hạn từ 01 năm trở lên doanh nghiệp phát hành, xác nhận nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi, nghĩa vụ khác (nếu có) doanh nghiệp nhà đầu tư sở hữu trái phiếu Ý nghĩa vấn đề với nhà quản trị doanh nghiệp - Vốn huy động ảnh hưởng tới phát triển nâng cao lực nhà quản trị doanh nghiệp, nhằm mở rộng quy mô phát triển doanh nghiệp để đầu tư, kinh doanh, sau thời gian khẳng định lực uy tín - Vốn huy động vừa để doanh nghiệp tăng thêm lực cạnh tranh qua thể tiềm lực kinh tế, uy tín doanh nghiệp nhằm huy động vốn từ bên - Vốn huy động định tới lực toán doanh nghiệp, doanh nghiệp tài ngân hàng thương mại 14. Trình bày các hoạt động của NHTM trong nền kinh tế. Liên hệ với các NHTM Việt Nam Các hoạt động ngân hàng thương mại: - Hoạt động huy động vốn + Huy động tiền gửi + Huy động từ vay + Huy động vốn chủ sở hữu Ví dụ, NHTM nhà nước vốn chủ 100% nhà nước, NHTM cổ phần vốn chủ huy động từ cổ đông, NHTM liên doanh vốn chủ đóng góp bên tham gia liên doanh, huy động vốn từ tiền gửi dân cư tổ chức kinh tế Khả huy động nhiều hay tùy thuộc vào lực tài chính, quản lý sách lãi suất, - Hoạt động sử dụng vốn + Hoạt động ngân quỹ: dịch vụ liên quan đến thu chi tiền mặt ngân hàng, bao gồm: thu chi hộ tiền mặt chỗ, thu đổi ngoại tệ, kiểm đếm phân loại, vận chuyển tiền mặt + Hoạt động cho vay: hoạt động ngân hàng hoạt động mang lại phần lớn lợi nhuận hoạt động kinh doanh ngân hàng Hoạt động đáp ứng nhu cầu vốn cho việc chi tiêu đầu tư cá nhân, rổ chức kinh tế, thúc đẩy pt kinh tế đất nước + Hoạt động đầu tư: mua chứng khốn, đầu tư nhiều hình thức khác để tăng vốn cho ngân hàng + Các hoạt động khác: phát triển sở hạ tầng, chi trả tiền lương… - Hoạt động cung cấp dịch vụ + Cung cấp sản phẩm phái sinh + Chuyển tiền + Ủy thác: ủy thác cho vay, ủy thác đầu tư, ủy thác nhờ thu, ủy thác chuyển tiền - toán hộ, ủy thác quản lý vốn, ủy thác bảo quản ký gửi, ủy thác quản lý danh mục đầu tư + Thanh toán: Các dịch vụ toán nước, quốc tế, dịch vụ thẻ, dịch vụ ngân hàng điện tử Ngân hàng thương mại doanh nghiệp đặc biệt kinh tế NHTM hoạt động với chất vay vay, điều khác với loại hình doanh nghiệp thông thường sản xuất dịch vụ hàng hóa để kinh doanh, khác với định chế tài khác b) Thực trạng: Hoạt động ở trình độ thấp về nghiệp vụ, chun mơn đơn điệu hình thức huy động và cho vay chưa đáp ứng nhu cầu về vốn, mâu thuẫn cơ bản giữa hiện tượng thừa vốn ở ngân hàng và thiếu vốn của nền kinh tế ( các doanh nghiệp) • Giải pháp: - Hiện đại hóa cơ sở vật chất và thiết bị phục vụ cho hoạt động cung cấp thơng tin và dịch vụ NHTMNN - Hồn thiện tổ chức bộ máy từ hội sở chính đến các chi nhánh theo hướng khẩn trương quy hoạch, xếp lại đi đơi với tiếp tục mở rộng hợp lý mạng lưới chi nhánh, điểm giao dịch và các kênh phân phốikhác của NHTM, chú trọng đa dạng hóa các kênh phân phối từ xa và các kênh phân phối điện tử, tự động - Nâng cao sức cạnh tranh của dịch vụ ngân hàng do các NHTM Việt Nam cung cấp, nâng cao năng lực quản trị rủi ro và minh bạch hố hoạt động ngân hàng - Thúc đẩy thị trường tài chính, tạo nên mối liên kết hữu cơ giữa các phân đoạn và loại hình thị trường Xây dựng quan hệ lâu dài với khách hàng, củng cố uy tín với khách hàng Đẩy mạnh việc ứng dụng kỹ thuật và cơng nghệ tiên tiến phù hợp với trình độ phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam và tn thủ các chuẩn mực quốc tế, phát triển hệ thống giao dịch trực tuyến và từ ngbước mở rộng mơ hình giao dịch một cửa. Phát triển mạng diện rộng và hệ thống cơng nghệ thơng t in vớicác giải pháp kỹ thuật và phương tiện truyền thơng thích hợp - Hồn thiện và chuẩn hóa quy trình tác nghiệp và quản lý nghiệp vụ ngân hàng, nhất là những nghiệp vụngân hàng cơ bản theo hướng tự động hóa, ưu tiên các nghiệp vụ thanh tốn, tín dụng, kế to án, quản lý rủi ro và hệ thống thơng tin quản lý - Phát triển hệ thống thanh tốn điện tử và hiện đại hóa hệ thống thanh tốn điện tử liên ngân hàng trênphạm vi tồn quốc nhằm hình thành hệ thống thanh tốn quốc gia thống nhất và an tồn, tiến tới t ự động hóa hồn tồn hệ thống thanh tốn ngân hàng 15. Trình bày các chức năng của NHTM. Các NHTM ở Việt Nam thực hiện các chức năng này như thế nào? a) Các chức năng của ngân hàng thương mại - Chức năng trung gian tín dụng: + NH huy động các khoản tiền nhàn rỗi của các chủ thể kinh tế trong xã hội, từ các doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân, cơ quan nhà nước, NHTW, NHTM và các tổ chức tín dụng khác để hình thành nguồn vốn cho vay + NHTM dùng nguồn vốn để cho vay đối với chủ thể kinh doanh thiếu vốn, hoặc NHTM gửi vào tài khoản dự trữ bắt buộc, tài khoản thanh tốn tại NHTW, NHTM khác - Chức năng trung gian thanh tốn: NHTM làm trung gian thanh tốn trên cơ sở những hoạt động đi vay để cho vay. Khi đó,NHTM mở tài khoản tiền gửi, nhận vốn tiền gửi vào tài khoản và thanh tốntiền hàng hố, dịch vụ vànhập vào tài khoản tiền gửi, tiền thu bán hàng và các khoản thu khác theo u cầu kháchhàng. Việc nhận tiền gửi và theo dõi các khoản chi trên tài sản của khách hàng là tiền đề để NH thực hiện chức năng này. - Chức năng tạo tiền: Với chức năng trung gian tín dụng và trung gian thanh tốn, Ngân hàng thương mại có khả năng tạo ratiền gửi thanh tốn. Thơng qua chức năng làm trung gian tín dụng, NH sử dụng số tiền vốn huy độngđược để cho vay, số tiền cho vay lại được khách hàng sử dụng để thanh tốn chuyển khoản cho kháchhàng ở NH khác và chỉ thực hiện nghiệp vụ cho vay NH mới bắt đầu tạo tiền. Vậy là từ một tài khoản tiềngửi ban đầu, thơng qua cho vay bằng chuyển khoản trong hệ thống NHTM, số tiền gửi đã tăng lên gấp bội so với lượng tiền ban đầu b) Thực trạng về hoạt động ngân hàng thương mại ở Việt Nam ● Hạn chế: -Thách thức lớn nhất đối với các NHTM nằm ở nội lực của chính các ngân hàng, với quy mơ vốn nhỏ, nguồn nhân lực hạn chế, trình độ cơng nghệ cịn chậm tiến so với các nước trong khu vực + Các chức năng cơ bản: Đã thực hiện tuy chưa được phát huy đầy đủ +Hoạt động bó hẹp trong các chức năng và nghiệp vụ đơn giản:Cịn trong tình trạng độc canh tín dụng + Cơng nghệ đơn giản + Hệ thống thanh tốn chưa phát triển +Mặc dù vốn điều lệ của các ngân hàng đã tăng mạnh so với trước đây nhưng cịn nhỏ bé so với thếgi ới và trong khu vực -Hệ thống dịch vụ ngân hàng trong nước cịn đơnđiệu, chất lượng chưa cao, chưa định hướng theo u cầu của khách hàng, và nặng về dịch vụ ngân hàng truyền thống ● Ưu điểm: -Hệ thống ngân hàng đã huy động và cung cấp 1 lượng vốn khá lớn cho nền kinh tế, ước tính hàng năm chiếm từ 16-18% GDP và 50% đầu tư xã hội - Hệ thống ngân hàng đã có cuộc đổi mới tồn diện -Chính sách tiền tệ được đổi mới và hồn thành theo ngun tắc thị trường và phù hợp với thơng lệ quốc tế -Hệ thống ngân hàng đã được cơ cấu lại tài chính, tăng vốn điều lệ cho các ngân hàng thương mại, xử lý nợ xấu, đào tạo cán bộ, và nâng cấp hệ thống cơ sở cơng nghệ hiên đại, nối mạng và thanh tốn điện tử 16. Phân tích các khoản mục cơ bản trong bảng cân đối tài sản rút gọn của NHTM. Rút ra nhận xét a) Phân tích: -Tỷ lệ dự trữ bắt buộc đối với từng loại hình tổ chức tín dụng và từng loại tiền gửi, từng kì hạn do Thố ng đốc Ngân hàng Nhà nước quy định tùy thuộc vào mục tiêu chính sách tiền tệ trong từng thời kỳ -Dự trữ vượt q (hay cịn gọi là các khoản tiền dự trữ thanh tốn – tiền trong két, nó được dùng để trả cho khách hàng khi có tiền gửi rút ra) -Tiền mặt trong q trình thu: là khoản tiền mà NHTM nhận dưới dạng séc hoặc các chứng từ thanh to án khác nhưng số tiền đó chưa chuyển đến ngân hàng -Tiền gửi ở các ngân hàng khác: để thực hiện các dịch vụ như thanh tốn, giao dịch ngoại tệ, mua chứng khốn - Chứng khốn: đây là các khoản đầu tư của NHTM và mang lại thu nhập quan trong cho NHTM - Tiền cho vay: ngân hàng thu lợi nhuận chủ yếu từ việc cho vay - Tài sản khác: gồm có trụ sở, hệ thống trang thiết bị,cơ sở vật chất -Tiền gửi giao dịch: là những khoản tiền gửi mà người gửi tiền gửi ở NHTM để sử dụng thanh tốn ch i trả Đây là các khoản tiền gửi có thể phát séc -Tiền gửi phi giao dịch: là nguồn vốn quan trọng nhất của ngân hàng, được hưởng lãi nhưng khơng đư ợc phát séc, gồm 2 loại chính: tài khoản tiết kiệm và tiền gửi kì hạn -Vốn vay: ngồi việc huy động vốn từ những người có dịng tiền rỗi thì NH cũng có thể đi vay của NHTW, NHTM khác, hoặc tổ chức, cơng ty -Vốn chủ sở hữu: khi thành lập một ngân hàng thì điều kiện là phải có vốn điều lệ (vốn tự có), ngồi ra vốn này cịn được tạo ra bằng cách bán cổ phần hay trích từ các khoản lợi nhuận giữ lại -Vốn điều lệ: vốn điều lệ là vốn ban đầu được hình thành khi ngân hàng thương mại được thành lập, v ốnđiều lệ được sự dụng vào việcmua sắm trang thiết bị ban đầu cần thiết cho hoặt động NH,phát triển kỹ thuật NH, hùn vốn liên doanh,kinh doanh(cho vay)và các dịch vụ khác của ngân hàng các quỹ (quỹ dự phịng,quỹ đầu tư phát triển,quỹ khen thưởng phúc lợi…) -Lợi nhuận chưa phân phối: là phần thu nhập của ngân hàng được giữ lại trong q trình kinh doanh t hay vì chia cổ tức b) Nhận xét: -Vốn chủ sở hữu, chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ so với tồn bộ nguồn vốn hoạt động của NH, thế nhưng lạiđóng vai trị rất quan trọng. Nó đảm bảo an tồn cho hoạt động của NH, trích lập các quỹ dự phịng rủi ro… - Vai trị: Về góc độ tổng thể vốn chủ sở hữu theo thời thời gian: + Khi NH chưa thành lập: Điều kiện để NH được cấp phép + Khi NH mới thành lập: Xây dựng trụ sở, chi nhánh, mua sắm cơ sở vật chất, + Khi NH đi vào hoạt động: Tham gia vào hoạt động kinh doanh với vai trị là nguồn vốn dài hạn của ngân hàng - Về góc độ cụ thể chi tiết từng bộ phận: + Vốn điều lệ: để được cấp giấy phép thành lập + Các quỹ: ● Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ: Là nguồn vốn điều kiện để ngân hàng cấp phép hoạt động ● Quỹ dự phịng: Bù đắp tổn thất khi rủi ro xảy ra trong q trình hoạt động ● Quỹ đầu tư phát triển nghiệp vụ: Đầu tư máy móc, cơ sở hạ tầng, đào tạo phát triển nhân viên, + Lợi nhuận chưa phân phối: Chủ yếu phục vụ cho mục tiêu tăng vốn điều lệ trong tương lai 17 So sánh ngân hàng thương mại và các TGTC phi NH Chỉ nguyên nhân khác biệt a) Nguồn vốn: + Nguồn vốn của ngân hàng thương mại: • Các khoản tiền gửi • Các khoản tiền đi vay • Các khoản vốn tự có + Nguồn vốn của các TGTC khác: • Vốn tự góp, các quỹ trợ cấp • Từ các hợp đồng bảo hiểm với khách hàng • Phát hành thương phiếu cổ phiếu và trái phiếu b) Sự quản lý của nhà nước: + Hoạt động cơ bản của các ngân hàng thương mại: chịu sự quản lý của nhà nước, chịu ràng buộc về tiền gửi dự trữ và bảo hiểm các khoản vay + Hoạt động của một số TGTC phi ngân hàng điển hình: khơng bị nhà nước quản lý chặt chẽ như ngân hàng c) Khả năng tạo tiền: + Các ngân hàng thương mại có khả năng tạo tiền gửi + Các TGTC phi ngân hàng khơng d) Ngun nhân của sự khác biệt này là xuất phát từ mục đích đặc điểm, vai trị, hoạt động khác nhau giữa các NHTM (các tổ chức TGTC NH) với cơng ty tài chính (các tổ chức TCTG phi NH): - Mục đích gửi tiền: + NHTM: Tạo thuận tiện, thu nhập lãi an toàn + TCTG phi NH: Để kiếm thêm thu nhập - Đặc điểm: + NHTM: Ngân hàng thương mại chịu quản lý chặt chẽ từ ngân hàng Nhà nước, chịu ràng buộc tiền gửi dự trữ bảo hiểm khoản vay Vì ngân hàng không đầu tư mạo hiểm hay cho vay khoản rủi ro cao + Tổ chức tài phi ngân hàng: Chịu ràng buộc đầu tư, cho vay vào dự án kinh doanh, cổ phiếu, thương phiếu… có mức độ rủi ro cao Các doanh nghiệp giai đoạn đầu tiếp cận với nguồn vốn có khả vay vốn cao - Vai trò: + Nhiệm vụ ngân hàng nhận tiền gửi Sau sử dụng khoản tiền khách hàng vay + Tổ chức tài phi ngân hàng bao gồm ngân hàng đầu tư, công ty cho thuê, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, công ty tài chính, có nhiệm vụ cung cấp dịch vụ tài - Hoạt động: Điểm khác biệt hai loại hình tổ chức tài tổ chức tài ngân hàng nhận tiền gửi vào tài khoản tiết kiệm tiền gửi khơng kỳ hạn Điều mà tổ chức tài phi ngân hàng khơng thể thực 19. Phân tích các ngun tắc quản lý tiền vay của NHTM. Việc áp dụng các ngun tắc này ở các NHTM Việt Nam được thực hiện như thế nào? a) Quản lý tiền cho vay - Quản lý tiền cho vay dựa trên các ngun tắc quản lý 10 + Sàng lọc và giám sát khách hàng: Lựa chọn đối nghịch trong các thị trường cho vay địi hỏi các NHTM phải lựa chọn đc khách hàng có ít rủiro nhất, chun mơn hóa trong việc cho vay.Hơnnữa, người cho vay có thể sử dụng tiền vay vào các hoạt đơng kinh doanhmạo hiểm và có thể dẫn đến mất khả năng thanh tốn Vì vậy NHTM thường phải đưa ra các hợp đồng đảm bảo cần có hoạt động giám sát nhằm hạn chế rủi ro đạo đức + Quan hệ lâu dài với khách hàng: Đây là một cách để NH thu đc thơng tin về những người vay tiền. Trong một thời gian dài, NH sẽ biết đcnhiều thơng tin về họ và giúp các ngân hàng có thể đối phó với những bất ngờ về rủi ro đạo đức + Thế chấp tài sản và số dư bù: Là một trong những cơng cụ quan trong để hạn chế rủi ro, làm giảm bớt hậu quả của lựa chọn đối nghị ch do nó có thể giảm các tổn thất của người cho vay trong trường hợp người vay khơng trả đc nợ. nếu ngườivay ko đủ khả năng hồn trả các khoản tiền vay, NHTM có thể sẽ bán TS thế chấp để bù lại tổn t hất do món vay đó gây ra Ngồi việc có tác dụng như TS thế chấp, số dư bù giúp tăng khả năng hồn trả của khoản tiền vay . Số dư bù đóng vai trị giúp NH giám sát người vay, ngăn ngừa rủi ro đạo đức + Hạn chế tín dụng: Diễn ra khi NHTM từ chối bất kỳ 1 u cầu vay vốn nào của khách hàng, hoặc khi NHTM sẵn lịng cho vay nhưng hạn chế ở dưới mức mà ng vay mong muốn Từ đó, giúp ngân hàng đối phó với lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức + Vốn NH và tính tương hợp Để những người gửi tiền có thể tin rằng NH, nơi họ gửi tiền sẽ trả tiền lãi, vốn hoặc các dịch vụ ngân hàng đã hứa Có 3 cách: • Vốn tự có của NHTM khi NH có vốn lớn thì nó có khả năng tốt hơn trong việc cho vay, uy tín hơn,huy động vốn dễ hơn • Đa dạng hố sẽ làm giảm rủi ro • Việc điều hành của chính phủ b) Thực trạng VN - Hạn chế: • Các quy định quản lý chỉ dừng trên lý thuyết, phi thực tiễn và bất cập với hiện thực • trước đây khơng đặt vấn đề quản lý rủi ro do lãi suất vì lãi suất do hệ thống NHTƯ quy định khơng pha lãi suất thị trường • Các NHTM đã khơng thực hiện chính sách quản lý rủi ro thanh khoản một cách khoa học và bài bản. Dotính chất hệ thống đặc biệt chặt chẽ của ngành trong quan hệ vốn giữa các ngân hàng, chỉ cần một vàingân hàng mất khả năng thanh khoản sẽ gây hiệu ứng dây chuyền, nhanh chóng lan toả trong tồn hệ thống ngân hàng • Vì vậy tiêu cực nhiều, hoạt động NH thương mại ở việt nam có mức độ rủi ro cao và cịn nhiều hạn chế:gây ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế và lịng tin của cơng chúng. Quản lý hoạt đơng ngân hàng lúc thì q lỏng lẻo, lúc lại q cứng nhắc; khơng đáp ứng đc nhu cầu phát triển kinh tế - Khắc phục: • Thực hiện việc cơ cấu lại tài sản nợ và tài sản có cho phù hợp. Đây là cơng việc hết sức quan trọng để quản lý rủi ro thanh khoản của các NHTM • Thực hiện tốt quản lý rủi ro lãi suất khe hở lãi suất • Thực hiện các biện pháp hạn chế rủi ro 21. Rủi ro lãi suất là gì? Bằng VD cụ thể hãy chỉ rõ khi nào NHTM gặp rủi ro lãi suất. Biệnpháp hạn chế rủi ro lãi suất. Liên hệ với các NHTM VN 1. Rủi ro lãi suất là gì? Rủi ro lãi suất rủi ro đặc thù ngân hàng thương mại, xảy có chênh 11 lệch lãi suất huy động đầu vào lãi suất đầu chênh lệch kỳ hạn huy động, biến động thị trường kỳ hạn đầu tư 2. Nguyên nhân của rủi ro lãi suất - Sự thay đổi lãi suất thị trường khác với dự kiến ngân hàng - Sự không phù hợp về kỳ hạn của nguồn và tài sản - Ngân hàng sử dụng lãi suất cố định hợp đồng 3.Những biện pháp quản lý rủi ro lãi suất + Điều chỉnh bảng cân đối tài sản: chênh lệch giữa tài sản nhạy cảm với lãi suất và nguồn vốn n hạy cảm với lãi suất nếu q lớn thì sẽ tiềm ẩn nhiều rủi ro khi lãi suất thay đổi mạnh Do đó, các NH điều chỉnh bảng cân đối tài sản của mình để giảm bớt tác động của thay đổi lãi suất + Đổi chéo lãi suất: pp này giúp một tổ chức có nhiều tài sản nhạy cảm với lãi suất hơn nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất có thể trao đổi dịng tiền thanh tốn với tổ chức có nhiều nguồn vốn nhạy cảm vớilãi suất hơn tài sản nhạy cảm với lãi suất; nhờ vậy giảm được rủi ro của cả hai bên.pp này có ưu điểm là ít tốn kém + Sử dụng các cơng cụ vay nợ trên thị trường tài chính kỳ hạn và thị trường lựa chọn 4. Liên hệ với quản lý hoạt động ngân hàng thương mại ở Việt Nam: Nội dung thực hiện quản lý: + Quản lý tiền mặt: Thơng qua các định mức + Quản lý tài sản nợ: Thơng qua qui định về qui mơ tài sản nợ = 20 lần vốn của ngân hàng + Quản lý tiền cho vay: Thơng qua các ngun tắc cho vay của tín dụng ngân hàng và quy chế Ngân hàng Trung ương Hạn chế: + Các quy định quản lý chỉ dừng lại trên lý thuyết, phi thực tiễn và bất cập với hiện thực (các ngun tắc và quy trình cho vay, tài sản bảo đảm tiền cho vay) + Trước đây khơng đặt vấn đề quản lý rủi ro do lãi suất vì lãi suất do hệ thống ngân hàng (NHT U) qui định- khơng phải lãi suất thị trường Vì vậy tiêu cực nhiều, hoạt động của ngân hàng thương mại ở Việt Nam có mức độ rủi ro cao và cịnnhiều hạn chế: gây ảnh hưởng xấu đến kinh tế và lịng tin của cơng chúng và nền kinh tế. Quản lý hoạtđộng ngân hàng lúc thì q lỏng lẻo, lúc lại q cứng nhắc; khơng đáp ứng được nhu cầu phát triển kinh tế 25. Phân tích đặc điểm và vai trị của tiền dự trữ trong các NHTM. NHTW có thể thay đổi dự trữ của các NHTM như thế nào. Hãy minh họa bằng các tài khoản chữ T Đặc điểm: Tiền dự trữ có 2 loại là dự trữ bắt buộc và dự trữ vượt mức -Dự trữ bắt buộc là số tiền mà các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam phải duy trì trên tài khoản tiềngửi thanh tốn tại Ngân hàng Nhà nước(theo Quy chế dự trữ bắt buộc đối với các tổ chức tín dụng). Dođó, nếu tỉ lệ DTBB tăng lên thì NH sẽ có ít tiền hơn để cho vay và số nhân tiền sẽ giảm l àm cho cung tiềngiảm, -Dự trữ vượt mức là các khoản tiền dự trữ thanh tốn- tiền trong két, nó được dùng để trả cho khách hàngkhi có một khoản tiền gửi rút ra.Số tiền dự trữ vượt mức là do từng NH quyết định. Như vậy, nếu NH tăng khoản dự trữ vượt mức thì họ sẽ cho vay ít hơn, và ngược lại, Chức năng: -Tiền dự trữ bắt buộc +Là cơng cụ của chính sách tiền tệ +Đảm bảo khả năng thanh tốn cho các NHTM +Thể hiện vai trị, quyền lực của NHTW -Dự trữ vượt mức +Hạn chế chi phí khi có dịng tiền rút ta +Là khoản tiền có tính thanh khoản cao nhất, giúp NH sử dụng ngay khi cần thiết 12 +Ngăn ngừa sự vỡ nợ của các NH khi NH khơng đáp ứng đủ tiền thanh tốn cho khách hàng, rút tiềnhàng loạt > vỡ nợ> như vậy các NH cần phải duy trì số tiền dự trữ vượt mức vì nó sẽ giúp NH phị ng tránh được việc vỡ nợ Câu 4: Nội dung tín dụng ngân hàng tín dụng thương mại Ý nghĩa tín dụng ngân hàng phát triển doanh nghiệp Tín dụng ngân hàng *Khái niệm: Là quan hệ tín dụng tiền tệ bên ngân hàng bên chủ thể kinh tế phủ, tổ chức kinh tế người dân với nguyên tắc thỏa thuận có hồn trả gốc lãi *Đặc điểm: - Thực cho vay hình thức tiền tệ - Cho vay chủ yếu vốn vay thành phần xã hội khơng phải hồn tồn vốn thuộc sở hữu tín dụng nặng lãi hay tín dụng thương mại - Có thời hạn cho vay phong phú, cho vay ngắn hạn, trung hạn dài hạn - Có phạm vi lớn nguồn vốn tiền thích hợp với đối tượng ngành kinh tế, cho nhiều đối tượng vay *Phân loại: - Theo thời gian: Ngắn hạn dài hạn - Mục đích: Tín dụng vốn vay Tín dụng tiêu dùng - Tính chất đảm bảo khoản: Có tài sản đảm bảo Khơng có tài sản đảm bảo - Hình thức tín dụng: Cho vay, Chiết khấu, Thuê tài chính, Bảo Tín dụng thương mại *Khái niệm: Quan hệ cho vay vốn người sản xuất kinh doanh, thực hình thức mua bán hàng hoá *Đặc điểm: - Đối tượng hàng hoá - Người vay người cho vay doanh ng - Khối lượng áp dụng TDTM thường nhỏ - Thời gian cho vay *Phân loại: - Dựa sở người lập: hối phiếu - người bán chịu lập, lệnh phiếu - người mua chịu lập - Dựa sở phương thức chuyển nhượng: thương phiếu vơ danh, đích danh, ký danh Đối với doanh nghiệp, tín dụng ngân hàng giúp đáp ứng nhu cầu vốn để mở rộng sản xuất, đẩy mạnh trao đổi, phân phối Nhờ mà doanh nghiệp hoạt động hiệu phát triển Đây tảng để tăng trưởng kinh tế, phát triển xã hội Câu 5: So sánh lợi việc phát hành cổ phiếu cơng ty với hình thức tài trợ vốn vay Những lợi thế của việc phát hành cổ phiếu công ty so với các hình thức tài trợ bằng vốn vay là: - Không phải cam kết trả nợ với các cổ đông là những người mua cổ phiếu, còn phải cam kết trả nợ cho chủ nợ là những người tài trợ vốn vay - Không phải trả lãi, chỉ chia cổ túc trường hợp kinh doanh có lợi nhuận và doanh nghiệp quyết định trích một phần lợi nhuận để trả cổ tức cho các cổ đông - Không có ngày đáo hạn Nếu như doanh nghiệp vay vốn ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu thì sẽ đều ràng buộc bởi ngày đáo hạn là ngày mà doanh nghiệp phải hoàn trả nợ gốc cho chủ nợ, còn đối với phát hành cổ phiếu thì không 13 - Không cần có tài sản bảo đảm Một những điều kiện để doanh nghiệp vay vốn ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu là phải có tài sản bảo đảm phát hành cổ phiếu thì không Câu 6: Sự tăng lên lãi suất ngân hàng có tác động đến việc huy động vốn vay hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Trong môi trường lãi suất tăng, doanh nghiệp vay vốn tất yếu phải chịu mức lãi vay cao Doanh nghiệp chủ thể bị tác động mạnh họ phải đối mặt với khó khăn hai khu vực sản xuất (cung) thị trường (cầu) - Về thị trường, tăng lãi suất khiến nhu cầu tiêu dùng nước giảm lãi suất huy động tăng lên làm giá trị VND tăng, từ khuyến khích tiết kiệm giảm bớt khoản chi tiêu ko cần thiết - Về sản xuất, DN gặp khó khăn việc tiếp cận nguồn vốn, tăng chi phí vốn, yếu tố trực tiếp tác động vào giá thành sản phẩm, dịch vụ, làm giảm sức cạnh tranh doanh nghiệp Việt bối cảnh thương mại toàn cầu Mức lãi suất cho vay cao đầu doanh nghiệp - người vay tự động chuyển vào giá đầu ra, nhiên bối cảnh nhu cầu suy giảm, doanh nghiệp thiết yếu tăng giá khó khâu tiêu thụ dẫn đến hàng tồn kho Ngoài doanh nghiệp thường vay tiền từ NHTM để trì mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Khi lãi suất vay tăng, doanh nghiệp phải trì hoãn kế hoạch mở rộng sản xuất, ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu lợi nhuận tương lai Câu 7: Phân biệt vốn chủ sở hữu vốn vay doanh nghiệp? Qua cho biết doanh nghiệp có thức huy động vốn vay có khác hay khơng? Vì sao? Tiêu chí so sánh Vốn vay Vốn chủ sở hữu Thành phần - Phải trả nhà cung cấp - Vay ngắn hạn, vay dài hạn - Phải trả, phải nộp khác - Vốn góp ban đầu CSH - Lợi nhuận giữ lại - Phát hành cổ phiếu Người tài trợ Người tài trợ CSH Người tài trợ chủ sở hữu Mức lãi suất Mức lãi suất thường ổn định, thỏa thuận vay Trừ cổ phiếu ưu đãi, cổ tức chia cho cổ đông tùy thuộc vào định HĐQT thay đổi theo lợi nhuận Thời hạn hồn trả Có thời hạn hồn trả Thường khơng phải hồn trả vốn DN đóng cửa Vốn chủ sở hữu NHTM không đổi NHTM phát hành trái phiếu bán thị trường quốc tế Bởi phát hành trái phiếu, lượng vốn vay NHTM tăng lên 14 26 Phân biệt thị trường nợ thị trường vốn cổ phần Đứng giác độ doanh nghiệp phát hành công cụ tài thị trường đem lại rủi ro hơn? Tiêu chí TT NỢ TT VỐN CỔ PHẦN Mối qhe chủ thể vs nhà đầu Mối qhe tín dụng tư Mối quan hệ đồng sở hữu Thu nhập Thông thường biết Thường ko biết trước trước Thời hạn Được biết trước Không biết trước Độ rủi ro Thấp Cao Đặc điểm nhà đầu tư Ưa thích an tồn Ưa thích rủi ro Đứng giác độ doanh nghiệp phát hành cơng cụ tài thị trường vốn cổ phần đem lại rủi ro doanh nghiệp khơng phải cam kết trả nợ cho người mua cổ phiếu doanh nghiệp phải cam kết trả nợ cho người mua trái phiếu doanh nghiệp 27 Hãy giải thích số thuật ngữ: cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu quỹ, trái phiếu có khả chuyển đổi, trái phiếu chiết khấu - Cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu hưởng mức cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết kinh doanh, bù lại phải hy sinh phần toàn quyền biểu Được tốn sau nợ trước CP thường - Cổ phiếu quỹ:là số CP DN phát hành mua lại, số CP khơng cịn coi CP lưu hành - Trái phiếu có khả chuyển đổi: trái phiếu có khả chuyển đổi thành cổ phiếu theo tỉ lệ định - Trái phiếu chiết khấu: trái phiếu bán với giá thấp mệnh giá Giá trị mệnh giá trả vào thời điểm cuối kỳ Trái phiếu chiết khấu không thực trả khoản lãi định kỳ trái phiếu coupon hay consol 28 Phân tích cấu trúc thị trường tài dựa kỳ hạn cơng cụ tài Phân tích cơng cụ mà ngân hàng thương mại phát hành để gia tăng vốn dài hạn thị trường tài Việt Nam? Dựa kỳ hạn cơng cụ tài chính, thị trường tài phân thành thị trường tiền tệ thị trường vốn Tiêu chí TT tiền tệ TT vốn Thời hạn Ngắn hạn Trung - dài hạn Hàng hóa Tín phiếu kho bạc, thương phiếu cổ phiếu, trái phiếu Đặc trưng - Thời gian chuyển giao vốn ngắn - Thời gian chuyển giao vốn dài 15 hàng hóa - Các cơng cụ giao dịch có rủi ro thấp hơn, độ biến động giá ít, tính khoản cao - Các công cụ giao dịch có rủi ro cao hơn, độ biến động giá nhiều, tính khoản thấp Chức Đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn Đáp ứng nhu cầu vốn trung - dài hạn Các cơng cụ mà NHTM phát hành để gia tăng vốn dài hạn thị trường tài VN: - Trái phiếu: giúp ngân hàng tăng nợ phải trả - Cổ phiếu: giúp ngân hàng tăng vốn chủ sở hữu 29 Phân biệt cổ phiếu trái phiếu Đứng giác độ nhà đầu tư cổ phiếu hay trái phiếu rủi ro hơn? Cổ phiếu Trái phiếu Khi phát hành -> tăng vốn chủ sở hữu DN Khi phát hành -> tăng vốn nợ DN Người nắm giữ cổ phiếu chủ sở hữu DN Người nắm giữ trái phiếu chủ nợ DN Thu nhập nhận hình thức cổ tức Thu nhập nhận hình thức lãi trái phiếu Khơng có kỳ hạn Có kỳ hạn Nhiều rủi ro Ít rủi ro Đứng góc độ nhà đầu tư, cổ phiếu rủi ro phụ thuộc vào kết kinh doanh doanh nghiệp yếu tố khách quan khác từ thị trường ảnh hưởng tới giá cổ phiếu Cổ phiếu thường đầu tư ngắn hạn, trái phiếu nắm giữ lâu Đầu tư vào cổ phiếu mang lại lợi nhuận lớn hơn, song kèm với mức độ rủi ro cao Đầu tư vào trái phiếu có mức độ rủi ro thấp mức lãi suất cố định thường mang lại lợi nhuận thấp 30 Phân biệt thị trường nợ thị trường vốn cổ phần Đứng phương diện nhà đầu tư đầu tư thị trường sau Covid 19? Tiêu chí TT nợ TT vốn cổ phần MQH chủ thể vs nhà đầu MQH tín dụng tư MQH đồng sở hữu Thu nhập Thường biết trước Thường trước Thời hạn Được biết trước Không biết trước Độ rủi ro Thấp Cao Đặc điểm nhà đầu tư Ưa thích an tồn Ưa thích rủi ro 16 Đứng giác độ nhà đầu tư dự đoán doanh nghiệp phục hồi tốt thời gian tới sau đại dịch COVID19 nên đầu tư vào thị trường vốn cổ phần thị trường có độ rủi ro cao lại mang lại kỳ vọng lợi nhuận lớn 31 Sự khác biệt đầu tư vào trái phiếu phủ tín phiếu kho bạc Cơng cụ có độ an tồn cao nhất? Tiêu chí Trái phiếu phủ Tín phiếu kho bạc Giống - Chứng khoán nợ phát hành quan nhà nước - Có rủi ro thấp so với cơng cụ khác có thời hạn chuyển giao vốn - Mục đích: Bù đắp thâm hụt NSNN Khác - Trái phiếu Chính phủ quan phủ phát hành, kho bạc nhà nước quyền địa phương - Trái phiếu Cp có thời gian đáo hạn dài (trên năm) => giải nhu cầu vốn dài hạn - Tín phiếu kho bạc có thời gian đáo hạn ngắn (nhỏ năm) => giải nhu cầu vốn ngắn hạn trước mắt Cơng cụ có độ an tồn cao tín phiếu kho bạc phủ ln có khả hồn trả nợ cách tăng thuế phát hành giấy bạc 32 So sánh lợi việc phát hành cổ phiếu cơng ty với hình thức tài trợ vốn vay Những lợi thế của việc phát hành cổ phiếu công ty so với các hình thức tài trợ bằng vốn vay là: - Không phải cam kết trả nợ với các cổ đông là những người mua cổ phiếu, còn phải cam kết trả nợ cho chủ nợ là những người tài trợ vốn vay - Không phải trả lãi, chỉ chia cổ túc trường hợp kinh doanh có lợi nhuận và doanh nghiệp quyết định trích một phần lợi nhuận để trả cổ tức cho các cổ đông - Không có ngày đáo hạn Nếu như doanh nghiệp vay vốn ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu thì sẽ đều ràng buộc bởi ngày đáo hạn là ngày mà doanh nghiệp phải hoàn trả nợ gốc cho chủ nợ, còn đối với phát hành cổ phiếu thì không - Không cần có tài sản bảo đảm Một những điều kiện để doanh nghiệp vay vốn ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu là phải có tài sản bảo đảm phát hành cổ phiếu thì không 33 Việc đầu tư vào cổ phiếu trái phiếu có điểm khác biệt? Liên hệ VN Cổ phiếu Trái phiếu Khi phát hành -> tăng vốn chủ sở hữu Khi phát hành -> tăng vốn nợ DN Người nắm giữ cổ phiếu chủ sở hữu DN Người nắm giữ trái phiếu chủ nợ DN Thu nhập nhận hình thức cổ tức Thu nhập nhận hình thức lãi trái phiếu Khơng có kỳ hạn Có kỳ hạn Nhiều rủi ro Ít rủi ro Thực trạng thị trường cổ phiếu nhiều bất cập 17 1/ Tình trạng thao túng giá cổ phiếu số tổ chức cá nhân (Các đội lái) khiến cho giá cổ phiếu không phản ánh tình hình làm ăn doanh nghiệp, gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư doanh nghiệp phát hành 2/ Tình trạng doanh nghiệp làm giả giấy tờ sổ sách, báo cáo tài chính, che dấu thông tin hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, chậm không khai báo thông tin hoạt động mua/bán cổ phiếu số lượng lớn ban lãnh đạo khiến cho nhà đầu tư chịu rủi ro bất cân xứng thơng tin, từ bị động hoạt động đầu tư 3/ Chính sách pháp luật hoạt động đầu tư mua bán cổ phiếu chưa chặt chẽ, hình thức xử phạt chưa tương xứng với hậu nên chưa mang tính chất răn đe Bằng chứng từ đầu năm đến có nhiều trường hợp lãnh đạo cấp cao tập đồn/cơng ty lớn bị bắt thực hành vi sai trái thị trường cổ phiếu, người thiệt thịi nhà đầu tư cá nhân 34 Phân tích khác biệt thị trường cấp cấp Ý nghĩa q trình nghiên cứu? Thị trường thứ cấp tổ chức theo hình thức nào? Tiêu chí TT cấp TT cấp Số lượng chủ thể tham gia Ít Đơng đảo Phạm vi Nhỏ Rộng Chức Cung cấp vốn trực tiếp cho chủ thể huy động vốn Không cung cấp vốn trực tiếp cho chủ thể phát hành mà giúp luân chuyển quyền sở hữu người nắm giữ công cụ tài Mối quan hệ thị trường Tạo hàng hóa Định giá làm tăng tính lỏng cho cơng cụ tài - Ý nghĩa vấn đề nghiên cứu phân biệt loại thị trường tài khác vào q trình phát hành lưu thơng cơng cụ tài - Thị trường thứ cấp tổ chức theo hình thức tập trung phi tập trung 35 Vì tín phiếu kho bạc cơng cụ tài mua bán phổ biến thị trường tiền tệ? Liên hệ thực trạng thị trường tín phiếu kho bạc điều kiện việt nam Tín phiếu kho bạc cơng cụ vay nợ ngắn hạn phủ kho bạc phát hành nhằm bù đắp thiếu hụt tạm thời ngân sách nhà nước Đây cơng cụ an tồn tất cơng cụ thị trường tiền tệ phủ ln có khả hồn trả tất nợ cách tăng thuế phát hành giấy bạc Vì tín phiếu kho bạc cơng cụ mua bán phổ biến TT tiền tệ Từ năm 2000 đến nay, NHNN huy động 146.342 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 36%/tổng khối lượng phát hành TPCP nói chung Đây tỷ lệ cao so với loại TPCP có kỳ hạn khác Tuy nhiên, thời gian qua, thời điểm từ năm 2010 trở lại đây, khối lượng trúng thầu tín phiếu giảm dần, chí, có phiên khơng có thành viên tham gia - Thành viên đấu thầu tín phiếu bao gồm tổ chức tín dụng có tài khoản tiền gửi 18 toán NHNN - Việc đầu tư vào tín phiếu thành viên chủ yếu nhằm mục đích dự phịng an tồn khả toán vào giai đoạn nhạy cảm sở hạ tầng thị trường thứ cấp chưa phát triển chưa có hướng dẫn chi tiết - Trong thời gian tới, Bộ Tài với tư cách chủ thể phát hành thống danh sách chung thành viên thị trường trái phiếu thực công bố hàng năm phương tiện thông tin đại chúng nhằm tránh lãng phí vốn hạn chế rủi ro 36 Phân tích nguyên tắc quản lý tiền cho vay NHTM? Đánh giá nguyên tắc quan trọng nhất? Hoạt động cho vay NHTM dựa số nguyên tắc định nhằm đảm bảo tính an toàn khả sinh lời, nguyên tắc bao gồm: - Thứ nhất, KH phải cam kết hoàn trả vốn lãi với thời gian xác định Các khoản cho vay NH chủ yếu có nguồn gốc từ khoản tiền gửi KH khoản ngân hàng vay mượn NH phải có trách nhiệm hoàn trả gốc lãi cam kết Do đó, NH ln u cầu người vay phải thực cam kết - Thứ hai, KH phải cam kết sử dụng tín dụng theo mục đích thỏa thuận với ngân hàng, không trái với quy định pháp luật quy định khác ngân hàng trung ương Luật pháp quy định phạm vi hoạt động ngân hàng, bên cạnh ngân hàng có mục đích phạm vi hoạt động riêng Mục đích tài trợ ghi hợp đồng tín dụng đảm bảo ngân hàng khơng tài trợ cho hoạt động trái pháp luật việc tài trợ phù hợp với quy định ngân hàng - Thứ ba, ngân hàng cho vay dựa phương án có hiệu Thực nguyên tắc điều kiện để thực nguyên tắc thứ Phương án hoạt động có hiệu người vay minh chứng cho khả thu hồi vốn đầu tư vào có lãi để trả nợ ngân hàng Các khoản cho vay ngân hàng phải gắn liền với việc hình thành tài sản người vay Trong trường hợp xét thấy tính thiếu an tồn, ngân hàng yêu cầu người vay phải có tài sản đảm bảo cho khoản vay Nếu người chịu trách nhiệm cho vay vốn NHTM, đánh giá nguyên tắc thứ quan trọng nguyên tắc dựa việc khách hàng cam kết, dễ xảy rủi ro đạo đức tới từ việc khách hàng không thực cam kết Trong nguyên tắc dựa việc cán ngân hàng thẩm định phương án vay vốn khách hàng có hiệu hay khơng dựa báo cáo tài hay giấy tờ khách hàng bên thứ cung cấp 37 Trình bày hoạt động NHTM? Vì NHTM doanh nghiệp đặc biệt kinh tế? So sánh giống khác hoạt động huy động vốn Ngân hàng thương mại doanh nghiệp khác kinh tế NHTM có hoạt động bản, là: 19 Hoạt động huy động vốn Huy động tiền gửi: - Huy động từ vay - Huy động vốn chủ sở hữu Hoạt động sử dụng vốn - Hoạt động ngân quỹ - Hoạt động cho vay - Hoạt động đầu tư - Các hoạt động khác Hoạt động cung cấp dịch vụ - Cung ứng sản phẩm phái sinh - Chuyển tiền - Ủy thác - Thanh toán NHTM xem DN đặc biệt DN kinh doanh dịch vụ “tín dụng” sản phẩm dịch vụ liên quan đến “tiền” NHTM cịn trung gian tài quan trọng nhất, cung cấp nguồn vốn lớn cho tất DN khác thị trường thông qua hoạt động huy động vốn sử dụng vốn NHTM - Sự giống nhau: Trong cấu vốn NHTM DN có nguồn vốn vay nguồn vốn chủ sở hữu - Sự khác nhau: NHTM huy động vốn cách nhận tiền gửi cơng chúng, cịn doanh nghiệp khơng 38 Dựa vào bảng cân đối kế toán rút gọn NHTM, phân tích đặc điểm khoản mục bên Tài sản Đâu khoản mục mang lại nguồn thu nhập lớn cho ngân hàng? Tài sản: - Dự trữ: ● Gồm: tiền mặt két tiền gửi ngân hàng NHTW ● Không mang lại thu nhập cho NHTM ● Có loại: dự trữ bắt buộc dự trữ vượt mức - Chứng khoán: ● Các tài sản tài ngân hàng nắm giữ, đem lại thu nhập cho ngân hàng ● Chứng khốn có tính khoản cao tiền dự trữ thứ cấp cho NHTM - Tiền cho vay: ● Khoản mục tài sản chiếm tỷ trọng cao nhất, đem lại thu nhập chủ yếu cho NHTM ● Chủ yếu cho vay dài hạn - tính khoản thấp, rủi ro khơng thu hồi nợ - Các tài sản khác: bao gồm chủ yếu tài sản chuyển đổi - Tiền gửi NHTM khác Khoản mục mang lại nguồn thu nhập lớn cho ngân hàng tiền cho vay, khoản chiếm tỷ trọng cao phần Tài sản NH 39 Trên sở bảng tổng kết tài sản rút gọn NHTM, phân tích khoản mục bên Nguồn vốn Nguồn vốn gồm: - Tiền gửi giao dịch + Các khoản tiền gửi NHTM cho toán, chi trả + chủ TK rút tiền, PH séc + NH trả lãi suất thấp/ko trả lãi 20 + chi phí: tiền trả lãi + chi phí quản lý tài khoản + loại: Tiền gửi gd ko hưởng lãi + NOW (lệnh thu hồi vốn) - Tiền gửi phi giao dịch (quan trọng nhất, chiếm tỷ trọng lớn nhất) + LS cao tiền gửi giao dịch + chủ TK ko rút tiền/được rút ko hưởng lãi ; ko PH séc + loại: TG tiết kiệm + TG có kỳ hạn/Chứng TG (CDs) - Tiền vay : Các khoản vay từ NH khác, từ NHTW, từ công ty mẹ, từ DN + vay TT tiền tệ → nhu cầu vốn ngắn hạn + phát hành nợ dài hạn/vay TT vốn → chủ yếu đầu tư vào TS cố định - Vốn quỹ + gồm: vốn góp chủ sở hữu + Lợi nhuận giữ lại + quỹ + vốn góp chủ sở hữu huy động = bán cổ phần (PH cổ phiếu thị trường) 40 Ý nghĩa tiền cho vay hoạt động kinh doanh NHTM Liên hệ thực tiễn VN? Các NHTM thu lợi nhuận chủ yếu cách cho vay Tiền vay khoản nợ người vay, tài sản NHTM mang lại thu nhập cho ngân hàng Nói chung, tiền cho vay lỏng so với tài sản khác chúng khơng thể chuyển thành tiền mặt trước khoản cho vay mãn hạn Các khoản tiền cho vay có xác suất vỡ nợ cao so với tài sản khác Do thiếu tính lỏng có rủi ro vỡ nợ cao nên NHTM thường thu nhiều lợi nhuận vào cho vay Khoản tiền cho vay lớn NHTM tiền cho vay thương mại công nghiệp dành cho doanh nghiệp vay mua bất động sản Các NHTM thực cho vay NHTM với thường cho tiền cho vay ngắn hạn thực thông qua thị trường liên ngân hàng Sự khác chủ yếu bảng cân đối tài sản tổ chức nhận tiền gửi trước hết việc chun mơn hóa loại cho vay Ví dụ, ngân hàng tiết kiệm cho vay, ngân hàng tiết kiệm tương trợ chuyên cho vay chấp nhà ở, liên hiệp tín dụng có xu chun cho vay tiêu dùng Tại Việt Nam, tín dụng hoạt động chủ yếu NHTM, hoạt động thường chiếm khoảng 60-80% tổng tài sản NHTM, thu nhập từ tín dụng chiếm tỷ trọng lớn tổng thu nhập NHTM Cụ thể, nguồn thu nhập từ lãi chiếm khoảng 50% tổng thu nhập ngân hàng 41 Vai trò tiền dự trữ với hoạt động kinh doanh NHTM? - Tiền dự trữ ko mang lại lợi nhuận cho NH NHTM phải giữ lại phần số vốn họ huy động để gửi vào NHTW - Tiền dự trữ bao gồm: tiền dự trữ bắt buộc theo luật định mà NHTM phải gửi vào NHTW; Tiền mặt mà NHTM dự trữ để toán (tiền két) + Tiền dự trữ bắt buộc: Theo luật định mà NHTM phải gửi vào NHTW đòi hỏi nguồn vốn huy động, NHTM phải gửi vào NHTW tỷ lệ làm tiền dự trữ (tỷ lệ dự trữ bắt 21 buộc) + Các khoản tiền dự trữ toán (tiền dự trữ vượt quá) giữ chúng lỏng số TS có mà NH sử dụng để tốn có tiền gửi rút - VD: KH muốn thực hoạt động tốn, rút tiền … NHTM sử dụng tiền dự trữ vượt để đáp ứng nhu cầu KH kịp thời 42 Phân tích đặc điểm chế độ vị tiền vàng Bản vị tiền vàng đồng tiền nước bảo đảm trọng lượng vàng định theo pháp luật Những nhân tố cần thiết vị tiền vàng gồm: - Nhà nước không hạn chế việc đúc tiền vàng - Tiền giấy quốc gia nhà nước xác định trọng lượng vàng định tự chuyển đổi vàng theo tỷ lệ luật pháp quy định - Tiền vàng lưu thông không hạn chế Chế độ vị tiền vàng sử dụng phổ biến nước năm cuối kỷ XIX đầu kỷ XX 43 Chế độ tiền tệ gì? Chế độ tiền tệ VN nay? So sánh chế độ vị vàng tiền pháp định Chế độ phù hợp với nước ta? - Chế độ tiền tệ hình thức tổ chức quản lý, lưu thông sử dụng tiền tệ quốc gia quy định luật pháp - Các yếu tố cấu thành chế độ tiền tệ: ● Đơn vị tiền tệ: quốc gia có đơn vị tiền tệ riêng quy định luật pháp ● Bản vị tiền tệ: sở định giá đồng tiền quốc gia ● Hình thức lưu thơng (hình thái tiền tệ) - Chế độ tiền tệ Việt Nam sử dụng nay: ● Đơn vị tiền tệ: VNĐ ● Bản vị tiền tệ: Tiền pháp định ● Hình thức lưu thơng/hình thái tiền tệ: Tiền giấy, Tiền ghi sổ So sánh chế độ vị vàng vị tiền pháp định Chế độ vị vàng Chế độ vị tiền pháp định Bản vị tiền vàng đồng tiền nước bảo đảm trọng lượng vàng định theo pháp luật Những nhân tố cần thiết vị tiền vàng gồm: - Nhà nước không hạn chế việc đúc tiền vàng - Tiền giấy quốc gia nhà nước xác định trọng lượng vàng định tự chuyển đổi vàng theo tỷ lệ luật pháp quy định - Tiền vàng lưu thông không hạn chế Chế độ vị tiền vàng sử dụng phổ biến Dưới chế độ vị tiền giấy không chuyển đổi vàng, đơn vị tiền tệ nước tự chuyển đổi kim loại quý Đầu năm 1930 vị chế độ tiền giấy không chuyển đổi vàng trở nên phổ biến Vàng dùng để toán khoản nợ quốc tế, vàng bị rút khỏi lưu thơng nước khơng dùng làm tiền tệ không đổi tiền giấy vàng Từ đây, giá trị thực tế 22 nước năm cuối kỷ XIX đầu kỷ XX đồng tiền nước phụ thuộc vào sức mua Chế độ vị phù hợp với nước ta chế độ vị tiền pháp định giúp phủ, ngân hàng nhà nước dễ dàng điều tiết lượng tiền cung ứng (Thực sách tiền tệ) 44 Phân tích vai trị tiền tệ KT Tiền tệ sản phẩm tất yếu hình thành trình sản xuất lưu thơng hàng hóa Nhưng sau đời, với chức khách quan vốn có nó, tiền tệ nhanh chóng trở thành cơng cụ quan trọng thúc đẩy trình phát triển kinh tế - xã hội a Vai trò tiền tệ quản lý kinh tế vĩ mô nhà nước Trong trình phát triển kinh tế - xã hội quốc gia, giai đoạn phát triển, phủ nước thường xác định hướng tới mục tiêu kinh tế vĩ mô cần đạt như: tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát tiền tệ, tỷ lệ thất nghiệp , bội chi ngân sách nhà nước, nợ cơng, cán cân tốn với nước ngoài… Để đạt mục tiêu kinh tế vĩ mơ đó, phủ nước thường sử dụng sách kinh tế vĩ mơ như: sách tài khóa, sách tiền tệ, sách phân phối, sách kinh tế đối ngoại… Vai trò tiền tệ dây thể việc quan chức nhà nước sử dụng tiền tệ phương tiện để hoạch định tổ chức thực sách kinh tế vĩ mơ Sẽ xây dựng tổ chức thực sách kinh tế vĩ mơ khơng có tiền tệ làm phương tiện để lượng hóa yếu tố, khoản mục, tiêu, cân đối lớn kinh tế - xã hội khác đơn vị (giá trị) để xác định so sánh Ngồi ra, tiền tệ cịn cơng cụ để nhà nước thực chức kiểm tra, giám sát hoạt động kinh tế - xã hội b Vai trò tiền tệ hoạt động kinh tế vi mô Trong hoạt động, kinh doanh cá nhân, DN, tổ chức, tiền tệ cơng cụ thúc đẩy q trình phân cơng lao động xã hội theo hướng chun mơn hóa, góp phần tăng suất lao động, nâng cao hiệu hoạt động kinh tế - xã hội Với chức phương tiện trao đổi, tiền tệ có vai trị quan trọng việc tiết kiệm chi phí trao đổi, đẩy nhanh q trình lưu thơng hàng hóa, dịch vụ, đẩy nhanh q trình tái sản xuất, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh tế - xã hội 23