NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH  MỤC LỤC NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH CHƯƠNG IX: NH THƯƠNG MẠI VÀ CÁC TỔ CHỨC PHI NH ******* LỜI MỞ ĐẦU NHTM định chế tài trung gian tiêu biểu, đóng vai trị quan trọng việc khai thông nguồn vốn tiết kiệm đáp ứng nhu cầu đầu tư chủ thể KT, đồng thời giữ vai trị quan trọng việc đảm bảo cho KT vận hành nhịp nhàng, hữu hiệu Trong chương này, xem xét vấn đề lý luận NHTM chất, chức năng, vai trị phát triển KT-XH; trình huy động vốn tạo lập nên danh mục tài sản nợ NH; việc sử dụng nguồn vốn huy động cho hoạt động kinh doanh với mục tiêu lợi nhuận thu cao Lĩnh vực kinh doanh NH, phải ln đối mặt với nhiều rủi ro, để đảm bảo vừa thu lợi nhuận cao phải giới hạn an toàn ổn định, việc quản lý nguồn vốn tài sản phải thực NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH I TỔNG QUAN VỀ NH THƯƠNG MẠI Khái niệm NHTM NHTM loại NH giao dịch trực tiếp với cơng ty, xí nghiệp, tổ chức KT cá nhân, cách nhận tiền gửi, tiền tiết kiệm, sử dụng vốn vay, chiết khấu, cung cấp phương tiện toán cung ứng dịch vụ NH cho đối tượng nói trên.NHTM loại NH có số lượng lớn phổ biến KT Sự có mặt NHTM hầu hết hoạt động KT-XH chứng minh rằng: đâu NHTM phát triển có phát triển với tốc độ cao KT NHTM định chế tài trung gian quan trọng vào loại bậc KT thị trường Nhờ mà nguồn tiền nhàn rỗi nằm rải rác xã hội huy động, tập trung lại, đồng thời sử dụng số vốn để cấp tín dụng cho tổ chức KT, cá nhân để phát triển KT-XH NHTM tổ chức tài tiền gửi cho vay tiền,là nơi trực tiếp giao dịch với công chúng để nhận ký thác, cho vay cung ứng dịch vụ tài  Khái niệm chung NHTM: NHTM doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh tiền tệ với hoạt động thường xuyên huy động vốn, cho vay, chiết khấu, bão lãnh, cung cấp dịch vụ tài hoạt động khác có liên quan NHTM tổ chức tài trung gian cung cấp danh mục dịch vụ tài đa dạng Q trình đời phát triển NHTM Quá trình hình thành NH qua quy trình sau: lưu thơng tiền đúctiền đúc bị hao mịngây khó khăn cho việc lưu thơng trao đổi hàng hóalàm nảy sinh nghề đổi tiền đúcthu nhận bảo quản tiền đúcCho vayPhát triển hoạt động dịch vụ Phân loại NHTM 3.1 Căn vào phạm vi hoạt động tính chất KT: loại • NHTM chuyên doanh: Là NHTM hoạt động kinh doanh lĩnh vực KTXH như: công nghiệp, thương nghiệp, ngoại thương, nhà đất, bất động sản… Hoạt động NH hướng đến độc quyền thị trường tín dụng • NHTM hỗn hợp:Loại hình NH hoạt động theo hướng đa ngành đa lĩnh vực, nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận, phần lớn NH loại NH hỗn hợp, tên gọi chuyên doanh hoạt động lại mang tính chất NH hỗn hợp 3.2 Căn vào tính chất sở hữu: gồm loại: • NHTM nhà nước: Vốn tự có ngân sách nhà nước cấp phát ban đầu bổ sung cần thiết nhằm mục đích thực ý chí quản lý nhà nước lĩnh vực tiền tệ, tín dụng tạo nguồn thu nhập cho ngân sách • NHTM cổ phần: NHTM cổ phần có loại hình sở hữu hỗn hợp Vốn điều lệ NH hình thành theo chế góp vốn cổ phần, q trình kinh doanh cần mở rộng quy mơ NH phát hành thêm cổ phiếu NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH NHTM liên doanh: Là chế góp vốn liên doanh đối tác nước (nhà nước NHTM quốc doanh) với đối tác nước ngoài, đặt trụ sở kinh doanh nước vận hành khuôn khố pháp lý nước • Chi nhánh NH nước ngồi: Do NH nước thành lập đặt trụ sở nước, hoạt động theo luật pháp nước Vốn điều lệ NH quốc cung ứng theo mức vốn quy định NHTW nước sở quy định • NHTM nước ngoài: Đây NHTM thành lập 100% vốn đầu tư nước ngồi, có hội sở đặt nước hoạt động theo luật pháp nước Hê thống NHTM Việt Nam • Là hệ thống NH đa năng, kinh doanh tổng hợp Hệ thống bao gồm: • • • • • NHTM nhà nước - NHTM quốc doanh (state owned commercial banks): Là NHTM thành lập 100% vốn ngân sách nhà nước Gồm: NH Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam (Bank for Agriculture and Rural Development of VN-BARDV), NH Đầu tư Phát triển Việt Nam (Bank for Investment and Development of VN-BIDV), NH Phát triển Nhà Đồng sông Cửu Long (Mekong Delta Housing Development Bank-MHB) NHTM cổ phần - NHTM CP (joint stock commercial banks): Được thành lập hình thức cổ phần Nhà nước nhân dân Một số NH cổ phần quy mô lớn: NH Ngoại thương Việt Nam (Bank for Foreign Trade of Vietnam-BFTV, thường gọi Vietcombank) NH Công thương Việt Nam (VietinBank)… NH liên doanh( joint venture banks): Được thành lập vốn liên doanh NH Việt Nam NH nước ngồi có trụ sở Việt Nam, hoạt động theo pháp luật Việt Nam Hiện Việt Nam có NH liên doanh:  Indo Vina Bank: Đây liên doanh NH Công thương Việt Nam (ICBV) với Suma Bank Đài Loan  Vid Public Bank: Đây NH liên doanh NH Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) với Public Bank Malaysia để hoạt động chủ yếu lĩnh vực tín dụng trung dài hạn  Vina Shinhan Bank: NH liên doanh NH Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank) với Shinhan Bank Hàn Quốc  Vina Siam Bank: NH liên doanh NH Nông Nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam với Siam Bank Hàn Quốc  Vina Russia Bank: NH liên doanh BIDV Việt Nam với NH Ngoại thương Nga Chi nhánh NH nước (foreign bank branches): Được lập theo pháp luật nước ngoài, phép mở chi nhánh Việt Nam, hoạt động theo pháp luật Việt Nam NHTM 100% vốn nước (foreign bank): Là NH người nước phép thành lập hoạt động Việt Nam Đây loại NH NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH nước ngồi có tư cách pháp nhân đầy đủ, hoạt động NH nước phải tuân thủ hoàn toàn hệ thống luật pháp Việt Nam Đến cuối tháng 6/2011 có năm NH 100% vốn nước ngồi cấp giấy phép thành lập hoạt động Việt Nam: HSBC, Standard Chartered, ANZ, Shinhan Việt Nam, Hong Leong Việt Nam II BẢN CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỦA NH THƯƠNG MẠI Bản chất NHTM: Bản chất NHTM thể qua: NHTM loại hình doanh nghiệp đơn vị KT: Nói NHTM doanh nghiệp đơn vị KT nghĩa NHTM hoạt động ngành KT, có cấu tổ chức máy doanh nghiệp bình đẳng quan hệ KT với doanh nghiệp khác, phải tự chủ KT phải đóng thuế cho nhà nước đơn vị KT khác Hoạt động NHTM hoạt động kinh doanh Để hoạt động kinh doanh,các NHTM phải có vốn (vốn cấp NH cơng, cổ đơng góp vốn NH cổ phần…) phải tự chủ tài (tự lấy thu nhập để bù đắp chi phí), đặc biệt hoạt động kinh doanh cần đạt đến mục tiêu tài cuối lợi nhuận, hoạt động kinh doanh NHTM khơng nằm ngồi xu hướng Tuy nhiên việc tìm kiếm lợi nhuận phải đáng sở chấp hành luật pháp nhà nước Hoạt động kinh doanh NHTM hoạt động kinh doanh tiền tệ dịch vụ NH Đây lĩnh vực “đặc biệt” liên quan trực tiếp đến tất ngành, liên quan đến mặt đời sống KT-XH, lĩnh vực tiền tệ NH lĩnh vực “nhạy cảm”, đòi hỏi thận trọng khéo léo điều hành hoạt động NH để tránh thiệt hại cho xã hội Lĩnh vực hoạt động NHTM góp phần cung ứng khối lượng vốn tín dụng lớn cho KT-XH… Tóm lại, NHTM loại hình định chế tài trung gian hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ dịch vụ NH Đây loại định chế tài trung gian quan trọng vào loại bậc KT thị trường, góp phần tạo lập cung ứng vốn cho KT, tạo điều kiện thúc đẩy KT -xã hội phát triển Chức NHTM: 2.1 Trung gian tín dụng Là chức quan trọng NHTM Với chức “trung gian tín dụng”, NHTM người trung gian đứng tập trung, huy động nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi KT (bao gồm tiền tiết kiệm tầng lớp dân cư, vốn tiền đơn vị, tổ chức KT,…) biến thành nguồn vốn tín dụng vay (cấp tín dụng) đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh vốn `đầu tư cho ngành KT nhu cầu vốn tiêu dùng xã hội Công ty Chức trung gian tín dụng minh họa qua sơ đồ sau đây: Xí nghiệp Tổ chức KT Cá nhân Thu nhập Ngân Hàng Cấp Thương Mại Cơng ty Xí nghiệp Tổ chức KT Hộ gia đình Cá nhân NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Tiền gửi tín tiết kiệm Phát hành dụng kỳ phiếu trái phiếu “ Trung gian tín dụng” chức hiểu theo hai khía cạnh sau đây: Là người trung gian để chuyển vốn tiền tệ từ nơi thừa (bằng nghiệp vụ nguồn vốn) sang nơi thiếu (bằng nghiệp vụ tín dụng) Các chủ thể tham gia gồm người gửi tiền vào NHTM người vay tiền từ NH khơng có mối liên hệ KT trực tiếp nào.Tất thông qua NHTM, nghĩa NHTM có trách nhiệm hồn trả tiền cho người gửi (bất kể người vay sử dụng vốn có hiệu hay khơng) Cịn người vay có nghĩa vụ phải trả nợ cho NH • NH trung gian tài chính, nghĩa việc thực nhiệm vụ cụ thể chức phải theo nguyên tắc “Hồn trả” vơ điều kiện • Thực chức trung gian tín dụng, NHTM thực nhiệm vụ cụ thể sau đây: Huy động nguồn vốn từ chủ thể tiết kiệm, có vốn nhàn rỗi KT:  Nhận tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn đơn vị KT tổ chức cá nhân đồng tiền nước ngoại tệ  Nhận tiền gửi tiết kiệm tổ chức cá nhân  Phát hành kỳ phiếu trái phiếu NH để huy động vốn xã hội Cấp tín dụng đầu tư đáp ứng nhu cầu vốn cho chủ thể KT-XH:  Cho vay ngắn hạn, trung dài hạn đơn vị cá nhân  Chiết khấu thương phiếu chứng từ có giá đơn vị, cá nhân  Cho vay tiêu dùng, cho vay trả góp loại hình tín dụng khác tổ chức cá nhân Chức trung gian tín dụng NHTM có vai trị tác dụng to lớn KT-XH Nhờ thực chức mà hệ thống NHTM huy động tập trung hầu hết nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi XH, biến tiền nhàn rỗi từ phương tiện tích lũy nguồn vốn lớn KT Và hệ thống NHTM cung ứng khối lượng vốn tín dụng lớn cho KT Đây nguồn vốn quan trọng khơng lớn số tuyệt đối mà tính chất ln chuyển khơng ngừng Theo IMF cho biết nước có tỉ lệ dư nợ tín dụng GDP cao, hoạt động có hiệu với hệ suất cao hệ thống NHTM, làm cho KT tăng trưởng cao ổn định Tỷ lệ tín dụng/ GDP nước công nghiệp phát triển phần lớn đạt 100% châu Á: Thái Lan, Trung Quốc, Singapore có tỷ lệ nói từ khoảng 120% - 135% Ở Việt Nam tỷ lệ đạt khoảng 65% NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Thơng qua chức trung gian tín dụng NHTM góp phần tạo lợi ích cho tất chủ thể KT tham gia vào lợi ích chung KT: Đối với người gửi tiền : Thông qua chế huy động vốn NH tập hợp khoản vốn tạm thời nhàn rỗi, tạo thu nhập cho người gửi tiền hình thức lãi tiền gửi, bảo an tồn khoản gửi tiền, cung cấp cho khách hàng dịch vụ tốn tiện lợi • Đối với người vay: Họ thỏa mãn nhu cầu vốn để kinh doanh, chi tiêu, tốn mà khơng phải tiêu tốn nhiều chi phí sức lực, thời gian cho việc tìm kiếm nơi cung ứng vốn tiện lợi, chắn hợp pháp • Đối với thân NH: khoản lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi hoa hồng môi giới Đây yếu tố định tồn phát triển NHTM • Đối với KT: Việc cung cấp tài cho doanh nghiệp khuyến khích sản xuất, tạo thêm việc làm, tăng sản lượng giảm nhập hàng hóa Mặt khác việc điều tiết vốn khu vực dân cư góp phần tăng thu nhập khuyến khích tăng nhu cầu tiêu dùng hàng hóa điều giúp cho việc tăng cường sản xuất Như vậy, với chức NH biến vốn nhàn rỗi không hoạt động thành vốn hoạt động, kích thích qúa trình ln chuyển vốn, thúc đẩy sản xuất kinh doanh 2.2 Trung gian toán • Đây chức quan trọng, thể rõ chất NHTM mà cho thấy tính chất “đặc biệt” hoạt động NHTM NHTM làm trung gian để thực khoản giao dịch toán khách hàng, người mua, người bán,… để hoàn tất quan hệ kinh tế thương mại họ với nhau, nội dung thuộc chức trung gian toán NHTM Chức trung gian toán thể qua biểu đồ sau: Người trả tiền Người mua (Cơng ty, xí nghiệp, tổ chức KT, cá nhân) Lệnh Ngân Hàng Thương Mại trả tiền Giấy báo Qua tài khoản có Người thụ hưởng Người bán (cơng ty, xí nghiệp,tổ chức KT, cá nhân) Nhiệm vụ cụ thể chức gồm: Mở tài khoản tiền giao dịch (hoạt kỳ) cho tổ chức cá nhân Quản lý cung cấp phương tiện toán cho khách hàng Tổ chức kiểm sốt q trình tốn NH 2.3 nhân: Chức tạo tiền bút tệ theo cấp số = NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH : tổng số tiền bút tệ tạo n : số NH tham gia tạo tiền : tiền gửi ban đầu Trên thực tế thì: = Kể từ ngày 01/07/2004 tỷ lệ dự trữ bắt buộc cho NHTM đô thị 5% tiền gửi khơng kì hạn có kì hạn 12 tháng (được tính lãi suất 1,2%/năm theo định 923 ngày 20/07/2004 NHNN Việt Nam) 2.4 Cung ứng dịch vụ NH: Thực chức trung gian gian tín dụng trung gian tốn, vốn mang lại hiệu to lớn cho KT-XH Các NHTM cần đáp ứng tất nhu cầu khách hàng có liên quan đến hoạt động NH Đó việc cung ứng dịch vụ NH Nói đến dịch vụ NH, người ta thường gắn với hai đặc điểm: Thứ nhất: Đó dịch vụ mà có NH với ưu thực cách trọn vẹn đầy đủ Ưu NHTM thể qua đặc điểm: Có hệ thống mạng lưới chi nhánh rộng khắp, khơng nước mà cịn nước Có quan hệ với nhiều cơng ty, xí nghiệp tố chức KT, nắm bắt tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình tài khách hàng cách cụ thể sâu sắc, biết điểm mạnh điểm yếu khách hàng Có trang bị hệ thống thơng tin đại đồng thời thu nhận nắm bắt nhiều thông tin tình hình KT, tài chính, tình hình tiền tệ, giá cả, tỷ giá…và diễn biến thị trường (trong nước quốc tế) Thứ hai: Các dịch vụ gắn liền với hoạt động NH cho phép NHTM thực tốt yêu cầu khách hàng hỗ trợ tích cực để NHTM thực tốt chức thứ thứ hai Dịch vụ NH mà NHTM cung cấp cho khách hàng không túy để hưởng hoa hồng dịch vụ phí, yếu tố làm tăng doanh thu lợi nhuận cho nhà NH mà dịch vụ NH có tác dụng hỗ trợ mặt hoat động NHTM mà trước hết hoạt động tín dụng Vì NHTM nhân cung ứng dịch vụ liên quan đến hoạt động NH Các nhiệm vụ chức bao gồm: NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH - Dịch vụ ngân quỹ chuyển tiền nhanh quốc nội - Dịch vụ kiều hối chuyển tiền nhanh quốc tế - Dịch vụ ủy thác( bảo quản, thu hộ, chi hộ…mua bán hộ…) - Dịch vụ tư vấn đầu tư cung cấp thông tin Trên Các chức nhiệm vụ có mối quan hệ hữu với nhau, tác động qua lại lẫn nhau, bố trí cấu tổ chức máy để thực chức nhiệm vụ, ngân hàng thương mại phải xếp tổ chức hợp lý để thực đồng chức nhiệm vụ ấy, không nên trọng đến chức mà xem nhẹ chức khác, coi trọng nhiệm vụ mà xem nhẹ chức nhiệm vụ khác dẫn đến hoạt động đơn điệu, thiếu tính phối hợp hiệu khơng cao Mặt khác, ngân hàng thương mại trọng tất chức nhiệm vụ khơng làm cho hoạt động kinh doanh có hiệu hơn, tỷ suất lợi nhuận cao mà cịn có khả phân tán rủi ro hoạt động kinh doanh ngân hàng Phối hợp hài hòa coi trọng ba mảng hoạt động tín dụng toán dịch vụ ngân hàng, ngân hàng thương mại có hội đứng vững chạy đua thị trường III TỔ CHỨC VÀ BỘ MÁY CỦA NHTM: Cơ cấu tổ chức:  Hội sở chính: Mỗi NHTM có hội sở chính, thường đặt trung tâm kinh tế- tài nước khu vực địa phương Hội sở nơi định vấn đề quan trọng NHTM: Kế hoạch chiến lược phát triển toàn hệ thống Các sách lớn NHTM (chính sách tín dụng, sách lãi suất, sách nhân sự, sách tài chính…) Tất định có liên quan đến hoạt động kinh doanh hệ thống Chính sách đầu tư Quan hệ đối ngoại… Tóm lại, hội sở quan đầu não NHTM, thành công hay thất bại kinh doanh, phát triển lên hay dẫm chân chỗ…của NHTM bị ảnh hưởng lớn máy hội sở  Sở giao dịch chi nhánh: Là đơn vị trực thuộc hội sở - nơi thực giao dịch với khách hàng, thực hoạt động nghiệp vụ NHTM Tất mặt hoạt động NHTM thực sở giao dịch chi nhánh NH Chính vậy, việc mở rộng mạng lưới chi nhánh sở giao dịch làm cho doanh số quy mô hoạt động NHTM gia tăng, đồng thời giữ vững thị phần để gia tăng lực cạnh tranh với NHTM khác NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH  Phịng giao dịch quỹ tiết kiệm: Là sở trực thuộc sở giao dịch chi nhánh, nơi giao dịch với khách hàng huy động vốn cho vay theo phân cấp sở giao dịch chi nhánh  Các cơng ty trực thuộc, có tư cách pháp nhân, hoạch tốn độc lập (các cơng ty con) Các NHTM phép thành lập công ty để hoạt động độc lập hành nghề định phù hợp với pháp luật Công ty trực thuộc NHTM gồm: Cơng ty cho th tài chính, Cơng ty chứng khốn, Cơng ty quản lý nợ khai thác tài sản, Công ty kinh doanh vàng bạc đá quay, Công ty bảo hiểm, Công ty dịch vụ địa ốc… Quản trị, điều hành kiểm soát NHTM 2.1 Hội đồng quản trị: Hội đồng quản trị máy quyền lực cao NHTM, có chức quản trị NH theo quy định pháp luật Đối với Hội đồng quản trị NHTM cổ phần, có cấu từ 3-11 người (tùy theo quy mô Ngân Hàng) Đại hội cổ đông bầu NHNN chuẩn y với nhiệm kỳ từ 2-5 năm, tùy theo điều lệ Ngân Hàng Đối với NH liên doanh: Hội đồng quản trị từ 3-5 người hai bên thỏa thuận 2.2 Ban điều hành: Điều hành hoạt động Ngân Hàng Tổng giám đốc với máy giúp việc Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trưởng máy chun mơn nghiệp vụ BanChức hành Ban điều hành điều hành ngày mặt hoạtsoát điều Ban kiểm động nghiệp vụ NHTM theo nhiệm vụ quyền hạn, phù hợp với pháp luật điều lệ NH 2.3 Ban kiểm soát: Chức Ban kiểm soát: Các Cơng ty trực thuộcHành quỹhoạt động tài kinh doanh Phịng Tổ chứcPhịng Ngân traTài vụ Vi tính NHTM doanh tế hoạch pháp chế Tín dụng Thanh Kinh Quốc Ngoại tệ Vàng toán Kế  Kế toán Kiểm  Giám sát việc chấp hành chế độ hoạch tốn an tồn hoạt động NHTM Sơ đồ cấu trúc máy NHTM: HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Sở giao dịch Chi nhánh Chi nhánh Chi nhánh Chi nhánh giao dịch Sở 10 Phòng giao dịch giaoPhòng giao dịch Phòng dịch Phòng giaoPhòng giaoPhòng giao dịch dịch dịch NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH  Mở tài khoản CTTC mở tài khoản tiền gửi NH nhà nước nơi CTTC đặt trụ sở NH hoạt động lãnh thổ Việt Nam phải NH nhà nước cho phép CTTC có nhận tiền gửi phải mở tài khoản NH nhà nước trì số dư bình qn khơng thấp mức quy định NH nhà nước  Dịch vụ ngân quỹ: CTTC thực dịch vụ thu phát triền tiền mặt cho khách hàng d Các hoạt động khác  Các nghiệp vụ khác phép thực theo quy định pháp luật hành,gồm: Góp vốn, mua cổ phần doanh nghiệp tổ chức tín dụng khác Đầu tư cho dự án theo hợp đồng Tham gia thị trường tiền tệ Thực dịch vụ kiều hối, kinh doanh vàng Làm đại lí phát hành trái phiếu, cổ phiếu loại giấy tờ có giá cho doanh nghiệp Được quyền nhận ủy thác, làm đại lí lĩnh vực liên quan đến tài chính, NH, bảo hiểm đầu tư, kể việc quản lí tài sản, vốn đầu tư tổ chức, cá nhân theo hợp đồng Cung ứng dịch vụ tư vấn NH, tài chính, tiền tệ,đầu tư cho khách hàng Cung ứng dịch vụ bảo quản vật quý, giấy tờ có giá, cho thuê tủ két, cầm đồ dịch vụ khác  Các nghiệp vụ quan quản lý Nhà nước có thẩm quyền cho phép: Hoạt động ngoai hối: NH nhà nước xem xét, cấp giấy phép cho CTTC thực số hoạt động ngoại hối theo quy định hành quản lý ngoại hối Hoạt động bao toán: NH Nhà nước có trách nhiệm ban hành quy định hướng việc thực hoạt động bao toán xem xét cho phép CTTC có đủ điều kiên thực hoạt động e Các hạn chế để đảm bảo an toàn hoạt động CTTC  Việc trích lập sử dụng dự phòng rủi ro CTTC phải dự phòng rủi ro hạch tốn khoản dự phịng rủi ro vào chi phí hoạt động Việc trích lập sử dụng dự phòng rủi ro thực theo quy định NH nhà nước  Trường hợp không cấp tín dụng CTTC khơng cấp tín dụng đối tượng quy định khoản điều 77 luật tổ chức tín dụng, khơng chấp nhận bảo lãnh đối tượng theo quy định để làm sở cho việc cấp tín dụng khách hàng 42 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH  Trường hợp hạn chế tín dụng CTTC khơng cấp tín dụng khơng có đảm bảo, cấp tín dụng với điều kiện ưu đãi cho đối tượng quy định khoản điều 78 luật tổ chức tín dụng Tổng dư nợ cho vay đối tượng quy định khoản điều không vượt 5% vốn tự có CTTC Mức bảo lãnh khách hàng tổng mức bão lãnh CTTC không vượt tỷ lệ so với vốn tự có CTTC theo quy định Thống đốc ngâ hàng nhà nước  Giới hạn góp vốn mua cổ phần Mức góp vốn, mua cổ phần CTTC doanh nghiệp, tổng mức góp vốn, mua cổ phần CTTC tất doanh nghiệp không vượt mức tối đa thống đốc NH nhà nước quy định Tổng số vốn CTTC đầu tư vào tổ chức khác hình thức góp vốn, mua cổ phần phải trừ khỏi vốn tự có CTTC tính tỷ lệ an toàn  Các quy định bảo đảm an toàn CTTC phải tuân thủ quy định bảo đảm an toàn sau: Duy trì tỷ lệ bảo đảm an tồn quy định điều 81 luật tổ chức tín dụng văn hướng dẫn NH nhà nước Mua đầu tư vào tài sản cố định khơng vượt q 50% vốn tự có CTTC Giơí hạn cho vay khách hang quy định sau:  Tổng dư nợ cho vay khách hàng không vượt 15% vốn tư có CTTC, trừ trường hợp khoản cho vay từ nguồn vốn ủy thác Chính phủ, tổ chức, cá nhân trường hợp khách hàng vay tổ chức tín dụng khác  Trường hợp nhu cầu vốn khách hàng vượt 15% vốn tự có CTTC khách hàng có nhu cầu huy động vốn từ nhiều nguồn CTTC tiến hành cho vay hợp vốn theo quy định NH nhà nước Các quy định an tồn khác có liên quan pháp luật hành 1.6 Thời gian hoạt động: Thời hạn hoạt động cơng ty tài tối đa 50 năm Trường hợp cần gia hạn thời hạn hoạt động, phải NH nhà nước VN chấp nhận, lần gia hạn khơng q 50 năm Trong đó, thời hạn hoạt động NH lại không bị hạn chế 1.7 Các dạng cơng ty tài chính: bán buôn, tiêu dùng doanh nghiệp 43 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Cơng ty tài bán hàng: cơng ty sản xuất bán hàng làm chủ sở hữu thực khoản cho vay tài trợ cho khách hàng mua sản phẩm hàng hóa dịch vụ cơng ty Cơng ty tài tiêu dùng: thực khoản cho vay cho khách hàng mua loại hàng hóa cụ thể Thơng thường cơng ty cho khách hàng không cá khả vay từ nguồn khác định lãi xuất cao Công ty tài doanh nghiệp: cung cấp hình thức tín dụng chuyên biệt cho doanh nghiệp cách thực khoản cho vay tài khoản mua bán với chiết khấu: dạng tín dụng cịn gọi factoring Nguồn vốn ban đầu: Do cổ đơng đóng góp ( cơng ty tài cổ phần) Được cấp ban đầu (nếu cơng ty tài quốc doanh) Vốn huy động: không thực dịch vụ tốn tiền mặt, khơng huy động tiền gửi tiết kiệm dân không sử dụng tiền vay dân để làm phương tiện toán mà hoạt động nguồn vốn vay cách phát hành tín phiếu, trái phiếu • Hoạt động cơng ty tài chính: dịch vụ tín dụng, cầm cố hàng hóa, vật tư , ngoại tệ, giấy tờ có giá trị, làm tư vấn tài cho doanh nghiệp ký kết hợp đồng thành lập công ty liên doanh 1.8 Thực trạng cơng ty tài Việt Nam • • Hiện Việt Nam có khoảng 17 cơng ty tài hình thức tài mẻ công ty thuộc tổ chức tín dụng phi NH nên cơng ty chưa phát triển quy mô NHTM Tuy nhiên hình thức mẻ nên hệ thống CTTC chắn nhanh chóng bành trướng thị trường Việt Ta biết Việt Nam vao thời điểm này, thị trường chung cảu tổ chức tín dụng phi NH giai đoạn “tự phát” Số lượng ít, quy mơ nhỏ, cộng thêm khơng rắc rối thủ tục tài chính…tất ngăn cản CTTC nhỏ lẻ vượt qua NH dịch vụ bán lẻ Thực tế, thị trường nước ta, CTTC thường “quen” làm việc với doanh nghiệp lớn nhiều Vơ hình trung, lại rào cản cho họ Có ngun nhân khác ảnh hưởng tới phát triển CTTC, việc phần lớn đơn vị trực thuộc Tập đồn KT nhà nước, hay Tổng cơng ty Nhắc tới CTTC, giới đầu tư quen với tên Prudential Vietnam cơng ty Việt- Sài Gịn Những cơng ty làm ăn tiếng “thống” “mạnh”, họ khơng hồn tồn giống CTTC cịn lại, hầu hết thuộc nhà nước quản lý Trên thị trường nước ta, phần lớn CTTC nghiêng nhiều nhiệm vụ quản lý sử dụng nguồn tài tiền tệ thuộc “ngành dọc” Việc họ mở rộng cung cấp dịch vụ tài cho “người ngồi” hạn chế 44 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Theo thống kê khơng thức đây, tổng nguồn vốn huy động từ tổ chức phi tài chính, tính đến hết tháng 8/2007 ( từ chủ yếu CTTC lớn nước), đạt xấp xỉ nghìn tỉ đồng Nhưng điều đáng nói tổng dư nợ cho vay khối tín dụng lại đạt 10 nghìn tỉ Khoản chênh lệch CTTC lại vay từ NH Như nêu trên, dù CTTC lớn hay nhỏ, họ thường tỏ khó khăn việc tiếp cận dịch vụ tài nhỏ Các “đơn đặt hàng” lớn lúc có, thế, xu hướng chung CTTC lại quay ngược thị trường đầu tư tài Bất động sản, chứng khốn, đầu tư tài dài hạn… CTTC “làm” hết Làm, không hiệu nhiều Không họ thua giới NH vốn, nhân lực, hay công nghệ dịch vụ, mà thua lớn lại đáng phải điểm mạnh họ: Sự động khả đoán có lời Theo thơng tin đưa Hiệp hội NH Việt Nam nợ xấu CTTC có xu chướng tăng Điều giải thích rằng, chế tốn cơng ty chưa phù hợp Đó lý do, khơng phải lý Công ty cho thuê tài (Financial Leasing Company) Sử dụng vốn vốn vay để mua tài sản thiết bị theo yêu cầu bên thuê cho bên thuê thuê để sử dụng thời gian định Bên thuê phải bảo quản sử dụng thiết bị theo hợp đồng toán tiền thuê đầy đủ định kỳ cho công ty cho th tài chính, hết hợp đồng kéo dài thời hạn thuê trả lại tài sản cho công ty Cơng ty cho th tài phần lớn NH lớn bỏ vốn thành lập tồn loại hình cơng ty liên doanh cơng ty 100% vốn nước ngồi 2.1 Cho th tài Là hoạt động trung dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác sở hợp đồng cho thuê bên cho thuê với bên thuê Bên cho thuê cam kết mua máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản khác theo yêu cầu bên thuê nắm giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê Bên thuê sử dụng tài sản thuê toán tiền thuê suốt thời hạn thuê hai bên thảo thuận Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê tiếp tục thuê theo điều kiện thỏa thuận hợp đồng cho thuê tài Tổng số tiền thuê loại tài sản quy định hợp đồng cho thuê tài Tổng số tiền thuê loại tài sản quy định hợp đồngc ho thuê tài chính, phải tương đương với giá trị cảu tài sản thời điểm ký hợp đồng Hoạt động cho thuê tài lãnh thổ Việt Nam phải thực qua cơng ty cho th tài thành lập hoạy động Việt Nam tuân theo quy định nghị định này… 45 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Các hoạt động cho th tài cơng ty cho th tài nước ngồi thực theo quy định Nghị đinh quy định khác có liên quan pháp luật Việt Nam bên tham gia thỏa thuận áp dụng tập quán quốc tế, tập quán khơng trái với pháp luật Việt Nam 2.2 Hình thức cơng ty cho th tài Cơng ty cho th tài tổ chức tín dụng phi NH, pháp nhân Việt Nam Công ty cho thuê tài thành lập hoạt động Việt Nam hình thức sau: - Cơng ty cho th tài Nhà Nước Cơng ty cho th tài cổ phần Cơng ty cho th tài trực thuộc tổ chức tín dụng Cơng ty cho th tài liên doanh Cơng ty cho th tài 100% vốn nước ngồi Cơng ty cho th tài liên doanh thành lập vốn góp bên Việt Nam gồm nhiều tổ chức tín dụng, doanh nghiệp Việt Nam bên nước gồm nhiều tổ chức tín dụng nước ngồi, sở hợp đồng liên doanh Cơng ty cho th tài 100% vốn nước ngồi thành lập vốn góp nhiều tổ chức tín dụng nước ngồi theo quy định cảu pháp luật Việt Nam Các bên cơng ty cho th tài chuyển nhượng phần vốn góp theo quy định Điều 26 Nghị định số 13/1999/NĐ-CPngày 17 tháng năm 1999 Chính phủ phải ưu tiên chuyển nhượng cho bên cơng ty cho th tài liên doanh Việc chuyển nhượng vốn công ty cho thuê tài liên doanh phải quy định theo điều lệ công ty phù hợp với quy định pháp luật Công ty cho thuê tài chinh100% vốn nước ngồi có chuyển nhượng vốn minh phải ưu tiên cho tổ chức Việt Nam 2.3 Thời hạn hoạt động cơng ty cho th tài chính: Thời hạn hoạt động công ty cho thuê tài Việt Nam tối đa 50 năm Trường hợp cần gia hạn thời gian hoạt động phải NH Nhà nước chấp thuận Mỗi lần gia hạn không 50 năm Đối với công ty cho thuê tài thành lập cấp giấy phép hoạt động trước nghị định có hiệu lực, thời gian hoạt động áp dụng quy định giấy phép hoạt động cấp 2.4 Cơ quan quản lý hoạt động c ho thuê tài NH Nhà Nước Việt Nam quan quản lý Nhà nước hoạt động tài có nhiệm vụ cấp thu hồi Giấy phép thành lập hoạt động, giám sát tra 46 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH hoạt động cơng ty cho th tài chính, trình quan Nhà nước có thẩm quyền ban hành ban hành theo thẩm quyền văn quy định hoạt động cho th tài Hoạt động cơng ty cho thuê tài chính: Huy động vốn từ nguồn sau: Được nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức, cá nhân theo quy định NH Nhà nước Được phát hành trái phiếu, chứng tiền gửi giấy từ có giá khác có kỳ hạn năm để huy động vốn tổ chức, cá nhân nước nước Thống đốc NH Nhà nước chấp thuận Được vay vốn tổ chức tài chính, tín dụng nước Được nhận nguồn vốn khác theo quy định NH Nhà nước Cho thuê tài Mua cho th lại theo hình thức cho thuê tài (gọi tắt mua cho thuê lại) Theo hình thức này, cơng ty cho th tài mua lại máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển động sản thuộc sở hữu bên thuê cho bên thuê thuê lại tài sản để tiếp tục sử dụng phục vụ cho hoạt động Tư vấn cho khách hàng vấn đề có liên quan đến nghiệp vụ cho thuê tài Thực dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản bảo lãnh liên quan đến hoạt động cho thuê tài Các hoạt động NH Nhà nước cho phép Hoạt động ngoại hối: Hoạt động ngoại hối công ty cho thuê tài liên doanh cơng ty cho th tài 100% vốn nước quy định giấy phép hoạt động Các cơng ty cho th tài khác muốn hoạt động ngoại hối phải có đơn hồ sơ xin phép NHNN theo quy định NH Nhà nước cho phép cơng ty cho th tài thực hình thức mới: Cho thuê vận hành 2.5 • - • • • • • • • Đây hình thức cho thuê hoạt động, tức cho thuê tài sản có thời hạn định (thời gian thuê chiếm phần khoảng thời gian hữu dụng tài sản) trả lại bên cho thuê kết thúc thời gian thuê tài sản Bên cho thuê giữ quyền sở hữu tài sản cho thuê nhận tiền cho thuê theo hợp đồng thỏa thuận Các cơng ty cho th tài muốn thực nghiệp vụ cần phải đáp ứng điều kiện có nhu cầu hoạt động cho thuê vận hành, có thời gian hoạt động tối thiểu năm, hoạt động kinh doanh có lãi, tỷ lệ nợ hạn thời điểm cuối quý trước không 5%, khơng vi phạm quy định an tồn hoạt động, phải đảm bảo điều kiện sở vật chất để phục vụ cho thuê kho hàng, bến bãi, bảo dưỡng tài sản cho thuê Hợp đồng cho thuê vận hành không ràng buộc việc mua bán tài sản cho thuê bên cho thuê bên thuê 47 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Hình thức cho thuê công ty cho thuê tài mong đợi từ lâu nhu cầu nhiều DN Đặc biệt DN có vốn đầu tư nước ngồi đơn vị có thời gian hoạt động ngắn Quỹ tín dụng nhân dân (Peoples Credit Fund – PCF) Là hệ thống tổ chức tín dụng từ trung ương đến sở với chức huy động vốn cho vay khách hàng đơn vị tổ chức KT như: hộ gia đình người sản xuất bn bán nhỏ… + Quỹ TDND Trung Ương (Central PCF) + Quỹ TDND sở (Local PCF): cổ đơng xã viên góp vốn để hoạt động huy động vốn cho vay theo phương châm giúp đỡ lẫn người sản xuất nhỏ khu vực nơng thơn Quỹ tín dụng lập để thực việc thu hút tiền gửi cho vay đối tượng có nhu cầu kèm theo nhu cầu chấp tài sản.Quỹ hoạt động bảo trợ NH nhà nước, lãi suất tiền gửi cho vay thường linh hoạt Hoạt động quỹ TDND dễ hình thành hệ thống nên phát huy mạnh tạo điều kiện giúp đỡ nguồn vốn, sử dụng vốn…vì mơ hình tổ chức tín dụng đánh giá hoạt động có hiệu Các tổ chức tín dụng khác 4.1 Quỹ hưu trí Được hình thành nhiều người muốn tiết kiệm để dự phòng cho lúc hưu sau Nguyên tắc hoạt động: sau phép thành lập quỹ người sang lập đứng huy động tiền tiết kiệm dự phòng từ người lao động nguyên tắc huy động phần thời gian họ lao động trả phần họ hưu sức lao động 4.2 Hiệu cầm đồ Người vay mang vật có giá đến xin vay để nhận khoản tiền không 70% giá trị vật cầm cố theo lãi suất thời hạn thỏa thuận Đến hạn người vay trả nợ lãi nhận lại vật cịn khơng chủ tiệm có quyền bán tài sản để thu nợ Các khoản vay thường ngắn hạn Cầm đồ hình thức cho vay nóng xuất thời gian gần Hoạt động dịch vụ cầm đồ thành phố lớn phát triển, mang tính chun nghiệp Khu vực nơng thơn xuất thị trấn, hoạt động thường gắn với công việc kinh doanh khác 48 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Hoạt động chịu quản lý chặt chẽ cảu quan chức quyền địa phương Đáp ứng nhanh nhu cầu vay nóng người dân Hiệu cầm đồ thành thị thường phục vụ khách hàng có thu nhập cao Hiệu cầm đồ nông thôn chủ yếu phục khách hàng có thu nhập trung bình trở xuống, có người nghèo Người có thu nhập thấp khó tiếp cận với dịch vụ do: - Khơng có sẵn thiếu tài sản cầm cố Chưa tin tưởng vào hiệu cầm đồ Hiệu cầm đồ muốn người thu nhập vay mức vay nhiều, tài sản tốt Dư luận xã hội quyền đánh giá không tốt hoạt động 4.3 Quỹ đầu tư a Khái niệm quỹ đầu tư Quỹ đầu tư định chế tài trung gian phi NH thu hút tiền nhàn rỗi từ nguồn khác để đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay loại tài sản khác Quỹ có nhiều người tham gia bao gồm cơng ty quản lý quỹ, NH giám sát người đầu tư Quỹ đầu tư dùng vốn tập trung phát hành chứng quỹ đầu tư để đầu tư vào chứng khoán kiếm lời theo quy định pháp luật Tất khoản đầu tư quản lý chuyên nghiệp, chặt chẽ công ty quản lý quỹ, NH giám sát quan thẩm quyền khác 49 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH b Các lọai hình quỹ đầu tư Hiện nay, giới có nhiều loại hình quỹ đầu tư theo tiêu chí phân loại khác b.1 Căn vào nguồn vốn huy động  Quỹ đầu tư tập thể (Quỹ công chúng) Là quỹ huy động vốn cách phát hành rộng rãi cơng chúng Nhà đầu tư cá nhân hay pháp nhân đa phần nhà đầu tư riêng lẻ Quỹ công chúng cung cấp cho nhà đầu tư nhỏ phương tiện đầu tư đảm bảo đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi ro chi phí đầu tư thấp với hiệu cao tính chuyên nghiệp đầu tư mang lại  Quỹ đầu tư cá nhân (Quỹ thành viên) Quỹ huy động vốn phương thức phát hành riêng lẻ cho nhóm nhỏ nhà đầu tư, lựa chọn trước, cá nhân hay định chế tài tập đồn KT lớn, tính khoản quỹ thấp quỹ công chúng Các nhà đầu tư vào quỹ tư nhân thường với lượng vốn lớn, đổi lại họ tham gia vào việc kiểm soát đầu tư quỹ b.2 Căn vào cấu trúc vận động vốn  Quỹ đóng Đây hình thức quỹ phát hành chứng quỹ lần tiến hành huy động vốn cho quỹ quỹ không thực việc mua lại cổ phiếu/chứng đầu tư nhà đầu tư có nhu cầu bán lại Nhằm tạo tính khoản cho loại quỹ này, sau kết thúc việc huy động vốn (hay đóng quỹ), chứng quỹ niêm yết thị trường chứng khốn Các nhà đầu tư mua bán để thu hồi vốn cổ phiếu chứng đầu tư thơng qua thị trường thứ cấp Tổng vốn huy động quỹ cố định không biến đổi suốt thời gian quỹ hoạt động  Quỹ mở Khác với quỹ đóng, tổng vốn cũa quỹ mở biến động theo ngày giao dịch tính chất đặc thù nhà đầu tư quyền bán lại chứng quỹ đầu tư cho quỹ, quỹ phải mua lại chứng theo giá trị vào thời điểm giao dịch Đối với hình thức quỹ này, giao dịch mua bán chứng quỹ thực trực tiếp với công ty quản lý quỹ chứng quỹ không niêm yết thị trường chứng khoán Do việc địi hỏi tính khoản cao, hình thức quỹ mở tồn nước có KT thị trường chứng khoán phát triển b.3 Căn vào cấu tổ chức hoạt động quỹ  Quỹ đầu tư dạng công ty Trong mô hình này, quỹ đầu tư pháp nhân, tức cơng ty hình thành theo quy định pháp luật nước Cơ quan điều hành cao quỹ hội đồng quản trị cổ đơng (nhà đầu tư) bầu ra, có nhiệm vụ 50 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH quản lý tồn hoạt động quỹ, lựa chọn công ty quản lý quỹ giám sát hoạt động đầu tư công ty quản lý quỹ có quyền thay đổi cơng ty quản lý quỹ Trong mơ hình này, cơng ty quản lý quỹ hoạt động nhà tư vấn đầu tư, chịu trách nhiệm tiến hành phân tích đầu tư, quản lý danh mục đầu tư thực công việc quản trị kinh doanh khác Mơ hình chưa xuất Việt Nam theo quy định UBCKNN, quỹ đầu tư khơng có tư cách pháp nhân  Quỹ đầu tư dạng hợp đồng Đây mô hình quỹ tín thác đầu tư Khác với mơ hình quỹ đầu tư dạng cơng ty, mơ hình quỹ đầu tư pháp nhân Công ty quản lý quỹ đứng thành lập quỹ, tiến hành việc huy động vốn, thực việc đầu tư theo mục tiêu đề điều lệ quỹ Bên cạnh đó, NH giám sát có vai trị bảo quản vốn tài sản quỹ, quan hệ công ty quản lý quỹ NH giám sát thể hợp đồng giám sát quy định quyền lợi nghĩa vụ hai bên việc thực giám sát việc đầu tư để bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Nhà đầu tư người góp vốn vào quỹ (nhưng khơng phải cổ đơng mơ hình quỹ đầu tư dạng công ty) ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ để bảo đảm khả sinh lợi cao từ khoản vốn đóng góp họ c Lợi ích quỹ đầu tư Tại người dân KT phát triển lại thích đầu tư gián tiếp vào chứng khốn thơng qua quỹ đầu tư đầu tư trực tiếp vào cơng ty ? Đó họ nhận thấy quỹ đầu tư có lợi ích sau: d Phân tán rủi ro Quỹ đầu tư đầu tư vào hàng chục chí hàng trăm loại chứng khốn ngành cơng nghiệp khác theo mục tiêu quỹ Việc sở hữu nhóm loại chứng khốn khác dù khơng loại bỏ hồn tồn rủi ro tiềm ẩn, giúp hạn chế rủi ro giá loại chứng khoán khác bù đắp cho tối ưu hóa lợi nhuận e Đủ khả đầu tư Nhà đầu tư đầu tư gián tiếp vào công ty lớn (blue-chips) sở hữu nhiều loại chứng khốn khác với mức vốn tối thiểu thơng qua việc sở hữu chứng quỹ f Giảm thiểu chi phí đầu tư Một nhân tố quan trọng khiến hình thức quỹ đầu tư hấp dẫn nhà đầu tư, chi phí đầu tư Sự so sánh khác nhau, Nhà đầu tư vừa nhỏ thường phải trả chi phí đầu tư nhiều quỹ đầu tư việc thực việc mua bán chứng khoán danh mục đầu tư Lý chi phí giao dịch hầu hết thị trường từ trước đến có liên quan chặt chẽ với quy mô giao dịch Chi phí giao dịch nhà đầu tư cá nhân khoản mua bán 51 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH nhỏ thường cao nhiều giá trị giao dịch họ thực nhỏ nhiều so với quỹ đầu tư họ giao dịch với số lượng chứng khoán lớn g Quản lý chuyên nghiệp Quản lý đầu tư đòi hỏi phải tiêu tốn thời gian, nguồn lực lực chuyên môn cao, điều mà hầu hết nhà đầu tư cá nhân khơng có Khi bạn đầu tư vào quỹ tức bạn thuê nhà quản lý chuyên nghiệp thực công việc mua, bán giám sát khoản đầu tư bạn h Bảo vệ nhà đầu tư Hoạt động quỹ điều chỉnh giám sát Ủy ban chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch Chứng khốn Tài sản Quỹ ln giám sát NH giám sát báo cáo định kỳ Tính minh bạch bảo đảm nhờ hệ thống báo cáo rõ ràng, đầy đủ từ công ty quản lý Quỹ i Cơ chế hoạt động giám sát Quỹ đầu tư Cơ quan quản lý chủ quản công ty quản lý quỹ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), Bộ Tài Chính NH Nhà Nước Việt Nam giám sát tồn hoạt động cơng ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư NH giám sát mặt vĩ mô NH giám sát thực việc bảo quản, lưu ký tài sản quỹ đầu tư chứng khốn giám sát cơng ty quản lý quỹ nhằm bảo vệ lợi ích người đầu tư Công ty quản lý quỹ thực việc quản lý quỹ việc đầu tư theo danh mục đầu tư nêu cáo bạch quỹ Công ty kiểm toán: thực việc kiểm tra, đánh giá khách quan xác tình hình hoạt động quỹ đầu tư, bảo đảm minh bạch 52 ... nghiệp Tổ chức KT Cá nhân Thu nhập Ngân Hàng Cấp Thương Mại Cơng ty Xí nghiệp Tổ chức KT Hộ gia đình Cá nhân NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Tiền gửi tín tiết kiệm Phát hành dụng kỳ phi? ??u... 2.1 Nghiệp vụ tín dụng 19 NH THƯƠNG MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH Đây nghiệp vụ hàng đầu NHTM Đây nghiệp vụ NHTM thuận với khách hàng (qua Hợp đồng tín dụng) để khách hàng sử dụng khoản tiền... MẠI & CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG PHI NH  Trường hợp hạn chế tín dụng CTTC khơng cấp tín dụng khơng có đảm bảo, cấp tín dụng với điều kiện ưu đãi cho đối tượng quy định khoản điều 78 luật tổ chức tín