Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu cán cân thanh toán quốc tế. bậc cao học Tài liệu cán cân thanh toán quốc tế. bậc cao học Tài liệu cán cân thanh toán quốc tế. bậc cao học Tài liệu cán cân thanh toán quốc tế. bậc cao học an1an1an1an1
Cán cân tốn quốc tế ? Nội dung cán cân toán quốc tế Cán cân tốn quốc tế có vai trị quan trọng điều hành quản lý vĩ mô kinh tế Nó cơng cụ đánh giá tiềm kinh tế quốc gia, giúp nhà hoạch định chiến lược có nhìn tồn diện địa vị quốc gia thị trường tài quốc tế Mục lục: Khái niệm cán cân toán quốc tế Nội dung cán cân toán quốc tế 2.1 Cán cân vãng lai 2.2 Cán cân vốn 2.3 Cán cân tổng thể 2.4 Cán cân bù đắp thức 2.5 Khoản mục lỗi sai sót (OM) Phương pháp phản ánh giao dịch quốc tế Thặng dư thâm hụt cán cân toán quốc tế 4.1 Thặng dư thâm hụt cán cân thương mại 4.2 Thặng dư thâm hụt cán cân vãng lai 4.3 Thặng dư thâm hụt cán cân tổng thể Khái niệm cán cân toán quốc tế Trên giới, hầu hết quốc gia có mối quan hệ với quốc gia khác, đặc biệt mối quan hệ kinh tế Các quan hệ làm nảy sinh dòng tiền kinh tế Các dòng tiền theo dõi, ghi chép cách có hệ thống báo cáo tổng họp, gọi cán cân toán quốc tế (the Balance of Payments - BOP) Cán cân toán quốc tế báo cáo tổng hợp ghi chép giao dịch kinh tế quốc gia với phần lại giới thời kì định Những giao dịch tiến hành đối tượng cư trú nước hay phủ quốc gia Trong đó, đối tượng cư trú quốc gia cá nhân, hộ gia đình, doanh nghiệp thường trú lâu dài nước chịu kiểm soát pháp luật nước Thơng thường, người cư trú từ 01 năm trở lên coi lâu dài, song độ dài thời gian tùy thuộc vào quốc gia Ở Việt Nam, cá nhân cư trú người có noi thường xuyên Việt Nam có mặt Việt Nam từ 183 ngày trở lên năm dương lịch tính theo 12 tháng liên tục kể từ ngày có mặt Việt Nam, có nơi thường xuyên Việt Nam, bao gồm có nơi đăng kí thường trú có nhà thuê để Việt Nam theo hợp đồng thuê có thời hạn Nội dung cán cân toán quốc tế Cán cân tốn quốc tế thơng thường bao gồm phận sau đây: - Cán cân vãng lai (Currency Account - CA) Cán cân vốn (Capital Account - KA) Cán cân tổng thể (OB) Cán cân bù đắp thức (OFB) Khoản mục lỗi sai sót (OM) Bảngcán cân tốn quốc tế Đơn vị: triệu USD Kí hiệu CA TB SB IB TrB Nội dung Cán cân vãng lai Cán cân thương mại - Xuất hàng hóa - Nhập hàng hóa Cán cân dịch vụ - Xuất dịch vụ - Nhập dịch vụ Cán cân thu nhập -Thu -Chi Chuyển giao vãng lai chiều -Thu Doanh Doanh Cán cân số thu số chi (-) (ròng) (+) + 1.500 -1.690 -190 -130 + 600 -730 + 400 + 50 -350 + 280 -80 -360 + 220 -30 -Chi -250 KA Cán cân vốn + 960 -770 Kl Vốn dài hạn - Dòng vào + 500 - Dòng -390 Ks Vốn ngắn hạn - Dòng vào + 360 - Dòng -380 Ktr Chuyển giao vốn chiều + 100 OM Lỗi sai sót +5 OB Cán cân tổng thể OFB Cán cân bù đắp thức + 35 AR Thay đổi dự trữ + 20 L Vay IMF NHTWkhac + 10 Ot Các nguồn tài trợ khác +5 Tổng + 2.500 - 2.500 + 150 + 110 -20 + 100 +5 -35 + 35 + 20 + 10 +5 2.1 Cán cân vãng lai Cán cân vãng lai (Current Account - CA) phản ánh khoản thu chi mang tính thu nhập Bản chất cán cân vãng lai phản ánh tình hình thu chi từ chuyển giao quyền sở hữu tài sản đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Cán cân vãng lai bao gồm cán cân phận là: Cán cân thương mại - Trade Balance (TB) Cán cân dịch vụ - Services Balance (SB) Cán cân thu nhập - Incomes Balance (IB) Cán cân chuyển giao vãng lai chiều - Currency Transfers Balance (TrB) Cán cân thương mại dùng để đối chiếu so sánh khoản thu từ xuất chi cho nhập hàng hóa Khi quốc gia xuất hàng hóa thu ngoại tệ, khoản thu ghi có (+); nghiệp vụ nhập làm phát sinh khoản chi ghi nợ (-) Khi thu nhập từ xuất hàng hóa lớn chi cho nhập hàng hóa cán cân thương mại gọi thặng dư (hay xuất siêu) Và ngược lại, thu nhập từ xuất hàng hóa thấp chi cho nhập hàng hóa cán cân thương mại thâm hụt (hay gọi nhập siêu) Cán cân dịch vụ phản ánh khoản thu, chi phát sinh giao dịch dịch vụ vận tải, du lịch, bảo hiểm, bưu chính, viễn thơng đối tượng cư trú với đối tượng không cư trú Hiện nay, cán cân dịch vụ nước có quy mơ tỉ trọng tổng giá trị cán cân toán quốc tế ngày tăng Cán cân thu nhập phản ánh khoản thu, chi phát sinh thu nhập người lao động thu nhập từ hoạt động đầu tư Trong đó, thu nhập người lao động khoản tiền lương, tiền thưởng khoản thu nhập khác tiền, vật mà đối tượng cư trú trả cho đối tượng không cư trú ngược lại Thu nhập từ hoạt động đầu tư khoản thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp gián tiếp, lãi từ đầu tư vào giấy tờ có giá khoản vay đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Cán cân chuyển giao vãng lai chiều bao gồm khoản viện trợ khơng hồn lại, q tặng, q biếu khoản chuyển giao khác tiền, vật cho mục đích tiêu dùng đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Các khoản chuyển giao vãng lai chiều phản ánh phân phối lại thu nhập đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Các khoản nhận chuyển giao vãng lai, ghi dương (+); Các khoản cấp viện trợ, ghi âm (-) Quy mơ tình trạng cán cân chuyển giao vãng lai chiều phụ thuộc chủ yếu vào yếu tố mơi trường kinh tế, tâm lý, tình cảm, trị-xã hội ngoại giao nước 2.2 Cán cân vốn Cán cân vốn (Capital Account - KA) phản ánh toàn tiêu giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú chu chuyển vốn lĩnh vực đầu tư trực tiếp, đầu tư vào giấy tờ có giá, vay trả nợ nước ngoài, cho vay thu hồi nợ nước ngồi, chuyển giao vốn chiều, hình thức đầu tư khác làm tăng giảm tài sản có tài sản nợ Nói cách khác, cán cân vốn thể khoản thu, chi phát sinh trình chuyển giao quyền sử dụng tài sản đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Cán cân vốn bao gồm: - Cán cân vốn dài hạn (KL): Ghi chép luồng vốn dài hạn (có kì hạn từ 01 năm trở lên) chảy vào chảy khỏi quốc gia, luồng vốn dài hạn chia thành đầu tư trực tiếp, đầu tư gián tiếp vốn dài hạn khác - Cán cân vốn ngắn hạn (Ks): Ghi chép luồng vốn ngắn hạn (có kì hạn đến 01 năm) chảy vào chảy khỏi quốc gia Cán cân vốn ngắn hạn bao gồm nhiều hạng mục phong phú chủ yếu là: tín dụng thương mại ngắn hạn, hoạt động tiền gửi, mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn, khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn, kinh doanh ngoại hối - Chuyển giao vốn chiều (Ktr): gồm khoản cho, tặng, viện trợ khơng hồn lại khoản nợ xóa Khi có luồng vốn chảy vào kinh tế, ghi dương (+), làm cho tài sản nợ tăng (vay nợ ) tài sản có giảm (địi nợ ) Khi có luồng vốn chảy kinh tế, ghi âm (-) làm cho tài sản nợ giảm (trả nợ vay ) tài sản có tăng (cho vay ) 2.3 Cán cân tổng thể Nếu quốc gia, việc thống kê đạt mức xác tuyệt đối (nhầm lẫn sai sót 0), cán cân tong the (Overall Balance - OB) tổng cán cân vãng lai cán cân vốn, tức là: OB = CA + KA Thực tế, có nhiều vấn đề phức tạp thống kê trình thu thập số liệu lập BOP, đó, thường phát sinh nhầm lẫn sai sót Vì vậy, cán cân tổng thể điều chỉnh lại tổng cán cân vãng lai, cán cân vốn hạng mục nhầm lẫn sai sót thống kê là: OB = CA + KA + OM Hạng mục nhầm lẫn sai sót thống kê bao gồm giao dịch kinh tế thực tế xảy khơng ghi chép có ghi chép ghi chép có nhầm lẫn, khơng xác 2.4 Cán cân bù đắp thức Cán cân phản ánh thay đổi tài sản dự trữ thức giao dịch can thiệp quan phủ nước nhằm cân tổng thể giao dịch tư nhân phủ Các tài sản dự trữ bao gồm: vàng, quyền rút vốn đặc biệt (SDR), dự trữ IMF, ngoại tệ có khả chuyển đổi Thông thường, cán cân tổng thể quốc gia không trạng thái cân bằng, cán cân tổng thể thặng dư (OB > 0) thâm hụt (OB < 0) Do vậy, cần bù đắp tài sản dự trữ Các hạng mục gọi cán cân bù đắp thức (Official Fanancing Balance - OFB) Vì ngân hàng trung ương có chức can thiệp lên cung, cầu ngoại tệ thị trường ngoại hối, đó, hoạt động can thiệp ngân hàng trung ương thị trường ngoại hối (mua bán nội tệ) nhằm tác động lên kinh tế, xem quan hệ đối tượng cư trú đối tượng không cư trú Cụ thể, cán cân tổng thể bị thâm hụt (-), ngân hàng trung ương cần bù đắp thức cách tăng cung ngoại tệ cách bán ngoại tệ, OFB (+) Ngược lại, cán cân tổng thể thặng dư (+), ngân hàng trung ương cần bù đắp thức cách tăng cầu ngoại tệ cách mua ngoại tệ, OFB (-) 2.5 Khoản mục lỗi sai sót (OM) Do áp dụng nguyên tắc hạch toán kép, nên cán cân toán quốc tế cân Tổng cán cân tổng thể cán cân bù đắp thức phải ln Tức là: OB + OFB = O-> OB = — OFB-»CA + KA + OM= — OFB ->OM = -(OFB + CA + KA) Từ công thức OM ta thấy, số dư hạng mục lỗi sai sót độ lệch cán cân bù đắp thức tổng cán cân vãng lai cán cân vốn Bởi vì, cán cân bù đắp thức, cán cân vãng lai cán cân vốn xác định Công thức áp dụng để xác định số dư nhầm lẫn sai sót lập cán cân toán Trong thực tế, tùy theo nhu cầu mà quốc gia cấu lại cán cân toán quốc tế cho phù hợp với mục đích sử dụng mục đích phân tích riêng Bảng cán cân tốn quốc tế Việt Nam (quý II năm 2018) Đơn vị: Triệu USD Chỉ tiêu A Cán cân vãng lai Số liệu 1.244 Hàng hóa: Xuất f.o.b 58.626 Hàng hóa: Nhập f.o.b 55.580 Hàng hóa (rịng) 3.046 Dịch vụ: Xuất 3.550 Dịch vụ: Nhập 4.500 Dịch vụ (ròng) -950 Thu nhập đầu tư (thu nhập sơ cấp): 377 Thu Thu nhập đầu tư (thu nhập sơ cấp): 3.325 Chi Thu nhập đầu tư (thu nhập sơ cấp) -2.948 (ròng) Chuyển giao vãng lai (thu nhập thứ 2.696 cấp): Thu Chuyển giao vãng lai (thu nhập thứ 600 cấp): Chi Chuyển giao vãng lai (thu nhập thứ 2.096 cấp) (ròng) B Cán cân vốn Cán cân vốn: Thu Cán cân vốn: Chi Tổng cán cân vãng lai cán cân vốn c Cán cân tài 0 1.244 2.295 Đầu tư sản có Đầu tư sản nợ Đầu tư Đầu tư sản có Đầu tư sản nợ Đầu tư Đầu tư Đầu tư trực tiếp nước ngoài: Tài trực tiếp vào Việt Nam: Tài -123 3.630 trực tiếp (rồng) 3.507 gián tiếp nước ngoài: Tài gián tiếp vào Việt Nam: Tài gián tiếp (ròng) khác: Tài sản có khác: Tài sản nợ 1.591 1.591 -4.520 1.717 Đầu tư khác (rịng) D Lỗi sai sót E Cán cân tổng thể F Dự trữ hạng mục liên quan -2.803 -2.359 1.180 -1.180 Tài sản dự trữ -1.180 Tín dụng vay nợ từ IMF Tài trợ đặc biệt Nguồn:https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/tk Phương pháp phản ánh giao dịch quốc tế Cán cân toán quốc tế quốc gia ghi chép theo nguyên tắc ghi nợ (Debit) ghi có (Credit) Một giao dịch ghi vào bên ghi có (+) khoản thu từ người nước ngồi quốc gia biên soạn cán cân tốn (ví dụ gọi nước A) Các giao dịch ghi có vào cán cân tốn nước A bao gồm xuất hàng hóa, dịch vụ cho người nước ngồi, đầu tư mua trái phiếu phủ người nước ngồi Như vậy, hiểu giao dịch ghi có làm tăng dịng tiền từ nước vào nước A Một giao dịch ghi vào bên nợ (-) khoản mà nước A phải trả cho người nước Các giao dịch bao gồm nhập hàng hóa, dịch vụ A, giao dịch mua cổ phiếu, trái phiếu phủ, doanh nghiệp nước nhà đầu tư nước A Như vậy, giao dịch ghi nợ làm tăng dòng tiền khỏi nước A nguyên tắc, cán cân toán quốc tế quốc gia hạch tốn, ghi chép đồng tiền Tuy nhiên, thực tế, phần lớn quốc gia phát triển có đồng tiền tự chuyển đổi, đồng tiền sử dụng cán cân tốn quốc te đồng nội tệ Cịn quốc gia khơng có đồng tiền tự chuyển đổi thường sử dụng ngoại tệ sử dụng nhiều toán quốc tế quốc gia Ở Việt Nam, đồng tiền dùng để ghi chép hạch toán đồng USD 4 Thặng dư thâm hụt cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế lập theo nguyên tắc hạch tốn kép nên tổng bút tốn ghi có tổng bút tốn ghi nợ, có dấu ngược Điều có nghĩa là, tổng thể cán cân tốn quốc tế ln cân bằng, nhiên, cán cân phận không thiết lúc cân Do đó, nói đến cán cân toán thặng dư hay thâm hụt có nghĩa nói đến thặng dư hay thâm hụt hay nhóm cán cân phận định cán cân toán quốc tế 4.1 Thặng dư thâm hụt cán cân thương mại Do giá trị trao đổi hàng hóa lớn nên thâm hụt thặng dư cán cân thương mại thường định đến tình trạng cán cân vãng lai Cán cân thương mại thặng dư (xuất siêu) (X - M) > Cán cân thương mại thâm hụt (nhập siêu) (X - M) < Như vậy, cán cân thương mại chênh lệch giá trị xuất giá trị nhập hàng hóa Đe cân cán cân thương mại, biện pháp áp dụng tác động vào lượng hàng hóa xuất nhập thơng qua hình thức thuế quan, hạn ngạch, tác động vào tâm lý tiêu dùng hàng hóa nhập cơng chúng 4g thường quan tâm đến tính trạng thái cán cân toán vãng lai Cán cân vãng lai thặng dư cho thấy thu nhập đối tượng cư trú cao thu nhập đối tượng không cư trú Cán cân vãng lai thặng dư thể trạng thái tài sản có rịng quốc gia tăng lên quốc gia cho nước ngồi vay nợ Ngược lại, cán cân vãng lai thâm hụt cho thấy thu nhập đối tượng cư trú thấp thu nhập đói tượng khơng cư trú, quốc gia có tài sản nợ rịng tăng, quốc gia vay nợ nước Đe cải thiện cán cân vãng lai, quốc gia cần thực giải pháp mang tính chiến lược tăng lực xuất hàng hóa dịch vụ Đồng thời, cần thực sách nhằm thu hút kiều hối, khách du lịch, xuất lao động nước nhằm thu hút ngoại tệ 4.3 Thặng dư thâm hụt cán cân tổng thể Cán cân tổng thể thặng dư OB = CA + KA > 0, có nghĩa quốc gia hồn tồn tăng dự trữ ngoại hối Ngược lại, cán cân tổng thể bị thâm hụt OB = CA + KA < 0, quốc gia buộc phải tài trợ thâm hụt cách giảm dự trữ ngoại hối, vay IMF vay ngân hàng trung ương theo hợp đồng song phương; Các nghiệp vụ khác làm tăng tài sản nợ ngoại tệ