BÀI 3 LỰA CHỌN TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO Nội dung 1. Phân biệt 3 trạng thái của thông tin – Chắc chắn – Rủi ro – Không chắc chắn 1. Một số công cụ ra QĐ – Giá trị kỳ vọng – Hệ số biến thiên – Cây ra QĐ 1. Biện pháp giảm rủi ro – Đa dạng hóa sp, Bảo hiểm, Giá trị của thông tin Phân biệt 3 trạng thái của thông tin – Chắc chắn – Rủi ro – Không chắc chắn Chắc chắn là tình huống người ra QĐ biết trước một cách hoàn hảo về kết quả của QĐ của mình • Mỗi 1 QĐ chỉ có 1 Kq • Người ra QĐ biết được kq đó • Mô tả kq – Giá trị X* – Xác xuất P =1 • Vd: điểm bq > 8, không có điểm < 5 => xếp loại giỏi Rủi ro là 1 tình huống trong đó 1QĐ có thể có nhiều hơn 1 kết quả do đó không có sự chắc chắn • Mỗi 1 QĐ có > 1 Kq • Người ra QĐ biết được tất cả giá trị các kq và xác suất xảy ra các kq đó • Mô tả kq(n = 2) – Giá trị X* 1 X * 2 – Xác xuất P 1 P 2 , , (P 1 + P 2 ) = 1 • Vd: tung đồng xu k biết sấp ngửa, nếu nhiều lần P = 0,5 Không chắc chắn là 1 tình huống trong đó 1QĐ có thể có nhiều kq nhưng k biết trước xác suất xảy ra các kq đó • Mỗi 1 QĐ có nhiều hơn 1 Kq • Người ra QĐ biết giá trị của các kq nhưng k biết trước xác suất xảy ra các kq đó • Mô tả kq(n = 2) – Giá trị X* 1 X * 2 – Xác xuất - - • Vd: cá độ bóng đá Một số công cụ ra QĐ – Giá trị kỳ vọng – Hệ số biến thiên – Cây ra QĐ Phân tích giá trị kỳ vọng trong điều kiện rủi ro Hoạt động kinh doanh luôn gắn với những rủi ro và không chắc chắn trong t#ơng lai. Làm thế nào để ng#ời ra quyết định có thể đối mặt với điều này? Giải pháp Sử dụng xác suất Tung đồng xu để xác định khả năng xuất hiện mặt ngửa Ng#ời ra quyết định sẽ sử dụng kinh nghiệm, năng lực đánh giá, khả năng trực quan để xác định khả năng xuất hiện (xác suất) các kết cục trong t#ơng lai. Giá trị k v ng (EMV) = = n i ii VPEMV 1 . kn: giỏ tr kỡ vng l giỏ tr bỡnh quõn gia quyn ca tt c cỏc kq cú th xy ra, vi xỏc sut xy ra tng ng P i : Xác xuất xảy ra kết quả thứ i V i : Giá trị bằng tiền của kết quả thứ i Lựa chọn 1 trong số các quyết định: EMV Max 1 1 = = n i i P [...]... 1tr EV=0,08 EU= - 0,136 P=0,6 chi P=0,4 K tỡm ra EV=EU=0 Sp mi K chi K t2 Tt 2 1,4 P =0,6 K t2 P=0,4 K tt EV = 0,1 EU = 0,1 72 PTHP U -1 -1 K t2 Tt 1,5 1 ,22 P=0,6 P=0,4 K t2 K tt -2 -1 ,4 -1 -1 0 0 MI QH GIA CH LI V THU NHP S dng giỏ tr ớch li d kin EU = PiUi - ct: Pi = 1, Pi l xỏc sut ca kq th i Ui l ớch li ca kq th i - C s ca P2: cn c vo s thớch v mc ri ro => la chn phng ỏn ra Q - y/n: a c cỏc... i vi ri ro vo mụ hỡnh phõn tớch - Thái độ đối với rủi ro Ghét rủi ro Thích rủi ro Bàng quan với rủi ro vd PA1: Chắc chắn có 20 .000$ PA2: tham gia 1 trò chơi +Nhận được 30.000$ với xác suất là P +Nhận được10000$ với xác suất là1-P - P lớn, EU của trò chơi lớn hơn - P nhỏ, lợi ích của lượng tiền chắc chắn lớn hơn Thỏi i vi ri ro Ngi ghột ri ro: thớch phng ỏn 1 Ngi thớch ri ro: thớch phng ỏn 2. .. bin nht i vi ri ro S la chn ngh nghip cú mc lng tng i n nh, mua nhiu loi bo him vd Cú 2 P.A i lm: P = 0,5 - Cụng vic 1: Thu nhp chc chn EV1 =20 .000; EU1=16 - Cụng vic 2 + thnh cụng EV=30.000; EU=18 + tht bi EV=10.000; EU =10 EV2 = 20 .000 => cụng vic 1 EU2 = 14 th ghột ri ro EU P ca ri ro U 18 U mong mun L U4 16 EU3 = (EU1+EU2) /2 U 14 U 10 Bng quan 2PA - chp nhnI4l chc chn - chp nhn ri ro cú k vngI3>I4... PCAO => EMV = 2. 0,6 + (-1 ).0,4 = 0,8 EU = 0,6 1,4 + 0,4. (-1 ) = 0,44 PTHP => EMV = 1,5 0,6 + ( -2 ) 0,4 = 0,1 EU = 1 ,22 0,6 + (-1 ,4) 0,4 = 0,1 72 La chn PCAO , loi PTHP + Chi => EMV = 0,6 0,8 + 0,4 (-1 ) = 0,08 EU = 0,6.0,44 + 0,4 (-1 ) = -0 ,136 + khụng chi => EMV = 0 EU = 0 KL: - nu xột v giỏc DN thỡ s qtõm n li nhun=> DN Q chi 1tr - nu xột v giỏc ngi TD thỡ cũn ph thuc vo thỏi i vi ri ro CY RA QUYT... EV=10.000,EU =3 EV2 = 20 .000 EU2 = 10,5 th thớch ri ro EU U=f(V) 18 MU 8 3 0 10 20 30 EV Bng quan vi ri ro L ngi khụng phõn bit gia mc thu nhp chc chn v mc thu nhp khụng n nh li ớch em li t 1 khon tin chc chn s cho l khụng khỏc gỡ so vi li ớch em li t 1 khon tin tng t nhng khụng chc chn Cú MU theo thu nhp l khụng i vd Cú 2 P.A i lm: P = 0,5 - Cụng vic 1: Thu nhp chc chn EV1 =20 000, EU1= 12 - Cụng vic 2: + thnh... ri ro = I3 - I4 U=f(V) 2 3 1 MU 10 I1 16 I4 20 I3 30 I2 EV Ngi thớch ri ro L ngi ỏnh giỏ mc li ớch em li t thu nhp k vng cao hn mc li ớch em li t thu nhp chc chn mc dự cú giỏ tr k vng nh nhau l ngi a thớch mo him Cú MU theo thu nhp l tng dn Thớch ỏnh cỏ cc vi cỏc P.A hn l nhn c mc thu nhp n nh Khụng mua bo him vd Cú 2 P.A i lm: P = 0,5 - Cụng vic 1: Thu nhp chc chn EV1 =20 000, EU1=8 - Cụng vic 2: ... nh cú mc ri ro thp nht Đo lường rủi ro Ví dụ: EMVA = EMVB = 1500$ A = 0,5 (20 00 1500) 2 + 0,5(1000 1500) 2 = 500$ B = 0,99(1510 1500) 2 + 0,01(510 1500) 2 99,5$ => Lựa chọn dự án B vì có rủi ro thấp hơn Phng sai L trung bỡnh ca bỡnh phng cỏc lch so vi giỏ tr k vng ca cỏc giỏ tr gỏn vi mi kq Ct: Var(X) = Pi (Vi EMV )2 Vi: giỏ tr ca bin X y/n: phng sai c s dng l thc o phõn tỏn xung quanh giỏ... P.A i lm: P = 0,5 - Cụng vic 1: Thu nhp chc chn EV1 =20 000, EU1= 12 - Cụng vic 2: + thnh cụng EV=30.000,EU=18 + tht bi EV=10.000,EU =6 EV2 = 20 .000 EU2 = 12 th bng quan vi ri ro EU U=f(V) 18 MU=const 12 6 0 10 20 30 EV BT U = 100 V2 1 Ng TD ny cú thỏi i vi ri ro ntn? 2 Q la chn P.A no ... quả 2 Xác suất Lợi nhuận Xác suất Lợi nhuận Dự án A 0,5 20 00$ 0,5 1000$ Dự án B 0,99 1510$ 0,01 510$ EMV EMVA = 0,5 20 00 + 0,5.1000 =1500$ EMVB = 0,99 1510 + 0,01 510 = 1500$ => Lựa chọn dự án nào? Đo lường rủi ro: lch chun Mức độ rủi ro của 1 quyết định được đo lường bằng độ lệch chuẩn của quyết định đó = Var = n P (V i =1 i i EMV ) 2 Nguyờn tc: chn quyt nh cú mc ri ro thp nht Đo lường rủi ro. .. nhân A để đưa ra 1 QĐ, anh ta sẽ phải lựa chọn 1 trong 2 P.A sau: Kết quả Phương án 50 I 70 Phương án 40 II 60 Xác suất 0,7 0,3 0,8 0 ,2 EMVI = 50 * 0,7 + 70 * 0,3 = 56 EMVII = 40 * 0,8 + 60 * 0 ,2 = 44 Chọn I Ưu, nhược điểm của EMV Ưu điểm: người ra Q luôn chọn được phương án có EMV cao nhất, n gin tớnh toỏn ớt Nhược điểm: K tớnh n thỏi i vi ri ro ca ngi ra Q Cỏc phng ỏn cú EMV nh nhau ôi khi . thiên – Cây ra QĐ Phân tích giá trị kỳ vọng trong điều kiện rủi ro Hoạt động kinh doanh luôn gắn với những rủi ro và không chắc chắn trong t#ơng lai. Làm thế nào để ng#ời ra quyết định có thể. Kq • Người ra QĐ biết được kq đó • Mô tả kq – Giá trị X* – Xác xuất P =1 • Vd: điểm bq > 8, không có điểm < 5 => xếp loại giỏi Rủi ro là 1 tình huống trong đó 1QĐ có thể có nhiều hơn. BÀI 3 LỰA CHỌN TRONG ĐIỀU KIỆN RỦI RO Nội dung 1. Phân biệt 3 trạng thái của thông tin – Chắc chắn – Rủi ro – Không chắc chắn 1. Một số công cụ ra QĐ – Giá