Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập nhóm: Lãi suất và vấn đề quản trị rủi ro lãi suất
Tiểu luận Lãi suất và vấn đề quản trị rủi ro lãi suất LỜI MỞ ĐẦU Rủi ro là khái niệm gắn liền với hoạt động kinh doanh của ngân hàng, không thể tách rời rủi ro ra khỏi hoạt động của ngân hàng. Điều này cũng đồng nghĩa với việc mọi nghiệp vụ của ngân hàng đều có khả năng xảy ra rủi ro. Quản trị rủi ro tốt sẽ giúp cho ngân hàng hoạt động tốt hơn. Hiểu rõ điều đó, trong những năm gần đây, các Ngân hàng thương mại ở Việt Nam đã bắt tay vào công việc thúc đẩy hoạt động quản trị rủi ro nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường tiền tệ. Nền kinh tế Việt Nam đang phát triển, nhiều biến động không lường trước, đặc biệt là biến động lãi suất. Biến động lãi suất ảnh hưởng trực tiếp tới nguồn vốn cũng như lợi nhuận của ngân hàng, do đó các ngân hàng ở Việt Nam coi việc quản trị rủi ro lãi suất như một mục tiêu cần đạt được trong tương lai gần. Đề tài “Lãi suất và vấn đề quản trị rủi ro lãi suất” nhóm nghiên cứu nhằm mục đích đánh giá tình hình thực tế rủi ro lãi suất t ại một số Ngân hàng thương mại (NHTM) hiện nay, từ đó đề xuất giải pháp và công cụ để lượng hóa rủi ro lãi suất, phương pháp nhằm phòng ngừa rủi ro lãi suất, với mục đích hỗ trợ ngân hàng quản lý rủi ro lãi suất một cách hiệu quả hơn trong thời gian tới. Rủi ro lãi suất trong ngân hàng là một phạm trù rất lớn, đòi hỏi nghiên cứu chuyên sâu và công nghệ phù hợp, đồng thời cần kiến thức rộng về công tác quản lý rủi ro nói chung trong lĩnh vực ngân hàng. MỤC LỤC CHƯƠNG I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1 1.1. Lãi suất 1 1.1.1. Khái niệm lãi suất 1 1.1.2. Các loại lãi suất 1 1.1.3. Các loại lãi suất tham chiếu ở Việt Nam 3 1.1.4. Chính sách lãi suất 4 1.1.5. Các nhân tố tác động đến lãi suất 4 1.1.6. Vai trò quan trọng của lãi suất trong nền kinh tế thị trường 6 1.2. Rủi ro lãi suất 7 1.2.1. Khái niệm 7 1.2.2. Tính chất của rủi ro lãi suất 7 1.2.3. Phân loại rủi ro lãi suất 8 1.2.4. Nguồn gốc của rủi ro lãi suất 9 1.2.5. Nguyên nhân rủi ro lãi suất 11 1.2.6. Sự tác động của rủi ro lãi suất đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng 12 1.2.7. Một số công cụ giúp lượng hóa rủi ro lãi suất 12 1.3. Quản trị rủi ro lãi suất 17 1.3.1. Khái niệm quản trị rủi ro: 17 1.3.2. Mục tiêu của quản lý rủi ro lãi suất 17 1.3.3. Các kĩ thuật quản trị rủi ro lãi suất: 19 CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NHTM VIỆT NAM 24 2.1. Đánh giá chung: 24 2.1.1. Biến động lãi suất giai đoạn 2007-2012: 24 2.1.2. Quản lý rủi ro lãi suất của ngân hàng 25 2.2. Cách thức phòng chống rủi ro lãi suất của một số Ngân hàng 26 2.2.1. Lượng hóa rủi ro lãi suất 26 2.2.2. Phòng ngừa rủi ro lãi suất 26 CHƯƠNG III. GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA CÁC NHTM 27 3.1. Nhóm giải pháp do các NHTM tổ chức thực hiện 27 3.2. Nhóm giải pháp hỗ trợ từ NHNN, từ Chính phủ 29 GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 1 CHƯƠNG I. CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1. Lãi suất 1.1.1. Khái niệm lãi suất Theo Bách khoa toàn thư mở Wikipedia tiếng Việt, lãi suất hiểu theo nghĩa chung nhất là giá cả của t ín dụng, vì nó là giá của quyền được sử dụng vốn vay trong một khoảng thời gian nhất định, mà người sử dụng phải trả cho người cho vay; là tỷ lệ của tổng số tiền phải trả so với tổng số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định. Hoặc, lãi suất là giá mà người vay phải trả để được sử dụng tiền không thuộc quyền sở hữu của họ và là lợi tức người cho vay có được từ việc trì hoãn chi tiêu. Như vậy, lãi suất được biểu hiện bằng quan hệ giữa tỷ lệ lợi tức tín dụng và tổng số tiền vay trong một khoảng thời gian nhất định, trong đó lợi tức tín dụng là thu nhập mà người cho vay nhận được từ việc trả tiền cho việc sử dụng tiền vay của người đi vay. 1.1.2. Các loại lãi suất Trên thị trường tồn tại rất nhiều loại lãi suất, tùy theo nguồn gốc và mục đích sử dụng thì có những loại lãi suất khác nhau. Phân loại theo nghiệp vụ ngân hàng: + Lãi suất huy động: là lãi suất phát sinh khi các ngân hàng thương mại thực hiện các nghiệp vụ huy động vốn. + Lãi suất cho vay: là loại lãi suất phát sinh khi các ngân hàng thương mại thực hiện các nghiệp vụ cho vay vốn. Phân loại theo phương thức tính lãi: + Lãi suất cố định: là loại lãi suất được xác định bằng một tỷ lệ cố định trong suốt thời gian hợp đồng + Lãi suất thả nổi: là loại lãi suất thay đổi theo lãi suất thị trường. Phân loại theo nội dung kinh tế: + Lãi suất danh nghĩa: là loại lãi suất được xác định cho một kỳ hạn gửi hoặc cho vay được thể hiện trên hợp đồng tín dụng (không tính đến biến động giá trị tiền tệ). Lãi suất danh nghĩa còn được hiểu là lãi suất được công bố đối với một khoản vay (khoản đầu tư). + Lãi suất thực: là loại lãi suất sau khi đã loại trừ sự biến động của tiền tệ, như GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 2 lạm phát. Lãi suất thực là lãi suất thực tế thu được từ khoản đầu tư hoặc lãi suất thực tế phải trả cho khoản vay đó. Quan hệ giữa lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực thường được biểu hiện bằng công thức: (1+r)(1+i) = 1+R. Trong đó: r là lãi suất thực, i là tỷ lệ lạm phát, R là lãi suất danh nghĩa. Phân loại theo tính sinh lợi của cộng đồng vốn: + Lãi đơn: là lãi suất được xác định dựa trên vốn gốc ban đầu mà không tính đến tiền lãi tích lũy các kỳ trước đó. Lãi đơn thường là lãi suất danh nghĩa. + Lãi kép: là lãi suất được hình thành bởi việc ghép lãi đơn trong kỳ vào vốn để tính lãi kỳ tiếp sau đó. Lãi kép còn được gọi là lãi nhập gốc. Ngoài ra, còn có các loại lãi suất như: + Lãi suất cơ bản: là lãi suất do Ngân hàng trung ương công bố, làm cơ sở cho các Ngân hàng thương mại và Tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh. Ở Việt Nam, lãi suất cơ bản là một công cụ để thực hiện chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam trong ngắn hạn. Theo Luật Ngân hàng Nhà nước, lãi suất cơ bản chỉ áp dụng cho Đồng Việt Nam, do Ngân hàng Nhà nước công bố, làm cơ sở cho các t ổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh. Lãi suất cơ bản được xác định dựa trên cơ sở lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở của Ngân hàng nhà nước, lãi suất huy động đầu vào của tổ chức tín dụng và xu hướng biến động cung – cầu vốn. Theo Luật Dân sự, các tổ chức tín dụng không được cho vay với lãi suất cao gấp 1,5 lần lãi suất cơ bản. + Lãi suất sàn và lãi suất trần: là lãi suất thấp nhất và cao nhất trong một khung lãi suất nào đó mà N gân hàng trung ương ấn định cho các Ngân hàng thương mại hoặc do các Ngân hàng thương mại quy định trong nội bộ hệ thống, nhằm thống nhất các hoạt động tín dụng trong toàn bộ nền kinh tế. + Lãi suất tái cấp vốn: theo điều 9 của Luật Ngân hàng Nhà nước, tái cấp vốn là hình thức Ngân hàng Nhà nước cấp tín dụng có bảo đảm cho các Ngân hàng thương mại nhằm cung ứng vốn ngắn hạn. Như vậy, lãi suất tái cấp vốn là lãi suất được sử dụng trong trường hợp Ngân hàng Nhà nước tái cấp vốn cho các Ngân hàng. + Lãi suất chiết khấu: là lãi suất mà Ngân hàng Nhà nước đánh vào các khoản tiền GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 3 cho các Ngân hàng thương mại vay để đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc bất thường của các ngân hàng này. Quy định lãi suất tái chiết khấu là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ nhằm điều tiết lượng cung tiền. + Lãi suất thị trường liên ngân hàng: là lãi suất vay vốn giữa các Ngân hàng thương mại trên thị trường liên ngân hàng. 1.1.3. Các loại lãi suất tham chiếu ở Việt Nam Ở Việt Nam, các ngân hàng thường căn cứ trên các lãi suất tham chiếu như LIBOR, SIBOR, EURIBOR hay VNIBOR cộng với mức lãi suất biến đối với các hoạt động cho vay VND và ngoại tệ trong các hợp đồng tín dụng ngắn hạn, các hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi hay quyền chọn… 1.1.3.1. Lãi suất LIBOR LIBOR là từ viết tắt của London Interbank Offered Rate, là loại lãi suất mà các ngân hàng có thể vay mượn lẫn nhau trên thị trường liên ngân hàng Anh Quốc. LIBOR được cố định hàng ngày bởi hiệp hội các ngân hàng Anh Quốc căn cứ trên mức lãi suất trung bình đối với các khoản tín dụng với thời gian đáo hạn từ 1 ngày đến 1 năm của hầu hết các thị trường liên ngân hàng trên thế giới. LIBOR được sử dụng như là một loại lãi suất tham chiếu cho các khoản cho vay ngắn hạn. M ột số nước dùng LIBOR như là một mức giá tham chiếu bao gồm Mỹ, Anh, Canada và Thụy Sỹ. 1.1.3.2. Lãi suất SIBOR. SIBOR là từ viết tắt của từ Singapore Interbank Offered Rate, là lãi suất liên ngân hàng Singapore. SIBOR là mức lãi suất mà các ngân hàng ở châu Á có thể vay mượn lẫn nhau. Ở châu Á SIBOR được sử dụng phổ biến hơn LIBOR. SIBOR được thiết lập hàng ngày bởi hiệp hội liên ngân hàng Singapore (ABS) và được sử dụng là mức lãi suất tham chiếu cho các khoản vay ngắn hạn, các hợp đồng swap lãi suất tham gia vào nền kinh tế châu Á. 1.1.3.3. Lãi suất EURIBOR. EURIBOR là từ viết tắt của từ Euro Interbank Offered Rate, là lãi suất liên ngân hàng Châu Âu. EURIBOR được công bố lần đầu tiên vào ngày 30/12/1998, chính thức có hiệu lực vào ngày 04/01/1999, là ngày giới thiệu đồng tiền chung châu Âu. EURIBOR của 57 ngân hàng lớn nhất châu Âu, EURIBOR được Ngân hàng trung ương GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 4 Châu Âu công bố vào khoảng 11 giờ sáng mỗi ngày theo múi giờ châu Âu. EURIBOR có 15 tỷ lệ lãi suất khác nhau tùy thuộc vào kỳ hạn của hợp đồng, các kỳ hạn có thể là 1 tuần, 2 tuần,… 12 tháng. Hiện t ại EURIBOR là loại suất tham chiếu cho các hoạt động cho vay ngắn hạn, các hợp đồng swap lãi suất, hợp đồng quyền chọn tương lai bằng đồng EURO hoặc USD trên thế giới. 1.1.3.4. Lãi suất VNIBOR. VNIBOR là từ viết tắt của từ Việt Nam Interbank Offered Rate, là lãi suất liên ngân hàng Việt Nam. VNIBOR được ấn định vào buổi sáng các ngày với mức lãi suất căn cứ trên quan hệ cung – cầu tiền của các tổ chức tín dụng và chịu sự chi phối bởi lãi suất tái cấp vốn của N gân hàng Nhà nước. Hiện tại VNIBOR là mức lãi suất tham chiếu cho các khoản vay ngắn hạn đối với ngân hàng, các tổ chức tín dụng, các doanh nghiệp lớn vay để đảm bảo tính thanh khoản hay nguồn vốn sản xuất kinh doanh. 1.1.4. Chính sách lãi suất Chính sách lãi suất là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ. Tùy thuộc vào từng mục tiêu của chính sách tiền tệ, N gân hàng trung ương áp dụng cơ chế điều hành lãi suất phù hợp, nhằm ổn định và phát triển thị trường tiền tệ, t ạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động ngân hàng và sự phân bổ có hiệu quả các nguồn vốn trong nền kinh tế. N gân hàng trung ương các nước điều hành chính sách lãi suất chủ yếu tập trung theo hai hướng là chính sách can thiệp trực tiếp và chính sách tự do hóa lãi suất. Trong đó, chính sách can thiệp trực tiếp là việc ngân hàng trung ương quy định lãi suất trần, lãi suất sàn, lãi suất cơ bản, lãi suất chiết khấu… còn chính sách tự do hóa lãi suất là việc ngân hàng trung ương không đưa ra những giới hạn cụ thể cho lãi suất thị trường. Ở Việt Nam, chính sách lãi suất do Ngân hàng Nhà nước chịu trách nhiệm điều tiết và quản lý. 1.1.5. Các nhân tố tác động đến lãi suất 1.1.5.1. Cung cầu v ốn trên thị trường Lãi suất là giá của tín dụng, là khoản t iền mà người đi vay chịu bỏ ra để trả cho người cho vay để sử dụng vốn. Do đó, cung cầu vốn trên thị trường là nhân tố quyết định ảnh hưởng tới lãi suất. Khi cung vốn lớn hơn cầu vốn, người đi vay có t hể cân nhắc về nguồn vay vốn, từ đó lựa chọn nguồn vốn có lãi suất thấp nhất để vay, lãi suất thị trường sẽ giảm. Ngược lại, khi cầu vốn lớn hơn cung vốn, lãi suất thị trường sẽ t ăng. GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 5 1.1.5.2. Lạm phát Lạm phát và lãi suất có quan hệ mật thiết với nhau, khi lạm phát tăng cao, chính phủ và ngân hàng trung ương có xu hướng hạ nhiệt cho nền kinh tế bằng cách thực thi các biện pháp, chính sách tiền tệ để làm giảm cung tiền để kiềm chế lạm phát. Đồng thời, người sở hữu vốn cũng hạn chế cho vay vì lo ngại vốn bị mất giá, từ đó làm cho lãi suất tăng lên. Như vậy, lạm phát tăng sẽ kéo theo lãi suất tăng 1.1.5.3. Các chính sách của nhà nước Chính sách tài khóa: Chính sách tài khóa là chính sách thông qua chế độ thuế và đầu tư công cộng để tác động tới nền kinh tế, đây là chính sách có tác động trực tiếp đến lãi suất trên thị trường. Cụ thể, khi chính phủ thực hiện chính sách tài khóa mở rộng (tăng chi tiêu đầu tư và giảm thuế) sẽ tác động đến thị trường hàng hóa và tiền tệ. Khi chi tiêu chính phủ tăng và thuế giảm sẽ làm tăng tổng cầu hàng hóa, chính mức tăng cao hơn của tổng sản phẩm kéo theo nhu cầu vốn trên thị trường tăng lên làm lãi suất tăng. Chính sách tiền tệ: Căn cứ vào điều kiện hiện tại của nền kinh tế và các mục tiêu của chính phủ mà NHNN sử dụng các công cụ như: lãi suất chiết khấu, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở…nhằm gián tiếp tác động đến lãi suất trên thị trường để điều tiết vĩ mô nền kinh tế. Chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ là các chính sách quan trọng để ổn định nền kinh tế vĩ mô, có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp tới lãi suất trên thị trường. 1.1.5.4. Rủi ro và kỳ hạn tín dụng Mức độ rủi ro của các khoản cho vay càng cao thì lãi suất cho vay càng lớn do phần bù rủi ro làm lãi suất tăng lên. Kỳ hạn cho vay càng dài thì lãi suất càng cao do thời hạn cho vay càng dài thường làm cho các khoản vay đó gặp nhiều rủi ro hơn (rủi ro thanh khoản, lạm phát…) 1.1.5.5. Các nhân tố khác Sự ổn định của nền kinh tế cũng làm ảnh hưởng tới lãi suất. Khi nền kinh tế ổn định và phát triển, của cải tăng lên, dân chúng sẽ chỉ giữ một số tiền nhất định phục vụ cho sinh hoạt hàng ngày, phần còn lại đem đầu tư vào các tài sản mang lại lợi tức cao như các chứng khoán công ty, vì khi thị trường đang ổn định, thị trường chứng khoán trở nên ổn định và ít rủi ro hơn. Khi đó, cung tiền tăng lên, đường cung tiền dịch chuyển GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 6 sang bên phải, làm cho lãi suất có xu hướng giảm đi. Không chỉ tác động tới nguồn cung tiền, sự ổn định của nền kinh tế còn tác động tới cầu tiền. Khi nền kinh tế ổn định, các công ty có xu hướng vay vốn để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Điều này khiến cho cầu tiền tăng lên, đường cầu t iền dịch chuyển sang bên phải và làm cho lãi suất có xu hướng tăng lên. Đường cung tiền và đường cầu tiền cùng dịch chuyển sang bên phải, điều này sẽ tạo ra một điểm cân bằng mới về lãi suất. Tùy theo độ dịch chuyển của đường cung tiền và đường cầu tiền mà lãi suất cân bằng mới s ẽ lớn hơn hoặc nhỏ hơn lãi suất cân bằng cũ. 1.1.6. Vai trò quan trọng của lãi suất trong nền kinh tế thị trường 1.1.6.1. Lãi suất là đòn bẩy kích thích sự tăng trưởng kinh tế: Chính sách lãi suất, nếu tạo ra được mức lãi suất cho vay thấp hơn tỷ suất lợi nhuận bình quân sẽ có tác dụng thúc đẩy kích thích các doanh nghiệp tăng nhu cầu đầu tư, mở rộng sản xuất, đổi mới thiết bị, trang bị công nghệ sản xuất hiện đại bằng nguồn vốn vay ngân hàng. Hiệu quả cuối cùng sẽ tạo ra một nguồn vốn của cải cho xã hội, tổng thu nhập quốc dân tăng lên rất nhiều. 1.1.6.2. Lãi suất là công cụ thúc đẩy sự cạnh tranh giữa các ngân hàng thương mại: Vì lãi suất là giá cả của vốn, trong điều kiện nền kinh tế thị trường, quá trình cạnh tranh giữa các ngân hàng diễn ra một cách gay gắt. Các ngân hàng cạnh tranh bằng việc cung cấp các dịch vụ tiện ích với chi phí thấp, bằng các phương thức khuyến mại hấp dẫn, đặc biệt là cạnh tranh nhau bằng lãi suất như nâng lãi suất tiền gửi và hạ lãi suất cho vay để thu hút khách hàng, chính sự cạnh tranh lành mạnh giữa các ngân hàng sẽ tạo ra lợi ích chung cho toàn bộ nền kinh tế. 1.1.6.3. Lãi suất là công cụ dùng để điều chỉnh các hoạt động đầu tư trong nền kinh tế: Khi các doanh nghiệp, các tầng lớp dân cư có vốn, muốn đầu tư vào lĩnh vực nào cũng phải lấy lãi suất tín dụng trong nền kinh tế làm cơ sở và quyết định, ít nhất hiệu quả đầu tư vào các lĩnh vực khác để sinh lời phải có tỷ lệ lớn hơn hoặc cùng lắm phải bằng lãi suất tín dụng. Đồng thời, lãi suất cao cũng khuyến khích dân cư giảm chi tiêu để tăng GVHD: PGS .TS Hoàng Đức NH01-Nhóm 10 Trang 7 tiết kiệm hoặc đầu tư sinh lợi. 1.1.6.4. Lãi suất là công cụ để kiềm chế lạm phát: Thông qua chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, trong trường hợp nền kinh tế có lạm phát, ngân hàng trung ương sẽ sử dụng chính sách thắt chặt tiền tệ, tăng lãi suất để thu hút tiền nhàn rỗi trong lưu thông về, nhằm điều hòa lượng tiền trong lưu thông, cân đối với khối lượng hàng hóa. 1.2. Rủi ro lãi suất 1.2.1. Khái niệm Lãi suất được hiểu như là giá cả của tín dụng, cái giá mà người cho vay đặt ra để đánh đổi lấy quyền sử dụng vốn cho vay của họ. Do vậy, bất kỳ sự thay đổi lãi suất thị trường có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng do nó làm tăng chi phí nguồn vốn, giảm thu nhập từ tài sản, hạ thấp giá trị vốn chủ sở hữu của ngân hàng. Như vậy có thể hiểu rủi ro lãi suất như sau: Rủi ro lãi suất là loại rủi ro xuất hiện khi có sự thay đổi của lãi suất thị trường hoặc của những yếu tố có liên quan đến lãi suất dẫn đến nguy cơ biến động thu nhập và giá trị ròng của ngân hàng. 1.2.2. Tính chất của rủi ro lãi suất Trường hợp ngân hàng ở vị thế tái tài trợ Nếu thời hạn cho vay > thời hạn nguồn vốn tài trợ nó thì ngân hàng ở vị thế tái tài trợ. Giả sử ngân hàng cho vay 100 tỷ trong đó 50 tỷ trong t hời hạn 1 năm, i=6% và 50 tỷ trong thời hạn 2 năm, i=7%. Nguồn vốn cho vay là nguồn vốn vay trên thị trường liên ngân hàng. Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng là 4% cho thời hạn 1 năm, 5% cho thời hạn 2 năm Giả sử ngân hàng vay trên thị trường liên ngân hàng với thời hạn 1 năm cho khoản vốn 100 tỷ với i=4% thì sau 1 năm ngân hàng sẽ thu nợ 50 tỷ để trả cho khoản đi vay trên thị trường liên ngân hàng còn 50 tỷ thì phải huy động với thời hạn 1 năm, lúc này lãi suất thay đổi: giảm thì khoản chênh lệch lãi suất ngân hàng được hưởng sẽ tăng, ngược lại chênh lệch lãi suất giảm thậm chí ngân hàng bị thua lỗ Ngân hàng ở vị thế tái đầu tư [...]... lãi suất Lượng hóa rủi ro lãi suất Phòng ngừa rủi ro lãi suất Từ quy trình lượng hóa rủi ro lãi suất như trên, các ngân hàng sẽ nhận diện những rủi ro lãi suất có thể gặp phải trên cơ sở đó sẽ lư ợng hóa rủi ro lãi suất và thự c hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro 2.2.1 Lượng hóa rủi ro lãi suất Các mô hình lư ợng hóa rủi ro lãi suất thông dụng: - Mô hình định giá lại - Mô hình lư ợng hóa rủi ro lãi. .. độ rủi ro lãi suất của Ngân hàng rất cao Do vậy các ngân hàng phải có các biến pháp quản lý rủi ro lãi suất phù hợp NH01-Nhóm 10 Trang 25 GVHD: PGS TS Hoàng Đức 2.2 Cách thức phòng chống rủi ro lãi suất của một số Ngân hàng Xây dựng quy trình quản lý rủi ro lãi suất phù hợp Một quy trình quản lý rủi ro lãi suất thông thư ờng có bốn bư ớc cơ bản sau: Tổ chức quản lý rủi ro lãi suất Nhận biết rủi ro và. .. sản giảm đi X% 1.3 Q uản trị rủi ro lãi suất 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro: Quản trị rủi ro lãi suất là v iệc ngân hàng tổ chức một bộ phận nhằm nhận biết, định lượng những tổn thất đang và s ẽ gây ra từ rủi ro lãi suất để từ đó có thể giám sát và kiểm soát rủi ro lãi suất thông qua việc lập nên những chính sách, chiến lược sử dụng các công cụ phòng ngừ a và hạn chế rủi ro lãi suất từ các hoạt động... chênh lệch lãi suất giảm thậm chí sẽ lỗ nếu lãi suất cho vay thấp hơn lãi suất đi vay trên thị trư ờng liên ngân hàng 1.2.3 Phân l oại rủi ro lãi suất Khi lãi suất thay đổi, các ngân hàng ít nhất phải đư ơng đầu với hai loại rủi ro lãi suất rủi ro về giá” và rủi ro tái đầu tư ” Rủi ro v ề giá (Price risk): Phát sinh khi lãi suất thị trường tăng, giá trị thị trư ờng của các trái phiếu và các khoản... động của rủi ro lãi suất đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng Rủi ro lãi suất có t ác động rất lớn đến họat động của ngân hàng, những ảnh hưởng của rủi ro lãi suất đến họat động kinh doanh của ngân hàng như sau: - Rủi ro lãi suất làm tăng chi phí nguồn vốn của ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm thu nhập từ tài sản của ngân hàng - Rủi ro lãi suất làm giảm giá trị thị trư ờng của tài sản và v ốn chủ... mức lãi suất cao hơn; + Quy định sàn lãi suất (Floors): Quy định mứ c lãi suất tối thiểu đối với các trái phiếu lãi suất thả nổi Khi lãi suất giảm Ngư ời phát hành trái phiếu gặp rủi ro vì mức lãi suất tối thiểu bị giới hạn + Các quyền chọn khác 1.2.5 Nguyên nhân rủi ro lãi suất Có 3 nguyên nhân dẫn đến rủi ro lãi suất: - Sự không cân xứ ng về kỳ hạn giữa Tài sản và Nợ - Ngân hàng áp dụng các loại lãi. .. đổi tùy thuộc sự biến động của lãi suất 1.2.4 Nguồn gốc của rủi ro lãi suất 1.2.4.1 Rủi ro định giá lại Rủi ro định giá lại là rủi ro do chênh lệch thời điểm ấn định mức lãi suất mới Rủi ro định giá lại thường xuất hiện khi có sự khác biệt về kỳ hạn hoặc t hời gian điều chỉnh lãi suất của tài sản nợ và tài s ản có Lãi suất biến động sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận và giá trị t ài sản ròng của N gân hàng... suất cố định là lãi suất thả nổi, giữa kỳ hạn ngắn và kỳ hạn dài, giữa tài sản mang lại mứ c thu nhập thấp và tài sản mang lại mức thu nhập cao 1.3.3 Các kĩ thuật quản trị rủi ro lãi suất: 1.3.3.1 Quản trị khe hở lãi suất: Các nhà quản trị đã sử dụng khe hở lãi suất như là một chỉ tiêu đo khả năng thu nhập giảm khi lãi suất thay đổi ngoài dự kiến Khe hở lãi suất càng lớn th ì khi lãi suất thay đổi ngoài... với rủi ro lãi suất cho vay: Đối với các khoản vay trung hạn nên áp dụng lãi suất linh hoạt , điều chình t heo biến động thị trường Ràng buộc điều kiện khi trả nợ trước hạn Một vài công cụ phòng ngừa rủi ro lãi suất: Thứ nhất, ngân hàng chuyển giao toàn bộ rủi ro lãi suất cho cơ quan bảo hiểm chuyên nghiệp bằng cách mua bảo hiểm rủi ro lãi suất Thứ hai, áp dụng lãi suất cho vay ngắn hạn, lãi suất. .. (lãi suất cố định), hoặc mua trái phiếu dài hạn (lãi suất cố định) và nguồn t ài trợ là từ các khoản tiền gửi hoặc phát hành trái phiếu với lãi suất thả nổi với kỳ hạn ngắn hơn Khi lãi suất biến động tăng thì lợi nhuận và giá trị tài sản ròng của N gân hàng đều giảm xuống 1.2.4.2 Rủi ro đường lợi tức Rủi ro đư ờng cong lợi tức là rủi ro do thay đổi mối quan hệ lãi suất ở các kỳ hạn khác nhau Rủi ro . rủi ro lãi suất 26 CHƯƠNG III. GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ RỦI RO LÃI SUẤT CỦA CÁC NHTM 27 3.1. Nhóm giải pháp do các NHTM tổ chức thực hiện 27 3.2. Nhóm giải pháp hỗ trợ từ NHNN, từ Chính phủ. thuật quản trị rủi ro lãi suất: 19 CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG QUẢN LÝ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI MỘT SỐ NHTM VIỆT NAM 24 2.1. Đánh giá chung: 24 2.1.1. Biến động lãi suất giai đoạn 2007-2012:. cứu nhằm mục đích đánh giá tình hình thực tế rủi ro lãi suất t ại một số Ngân hàng thương mại (NHTM) hiện nay, từ đó đề xuất giải pháp và công cụ để lượng hóa rủi ro lãi suất, phương pháp nhằm