Đang tải... (xem toàn văn)
Đề tài Sáp nhập và thâu tóm (M&A) ngân hàng Việt Nam nêu cở sở lý thuyết trong lĩnh vực mua bán và sáp nhập, hoạt động mua bán và sáp nhập các ngân hàng thương mại tại Việt Nam và trên thế giới, bài học kinh nghiệm và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động M&A giữa các ngân hàng tại Việt Nam.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Đề tài: SÁP NHẬP VÀ THÂU TÓM (M&A) NGÂN HÀNG VIỆT NAM GIÁO VIÊN: PGS TS TRƯƠNG QUANG THƠNG SVTH : NHĨM - NGUYỄN THỊ TƯỜNG VI - LÊ NGUYỄN VĨNH HẰNG - NGUYỄN THỊ HÀO - LÊ TRUNG HIẾU - NGUYỄN THỊ DIỂM LỚP : TCDN ĐÊM – K22 TPHCM, 2013 Phụ Lục Chương I CỞ SỞ LÝ THUYẾT TRONG LINH VỰC MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP Khái Niệm Phân Loại 3 Động Cơ Mua Bán Và Sáp Nhập 4 Các Nhóm Lợi Ích Của Thương Vụ M&A Chương II HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM VÀ TRÊN THỚI GIỚI Các Thương Vụ Sáp Nhập Lớn Trên Thế Giới Hoạt Động M&A Ngân Hàng Tại Việt Nam 2.1 Sơ lược thương vụ M&A từ 2007-2012 2.2 Các thương vụ bậc gần Những Thách Thức Trong Quá Trình Sáp Nhập 18 3.1 Khó khăn việc tìm kiếm đối tác sáp nhập 18 3.2 Thiếu hành lang pháp lý 19 3.3 Niềm tin khách hang 19 3.4 Khó khăn việc tích hợp cơng nghệ thơng tin 19 3.5 Những bất ổn nhân 19 Chương III BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG M&A GIỮA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Các Bài Học Kinh Nghiệm Được Rút Ra 20 Kiến Nghị Một Số Gi ải Pháp 21 Chương I CỞ SỞ LÝ THUYẾT TRONG LĩNH VỰC MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP Khái Niệm Mua bán sáp nhập nghĩa cụm từ M&A (Merger and Acquisitions) Tại Việt Nam, mua bán sáp nhập doanh nghiệp quy định Luật Doanh Nghiệp 2005 sau: Sáp nhập doanh nghiệp: “Một số công ty loại (gọi cơng ty bị sáp nhập) sáp nhập vào công ty khác (gọi công ty nhận sáp nhập) cách chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ, quyền lợi lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị sáp nhập” (Khoản – Điều 153 Luật Doanh nghiệp 2005) Hợp doanh nghiệp: “Hai số công ty loại (sau gọi công ty bị hợp nhất) hợp thành cơng ty (sau gọi công ty hợp nhất) cách chuyển tồn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty hợp nhất, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị hợp nhất” (Khoản – Điều 152 Luật Doanh Nghiệp 2005) Mua lại doanh nghiệp: “là việc doanh nghiệp mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm sóat, chi phối tồn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại” (Khoản – Điều 17 Luật Cạnh Tranh 2004) Phân Loại M&A phân biệt thành ba loại dựa theo mối quan hệ cạnh tranh bên liên quan với nhau, cụ thể là: sáp nhập ngang, sáp nhập dọc sáp nhập tổ hợp Sáp nhập ngang: sáp nhập hợp hai công ty kinh doanh cạnh tranh dòng sản phẩm, thị trường Từ tạo hãng có sức cạnh tranh cao, giảm thiểu đối thủ cạnh tranh, tiết kiệm chi phí quy mơ Sáp nhập dọc: Diễn doanh nghiệp lĩnh vực kinh doanh khác giai đoạn sản xuất hay chế biến Có thể cơng ty với khách hàng nhà cung cấp công ty Sự sáp nhập tạo giá trị thông qua tận dụng kinh nghiệm khả công ty chuỗi nhằm tạo giá trị gia tăng cho khách hàng Sáp nhập dọc có phân nhóm nhỏ: Sáp nhập tiến: cơng ty mua lại cơng ty khách hàng mình, ví dụ cơng ty may mặc mua lại chuỗi cửa hàng bánlẻ quần áo Sáp nhập lùi: công ty mua lại nhà cung cấp mình, chẳng hạn công ty sản xuất sữa mua lại công ty chăn ni bị sữa Sáp nhập tổ hợp: việc sáp nhập công ty không lĩnh vực kinh doanh Mục đích giao dịch sáp nhập nhằm đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, đa ngành nghề sau sáp nhập Gồm nhóm: Sáp nhập tổ hợp túy: bên khơng có mối quan hệ với nhau, ví dụ công ty thiết bị y tế sáp nhập với công ty thời trang Sáp nhập bành trướng địa lý: công ty sản xuất loại sản phẩm tiêu thụ thị trường khác địa lý, tiệm ăn Hà Nội mua tiệm ăn Hàn Quốc Sáp nhập đa dạng hóa sản phẩm: cơng ty sản xuất loại sản phẩm khác ứng dụng công nghệ sản xuất tiếp thị gần giống nhau, ví dụ doanh nghiệp sản xuất bột giặt mua doanh nghiệp sản xuất thuốc tẩy vệ sinh Động Cơ Mua Bán Và Sáp Nhập Động chung bên mua bên bán: Giảm chi phí kinh doanh: hoạt động M&A giúp cho bên mua giảm bớt chi phí q trình kinh doanh như: chi phí tìm kiếm khách hàng mới, chi phí mở rộng thị trường, chi phí cho việc xây dựng phát triển thương hiệu,… Mở rộng kinh doanh theo chiều dọc: việc cơng ty nắm toàn phần chuỗi cung ứng từ nắm lợi ích cho đầu đầu vào sản phẩm Nguồn lực tương hỗ (complementary resource): hoạt đơng M&A góp phần tận dụng chia sẻ nguồn lực sẵn có Ví dụ: chia sẻ kinh nghiệm trình kinh doanh, kiến thức chuyên môn, tận dụng kết nghiên cứu, chí tận dụng hệ thống phân phối bán hàng Ngoài tận dụng nguồn vốn lớn hay khai thác khả quản lý.v.v… Đa dạng hóa khu vực địa lý lĩnh vực kinh doanh (Geographical or other diversification): động nhằm mục đích đem lại cho công ty kết thu nhập ổn định, từ tạo tự tin cho nhà đầu tư đầu tư vào cơng ty Ngồi ra, việc đa dạng hóa mở hội kinh doanh mới, giúp cơng ty chuyển hướng đầu tư dễ dàng Giảm cạnh tranh tạo vị thị trường (economic of scale): điều xảy công ty M&A với đối thủ thị trườn g, loại bỏ đối thủ, mà tạo vị cạnh tranh lớn hơn, ép giá nhà cung cấp độc quyền đặt giá cho sản phẩm Bán chéo (cross selling): cơng ty tận dụng khai thác dịch vụ để tăng thêm tiện ích cho khách hàng từ tăng thu nhập, bảo vệ mối quan hệ với khách hàng Động thuế (Taxes): công ty kinh doanh có lời mua lại cơng ty thua lỗ, từ hưởng khoản thuế khấu trừ Bên cạnh bên bán có thêm số động -Đối mặt với sức ép cạnh tranh thị trường -Đề nghị hấp dẫn từ bên mua -Tìm đối tác chiến lược Các Nhóm Lợi Ích Của Thương Vụ M&A Cải thiện tình hình tài chính: Củng cố vị thị trường: *Cải thiện tình hình tài *Tăng thị phần *Tăng thêm vốn sử dụng *Tăng khách hàng *Nâng cao khả tiếp cận vốn *Tận dụng quan hệ khách hàng *Tăng cường tính minh bạch *Tận dụng khả bán chéo dịch vụ *Tận dụng kiến thức sản phẩm để tạo hội kinh doanh *Nâng cao lực cạnh tranh Giảm thiểu chi phí ngắn hạn: Tận dụng quy mô dài hạn: *Giảm thiểu trùng lắp mạng *Tối ưu hóa kết đầu tư cơng nghệ lưới phân phối *Tận dụng kinh nghiệm thành công *Tiết kiệm chi phí hoạt động bên *Tiết kiệm chi phí hành *Giảm thiểu chi phí chung cho quản lý đơn vị sản phẩm *Giảm chi phí mua số lượng lớn Chương II HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM VÀ TRÊN THỚI GIỚI Các Thương Vụ Sáp Nhập Lớn Trên Thế Giới STT Thương vụ Thời gian Giá trị NationsBank + Bank A merica = Bank Of America 1998 64 tỷ USD Chase Manhattan JP Morgan 2000 36 tỷ USD HSBC Household International 2003 15,5 tỷ USD JP Morgan Chase Bank One Corp 2004 58 triệu USD UniCredit HVB 2005 18,6 tỷ USD Bank of America Merrill Lynch 2008 50 tỷ USD Commerzbank Dresdner 2008 14,4 tỷ USD Hoạt Động M&A Ngân Hàng Tại Việt Nam 2.1 Sơ lược thương vụ M&A từ 2007-2012 Giai đoạn 2007-2008 coi giai đoạn bùng nổ hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, với 10 thương vụ M&A ghi nhận Nhưng sau đó, khuynh hướng lại thoái trào năm 2009-2010, thể số lượng thương vụ giảm rõ rệt, dù khủng hoảng tài tồn cầu lan từ Mỹ tạo nhiều hội cho ngân hàng lớn thâu tóm ngân hàng nhỏ, cho nhà đầu tư tiến hành mua bán doanh nghiệp Giai đoạn 2010-2012, hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam khơng có gia tăng đáng kể mặt lượng, tiến bước dài với giá trị thương vụ 2.2 Các thương vụ bậc gần 2.2.1.Ngân hàng TMCP nhà Hà Nội NH Sài Gòn – Hà Nội 2.2.1.1.Động lực (hoàn cảnh) A) Sơ lượt ngân hàng SHB: A.1) Giới thiệu chung: - Tên tổ chức tín dụng: Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội - Tên viết tắt: SHB - Giấy phép thành lập: 0041-NH/ GP NHNN cấp ngày 13/11/1993 - Trụ sở chính: 77 Trần Hưng Đạo, Hoàn Kiếm, Hà Nộ i - Vốn điều lệ: 4.815.795.470.000 đồng - Lĩnh vực kinh doanh: Được hoạt động kinh doanh đầy đủ hoạt động kinh doanh ngân hàng theo Luật tổ chức tín dụng (TCTD) NHNN cấp phép - Mạng lưới: Hội sở chính, sở giao dịch, 26 chi nhánh, 115 phòng giao dịch 10 quỹ tiết kiệm - Công ty con: Công ty quản lý tài sản AMC – Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội ngân hàng sở hữu 100% vốn điều lệ A.2) Điểm mạnh điểm yếu SHB: Điểm mạnh: - Có tảng mạnh mẽ hỗ trợ cho phát triển bền vững doanh nghiệp; - Có định hướng phát triển rõ ràng qua giai đoạn phù hợp với lực Ngân hàng; - Có mạng lưới rộng khắp, đặc biệt mở chi nhánh Lào Campuchia, điều tạo nên hình ảnh ngân hàng tầm khu vực - Đội ngũ lãnh đạo có lực cam kết lâu dài phát triển bền vững Ngân hàng; - Nhận diện thương hiệu tốt; Điểm yếu: - Quy mô hoạt động mức trung bình chưa có bề dày hoạt động; - Cơ cấu quản trị doanh nghiệp chưa bắt kịp với tốc độ phát triển ngân hàng; - Cơ cấu bảng cân đối kế toán tập trung nhiều vào hoạt động tín dụng; - Chi phí hoạt động cao so với tổng nguồn thu ngân hàng B) Sơ lượt ngân hàng Habubank: B.1) Giới thiệu chung: - Tên tổ chức tín dụng: Ngân hàng TMCP nhà Hà Nội - Tên viết tắt: HBB - Giấy phép thành lập: 00020/NH-GP NHNN cấp ngày 06/06/1992 - Trụ sở chính: 15-17 Ngọc Khánh, Ba Đình, Hà Nội - Vốn điều lệ: 4.050.000.000.000 đồng - Lĩnh vực kinh doanh: Được hoạt động kinh doanh đầy đủ hoạt động kinh doanh ngân hàng theo Luật tổ chức tín dụng NHNN cấp phép - Mạng lưới: Hội sở chính, sở giao dịch, 19 chi nhánh, 50 phòng giao dịch dịch 10 quỹ tiết kiệm - Công ty con: Cơng ty cổ phần chứng khốn Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội ngân hàng sở hữu cổ phần chi phối B.2) Điểm mạnh HBB: Habubank có hệ thống quy trình quy chế hoạt động tương đối hồn thiện có đội ngũ cán quản lý nịng cốt có kinh nghiệm lực chun mơn; Habubank có hệ thống gọn nhẹ - linh hoạt nên dễ dàng việc tái cấu trúc hoạt động để vượt qua khó khăn, đặc biệt có đồn kết trí cao chiến lược tái cấu trúc từ hội đồng quản trị, ban điều hành đến toàn thể cán công nhân viên; Quan điểm quản trị rủi ro với sách quy trình quản trị rủi ro, đặc biệt khoản tín dụng ngày nhuần nhuyễn, điểm mạnh hỗ trợ Habubank vượt qua giai đoạn khó khăn B.3) Tình hình tài HBB trước thời điểm sáp nhập: Theo báo cáo đánh giá lại tài sản khoản dự phịng liên quan Cơng ty Kiểm tốn Ernst&Young Habubank chịu khoản lỗ lũy kế 4.066 tỷ đồng năm 2011 Chất lượng tài sản ngân hàng ngày xuống vì: + Danh mục tính dụng đa dạng + Tập trung cho vay số khách hàng lớn, 50 khách hàng lớn chiếm tới 65% tổng nợ Habubank Hai khách hàng lớn góp phần làm cho HBB lỗ nặng Vinashin Cơng ty Thủy sản Bình An (Bianfishco) Cụ thể là, Habubank cho Vinashin vay với số vốn lên tới 2.745 tỉ đồng, thêm 600 tỉ đồng trái phiếu tập đoàn phát hành mà ngân hàng mua, tổng cộng 3.345 tỉ đồng, 83% vốn điều lệ Cịn Cơng ty Thủy sản Bình An, Habubank góp vốn mua triệu cổ phần với giá 16.000 đồng cổ phiếu, trị giá 80 tỷ đồng (tương đương 10% vốn điều lệ Bianfishco) Ngoài ra, cịn khoản mua có kỳ hạn 25 triệu cổ phiếu Bianfishco, trị giá 125 tỷ đồng Một khoản ủy thác đầu tư khác Habubank mua triệu cổ phiếu Bianfishco, trị giá 62 tỷ đồng Như Habubank đầu tư vào Bianfishco trị giá 267 tỷ đồng Theo báo cáo tài kiểm tốn 2011, vốn chủ sở hữu giảm 195 tỷ đồng tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ ngân hàng thời điểm 29/2/12, theo chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) 16,06% Ngày 14/06/12 cổ phiếu Habubank 5.100 đồng/CP, tương đương giảm 33,7% so với mức đ ỉnh 7.700 đồng/CP 2.2.1.2.Diễn biến Giai đoạn 1: CHUẨN BỊ - Ban nghiên cứu dự thảo Phương án sáp nhập; Hợp đồng sáp nhập; điều lệ ngân hàng sau sáp nhập; Nhân ngân hàng sau sáp nhập - Thông qua ĐHĐCĐ bên hồ sơ tài liệu liên quan; - Thực công tác kiểm kê, kiểm tốn cơng tác phục vụ q trình sáp nhập - Xây dựng Bộ hồ sơ Sáp nhập trình NHNN để có chấp thuận ngun tắc việc sáp nhập Giai đoạn 2: TRIỂN KHAI CÁC THỦ TỤC SÁP NHẬP - Hoàn thiện nội dung theo yêu cầu NHNN - Nộp hồ sơ xin phép phát hành lên UBCKNN - Nhận giấy chứng nhận chào bán chứng khốn cơng chứng - Hồn thiện Hồ sơ sáp nhập - Nộp Bộ hồ sơ Sáp nhập trình NHNN để có chấp thuận cuối việc sáp nhập Giai đoạn 3: HOÀN TẤT GIAO DỊCH SÁP NHẬP - Chính thức Sáp nhập, đăng ký kinh doanh Ngân hàng NHSN (mạng lưới công ty con) - Chuyển giao đăng ký tài sản cho NHSN - Chấm dứt hoạt động, đóng mã số thuế HBB - Thực chương trình sau sáp nhập Cụ thể sau: 2/2012: HBB có tin đồn bị sáp nhập 13/3: HBB gửi văn phủ nhận 25/4: HBB công bố dự thảo đề án sáp nhập với SHB 28/4: HBB họp ĐHĐCĐ với 85% cổ đông đồng ý 5/5: SHB họp cổ đơng có 99,4% đồng ý 15/6: NHNN có văn chấp thuận việc sáp nhập 9/8: họp báo công bố sáp nhập 16/8: ngày giao dịch cuối HBB 17/8: hủy niêm yết giao dịch HBB 21/8: cổ phiếu HBB hoàn toàn hết hiệu lực 28/8: SHB hoàn tất việc sáp nhập HBB 2.2.1.3 Kết A) Thông tin ngân hàng sau sáp nhập: - Tên tổ chức tín dụng: Ngân hàng TMCP Sài Gịn – Hà Nội - Tên viết tắt: SHB - Trụ sở chính: 77 Trần Hưng Đạo, Hồn Kiếm, Hà Nộ i - Vốn điều lệ: 8.865.795.470.000 đồng - Tổng số cp lưu hành: 886.579.547 cổ phần - Mệnh giá: 10.000 đồng 10 - Mạng lưới kinh doanh:1 hội sở chính, 47 chi nhánh, 165 phòng giao dịch, 10 quỹ tiết kiệm công ty B) Kế hoạch kinh doanh kế hoạch tài ba năm sau sáp nhập: Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Quy mơ vốn - VĐL - Tổng TS có - Tỷ lệ an toàn vốn Kết HĐKD: - Nguồn huy động vốn - Dư nợ cho vay Hệ số sử dụng vốn: - ROE - ROA - Tỷ lệ nợ hạn - Tỷ lệ nợ xấu Khả toán: - Khả toán - Khả toán chung 2012 2013 2014 8.865.795 123.724.405 13,22% 8.865.795 149.255.044 10,44% 8.865.795 180.532.877 10,78% 84.037.295 51.029.194 104.630.105 63.100.156 130.487.742 78.188.858 14,90% 1,16% 10,00% 3,2% 18,55% 1,21% 6,00% 2,4% 19,91% 1,14% 6,00% 2,4% 0,6% 0,5% 0,5% 11,83% 11,68% 11,53% C) Kết tài SHB năm 2012: Tại thời điểm cuối năm 2012, SHB có 77.598,53 tỷ đồng tiền gửi khách hàng, tăng 123% s o với cuối năm 2011 Tiền gửi TCTD khác giảm nhẹ xuống 15.505,6 tỷ đồng Trong năm 2012, SHB vay 6.271,64 tỷ đồng TCTD khác trả xong khoản nợ Chính phủ NHNN 2.184,9 tỷ đồng Về t ín dụng, cho vay khách hàng cuối năm 2012 55.561,8 tỷ đồng (đã trích lập dự phòng 1.251 tỷ đồng), tăng 92,8% so với năm 2011 Ngân hàng có 8.890 tỷ đồng cho vay tổ chức tín dụng khác cuối 2011 khơng có Tiền, vàng gửi TCTD khác tăng 12,9% lên 21.274,2 tỷ đồng Sau sáp nhập với Habubank, chất lượng nợ SHB sụt giảm mạnh Tỷ lệ nợ xấu thời điểm cuối năm 2012 8,53%, nhóm nợ tăng vọt Nợ 11 tiêu chuẩn tăng 3,8 lần lên 1.053,44 tỷ đồng; nợ nghi ngờ tăng 10 lần lên 1.724,92 tỷ đồng nợ có khả vốn tăng 6,4 lần lên 2.067,47 tỷ đồng So với cuối năm 2011, tỷ lệ nợ xấu SHB tăng gần gấp lần tổng nợ xấu tăng 6,4 lần Cơ cấu nợ xấu SHB năm 2011 2012 Tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phịng rủi ro q 459,51 tỷ đồng, tăng 30% so với kỳ song năm lại g iảm 58,2% xuống 460,67 tỷ đồng Cũng nhiều ngân hàng khác, đặc biệt sau sáp nhập với Habubank, SHB phải tăng mạnh khoản trích lập dự phịng Trong q ngân hàng trích lập 550,87 tỷ đồng dự phịng năm tăng trích lập gấp lần năm 2011 lên 555,55 tỷ đồng Với kết hoạt động lạc quan quý 4, ngân hàng đạt lợi nhuận sau thuế 1.009,97 tỷ đồng Tuy nhiên giai đoạn sau sáp nhập với Habubank lỗ nặng nên năm ngân hàng lỗ gần 95,5 tỷ đồng Quý 4/2011, SHB lãi 220,76 tỷ năm 753,02 tỷ 2.2.2 Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ mua lại cổ phần VietinBank 2.2.2.1.Động lực (hoàn cảnh) A) Sơ lượt ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank ) 12 A.1) Giới thiệu chung: - Tên tổ chức tín dụng: Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam - Tên viết tắt: VietinBank - Giấy phép thành lập: 142/ GP-NHNN NHNN cấp ngày 03/07/2009 - Trụ sở chính: 108 Trần Hưng Đạo – Hoàn Kiếm - Hà Nội – Việt Nam - Vốn điều lệ: 32.661 nghìn tỷ đồng - Lĩnh vực kinh doanh: Được hoạt động kinh doanh đầy đủ hoạt động kinh doanh ngân hàng theo Luật TCTD NHNN cấp phép - Mạng lưới: Hội sở chính, 150 chi nhánh, 1000 phịng giao dịch dịch/quỹ tiết kiệm - Công ty liên quan: Công ty Cho thuê Tài chính, Cơng ty Chứng khốn Cơng thương, Cơng ty TNHH MTV Quản lý Nợ Khai thác Tài s ản, Công ty TNHH MTV Bảo hiểm, Công ty TNHH MTV Quản lý Quỹ, Công ty TNHH MTV Vàng bạc đá q, Cơng ty TNHH MTV Cơng đồn đơn vị nghiệp Trung tâm Công nghệ Thông tin, Trung tâm Thẻ, Trường Đào tạo phát triển nguồn nhân lực A.2) Điểm mạnh điểm yếu Vietinbank: Điểm mạnh: - Quy mô đứng thứ hệ thống ngân hàng Việt Nam - Có quan hệ đại lý với gần 1000 định chế tài giới - Có số lượng khách hàng truyền thống lớn - Hệ thống quản trị, công nghệ đại - Giá trị thương hiệu cao - Tỷ lệ nợ xấu thấp Điểm yếu: - Hạn chế việc đa dạng hóa nguồn lợi nhuận - Xếp hạng tín nhiệm giới thấp B) Sơ lượt ngân hàng The Bank of Tokyo-Mitsubis hi UFJ (BTMU ) B.1) Giới thiệu chung: - Tên tổ chức tín dụng: Ngân hàng The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ - Tên viết tắt: BTMU 13 - Giấy phép thành lập: 306/ GPCNP NHNN cấp ngày 05/9/1998 - Trụ sở chính: 7-1 Marunouchi 2-Chome, Chiyoda-ku, Tokyo - Lĩnh vực kinh doanh: Được hoạt động kinh doanh đầy đủ hoạt động kinh doanh ngân hàng theo Luật TCTD NHNN cấp phép B.2) Điểm mạnh điểm yếu B TMU: Điểm mạnh: - Ngân hàng lớn Nhật Bản ngân hàng lớn thứ ba giới - Kinh nghiệm trường quốc tế, hệ thống kỹ thuật tốt Điểm yếu: - Mạng lưới Việt Nam cịn - Thiếu đối tác chiến lược Việt Nam C) Động Lực Thúc Đẩy Thời gian gần đây, xu hướng chủ dự án bất động sản cho ngân hàng đối tác mua cổ phần chi phối dự án đậm dần Và tài - ngân hàng ngành "hot" thu hút quan tâm nhà đầu tư nước Minh chứng thương vụ Mizuho Vietcombank, IFC - VietinBank, PVI - Talant cho thấy, nhà đầu tư nước mong muốn đầu tư chiến lược vào tổ chức tài lớn cổ phần hoá Hệ thống Ngân hàng Việt Nam đứng trước áp lực cải cách lớn để nâng cao lực hệ thống đảm bảo phát triển bền vững Việc tìm kiếm bán cổ phần cho cổ đơng chiến lược nước ngồi cần thiết ngân hàng Việt Nam thực cổ phần hóa, đặc biệt hồn cảnh cam kết mở cửa thị trường dịch vụ tài ngân hàng Việt Nam đến thời hạn hiệu lực ngân hàng phải cạnh tranh với tổ chức tài nước ngồi Việc có cổ đơng chiến lược nước VietinBank cần thiết quy định hành Chính phủ cổ phần hóa doanh nghiệp (DN) Nhà nước Việt Nam cho phép DN thơng qua q trình cổ phần hóa để mời bán cổ phần cho cổ đơng chiến lược nước ngồi phù hợp Đây yếu tố cần thiết để DN nâng cao lực tài chính, đại hóa ngân hàng phát triển sản phẩm dịch vụ, cập nhật hệ thống rủi ro tác nghiệp, tối ưu hoá hoạt động kinh doanh mình, quản trị điều hành tốt theo hướng chuẩn mực quốc tế Đối với VietinBank, định hướng chiến lược ngắn hạn dài hạn với tầm nhìn mục tiêu trở thành định chế tài chủ lực kinh tế hoạt động theo mơ hình Tập đồn Tài - Ngân hàng với dịch vụ đa dạng, sản phẩm chất lượng tốt dựa tảng ứng dụng khoa học cơng nghệ đại, trình độ quản lý tiên tiến, xoay quanh trục hoạt động ngân hàng thương mại (NHTM) hoạt động đầu tư tài Đối với cột trụ NHTM, Tập đồn VietinBank tiếp tục dựa lợi 14 tương đối tuyệt đối để phát triển mạnh, trọng vào chất lượng đa dạng tính cạnh tranh sản phẩm kết hợp với mạng lưới rộng khắp nhằm phục vụ tất nhu cầu sản phẩm dịch vụ tài khách hàng VietinBank trọng đầu tư vào công nghệ ngân hàng, coi sở để thu hút khách hàng phân đoạn thị trường khác Đối với hoạt động ngân hàng đầu tư, VietinBank xác định lĩnh vực có tiềm lớn, có khả đem lại lợi nhuận cao đồng thời giúp đa dạng hóa danh mục tài sản, phân tán rủi ro nâng cao hiệu hoạt động Ngoài hoạt động thị trường vốn thị trường tiền tệ, VietinBank đẩy mạnh nghiệp vụ ngân hàng đầu tư khác, có hoạt động M&A Mục tiêu VietinBank trở thành ngân hàng hàng đầu phục vụ tập đoàn kinh tế nước đầu tư vào Việt Nam, kể đầu tư gián tiếp đầu tư trực tiếp Mục tiêu VietinBank hướng tới NHTM định chế tài lớn có hoạt động chủ yếu thị trường Bắc Mỹ, Tây Âu Nhật Bản Đây thị trường tài phát triển, định chế tài thuộc thị trường tổ chức hàng đầu giới xét tiềm lực tài chính, đặc biệt kinh nghiệm quản trị điều hành, tảng ứng dụng khoa học công nghệ sản phẩm dịch vụ lĩnh vực tài ngân hàng Bước đầu qua hoạt động tiếp xúc, VietinBank nhận quan tâm đặc biệt từ số định chế tài lớn giới có chiến lược kinh doanh mơ hình hoạt động phù hợp với định hướng chiến lược VietinBank Có thể kể đến tổ chức như: Wells Fargo (Mỹ), Banque Populaire (Pháp), Co mmerz Bank (Đức), Mizuho (Nhật Bản),…Và kh i đối tác thức trở thành cổ đơng chiến lược VietinBank nâng cao uy tín vị VietinBank trường quốc tế Để đạt mục tiêu hướng tới tầm nhìn này, vai trị cổ đơng chiến lược nước ngồi quan trọng, thể điểm sau:Hỗ trợ tài chính;Hỗ trợ kỹ thuật với chuyển giao cơng nghệ kỹ thuật, đặc biệt quản trị rủi ro, phát triển sản phẩm dịch vụ, tối ưu hóa hệ thống, định giá sản phẩm đo lường hiệu sản phẩm, dịch vụ;Hỗ trợ quản trị điều hành cách cử đại diện tham gia quản trị điều hành hoạt động kinh doanh VietinBank; tham gia hoạch định chiến lược kinh doanh cấp DN cấp sản phẩm Bên cạnh đó, thị trường tài có điều kiện chín muồi cho hoạt động M&A (mua bán – sáp nhập) thời gian tới Nguyên nhân thị trường tồn nhiều ngân hàng có quy mơ nhỏ, hoạt động cầm chừng.Mặt khác, số ngân hàng nhỏ tập trung gia tăng tín dụng mức năm trước, vượt khả huy động vốn phải lệ thuộc vào nguồn vốn thị trường liên ngân hàng.Theo quy định, đến ngày 31/12/2010 3.000 tỷ đồng.Điều buộc ngân hàng nhỏ tìm kiếm hội sáp nhập với với ngân hàng lớn để đáp ứng yêu cầu vốn, qua nâng cao tính ổn định hệ thống.Tiêu chí thành lập khó thúc đẩy tổ chức đầu tư tiến hành hoạt động M&A thay thành lập ngân hàng Từ phía BTMU, ngân hàng cần tìm đối tác Việt Nam để phát triển việc kinh doanh Việt Nam ăng cường dịch vụ hỗ trợ cho doanh nghiệp Nhật Bản hoạt động Việt Nam.Trong VietinBank ngân hàng 15 lơn Viêt Nam, tỷ lệ nợ xấu thấp cộng với mạng lưới rộng khắp Việt Nam Rõ ràng, VietinBank lũa chọn lý tưởng 2.2.2.2.Diễn biến Ngày 27/12/2012, VietinBank ký kết hợp đồng chi tiết giao dịch bán 20% cổ phần trị giá 15.465 tỷ đồng cho nhà đầu tư chiến lược Ngân hàng Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (BTMU), tập đồn tài ngân hàng lớn Nhật Bản lớn thứ ba giới Ngày 26/2/2013,Vietin Bank tổ chức ĐHĐCĐ bất thường để thức phê duyệt việc lựa chọn BTMU làm nhà đầu tư chiến lược nước Ngày 10/5/2013 Vietin Bank tiến hành đăng ký lưu ký bổ sung 644.389.811 cổ phiếu phát hành chào bán riêng lẻ cho nhà đầu tư chiến lược nước BTMU sau 100% cổ đơng thức thơng qua BTMU tốn tồn tiền mua cổ phiếu tiền mặt 743 triệu USD, tương đương 15.465 tỷ đồng cho VietinBank.Tại thời điểm này, vốn chủ sở hữu Vietinbank đạt 50 ngàn tỷ, vốn điều lệ đạt 32.661 tỷ.Với mục tiêu trở thành ngân hàng có khả cạnh tranh tầm khu vực giới.Công nghệ nhân lực hai vấn đề thực quan tâm VietinBank trình tái cấu tồn diện ngân hàng Tiếp đó, ngày 14/05/2013, điều kiện liên quan đến giao dịch hồn tất BTMU thức trở thành cổ đông Vietin Bank Ngày 13/7/2013, VietinBank tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường lần thứ 2, có phương án tăng vốn điều lệ lên 37.234 tỷ chấp thuận Nếu kế hoạch tăng vốn vào cuối năm 2013 dự kiến theo họp lần thì: cổ đơng Nhà nước 64,46% tương đương số tiền 24.002,19 tỷ đồng; Cổ đông chiến lược BTMU 19,73% tương đương 7.346,15 tỷ đồng; Cổ đông khác 15,81% tương đương 5.886,10 tỷ đồng Qua thực quyền mua cổ phần phát hành thêm, BTMU tiếp tục đầu tư thêm vốn để trì tỷ lệ sở hữu VietinBank 2.2.2.3.Kết Sau giao dịch này, Vietin Bank trở thành ngân hàng thương mại có vốn điều lệ lớn cấu cổ đông mạnh Việt Nam Cơ cấu sở hữu cổ đông VietinBank thay đổi Sở hữu Nhà nước chiếm 64,46%, cổ đơng chiến lược nước ngồi nắm 19,73%; cổ đơng IFC người có liên quan nắm 8,03%, cổ đơng khác 16 7,78% Về cấu tổ chức, HĐQT Vietinbank có tham gia thành viên trực thuộc BTMU, có thành viên thường trực Sau hoàn tất việc chuyển tiền BTMU để nắm giữ cổ phần trở thành cổ đông chiến lược, VietinBank trở thành ngân hàng thương mại có vốn lớn Việt Nam với vốn điều lệ đạt 32.661 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đạt khoảng 45.000 tỷ đồng, cấu cổ đông mạnh Việt Nam, Ngân hàng Nhà nước cổ đông chiếm cổ phần chi phối, hai cổ đơng tổ chức nước ngồi: BTMU IFC; bên có liên quan.Tăng vốn điều lệ sở để VietinBank nâng cao lực tài chính, phù hợp với quy mô kinh doanh, hỗ trợ ngân hàng thực thành công mục tiêu chiến lược kinh doanh Đồng thời, giữ vững đà tăng trưởng cao quy mô hiệu kinh doanh, bảo đảm cho VietinBank phát triển bền vững, tiếp tục giữ vững vị ngân hàng thương mại hàng đầu, chủ lực, mang lại giá trị gia tăng ngày cao cho cổ đông Việc tăng vốn chủ sở hữu thu từ đợt chào bán riêng lẻ cho BTMU tạo móng vững để Vietinbank tái cấu trúc máy: tăng cường tín dụng, mở rộng mạng lưới, đầu tư vào sở vật chất cơng nghệ, mở rộng hoạt động đầu tư góp vốn, cải thiện lực kiểm soát rủi ro mình.Với cổ đơng chiến lược mới, Vietinbank có thêm lợi nguồn khách hàng doanh nghiệp nhật BTMU Ngồi ra, thương vụ cịn cho phép ngân hàng đa dạng hóa cấu trúc vốn chủ sở hữu ,tận dụng hỗ trợ kỹ thuật từ phía đối tác nước ngoài,nâng cao lực quản trị rủi ro tất loại rủi ro trọng yếu ngân hàng, đồng thời triển khai dự án bas el theo thông lệ quốc tế (là tiêu chuẩn quản trị rủi ro cao quốc tế) Thương hiệu VietinBank Hãng tư vấn Brand Finance xếp hạng 328 500 thương hiệu ngân hàng giá trị lớn giới với giá trị thương hiệu 271 triệu USD.Hãng tín nhiệm quốc tế Standard & Poors (S&P) tăng mức xếp hạng tín nhiệm dài hạn VietinBank từ B+ lên BB- với triển vọng "ổn định".S&P cho rằng, mức xếp hạng tín nhiệm nội (stand-alone credit profile - SACP) VietinBank cải thiện tham gia BTMU giúp nâng mức vốn tự có Vietin Bank lên quy mô lớn Việt Nam Cổ phiếu CTG năm 2012 tăng 51%, gấp lần mức tăng VNIndex cổ phiếu có mức sinh lời cao thị trường chứng khoán.Vietin Bank vinh dự Đảng, Nhà nước Chính phủ trao tặng danh hiệu Anh Hùng Lao động Huân chương Độc lập hạng Nhất Tuy nhiên, việc phát hành thêm cổ phiếu gây rủi ro pha loãng cổ phiếu Vietinbank Sau phát hành, số lợi nhuận sau thuế cổ phiếu (EPS) giảm tổng số lượng cổ phiếu lưu hành tăng thêm so với phát hành: EPS năm 2012 (căn vào báo cáo Chỉ tiểu Vốn điều lệ (triệu đồng) Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) EPS (đồng/cổ phiếu) kiểm tóan năm 2012): Năm 2012 26.217.545 6.196.679 2.053 17 EPS dự kiến năm 2013: Chỉ tiểu Năm 2013 Vốn điều lệ (triệu đồng) 37.234.443 Vốn điều lệ tháng 5/2013 32.661.443 Lợi nhuận trước thuế (triệu đồng) 8.600.000 Lợi nhuận sau thuế (triệu đồng) 6.450.000 (Nguồn: Báo cáo kết họat động kinh doanh 2012 kế họach phát triển năm 2013) Nếu không thực chào bán cổ phiếu vào quý 3/2013 thu nhập dự kiến cổ phiếu năm 2013 2.152 đồng/ cổ phiếu Nếu chào bán thành công thi EPS dự kiến 2.073 đồng/cổ phiếu.Như EPS giảm 79 đồng so với trường hợp không chào bán thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ Giá cổ phiếu tính theo giá đóng cửa ngày 09/07/2013 19.700 đồng/cổ phiếu giá cổ phiếu sau pha loãng 18.509 đồng/cổ phiếu Giao dịch bán vốn cổ phần VietinBank cho BTMU giao dịch mua bán sáp nhập lớn từ trước đến ngành ngân hàng Việt Nam Có thể nói, việc BTMU trở thành cổ đơng chiến lược không giúp cho VietinBank nâng cao lực tài chính, củng cố nâng cao tảng vốn tự có, lực hoạt động lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, ngân hàng bán buôn, ngân hàng đầu tư… mà thông qua hỗ trợ hợp tác kỹ thuật kinh doanh tồn diện với BTMU, VietinBank cịn khai thác nhiều nguồn lực quan trọng để nâng cao lực quản trị điều hành, quản trị rủi ro, phát triển sản phẩm dịch vụ đại hóa công nghệ ngân hàng, đào tạo phát triển nguồn nhân lực… Đặc biệt, tiến trình hội nhập quốc tế, hai vấn đề quan trọng, có vị trí hàng đầu lộ trình tái cấu mà VietinBank thực từ năm 2009 tiếp tục thực giai đoạn tới đến 2017- 1018 để đạt đến chuẩn mực ngân hàng quốc tế Cụ thể, cơng nghệ ngân hàng thay đổi tồn vào năm 2014 để thực vận hành hệ thống ngân hàng đại, chuẩn theo quốc tế ngân hàng lớn vào năm 2015 Hoàn thiện mơ hình tổ chức xây dựng chiến lược phát triển nguồn nhân lực (ORP) xuyên xuốt từ hội sở đến chi nhánh đạt chuẩn quản trị theo Basel II Những Thách Thức Trong Quá Trình Sáp Nhập 3.1.Khó khăn việc tìm kiếm đối tác sáp nhập : Mặc dù Chính phủ khuyến khích ngân hàng vừa nhỏ tiến hành M&A, ngân hàng may mắn tìm kiếm đối tác phù hợp để sáp nhập Một điều nan giải việc trao đổi thông tin, báo cáo tài bên tham gia cịn thiếu trung thực, lợi ích riêng bên khiến họ không trung 18 thực việc cung cấp thông tin cần thiết Điều gây nhìn sai lệch tình hình tài bên khiến có việc thâu tóm, sáp nhập khơng đạt hiệu tốt 3.2.Thiếu hành lang pháp lý : Sau tìm kiếm đối tác, ngân hàng lại gặp phải khó khăn việc tiến hành sáp nhập theo luật Mặc dù Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 04/2010/TT-NHNN, ngày 11/02/2010 hướng dẫn hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng, Thơng tư cịn nhiều bất cập Đặc biệt, đến nay, chưa có quy định cụ thể hướng dẫn ngân hàng xử lý giao dịch người gửi người vay sau sáp nhập tiến hành, mà đảm bảo quyền lợi bên có liên quan Có thể thấy quy định chung chung rời rạc, điều làm cho việc kiểm sốt thượng vụ thâu tóm sáp nhập cịn lỏng lẻo Khơng tạo cảm giác bất an cho nhà đầu tư ngân hàng tham gia 3.3.Niềm tin khách hàng : Hoạt động kinh doanh chủ yếu ngân hàng dựa vào uy tín niềm tin Mọi biến động ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin khách hàng Nếu giải pháp tài cấu trúc cách sáp nhập, thâu tóm nhằm đối phó với hoạt động yếu bên tham gia rõ ràng dễ gây niềm tin khách hàng Trong đó, tiến hành sáp nhập vả thâu tóm theo hướng phát triển, nhằm tăng sức cạnh tranh bên tham gia củng cố lịng tin khách hàng, đồng thời thu hút khách hàng 3.4.Khó khăn việc tích hợp cơng nghệ thơng tin : Hệ thống ngân hàng Việt Nam sử dụng nhiều hệ thống core banking khác Khi ngân hàng sáp nhập với nhau, việc kết hợp hệ thống sở hạ tầng, nhân sự…, việc tích hợp hệ thống cơng nghệ vấn đề cần lưu tâm Các ngân hàng tốn khoảng thời gian định muốn vận hành hệ thống core banking Do đó, khoảng thời gian đầu sáp nhập, hệ thống khách hàng hữu ngân hàng bị sáp nhập quản lý hệ thống core banking cũ Việc chắn gây khó khăn cho nhà quản lý việc quản trị điều hành ngân hàng lúc quản lý hai hệ thống khách hàng riêng rẽ 3.5.Những bất ổn nhân : 19 Những xáo trộn bất ổn thân đội ngũ nhân trước, sau sáp nhập ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Bên cạnh đó, tạo hoang mang cho nhân bên tham gia Hai doanh nghiệp có chiến lược, phương hướng, văn hóa, cách tổ chức điều hành khác sáp nhập lại thành điều không đơn giản Chương III BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG M&A GIỮA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 1.Các Bài Học Kinh Nghiệm Được Rút Ra Từ thương vụ sáp nhập thâu tóm (M&A) ngân hàng Việt Nam thời gian qua, có nhiều vấn đề cần quan tâm thực trạng diễn bải học kinh nghiệm rút Những thương vụ sáp nhập thâu tóm (M&A) ngân hàng Việt Nam gần kinh doanh hiệu mà phải sáp nhập, việc sáp nhập giúp ngân hàng tăng tổng tài sản, nguồn vốn, khách hàng lợi ích khác nhiên lại gây lòng tin nhà đầu tư Yếu ngân hàng thời gian qua khoản Nếu ngân hàng sáp nhập mà không quản lý tốt hệ thống quản lý rủi ro khoản, rủi ro tín dụng, hậu sáp nhập ngân hàng không khỏe mạnh Xu hướng ngân hàng lớn muốn tiến hành sáp nhập thâu tóm để tăng sức cạnh tranh, tạo nên vững sức mạnh tài trước biến động kinh tế Việc sáp nhập hợp ngân hàng cần tự nguyện không nên ép buộc yếu tố quan trọng để định thương vụ sáp nhập thâu tóm có thành cơng hậu sáp nhập thâu tóm có phát triển bền vững hay khơng Việc xem xét cổ đông tốt nhất, đáp ứng hiệu hai bên, hợp nhất, sáp nhập địi hỏi phải có đồng thuận cao bên để mang lại hiệu tốt Nếu hai bên không đồng thuận, dù điểm nhỏ phải nhiều thời gian đến đồng Ngồi ra, xảy trường hợp đẳng cấp chênh lệch nên đối tác mạnh nuốt chửng kẻ yếu mồi bổ trợ hoàn hảo cho hoạt động kinh doanh 20 Sau M&A, ngân hàng hình thành phải chọn nhà lãnh đạo xuất sắc để hoạch định chiến lược phát triển tăng trưởng tốt Đồng thời, tránh xung đột văn hóa, thực tế, vấn đề xung đột văn hóa ln tiềm ẩn sau thực M&A Vì thế, trước tính đến chuyện M&A, nhà đầu tư nước cần xem xét kỹ lưỡng, tìm hiểu thấu đáo văn hóa ngân hàng mục tiêu Bởi xung đột văn hóa yếu tố đem lại thất bại trình hậu M&A Một vấn đề phải có lộ trình, bước rõ ràng, cơng khai Ví dụ, với vụ sáp nhập Habubank vào SHB, bên liên quan thực sau tháng nghiên cứu tìm hiểu, đánh giá Và sau tháng kể từ ngày đại hội cổ đơng hai ngân hàng thơng qua, tiến trình sáp nhập hồn tất Bên cạnh đó, phải có chuẩn bị kỹ lưỡng, tiến hành phần việc Tiết lộ từ phía SHB cho thấy, sau có Quyết định số 1559/QĐ-Ngân hàng Nhà nước việc sáp nhập Habubank vào SHB có hiệu lực từ ngày 28/8/2012, hoạt động SHB vào ổn định, khơng có xáo trộn lớn, tình hình hoạt động kinh doanh tiếp tục tăng trưởng, khoản tốt Quan trọng xếp lại máy, nhân sau sáp nhập, tránh gây xáo trộn, hoang mang nội cán bộ, nhân viên hai ngân hàng Sự hỗ trợ từ phía quan quản lý Nhà Nước đóng vai trị quan trọng, chất xúc tác để tiến trình sáp nhập thâu tóm diễn nhanh chóng hậu sáp nhập thâu tóm hoạt động hiệu Trong trường hợp Habubank sáp nhập vào SHB, Ngân hàng Nhà nước đề nghị Ủy ban chứng khoán Nhà nước có giải pháp hỗ trợ để việc chuyển đổi cổ phiếu hai ngân hàng thuận lợi, nhanh chóng 2.Kiến Nghị Một Số Giải Pháp Trước tiên, việc sáp nhập thâu tóm cần tự nguyện lên kế hoạch cụ thể rõ ràng thương vụ tiến hành hiệu quả, không nhiều thời gian hệ lụy xấu sau Thứ hai, việc tái cấu hệ thống ngân hàng, phải tính đến chuyện xử lý nợ xấu, nguồn vốn “kích thích” để kích thích việc kinh doanh trở lại tốt đẹp, sau ngân hàng có tiền để trả lại Đố i với nợ xấu, xử lý nợ xấu nhiều phương pháp khác nhau, thành lập công ty mua bán nợ, tách 21 khoản nợ xấu trước kh i sáp nhập Chỉ xử lý khoản nợ xấu này, việc sáp nhập ngân hàng yếu vào ngân hàng khỏe không làm ngân hàng khỏe yếu Nếu việc tái cấu trúc cần hiểu theo hướng ngân hàng lớn có cơng nghệ, trình độ nhân lực, quy chế hoạt động chặt chẽ tốt tiếp nhận ngân hàng nhỏ, ngân hàng nhỏ phải thay đổi lớn Do đó, phải kết hợp tái cấu trúc với việc xây dựng hệ thống ngân hàng an toàn Sau thực sáp nhập thâu tóm, ngân hàng phải nâng tầm quản trị rủi ro, lực khả cạnh tranh phát triển tốt giai đoạn hậu sáp nhập thâu tóm Thứ ba, sáp nhập thâu tóm khơng phải giải pháp Cần suy xét đến giải pháp phá sản Những ngân hàng hoạt động yếu nên để họ rút lui việc cứu vớt hiệu trở thành gánh nặng cho kinh tế Khơng có đảm bảo việc sáp nhập ngân hàng yếu trở thành ngân hàng hùng mạnh.Vì khả kinh doanh vị trước ngân hàng khơng tốt Phương án an toàn trường hợp để ngân hàng lớn thâu tóm ngân hàng nhỏ vị thế, nguồn nhân lực, công nghê, quy mơ sẵn có ngân hàng lớn giúp ngân hàng nhỏ cải thiện tích cực Từ quan điểm trên, cần nhắm đến số đối tác nước ngồi mà kinh nghiệm, sức mạnh tài hệ thống hoạt động đối tác nhiều ngân hàng Việt Nam Dĩ nhiên phải xem xét đối tác tiềm lực khơng phải tất đối tác nước tốt Thứ tư, hệ thống tài – ngân hàng VN hệ thống phần lớn doanh nghiệp vừa nhỏ Trên thực tế hệ thống ngân hàng tập trung tín dụng cho doanh nghiệp lớn, có tài sản lớn, chấp lớn Một ví dụ điển hình mà ngân hàng cần phải suy nghĩ, phương thức cấp tín dụng Hội Phụ nữ Việt Nam ngân hàng sách triển khai Hội Phụ nữ Việt Nam có đề án cho vay siêu nhỏ, khoảng 5-10 triệu đồng/ suất vay tỉ lệ thu hồi vốn cao, gần 100% Các ngân hàng thực cần học tập điều này, tìm cách đưa tín dụng nhỏ cho DN nhỏ, cho người vay vốn để thực dự án siêu vi mô, cho người nơng dân Như tín dụng phát huy hiệu cải thiện vấn đề nợ xấu 22 Thứ năm, hỗ trợ quan quản lý Nhà Nước Ngân hàng Nhà Nước cần có chế sách, khuyến khích ngân hàng thương mại cổ phần yếu có định hướng sáp nhập để nhanh chóng tiếp cận với Bên cạnh đó, ngân hàng Nhà Nước thường xuyên cập nhật số liệu xác tình hình “sức khỏe” ngân hàng thương mại cổ phần hệ thống, để từ có biện pháp xử lý Nếu có thể, Ngân hàng Nhà nước tư vấn cho ngân hàng thương mại cổ phần có định hướng sáp nhập nhanh chóng tiếp cận với Ở cần lưu ý phân biệt tư vấn ép buộc, cần xử lý khéo léo để trành làm cho ngân hàng hiểu nhầm mục đích định hướng ngân hàng Nhà Nước Cuối cùng, cần có hành lang pháp lý tốt Chính phủ quan có liên quan cần sớm ban hành văn luật phù hợp, không chồng chéo để đảm bảo an toàn cho ngân hàng tham gia hoạt động sáp nhập thâu tóm Một vấn đề nhạy cảm lịng tin khách hàng, ngân hàng cần giải thích cho khách hàng giao dịch ngân hàng trình chuẩn bị M&A hiểu nắm bắt thơng tin cách xác, cơng khai minh bạch 23 ... nghiệm rút Những thương vụ sáp nhập thâu tóm (M&A) ngân hàng Việt Nam gần kinh doanh hiệu mà phải sáp nhập, việc sáp nhập giúp ngân hàng tăng tổng tài sản, nguồn vốn, khách hàng lợi ích khác nhiên... KINH NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG M&A GIỮA CÁC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 1.Các Bài Học Kinh Nghiệm Được Rút Ra Từ thương vụ sáp nhập thâu tóm (M&A) ngân hàng Việt Nam thời gian... có đảm bảo việc sáp nhập ngân hàng yếu trở thành ngân hàng hùng mạnh.Vì khả kinh doanh vị trước ngân hàng khơng tốt Phương án an toàn trường hợp để ngân hàng lớn thâu tóm ngân hàng nhỏ vị thế,