ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ THANH THANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHỤC VỤ RA QUYẾT ĐỊNH KINH DOANH – TRƯỜNG HỢP CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ ERP - FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2012 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ THANH THANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHỤC VỤ RA QUYẾT ĐỊNH KINH DOANH – TRƯỜNG HỢP CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ ERP - FPT Chuyên ngành: Tài ngân hàng Mã số : 60 34 20 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HOÀNG VĂN HẢI Hà Nội – 2012 Mục lục DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG iii DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ iv Mở đầu 1 Tính cấp thiết đề tài Tình hình nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Những đóng góp luận văn Bố cục luận văn Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài phân tích tài cho việc định doanh nghiệp 1.1 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài 1.1.4 Thông tin sử dụng phân tích tài 1.1.5 Các bước tiến hành phân tích tài 13 1.1.6 Các phương pháp phân tích tài 14 1.2 Phân tích tài cho việc định 17 1.2.1 Ra định quy trình định 17 1.2.2 Mối quan hệ phân tích tài định 19 1.2.3 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn 21 1.2.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 26 1.2.5 Phân tích khái quát tiêu qua báo cáo KQHĐKD 26 1.2.6 Phân tích tiêu tỷ lệ tài chủ yếu, so sánh với tiêu trung bình ngành 27 Chương 2: Phân tích tình hình tài phục vụ việc định Cơng ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT 35 2.1 Khái quát Công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 35 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 35 2.1.2 Chức nhiệm vụ công ty 36 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý công ty 36 2.1.4 Đặc điểm kinh doanh công ty 38 2.1.5 Đặc điểm tổ chức máy kế tốn cơng tác kế tốn cơng ty 40 2.1.6 Đặc điểm lao động công ty 43 2.1.7 Năng lực tài cơng ty 45 2.2 Phân tích thực trạng tài phục vụ định Công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 47 2.2.1 Phân tích tình hình tài cơng ty qua bảng CĐKT 48 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn tình hình sử dụng vốn 64 2.2.3 Phân tích khái quát tiêu tài báo cáo KQHĐKD qua năm 66 2.2.4 Phân tích nhóm tiêu tỷ lệ tài chủ yếu 68 2.3 Những đánh giá tổng quan tình hình tài việc định cơng ty 81 2.3.1 Những đánh giá tổng quan tình hình tài 81 2.3.2 Đánh giá việc định cơng ty dựa vào thơng tin tài 84 2.3.3 Nhận định phân tích tài việc định quản trị tài 86 Chương 3: Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 89 3.1 3.1.1 Định hướng mục tiêu phân tích tài cơng ty thời gian tới 89 Định hướng phân tích tài 89 3.1.2 3.2 Mục tiêu phân tích tài 89 Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 89 3.2.1 Những vấn đề tài liên quan đến việc định công ty 89 3.2.2 Định hướng định đầu tư 90 3.2.3 Định hướng định tài trợ nguồn vốn 93 3.2.4 Một số định hướng định khác công ty 95 3.2.5 Nhóm giải pháp nhằm ổn định tình hình tài phục vụ định nhà quản trị 96 3.3 Kiến nghị 101 3.3.1 Đối với ban lãnh đạo công ty 101 3.3.2 Đối với quan nhà nước 102 3.3.3 Đối với đề tài nghiên cứu tài cơng ty 102 KẾT LUẬN 103 Tài liệu tham khảo 104 Mở đầu Tính cấp thiết đề tài Bối cảnh kinh tế thị trường tạo nhiều hội thách thức thuận lợi hay khó khăn cho doanh nghiệp Đối tượng việc phân tích tài ln nhằm mục đích giúp nhà quản trị trả lời câu hỏi: Quyết định tài trợ nào? Quyết định đầu tư sao? Quyết định chia lợi tức cổ phần nào? Nhận thức tầm quan trọng phân tích tài phục vụ việc định công ty, giúp đỡ tạo điều kiện chị phịng Kế tốn cán công nhân viên Công ty TNHH Dịch vụ ERP - FPT, với hướng dẫn thầy giáo, PGS – TS Hoàng Văn Hải_chủ nhiệm khoa Quản trị kinh doanh_ em chọn đề tài “ Phân tích tài phục vụ định kinh doanh – Trường hợp Công ty TNHH Dịch vụ ERP - FPT” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp Tình hình nghiên cứu Hiện lĩnh vực khoa học nghiên cứu, có nhiều tác giả thực việc phân tích tài quan, đơn vị Một số đề tài phân tích tài như: Hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH quảng cáo Liên Minh Phân tích tình hình tài thơng qua hệ thống báo cáo tài kế tốn biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Cơng ty XNK THIẾT BỊ ĐIỆN ẢNH - TRUYỀN HÌNH “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần VINACONEX 25”, Luận văn Thạc sỹ tác giả Bùi Văn Lâm viết năm 2011 Tuy nhiên, giai đoạn khác tình hình tài doanh nghiệp, tổ chức khác nhau, người nghiên cứu cần sâu, sát theo thời kỳ, định hướng mục tiêu, định cho nhà quản trị Nhận thức tầm quan trọng đó, em chọn để tài “ Phân tích tài phục vụ định kinh doanh – Trường hợp Công ty TNHH Dịch vụ ERP - FPT” Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Nhiệm vụ việc nghiên cứu đề tài nhằm nêu lên tình hình tài cơng ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT hướng đưa định nhà quản trị Mục tiêu cụ thể: - Nghiên cứu lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng tình hình tài cơng ty thơng qua việc phân tích tài sản, nguồn vốn nhóm tiêu tài - Đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu tài - Đưa tư vấn, giải pháp phục vụ việc định công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu : Tình hình tài công ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT việc định nhà quản trị  Phạm vi nội dung: Phân tích tài để phục vụ việc định nhà quản lý, thơng tin mang tính chất định phân tích kỹ đề tài  Phạm vi không gian: Nghiên cứu Công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT  Phạm vi thời gian: Số liệu sử dụng phân tích đề tài từ năm 2009 đến năm 2011 Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp nghiên cứu cụ thể: Thu thập tài liệu, xử lý liệu, phương pháp khác Dự kiến đóng góp luận văn - Đóng góp với ban lãnh đạo cơng ty tình hình tài thơng qua việc phân tích tài cơng ty - Định hướng định cho nhà quản trị, đề xuất số giải pháp khắc phục hạn chế hoạt động tài nâng cao hiệu quản trị tài định cơng ty - Đóng góp hướng phát triển mảng để tài: Là sở, tảng cho đề tài phân tích tài Bố cục luận văn (Nội dung chi tiết chương) Chương 1: Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT Chương 3: Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT NỘI DUNG Chương 1: Lý luận chung phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp phục vụ cho trình tái sản xuất doanh nghiệp góp phần tích luỹ vốn cho Nhà nước Bản chất tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài doanh nghiệp với chủ thể, bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước, quan hệ doanh nghiệp với tổ chức trung gian tài chính, quan hệ doanh nghiệp với thành phần kinh tế khác, quan hệ nội doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với khứ  Đối với nhà quản lý doanh nghiệp Thứ nhất: Doanh nghiệp nên đầu tư vào đâu cho phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh lựa chọn Thứ hai: Nguồn vốn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nguồn nào? Thứ ba: Đó việc nhà quản trị phải quản lý hoạt động tài hàng ngày nào? Đây định tài ngắn hạn liên quan chặt chẽ đến vấn đề quản lý vốn lưu động doanh nghiệp  Đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp Qua thơng tin phân tích tài chính, giúp nhà đầu tư nắm yếu tố mức sinh lời, khả toán, khả hoạt động doanh nghiệp  Đối với chủ nợ Đối với chủ ngân hàng, mặt họ ý tới số lượng tiền tài sản chuyển đổi nhanh thành tiền để so sánh với số nợ ngắn hạn …  Đối với người lao động Những người lao động quan tâm tới thơng tin tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kết hoạt động kinh doanh có tác động trực tiếp tời tiền lương, khoản thu nhập người lao động  Đối với quan quản lý nhà nước Dựa vào báo cáo tài doanh nghiệp, quan quản lý Nhà nước thực phân tích tình hình tài chính, qua đánh giá, kiểm tra, kiểm soát hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Nhiệm vụ phân tích tài - Đánh giá thực trạng hoạt động tài mặt, xác định rõ nhân tố mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài nguyên nhân gây nên tình trạng biến động nhân tố 1.1.4 Thông tin sử dụng phân tích tài Phân tích tài có mục tiêu đưa dự báo tài giúp cho việc định mặt tài giúp cho việc dự kiến kết tương lai doanh nghiệp 1.1.4.1 Thông tin chung 1.1.4.2 Thông tin theo ngành kinh tế 1.1.4.3 Thông tin liên quan đến tài doanh nghiệp  Bảng cân đối kế tốn Bảng cân đối kế toán phản ánh cách tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp vừa theo kết cấu vốn, vừa theo nguồn hình thành vốn  Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Nội dung bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh thay đổi theo yêu cầu quản lý phải phản ánh nội dung quan trọng sau: Doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, lợi nhuận  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo phản ánh lượng tiền hình thành sử dụng kỳ báo cáo doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp  Bản thuyết minh báo cáo tài Thuyết minh báo cáo tài phận hợp thành hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp  Các sổ sách, báo cáo khác 1.1.5 Các bước tiến hành phân tích tài 1.1.5.1 Thu thập thơng tin 1.1.5.2 Xử lý thơng tin 1.1.5.3 1.1.6 Dự đốn định Các phương pháp phân tích tài 1.1.6.1 Phương pháp so sánh 1.1.6.2 Phương pháp tỷ lệ 1.1.6.3 Phương pháp loại trừ 1.1.6.4 Phương pháp liên hệ cân đối 1.1.6.5 Phương pháp phương trình DUPONT 1.2 Phân tích tài cho việc định 1.2.1 Ra định quy trình định 1.2.1.1 Ra định vai trò định Ra định công việc xuyên suốt hoạt động người quản lý cấp Vì khẳng định định tŕnh xác định vấn đề lựa chọn phương án hành động phương án khác Các định luôn sản phẩm chủ yếu trung tâm hoạt động quản trị Sự thành công hay thất bại tổ chức phụ thuộc nhiều vào việc định nhà quản trị Có loại định phân theo tiêu thức khác nhau: chiến lược, chiến thuật, trực tiếp, gián tiếp,… 1.2.1.2 Quy trình định Ra định tiến trình, gốm bước: - Xác định vấn đề: Liên quan đến lực nhà quản trị, lực hoạch định điều hành - Lựa chọn giải pháp, giải vấn đề 1.2.2 Đánh giá thực giải pháp chọn Mối quan hệ phân tích tài định Các định nhà quản trị dựa thông tin chân thực nhất, định theo khách quan không theo ý kiến chủ quan thân người định 1.2.3 Phân tích tình hình tài qua bảng cân đối kế tốn  Phân tích khái qt tính hình tài doanh nghiệp Để đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, trước tiên phải so sánh tổng tài sản tổng nguồn vốn kỳ kế tốn, phân tích tính cân đối tài sản nguồn vốn  Phân tích tình hình tài sản qua bảng CĐKT Bằng việc phân tích này, nhà quản trị có thơng tin để định: - Quyết định đầu tư - Quyết định luân chuyển vốn ngắn hạn dài hạn  Phân tích tình hình nguồn vốn qua bảng CĐKT Qua so sánh số liệu, ta thấy khả huy động vốn để đầu tư cho loại tài sản doanh nghiệp  Phân tích tình hình tài trợ qua bảng CĐKT - Cơ cấu nguồn vốn: Phản ánh bình quân đồng vốn kinh doanh doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay có đồng vốn chủ sở hữu Để đánh giá cấu nguồn vốn ta sử dụng hai tiêu: + Hệ số nợ: Được đo tỷ số tổng số nợ phải trả với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn doanh nghiệp + Hệ số vốn chủ sở hữu ( hệ số tự tài trợ ): Dùng đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn doanh nghiệp Chỉ tiêu tính sau: - Cơ cấu tài sản: Tỷ suất đầu tư vào TSDH Tỷ suất đầu tư vào TSNH = = TSCĐ đầu tư dài hạn Tổng tài sản TSLĐ đầu tư ngắn hạn Tổng tài sản * 100 * 100 = = Tỷ suất đầu tư - vào TSNH - Tỷ suất đầu tư vào TSDH + Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn: Chỉ tiêu cho biết mức độ tài trợ tài sản dài hạn băng nguồn vốn chủ sở hữu  Phân tích tình hình khoản phải thu, phải trả qua bảng CĐKT Giúp nhà quản trị đưa định việc cân đối khoản phải thu, phải trả, đảm bảo khả khoản cho doanh nghiệp 1.2.4 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp Trong trình tiến hành hoạt động kinh doanh loại tài sản nguồn vốn doanh nghiệp biến động thời điểm khác biểu loại tài sản nguồn vốn khơng giống Hình-2.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý cơng ty (Nguồn: Phịng Hành chính) 2.1.4 Đặc điểm kinh doanh cơng ty 2.1.4.1 Ngành nghề kinh doanh Công ty TNHH dịch vụ ERP FPT công ty dịch vụ chuyên cung cấp phần mềm như: Phát triển phần mềm ứng dụng , dich vụ ERP, dịch vụ cơng nghệ thơng tin, tích hợp hệ thống gia cơng quy trình doanh nghiệp 2.1.4.2 Đặc điểm tổ chức hoạt động kinh doanh tổ chức máy quản lý kinh doanh - Tổ chức hoạt động kinh doanh Tổ chức hoạt động kinh doanh công ty : Phân thành trung tâm kinh doanh Dưới trung tâm phòng phụ trách công việc khác nhau: Sap, Oracle, ETS… Tổng giám đốc Phó tổng giám đốc Giám đốc Phó giám đốc Phịng Tư vấn triển Phòng Tư vấn Phòng Tư vấn Phịng Tư vấn Phịng Nhân Phịng Tài Chính Hình-2.3 Sơ đồ tổ chức hoạt động kinh doanh (Nguồn: Phòng Hành chính) 2.1.5 Đặc điểm tổ chức máy kế tốn cơng tác kế tốn cơng ty 2.1.5.1 Đặc điểm cơng tác kế tốn - Giải tốt vốn để phục vụ kinh doanh tồn Cơng ty kịp thời - Thông qua việc quản lý vốn để quản lý tốt tài sản, trang thiết bị có Cơng ty - Thực tốt chế độ báo cáo thống kê, kê khai tài cơng ty Sơ đồ 2.4- Trình tự ghi sổ kế tốn 2.1.5.2 (Nguồn: Phịng Kế tốn) Đặc điểm máy kế toán Với nhiệm vụ máy kế toán cơng ty bố trí theo sơ đồ sau: Hình 2.5- Sơ đồ tổ chức nhân phịng kế tốn cơng ty (Nguồn: Phịng Nhân sự) 2.1.6 Đặc điểm lao động cơng ty 2.1.7 Năng lực tài công ty 2.1.7.1 Cơ sở vật chất, trang thiết bị Bảng 2.2 Đơn vị tính: Triệu đồng Tình hình tài sản công ty qua năm Loại TSCĐ Chỉ tiêu Phương tiện vận tải, truyền dẫn Năm 2009 Nguyên giá 904 10 Năm 2010 904 Năm 2011 904 HMLK (12) (163) (314) GTCL 891 741 590 6,148 7,404 6,339 HMLK (5,133) (5,370) (5,051) GTCL 1,014 2,034 1,289 Nguyên giá Thiết bị dụng cụ quản lý (Nguồn số liệu: Phịng kế tốn -kế hoạch) 2.1.7.2 Tình hình hoạt động công ty năm qua 2.1.7.3 Định hướng phát triển công ty năm 2012 thời gian tới Đối mặt với khó khăn vậy, FIS ERP tâm kiên trì theo chiến lược mặt trận: Kinh Doanh, Cơng nghệ Quản trị 2.2 Phân tích thực trạng tài Cơng ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 2.2.1 Phân tích tình hình tài cơng ty qua bảng CĐKT - Đánh giá khát quát biến động tài sản nguồn vốn Bằng việc tiến hành so sánh tổng tài sản qua năm 2009, 2010, 2011 ta thấy biến động giá trị kết cấu Trong tổng tài sản: Loại A: tài sản ngắn hạn, loại B: Tài sản dài hạn Trong tổng nguồn vốn: Loại A: Nợ phải trả, loại B: Vốn chủ sở hữu Bảng 2.4: Tình hình biến động tổng tài sản nguồn vốn Đơn vị tính : Triệu đồng Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Chỉ tiêu Cơ cấu (%) Giá trị Cơ cấu (%) Giá trị Giá trị Cơ cấu (%) Tuyệt đối Tương đối (%) Tương đối (%) Tuyệt đối Tổng tài sản 55,593 100 98,812 100 139,362 100 43,219 77.74 40,550 41.04 Loại A 53,591 96.4 93,811 94.94 135,617 97.31 40,220 75.05 41,806 44.56 Loại B Tổng NV Loại A 2,002 3.6 5,000 5.06 3,745 2.69 2,999 149.8 -1,255 -25.1 55,593 100 98,812 100 139,362 100 43,219 77.74 40,550 41.04 45,593 82.01 88,812 89.88 129,362 92.82 43,219 94.79 40,550 45.66 Loại B 10,000 17.99 10,000 10.12 10,000 7.18 - - ( Số liệu lập bảng trích từ bảng cân đối kế tốn cơng ty) Bảng 2.7: Phân tích tình hình tài sản cơng ty qua bảng CĐKT Bảng phân tích tình hình biến động cấu tài sản Đơn vị tính : Triệu đồng 11 Năm 2009 Chỉ tiêu Cơ cấu (%) Số tiền A TSNH Năm 2010 Số tiền Năm 2011 Cơ cấu (%) Số tiền Chênh lệch 2010/2009 Cơ cấu (%) Tuyệt đối Tương đối (%) Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt đối Tương đối (%) 53,591 96.4 93,811 94.94 135,617 97.31 40,220 75.05 41,806 44.56 1,173 2.11 563 0.57 353 0.25 -610 52.02 -210 -37.3 Các khoản phải thu 50,310 90.5 87,867 88.92 127,558 91.53 37,557 74.65 39,691 45.17 Hàng TK 1,524 2.74 5,140 5.2 7,361 5.28 3,616 237.26 2,222 43.23 TSNH khác 585 1.05 242 0.24 344 0.25 -343 -58.64 102 42.33 B TSDH 2,002 3.6 5,000 5.06 3,745 2.69 2,999 149.8 -1,255 -25.1 TSCĐ 1,981 3.56 2,776 2.81 1,879 1.35 795 40.12 -897 -32.33 TSDH khác 20 0.04 2,224 2.25 1,867 1.34 2,204 10,747.74 -358 -16.09 Tổng tài sản 55,593 100 98,812 100 139,362 100 43,219 77.74 40,550 41.04 Tiền mặt Các khoản ĐTTCNH Các khoản PT DH ( Số liệu lập bảng trích từ bảng cân đối kế tốn cơng ty )  Trong tài sản ngắn hạn: + Lượng tiền mặt công ty sụt giảm qua năm + Tỷ hàng tồn kho tăng lên qua năm + Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản công ty Sự tăng trưởng lớn năm 2010 Cơng ty cần đẩy nhanh tình hình thu nợ, tránh làm thất thoát vốn phải thu thời gian tới  Trong tài sản dài hạn: + Khi nhìn vào bảng phân tích, ta thấy, tài sản cố định chiếm tỷ lệ thấp so với hàng tồn kho, điều cho biết công ty hạn chế đầu tư vào việc mua sắm thêm thiết bị máy móc - Phân tích tình hình nguồn vốn cơng ty qua bảng CĐKT Phân tích kết cấu nguồn vốn việc sâu vào nghiên cứu tỷ trọng yếu tố cấu thành lên nguồn vốn cơng ty, tình hình biến động tiêu, qua đánh giá hiệu sử dụng vốn khả huy động vốn công ty Bảng 2.8: Bảng phân tích tình hình biến động cấu nguồn vốn Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Đơn vị tính : Triệu đồng Chênh lệch 2010/2009 Chỉ tiêu Số tiền Cơ cấu Số tiền Cơ cấu Số tiền Cơ cấu 12 Tuyệt đối Tương đối Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt đối Tương (%) (%) (%) (%) đối (%) A Nợ phải trả 45,593 82.01 88,812 89.88 129,362 92.82 43,219 95% 40,550 46% Nợ ngắn hạn 45,593 82.01 88,812 89.88 129,362 92.82 43,219 95% 40,550 46% 0 0 0 - B Vốn CSH 10,000 17.99 10,000 10.12 10,000 7.18 - - Vốn CSH 10,000 17.99 10,000 10.12 10,000 7.18 - - 0 0 0 - 55,593 100 98,812 100 139,362 100 43,219 Nợ dài hạn Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng NV - 78% 40,550 41% ( Số liệu lập bảng trích từ bảng cân đối kế tốn cơng ty )  Tỷ trọng nợ phải trả chiếm tổng nguồn vốn nhiều so với vốn chủ sở hữu Qua bảng phân tích dễ dàng nhận thấy nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn thứ tổng nguồn vốn công ty - Phân tích tình hình tài trợ cơng ty qua bảng CĐKT Bảng 2.9 Bảng tổng hợp nhóm tiêu phản ánh cấu tài tình hình đầu tư Chênh lệch Chỉ tiêu Năm Năm 2009 2010 2010/2009 Năm 2011 Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt Tương Tuyệt Tương đối đối đối (%) đối (%) Cơ cấu tài tình hình đầu tư Hệ số nợ 0,82 0,90 0,93 0,08 9,76 0,03 3,33 Hệ số vốn CSH 0,18 0,10 0,07 -0,08 -44,44 -0,03 -30 0 0 0 3,60% 5,06% 2,69% 1,46% 40,56 -2,37% -46.84 96,40% 94,94% 97,31% -1,46% -0.0151 2,37% 2,50 Cơ cấu tài sản 26,77 18,76 36,21 -8,01 -1,51 17,45 93,02 Tỷ suất tự tài trợ TSDH 500% 200% 267% -300% - 60 67% 33,50 Hệ số nợ DH Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn Như vậy, tình hình tài cơng ty đảm bảo cấu vốn có cấu tài sản phù hợp với đặc điểm công ty ngành dịch vụ, thực chiến lược cơng ty - Phân tích tình hình khoản phải thu, phải trả qua bảng CĐKT 13 a) Phân tích khoản phải trả Phân tích khoản phải trả việc lập bảng so sánh khoản phải trả năm, từ năm 2009 đến năm 2011, đánh giá biến động quy mô kết cấu khoản mục phải trả công ty Nhìn chung, tình hình khoản phải trả cơng ty không khả quan năm 2010, nhiên sang năm 2011 công ty cố gắng hạn chế mức gia tăng khoản mục nợ phải trả Đảm bảo khả khoản công ty b) Phân tích khoản phải thu Tương tự việc phân tích khoản phải trả, phân tích khoản phải thu việc lập bảng biểu so sánh, đánh giá biến động khoản phải thu Tuy tình hình khoản phải thu cơng ty biến động mạnh với việc giảm tổng số nợ phải thu năm 2011 cố gắng cơng ty c) Phân tích mối liên hệ khoản thu, phải trả Bảng 2.12 Đơn vị tính: Triệu đồng Tỷ lệ phải thu phải trả Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Các khoản phải thu 50,309 87,867 127,558 Các khoản phải trả 45,593 88,812 129,362 Phải thu/Phải trả (%) 110.35 98.94 98.61 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn tình hình sử dụng vốn Tình hình sử dụng vốn: Phản ánh tăng lên tài sản giảm sút nguồn vốn Tình hình sử dụng vốn cơng ty qua năm Đơn vị tính: Triệu đồng Bảng 2.13 Năm 2010 Năm 2011 Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) 1.Tiền Các khoản đầu tư tài NH Các khoản phải thu NH 37,557 85.03 39,691 94,47 3,616 8,19 2,222 5,29 102 Hàng tồn kho 0,24 42,016 100 Tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu DH Tài sản cố định 795 2,204 4,99 44,172 Tài sản dài hạn khác 1,80 100 Nợ ngắn hạn 10 Nợ dài hạn 11 Vốn CSH 12 Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng ( Số liệu lập bảng trích từ bảng cân đối kế tốn công ty ) - Diễn biến nguồn vốn: Phản ánh giảm tài sản tăng lên nguồn vốn Bảng 2.14 Diễn biến nguồn vốn công ty qua năm Chỉ tiêu Năm 2010 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2011 14 Số tiền 1.Tiền Tỷ trọng (%) 610 1.38 343 Số tiền Tỷ trọng (%) 210 0.50 0.78 Tài sản cố định 897 2.14 Tài sản dài hạn khác 358 0.85 Các khoản đầu tư tài NH Các khoản phải thu NH Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu DH Nợ ngắn hạn 43,219 97.84 40,550 96.51 44,172 100 42,016 100 10 Nợ dài hạn 11 Vốn CSH 12 Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng ( Số liệu lập bảng trích từ bảng cân đối kế tốn cơng ty ) 2.2.3 Phân tích khái qt tiêu tài báo cáo KQHĐKD qua năm Báo cáo kết kinh doanh báo cáo tài quan trọng, nhiều đối tượng quan tâm, khơng thể hiệu hoạt động cơng ty mà cịn cho thấy tình hình tài chính, cung cấp thơng tin tổng hợp phương thức kinh doanh, sử dụng tiềm vốn, kinh nghiệm quản lý Bảng 2.15 Bảng phân tích tình hình biến động số tiêu BCKQHĐKD Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Số tiền Số tiền Số tiền Chênh lệch 2010/2009 Chỉ tiêu DT Tuyệt đối Tương đối (%) 114,476 247,044 238,875 132,568 115.804 GVHB 89,078 109,168 91,134 20,090 LN gộp 25,398 137,876 147,741 97 16 Doanh thu hoạt động tài CP tài CP bán hàng - 127 4,637 - 10,215 Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt đối 8,169 -3.307 22.553 - 18,034 -16.519 442.852 9,864 7.154 91 1405.780 - 81 -83.205 4,510 - 3547.939 - 5,578 - 120.278 4,381 10.183 470 -3.160 11,450 13.514 1,740 -91.774 9,658 11.153 12,409 43,020 47,401 30,611 246.681 CP quản lý DN 3,555 14,867 14,397 11,312 318.180 LN 9,568 84,724 96,174 75,156 785.517 926 1,896 156 969 104.644 10,471 86,589 96,247 76,118 726.922 Thu nhập khác 10 Tổng LNTT (%) 112,478 - - Tương đối ( Số liệu lập bảng trích từ báo cáo KQHĐKD cơng ty ) 15 - - Cùng với việc giá thành thị trường tăng mạnh nên hoạt động công ty bị xuống năm 2011 Mặc dù doanh thu tăng năm 2010 công ty chưa đề biện pháp để ứng phó với tình trạng giá tăng lên, làm cho chi phí hoạt động tăng, dẫn đến giảm lợi nhuận 2.2.4 Phân tích nhóm tiêu tỷ lệ tài chủ yếu - Nhóm tiêu tình hình khả tốn Tình hình tốn khả tốn mặt phản ánh rõ nét tình hình tài công ty Bảng 2.16: Bảng nhu cầu khả tốn Đơn vị tính:Triệu đồng NHU CẦU THANH TỐN I Các khoản cần toán Năm 2009 Năm 2010 29,668 năm 2011 29,260 39,938 - - 1,558 1,665 2,737 23,468 15,556 29,789 Thuế khoản phải nộp 1,824 8,004 6,205 Chi phí phải trả 2,688 3,871 924 130 164 284 15,925 59,551 89,424 - - - Phải trả người lao động 8,708 5,234 6,357 Phải trả nội 3,671 45,403 82,612 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 3,546 8,914 454 45,593 88,812 129,362 I Các khoản dùng toán 1,173 563 353 Tiền 1,173 563 353 52,418 93,248 135,264 Vay ngắn hạn Phải trả người bán 3.Người mua trả trước tiền hàng Các khoản phải trả ngắn hạn khác II Các khoản phải toán thời gian tới Nợ dài hạn Tổng cộng KHẢ NĂNG THANH TOÁN II Các khoản dùng tốn thời gian tới 16 Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Các khoản phải thu dài hạn Tổng cộng 50,309 87,867 127,558 1,524 5,140 7,361 585 242 344 - - - 53,591 93,811 135,617 17 Bảng 2.17 Bảng tổng hợp nhóm tiêu phản ánh tình hình tốn khả toán Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch 2010/2009 Tuyệt đối Tương đối (%) Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt đối Tương đối (%) Tình hình tốn khả tốn Tình hình tốn + Tỷ lệ khoản phải thu so với phải trả 110.35% 98.94% 98.61% -11.41% -10.34% -0.33% -0.33% 85.08% 94.67% 95.39% 9.59% 11.27% 0.72% 0.76% + Tỷ suất khả toán 117.54% 125.18% 129.58% 7.64% 6.50% 4.40% 3.51% + Khả toán tổng quát 1,22 lần 1,11 lần 1,08 lần -0,11 lần -9.02% -0,03 lần -2.70% + Khả toán thời 1,18 lần 1,06 lần 1,05 lần -0,12 lần -10.17% -0,01 lần -0.94% + Khả toán nhanh 1,14 lần 0,9984 lần 0,9914 lần -0,1416 lần -12.42% -0,007 lần -0.70% 0,0257 lần 0,0063 lần 0,0027 lần -0,00194 lần -75.49% -0,0036 lần -57.14% + Tỷ lệ khoản phải trả so với TSLĐ Khả toán + Khả toán nhanh tức thời + Hệ số toán lãi vay Qua bảng tổng hợp thấy tình hình tốn khả tốn cơng ty tạm ổn Mặc dù vậy, phân tích kỹ khía cạnh tình hình tốn có vấn đề cần công ty ý, qua số liệu cho thấy số vốn công ty chiếm dụng lớn số vốn bị chiếm dụng, tài sản lưu động đảm bảo chi trả khoản nợ lại có biểu giảm xuống - Nhóm tiêu hiệu hoạt động Phân tích lực hoạt động việc xem xét công ty khai thác sử dụng nguồn lực có hiệu Qua sử dụng số để đo lường hiệu sử dụng vốn, tài sản công ty cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh tài sản khác 18 Bảng 2.18 Bảng tổng hợp nhóm tiêu phản ánh hiệu hoạt động Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 2010/2009 Tuyệt đối Chênh lệch 2011/2010 Tương Tuyệt đối Tương đối (%) đối (%) Hiệu hoạt động Vòng quay HTK Kỳ luân chuyển HTK Vòng quay tiền Vòng quay khoản phải thu Kỳ thu tiền bình qn Vịng quay vốn lưu động Số ngày vòng quay VLĐ Sức sinh lời vốn lưu động Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 10 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 11 Sức hao phí tài sản cố định 12 Sức sinh lời tài sản cố định 13 Vòng quay vốn kinh doanh 58,70 vòng 32,77 vòng 14,58 vòng -25.94 vòng - 44,18 -18.19 vòng -55,5 6,13 ngày 10,99 ngày 24,69 ngày 4.85ngày 79.16 13,7 ngày 124.72 97,60 vòng 438,99vòng 676,96 vòng 341,39 vòng 349,78 237,97 vòng 54,21 2,52 vòng 3,58vòng 2,22vòng 1.05vòng 41,71 -1,36 vòng -37,98 100,68 ngày 162,33ngày -41,99 ngày -29,43 61,65 ngày 61,24 3,35 vòng 2,08 vòng 0,84 vòng 33,29 -1,27 vòng -37,88 107,40 ngày 172,88 ngày -35,75 ngày -24,97 65,48 ngày 60,97 0,21 1,15 0,84 0,94 446,93 -0,31 -27,07 0,4 0,3 0,48 -0,1 -24,97 0,18 60,97 62,18 103,86 102,63 41,68 67,03 -1,22 -1,18% 0,02 0,01 0,01 -0,01 -40,13 0 5,20 35,62 41,32 30,42 585,36 5,7 16,02 2,84 vòng 3,2vòng 2,01vòng 0,36 vòng 12,62 -1,19 vòng -37,32 142,67 ngày 2,51 vịng 143,15ngà y Như vậy, qua nhóm tiêu phản ánh lực hoạt động công ty thấy lực hoạt động cơng ty tương đối ổn định Tuy nhiên, công ty cần trọng vào việc quản lý có hiệu nguồn vốn lưu động, đầu tư thêm vào nguồn vốn dài hạn 19 Bảng 2.19 Nhóm tiêu khả sinh lợi Bảng tổng hợp nhóm tiêu phản ánh khả sinh lợi Chênh lệch Chỉ tiêu Năm Năm 2009 2010 2011 2010/2009 Năm Chênh lệch 2011/2010 Tuyệt Tương Tuyệt Tương đối đối (%) đối đối (%) Khả sinh lợi Khả sinh lợi DT + Tỷ suất LNTT DT 9,15 % 35,05 % 40,29 % 25.90% 283.06 5.24% 14.95 + Tỷ suất LNST DT 7,7 % 31,11 % 36,17 % 23.41% 304.03 5.06% 16.26 21,88 % 99,55 % 72,55 % 77.67% 354.98 -27.00% -27.12 88,2% 768,58% 864,08% 680.38% 771.41 95.50% 12.43 Khả sinh lợi tổng vốn + Tỷ suất LNST vốn KD Khả sinh lợi vốn CSH + Tỷ suất LNST vốn CSH Qua số liệu thấy, khả sinh lợi cơng ty cải thiện qua năm Ngoài biểu khả quan tiêu tài trên, cơng ty cần lưu ý phát huy hiệu kinh doanh 2.3 Những đánh giá tổng quan tình hình tài phục vụ việc định cơng ty 2.3.1 Những đánh giá tổng quan tình hình tài - Những kết đạt - Dựa vào số liệu từ bảng CĐKT ta thấy, giá trị tổng tài sản ( nguồn vốn ) năm 2010 tăng lên so với năm 2009 - Tỷ suất khả tốn lớn 1, cơng ty có đủ khả tốn khoản nợ - Vịng quay khoản phải thu, vịng quay vốn lưu động vịng quay tồn vốn mức thấp xong có tăng lên cho thấy cố gắng việc quản lý sử dụng vốn lưu động - Hạn chế nguyên nhân  Hạn chế tồn - Hệ số nợ công ty tương đối cao, hệ số tự tài trợ hẳn Khoản mục phải trả người bán, phải trả nội tăng lên, gia tăng nghĩa vụ công ty với tổ chức kinh tế khác - Đối với tiêu tài chính: Mức giảm nhiều sức sinh lợi vốn lưu động vòng quay vốn kinh doanh Tất tiêu sinh lợi mức thấp có xu hướng giảm, tình hình tài chưa thực khả quan  Nguyên nhân hạn chế Có thể nói tình trạng chung hầu hết doanh nghiệp việc xem nhẹ cơng tác phân tích tài chính, thiếu cán chun mơn, qua ảnh hưởng khơng nhỏ đến hướng lãnh đạo nhà quản lý 2.3.2 Đánh giá việc định cơng ty dựa vào thơng tin tài 20 Chương Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 3.1 Định hướng mục tiêu phân tích tài cơng ty thời gian tới 3.1.1 Định hướng phân tích tài Cơng ty cần trọng cơng tác phân tích để thông tin chuẩn xác phục vụ nhà quản trị định kịp thời 3.1.2 Mục tiêu phân tích tài 3.2 Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định cơng ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 3.2.1 Nhận định phân tích tài việc định quản trị tài Quản trị nói chung quản trị tài nói riêng cơng ty liên quan đến việc phân tích định chủ yếu bao gồm: Quyết định đầu tư, định nguồn vốn, định phân chia cổ tức, định khác Và việc phân tích tình hình tài đưa câu trả lời cho nhiều đối tượng quan tâm lĩnh vực 3.2.2 Định hướng định đầu tư Quyết định đầu tư định liên quan đến tổng giá trị tài sản giá trị liên quan đến phận tài sản (tài sản lưu động tài sản cố định) cần có mối quan hệ cân đối phận tài sản doanh nghiệp 3.2.3 Định hướng định tài trợ nguồn vốn - Quyết định huy động vốn ngắn hạn - Quyết định huy động nguồn vốn dài hạn - Quyết định cầu nợ vốn chủ sở hữu (địn bẩy tài chính) 3.2.4 Một số định hướng định khác công ty - Quyết định phịng ngừa rủi ro - Quyết định sách bán chịu + Quyết định phân loại khách hàng để có sách bán chịu hợp lý + Nâng cao hiệu quản trị công nợ phải thu: Sử dụng dịch vụ th ngồi kế tốn cơng nợ, bao toán - Quyết định phân chia cổ tức - Quyết định tiền lương hiệu quả, định sách lương hợp lý 3.2.5 Nhóm giải pháp ổn định tình hình tài phục vụ định nhà quản trị - Nhóm giải pháp cấu tài sản, nguồn vốn tình hình đầu tư - Nhóm giải pháp giảm khoản cơng nợ nâng cao tình hình tốn Tìm biện pháp nhằm toán khoản phải trả giảm khoản phải trả người lao động, giảm khoản phải thu thời gian tới - Nhóm giải pháp giảm chi phí hoạt động kinh doanh 21 - Nhóm giải pháp nhằm nâng cao khả hoạt động khả sinh lợi Thực tốt mục tiêu kinh doanh biện pháp tài đề nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận cho công ty - Một số giải pháp khác - Hồn thiện cơng tác kế tốn - Hồn thiện cơng tác phân tích tài 3.3 Kiến nghị Với mục đích chung hồn thiện nội dung phân tích nâng cao hiệu tài cơng ty, số kiến nghị đưa ra: 3.3.1 Đối với ban lãnh đạo công ty + Đầu tư nguồn vốn DH, toán khoản nợ đến hạn nhằm giảm khoản nợ phải trả xuống + Đưa biện pháp tiết kiệm chi phí phù hợp, nhằm giảm chi phí kinh doanh, tăng lợi nhuận, qua tăng khả sinh lợi cho công ty 3.3.2 Đối với quan nhà nước 3.3.3 Đối với đề tài nghiên cứu tài cơng ty KẾT LUẬN Tài liệu tham khảo PHỤ LỤC 22 23 ... thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP FPT 3.1 Định hướng mục tiêu phân tích tài công ty thời gian tới 3.1.1 Định hướng phân tích tài Cơng ty cần trọng cơng tác phân tích. .. 2: Phân tích tình hình tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT Chương 3: Hồn thiện phân tích tài phục vụ việc định công ty TNHH Dịch vụ ERP – FPT NỘI DUNG Chương 1: Lý luận chung phân. .. GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ THANH THANH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHỤC VỤ RA QUYẾT ĐỊNH KINH DOANH – TRƯỜNG HỢP CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ ERP - FPT Chuyên ngành: Tài ngân hàng