1/7/2013 1 1 PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG PHÂN TÍCH KỸ THUẬT PHÂN TÍCH QUẢN LÝ – NHÂN LỰC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH PHÂN TÍCH KINH TẾ/XÃ HỘI/NGÂN SÁCH 2 1/7/2013 2 MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ CỦA THỊ TRƯỜNG Dân số Vị trí địa lý Công nghệ Chính trị-pháp luật Văn hóa xã hội Kinh tế DỰ ÁN ẢNH HƯỞNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG Cầu đầu vào (NVL, NC…) Cung đầu ra (sản phẩm) 3 PHÂN TÍCH NHU CẦU THỊ TRƯỜNG Đo lường thị trường với các tham số  Sản phẩm-sản lượng  Khu vực địa lý  Thời gian  Đối tượng khách hàng Quan hệ cầu thị trường - Marketing  Ngân sách, mức chi marketing  Phân chia ngân sách marketing  Thị trường tối thiểu  Thị trường tối đa Cầu thị trường công ty dành được  Phương pháp đo lường (3 cách tính)  Công thức 4 1/7/2013 3 PHÂN TÍCH PHÍA CUNG THỊ TRƯỜNG Thị phần của dự án  Xác định ở phân tích cầu thị trường  Khả năng cạnh tranh Thị phần của đối thủ cạnh tranh  Chiến lược, nỗ lực marketing  Thương hiệu  Thị phần  Thị trường tối đa 5 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG 6 1/7/2013 4  Số lượng và chủng loại nguyên vật liệu (NVL) cần thiết để xây dựng dự án  Giá cả của những NVL này như thế nào?  Xác định các nhà cung cấp (nguồn cung cấp) có thể cung cấp các NVLnày  Lao động để thực hiện: Lành nghề, không lành nghề  Các NVL cần thiết để dự án hoạt động: xác định theo năm và theo doanh số.  Xác định các nhà cung cấp (nguồn cung cấp) có thể cung cấp cho các NVL để hoạt động dự án, và dự kiến giá cả.  Thông tin về kỹ thuật của dự án và thời gian hoạt động  Lao động lành nghề cần thiết để vận hành dự án  Sản phẩm của dự án có tác động đến môi trường xung quanh và đánh giá định lượng các tác động đó. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 7 Xác định công nghệ sản xuất và dựa vào công suất (đã phân tích ở phần thị trường) để:  Quyết định đầu tư tài sản cố định  Quyết định tài sản lưu động: kế hoạch nguyên vật liệu, các yếu tố sản xuất, chính sách bán hàng, chính sách tồn kho,…) hằng năm cho suốt vòng đời dự án  TS cố định sẽ xuất hiện trong kế hoạch đầu tư  TS lưu động nằm trong kế hoạch vốn lưu động và kế hoạch sản xuất.  Giá vốn hàng bán thể hiện trên báo cáo thu nhập  Tổng tài sản thể hiện trong bảng cân đối kế toán của dự án, đồng thời thể hiện tổng vốn đầu tư. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 8 1/7/2013 5  Nhu cầu quản lý của D.A, các cơ cấu tổ chức quản lý (có thành lập BQLDA, chủ ĐT trực tiếp quản lý, )  Xác định các chức năng quản lý khi dự án triển khai.  Liệu tổ chức có khả năng nhận được các loại kỹ năng quản lý cần thiết không? Bộ phận trực tiếp, bộ phận gián tiếp.  Bố trí thời gian cho D.A phù hợp với số lượng, chất lượng của quản lý D.A?  Chi phí lương cho bộ máy quản lý, cho các kỹ năng lao động như thế nào? Phương pháp trả lương.  Những yêu cầu về nhân lực theo loại hình phù hợp với những yếu tố sẵn có và thời gian biểu của dự án? * Yếu tố con người là yếu tố khó kiểm soát trong thực tế hoạt động. PHÂN TÍCH QUẢN LÝ – NHÂN LỰC 9 Kết hợp các chỉ tiêu về tài chính và kỹ thuật từ 3 phần trên, tiến hành phân tích tài chính:  Xây dựng kế hoạch thu – chi của dự án  Xác định những chỉ tiêu cơ bản cho việc phân tích hiệu quả tài chính Các câu hỏi chủ yếu  Xác định mức độ chắc chắn của doanh thu, chi phí trong phân tích tài chính? Các nhân tố gì tác động trực tiếp đến các biến số này và tác động như thế nào?  Nguồn tiền để tài chính cho các khoản chi phí của D.A? Nguồn vốn này cho đặc điểm gì đặc biệt không: có trợ cấp lãi suất, tài trợ, vốn nước ngoài, hoặc đi vay với lãi suất thương mại? PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 10 1/7/2013 6 Các câu hỏi chủ yếu  Dòng ngân lưu thuần (net cash flow) là bao nhiêu? Ngân lưu theo các quan điểm khác nhau thì kết quả các chỉ tiêu tài chính thay đổi như thế nào?  Tỷ suất sinh lợi dự án là bao nhiêu? Nguồn quỹ tăng thêm được cung cấp như thế nào?  Kết quả các chỉ tiêu tài chính của dự án trong trường hợp có rủi ro do thay đổi của những yếu tố đầu vào sẽ ra sao?    Xét về hiệu quả tài chính nên đầu tư vào dự án hay không? PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 11 Các bảng phân tích cần xác lập:  Thông số dự án  Kế hoạch đầu tư  Lịch khấu hao  Lịch vay và trả nợ vay  Kế hoạch chi phí  Kế hoạch doanh thu Các kế họach tài chính cần dự đoán  Kế hoạch lãi/lỗ  Kế hoạch ngân lưu * Thẩm định hiệu quả tài chính dự án căn cứ vào ngân lưu PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 12 1/7/2013 7 Căn cứ ngân lưu của dự án, tính các chỉ tiêu tài chính  NPV  BCR  IRR  PP  Đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Xem xét yếu tố lạm phát ảnh hưởng đến các thành tố dự án (ngân lưu, thuế, lãi vay…)  Đánh giá ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án Phân tích rủi ro  Đánh giá ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 13 Phân tích kinh tế là nghiên cứu dự án coi toàn bộ quốc gia là một thực thể hạch toán Các câu hỏi cơ bản:  Mức độ khác nhau giữa giá trị kinh tế và giá trị tài chính đối với từng chỉ tiêu?  Nguyên nhân của sự khác nhau này: Mức độ này khác nhau do những quy định, kiểm soát của nhà nước hoặc chính sách thuế, và trợ cấp?  Chúng ta biết giá trị của những khác biệt này với mức động chắc chắn như thế nào?  Nhằm bảo đảm tính khả thi về mặt kinh tế, chúng ta cần phải tính đến bao nhiêu phần của những loại ngoại tác nào? PHÂN TÍCH KINH TẾ 14 1/7/2013 8  Xác định và lượng hoá những tác động ngoài kinh tế của dự án (giải quyết việc làm, )  Những ảnh hưởng về thu nhập đối với các nhóm khác nhau  Ảnh hưởng của những nhu cầu cơ bản tới các khu vực cụ thể Các câu hỏi cơ bản:  Dự án có thể ảnh hưởng đến việc đạt được những mục tiêu xã hội nào?  Ai lợi,ai phải gánh chị chi phí (chịu thiệt)?  Dự án gây ra những ảnh hưởng về lợi ích và chi phí đối với các nhóm theo những cách nào?  Có thể có những phương pháp thay thế nào nhằm tạo ra các ảnh hưởng tốt?  Liệu dự án có thể đem lại hiệu quả tương đối về kinh tế trong việc tạo ra những tác động xã hội tốt không PHÂN TÍCH XÃ HỘI / PHÂN PHỐI 15 SƠ ĐỒ CÁC YẾU TỐ CỦA DỰ ÁN Đầu ra: Sp, T/trường Đầu vào: Nhà xưởng, MMTB,LĐ, NVL,nhiên liệu,… Bộ máy, con người Phân tích tài chính Phân tích kinh tế – xã hội 16 1/7/2013 9 17 . ảnh hưởng đến các thành tố dự án (ngân lưu, thuế, lãi vay…)  Đánh giá ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án Phân tích rủi ro  Đánh giá ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của dự án PHÂN TÍCH. tài chính dự án căn cứ vào ngân lưu PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 12 1/7/2013 7 Căn cứ ngân lưu của dự án, tính các chỉ tiêu tài chính  NPV  BCR  IRR  PP  Đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Xem xét. thế nào?  Kết quả các chỉ tiêu tài chính của dự án trong trường hợp có rủi ro do thay đổi của những yếu tố đầu vào sẽ ra sao?    Xét về hiệu quả tài chính nên đầu tư vào dự án hay không? PHÂN