Nhóm II Vay nợ nước ngồi gánh nợ có tương lai phân tích chứng minh thực tiễn Việt Nam LOGO LOGO Phần 1: Tổng quan vay nợ nước Phần 2: Việt Nam – Vay nợ nước gánh nợ tương lai LOGO Tổng quan vay nợ nước Theo Quy chế quản lý vay trả nợ nước ( ban hành kèm theo Nghị định số 134/2005/NĐ-CP ngày 01/11/2005 Chính phủ) vay nước ngồi khoản vay ngắn hạn ( có thời hạn vay đến năm ), trung dài hạn ( có thời hạn vay năm ) có khơng trả lãi Nhà nước, Chính phủ Việt Nam tổ chức người cư trú Việt Nam ( gọi tắt bên vay ) vay tổ chức tài quốc tế, Chính phủ nước, tổ chức cá nhân nước khác ( gọi tắt bên cho vay nước ) LOGO Phân loại vay nợ nước Phân loại theo chủ thể Phân loại theo loại hình vay Phân loại theo thờithể cho Phân loại theo chủ hạn vay vay Vay hỗ trợ phát triển Vay thức (ODA) chínhnước ngồi Vay ngắn Chính phủ hạn Vay đa phương vay Vay nước Vay doanh nghiệp thương mại Vay song phương Vay dài hạn LOGO Các tiêu vay nợ nước Tổng nợ nước Trả nợ hàng năm Tỉ lệ % tổng nợ nước so với nguồn thu xuất Tỉ lệ % phải trả hàng năm so với thu xuất Tỉ lệ % dự trữ ngoại hối so với tổng nợ nước Tỉ lệ % phải trả so với GDP Tỉ lệ % tổng nợ nước ngồi so với GDP LOGO Tính hai mặt vay nợ nước Là nguồn chủ yếu để phát triển ngành công nghiệp Là nguồn vốn bổ sung cho trình phát triển tăng trưởng kinh tế , điều ngành cần nhiều vốn khác chỉnh cán cân toán quốc gia Vay vốn nước ngồi góp phần ổn định tiêu dùng nước mà quốc gia Tăng thêm sức hấp dẫn mơi trường đầu tình trạng khủng hoảng tài thiên tai tư nước, góp phần thu hút , mở rộng bất ngờ ảnh hưởng tới sản xuất quốc gia hoạt động đầu tư phát triển kinh tế đất Tích cực Vốn vay nước ngồi tham gia mạnh mẽ vào q trình phát triển dịch vụ cơng cộng, y tế, văn hố, giáo dục, khoa học kỹ thuật nước Vốn vay nước ngồi đóng vai trị quan trọng phát triển nơng nghiệp, nơng thơn, tác động tích cực tới cơng xố đói, giảm nghèo nơng thơn Tính hai mặt vay nợ nước LOGO Tiêu cực Nước tiếp nhận ODA phải chấp nhận dỡ bỏ dần hàng rào thuế quan bảo hộ ngành công nghiệp non trẻ bảng thuế xuất nhập hàng hoá nước tài trợ Bên cạnh mặt tích cực vay vốn nước ngồi việc vay vốn nước ngồi có mặt tiêu cực việc quốc gia khó có nguyBên phải bán tài sản, tơ vay vốn đai hầm mỏ việc vay vốn nước ngồi có lai phải cịng việc quốc gia bóp chi nguy cơ cạnh mặt tích cực nhượng đất nước để trả nợ, hay việc hệ tương mặt tiêu cực lưng làm việc, chắt khó có phải bán sản, tơ đương đất đai tiêu để trả nợ tài chuyện nhượngnhiên hầm mỏ để trả nợ, hay việc hệ tương lai phải cịng lưng làm việc, chắt bóp chi tiêu để trả nợ Các dự án ODA lĩnh vực đào tạo, lập dự án tư vấn kỹ thuật, phần trả cho chuyên gia nước thường chiếm đến chuyện đương nhiên 90% Ví dụ khủng hoảng nợ Hy Lạp minh chứng rõ ràng Bài học khủng hoảng Sự vay Lạp gần choquá mức ràng nhữngtế quốcgia đangthuộc nhiều nóng theo nước ngồi việc sử dụng khoản vay nợ Hy mượn nước thấy rõ đẩy kinh quốc gia phụ phát triển vào kinh tế đuổi mượn khơng hợp tiêu tăng cho kinh tế rơi vàotục đicác điều khoản khótiền vay không hiệu số đẹp lý làm trưởng, tiếp tình trạng nàysử dụng điều tiết biệt nhập tối đa sản phẩm họ Nguồn vốn viện trợ ODA gắn với vay mậu dịch đặc quả, chắn để lại cho hệ tương lai nợ khổng lồ LOGO VIỆT NAM – VAY NỢ NƯỚC NGOÀI VÀ GÁNH NỢ TRONG TƯƠNG LAI Thực trạng vay nợ Việt nam Các phương thức vay nợ chủ yếu Việt Phát hành trái phiếu Nam quốc tế Nợ ODA Vay thương mại qua hợp đồng song phương đa phương LOGO Tình hình vay nợ nước ngồi Việt Nam Tình hình chung - Đến hết năm 2010, dư nợ Chính phủ tương đương khoảng 44,5% GDP, dư nợ nước quốc gia khoảng 42,2% GDP tăng so với Tình hình nợ nước Việt Nam từ 2003-2010: số 39% năm 2009 cao kể từ năm 2006 - Tổng lượng tiền phải trả đối tác nước năm 2010 1,67 tỷ USD, tăng gần 30% so với số 1,29 tỷ USD năm 2009 - Dự trữ ngoại hối năm 2010 tương đương 187% tổng dư nợ ngắn hạn, giảm mạnh so với số 290% 2.808% năm 2009 2008 - Tính đến cuối năm 2011, tổng nợ công/GDP Việt Nam ước vào khoảng 54,6%, có giảm đơi chút so với năm 2010 LOGO Tình hình vay nợ nước ngồi Việt Nam Lãi suất vay nợ Việt Nam - Lãi suất thấp - 2,99% /năm (chiếm 65,5% tổng dư nợ) Khoản vay có lãi suất cao từ - 10% năm năm 2010 lên tới 1,89 tỷ USD, gấp lần năm 2009 - lãi suất trung bình nợ nước ngồi Chính phủ tăng từ 1,54%/năm vào năm 2006 lên 1,9%/năm năm 2009 năm 2010 đạt tới 2,1%/năm LOGO Tình hình vay nợ nước Việt Nam Cơ cấu nợ vay Việt Nam -Nợ nước Việt Nam đa dạngsát nợcấu tiền vay Việt Nam Các tiêu giám nước -Tỷ trọng cao => Tóm lại, vay giữaUSD (22,95%) JPY (38,25%) nợ nướccơcịntăng khoản chiNaman tồntỷ giá USD/VND cácQuan hệ thâm hụt thương mại hiệngây nguy Việt hạn lãi khoản nợ nước Việt Nam gia giới gốc giai đoạn nợ nước ngồi với USD ln có xu hướng tăng; JPY lên giá sođang gia tăng cho thấy, khơng có giải pháp hợp lý kèm xu hướng 2005-2009 theo, nợ nước ngồi an toàn gây bất ổn kinh tế vĩ mơ LOGO Tình hình vay nợ nước ngồi Việt Nam Hiệu sử dụng nợ vay Về mặt xã hội dự án góp phần xóa đói, giảm nghèo, gia tăng công ăn việc làm cho xã hội, cải thiện chất lượng sống Nhiều dự án đầu tư nguồn vốn ODA hoàn thành đưa vào sử dụng góp phần nâng cao, phát cho người dânCác dự án điển hình: Nhà máy Nhiệt điện Phú Mỹ, Nhà máy Thủy điện sông Hinh, số dự án giao thông triển sở hạ tầng kinh tế, tạo điều kiện tăng trưởng kinh tế quan trọng Quốc lộ 5, Quốc lộ 1A, cầu Mỹ Thuận… nhiều trường tiểu học, cải tạo xây mới… giải ngân chậm : 50%/năm, toán nợ chiếm 28% GDP việc chậm giải ngân đồng nghĩa với tiến trình thực chậm, lợi ích thu hạn chế, ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế LOGO Các khoản nợ nước việt nam số năm gần Một số chủ nợ song phương lớn Việt Nam Nợ vay từ tổ chức đa phương Việt Nam Đơn vị tính :Triệu USD Đơn vị tính: Triệu USD 2006 2005 Angeri 2008 2007 2009 2008 2010 2009 2009.66 158.3 ADB 2007 2006 2421.22 127.82 2623.58 96.71 3860.99 42.6 4174.44 66.6 IBRD 700 Trung Quốc 128.25 IDA 3593.14 Nhật Bản 3,945.55 IFAD 5,449.99 6441.29 6,773.66 359.08 6930.41 8,290.94 90.94 95.49 115.96 128.38 136.03 170.58 133.28 135.58 113.55 92.78 186.48 50.01 14.07 103.68 16.63 100.46 17.22 97.24 31.97 94.02 30.77 92.06 184.12 NDF Pháp 204.79 231.88 241.15 223.16 676.05 OPEC Tổng 4,526.02 4863.11 186.41 123.38 188.54 NIB Nga 4608.97 169.94 77.04 Hàn Quốc IMF Hoa Kỳ 141.53 33.55 784.03 37.69 641.21 EIB Tổng 636.54 6100.11 5776.42 7550.82 6452.43 1,009.36 911.72 1,112.52 40.15 46.12 52.71 626.3 48.09 607.45 68.62 589.09 131.33 8048.07 7582.82 10898.98 8729.41 12421.25 10696.77 LOGO Gánh nợ tương lai Mặt trái việc vay vốn nước Vệt Nam • •ThứThứ ba,vaytrữ ngoại hối quốc làmkhiến mơ nợ có tâmngồi ngại việc sử dụngcàng trải, hiệu nợ nước nhất, vốn nước quy nước Việt Nam ngày lớn dự gia • Thứ tư, vay vốn nước giảm mạnh: dân cư lý lo dàn - - nợ -nước sonhanh,GDPtưlượngNhà nướcngân sách phải dành để trả chậm 2006độlên 41,5% lớn, lại đangmứcxu hướngtư lên.đồng, với Việt Nam tăng nhanh, từ 31,4% năm năm 2011 (ở 1.042 nghìn tỷ Do dư nợ tăng khoản đầu tiền mà coi dàn trải, chủ nợ nước thiếu kỷ luật tài đầu tăng gây tổng có Khơng tiến ngồi khoảng 50 Năm 2010, Việt Nam phải trả chủ nợ nước 1,67 tỷ USD (riêng tiền lãi phí 616 triệu USD), tăng gần Cụ thể: tỷ USD) thất thốt, lãng phí lớn - mức nợ so với số 1,29 tỷ USD năm 2009 cao: Thái Lan 44% GDP, Indonesia 39,7% GDP Philippines 47,3% 30% công Việt Nam mức -, dự án chậm tiến độ có xu hướng tăng lên Trong số 302 dự án nhóm A kiểm tra (nhóm dùng vốn ngân sách Nhà nước) - GDP phát chính93 dự án chậmtừtiến độ (chiếmnăm 2015,cao sonướckỳ phải cáo nợ nước ngoài19,35%,lẫn lãi2009 11,55%USD, Bộ Tài cho biết, tính năm ta trả gốc khoảng 1,5 tỷ 28,1%), với báo năm 2010 năm năm - tính đến năm 2020, tổng số tiền phải trả 2,4 tỷ USD 2008 16,73 năm 2010, dịch vụ nợ nước 50% tổng đầu tư phát triển ngân sách nhà nước • Thứ hai, tỷ lệ giải ngân cịn thấp: Tuy nguồn vốn ODA có xu hướng tăng lên, góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế - xã hội, mức độ giải ngân thấp LOGO Gánh nợ tương lai - Trong năm gần đây, nợ nước ngồi quốc gia có xu hướng tăng nhanh Theo thống kê Bộ Tài Chính nợ nước ngồi Việt - Tổng số nợ nước năm 2009 37 tỷ USD, 27.8 tỷ nợ phủ (gồm nợ nhà nước bảo lãnh) Nam tăng từ 31.4% năm 2006 lên 42.2% năm 2010 9,2 tỷ nợ doanh nghiệp quốc doanh tư nhân không nhà nước bảo lãnh + Theo Ngân hàng Á châu số dự trữ ngoại tệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam vào năm 2009 16,8 tỷ USD Như Việt Nam hoàn toàn Từ thựcTổng sốtrênnước ngồithấy Việt Nam tăng nhanh (trung bình 22% năm), nước ngồi cịn nhiều hạn chế, chứa - trạng nợ ta rõ vấn đề vay nợ nước sử dụng vay nợ cao nhiều so với mức tăng danh có khả chi trả năm này.Tuy vậy, dù có đủ dự trữ ngoại tệ, nhu cầu nhập siêu lớn việc điều hành kinh tế không hợp lý, đặc biệt đựng rủi ro tiềm ẩn cho kinh tếNhưng tương lai nợ nước tăng tốc, vào năm 2009 tăng mức quan trọng nghĩa GDP (trung bình 16 % năm) có lạm phát cao, gây khủng hoảng thiếu ngoại tệ khủng 49 % Và đặc biệt quan trọng nợ doanh nghiệp khơng có bảo lãnh nợ có lãi suất thị trường cịn tăng mạnh +nhiều, mức 125% Số dự trữ nhanh chóng khơng cịn doanh nghiệp khơng mua ngoại tệ thị trường + Lạm phát cao có tác dụng khuyến khích dân chúng doanh nghiệp găm giữ ngoại tệ vàng, gây rối loạn tài LOGO Gánh nợ tương lai Một số rủi ro Việt Nam phải đối mặt:  Rủi ro thứ hai liên quan đến việc bảo lãnh vay không cho Tập đồn nhà nước mà cịn tư nhân thời gian qua,  dù nợ tư nhân, đổ vỡ lớn xảy Chính phủ phải nhảy vào can thiệp, nợ cơng phải Các khoản vay ODA nhìn tổng nợ quốc gia Rủi ro nằm chỗ phần không nhỏ nợ công Việt Nam đồng Yên, khoảng 30% Trong tỷ giá đồng Yên dao động, đồng Yên lên bất lợi cho nước ta dù lãi suất thấp  Rủi ro thứ ba nợ ngắn hạn so với tổng nợ thấp, vào khoảng 6-7 tỷ USD tỷ lệ nợ ngắn hạn dự trữ ngoại tệ tăng lên LOGO Nguyên nhân & giải pháp Nguyên nhân Thiếu hụt đội ngũ cán chuyên môn Yếu tố lịch sử Thiếu hụt kinh nghiệm quản lý nợ - Sự thiếu hụt đội ngũ cán chuyên môn nguyên nhân đáng kể dẫn đến hạn chế hệ thống quản lý nợ quốc - Quản lý nợ nước kinh tế trường triển khai nước ta từ năm 1995 gia - Kinh nghiệm quản lý nợ thương mại hạn chế -Kinh nghiệm thực tiễn quản lý nợ nước kinh tế thị trường Việt Nam chưa có nhiều hệ thống quản lý nợ nước - ngũ cán quan quản lý số,các mơ hình nợ, quy trình thu thập số - ĐộiNhiều phương pháp phân tích chỉnợ nước ngồi chủ yếu vừa học vừa làm liệu báo cáo hệ thống tổ chức q trình xây dựng hồn thiện -Một số quy trình thích ứng với chuẩn tư cịn thơng lệ Hệ thống biẻu kémkiểm định dự án đầumực yếu kém.quốc tế cách thức quản lý nợ nước ngồi Việt Nam nói - Thêm vào đó, nhận thức cịn tồn cách hiểu chưa thực chất nợ ODA Quan niệm ODA khoản viện trợ khơng hồn tất yếu lại nên khơngđiểm tốn khảthống hồn vốn dẫn đến lãng phí lý nhũng.đầu tư - Những tính yếu kỹ hệ quy trình thẩm định, quản tham dự án Nhiềudụng điều chỉnh cịn yếu tượng quản lý Ứng văn cơng nghệ thơng tin đối - Nguồn vốn vay nước thực tế phân bổ cho chương trình, dự án ưu tiên nguồn vốn ngân sách Phần mềm quản lý nợ nước nhiều trùng lặp mâu thuẫn hỗ pháp ứng như thực Việc phân công trách nhiệm quản lý sử dụng Bộ TC NHNN chưa đượcvăn trợ đầy đủquy cũngdụng trongchuẩntiễn thực hành quy định trao đổi liệu điện tử tiếng việt Unicode, chuẩn Việc ứng dụng công nghệ thông tin cấp địa phươngbản nhiều, yếu trangquản lý Nguyên nhân việc có nhiều văn cịn yếu điều chỉnh đối tượng bị hệ thống máy tính, phần mềm quản lý lực chuyên môn cán -Những “tồn lịch sử” khó thay đổi khơng có định chặt chẽ cấp LOGO Nguyên nhân & giải pháp Giải pháp Các giải pháp đảm bảo khả tiếp nhận nợ vay nước Gia tăng dự trữ ngoại hối Lựa chọn tăng trưởng ổnnợ hợp lý vững Đảm bảo danh mục vay định bền Dự trữ ngoại tệ phương tiện đảm bảo khả toán quốc tế nhằm thỏa mãn nhu cầu nhập khẩu, mở rộng đầu tư, hợp tác kinh tế nước ngồi Nhằm đảm bảo tồn tínnợ bền kinh tếđánh giá tăng thận vay để đảm bảo lãi vay tâmkhông vượt khảcấu nợ theo thời gian Để đảm bảo an cấu dụng, vững, cần phải có cẩn trưởng kinh tế cao mới, đặc biệt quan nợ đến việc trì sinh lời Để gia tăng dự trữ ngoại hối, cần có số giải pháp cần thiết sau: hợp lý - Phải nâng cao tốc độ tăng trưởng giảm tỉ lệ đầu tư/GDP + Cải thiện cán cân tài khỏan vãng lai: đẩy mạnh xuất hàng hóa, chí xuất dịch vụ, để đẩy mạnh xuất phải có nỗ lực từ phía Chính Để hạn chế tiêu cực nguồn vốn ngắn hạn kinh tế với an ninh tài quốc gia, trước hết tự giao dịch vốn cần: - Điều phủ lẫn doanh nghiệp có nghĩa gia tăng mức đầu tư mức tăng GDP phải nhanh Hay nói cách khác, ta phải mở rộng quy mô - kinh tế+ Tăng cường kiểm soát nguồn vốn ngắn hạn thông qua yêu cầu báo cáo đầy đủ kịp thời giao dịch vốn ngắn hạn cách có hiệu + Gia tăng cán cân tài khoản vốn: thu hút quản lý hiệu dòng vốn quốc tế gồm vốn FDI FII + Xây dựng củng cố lực phân tích, quản trị vấn đề tài doanh nghiệp xây dựng chế pháp lý chặt chẽ + Khuyến khích kiều hối chảy nước: cần có sách khuyến khích lượng kiều hối từ nước + Thực nghiêm cấm trao đổi hàng hóa ngoại tệ thị trường nội địa LOGO Nguyên nhân & giải pháp Giải pháp Các giải pháp làm giảm chi phí vay nợ Chính sách tỷ gia hối đối: Ổn định lạm phát - - Lạm pháthết VND cần phải đưa giá trị tiêu vĩ mơ đánh giá sức khỏe kinh tế quốc gia khơng làm tăng nợ nước ngồi mà cịn Trước - phải giảm bớt việc phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu từ nước vào việc nhập xăng dầu - - Theophải có giảicung cầu, đếngiá lúc VND trởgiá đồngtrị thựcbằng việcthì tỷ giá tăng lêntình trạng đơla cần quy luật pháp ổn định sinh hoạt nay, tăng giá tiền nội địa kiểm sốt ngăn chặn nhanh, lúc hóa ta độ cao Chính phủ phải thực tốn nợ, số nợ sốt lạm phát chúng mứckhơng kịp trở tayvà khả kiểm soát cung tiền để kiểmsẽ tăng lên nhanh Như đưa VND giá trị thực coi chuẩn bị trước Sau đưa VND giá trị thực thơng qua hiệu kinh tế làm chi phí vay nợ giảm Thank You ! www.themegallery.com LOGO ... với vay mậu dịch đặc quả, chắn để lại cho hệ tương lai nợ khổng lồ LOGO VIỆT NAM – VAY NỢ NƯỚC NGOÀI VÀ GÁNH NỢ TRONG TƯƠNG LAI Thực trạng vay nợ Việt nam Các phương thức vay nợ chủ yếu Việt. ..LOGO Phần 1: Tổng quan vay nợ nước Phần 2: Việt Nam – Vay nợ nước gánh nợ tương lai LOGO Tổng quan vay nợ nước Theo Quy chế quản lý vay trả nợ nước ( ban hành kèm theo Nghị định... bình nợ nước ngồi Chính phủ tăng từ 1,54%/năm vào năm 2006 lên 1,9%/năm năm 2009 năm 2010 đạt tới 2,1%/năm LOGO Tình hình vay nợ nước ngồi Việt Nam Cơ cấu nợ vay Việt Nam -Nợ nước Việt Nam đa