Đang tải... (xem toàn văn)
Luận văn : Hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp ở công ty TNHH quảng cáo Liên Minh.
Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 LỜI NÓI ĐẦU Sự tồn phát triển doanh nghiệp kinh tế thị trường phụ thuộc vào nhiều nhân tố môi trường kinh doanh, trình độ quản lý nhà doanh nghiệp, đặc biệt trình độ quản lý tài Trình độ quản lý tài nhà quản lý thể qua hiểu biết tài mình, tức khơng nắm vững tình hình tài cơng ty mà cịn có khả xử lý thơng tin tài thị trường Nắm vững tình hình tài cơng ty nắm vững sống cịn cơng ty, phân tích tài đóng vai trị quan trọng công tác quản lý nhà doanh nghiệp Tuy nhiên dường phân tích tài chưa trọng nhiều doanh nghiệp Việt Nam, nhiều người mang suy nghĩ đánh đồng cơng tác kế tốn với cơng tác phân tích tài cơng ty Cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh khơng ngoại lệ, điều nên em chọn đề tài cho chuyên đề là: “Hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH quảng cáo Liên Minh” nhằm mục đích nắm bắt tình hình tài cơng ty từ đưa vấn đề cần quan tâm phía cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh, việc nêu lên tầm quan trọng cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh, đặc biệt giai đoạn nước ta nhập vào tổ chức thương mại giới WTO Công ty TNHH quảng cáo Liên Minh cơng ty có ngành nghề kinh doanh đa dạng Vì thân điều cho thấy phức tạp việc phân tích tài cơng ty, cần phải phân tích cách cẩn trọng Dựa liệu thu từ công ty công tác phân tích, kết cấu chun đề bao gồm: • Chương I: Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp Chuyên đề tốt nghiệp • Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Chương II: Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh • Chương III: Giải pháp hồn thiện phân tích tài cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh Do điều kiện thời gian trình độ có hạn nên chun đề khơng tránh khỏi thiếu sót định cần bổ sung Em mong nhận bảo thầy cô giáo ban lãnh đạo công ty Liên Minh 2 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 LỜI CẢM ƠN Chuyên đề hoàn thành với giúp đỡ khoa Ngân hàng - Tài nhân viên cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới PGS TS Nguyễn Hữu Tài nhiệt tình hướng dẫn em suốt trình làm chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn ban lãnh đạo công ty TNHH quảng cáo Liên Minh Do thời gian có hạn nên chun đề khơng thể tránh khỏi thiếu sót hạn chế Em mong nhận góp ý thầy để chuyên đề hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn./ 3 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I Doanh nghiệp kinh tế thị trường Hoạt động doanh nghiệp kinh tế thị trường Trong chế thị trường, chế hoạt động doanh nghiệp tồn nhiều hoạt động khác diễn đồng thời, doanh nghiệp hoạt động tốt doanh nghiệp phối hợp nhịp nhàng hoạt động với Các hoạt động hỗ trợ cho nhau, thúc đẩy giúp cho máy doanh nghiệp vận hành cách tốt Các hoạt động bao gồm: hoạt động đầu tư, hoạt động quản trị nguồn nhân lực, hoạt động marketing, hoạt động tài doanh nghiệp Các hoạt động thực có hiệu nhà quản lý doanh nghiệp nắm bắt thực trạng tài doanh nghiệp để từ xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh với số liệu q khứ, thơng qua đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh, rủi ro tương lai triển vọng phát triển doanh nghiệp, từ có biện pháp can thiệp kịp thời để điều chỉnh hoạt động doanh nghiệp Nhưng để nắm bắt thực trạng tài doanh nghiệp, khơng có cách khác phải nghiên cứu sâu sắc báo cáo tài chính, phải tiến hành cơng tác phân tích tài thật tỉ mỉ, thật khoa học Những đặc điểm môi trường hoạt động Để đạt mức doanh lợi mong muốn, doanh nghiệp cần phải có định tổ chức hoạt động sản xuất vận hành trình trao đổi Mọi định phải gắn kết với môi trường xung quanh Bao quanh doanh nghiệp môi trường kinh tế - xã hội phức tạp ln biến động Có thể kể đến số yếu tố khách quan tác động trực tiếp tới hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp phải đối đầu với công nghệ Sự phát triển cơng nghệ yếu tố góp phần thay đổi phương thức sản xuất, tạo nhiều kỹ 4 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 thuật dẫn đến thay đổi mạnh mẽ quản lý tài doanh nghiệp Doanh nghiệp đối tượng quản lý Nhà Nước Sự thắt chặt hay nới lỏng hoạt động doanh nghiệp điều chỉnh luật văn quy phạm pháp luật, chế quản lý tài Doanh nghiệp kinh tế thị trường phải dự tính khả xảy rủi ro, đặc biệt rủi ro tài để có cách ứng phó kịp thời đắn Doanh nghiệp, với sức ép thị trường cạnh tranh, phải chuyển dần từ từ chiến lược trọng cung cổ điển sang chiến lược trọng cầu đại Những đòi hỏi chất lượng, mẫu mã, giá hàng hóa, chất lượng dịch vụ ngày cao hơn, tinh tế khách hàng buộc doanh nghiệp phải thường xuyên thay đổi sách sản phẩm, đảm bảo sản xuất - kinh doanh có hiệu chất lượng cao Doanh nghiệp thường phải đáp ứng đòi hỏi đối tác mức vốn chủ sở hữu cấu vốn Sự tăng, giảm vốn chủ sở hữu có tác động đáng kể tới hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt điều kiện kinh tế khác Muốn phát triển bền vững, doanh nghiệp làm chủ dự đoán trước thay đổi môi trường để sẵn sàng thích nghi với Trong mơi trường đó, quan hệ tài doanh nghiệp thể phong phú đa dạng Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài chủ yếu bao gồm: a ) Quan hệ doanh nghiệp với Nhà Nước Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà Nước, Nhà Nước góp vốn vào doanh nghiệp b ) Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài 5 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng c ) Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động vv…Điều quan trọng thơng qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hóa dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường d ) Quan hệ nội doanh nghiệp Đây quan hệ phận sản xuất - kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí vv… • Cơ sở tài doanh nghiệp Một doanh nghiệp, muốn tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh, cần phải có lượng tài sản phản ánh bên tài sản bảng cân đối kế tốn Nếu tồn tài sản doanh nghiệp nắm giữ đượcđánh giá thời điểm định vận động chúng - kết q trình trao đổi - xác định cho thời kỳ định phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình cơng nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp định Cho dù 6 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 có khác biệt này, người ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hóa dịch vụ đầu vào hàng hóa dịch vụ đầu Một hàng hóa dịch vụ đầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hóa hay dịch vụ mà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất - kinh doanh họ Các hàng hóa dịch vụ đầu vào kết hợp với để tạo hàng hóa dịch vụ đầu - hàng loạt hàng hóa, dịch vụ có ích tiêu dùng sử dụng trình sản xuất kinh doanh khác Như vậy, thời kỳ định, doanh nghiệp chuyển hóa đầu vào thành hàng hóa dịch vụ đầu để trao đổi (bán) Mối quan hệ tài sản có hàng hóa dịch vụ đầu vào, hàng hóa dịch vụ đầu (tức quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh) mơ tả sơ đồ sau: Hàng hóa dịch vụ (mua vào) Sản xuất- chuyển hóa Hàng hóa dịch vụ (bán ra) Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt – tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hóa, dịch vụ cần thiết để tạo hàng hóa dịch vụ phục vụ cho mục đích trao đổi Mọi trình trao đổi thực thông qua trung gian tiền khái niệm dịng vật chất dịng tiền phát sinh từ đó, tức dịch chuyển hàng hóa, dịch vụ dịch chuyển tiền đơn vị, tổ chức kinh tế Như vậy, tương ứng với dòng vật chất vào (hàng hóa, dịch vụ đầu vào) dịng tiền ra; ngược lại, tương ứng với dòng tiền vật chất (hàng hóa, dịch vụ đầu ra) dòng tiền vào 7 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Sản xuất, chuyển hóa q trình cơng nghệ Một mặt đặc trưng thời gian chuyển hóa hàng hóa dịch vụ, mặt khác, đặc trưng yếu tố cần thiết cho vận hành – tư liệu lao động sức lao động Quá trình cơng nghệ có tác dụng định tới cấu vốn hoạt động trao đổi doanh nghiệp Doanh nghiệp thực hoạt động trao đổi với thị trường cung cấp hàng hóa dịch vụ đầu vào với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hóa dịch vụ đầu tùy thuộc vào tính chất sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp phát sinh từ q trình trao đổi Q trình định vận hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp dựa hai khái niệm dòng dự trữ Dòng xuất sở tích lũy ban đầu hàng hóa, dịch vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi khối lượng tài sản tích lũy doanh nghiệp Một khối lượng hàng hóa, tài sản tiền đo thời điểm khoản dự trữ Trong khoản dự trữ có ý nghĩa thời điểm định dịng đo thời kỳ định Quan hệ dòng dự trữ sở tảng tài doanh nghiệp II Phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rãi đơn vị kinh tế tự chủ định tài doanh nghiệp thuộc hình thức, áp dụng tổ chức xã hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt phát triển 8 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vơ cần thiết Những người phân tích tài cương vị khác nhằm mục tiêu khác a ) Đối với nhà quản trị Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định ban tổng giám đốc, giám đốc tài chính, dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ kiểm soát hoạt động quản lý b ) Đối với nhà đầu tư Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập chủ sở hữu – lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp Đó giúp họ định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? c ) Đối với người cho vay Người cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng Chẳng hạn, để định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần xem xét doanh nghiệp thực có nhu cầu vay hay khơng? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? Ngoài ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư… Dù họ công tác lĩnh vực khác nhau, họ muốn hiểu biết hoạt động doanh nghiệp để thực tốt công việc họ Như vậy, mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả tốn, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt 9 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài 2.2 Những thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi doanh nghiệp, từ thông tin số lượng đến thông tin giá trị Những thơng tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Trong thơng tin bên ngồi, cần lưu ý thu thập thơng tin chung (thông tin liên quan đến trạng thái kinh tế, hội kinh doanh, sách thuế, lãi suất), thơng tin ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng cơng nghệ, thị phần…) thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp (các thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm tốn, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp…) Tuy nhiên, để đánh giá cách tình hình tài doanh nghiệp, sử dụng thơng tin kế tốn nội doanh nghiệp nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trưng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nhà cung cấp quan trọng thơng tin đáng giá cho phân tích tài Mặt khác, doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thơng tin kế tốn cho đối tác bên bên ngồi doanh nghiệp Thơng tin kế toán phản ánh đầy đủ báo cáo kế tốn Phân tích tài thực sở báo cáo tài – hình thành thơng qua xử lý báo cáo kế tốn chủ yếu là: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, ngân quỹ (báo cáo lưu chuyển tiền tệ) 10 10 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 vào trình độ phát triển kinh tế thị trường Doanh nghiệp muốn đạt mục tiêu định trước cần làm tốt hai yếu tố: yếu tố trình độ vận dụng cán quản lý tài thể công cụ quản lý thúc đẩy hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp yếu tố môi trường pháp lý, thông tin tạo sân chơi bình đẳng cho doanh nghiệp - Cơng ty có sách thu hút vốn hợp lý tin cậy, song song với giải pháp thu hút sử dụng vốn có hiệu - Đổi cơng nghệ, đầu tư chiều sâu: Trước phát triển không ngừng công nghệ quảng cáo tiên tiến, ngành quảng cáo phải có chiến lược đầu tư dài hạn để nâng cao lực quảng cáo, đủ sức cạnh tranh thị trường Trong phương hướng phát triển công ty từ đến năm 2012, công ty xây dựng kế hoạch đầu tư vào thiết bị phục vụ quảng cáo Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty II TNHH quảng cáo Liên Minh Mục tiêu phân tích tài phản ánh tình hình tài cơng ty làm sở cho định giúp lập kế hoạch tài cho tương lai Tuy nhiên, với nội dung tại, phân tích tài cơng ty chưa thể đạt đến mục tiêu Vì vậy, giải pháp đưa gồm: 1.1 Lập tổ chức công tác phân tích tài cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh Cơng tác phân tích tài công ty TNHH quảng cáo Liên Minh triển khai chưa thực cách có bản, dựa hệ thống sở lý luận vững chắc, phương pháp phân tích hồn chỉnh Điều gây khó khăn cho quan Nhà Nước nói chung cho nhà quản lý doanh nghiệp nói riêng việc đưa định quản lý phù hợp Vì để khắc phục hạn chế đó, cơng ty nên thực phân tích theo quy trình hồn chỉnh với đầy đủ nội dung phân tích, phương pháp thơng tin sử dụng, đảm bảo tốt chất lượng nhân cho cơng tác phân tích Cụ thể cơng ty nên tiến hành phân tích theo bước sau: 51 51 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Bước 1: Chuẩn bị cho cơng tác phân tích Phải xác định mục tiêu cần phân tích, từ lập kế họach - phân tích (thời gian tiến hành, số lượng nhân phân công chi tiết) Thông báo cho phận để có kế hoạch phối hợp thực phân - tích Thu thập, xử lý sơ thơng tin : từ thơng tin bên ngồi - thông tin nội mà quan trọng hết thơng tin kế tốn Bước 2: Tiến hành phân tích Tiến hành phân tích đầy đủ nội dung theo quy định Nhà Nước theo yêu cầu cơng ty Trên sở đó, tùy theo mục tiêu nghiên cứu, ứng dụng cụ thể sâu vào phân tích nội dung có liên quan Bước 3: Báo cáo kết qủa phân tích Tổng hợp số liệu để đưa nhận xét, đánh giá kết kinh doanh cơng ty kỳ phân tích sở so sánh với kỳ trước, với doanh nghiệp khác ngành Dựa vào đó, đưa giải pháp để phát huy thành công đạt khắc phục hạn chế tồn tại, lập kế hoạch tài chung cho năm tới đưa dự báo tài cụ thể Tuy nhiên để đảm bảo chất lượng phân tích, tiến hành phân tích theo quy trình trên, trước hết công ty phải nâng cao chất lượng nhân phân tích tài chính, thơng tin, phương pháp sử dụng phân tích tài chính, hồn thiện tiêu đánh giá cơng tác phân tích tài nâng cao hiệu hoạt động công ty 1.2 Nâng cao trình độ cán phân tích Chất lượng phân tích tài phụ thuộc nhiều vào trình độ cán thực cơng tác phân tích tài Hiện nay, nhân viên phịng tài - kế tốn tốt nghiệp đại học, có kiến thức vững kế toán Mặc dù vậy, với nhhững thay đổi mang tính chất thường xuyên hệ thống kế toán, pháp luật Việt Nam, trước mắt cơng ty cần có kế hoạch bồi 52 52 Chun đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 dưỡng nghiệp vụ cho cán kế toán để nâng cao chất lượng kết phân tích tài Cơng ty nên tổ chức khóa bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán kế toán cách mời chuyên gia có kinh nghiệm đến giảng dạy cử nhân viên tham gia lớp học kế toán Bộ Tài Chính mở Hơn nữa, tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳmg định địi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chuyên môn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, môi trường kinh tế vĩ mơ sách tài Nhà nước, sách thuế, xu hướng biến động kinh tế Nước Quốc tế Tuy nhiên, vấn đề đặt công ty TNHH quảng cáo Liên Minh nhiều công ty khác khơng có cán chun trách phân tích tài chính, cơng việc nhân viên phịng Tài - Kế tốn thực hiện, mà thực hình thức thuyết minh báo cáo tài chính, khơng đủ sở để đánh giá tồn diện tình hình tài cơng ty Vì thế, lâu dài, công ty bên cạnh việc cử nhân viên bồi dưỡng nghiệp vụ hàng năm cần phải tuyển thêm người chuyên trách phân tích tài công ty, để đào tạo thực công tác phân tích tài cơng ty Cơng ty cần tổ chức hướng dẫn, cập nhật cho cán quản lý nói chung cán phân tích nói riêng việc áp dụng văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực sản xuất kinh doanh công ty ban hành 1.3 Hồn thiện phương pháp phân tích Phân tích tài doanh nghiệp không đơn việc đưa tiêu phân tích tài chính, sau đưa nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, mà yêu cầu đặt phải rõ nguyên 53 53 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 nhân gây tình hình tài Trên sở đó, tư vấn cho ban lãnh đạo đề mục tiêu, kế hoạch phương hướng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiện nay, Công ty chủ thể kinh tế khác hoạt động kinh doanh Việt Nam, áp dụng phương pháp phân tích phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh đáp ứng yêu cầu đề Để tháo gỡ vướng mắc Cơng ty nên nhanh chóng đưa phương pháp phân tích Dupont vào áp dụng cơng tác phân tích tài Khi sử dụng phương pháp tài Dupont, cán phân tích tài cơng ty xác định xác nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động công ty 1.4 Sử dụng đầy đủ thơng tin phương pháp phân tích Để cơng tác tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin a ) Với nguồn thông tin bên ngồi - Hệ thống tiêu trung bình ngành: hệ thống tiêu tham chiếu quan trọng cơng ty Nhìn chung, đến hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ thường xun khơng xác, cập nhật Hiện nay, theo quy định Nhà Nước, năm doanh nghiệp phải gửi báo cáo tài cho quan tài chính, quan thuế, quan thống kê Bộ Kế Hoạch Đầu Tư doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Ngồi ra, số doanh nghiệp, theo quy định Nhà Nước phải công bố công khai số tỷ lệ tài Vì vậy, quan nói hồn tồn cung cấp tiêu trung bình ngành cho công ty công ty yêu cầu Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch toán thường làm để đối phó với quan thuế vụ cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch toán riêng: cho mình, cho cấp trên, cho quan thuế vụ Chính vậy, 54 54 Chun đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 tiêu trung bình ngành thường sai lệch so với thực tế Mặt khác, hoạt động phân tích tài nước ta chưa trở thành việc làm thường xuyên hệ thống thơng tin chưa hồn hảo nên tiêu trung bình ngành dù quan trọng tại, cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh nên xem tiêu chuẩn để tham khảo Do đó, cán phân tích giỏi chun mơn, am hiểu thị trường quan trọng Nguồn thơng tin bên ngồi cịn bao gồm thơng tin tình hình nước quốc tế có liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, đó, cán phân tích tài cơng ty cần thực theo giải pháp sau + Theo dõi biến động lãi suất ngân hàng cách thường xuyên ảnh hưởng đến số lãi vay ngân hàng khoản nợ ngắn dài hạn, đến khoản đầu tư tài cơng ty + Thu thập thông tin thay đổi số giá yếu tố đầu vào hoạt động sản xuất kinh doanh để kết hợp phân tích, có giải pháp hợp lý trường hợp khan nguyên liệu đầu vào hay trường hợp số giá biến động thất thường + Tìm hiểu chiến lược kinh doanh đối thủ để có biện pháp đối phó kịp thời ảnh hưởng đến doanh thu, lợi nhuận công ty + Các chủ trương, sách Nhà Nước liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến xuất nhập khẩu, đặc biệt sách liên quan đến lĩnh vực quảng cáo cần quan tâm Để có nguồn thơng tin cán phân tích theo dõi phương tiên thơng tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet…đặt mua văn pháp luật có liên quan đến lĩnh vực hoạt động cơng ty Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thơng tin để dự tốn nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới b ) Với nguồn thông tin bên 55 55 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Công ty cần thu thập tất số liệu kế toán cần thiết để lập đầy đủ báo cáo tài chính, nguồn thơng tin chủ yếu cho việc phân tích tài Các thơng tin phải cung cấp cách kịp thời, cập nhật, đầy đủ để cơng tác phân tích đạt hiệu Hiện nay, công ty chưa tiến hành lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ thiếu sót công ty, biết báo cáo lưu chuyển tiền tệ tạm thời chưa quy định bắt buộc doanh nghiệp khuyến khích lập sử dụng Bởi thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thơng tin rõ nét việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, người sử dụng đánh giá khả tạo tiền, biến động tài sản doanh nghiệp, khả toán dự đoán luồng tiền kỳ Mặt khác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cịn cung cấp thơng tin để tạo tài sản tương đương tiền nhu cầu doanh nghiệp việc sử dụng khoản tiền, cung cấp thơng tin nguồn hình thành từ lĩnh vực hoạt động kinh doanh, đầu tư tài chính, hoạt động bất thường…để đánh giá ảnh hưởng hoạt động tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, việc lập đủ báo cáo tài tạo ấn tượng tốt quy củ quản lý tài cơng ty trước đối tác, tạo nên lợi cho công ty cạnh tranh thời gian tới Sử dụng thông tin phải kết hợp với yêu cầu thông tin sử dụng phải có tính xác Do đó, kế tốn trưởng nên đạo cơng tác kiểm tốn nội công ty để đảm bảo thông tin sử dụng thơng tin “ sạch” Bên cạnh đó, cơng ty nên khuyến khích phân tích, đề xuất cán cơng nhân viên tình hình sản xuất kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa nguồn thơng tin bổ sung quan trọng, góp phần làm tăng thơng tin cho cơng tác phân tích • Kết hợp phương pháp phân tích Phương pháp phân tích tỷ lệ cho phép nhà phân tích đánh giá, so sánh tiêu tài đặc trưng qua thời kỳ để thấy tình hình tài 56 56 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 công ty mạnh yếu Còn phương pháp Dupont lại giúp đánh giá mối quan hệ tác động qua lại tiêu tài đặc trưng cơng ty Vì vậy, để có tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp, địi hỏi phải có kết hợp phương pháp tài ROE = LNST / VCSH = LNST / DT x DT / TS x TS / VCSH Qua phương pháp ta thấy tác động doanh thu tiêu thụ, hiệu suất sử dụng tài sản, nghịch đảo hệ số cấu nguồn vốn biến động doanh lợi vốn chủ sở hữu LNST ROE = LNST = VCSH Tài sản – nợ LNST TS ROE = ROA = TS – Nợ – Hệ số nợ TS Sự phân tích thành phần doanh lợi vốn chủ sở hữu cho thấy hệ số nợ tăng lên doanh lợi vốn chủ sở hữu cao Tuy nhiên, nợ lại cơng cụ có tính hai mặt: Một mặt khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, dự án đầu tư từ vốn vay đem lại tỷ lệ hoàn vốn cao chi phí lãi vay phần chênh lệch bổ sung cho lợi nhuận chủ sở hữu; mặt khác vay nợ làm thua lỗ thêm nặng nề doanh nghiệp thua lỗ lợi nhuận thấp phải đeo gánh nặng chi phí lãi 57 57 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Trên giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh Em hy vọng nững điều giúp ích phần cho phát triển công ty tương lai III Những tiền đề thực giải pháp nêu Bên cạnh nỗ lực từ phía doanh nghiệp, Nhà Nước phải có đổi nhằm tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát huy hết khả Vì vậy, em xin có số kiến nghị với Nhà Nước sau: 1.1 Hồn thiện chế độ kế tốn Nền kinh tế nước ta thập kỷ qua có nhiều biến chuyển với phát triển nhiều thành phần kinh tế chế thị trường có quản lý Nhà Nước Chế độ kế toán Việt Nam qua liên tục đổi cho phù hợp Trong năm tới, xu hướng hòa nhập ngày phát triển mạnh mẽ hơn, Nhà Nước cần phải tiếp tục có giải pháp cụ thể để hoàn thiện chế độ kế toán Việt Nam nhằm đảm bảo chế độ phù hợp với thành phần kinh tế ngun tắc thơng lệ có tính phổ biến kế toán nước phát triển Đồng thời Nhà Nước phải ý đến vướng mắc chế độ kế tốn phát sinh để xử lý kịp thời Pháp lệnh kế toán Việt Nam đời bối cảnh kinh tế nước ta bứơc chuyển sang kinh tế thị trường nên nhiều tồn tại, bất cập Vì vậy, Nhà Nước nên sớm hồn thiện luật kế tốn Việt Nam nhằm tạo tảng sở pháp lý hoàn chỉnh kế tốn kiểm tốn, tránh khơng xảy tình trạng nhiều quan có quy định khác lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp Tuy nhiên, thời gian trước mắt, Bộ Tài Chính cần có quy định bắt buộc doanh nghiệp phải lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ nhằm cung cấp thông tin luồng tiền vào, kỳ, phản ánh trạng thái động doanh nghiệp để bổ sung tài liệu khác bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh đánh giá hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, 58 58 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 nên có quy định cụ thể vấn đề doanh nghiệp phải thực cơng khai báo cáo tài để làm sở cho việc quản lý doanh nghiệp phân tích tài dễ dàng, thuận lợi, xác Hiện nay, có thân doanh nghiệp quan quản lý doanh nghiệp có đủ tài liệu để phân tích cịn người ngồi doanh nghiệp chưa để tìm hiểu cụ thể doanh nghiệp mà quan tâm Ngồi ra, cần tiến tới yêu cầu doanh nghiệp phải thực phân tích tài để tự đánh giá hoạt động báo cáo lên quan quản lý cấp Phân tích tài cịn mẻ doanh nghiệp nên Bộ Tài Chính cần có hướng dẫn cụ thể biện pháp giúp đỡ, tạo điều kiện cho doanh nghiệp q trình thực phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Tăng cường vai trị cơng tác kiểm tốn Cơng tác kiểm tốn Việt Nam đời phát triển có địa vị pháp lý vững chắc, cơng tác kiểm tốn nội doanh nghiệp thực hiện, năm qua bước tiến quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Trên thực tế, phạm vi mục đích kiểm toán nội thường biến động phụ thuộc vào quy mô, cấu doanh nghiệp yêu cầu nhà quản lý tài doanh nghiệp Vì thế, mặt để đảm bảo tính khách quan cơng tác kiểm tốn, mặt khác để tăng cường kiểm tra Nhà Nước tính hợp lý chế độ kế tốn, tình hình tài doanh nghiệp việc thực chủ trương sách Nhà Nước quan kiểm tốn Nhà Nước như: kiểm toán Nhà Nước, kiểm toán Bộ Tài Chính… cần thực tốt nhiệm vụ mình, đảm bảo cơng tác kiểm tốn quan tiến hành doanh nghiệp thực theo thời gian quy định, đầy đủ nội dung nghiệp vụ, báo cáo kịp thời lên Bộ Tài Chính bất hợp lý phát sinh Qua thúc đẩy tính chun nghiệp, quy củ cơng tác quản lý tài nói chung phân tích tài nói riêng doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cung cấp thơng tin cho Bộ Kế Hoạch Đầu Tư nắm bắt 59 59 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 thuận lợi khó khăn doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi để có hướng giải quyết, tạo mơi trường đầu tư hấp dẫn, thu hút vốn đầu tư Đồng thời giúp cho quan thuế phát tình trạng chốn thuế doanh ngghiệp 1.3 Tiến tới hoàn thiện việc xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành Hiện hệ thống tiêu trung bình ngành có chưa đầy đủ khơng kịp thời Cho dù doanh nghiệp đạt tiêu theo hệ thống hiệu quả, nhiều yếu tố cần xem xét để mang lại kết luận xác hệ thống rõ ràng quan trọng giúp cho nhà quản lý tài doanh nghiệp tự đánh giá hoạt động quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, đề nghị Nhà Nựớc sớm có văn cụ thể việc xây dựng cung cấp hệ thống tiêu trung bình ngành nhằm góp phần mang lại hiệu tầm vi mô vĩ mô Các quan có kinh nghiệm lĩnh vực tổng cục Thơng Kê, Bộ Tài Chính cần tăng cường thêm số quyền hạn cần thiết phải đảm bảo thực tốt, khắc phục nhược điểm nói IV Một số kiến nghị • Nhà Nước cần có sách đào tạo chuyên sâu nghiệp vụ phân tích quản lý tài chính, hình thành nên đội ngũ chun viên tài để cơng tác phân tích tài quản lý tài doanh nghiệp có hiệu Đồng thời xây dựng hệ thống kiểm tra, giám sát tình hình tài doanh nghiệp, nghiêm khắc xử lý tượng làm thay đổi số liệu tài với mục đích mờ ám • Nhà Nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh: + Lĩnh vực ngân hàng cần có điều chỉnh chế tín dụng hợp lý theo hướng kết hợp chấp tín chấp để doanh nghiệp dễ dàng 60 60 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 vay vốn ngân hàng , giảm bớt thủ tục hành phiền hà vay cần có thái độ hợp tác với khách hàng + Nhà Nước cần có điều chỉnh hợp lý sách thuế theo hướng xếp lại sắc lệnh thuế cho phù hợp với tính chất loại thuế, phù hợp với tiến trình hịa nhập vào kinh tế khu vực giới Cần xem xét lại cách đánh thuế, tránh tình trạng chồng chéo, không phản ánh chất loại thuế (chẳng hạn việc thu thuế nhập khẩu, thuế giá trị gia tăng hàng hóa vừa nhập chưa có tác động gì), quy định cụ thể nhóm mặt hàng chụi thuế thuế suất với mặt hàng…để tránh tình trạng thơng đồng doanh nghiệp cán thuế, gây thất thoát cho Nhà Nước, khuyến khích doanh nghiệp tích lũy vốn mở rộng sản xuất kinh doanh + Nhà Nước cần có điều chỉnh thủ tục hành pháp lý đối tác nước ngồi như: xóa bỏ thuế chuyển lợi nhuận nước ngồi, xóa bỏ quy định doanh nghiệp phải xin phép điều chỉnh vốn điều lệ vốn đầu tư, mà nên quy định doanh nghiệp cần đăng ký thay đổi vốn điều lệ vốn đầu tư với Bộ Kế Hoạch Đầu Tư… để họ mạnh dạn bỏ thêm vốn vào liên kết, liên doanh, hợp tác đầu tư Khi doanh nghiệp mạnh dạn bỏ vốn vào sản xuất kinh doanh, Nhà Nước có điều kiện tiền đề để bước xây dựng sách nhằm hồn thiện phát triển thị trường tiền tệ, thị trường vốn Thông qua hệ thống ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng, cơng ty tài chính, quỹ đầu tư…để hòa nhập thị trường vốn nước với khu vực giới Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tham gia vào thị trường chứng khoán, qua tự huy động vốn thơng qua việc phát hành cổ phiếu, trái phiếu, có điều kiện nhu cầu thực phân tích tài nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 61 61 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 KẾT LUẬN Như trình bày từ học, đến thực tập công ty TNHH quảng cáo Liên Minh em thấy rõ tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Với cố gắng nhằm nêu bật lên cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiệp, mà cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh môi trường cần nghiên cứu Phân tích tài doanh nghiệp vấn đề bao quát, phạm vi chuyên đề em đề cập tổng thể thực trạng công tác phân tích tài doanh nghiệp cơng ty đồng thời sâu nghiên cứu tiêu Rút nhận xét qua mạnh dạn đưa số giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Do kiến thức cịn hạn chế, thực tế chưa nhiều nên chuyên đề thực tập không tránh khỏi thiếu sót, mong đóng góp chân thành thầy giáo, bạn bè, để đề tài em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo hướng dẫn, PGS TS Nguyễn Hữu Tài nhiệt tình giúp đỡ em thời gian làm chuyên đề, cảm ơn ban lãnh đạo công ty TNHH quảng cáo Liên Minh giúp em hoàn thành chuyên đề 62 62 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình tài doanh nghiệp (NXB Giáo dục – 2005) PGS.TS Lưu Thị Hương Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp (NXB tài – 2006) PGS TS Lưu Thị Hương PGS TS Vũ Duy Hào Giáo trình quản trị tài (NXB tài – 2004) TS Đào Văn Tú Giáo trình Lý thuyết tài – tiền tệ (NXB thống kê – 2002) PGS TS Nguyễn Hữu Tài Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh (NXB giáo dục – 2001) Các báo: Tạp chí tài chính, tạp chhí ngân hàng, thời báo kinh tế Việt Nam 63 63 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU LỜI CẢM ƠN CHƯƠNGI: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP .4 I Doanh nghiệp kinh tế thị trường Hoạt động doanh nghiệp kinh tế thị trường Những đặc điểm môi trường hoạt động Khái niệm tài doanh nghiệp Các quan hệ chủ yếu: a ) Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước .5 b ) Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài c ) Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác .6 d ) Quan hệ nội doanh nghiệp .6 II Phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp a ) Đối với nhà quản trị b ) Đối với nhà đầu tư c ) Đối với người cho vay 2.2 Những thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 10 a ) Bảng cân đối kế toán 11 b ) Báo cáo kết kinh doanh………………………………………… 12 c ) Ngân quỹ (báo cáo lưu chuyển tiền tệ)…………………………… .13 2.3 Phương pháp nội dung phân tích tài doanh nghiệp 13 2.3.1 Phương pháp phân tích tài 13 a) Phương pháp so sánh 13 b) Phương pháp tỷ lệ .14 c) Phương pháp Dupont 15 64 64 Chuyên đề tốt nghiệp Lê Thị Thu Hường - TCAK35 2.3.2 Nội dung phân tích tài 16 a ) Phân tích tỷ số tài 16 b ) Phân tích diễn biến nguồn vốn 23 c ) Phân tích tiêu tài trung gian 24 2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài .25 a ) Nhân tố khách quan .25 b ) Nhân tố chủ quan 27 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Ở CƠNG TY TNHH QUẢNG CÁO LIÊN MINH 28 I Khái quát trình hình thành phát triển cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh .28 1.1 Quá trình hình thành 28 1.2 Cơ cấu tổ chức chức phòng ban 29 1.3 Tình hình cạnh tranh thị trường hoạt động kinh doanh công ty TNHH quảng cáo Liên Minh số năm qua 32 1.3.1.Tình hình cạnh tranh thị trường 32 1.3.2 Tình hình hoạt động kinh doanh công ty số năm qua 34 II Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp công ty TNHH quảng cáo Liên Minh 36 1.1 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh .36 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh .37 III Những ưu điểm tồn phân tích trài cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh 42 1.1 Những ưu điểm 42 1.2 Những việc cịn tồn phân tích tài doanh nghiệp 43 a ) Nhân tố chủ quan 45 65 65 ... tốt nghiệp • Lê Thị Thu Hường - TCAK35 Chương II: Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh • Chương III: Giải pháp hồn thiện phân tích tài công ty TNHH quảng cáo Liên. .. tỷ số thể báo cáo tài số tiêu tài trình bày phần sau 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp cơng ty TNHH quảng cáo Liên Minh: * Bảng báo cáo kết kinh doanh, công ty TNHH quảng cáo Liên Minh số... tại, phân tích tài cơng ty chưa thể đạt đến mục tiêu Vì vậy, giải pháp đưa gồm: 1.1 Lập tổ chức cơng tác phân tích tài công ty TNHH quảng cáo Liên Minh Công tác phân tích tài cơng ty TNHH quảng cáo
