Đang tải... (xem toàn văn)
Nợ nước ngoài ở Việt Nam- Thực trạng và giải pháp
Lời mở đầuTon cu hoỏ hin ang l xu th tt yu, khỏch quan, tỏc ng mnh m ti tt c cỏc quc gia, dõn tc, n i sng xó hi ca c cng ng nhõn loi, cng nh cuc sng ca mi ngi. Ton cu hoỏ khụng ch to ra nhng c hi, m c nhng thỏch thc to ln i vi th gii núi chung v c Vit Nam núi riờng. Mt trong nhng vn cn quan tõm hin nay cú th phỏt trin bn vng l vn n nc ngoi v vic s dng ngun vn vay ny.Vay n ó khú nhng vic s dng vn vay y nh th no cho hp lý li cũn khú khn hn. Ngun vn vay chớnh l con dao hai li. Nu chỳng ta khụng bit s dng vn hiu qu thỡ rt cú th nú s tr thnh gỏnh n i vi nn kinh t sau ny. Vỡ th vic xõy dng chin lc qun lý n nc ngoi nh hng cho vic vay v tr n, vic s dng vn vay v tng cng cụng tỏc qun lý, nõng cao hiu qu vn vay l yờu cu cn thit vi cỏc nc i vay trong ú cú Vit Nam.Thc t, trong nhng nm qua vic huy ng vn vay nc ngoi ó cú nhng chuyn bin mnh m v gúp phn tớch cc thỳc y tng trng v n nh nn kinh t t nc. Tuy nhiờn, mt nc ang trong quỏ trỡnh i mi, bc u hi nhp vi kinh t khu vc v th gii, chỳng ta cũn thiu rt nhiu kinh nghim trong quan h hp tỏc kinh t quc t. Vic gii ngõn v s dng tt vn vay cng cũn nhiu hn ch.Em ó mnh dn nghiờn cu vn N nc ngoi Vit Nam. Thc trng v gii phỏp. Phần nội dungA. Lý luận về nợ nớc ngoài1. Định nghĩaVốn là một trong những yếu tố quyết định đến sự tăng trởng và phát triển kinh tế của mỗi nớc. Các nớc muốn phát triển nhanh đều phải dựa vào các nguồn vốn đầu t cho phát triển, bao gồm vốn trong nớc và vốn ngoài nớc. Vốn trong nớc đợc huy động từ nội lực của nền kinh tế. Nếu vốn trong nớc không đủ phải huy động vốn ngoài nớc (Vốn nớc ngoài). Vay nợ nớc ngoài là sự huy động vốn từ bên ngoài (của các nớc, các tổ chức quốc tế, các t nhân, ngân hàng và trên thị trờng quốc tế) để sử dụng cho chi tiêu trong nớc và phải hoàn trả lại trong thời gian nhất định cả vốn và lãi. Số nợ đó đợc gọi là nợ nớc ngoài.Các cơ quan và các nhà nghiên cứu đã đa ra nhiều định nghĩa khác nhau về nợ nớc ngoài nhng để phục vụ cho các đối tợng khác nhau nên nội dung và ý nghĩa cũng khác nhau. Định nghĩa nợ nớc ngoài bao quát đợc Ngân hàng thế giới (WB), Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), Ngân hàng tái thiết quốc tế (BIS), Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD) phối hợp đa ra với nội dung:Tổng vay nợ n ớc ngoài là khối lợng và nghĩa vụ nợ vào một thời điểm nào đó đã đợc giải ngân và cha hoàn trả, đợc ghi nhận bằng các hợp đồng giữa ngời c trú của một quốc gia với ngời không c trú về việc hoàn trả các khoản gốc cùng với lãi hoặc không lãi, hoặc về việc hoàn trả với các khoản lãi cùng với gốc hoặc không cùng gốc.2. Các loại hình vay nợ nớc ngoàiĐối với mỗi quốc gia, con đờng dẫn đến phát triển kinh tế đều đầy rẫy những khó khăn cản trở. Một trong những cản trở đó là sự thiếu hụt giữa tiết kiệm và nhu cầu đầu t. Do đó, trong thời kỳ đầu của quá trình phát triển các quốc gia đều phải dựa vào nguồn vốn bên ngoài để hỗ trợ đầu t trong nớc. Nguồn lực nớc ngoài hỗ trợ đầu t cho một quốc gia chủ yếu dới hai hình thức là vay nợ và đầu t trực tiếp. Nợ nớc ngoài tạo rủi ro cao cho nớc đi vay nhng lại hứa hẹn lợi tức cao hơn. Trong suốt những năm 70 và đầu 80, vay nợ nớc ngoài là hình thức chủ yếu của luồng vốn vào các nớc đang phát triển. Khi khủng hoảng nợ xảy ra nhiều nớc đã cân nhắc lại các u điểm của đầu t trực tiếp nớc ngoài. Lý do là vì đầu t trực tiếp nớc ngoài có nhiều tác động phụ tích cực mà nguồn vốn vay nợ không có những công nghệ mới, kỹ năng quản lýVề hình thức vay nợ, có thể phân chia vay nợ nớc ngoài theo các hình thức sau:1Vay nợ ngắn hạn và vay nợ dài hạn;2Vay có bảo lãnh và vay không có bảo lãnh;3Vay nợ chính thức (song phơng và đa phơng) và vay nợ khu vực t;4Vay gián tiếp qua cổ phiếu, trái phiếu và các loại vay khác trên thị tr-ờng vốn quốc tế;5Tín dụng xuất nhập khẩu, nợ do mua hàng trả chậm;6Vay nợ của các doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ngoài.3. Các yếu tố ảnh hởng đến vay nợ nớc ngoàiVấn đề vay và trả nợ nớc ngoài phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau bên trong của mỗi nền kinh tế và bối cảnh kinh tế - chính trị toàn thế giới. Một số yếu tố chủ yếu tác động nh: yếu tố kinh tế, yếu tố chính trị, yếu tố liên quan đến các bên vay3.1. Yếu tố kinh tếVốn cũng là một loại hàng hoá. Do đó, dòng vốn vay nớc ngoài từ quốc gia này vào quốc gia khác cũng tuân theo quy luật thị trờng theo nguyên tắc cung - cầu.Với các nớc có nền kinh tế phát triển có nguồn vốn dự trữ lớn đã tạo thành bên cung vốn, có nhu cầu sử dụng đồng vốn nhàn rỗi một cách có hiệu quả nên đã đa vốn đến các nớc có nhu cầu vốn dới hình thức cho vay trực tiếp hoặc cho vay thông qua thị trờng vốn quốc tế.Các nớc nghèo, các nớc đang phát triển dới sức ép phải phát triển kinh tế xã hội một cách bức bách do đó nhu cầu vốn cho phát triển là rất lớn. Nh-ng thực tế, các nớc này không có khả năng tự cung cấp vốn nên phải đi vay đã tạo ra cầu vốn rất to lớn.Tuy nhiên, cung và cầu vốn hình thành cũng không hoàn toàn đơn thuần từ nớc giàu vào nớc nghèo, từ nớc phát triển vào nớc đang phát triển, mà nó có thể đan xen, cả nớc giàu và nớc nghèo đều có thể có nhu cầu vay vốn hoặc cung cấp vốn. Điều này phụ thuộc vào lợi thế so sánh của mỗi nớc thể hiện ở các mặt: lãi suất ở trong nớc và ở ngoài nớc, khả năng biến động của tỷ giá hối đoái, chính sách tài khoá, nợ nớc ngoài và khả năng thanh toán3.2. Yếu tố chính trịĐây là yếu tố đặc biệt quan trọng để cho luồng vốn vay nơớc ngoài có thể chảy vào mỗi nớc nhiều hay ít. Môi trờng chính trị lành mạnh và môi trờng kinh tế vĩ mô ổn định, hệ thống luật pháp rõ ràng sẽ làm giảm các rủi ro cho các luồng vốn bên ngoài chảy vào. Đây là một trong những yếu tố mà các nhà đầu t nớc ngoài, những ngời đi vay và cả ngời cho vay quan tâm vì nó không làm tăng những chi phí ngoài sản xuất.Chính sách kinh tế mở, thông thoáng và ổn định sẽ tạo cơ hội cho các nhà đầu t và các nhà cung cấp vốn nớc ngoài, tạo cho họ cơ hội tiếp cận với thị trờng quy mô lớn, ổn định giúp họ có thêm cơ hội tăng thêm nguồn thu và kinh doanh có hiệu quả hơn, tạo ra khả năng thu hồi và hoàn vốn chắc chắn hơn cho các nhà đầu t và cung cấp vốn.3.3. Yếu tố liên quan đến các bên đi vayViệc sử dụng vốn vay của nớc đi vay có hiệu quả hay không tác động rất quan trọng tới vấn đề vay nợ. Nếu việc sử dụng vốn vay có hiệu quả sẽ tạo ra nền kinh tế phát triển mạnh, khả năng thu hồi và hoàn vốn đợc đảm bảo, đa đến sự đồng thuận và tin tởng giữa ngời đi vay và ngời cho vay, tạo ra sự chuyển dòng vốn vay vào trong nớc ngày càng mạnh. Quyết định đến việc sử dụng vốn vay có hiệu quả phụ thuộc vào môi trờng đầu t của nớc đi vay, chính sách hỗ trợ đầu t và sử dụng vốn trong đầu t, các chính sách kinh tế vĩ mô, chính sách xã hội của Chính phủMối tơng quan giữa tích luỹ và tiêu dùng tác động rất lớn đến việc vay nợ nớc ngoài. Nếu tích luỹ nội tại thấp mà tiêu dùng cao, trong khi nhu cầu vốn lớn thì phải tăng vay từ nguồn vốn bên ngoài, dẫn đến nợ nớc ngoài tăng nhanh. Nếu đầu t t nhân cao hơn so với tiết kiệm t nhân thì nợ nớc ngoài của một nớc sẽ tăng nhanh. Bên cạnh việc tìm kiếm các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu t, có thể điều chỉnh bằng cách tích cực vận động tăng tiết kiệm t nhân trong nớc sao cho không chỉ bù đắp cho chi tiêu đầu t khu vực này mà còn đủ để bù đắp cho mức bội chi Ngân sách nhà nớc.Khả năng hấp thụ vốn của một nền kinh tế nớc đi vay là yếu tố vô cùng quan trọng ảnh hởng đến vay nợ nớc ngoài, yếu tố này gắn kết chặt chẽ với yếu tố sử dụng vốn có hiệu quả của nớc đi vay. Khả năng hấp thụ vốn vay nớc ngoài phụ thuộc vào: năng lực quản lý của Chính phủ của nớc đi vay, đặc điểm chi tiêu công, khả năng trả nợ của nớc đi vay.3.4. Các yếu tố khácNgo i các yếu tố trên, các yếu tố ảnh h ởng đến vay nợ nớc ngoài còn bao gồm: các yếu tố liên quan đến thị trờng vay, môi trờng, nhân đạo và xã hộiThực tế, một số nhà tài trợ và chủ nợ thờng có chính sách cung cấp nguồn vốn vay, đặc biệt nguồn vốn vay ODA gắn với các điều kiện phát triển bền vững về xã hội, môi trờng nhất là các tổ chức Liên hợp quốc, một số nhà tài trợ song phơng Bắc Âu nh Thuỵ Điển, Phần Lan, Hà Lan, Đan MạchB. Nguyên nhân Việt Nam nợ nớc ngoài1. Tình hình kinh tế Việt Nam và một số khó khănChúng ta đều biết rằng, Việt Nam đi lên xây dựng đất nớc từ điểm xuất phát thấp. Hai cuộc kháng chiến trờng kỳ chống thực dân Pháp và đế quốc Mỹ đã để lại nhiều hậu quả nặng nề cho nền kinh tế nớc ta. Với đặc điểm là một n-ớc nông nghiệp lạc hậu lại chịu cảnh chiến tranh tàn phá, có thể nói chúng ta đã xây dựng đất nớc từ con số không. Nền kinh tế nông nghiệp là chủ đạo nhng nông nghiệp lại què quặt, lạc hậu, không đảm bảo đủ lơng thực trong nớc chứ thể nói là để xuất khẩu.Những năm đầu sau giải phóng, nớc ta đã có sự giúp đỡ của Liên Xô và các nớc xã hội chủ nghĩa. Vốn trong giai đoạn này chủ yếu là nhằm mục đích khôi phục lại nền kinh tế, xây dựng cơ sở vật chất ban đầu.2. Nhu cầu vốn đầu t toàn xã hội Tốc độ tăng trởng của nền kinh tế là mục tiêu hàng đầu của việc huy động vốn nớc ngoài nói chung và vốn vay nớc ngoài nói riêng, đồng thời cũng là căn cứ quan trọng nhất để xác định phơng hớng và quy mô vay nợ nớc ngoài trong từng giai đoạn phát triển.Sau nhng năm 90, khi Liên Xô và Đông Âu tan rã, nhà đầu t của chúng ta cũng mở rộng hơn với quy mô vốn lớn hơn. Đồng thời, nớc ta đã bớc vào thời kỳ đẩy mạnh công nghiệp hoá, hiện đại hoá. Do đó, nhu cầu vốn đầu t phát triển ngày càng lớn. Nhng với nguồn vốn trong nớc có hạn, chúng ta phải huy động l-ợng vốn không nhỏ từ nớc ngoài. Vay nợ nớc ngoài đã huy động đợc khối lợng vốn lớn đáp ứng một phần quan trọng nhu cầu vốn để thực hiện các mục tiêu đầu t phát triển, xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế xã hội và nhất là tập trụng vốn vào một số lĩnh vực then chốt nhằm tạo đà phát triển nền kinh tế. C. Thực trạng nợ nớc ngoài của Việt Nam1. Tình hình nợ nớc ngoàiCăn cứ vào quá trình phát triển của đất nớc và các quan hệ hợp tác quốc tế, nợ nớc ngoài của Việt Nam có thể chia làm 2 thời kỳ lớn là thời kỳ trớc năm 1990 và thời kỳ từ 1990 đến nay.1.1. Thời kỳ trớc năm 1990Nguồn vốn vay nớc ngoài trong thời kỳ này chủ yếu dựa vào các nớc xã hội chủ nghĩa và Liên Xô cũ. Đặc trng cơ bản của vay nợ nớc ngoài trong thời gian này:Nhà nớc thống nhất quản lý toàn bộ việc vay và trả nợ nớc ngoài. Tất cả các khoản vay nợ nớc ngoài (trừ vay nợ của các doanh nghịêp FDI) đều là vay nợ Chính phủ và đợc thực hiện trên cơ sở các hiệp ớc hữu nghị và hiệp định đợc ký kết giữa nớc ta với các nớc.Các khoản vay nợ nớc ngoài của các nớc XHCN và Liên Xô cũ trong thời gian này đều là vay u đãi với lãi suất thấp hoặc không có lãi suất, kỳ hạn trả nợ từ 20 đến 30 năm. Ngoài ra các khoản vay còn đợc các nớc viện trợ không hoàn lại với số vốn khá lớn.Việc quản lý và sử dụng vốn vay trong thời gian này đợc thực hiện theo các quy chế về cấp phát chi tiêu ngân sách Nhà nớc cho các đối tợng sử dụng theo các mục đích đã đợc chỉ định; vì vậy không có điều kiện để tính toán đầy đủ về điều kiện và khả năng hoàn trả. Đến cuối năm 1990, tổng số nợ nớc ngoài của Việt Nam khoảng 2.704 tỷ USD và 10.43 tỷ RCN. Phần lớn là các khoản nợ Liên Xô cũ, các nớc Đông Âu, Trung Quốc và một số tổ chức tài chính quốc tế. đa số các khoản nợ phát sinh này là phục vụ cho tiêu dùng trong những giai đoạn trớc đó khi nền kinh tế gặp nhiều khó khăn nên đã không có khả năng tái tạo ra đợc các nguồn lực cần thiết để phục vụ cho việc trả nợ. Sự kém hiệu quả trong công tác sử dụng và quản lý nguồn vốn vay cùng những tác động của những thay đổi lớn về tỷ giá hối đoái qua các thời kỳ đã làm cho việc hoàn trả các khoản vay này không đợc thực hiện đúng lộ trình của các khoản vay, từ đó làm gia tăng số nợ quá hạn, nhất là khoản vay bằng các khoản ngoại tệ tự do chuyển đổi. Trong tổng số 2.704 tỷ USD nợ nớc ngoài bằng ngoại tệ tự do chuyển đổi thì có tới 2.238 tỷ USD là nợ quá hạn. Do không thanh toán đợc những khoản nợ này và do sự sụp đổ của Liên Xô và các nớc Đông Âu, Việt Nam gần nh bị cô lập với thị trờng tài chính quốc tế.Ngoài ra, trong suốt thập niên 90, Việt Nam cũng đã chủ động tham gia đàm phán, giải quyết nợ quá hạn của các nớc Đông Âu và Liên Xô cũ. 1.2. Thời kỳ từ 1990 đến naySau khi Liên Xô và các nớc Đông Âu sụp đổ, do những khó khăn của nền kinh tế và sự chuyển đổi chế độ chính trị và kinh tế - xã hội, các nớc này đã ngừng tài trợ vốn vay cho nớc ta, đồng thời yêu cầu thanh toán các khoản nợ từ trớc.Với mong muốn hội nhập vào nền kinh tế khu vực và thế giới, kể từ năm 1993, Việt Nam đã tích cực tham gia vào các vòng đàm phán giải quyết nợ quá hạn. Đến tháng 10 năm 1993, cộng đồng tài trợ quốc tế đã chính thức nối lại quan hệ hỗ trợ phát triển cho Việt Nam. Từ đó đến nay các hoạt động hỗ trợ tài trợ vốn vay cho nớc ta đã phát triển nhanh chóng cả về quy mô, phạm vi các nớc tài trợ và chất lợng tài trợ cũng ngày càng đợc nâng cao 1.2.1. Về quy mô nợQuy mô nợ thờng đợc tính trên hai chỉ tiêu. thứ nhất là tổng nợ nớc ngoài. thứ hai, là tổng thanh toán nợ. Chúng ta có thể xem xét thực trạng nợ của Việt Nam qua bảng số liệu sau:Bảng 1. Biến động nợ nớc ngoài Việt Nam giai đoạn 1990 2000Chỉ tiêuNăm 1990 Năm 2000 2000/1990 (lần)GDP 6.472 31.344 + 4.84Tổng kim ngạch xuất khẩu 1.815 14.448 +7.96Tổng nợ 23.270 12.787 - 1.82Trong đó nợ dài hạn 21.378 11.546 -1.85Nợ đợc bảo lãnh và công khai21.378 11.546 -1.85Nợ của IBRD và IDA 59 1.113 18.86Nợ t nhân không đợc bảo lãnh0 0 0Tín dụng IMF 112 316 2.82Nguồn: 2002 Word Development IndicatorsIBRD: Ngân hàng tái thiết và cho vay theo lãi suất thị trờngIDA: Tổ chức phát triển quốc tế cho vay theo lãi suất thị trờng Chúng ta thấy rằng trong thập kỷ vừa qua, khi Việt Nam đạt thành tích cao trong tăng trởng kinh tế, GDP tăng lên gấp 5 lần và tổng kim ngạch xuất khẩu tăng gần gấp 8 lần thì chúng ta cũng đồng thời cải thiện đợc tình trạng vay nợ nớc ngoài. Tổng nợ đã giảm 2 lần. Trong đó, nợ dài hạn chủ yếu là nợ đợc bảo lãnh và công khai, loại nợ này cũng giảm còn một nửa sau một thập kỷ. Ngoài ra, Việt Nam tăng vay nợ tín dụng của Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) tới gần 3 lần. Để hình dung rõ hơn quy mô nợ của Việt Nam, chúng ta quan sát biểu đồ sau.Hình 2: Quy mô và cơ cấu nợ nớc ngoài của Việt Namgiai đoạn 2002 2007Nguồn: wto.nciec.gov.vn/Pictures/h%C3%ACnh%201.jpgNhìn trên biểu đồ ta thấy, Việt Nam vay nợ nớc ngoài từ nhiều nguồn trong đó có các nguồn chính là vay đa phơng, song phơng, vay trái phiếu và vay qua các ngân hàng thơng mại. Nợ nớc ngoài có xu hớng tăng nhanh trong khoảng thời gian từ 2002 đến 2007. Theo số liệu của Ngân hàng thế giới (WB), tính đến tháng 12 năm 2007 Việt Nam đang nợ nớc ngoài khoảng 20 tỷ USD. Sở dĩ nợ nớc ngoài tăng nhanh vì trong thời gian qua chúng ta đang tập trung đẩy mạnh công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nớc, đa nền kinh tế bớc vào giai đoạn phát triển cao. Nhu cầu vốn phục vụ cho việc mua các trang thiết bị hiện đại phục vụ sản xuất.Nợ của Nhà nớc Việt Nam chủ yếu là nợ song phơng, nhng trong những năm qua xu thế cho vay song phơng đã giảm mạnh, còn cho vay đa phơng lại có xu hớng tăng nhanh. Đây là sự thay đổi trong chính sách cho vay hiện nay trên thế giới. Đó là các chơng trình phát triển của các nớc đang phát triển. Việt Nam cũng không nằm ngoài ảnh hởng đó. Phần lớn nợ đa phơng là nợ u đãi. Sau 6 năm, Việt Nam đã tăng vay nguồn nợ này đến gần 7 lần. Nợ song phơng u đãi giảm dần cùng với sự tăng lên của nợ t nhân và các nguồn cho vay thơng mại khác. Để so sánh thực trạng nợ của Việt Nam so với một số nớc chúng ta hãy xem xét bảng số liệu sau:Bảng 3: Thực trạng nợ một số nớc năm 2004Xếp Tổng nợ/ Nợ t nhân Nợ ngắn Trả Trả [...]... mắc nợ trầm trọng M là những nớc mắc nợ khá nghiêm trọng L là mắc nợ ít, không trầm trọng Nh vậy, so với một số nớc thì thực trạng nợ của Việt Nam là cha đáng lo ngại Hơn nữa, 100% nợ của chúng ta là nợ bảo lãnh và công khai tức là nằm trong kiểm soát của Nhà nớc và tổng nợ cha vợt quá mức cho phép ( . Thực trạng nợ một số nớc năm 2004Xếp Tổng nợ/ Nợ t nhân Nợ ngắn Trả Trả hạng về nợGDP (%) không bảo lãnh/Tổng nợ (%)hạn/Tổng nợ (% )nợ/ Xuất khẩu (% )nợ/ GDP. vay và trả nợ nớc ngoài, hoàn thiện khuôn khổ pháp lý và thể chế trong quản lý nợ nớc ngoài; công bố thông tin và đào tạo cán bộ về quản lý nợ nớc ngoài.