LUẬN VĂN: Vốn lưu động biên pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Phúc Tiến Lời mở đầu Trong kinh tế thị trường nay, vốn doanh nghiệp điều quan trọng để doanh nghiệp tồn phát triển, bên cạnh nguồn nhân lực, phát minh sáng chế, kinh nghiệm, kỹ thuật quản lý , Trong hoạt động thương mại nói chung doanh nghiệp thương mại nói riêng, vốn cịn cơng cụ hiệu nhằm nâng cao sức cạnh tranh doanh nghiệp Điều ông cha ta đúc kết câu ngạn ngữ “buôn tài không dài vốn” ông cha ta Đối với doanh nghiệp thương mại, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, khoảng 75%-975% Đây phận vốn sinh doanh thu doanh thương mại định phát triển doanh nghiệp Do quan trọng việc sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại, thời gian thực tập công ty TNHH Phúc Tiến, em chọn đề tài vốn lưu động với nội dung: “ Vốn lưu động biên pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Phúc Tiến” Đề tài giới hạn việc phân tích việc sử dụng vốn lưu động công ty TNHH chuyên hoạt động lĩnh vực kinh doanh nhập khẩu, quy mô vốn lưu động nhỏ, bắt đầu hoạt động từ tháng 10 năm 2001 Do vậy, em sử dụng phương pháp phân tích tổng hợp, tập trung nghiên cứu thực tiễn hoạt động vốn lưu động thực tế kinh doanh công ty sở kiến thức trang bị trường học, Trong trình thực chuyên đề này, em xin cảm ơn giúp đỡ thầy giáo Vũ Trọng Dũng, giám đốc công ty Phúc Tiến nhân viên phịng kế tốn Chương I Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thương mại I Vốn lưu động vai trò vốn lưu động doanh nghiệp thương Khái niệm vốn lưu động mại Trong doanh nghiệp thương mại, vốn kinh doanh phận quan trọng giúp trì mở rộng hoạt động doanh nghiệp, bên cạnh yếu tố lao động, công nghệ, kỹ thuật, Vốn lưu động phận vốn kinh doanh, doanh nghiệp thương mại, đối tượng lao động doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động để mua hàng hoá dự trữ cho trình chu chuyễn, cơng cụ dụng cụ hỗ trợ cho trình diễn thường xuyên, liên tục Đây phần vốn trực tiếp tạo doanh thu doanh nghiệp, định nghĩa sau vốn lưu động: Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục Trong đó, tài sản lưu động doanh nghiệp thương mại bao gồm: - Vốn tiền: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển - Các khoản đầu tư ngắn hạn - Các khoản phải thu ngắn hạn: phải thu khách hàng, phải thu nội bộ, Thuế GTGT khấu trừ, phải thu khác - Các khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phịng phải thu khó địi - Vốn hàng hố: hàng kho, hàng đường, hàng gửi bán - Các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, cầm cố, ký quỹ Đặc điểm vốn lưu động thường xun vận động, ln thay đổi hình thái biểu qua khâu q trình kinh doanh giá trị chuyển dịch lần vào giá trị hàng hoá tiêu thụ kết thúc vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do đặc điểm doanh nghiệp thương mại lưu thơng hàng hố nên vốn lưu động ln chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn kinh doanh Vốn cố định doanh nghiệp thương mại thông thường tồn dạng tài sản phục vụ cho việc tạo doanh thu thiết bị máy móc phục vụ công tác quản lý, trụ sở công ty, kho bãi, cửa hàng… chiếm khoảng 20 % tổng nguồn vốn doanh nghiệp Còn lại khoảng 80% vốn doanh nghiệp tập trung vào vốn lưu động Vốn lưu động điều kịn tiền đề trình kinh doanh doanh nghiệp thương mại Vì vậy, để đảm bảo cho chu kỳ kinh doanh đựoc tiến hành cách thường xuyên, liên tục quản lý cần xác định nhu cầu vốn lưu động biện pháp để nhanh chóng thu hơì vốn Mặt khác, vốn lưu động cần phải ln vận động chu chuyển, tránh lãng phí vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng loại phận chiếm tổng số vốn lưu động doanh nghiệp kỳ kinh doanh định Trong doanh nghiệp thương mại , vốn lưu động tồn nhiều hình thức khác phong phú, đa dàng Do đó, để có nhìn tổng qt vốn lưu động ta phải tiến hành phân loại chúng Qua cách phân loại, nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá xác tình hình sử dụng vốn, tìm biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Dựa vào vận động vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chia thành: Vốn lưu động khâu dự trữ : Đây số vốn doanh nghiệp bỏ để mua hàng hoá, nguyên vật liệu, phụ tùng thay để để dự trữ nhằm đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục Đây số tiền doanh nghiệp bỏ để mua hàng hoá dự trữ gối hàng, phòng ngừa biến động nhu cầu thị trường giá từ phía nhà cung cấp Một doanh nghiệp thương mại khơng phép bán hết hàng tiến hành đặt đơn hàng mới, mà phải tiến hành đặt hàng mức hàng hoá dự trữ giảm xuống mức Mức phụ thuộc vào thời gian đặt hàng (khoảng thời gian từ lúc doanh nghiệp gửi đơn đặt hàng đến nhà cung cấp hàng đến kho doanh nghiệp), tốc độ bán hàng doanh nghiệp, sách dự trữ doanh nghiệp ….Đối với doanh nghiệp nước, thời gian đặt hàng ngắn tính tương đối xác Nhưng doanh nghiệp thương mại chun bán hàng nhập việc tính tố vấn đề lớn Bởi vì, thời gian đặt hàng doanh nghiệp nhập phụ thuộc vào sản xuất bên đối tác nước ngoài, giao hàng, tốc độ chạy tầu biển, luân chuyển chứng từ toán qua ngân hàng Tốc độ bán hàng doanh nghiệp thời gian cần thiết để doanh nghiệp bán hết lô hàng Doanh nghiệp bán hàng nhanh phải nhanh chóng tiến hành đặt đơn hàng Chính sách dự trữ doanh nghiệp có nghĩa doanh nghiệp suy nghĩ việc để xảy tình trạng thiếu hàng kinh doanh Nừu doanh nghiệp thấy rằng, khoảng thời gian ngắn mà khơng có đủ hàng để phục vụ thị trường dẫn đến việc thị trường vào tay đối thủ cạnh tranh doanh nghiệp tăng mức dự trữ bắt buộc lên mức cần thiết Tuỳ doanh nghiệp, qua trình hoạt động vài chu kỳ kinh doanh, họ tìm mức dự trữ cần thiết phải trì kho Vốn lưu động khâu lưu thơng: Đây số tiền doanh nghiệp bỏ để thực việc lưu thông hàng hố, bao gồm hàng hố q trình bán, tiền cho khách hàng mua chịu, tiền mặt quỹ ngân hàng Số vốn đảm bảo cho trình mua bán doanh nghiệp diễn bình thường Trong đó: Vốn tiền cần thiết để toán khoản nợ đến hạn với nhà cung cấp, thông thường ngắn hạn, từ 1-3 tháng Đây phần vốn quan trọng, phản ánh sức khoẻ tài doanh nghiệp Khơng có doanh nghiệp coi thành đặt có vốn tiền thấp Đây thước đo khả toán doanh nghiệp Trên thực tế, vốn tiền số tiền thu bán hàng doanh nghiệp Vốn tiền bao gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Trong tiền chuyển số tiền doanh nghiệp khách hàng toán toán giai đoạn chuyển khoản ngân hàng hay đường Vốn hàng hoá số tiền doanh nghiệp bỏ để mua hàng hoá phục vụ cho việc bán hàng, phần để dự trữ Vốn nằm toán khoản tiền doanh nghiệp cho khách hàng trả chậm, tuỳ doanh nghiệp mặt hàng kinh doanh doanh nghiệp mà sách tín dụng khách Doanh nghiệp bán lẻ khoản tiền khách hàng nợ không phát sinh Doanh nghiệp bán bn bắt buộc phải cho khách hàng trả chậm Mỗi doanh nghiệp đặt tiêu chuẩn tín dụng để cấp cho khách hàng Nếu sách doanh nghiệp tín dụng rộng rãi doanh thu tăng, đồng thời làm tăng độ rủi ro khoản phải thu Để đề phòng tổn thất từ khoản nợ xấu, hạn chế ảnh hưởng đến việc kinh doanh doanh nghiệp doanh nghiệp cần phải lập dự phịng Vốn lưu động khác: Vốn lưu động khác phận vốn lưu động doanh nghiệp, biểu hiên giá trị khoản chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển, khoản ký quỹ, … Khoản tạm ứng số tiền doanh nghiệp giao cho người nhận tạm ứng để thực nhiệm vụ giao, giải cơng việc Chi phí trả trước chi phí thực tế phát sinh số phát sinh tưong đối lớn có liên quan đến nhiều chu kỳ kinh doanh nên khơng thể tính vào chi phí sản xuất kinh doanh kỳ phát sinh mà phải phân bổ vào chi phí kinh doanh nhiều kỳ Mục đích phân bổ chi phí kinh doanh khơng tăng q cao kỳ kinh doanh, làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh Các khoản chấp ký quỹ phận vốn lưu động tạm thời doanh nghiệp không sử dụng chuyển nhượngtrong thời gian ký quỹ, nhằm để đảm bảo hợp đồng hay đảm bảo toán.( Trong doanh nghiệp nhập khẩu, tốn với nước ngồi thư tín dụng nhà nhập phải ký quỹ ngân hàngmột khoản tiền trị giá 10-30% trị giá hàng nhập để đảm bảo toán với ngân hàng Dựa vào nguồn hình thành vốn lưu động chia thành vốn chủ sở hữu vốn vay Vốn chủ sở hữu: Đối với loại hình doanh nghiệp khác vốn chủ sở hữu hình thành theo nguồn khác Các doanh nghiệp nhà nước vốn ngân sách nhà nước cấp Đối với cơng ty cổ phần vốn cổ đơng đóng góp, cơng ty TNHH thành viên đóng góp Đó số vốn lúc đầu thành lập, cịn q trình hoạt động, để mở rộng quy mơ kinh doanh mình, doanh nghiệp khơng ngừng bổ xung vốn từ lợi nhuận giữ lại, hay kêu gọi thêm nhà đầu tư khác tham gia góp vốn với công ty Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thời điểm toàn vốn ban đầu vốn tự bổ xung luỹ kế tính đến thời điểm Đây nguồn vốn dài hạn doanh nghiệp thương mại, doanh nghiệp có nghĩa vụ trả lãi cho việc sử dụng số vốn này.Tuy nhiên, người chủ doanh nghiệp ý thức nghĩa vụ họ phải bảo toàn tăng trưởng vốn Vốn chủ sở hữu thể tự chủ kinh doanh doanh nghiệp Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao tổng nguồn vốn cho thấy tự chủ cao doanh nghiệp Thông thường tỷ lệ cho phép 1/2 Tỷ lệ cao khả tự chủ tài lớn ngược lại Tuy nhiên, tỷ lệ thấp lại thể uy tín doanh nghiệp cao, ln dễ dàng vay vốn lúc Trong tài chính, người ta thường nói, doanh nghiệp khơng cần vốn lại dễ vay vốn, doanh nghiệp mà thiếu vốn lại khó vay vốn, nói đến uy tín doanh nghiệp khả tự chủ tài doanh nghiệp Khi doanh nghiệp có uy tín cao dễ vay vốn, tỷ số vốn chủ sở hữu tổng vốn nhỏ 1/2, Hoặc doanh nghiệp nhiều tài sản đảm bảo nợ vay Vốn lưu động huy động từ doanh nghiệp bao gồm vốn vay ngắn hạn từ ngân hàng, vốn vay hình thức phát hành chứng có giá, khoản vay đối tượng khác Đây phận vốn quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Kết cấu vốn lưu động tỷ trọng phận vốn tổng mức vốn lưu động doanh nghiệp thời kỳ thời điểm Việc nghiên cứu kết cấu vốn có ý nghĩa quan trọng cơng tác quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Qua việc nghiên cứu thấy tính hợp lý bất hợp lý cấu vốn doanh nghiệp mà từ có biện pháp điều chỉnh Chẳng hạn tỷ trọng vốn khai thác từ bên lớn cho thấy doanh nghiệp gặp khó khăn việc đảm bảo chi trả cho chủ nợ nguợc lại, vốn khâu dự trữ lớn dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn, phải gánh chịu chi phí lớn hiệu kinh doanh thấp Vốn khác Trong thực tế hoạt động kinh doanh có khoản phải trả, phải nộp phải trả người bán, phải trả nội chưa đến kỳ hạn phải trả, phải nộp hay khoản người mua trả tiền trước Doanh nghiệp sử dụng khoản nảytong thời gian định Những khoản coi vốn doanh nghiệp doanh nghiệp khơng có quyền sở hữu sử dụng tạm thời kinh doanh mà trả lãi suất Chu chuyển vốn lưu động doanh nghiệp thương mại Đặc điểm vốn lưu động khơng ngừng vận động, ln thay đổi hình thái biểu hiện, giá trị chuyển dịch lần vào giá trị hàng hố hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh Quá trình kinh doanh doanh nghiệp thương mại diễn thường xuyên, liên tục Do vốn lưu động liên tục biến đổi qua giai đoạn biến đổi hình thái biểu tiền tệ ( T ) vật (H) khác Trong doanh nghiệp khác nhau, vận động vốn lưu động khác Sự khác đặc điểm sản xuất kinh doanh doanh nghiệp định Quá trình vận động vốn lưu động doanh nghiệp thương mại bao gồm trình vận động chu chuyển hàng hoá Trong doanh nghiệp thương mại hoạt động lĩnh vực lưu thơng hàng hố, vận động vốn lưu động trải qua hai giai đoạn theo trình tự T-H-T’ Giai đoạn : để dảm bảo q trình lưu chuyển hàng hố, doanh nghiệp phải ứng trước số tiền định mua vật tư hàng hoá từ nhiều nguồn khác dự trữ Vốn lưu động giai đoạn chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật ( T-H ) Giai đoạn : Doanh nghiệp đưa hàng hoá dự trữ tiêu thụ thu tiền về, vịng tuần hồn vốn kết thúc Vốn lưu động doanh nghiệp chuyển từ hình thái vật ( H) sang trạng thái tiền tệ ( T’= T + t), T’ lớn T ban đầu khoản ( t ) để việc bù đắp chi phí cịn phải thu khoản lợi nhuận Kết thúc vịng tuần hồn, vốn lưu động khơng nằm im mà tiếp tục vịng tuần hoàn Cứ vậy, vốn lưu động vận động không ngừng ngày phát triển Như nói chu chuyển vốn lưu động trình vận động tuần hồn vốn lưu động, kể từ vốn ứng hình thái ban đầu tiền tệ, qua số giai đoạn vận động định lại quay trở hình thái ban đầu Để đánh giá tính động việc chu chuyển vốn lưu động, người ta sử dụng tiêu tốc độ chu chuyển vốn lưu động Tốc độ chu chuyển vốn lưu động thể qua hai tiêu sau đây: +Số vòng chu chuyển vốn lưu động : Chỉ tiêu phản ánh thời kì định , vốn lưu động quay vịng Số vịng chu Doanh thu kỳ tính theo giá vốn chuyển vốn lưu động Vốn lưu động bình quân kỳ +Số ngày vòng chu chuyển vốn lưu động : Chỉ tiêu phản ánh thời gian cần thiết để vốn lưu động thực vòng chu chuyển Số ngày vòng chu chuyển vốn lưu động Vốn lưu động bình quân kỳ = Doanh thu kỳ tính theo giá vốn Vốn lưu động bình quân kì Tốc độ chu chuyển vốn lưu động tiêu pảhn ánh chất lượng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Tốc độ chu chuyển vốn lưu động nhanhthì lợi nhuận thu đồng vốn nhiều Vì vậy, doanh nghiệp hướng tới mục tiêu tăng lợi nhuận với biện pháp cụ thể tăng nhanh vòng quay vốn Đối với doanh nghiệp có chức kinh doanh khác tố độ chu chuyển vốn lưu động khác Vốn lưu động doanh nghiệp thương mại có thị tốc độ luân chuyển nhanh vốn lưu động doanh nghiệp sản xuất Phân tích số hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Phúc Tiến a Hệ số phục vụ vốn lưu động Năm 2001 Năm 2002 Doanh thu kỳ 1,043,426 9,197,720 Vốn lưu động bình quân 1,334,974 3,237,726 Hệ số phục vụ VLĐ 0.78 2.84 đvt: nđ Từ bảng ta thấy hệ số phục vụ vốn lưu động công ty Phúc Tiến tương đối thấp Ba tháng cuối năm 2001, hệ số đạt 0,78 tức với đồng vốn lưu động tạo 0,78 đồng doanh thu Tỷ lệ thấp, lý công ty thành lập, nhập hàng nhiều chưa tiêu thụ được, hàng tồn kho tăng cao, công ty không tiêu thụ hàng nên doanh thu Xem lại bảng ta thấy thời gian hàng tồn kho chiếm tới 71,54 % tổng vốn lưu động Hàng tồn kho nhiều nguyên nhân dẫn đến hệ số phục vụ vốn lưu động đạt thấp Sang năm 2003, tỷ số cải thiện Một đồng vốn lưu động tạo 2,84 đồng doanh thu Nguyên nhân thay đổi cơng ty có sách khuyến khích mua hàng việc bán trả chậm, thực doanh thu nhiều hơn, tỷ trọng hàng tồn kho tổng vốn lưu động giảm từ 71,54% xuống 54,24% b Hệ số sinh lợi vốn lưu động Hệ số cho thấy mối quan hệ lợi nhuận doanh nghiệp vốn lưu động Năm 2001 Lợi nhuận từ hoạt động kinh Năm 2002 -10,724 1,038 Vốn lưu động bình quân 1,334,974 3,237,726 Hệ số sinh lợi VLĐ -0.008 0.0003 doanh đvt: nđ Ta thấy hệ số công ty Phúc Tiến đạt cực thấp báo cáo chưa tốn cơng ty cơng ty làm ăn khơng có hiệu Năm bị lỗ, cịn năm sau lãi khơng đáng kể, khơng bù chi phí sử dụng vốn Năm 2001 hệ số sinh lợi vốn lưu động -0,008, tức đồng vốn lưu động bỏ kinh doanh phải gánh khoản lỗ 0,008 đồng Năm 2002, hệ số 0,0003, tức đồng vốn lưu động tạo 0,0003 đồng lợi nhuận, cưc kỳ thấp c Kỳ thu tiền bình quân Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = 826 =  Doanh thu/365 = 9197/365 Do năm 2001 công ty khơng phát sinh nợ phải thu nên tính năm 2002 Nếu giá trị kỳ thu tiền bình quân cao chứng tỏ hiệu 32 quản trị khoản phải thu hồi doanh nghiệp thấp gặp phải nợ phải thu khó địi Giá trị chấp nhận tỷ số thường mức từ 30 đến 60 ngày Kỳ thu tiền bình qn cơng ty 32 ngày hồn tồn bình thường, chí công ty làm tốt công tác thu hồi công nợ Trong tưng lai, cơng ty để nhiều thời hạn cho khách hàng d Hệ số bảo tồn phát triển vốn lưu động cơng ty Phúc Tiến Phân tích hệ số ta thấy rõ hiệu cuối việc sử dụng vốn nói riêng vốn lưu động nói chung cơng ty Hệ số tính sau: Hệ số bảo tồn vốn lưu động Vốn lưu động có lúc cuối kỳ = Vốn lưu động phải bảo toàn đến cuối kỳ Trong Vốn lưu động Vốn lưu động Hệ số điều Vốn lưu Vốn lưu Phải bảo toàn = đầu kỳ * điều chỉnh + động tăng - động giảm đến cuối kỳ tài sản lưu động kỳ kỳ = 1,334,974,041* 1,1 + 1,902,752,633 = 3,371,224,078 đồng Hệ số điều chỉnh giá trị tài sản lưu động 1,1 năm 2002, lãi suất cao, xấp xỉ 10 % Trong đó, vốn lưu động cơng ty có đến cuối kỳ năm 2002 3,237,726,674 đồng, số bảo toàn phát triển vốn lưu động công ty 0,96 Điều có nghĩa thực tế, cơng ty khơng bảo tồn vốn Một đồng vốn lưu động bỏ đầu năm, thực tế cuối năm cịn 0,96 đồng Cơng ty làm ăn khơng hiệu quả, bỏ tiền gửi ngân hàng cịn có lợi đem vào kinh doanh Tóm lại, qua phân tích tiêu tài cơng ty Phúc Tiến, ta nhận xét rằng, tình hình tài vf kinh doanh cơng ty khơng khả quan cho Điều thể hiên ở: tỷ trọng vốn lưu động tổng vốn kinh doanh cao, chiếm 95 % Như doanh nghiệp không trọng vào đầu tư tài sản cố định, làm cho đà tăng trưởng công ty bị sút giảm Một thị trường tăng trưởng nhanh, công ty không theo kịp để phục vụ thị trường Vòng quay vốn lưu động hệ số phục vụ vốn lưu động công ty Phúc Tiến đạt thấp, chưa tới Nghĩa vốn lưu động quay vòng năm đồng vốn lưu động tạo khoảng đồng doanh thu Cơ cấu sở hữu vốn chưa hợp lý, công ty dựa vào vốn vay nhiều vốn chủ sở hữu Năm 2001, vốn chủ sở hữu chiếm 69 % sang năm 2002 chiếm 47 % vốn kinh doanh Từ yếu tố trên, dẫn đến kết cuối doanh nghiệp khơng bảo tồn vốn lưu động nói riêng vốn kinh doanh nói chung Chương III Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Cty Phúc Tiến I Những thuận lợi khó khăn q trình huy động sử dụng vốn lưu động Thuận lợi Công ty TNHH Phúc Tiến thành lập từ năm 2001, tiền thân cửa hàng Phúc Tiến chuyên kinh doanh máy móc thiết bị dùng khí, có kinh nghiệm 20 năm lĩnh vực Trước thành lập công ty, cửa hàng Phúc Tiến mua hàng từ công ty nhập Hà nội TP.Hồ Chí Minh để bán lẻ, bán bn cho khách hàng khắp miền Bắc Việt Nam Đến nay, hầu hết mặt hàng công ty kinh doanh từ nguồn công ty nhập từ Trung Quốc, Đài Loan Từ đó, cơng ty chủ động vấn đề nguồn hàng cung cấp, nâng cao uy tín bạn hàng nước Do đặc điểm doanh nghiệp chuyên nhập phân phối máy móc, nên vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn Vốn cố định dùng để đầu tư vào thiết bị văn phòng, phương tiện chuyên chở nhằm phục vụ cho việc ln chuyển hàng hố Trong kinh doanh, cơng ty có thuận lợi lớn có mạng lưới cửa hàng đại lý tỉnh phía Bắc Hà Nội Do có nhiều năm kinh nghiệm lĩnh vực kinh doanh máy khí, cơng ty thiết lập mối quan hệ tốt với công ty khác, nắm vững quy luật thị trường Do có quan hệ tốt với bạn hàng cơng ty nghành nên lúc khó khăn thời tiền mặt, cơng ty vay tiền với lãi suất hợp lý cách nhanh chóng Khó khăn Tuy kinh doanh nhiều năm lĩnh vực máy móc, cơng ty thành lập từ cuối năm 2001 Do vậy, công ty gặp nhiều vấn đề quản lý nguồn vốn lưu động Cơng ty khơng có kế hoạch tài ngắn hạn trung dài hạn Mọi sách công ty chủ yếu đạo trực tiếp giám đốc Điều thích hợp quy mơ cơng ty cịn nhỏ nay, muốn công ty phát triển nhanh cần phải có phương pháp quản lý khác Đối với vốn lưu động, cơng ty có số vấn đề tồn sau: Các khoản phải thu phát sinh nhiều, sách cung cấp tín dụng ưu đãi công ty Là nhà nhập khẩu, công ty phân phối hàng cho mạng lưới khoảng 200 hàng khắp miền Bắc, với phương pháp bán hàng mua lơ hàng tốn tiền lơ hàng trước Với sách này, kỳ thu tiền bình qn cơng ty bất thường, cịn phụ thuộc vào mức độ tự giác của hàng bán lẻ Thanh toán với nhà xuất khẩu: cơng ty tốn L/C qua ngân hàng Sài Gịn Thương Tín Hà Nội từ thành lập công ty Lúc đầu tỷ lệ ký quỹ mở L/C 30 % Sau đó, tỷ lệ kí quỹ hạ xuống 25%, 20 % 10% Số tiền ký quỹ khoản tiền doanh nghiệp sử dụng suốt thời gian từ mở L/C đến toán L/C Giá trị hàng tồn kho công ty khó kiểm sốt Do nhà nhập khẩu, từ gửi đơn đặt hàng hàng đến kho công ty phải từ 2-3 tháng Mà thị trường ln biến động Nếu khoảng thời gian dặt hàng, thị trường nóng lên, nhu cầu tăng mà khơng đủ hàng đáp ứng hàng doanh nghiệp đến kho, doanh nghiệp dễ dàng bán hết lô ( công-ten-nơ) hàng trên, hàng tồn kho không bị tăng lên Trong trường hợp xấu, hàng công ty sau hàng đối thủ cạnh tranh vài ngày thôi, thị trường đủ hàng lơ hàng khó tiêu thụ làm tăng giá trị hàng tồn kho lên Điều có nghĩa vốn lưu động khơng chu chuyển doanh nghiệp bị ứ đọng vốn lưu động II Một số ý kiến đề xuất góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Phúc Tiến Việc sử dụng vốn lưu động cách có hiệu làm cho công ty thu nhiều lợi nhuận, làm cho hoạt động kinh doanh cua doanh nghiệp mở rộng Vì vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động mục tiêu phấn đấu doanh nghiệp, đặc biệt điều kiện kinh doanh khốc liệt Để thực mục tiêu này, doanh nghiệp cần khơng ngừng tìm phương pháp để sử dụng vốn lưu động cho có hiệu Là đơn vị kinh tế độc lập, tự chủ hạch tốn kinh doanh nên cơng ty TNHH Phúc Tiến không ngoại lệ Sau thời gian làm việc, phân tích, đánh giá hiệu sử dụng vốn công ty Phúc Tiến, em xin mạnh dạn đưa số ý kiến nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động sau: Về vốn tiền: Đối với khoản phải trả phải thu, có nguyên tắc chậm toán khoản phải trả chưa đến hạn trả hối thúc người mua trả tiền sớm Các khoản phải trả công ty Phúc Tiến bao gồm tiền thuê kho bãi, tiền nợ nhà cung cấp nước, bảo hiểm xã hội-y tế, lương, chi phí nhập hàng hố Nói chung khoản này, ngồi lương bảo hiểm, cịn lại cơng ty gia hạn thời gian trả Ví dụ chi phí nhập hàng hố nộp gộp cho 3-4 cơng-ten-nơ hàng nhập khẩu, chi phí kho bãi nộp tháng lần, trả cho nhà cung cấp nước từ 30-45 ngày sau mua hàng Trong trường hợp gặp khó khăn thời tiền mặt chưa thu đủ tiền hàng, cơng ty gọi điện đến đối tượng để xin lùi thời gian trả nợ thêm tuần đến mười ngày Tuy nhiên, công ty cân nhắc nhiều vấn đề uy tín cơng ty với lợi ích mang lại Nếu liên tục xin khất tiền nợ đối tác nghĩ tình hình tài kinh doanh công ty ? Do vậy, thực tế, cơng ty có dùng phương pháp này, khơng thường xuyên thật cần thiết dùng Các khoản phải thu công ty chủ yếu thu tiền hàng từ hàng bán lẻ Thông thường, cửa hàng bán lẻ lấy lô hàng trả tiền lơ hàng trước, chu trình khoảng từ 20 đến 30 ngày Trên thực tế, hàng chuyển giao cho cửa hàng chuyển quyền sở hữu, sau bán xong lơ hàng, cửa hàng tốn với công ty Điều lo lắng công ty lo không bán hàng khách hàng không trả tiền mà lo sau bán hàng, thu tiền rồi, cửa hàng bán lẻ dùng tiền vào mục đích khác, chẳng hạn họ mua mặt hàng cơng ty khác để tăng vịng quay vốn, đem tiền mua sắm… Như vậy, vốn lưu động công ty bị chiếm dụng, sai với mục đích ban đầu cấp tín dụng trả chậm nhằm hỗ trợ bán hàng cho cửa hàng bán lẻ Hiện nay, việc thu tiền nợ cơng ty hình thức tốn tiền mặt Sau tiền cất vào két cơng ty Làm khơng an tồn hình thức tốn qua ngân hàng Hoặc cơng ty thu tiền hàng, ngày thủ quỹ nộp vào ngân hàng Nếu cơng ty thực việc tốn qua ngân hàng, vừa khơng lo cắp rủi ro, vừa có lãi suất không kỳ hạn 0,2%/ tháng Hàng tồn kho Vấn đề cần trọng hàng tồn kho phải dự báo xác lượng hàng tồn kho thời gian hai tháng Bởi hai tháng thời gian từ đặt hàng đến hàng đến kho Trước đây, thực tế công ty khơng có thủ kho Cho nên, cơng ty khơng nắm xác số hàng tồn, biết sổ sách Do vây, có lúc cơng ty tưởng hết mặt hàng này, mặt hàng nên gửi đơn hàng khơng xác Vậy cần thiết phải có thủ kho, hàng ngày báo cáo xác số hàng xuất, nhập, tồn báo cáo cho giám đốc vào cuối ngày làm việc Việc tuyển thêm người làm giảm công việc giám đốc cơng ty phần, giúp giám đốc có nhiều thời gian để tập trung vào quản lý cơng ty Đã trải qua hoạt động thức cơng ty trịn niên độ kế tốn, cơng ty có mốc để từ lập phương án kinh doanh nhập dựa vào số liệu kỳ năm ngối tình hình thị trường Trên thực tế có mặt hàng khoan mài, hàng tồn kho vào thời điểm tháng năm 2002 lớn, lên đến 4-5 cơng ten nơ Đó công ty ký hợp đồng đại lý độc quyền phân phối sản phẩm khoan mài với nhà sản xuất Cho nên tháng công ty phải nhập cơng te nơ 20”, tình hình thị trường Do đầu năm công ty nhập mặt hàng bán chạy, tháng bán 2-3 công ten nơ 20”, đến tháng 6, công ty ký hợp đồng đại lý độc quyền miền Bắc Nhưng từ tháng mùa mưa, việc tiêu thụ hàng gặp nhiều khó khăn, lượng hàng đặt lên đến cơng kho hai tháng tới Bởi việc tiêu thụ hàng gặp nhiều khó khăn nên hợp đồng đại lý bị phá vỡ Hiện công ty nhập mặt hàng này, không bị bắt buộc phải nhập nữa, thích nhập nhập Có lẽ giải pháp tốt cho vấn đề tồn kho công ty Trái với mặt hàng khoan mài máy nén khí hiệu PUMA, ln tình trạng thiếu hàng PUMA nhà sản xuất lớn, chuyên máy nén khí từ năm 60 kỷ trước Dây truyền sản xuất PUMA tải đơn hàng Do vậy, thường xuyên PUMA giao hàng chậm cho công ty Thường hố đơn tạm tính, PUMA đề cập đến vấn đề giao hàng, đến thực hẹn được, phải lùi lại từ 10 đến 20 ngày Thêm vào đó, việc gửi chứng từ PUMA chậm trễ, làm cho công ty thường xun phải trả thêm phí lưu cơng khoảng ngày, tính 500.000VND Đặc điểm làm ăn với PUMA là: công ty khách hàng bé mua hàng hãng lớn nên khơng bình đẳng đàm phán Do vậy, bắt buộc cơng ty phải tính tốn để phù hợp với lịch trình họ Cơng ty nên gửi đơn hàng sớm từ đến 10 ngày, tăng mức dự trữ hàng kho để đề phòng giao hàng chậm trễ Các khoản ký quỹ Do chuyên ngành kinh doanh công ty nhập hàng từ Trung Quốc, Đài Loan nên phải toán qua ngân hàng thư tín dụng Để đảm bảo tốn, ngân hàng bắt buộc doanh nghiệp phải ký quỹ khoản từ 10% đế 50% trị giá hợp đồng Thời gian đầu thành lập cơng ty tốn qua ngân hàng, công ty phải ký quỹ với mức 25% Sau đó, từ năm 2003, mức kỹ quỹ ngân hàng áp dụng 10% Tỷ lệ ký quỹ thấp 10% nên công ty xin giảm tỷ lệ Tuy nhiên, cơng ty rút ngắn thời gian hiệu lực L/C để tránh ứ đọng vốn Trong tất nhà cung cấp công ty, công ty làm với PUMA theo cách sau: công ty gửi đơn đặt hàng đến PUMA, sau họ gửi hố đơn tạm tính đến, cơng ty ký xác nhận Như đảm bảo cho việc sản xuất, chuẩn bị hàng Khi chuẩn bị hàng xong, PUMA báo cho công ty biết để chuẩn bị mở L/C Thời gian từ lúc mở L/C đến giao hàng khoảng tuần, thời gian hiệu lực L/C khoảng tháng Do vậy, công ty tránh việc ứ đọng lượng vốn khoảng thời gian tháng Bởi vì, đối tác khác họ thường yêu cầu công ty mở L/C đặt hàng, sau nhận L/C gốc họ tiến hành sản xuất Như vậy, từ mở L/C đến giao hàng phải khoảng gần tháng Do vậy, khách hàng thường xun có hiểu biết nhau, cơng ty xin phép mở L/C trước giao hàng từ 15 đến 20 ngày mà đảm bảo việc giao hàng diễn lịch Vậy nên, thời gian tới công ty mở L/C theo phương pháp với hầu hết khách hàng, làm cho công ty tiết kiệm lượng vốn lưu động khoảng 200 triệu đồng hàng tháng Tăng vốn điều lệ Hiện nay, tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng 50% Điều cho thấy khả tự chủ tài doanh nghiệp không tốt, phải phụ thuộc nhiều vào vốn vay Thêm vào đó, nhu cầu vốn lưu động công ty thất thường, tăng đột biến có hàng nhập đến cảng Hải Phịng cơng ty cần tiền để tốn L/C lấy hàng Số tiền nhiều lên đến khoảng tỷ đồng, vượt khả tài cơng ty Để giải vấn đề này, cơng ty phải vay nóng ngắn hạn phải bán gấp lượng hàng lớn kho Và điều ảnh hưởng đến lợi nhuận tự chủ kinh doanh công ty Tăng vốn điều lệ giải pháp cho vấn đề Hiện nay, cơng ty hai thành viên đóng góp vốn Có thể tăng vốn cách thành viên góp vốn tăng tiền góp vốn vào cơng ty Hoặc gọi thêm thành viên khác, số thành viên mà cho công ty vay tiền Những người có mối quan hệ thân thiết với người thành lập công ty, khả hồn tồn Hơn nữa, xu hướng chuyển vốn nợ thành vốn chủ sở hữu phổ biến Các chủ nợ cho doanh nghiệp vay vốn với lãi suất ưu đãi kèm theo điều kiện, đến thời hạn đó, vốn nợ chuyển thành vốn chủ sở hữu, thông qua việc chuyển đổi thành cổ phiếu công ty cơng ty cổ phần hố Thơng thường, người ta quy định trước với tỷ lệ chuyển đổi vốn nợ thành cổ phiếu Thanh toán với nhà xuất Hiện nay, công ty toán với nhà xuất L/C trả Thanh tốn L/C ngân hàng kiểm tra hợp lệ chứng từ độ rủi ro thấp Tuy nhiên, phí cho tốn L/C cao, khoảng 0,5 % trị giá tồn lơ hàng Qua thời gian làm việc công ty, nhân viên nhập khẩu, em thấy rằng, doanh nghiệp toán điện chuyển tiền ( T/T) khách hàng quen thuộc có tin tưởng lẫn chi phí thấp, khoảng 60 % so với toán L/C Nếu tính theo số liệu năm 2002, cơng ty nhập tổng giá trị hàng hoá 979.000 USD, số tiền phí phải trả cho tốn L/C lên tới 4895 USD Nếu toán điện chuyển tiền phải trả 2937 USD, tiết kiệm 1958 USD, hay 30 triệu đồng Cơng ty tiến hành thử nghiệm tốn điện chuyển tiền lơ hàng Nếu có kết tốt, thuận tiện cơng ty tiến hành toán T/T với số khách hàng Mục lục Lời nói đầu Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động DNTM I Vốn lưu động vai trò vốn lưu động DNTM khái niệm đặc điểm vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động Chu chuyển vốn lưu động DNTM .9 vai trò VLĐ DNTM .11 II Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động DNTM 12 Hiệu sử dụng vốn lưu động 12 Các tiêu thể hiệu vốn lưu động 14 III Phương hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 20 cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động .20 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động 22 Phương hướng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 25 Chương II Khảo sát tình hình sử dụng vốn lưu động Cty TNHH Phúc Tiến 31 I Vài nét khái quát công ty TNHH Phúc Tiến 31 Quá trình hình thành phát triển .31 Chức nhiệm vụ, đặc điểm kinh doanh công ty 32 Tổ chức quản lý kinh doanh tài .33 II Khái qt tình hình tài cơng ty 34 Tình hình tài sản nguồn vốn 34 Kết kinh doanh 36 III Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 37 Chương III Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng VLĐ Cty Phúc Tiến 45 I Những thuận lợi khó khăn trình huy động sử dụng vốn lưu động 45 II Một số giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty 47 Kết luận 53 ... TNHH Phúc Tiến, em chọn đề tài vốn lưu động với nội dung: “ Vốn lưu động biên pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Phúc Tiến? ?? Đề tài giới hạn việc phân tích việc sử dụng vốn lưu động. .. doanh công ty qua năm 2001-2002 III Hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Phúc Tiến Để dánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động công ty, ta tiến hành xem xét tình hình sử dụng vốn lưu động cơng ty, tiến. .. hình sử dụng vốn lưu động công ty Phúc Tiến Đối với công ty Phúc Tiến, vấn đề vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động quan trọng Vốn lưu động chiếm tỷ trọng cao, 95% tổng nguồn vốn Do vậy, việc sử