1 LẬP MÔ HÌNH TÀI CHÍNH Chương 1 1.1 LẬP MÔ HÌNH TÀI CHÍNH Các tình huống thực tiễn ðưa ra quyết ñịnh Thực hiện quyết ñịnh ðo lường kết quả thực hiện Việc lập mô hình hỗ trợ 2 bước ñầu của tiến trình trên: phân tích tình huống và ñưa ra các kết quả dự kiến của những tình huống ñó 2 1.1.1 Tiến trình lập mô hình Tình huống quản lý Giải thích Phân tích Trực giác Thế giới lượng hóa Thế giới thực Mô hình Các quyết ñịnh Kết quả Tóm tắt ðánh giá quản trị 1.1.1 Tiến trình lập mô hình • Vai trò của nhà quản lý khi lập mô hình bao gồm các bước: tóm tắt tình huống, hệ thống hóa mô hình, giải thích và cuối cùng là thực hiện các quyết định • Sắp xếp các tình huống của bài toán sao cho phù hợp với việc lập mô hình. • Bố cục toàn cảnh mô hình sao cho việc thu thập, truy xuất dữ liệu và phân tích mô hình một cách thuận lợi để có thể giải quyết • Truyền đạt những kết quả khả thi tốt nhất của mô hình trong việc đưa ra quyết định. 3 1.1.3 Yêu cầu khi lập mô hình • Các mô hình buộc bạn phải dứt khoát rõ ràng về mục tiêu của mình. • Các mô hình buộc bạn phải nhận dạng và lưu lại các quyết định mà những quyết định này sẽ ảnh hưởng và tác động đến các mục tiêu của bạn. • Các mô hình buộc bạn nhận dạng và lưu lại những tương tác và những đánh đổi bù trừ giữa các quyết định. • Các mô hình sẽ buộc bạn suy nghĩ cẩn trọng về các biến số và lượng hóa rõ ràng những biến số này trong điều kiện chúng có thể định lượng. 1.1.3 Yêu cầu khi lập mô hình • Các mô hình buộc bạn cân nhắc dữ liệu nào là thích hợp để định lượng những biến số đã nêu trên và xác định những tương tác giữa chúng. • Mô hình buộc bạn phải ghi nhận những ràng buộc (các giới hạn) đối với các giá trị biến số của mô hình. • Các mô hình cho phép bạn dễ dàng thông đạt ý tưởng và sự hiểu biết của mình về vấn đề cần giải quyết đến các thành viên khác trong nhóm làm việc. 4 1.1.4 Các loại mô hình Loại mô hình ðặc ñiểm Ví dụ Mô hình thực thể Hữu hình Lĩnh hội: dễ dàng Nhân bản và chia sẻ: Khó khăn Sửa ñổi và thao tác: Khó khăn Phạm vi sử dụng: Thấp nhất Mô hình máy bay Mô hình nhà Mô hình thành phố Mô hình mô phỏng Vô hình Lĩnh hội: Khó khăn hơn Nhân bản và chia sẻ: Dễ dàng hơn Sửa ñổi và thao tác: Dễ dàng hơn Phạm vi sử dụng: Rộng hơn Bản ñồ ñường phố ðồng hồ ño tốc ñộ Biểu ñồ, ñồ thị Mô hình lượng hóa Vô hình Lĩnh hội: Khó khăn nhất Nhân bản và chia sẻ: Dễ dàng nhất Sửa ñổi và thao tác: Dễ dàng nhất Phạm vi sử dụng: Rộng nhất Mô hình mô phỏng Mô hình ñại số Mô hình bảng tính 1.1.5 Xây dựng mô hình Các bước tổng quát khi lập mô hình: • Nghiên cứu môi trường để cấu trúc lại tình huống quản lý phát sinh. • Thiết lập công thức trình bày quan hệ giữa các biến số, và các thông số chọn lọc. • Xây dựng mô hình lượng hóa (định lượng). 5 1.1.5 Xây dựng mô hình Mô hình Các biến số quyết ñịnh (có khả năng kiểm soát) Các thông số (không có khả năng kiểm soát) Kết quả thực hiện Các biến số hệ quả Các biến số ngoại sinh Nhập lượng (Input) Các biến số nội sinh Xuất lượng (Output) 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Các nhập lượng của mô hình Giá bán 8.00$ Số lượng bán (lượng cầu) 16 Chi phí chế biến (ñơn vị) 2.05$ Chi phí NVL1 (ñơn vị) 3.48$ Chi phí NVL2 (ñơn vị) 0.30$ Chi phí cố ñịnh (ñơn vị 1000$/tuần) 12$ 6 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Mối quan hệ trong mô hình Chi phí chế biến (ñơn vị) Chi phí NVL 2 (ñơn vị) Chi phí NVL 1 (ñơn vị) Chi phí cố ñịnh Giá bán Tổng chi phíDoanh thu Chi phí NVL Chi phí chế biến Lợi nhuận Yêu cầu về lượng NVL Lượng cầu về bánh 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P Xây dựng mô hình • Lợi nhuận = Doanh thu – Tổng chi phí • Doanh thu = Giá bán x Lượng cầu sản phẩm (số lượng tiêu thụ) • Tổng chi phí = Chi phí chế biến + chi phí nguyên nguyên vật liệu + chi phí cố định • Chi phí nguyên vật liệu = Số lượng sản phẩm x chi phí NVL 1 + Số lượng sản phẩm x chi phí NVL 2 7 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P Mô hình sơ khởi 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P Phân tích What if , đánh đổi (Trade Off) và Data Table • Điều gì xảy ra nếu giá bán sản phẩm là 7$ (lượng cầu là 20) và giá bán sản phẩm là 9$ (lượng cầu là 12). • Tình huống thực tiễn lượng cầu phụ thuộc vào giá bán, Giải quyết: xây dựng kết quả theo quy luật tự nhiên. Giá bán Lượng cầu/tuần ≥12$ 0 11$ 4.000 10$ 8.000 9$ 12.000 8 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Tình huống thực tiễn: chi phí chế biến trong thực tiễn đúng như dự báo (cố định 2,05$/SP). Giải quyết: cải tiến việc dự báo chi phí chế biến. 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Tình huống thực tiễn: Công ty sản xuất 4 SP có mối liên quan với giá sản phẩm 1. Có yếu tố chi phí sản xuất chung. • Giải quyết: bổ sung các nhân tố mới vào mô hình. Sp1 Sp2 Sp3 Sp4 Giá 9.32 -1$ +0.25$ 0 CPSX chung 33$ 9 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Tình huống thực tiễn: khả năng sản xuất bình thường của công ty là 25.000 SP/tuần. Số sản phẩm làm ngoài giờ sẽ làm tăng chi phí chế biến thêm 0.8$/SP. Giải quyết: sử dụng hàm IF để tính lại chi phí chế biến. • Tình huống thực tiễn: công ty SP sẽ phải cân nhắc: • Chi phí chế biến ngoài giờ có thể được giảm bớt bằng cách tăng giá bán và từ đó làm giảm lượng cầu đối với sản phẩm. • Lợi nhuận đạt được sẽ là bao nhiêu nếu SP đầu tư thêm máy móc thiết bị để tăng năng lực sản xuất trong giờ lên trên mức 25.000. • Giải quyết: Lập DataTable với Giá Bán và khả năng sx bình thường 1.2.2 Ví dụ Công ty S.P • Tình huống thực tiễn: Việc thay đổi giá bán sẽ tác động đến 2 yếu tố: chi phí chế biến ngoài giờ và lượng cầu tiêu thụ. Yêu cầu: phân tích đánh đổi giữa 2 yếu tố với các mức giá bán khác nhau. Giải quyết: DataTable với 1 biến ngoại sinh. • Kết quả: tăng giá bán để tối đa hóa lợi nhuận đến mức 9,65$ và điều này sẽ làm giảm chi phí sản xuất ngoài giờ từ mức gốc ban đầu là 6.400$/tuần xuống còn duới 2.000$/tuần. Tuy nhiên để đạt được điều này bạn phải giảm doanh số bán từ 33.000 sản phẩm xuống còn 27.000 sản phẩm, hay tương ứng với mức giảm khoảng 20% trong doanh số tiêu thụ. 10 1.2.3 Nghệ thuật lập mô hình Các yêu cầu của mô hình bảng tính • Các biến số phải được phân định rõ ràng và được đặt tên phù hợp. • Các thông số, nhập liệu đầu vào của mô hình phải được nhận diện rõ ràng. • Các kết quả thực hiện, các biến số hệ quả, xuất liệu đầu ra của mô hình cũng phải được nhận diện rõ ràng. 1.2.3 Nghệ thuật lập mô hình Các yêu cầu của mô hình bảng tính • Không nên gom quá nhiều các thông số vào trong một công thức mà nên tách chúng vào các ô khác nhau để công thức trở nên đơn giản hơn . • Nếu được, bạn hãy rút gọn đơn vị tính nếu mô hình có sử dụng các con số tự nhiên quá lớn nhằm mục đích phản ánh kết quả một cách thuận lợi. • Sử dụng các tùy chọn định dạng của Excel để làm nổi bật các tiêu đề, hay thụt lề, canh đầu dòng các nội dung mô tả để tăng tính thẩm mỹ và dễ quan sát của mô hình. [...]... gi i h n (Constraint) Mô hình tuy n tính LP Gi ñ nh mô hình tuy n Financial Modeling 17 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • Kích ho t Solver Financial Modeling 18 9 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • H p tho i Solver Financial Modeling 19 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • Gi đ nh tuy n tính Financial Modeling 20 10 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG... đã chi tiêu này Vì th , chi phí chìm không đưa vào mô hình t i ưu hóa • Chi phí bi n đ i là nh ng thông s đ u vào (bi n ngo i sinh) nên đư c tính vào trong mô hình t i ưu hoá Financial Modeling 13 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • Mô hình t i ưu hóa c a công ty C đư c th hi n trên b ng tính Financial Modeling 14 7 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • M i m t bi n s quy... NG TÍNH • H p tho i Answer c a Solver Financial Modeling 21 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • K t qu mô hình t i ưu hóa c a Công ty C Financial Modeling 22 11 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • Báo cáo đ nh y c a công ty C Financial Modeling 23 2.5 GI I QUY T MÔ HÌNH T I ƯU HÓA B NG B NG TÍNH • Hình th c khác c a báo cáo đ nh y Financial Modeling 24 12 2.6 T I ƯU HÓA... ƯU HÓA TUY N TÍNH Chương 2 Financial Modeling 1 2.1 BÀI TOÁN QUY HO CH TUY N TÍNH • M i mô hình quy ho ch tuy n tính đ u có 2 đ c đi m quan tr ng: m t hàm m c tiêu đư c t i đa hóa ho c t i thi u hóa, và các đi u ki n ràng bu c • Bài toán quy ho ch tuy n tính còn đư c g i là mô hình t i ưu hóa đ i ng u • M t mô hình t i ưu hóa đ i ng u trình bày m t v n đ v phân b ngu n l c b gi i h n sao cho t i ưu... v i giá tr t i ưu toàn c c (c c tr toàn c c) • Trong mô hình LP c c tr đ a phương cũng là c c tr toàn c c • Trong mô hình NLP có th v a có c c tr đ a phương và v a có c a tr toàn c c • Giá tr c c đ i toàn c c là đi m c c đ i theo ràng bu c toàn c c b i vì giá tr c a hàm m c tiêu t i đi m này là l n nh t so v i t t c các đi m kh thi khác • Trong mô hình NLP đ tìm ra c c tr toàn c c t các c c tr đ a phương... cũng s là giá tr t i ưu hóa toàn c c Financial Modeling 7 3.2 T I ƯU HÓA PHI TUY N QUA Đ TH Financial Modeling 8 4 3.3 S D NG SOLVER CHO MÔ HÌNH PHI TUY N • Trong mô hình LP, Solver s d ng phương pháp di chuy n t góc này sang góc khác trong các vùng kh thi • Trong mô hình NLP, Solver s d ng phương pháp “leo d c” d a trên ti n trình tìm ki m ñ d c ñư c gi m thi u chung và phương pháp này còn ñư c g i... gi i b ng th công bài toán t i ưu này Financial Modeling 3 3.2 T I ƯU HÓA PHI TUY N QUA Đ TH Financial Modeling 4 2 3.2 T I ƯU HÓA PHI TUY N QUA Đ TH • Gi i pháp t i ưu c a mô hình phi tuy n không ph i luôn luôn t i góc như c a mô hình tuy n tính Financial Modeling 5 3.2 T I ƯU HÓA PHI TUY N QUA Đ TH • S so sánh gi a LP và NLP • Có m t vài đi m tương đ ng gi a LP và NLP Ví d : • M t s gia tăng (hay gi... trên ñư c l p l i cho ñ n khi giá tr OV không còn ñư c c i thi n t t hơn trên b t kỳ m t hư ng m i nào thì ti n trình tìm ki m giá tr t i ưu k t thúc Financial Modeling 9 3.4 MÔ HÌNH QU N LÝ HÀNG T N KHO EOQ • Ki n th c n n tài chính • Các chi phí liên quan đ n t n kho T i cùng m t th i đi m khi m t doanh nghi p đư c hư ng nh ng l i ích t vi c s d ng hàng t n kho thì các chi phí có liên quan cũng phát... i lo i ph tùng l p ráp đã đư c c đ nh t trư c và hi n t i công ty đang đ ng trư c m t k ho ch s n xu t sao cho t i đa hóa đư c l i nhu n.T t t c nh ng đ c đi m trên công ty đã phát tri n mô hình b ng tính như trong hình 1.42 1.2.7 Công ty C 11 1.2.7 Công ty C • Tình hu ng th c ti n: Lo i gh G3 là lo i s n ph m t o ra l i nhu n cao nh t nhưng l i s d ng nhi u lo i ph tùng g1 nh t N u chúng ta t b s n... sung (r i ro c a danh m c s khác v i bình quân gia quy n c a 2 ch ng khoán trong danh m c này S hi u qu và không hi u qu theo quy mô (khi s n lư ng tiêu th vư t quá m t m c gi i h n nào đó thì t ng đ nh phí và bi n phí đơn v s thay đ i) Financial Modeling 2 1 3.1 Gi I THI U MÔ HÌNH PHI TUY N • • • • B t c giá tr nào c a x mà t i đó đ o hàm riêng = 0 g i là đi m d ng T i giá tr t i ưu đ a phương (t i thi . Rộng nhất Mô hình mô phỏng Mô hình ñại số Mô hình bảng tính 1.1.5 Xây dựng mô hình Các bước tổng quát khi lập mô hình: • Nghiên cứu môi trường để cấu trúc. thao tác: Khó khăn Phạm vi sử dụng: Thấp nhất Mô hình máy bay Mô hình nhà Mô hình thành phố Mô hình mô phỏng Vô hình Lĩnh hội: Khó khăn hơn Nhân bản và chia