Đang tải... (xem toàn văn)
Tiểu luận quản trị tài chính, quản trị vốn lưu động công ty thép POMINA
QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA MỤC LỤC 1 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA LỜI MỞ ĐẦU Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, mỗi doanh nghiệp đều phải có trong tay một lượng vốn nhất định. Việc tổ chứ quản lý, sử dụng vốn có hiệu quả hay không mang tính quyết định đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong tương lai. Trong nền kinh tế thị trường, quản lý sử dụng vốn lưu động là một trong những nội dung quản lý rất quan trọng đối với các doanh nghiệp. Muốn cho quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra liên tục và thường xuyên thì doanh nghiệp phải có đủ lượng vốn lưu động cần thiết để đầu tư. Ngoài ra, vốn lưu động còn là yếu tố góp phần mang lại lợi nhuận trong kinh doanh. Việc sử dụng vốn lưu động hợp lý hay không hợp lý của doanh nghiệp sẽ đem lại hiệu quả tốt hay xấu cho quá trình sản xuất kinh doanh. Vấn đề đặt ra cho doanh nghiệp là phải sử dụng vốn lưu động như thế nào để đảm bảo cho quá trình tuần hoàn vốn và tạo hiệu quả kinh tế. Nhân thức được tầm quan trọng của vốn lưu động vả việc nâng cao hiệu quả vốn lưu động. lại vận dụng kiến thức trong môn “Quản Trị tài Chính” chúng em đã mạnh dạn tìm hiểu và chọn đề tài “thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần thép Pomina” làm đề tài cho tiểu luận của mình. 2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.KHÁI QUÁT VỀ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động Khái niệm Vốn lưu động là một chỉ số liên quan đến lượng tiền một doanh nghiệp cần để duy trì hoạt động thường xuyên, hay nói một cách cụ thể hơn đó là lượng tiền cần thiết để tài trợ cho hoạt động chuyển hóa nguyên liệu thô thành thành phẩm bán ra thị trường Đặc điểm Vốn lưu động hoàn thành một vòng tuần hoàn sau một chu kỳ sản xuất. Trong quá trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và vốn lưu động được thu hồi. Trong quá trình sản xuất, vốn lưu động được chuyển qua nhiều hình thái khác nhau qua từng giai đoạn. Các giai đoạn của vòng tuần hoàn đó luôn đan xen với nhau mà không tách biệt riêng rẽ. Vì vậy trong quá trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có một vai trò quan trọng. Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục những ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn được lưu chuyển liên tục và nhịp nhàng. Trong cơ chế tự chủ và tự chịu trách về nhiệm tài chính, sự vận động của vốn lưu động được gắn chặt với lợi ích của doanh nghiệp và người lao động. Vòng quay của vốn càng được quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng tiết kiệm được vốn, giảm chi phí sử dụng vốn một cách hợp lý làm tăng thu nhập của doanh nghiệp, doanh nghiệp có điều kiện tích tụ vốn để mở rộng sản xuất, không ngừng cải thiện đời sống của công nhân viên chức của doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò của vốn lưu động o Để tiến hành sản xuất, ngoài TSCĐ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng doanh nghiệp phải bỏ ra một lượng tiền nhất định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất. Như vậy vốn lưu động là điều kiện đầu tiên để doanh nghiệp đi vào hoạt động hay nói cách khác vốn lưu động là điều kiện tiên quyết của quá trình sản xuất kinh doanh. 3 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA o Ngoài ra vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục. Vốn lưu động còn là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp. o Vốn lưu động còn có khả năng quyết định đến quy mô hoạt động của doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ trong việc sử dụng vốn nên khi muốn mở rộng quy mô của doanh nghiệp phải huy động một lượng vốn nhất định để đầu tư ít nhất là đủ để dự trữ vật tư hàng hóa. Vốn lưu động còn giúp cho doanh nghiệp chớp được thời cơ kinh doanh và tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp. o Vốn lưu động còn là bộ phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm do đặc điểm luân chuyển toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm. Giá trị của hàng hóa bán ra được tính toán trên cơ sở bù đắp được giá thành sản phẩm cộng thêm một phần lợi nhuận. Do đó, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc tính giá cả hàng hóa bán ra 1.1.3 Thành phần của vốn lưu động Những thành tố quan trọng của vốn lưu động đó là lượng hàng tồn kho, khoản phải thu, lượng tiền mặt. Các nhà phân tích thường xem xét các khoản mục này để đánh giá hiệu quả và tiềm lực tài chính của một công ty. 1.2 QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU 1.2.1 Khái niệm: Các khoản phải thu là một loại tài sản của công ty phản ánh các khoản nợ phải thu và tình hình thanh toán các khoản nợ phải thu của doanh nghiệp với khách hàng về tiền bán sản phẩm, hàng hoá, Bất động sản đầu tư, TSCĐ, cung cấp dịch vụ. 1.2.2 Nguồn gốc các khoản phải thu và ảnh hưởng Bán chịu hàng hóa Tăng khoản phải thu Tăng lợi nhuận 4 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Tăng doanh thu Tăng chi phí Rủi ro Cơ hội quyết định chính sách bán chịu So sánh Do hoạt động bán chịu hàng hóa. Việc bán chịu hàng hóa làm cho doanh nghiệp tăng doanh thu bán hàng như thế sẽ làm tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.bên cạnh đó, khi bán chịu hàng hóa sẽ làm tăng các khoản phải thu kéo theo là tăng chi phí của doanh nghiệp liên quan đến các khoản phải thu.khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro. Nếu không bán chịu hàng hóa thì sẽ mất đi cơ hội bán hàng, do đó mất đi lợi nhuận. Nếu bán chịu hàng hóa quá nhiều thì chi phí cho khoản phải thu tăng có nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi, do đó rủi ro không thu hồi được nợ cũng gia tăng 1.2.3 Mục tiêu và nội dung của việc quản trị các khoản phải thu Thứ nhất cần phải hiểu rằng hiệu quả của hoạt động về các khoản phải thu không chỉ là trách nhiệm của bộ phận kế toán-tài chính trong công ty mà là sự phối hợp hoạt động giữa các bộ phận. Thứ hai là đánh giá và tìm cách cải thiện các quy trình liên quan đến hiệu quả khoản phải thu. Thứ ba là thiết lập các chỉ số nhằm đo lường hiệu quả hoạt động các khoản phải thu. Và thứ tư là công ty cần có những chính sách khuyến khích khách hàng thanh toán sớm hoặc là hợp tác với khách hàng trong việc giải quyết các khoản phải thu 1.3 Q UẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO Trong doanh nghiêp hàng tồn kho bao giờ cũng là tài sản có giá trị lớn nhất trên tổng tài sản của doanh nghiệp đó , thông thường hàng tồn kho chiếm 40%-50% tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp.Tồn kho là cầu nối giữa sản suất và tiêu thụ, vấn đề giải quyết hàng tôn kho là một vấn hết sức quan trong đối với doanh nghiệp, nếu không biết cách quản lí sẽ dẫn đến những hậu quả khó lường như nguy cơ phá sản, giải thể, ngừng hoạt động của doanh nghiệp 1.3.1 Các yếu tố tồn kho Sức tiêu thụ kém trên thị trường, công suất sản suất dư thừa 5 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Cung và cầu hàng hóa khi nền kinh tế gặp khó khăn Lãi suất ngân hàng cao, trong khi giá bán còn thấp Lợi nhuận thấp khi bán hàng Chi phí sản xuất cao, buộc các DN thép phải giữ giá thép thành phẩm ở mức cao. Thị trường xây dựng chưa phục hồi,lượng thép tiêu thụ thấp Cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty 1.3.2 Phân tích hàng tồn kho • Tồn kho phụ thuộc vào tính đều đặn của hoạt động xuất nhập • Doanh nghiệp có dự trữ an toàn đảm bảo sản xuất tiêu thụ liên tục • Mức dự trữ ngày càng tăng theo mức tăng trưởng của doanh nghiệp • Tồn kho phát sinh chi phí tồn kho tăng phát sinh cả chi phí tăng và chi phí giảm 1.3.3 Các chi phí liên quan • Chi phí đặt hàng: bao gồm chi phí giao dịch, thủ tục, kiểm nhận việc đặt hàng • Chi phí tồn kho: bao gồm chi phí kho bãi, bảo quản, chi phí cơ hội của vốn. 1.4 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 1.4.1 Khái niệm Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển. Tiền là một loại tài sản của doanh nghiệp mà có thể dễ dàng chuyển đổi thành các loại tài sản khác hoặc để trả nợ. Do vậy, trong hoạt động kinh doanh đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải có một lượng tiền nhất định Quản trị tiền mặt là quá trình bao gồm quản lý lưu lượng tiền mặt tại quỹ và tài khoản thanh toán ở ngân hàng, kiểm soát chi tiêu, dự báo nhu cầu tiền mặt của doanh nghiệp, bù đắp thăm hụt ngân sách, giải quyết tình trạng thừa, thiếu tiền mặt trong ngắn hạn cũng như dài hạn 1.4.2 Nội dung Dự trữ tiền mặt là điều tất yếu mà doanh nghiệp phải làm để đảm bảo thực hiện các giao dịch kinh doanh hằng ngày cũng như đáp ứng nhu cầu về phát triển kinh doanh trong từng giai đoạn. doanh nghiệp giữ quá nhiều tiền mặt so với nhu cầu sẽ dẫn đến ứ đọng vốn, tăng rủi ro tỷ giá, tăng chi phí sử dụng vốn. hơn nữa, sức mua của đồng tiền có thể giảm sút nhanh do lạm phát. Nếu doanh nghiệp dự trữ quá ít tiền không đủ để thanh toán sẽ giảm uy tín với nhà cung cấp, ngân hàng và các bên liên quan. Doanh nghiệp sẽ mất cơ 6 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA hội hưởng các khoản ưu đãi giành cho giao dịch thanh toán ngay bằng tiền mặt, mất khả năng phản ứng linh hoạt với các tổ chức đầu tư phát sinh ngoài dự kiến Lượng tiền mặt tối ưu của doanh nghiệp thỏa mãn 3 nhu cầu chính: o chi trả cho các khoản phỉa trả phục vụ hoạt động sản xuất- kinh doanh hằng ngày của doanh nghiệp như: trả cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ, trả người lao động, trả thuế. o Dự phòng cho các khoản chi ngoài kế hoạch o Dự phòng cho các cơ hội phát sinh ngoài dự kiền khi thị trường có những thay đổi đột ngột 1.4.3 Mô hình quản trị tiền mặt o Doanh nghiệp có thể sử dụng phương pháp Baumol hoặc mô hỉnh Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý. Sau khi xác định được lượng tiền mặt dự trữ nhà quản lý phải dự đoán các nguồn nhập, xuất ngân quỹ theo đặc thù về chu kỳ tính doanh, theo mùa vụ, theo kế hoạch phát triển của doanh nghiệp trong từng thời kì. Ngoài ra phương thức dự đáon định kì theo tuần, tháng, quý và tổng quát cho hàng năm cũng được sử dụng thừng xuyên. o Nguồn nhập ngân quỹ thường bao gồm các khoản thu chi cho hoạt động sản xuất knh doanh, trả nợ vay, trả tiền vay, trả cổ tức, mau sắm tài sản cố định, đóng thuế và các khoản phải trả khác 7 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 2 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 2.1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Thép Pomina Nhóm ngành: Sản xuất & kinh doanh Thép Vốn điều lệ: 1,874,499,510,000 đồng Lịch sử hình thành - Tiền thân của Công ty cổ phần Thép Pomina là Nhà máy Thép Pomina 1 do Công ty TNHH Thép Việt đầu tư xây dựng - Nhà máy Thép Pomina 1 được đầu tư xây dựng với công suất 300.000 tấn/năm và đưa vào sản xuất đầu năm 2002 - Ngày 17/7/2008, công ty chuyển đổi thành Công ty cổ phần Thép Pomina với vốn điều lệ 500 tỷ đồng - Tháng 7/2009, tăng vốn điều lệ lên 820 tỷ đồng bằng việc phát hành riêng lẻ. - Ngày 31/8/2009, Công ty được UBCK Nhà nước chấp thuận về việc đăng ký trở thành công ty đại chúng - Tháng 12/2009, tăng vốn điều lệ lên 1.630 tỷ đồng. Vị thế công ty - Pomina là nhà máy thép lớn nhất Việt Nam với tổng công suất: công suất luyện phôi thép 1,5 triệu tấn; công suất cán thép xây dựng 1,6 triệu tấn. Công ty chiếm 29,37% sản lượng sản xuất thép cả nước với thị phần tiêu thụ là 14,3% trong năm 2009, riêng tại miền Nam thị phần tiêu thụ của công ty là 33,5% - Sản phẩm cửa thép Pomina có chất lượng với mác thép cao SD390, Gr60 hiện nay chủ yếu được sử dụng tại các công trình lớn như thủy điện, cầu, đường, các cao ốc, khu dân cư hiện đại như thủy điện Đồng Nai, Yaly, Sesan, cầu Thủ Thiêm, Cần Thơ, Rạch Miễu - Khách hàng chính của công ty là các công ty xây dựng là các Công ty Xây dựng, Công ty Tư vấn - Thiết kế, nhà thầu có uy tín như Tổng Công ty Xây dựng số 1, Cofico, Hòa Bình - Về mặt chất lượng POM không có đối thủ cạnh tranh trực tiếp. Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty là những nhà máy sản xuất thép trong nước, tuy nhiên một nửa số đó bị phụ thuộc vào nguồn phôi thép nhập khẩu với máy móc thiết bị lỗi thời. 8 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA - Công ty hiện là một trong số ít những doanh nghiệp trong ngành có khả năng tự chủ (một phần) nguyên liệu đầu vào, khoảng 45% nhu cầu. Từ năm 2012 khi nhà máy Pomina 3 đi vào hoạt động, khả năng tự chủ nguyên liệu đầu vào của POM sẽ tăng lên khoảng 90% 2.2 QUẢN LÝ CÁC KHOẢN PHẢI THU 2.2.1 Tình hình quản lý các khoản phải thu: CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY THÉP POMINA Các khoản phải thu khó đòi thể hiện giá trị dự kiến bị tổn thất do các khoản phải thu không được khách hàng thanh toán phát sinh đối với số dư các khoản thu tại thời điểm lập Bảng cân đối kế toán. Tăng hoặc giảm số dư tài khoản dự phòng được ghi nhận vào chi phí quản lý doanh nghiệp trong năm. 2.2.2 Những ảnh hưởng Những yếu tố sẽ quyết định đến kết quả hoạt động của Pomina: 9 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 1. Lợi thế so sánh cũng như vị thế của Pomina trong phân khúc thép dài. 2. POM là nhà sản xuất thép hiệu quả nhất tại Việt Nam 3. Sản phẩm vượt trội là yếu tố cạnh tranh chính, đáp ứng nhu cầu trong nước và đẩy mạnh xuất khẩu. 4. Những dự án FDI về thép đang bị hoãn lại hoặc bị huỷ bỏ. Do vậy, cung và cầu ngành thép sẽ cân bằng hơn. Việc mở rộng công suất kịp thời sẽ là ưu thế lớn cho Pomina trong việc đáp ứng nhu cầu thép trong những năm tới. POM dẫn đầu thị trường thép với tốc độ tăng trưởng doanh thu mạnh, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khiêm tốn: POMINA dẫn đầu trong các thành viên Hiệp hội Thép Việt Nam với thị phần 17% và chiếm khoảng 40% thị phần thép dài tại miền Nam trong năm 2010. Kết quả hoạt động chịu ảnh hưởng đáng kể bởi chi phí nguyên liệu đầu vào và chi phí tài chính biến động mạnh trong năm 2010. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm từ 18% trong năm 2009 xuống 14% trong năm 2010, do: 1. Chi phí nguyên liệu đầu vào tăng cao trong năm 2010. 2. Chi phí khấu hao trong giá vốn hàng bán năm 2010 tăng thêm do nhà máy thép mới đã đi vào hoạt động từ cuối năm 2009. 3. Giá bán không tăng theo kịp với giá nguyên liệu nhập khẩu đã ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của các công ty thép trong nước, ví dụ giá thép trung bình trong nước đã tăng 20% nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với giá thép phế liệu và phôi thép nhập khẩu tăng 25-30% trong năm 2010. Rủi ro về kinh tế: Sự phát triển của ngành sản xuất thép xây dựng tùy thuộc vào tốc độ tang trưởng của nèn kinh tế nói chung và tốc độ tang trưởng của ngành công nghiệp và xây dựng nói riêng. Hiện nay Việt Nam chỉ mới bước vào giai đoạn đầu của quá trình công nghirệp hóa, hiện đại hóa đất nước với nhiều dự án đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng được triển khai, quá trình này còn cần được đẩy mạnh trong suốt nhiều thập niên tới. Đặc biệt hiện nay, khi Việt 10 [...]... phục hồi,lượng thép tiêu thụ thấp - Cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty Phân tích Hầu hết các nhà máy thép hiện nay chỉ chạy khoảng 60% công suất thiết kế Đến nay, lượng thép tồn kho của các doanh nghiệp vào khoảng gần 500.000 tấn Công ty thép pomina là công ty sản xuất thép lớn nhất việt nam 13 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Với mỗi tấn thép tồn kho, mỗi tháng, công ty phải trả lãi... QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA STT 2012 2011 2010 2009 2008 1 Tài sản ngắn 58% hạn/T ổng tài sản 57% 74% 66% 75% 2 Tài sản dài 42% hạn/T ổng tài sản 43% 26% 34% 25% 3 Nợ phải trả/Tổ 71% ng nguồn vốn 67% 63% 63% 68% 4 Nợ phải trả/Vố 240% 204% 171% 190% 215% n chủ sở hữu Tỷ lệ tài chính 5 Vốn 29% chủ sở hữu/T ổng nguồn 33% 37% 33% 32% 27 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA. .. đồng LĨNH VỰC KINH DOANH - Sản xuất sắt thép gang 25 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Tái chế phế liệu kim loại - Kinh doanh các sản phẩm từ thép VỊ THẾ CÔNG TY * Pomina là nhà máy thép lớn nhất Việt Nam với tổng công suất: công suất luyện phôi thép 1,5 triệu tấn; công suất cán thép xây dựng 1,6 triệu tấn Công ty chiếm 29,37% sản lượng sản xuất thép cả nước với thị phần tiêu thụ là 14,3%... http://proguide.vn/cb/chi-tieu-khoa-hoc/nguyen-tac-co-ban-cua-quan-ly-tien-mat/ http://dautugi.com/nguyen-tac-co-ban-cua-quan-ly-tien-mat/ 24 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 5 PHỤ LỤC MỘT SỐ THÔNG TIN VỀ CÔNG TY TNHH TM THÉP POMINA- CÁC KHOẢN PHẢI THU Được thành lập năm 2010, công Ty TNHH Thương Mại Thép Pomina là liên doanh giữa công ty CP Thép Pomina và Cty TNHH Thép Việt, được thành lập nhằm hệ thống hóa lại khâu phân phối, giúp khép kín từ... nhà quản lý phải cân nhắc trong rất nhiều tình huống, nên bán hay để hàng tồn kho làm cho lượng vốn không được luân chuyển hạn chế sinh ra lợi nhuận, nếu bán thì tăng các khoản phải thu có khả năng trở thành nợ khó đòi chính vì vậy việc quản trị vốn lưu động là việc rất khó khăn cho doanh nghiệp 3.3 23 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 4 TÀI LIỆU THAM KHẢO Bài giảng học phần Quản Trị Tài. .. và hiệu quả hoạt động của công ty • Cập nhật kế hoạch tài chính thông qua các báo cáo tài chính mới nhất của công ty Thường xuyên so sánh kết quả tài chính công ty thu được với các số liệu hoạt động của các công ty trong cùng ngành để biết được vị trí của công ty trong ngành Tìm ra và khắc phục điểm yếu của công ty Không ngại thay đổi kế hoạch tài chính nếu mục tiêu bạn đề ra quá thụ động hoặc vượt quá... vốn Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2010 tăng 82.86% so với năm 2009 là nguyên nhân của việc tăng vốn chủ sở hữu của công ty 17 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Cơ cấu này là hợp lý, TSDH giảm và nợ dài hạn giảm thay vào đó là TSNH tăng và nợ ngắn hạn tăng Nợ ngắn hạn dùng tài trợ cho TSNH và Nợ dài hạn dùng tài trợ cho TSDH của công ty nên mức độ rủi ro trong hoạt động của công. .. thế, tăng vốn lưu động sẽ làm giảm lượng tiền mặt doanh nghiệp đang nắm Tuy nhiên, nếu vốn lưu động giảm, điều này đồng nghĩa với việc doanh nghiệp có ít tiền hơn để thanh toán cho các nghĩa vụ 34 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA nợ ngắn hạn, điều này có thể tác động gián tiếp, và thường khó lường trước, đến vận hành trong tương lai của doanh nghiệp Theo Investopedia, vốn lưu động là... các công ty đối thủ Dell - một trong những nhà cung cấp máy tính hàng đầu thế giới đã sớm nhận ra rằng cách tốt nhất để tăng giá trị cổ phiếu chính là quan tâm đến quản lý vốn lưu động Hệ thống quản lý chuỗi cung cấp hàng đầu thế giới đảm bảo cho Dell có một tỷ lệ DSO thấp Tốc độ lưu chuyển hàng tồn kho được cải thiện giúp làm tăng đáng kể dòng tiền Các 35 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA. .. khó khăn như vậy đòi hỏi doanh nghiệp cần phải chủ động nắm bắt thị trường có như vậy,doanh nghiệp mới có thể đảm bảo doanh thu bù đắp chi phí và có lãi 22 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA Giảm thời gian hoạt động của nguyên vật liệu, tức là phải tìm cách giảm hàng tồn kho và tăng mức bán mổi ngày Để thực hiện công tác quản trị vốn lưu động tốt nhất, doanh nghiệp nên có những phương pháp . QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA MỤC LỤC 1 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA LỜI MỞ ĐẦU Để tiến hành hoạt động sản. tại công ty cổ phần thép Pomina làm đề tài cho tiểu luận của mình. 2 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP POMINA 1 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN