Đang tải... (xem toàn văn)
Luận Văn:Phân tích tình hình tài chính công ty cổ phần phát hành sách khánh hòa
Đề tài PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH SÁCH KHÁNH HÒA Phần mở đầu GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CƠNG TY Cơng ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hòa doanh nghiệp thành lập hình thức chuyển doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần Công ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hịa trụ sở đặt : Số 34 Đường Thống Nhất, thành phố Nha Trang, tỉnh Khánh Hòa Điện thoại : 058 822120 - 822636 Fax : 058 825440 Cơng ty có cửa hàng đặt : - Siêu Thị Sách : Số 11 Lê Thành Phương - Nha Trang - Trung tâm sách : Số 34-36 Thống Nhất - Nha Trang - Hiệu sách nhân dân Nha Trang : Số Thống Nhất - Nha Trang - Nhà sách Hải Quân - 75 Dã Tượng - Nha Trang - Nhà Sách Vĩnh Phước - Số Tổ 35 Đường 2/4 Hòn chồng -vĩnh phước - Hiệu sách nhân dân Diên Khánh - thị trấn Diên Khánh - Hiệu sách nhân dân Ninh Hòa - thị trấn Ninh Hòa - Hiệu sách nhân dân Vạn Ninh - thị trấn Vạn Giã Công ty Cổ phần Phát Hành Sách Khánh Hòa nguyên trước tháng 10 năm 2003 doanh nghiệp Nhà nước thành lập theo Quyết định số 342/QĐUB ngày 05/03/1976 UBND tỉnh Phú Khánh với tên gọi Quốc Doanh Phát hành sách Phú Khánh Năm 1987, Quốc Doanh Phát hành sách Phú Khánh đổi tên thành Công ty Phát Hành Sách Phú Khánh Năm 1989 tỉnh Khánh Hòa tái lập Cơng ty đổi tên thành Cơng ty Phát Hành Sách Khánh Hịa Năm 1993, Cơng ty Phát Hành Sách Khánh Hòa thành lập theo Quyết định số 1031/QĐ-UB ngày 13/4/1993 UBND tỉnh Khánh Hòa theo Nghị định số 388/NĐ-CP Căn Nghị định số 64/2002/NĐ-CP ngày 19/06/2002 Chính phủ việc chuyển đổi doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần Công ty Cổ Phần Phát Hành Sách Khánh Hòa thành lập theo Quyết định số 2458/QĐ-UB ngày 05/8/2003 UBND tỉnh Khánh Hịa Vốn điều lệ Cơng ty thời điểm thành lập : 1.400.000.000 đồng, : - Tỷ lệ cổ phần Nhà nước : 158.000.000 đồng - Tỷ lệ cổ phần bán cho người lao động : 1.242.000.000 đồng - Tỷ lệ cổ phần bán : Không Trị giá cổ phần : 100.000 đồng Tổng số cổ phần bán cho công nhân viên : 103 thành viên Trong : Phần ưu đãi 8.375 cổ phần, phần trị giá ưu đãi 251.250.000 đồng Tại thời điểm : • Tổng số cổ đơng có : 81 cổ đơng/ 144 lao động, năm 2009 bổ sung them cổ đông Nhà nước bán cổ phần • Vốn đăng ký : Tháng 4/2009 Tháng 12/2009 : 4.702.100.000 đồng : 5.989.600.000 đồng ( Do trái phiếu chuyển đổi ) Phần I : PHÂN TÍCH KHÁI QT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH I Phân tích biến động tài sản, nguồn vốn thơng qua bảng cân đối kế tốn Đơn vị báo cáo : CTCP PHÁT HÀNH SÁCH NHA TRANG Địa chỉ: 34 Thống Nhát, Nha Trang BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN NĂM 2009 NĂM 2008 A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 9602834368 8049292504 I- Tiền khoản tương đương tiền 1054068212 804434038 Tiền 1054068212 804434038 Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn 3647012907 2644427429 Phải thu khách hàng 1743982352 2565371982 Trả trước cho người bán 54444897 47491146 Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác 1848585658 31564301 Dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi IV Hàng tồn kho 4901753249 4600431037 Hàng tồn kho 4901753249 4600431037 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác 0 Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN 11816046173 11285253877 I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc Phải thu dài hạn nội Phải thu dài hạn khác Dự phịng phải thu dài hạn khó địi II Tài sản cố định 11444723443 10913641579 Tài sản cố định hữu hình 4025618334 3476327228 Ngun giá 6670388420 5751098929 Gía trị hao mòn lũy kế -2644770086 -2274771701 Tài sản cố định th tài Ngun giá Gía trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định vơ hình 7419105109 7437314351 Ngun giá 7491860567 7491860567 Gía trị hao mịn lũy kế -72755458 -54546216 Chi phí xây dựng dở dang ĐVT: VNĐ So sánh +/% 1553541864 19.3 249634174 31.03 249634174 31.03 0 0 1002585478 37.91 -821389630 -32.02 6953751 14.64 0 1817021357 5756.57 301322212 6.55 301322212 6.55 0 0 0 530792296 4.7 0 0 531081864 4.87 549291106 15.8 919289491 15.98 -369998385 16.27 0 -18209242 -0.24 0 -18209242 33.38 - Phân tích kết cấu tài sản Khoản mục A TÀI SẢN NGẮN HẠN B TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG Năm n-1 41.63 58.37 100 Năm n 44.83 55.17 100 HÌNH 1: KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2008 HÌNH2 : KẾT CẤU TÀI SẢN NĂM 2009 Qua phân tích cho thấy : • Năm 2008 : Trong kết cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm 41,63% tài sản dài hạn chiếm 58,37% • Năm 2009 : Trong kết cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiểm 44,83% tài sản dài hạn chiếm 55,17% • Tổng tài sản năm 2009 tăng so với năm 2008 2.084.334.160 đồng tương ứng với tăng 10.78% Tổng tài sản tăng : Tài sản ngắn hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 1.553.541.864 đồng tương ứng với tăng 19.3% Trong : Tiền tồn quỹ tăng 249.634.174 đồng tương ứng với tăng 31.03% so với năm 2008 Phải thu khách hàng giảm 821389630 đồng tương ứng với giảm 32.02% so với năm 2008 3 Các khoản phải thu khác tăng 1.817.021.357 đồng tương ứng với tăng 5756.57% so với năm 2008 Trả trước cho người bán tăng 6.953.751 đồng tương ứng với tăng 14.64% so với năm 2008 Hàng tồn kho tăng 301.322.212 đồng tương ứng với tăng 6.55% so với năm 2008 Tài sản dài hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 530.792.296 đồng tương ứng với tăng 4,7% Trong : Tài sản cố định vơ hình giảm 18.209.242 đồng tương ứng với giảm 0.24% so với năm 2008 • Tài sản cố định hữu hình tăng 549.291.106 đồng tương ứng với tăng 4,87% so với năm 2008 Chi phí trả trước dài hạn giảm 289.568 đồng tương ứng với giảm 0.43% so với năm 2008 Tổng nguồn vốn năm 2009 tăng so với năm 2008 2.084.334.160 đồng tương ứng với tăng 10,78% Tổng nguồn vốn tăng do: Nợ phải trả giảm 1.309.332.151 đồng tương ứng với giảm 9.27% so với năm 2008 Trong : Phải trả người bán tăng 846.839.969 đồng tương ứng với tăng 15,46% so với năm 2008 Người mua trả tiền trước tăng 36.058.033 đồng tương ứng với tăng 1626.75% so với năm 2008 Thuế khoản phải nộp Nhà nước tăng 228.239.148 đồng tương ứng với giảm 67,7% so với năm 2008 Phải trả người lao động giảm 383.865.817 đồng tương ứng với giảm 16,13% so với năm 2008 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác tăng 165.465.054 đồng tuơng ứng với giảm 117,97% so với năm 2008 Vay nợ dài hạn giảm 1.815.199.600 đồng tương ứng với giảm 55,65% so với năm 2008 Vay nợ ngắn hạn giảm 386.175.476 đồng tương ứng với giảm 15,36% so với năm 2008 Dự phòng trợ cấp việc làm giảm 693.462 đồng tương ứng với giảm 3.47% so với năm 2008 Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2009 tăng so với năm 2008 3.393.666.311 đồng tương ứng với giảm 65,21% Trong : Vốn đầu tư chủ sở hữu tăng 3.257.600.000 đồng tương ứng với tăng 119,24% so với năm 2008 Thặng dư vốn cổ phần giảm 8.900.000 đồng tương ứng với giảm 3.34% so với năm 2008 Quỹ đẩu tư phát triển giảm 183.900.679 đồng tương ứng với giảm 11,32% so với năm 2008 4 Quỹ dự phịng tài tăng 35.346.757 đồng tương ứng với tăng 26,29% so với năm 2008 Lợi nhuận chưa phân phối tăng 252.664.651 đồng tương ứng với tăng 66,65% so với năm 2008 Quỹ khen thưởng, phúc lợi tăng 40.855.582 đòng tương ứng với tăng 60,56% so với năm 2008 NHẬN XÉT : Trong năm 2009, công ty đạt mục tiêu theo kế hoạch đề nâng cao khả tài so với năm 2008 Đó tăng lên doanh số bán hàng, đầu tư vào tài sản cố định, mở rộng quy mô phân phối sách, nâng cao chất lượng dịch vụ nhằm khẳng định vị công phát hành sách có mặt thị trường Nha Trang II Phân tích biến động tài sản, nguồn vốn thông qua bảng báo cáo kết kinh doanh: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2009 CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Gía vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài chinh Trong : chi phí lãi vay + lãi trái phiếu Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác Lỗ hàng lý 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí TNDN hỗn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 18 Lãi cổ phiếu NĂM 2008 54638985008 21873727 54617111281 43161231234 11455880047 372379795 587360443 587360443 7529496843 2861930552 849472004 256207731 58737463 197470268 7978500 1038963772 290909855 NĂM 2009 50897328245 52870988 50844457257 39960903293 10883553964 230784947 508726030 508726030 7369922124 2420113773 815576984 560794876 23552219 537242657 26147650 1326671991 331667998 748053917 995003993 Phân tích kết cấu nguồn vốn : Khoản mục A NỢ PHẢI TRẢ B, VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG NĂM 2008 73.09 26.91 100 NĂM 2009 59.86 40.14 100 So sánh +/-3741656763 30997261 -3772654024 -3200327941 -572326083 -141594848 -78634413 -78634413 -159574719 -441816779 -33895020 304587145 -35185244 339772389 18169150 287708219 40758143 246950076 % -6.85 141.71 -6.91 -7.41 -5 -38.02 -13.39 -13.39 -2.12 -15.44 -3.99 118.88 -59.9 172.06 227.73 27.69 14.01 33.01 Hình : KẾT CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2008 Hình : KẾT CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2009, Qua bảng phân tích ta thấy : • Năm 2008 : Trong kết cấu nguồn vốn, nợ phải trả chiếm 73,09% nguồn vốn chủ sở huux chiếm 26,91% • Năm 2009 : Trong kết cấu nguồn vốn, nợ phải trả chiếm 59,86% nguồn vốn chủ sở hữu chiếm 40,14% Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 3.741.656.763 đồng tương ứng với giảm 6,85% so với năm 2008 Các khoản giảm trừ doanh thu tăng 30.997.261 đồng tương ứng với tăng 141,71% so với năm 2008 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 3.772.654.024 đồng tương ứng với giảm 6,91% so với năm 2008 Giá vốn hàng bán giảm 3.200.327.941 đồng tương ứng với giảm 7,41% so với năm 2008 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ giảm 572.326.083 đồng tương ứng với tăng 5% so với năm 2008 Doanh thu hoạt động tài giảm 141.594.848 đồng tương ứng với giảm 38,02% so với năm 2008 Chi phí tài ( : chi phí lãi vay + lãi trái phiếu) giảm 78.634.413 đồng tương ứng với giảm 13,39% so với năm 2008 Chi phí bán hàng giảm 159.574.719 đồng tương ứng với giảm 2.12% so với năm 2008 Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 441.816.779 đồng tương ứng với giảm 15,44% so với năm 2008 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm 33.895.020 đồng tương ứng với giảm 3,99% so với năm 2008 11 Thu nhập khác tăng 304.587.145 đồng tương ứng với tăng 118,88% so với năm 2008 12 Chi phí khác giảm 35.185.244 đồng tương ứng với giảm 59,9% so với năm 2008 13 Lợi nhuận khác tăng 339.772.389 đồng tương ứng với tăng 172,06% so với năm 2008 14 Lỗ hàng lý tăng 18.169.150 đồng tương ứng với tăng 227,73% so với năm 2008 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng 287.708.219 đồng tương ứng với tăng 27,69% so với năm 2008 16 Chi phi thuế TNDN hành tăng 40.758.143 đồng tương ứng với tăng 14,01% so với năm 2008 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN tăng 246.950.076 đồng tương ứng với tăng 33,01% so với năm 2008 NHẬN XÉT: Trong năm 2009, cơng ty gặp nhiều khó khăn hoạt động kinh doanh, thị trường ngày mở cho thành phần kinh tế tham gia, cạnh tranh bán hàng ngày liệt chế mở, phải đảm bảo tuân thủ pháp luật Bên cạnh đó, cơng ty cịn chịu ảnh hưởng suy thối kinh tế toàn cầu nước, kinh tế giảm sút, sức mua dân cư yếu, đồng tiền giá thji trường NHA TRANG khơng lớn có đại gia Phát hành sách TP Hồ Chí Minh lúc cạnh tranh Vì vậy, thị phần công ty bị thu hẹp, hai trung tâm lớn Trung Tâm Sách Thống Nhất Siêu thị sách Tân Tiến doanh số bán hàng giảm trầm trọng khiến công ty phải đối mặt với nguy không thực hiên kế hoạch đề Phần II : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH A PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY Tỷ số khả toán hành: Đơn vị Chỉ tiêu So sánh Năm 2009 Tổng tài sản VNĐ 21.418.880.541 Tổng nợ phải trả RC= (1) / (2) VNĐ lần 12.821.356.921 1,67 Năm 2008 19.334.546.38 14.130.689.07 1,37 +/- % 2.084.334.160 10,78 -1.309.332.151 0,3 -9,27 21,89 Nhận xét : • Tổng tài sản năm 2009 tăng năm 2008 2.084.334.160 đồng, tương ứng với tăng 10,78% • Tổng nợ phải trả năm 2009 giảm năm 2008 1.309.332.151 đồng tương ứng với giảm 9,27% • Năm 2009 : RC= 1,67 chứng tỏ cơng ty sử dụng tài sản để tốn khoản nợ gấp 1,67 (lần) • Năm 2008 :RC = 1,37 chứng tỏ cơng ty sử dung tài sản để tốn khoản nợ gấp 1,37 (lần) • Từ đó, ta thấy khả tốn nợ hành cơng ty năm 2009 tăng 0,3 (lần) tương ứng với tăng 21,89% so với năm 2008 Tỷ số khả toán nợ ngắn hạn: So sánh Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Đơn vị VNĐ Năm 2009 9.602.834.368 Năm 2008 8.049.292.504 +/1.553.541.864 % 19,3 Nợ ngắn hạn RS= (1) /(2) VNĐ lần 11.355.646.403 0,845644011 10.849.085.492 0,741932812 506.560.911 0,103711199 4,67 13,98 Nhận xét: • Tài sản ngắn hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 1.553.541.864 đồng tương ứng với tăng 19,3% • Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 506.560.991 đồng tương ứng với tăng 4,67% • Năm 2009 : RS = 0,85 chứng tỏ cơng ty sử dụng tài sản ngắn hạn để toán khoản nợ ngắn hạn gấp 0,85 lần RS < chứng tỏ công ty thiếu khả tốn nợ ngắn hạn • Năm 2008 : RS = 0,74 chứng tỏ cơng ty sử dụng tsản ngắn hạn minh để toán khoản nợ ngắn hạn gấp 0,74 lần RS < chứng tỏ cơng ty thiếu khả tốn nợ ngắn hạn • Từ đó, ta thấy khả tốn khoản nợ ngắn hạn công ty năm 2009 tăng 0,11 (lần) tương ứng với tăng 13,98% so với khả toán khoản nợ ngắn hạn năm 2008 Tỷ số khả toán nhanh : Chỉ tiêu Tiền khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn Rq = (1)/(2) Nhận xét : Đơn vị Năm 2009 VNĐ VNĐ lần 1.054.068.212 11.355.646.403 0,092823268 Năm 2008 804.434.038 10.849.085.492 0,074147636 So sánh +/249.634.174 506.560.911 0,018675633 % 31,03 4,67 25,19 • Tiền khoản tương đương tiền năm 2009 tăng so với năm 2008 249.634.174 đồng, tương ứng với tăng 31,03% • Nợ ngắn hạn năm 2009 tăng so với năm 2008 506.560.911 đồng, tương ứng với tăng 4,67% • Năm 2009: RQ = 0,0928 chứng tỏ cơng ty sử dụng tiền khoản tương đương tiền để toán khoản nợ ngắn hạn gấp 0,0928 lần • Năm 2008: RQ = 0,0741 chứng tỏ cơng ty sử dụng tiền khoản tương đương tiền để toán khoản nợ ngắn hạn gấp 0,0741 lần • Từ đó, ta thấy khả tốn nhanh cơng ty năm 2009 tăng 0,0187 lần so với năm 2008, tương ứng tăng 20,12% Cơng ty thiếu khả tốn nhanh, trạng thái khơng an tồn ( an tồn từ 0,5 – 0,8 lần) có xu hướng giảm Tỷ số khả toán lãi vay Chỉ tiêu Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí lãi vay Lợi nhuận trước thuế & lãi vay RL= (3) / (2) Đơn vị Năm 2009 Năm 2008 VNĐ VNĐ VNĐ lần 1.326.671.991 508.726.030 1.835.398.021 3,61 1.038.963.772 587.360.443 1.626.324.215 2,77 So sánh +/287.708.219 -78.634.413 209.073.806 0,84 Nhận xét : • Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2009 tăng so với năm 2008 287.708.219 đồng, tương ứng với tăng 27,69% % 27,69 -13,39 12,86 30,32 • Chi phí lãi vay năm 2009 giảm so với năm 2008 78.634.413 đồng, tương ứng giảm 13,39% • Lợi nhuận trước thuế lãi vay năm 2009 tăng so với năm 2008 209.073.806 đồng, tương ứng với tăng 12,86% • Năm 2009 : RL = 3,61 có nghĩa cơng ty sử dụng lợi nhuận trước thuế lãi vay để toán khoản lãi vay gấp 3,61 lần • Năm 2008 : RL = 2,77 có nghĩa cơng ty sử dụng lợi nhuận trước thuế lãi vay để toán khoản lãi vay gấp 2,77 lần • Từ đó, ta thấy khả tốn lãi vay cơng ty năm 2009 tăng 0,84 lần so với năm 2008, tương ứng 30,32% NHẬN XÉT CHUNG : Nhin chung, khả tốn cơng ty lành mạnh, cơng ty có đủ khả tài để toán trang trải khoản nợ, khoản lãi vay Thể cụ thể tỷ số tài có xu hướng tăng lớn (trừ khả toán nợ ngắn hạn khả toán nhanh trạng thái nhỏ 1, nhiên có khả nawg tăng năm tới) B PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG So sánh Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vu Doanh thu hoạt động tài chinh Thu nhập khác Đơn vị Năm 2009 Năm 2008 VNĐ VNĐ VNĐ 50.844.457.257 508.726.030 560.794.876 54.617.111.281 587.360.443 256.207.731 +/-3.772.654.024 -78.634.413 304.587.145 % -6,91 -13,39 118,88 Doanh thu khoản thu nhập khác Tổng tài sản Trị giá hàng tồn kho Các khoản phải thu Trị giá tài sản cố định TAU = (4) / (5) VNĐ VNĐ VNĐ VNĐ VNĐ vòng 51.913.978.163 21.418.880.540 4.901.753.249 3.647.012.907 11.444.723.443 2,423748434 55.460.679.455 19.334.546.381 4.600.431.037 2.644.427.429 10.913.641.579 2,868475855 -3.546.701.292 2.084.334.159 301.322.212 1.002.585.478 531.081.864 -0,444727421 -6,39 10,78 6,55 37,91 4,87 -15,5 RI = (4) / (6) vòng 10,59089993 12,0555398 -1,464639864 -12,15 NI = 360/RI ngày 33,9914457 29,86179018 4,129655513 13,83 RF = (4) / (7) vòng 14,2346571 20,97266079 -6,738003693 -32,13 ACF = 360/RF ngày 25,29038793 17,16520396 8,125183969 47,34 lần 4,536062267 5,081775781 -0,545713514 -10,74 H TSCĐ = (4) / (8) NHẬN XÉT : Nhìn chung, tỷ số khả hoạt động doanh nghiệp có xu hướng giảm Điều chứng tỏ năm 2009, công ty sử dụng vốn không hiệu tình hình tài cơng ty có dấu hiệu giảm sút • Vịng quay tổng tài sản (TAU) giảm 0,44 lần, tương ứng với 15,5% chứng tỏ khả sử dụng tài sản công ty năm 2009 hiệu so vớ năm 2008 • Vòng quay hàng tồn kho (RI) giảm 1,46 lần, tương ứng với 12,15% (hay số ngày lưu kho tăng ngày, tương ứng 13,83%) cho thấy việc quản trị hàng tồn kho công ty kén hiệu quả, số lần nhập xuất năm 2009 so với năm 2008 • Vịng quay khoản phải thu ( Rf) giảm 6,74 lần, tương ứng với 32,13% (hay kỳ thu tiền bình quân tăng ngày, tương ứng với 47,34%) chứng tỏ năm 2009, việc quản trị khoản phải thu công ty hiệu quả, khả thu hồi nợ khách hàng chậm khiến việc sử dụng vốn hiệu so với năm 2008 • Hiệu suất sử dụng tài sản cố định ( HTSCĐ) giảm 0,55 lần, tương ứng với 10,74% Điều chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định công ty không lành mạnh, số đồng doanh thu mang từ tài sản cố định năm 2009 giảm so với năm 2008 C PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI : Chỉ tiêu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Doanh thu EBIT EAT ROA = (4) / (1) ROE = (5) / (2) ROS = (5) / (3) ĐVT VNĐ VNĐ VNĐ VNĐ VNĐ lần lần lần Năm 2009 21.418.880.541 8.597.523.620 51.913.978.163 1.326.671.991 995.003.993 0,061939371 0,115731464 0,019166398 Năm 2008 19.334.546.381 5.203.857.309 55.460.679.455 1.038.963.772 748.053.917 0,053736134 0,14374989 0,013488005 So sánh +/2.084.334.160 3.393.666.311 -3.546.701.292 287.708.219 246.950.076 0,008203237 -0,028018427 0,005678394 % 10,78 65,21 -6,39 27,69 33,01 15,27 -19,49 42,1 NHẬN XÉT: Nhìn chung, khả sinh lời cơng ty có xu hướng tăng khơng mạnh : • Khả sinh lỡi tổng vốn (ROA) năm 2009 xấp xỉ năm 2008, tăng nhẹ 0,0082 lần, tương ứng với 15,27% • Khả sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2009 giảm 0,028 lần, tương ứng với 19,49% Ta thấy, doanh thu doanh nghiệp năm 2009 giảm so với năm 2008, vốn chủ hữu tăng khơng nhiều,dẫn đến số ROE giảm • Khả sinh lời doanh thu (ROS) năm 2009 tăng 0,0057 lần, tương ứng với 42,1% Tóm lại, tỷ số khả nawg sinh lời cơng ty có xu hướng tăng khơng nhiều ta nhận xét tình hình cơng ty ơn định cơng ty làm ăn có hiệu D CÁC TỶ SỐ CẤU TRÚC TÀI CHÍNH: Chỉ tiêu Tổng nợ Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu RD = (1) / (2) RT = (3) / (2) ĐVT VNĐ VNĐ VNĐ lần lần Năm 2009 12.821.356.921 21.418.880.541 8.597.523.620 0,598600702 0,401399298 Năm 2008 14.130.689.072 19.334.546.381 5.203.857.309 0,730851854 0,269148146 So sánh +/-1.309.332.151 2.084.334.160 3.393.666.311 -0,132251152 0,132251152 NHẬN XÉT : Tỷ số nợ công ty năm 2009 giảm so với năm 2009, cụ thể : • Tỷ số nợ giảm 0,13 lần, tương ứng với 18,1% • Tỷ số tự tài trợ tăng 0,13 lần, tương ứng với 49,14% Điều cho thấy, cơng ty có khả toán nợ cao hơn, khoản nợ cơng ty có chỗ dựa tin cậy vào nguồn tài tự chủ cơng ty % -9,27 10,78 65,21 -18,1 49,14 Phần III PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG TY BẢNG PHÂN TÍCH DIỄN BIẾN NGUỒN VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN (ĐVT : VNĐ) Diễn biến nguồn vốn Phải thu khách hàng 2.Gía trị hao mịn lũy kế TSCĐHH 3.Gía trị hao mịn lũy kế TSCĐVH Chi phí trả trước dài hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế cà khoản phải nộp Nhà nước Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Vốn đầu tư chủ sở hữu 10 Qũy dự phịng tài Số tiền 821389630 369998385 18209242 289568 846839969 36058033 % 13.53 6.09 0.3 13.94 0.59 Sử dụng vôn Tiền mặt Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự trữ hàng tồn kho 5.Đầu tư tài sản cố định Vay nợ ngắn hạn Số tiền 249634174 6953751 1817021357 301322212 919289491 386175476 % 4.11 0.11 29.92 4.96 15.14 6.36 228239148 3.76 Thanh tốn cơng nhân viên 383865817 6.32 165465054 3257600000 35346757 2.72 Vay nợ dài hạn 53.64 Thặng dư vốn cổ phần 0.58 10 Qũy đầu tư phát triển 11 Dự phòng trợ cấp việc 4.16 làm 0.67 1815199600 8900000 183900679 29.89 0.15 3.03 693462 0.01 6072956019 100 11 Lợi nhuận chưa phân phối 12 Qũy khen thưởng, phúc lợi 252664651 40855582 TỔNG DIỄN BIẾN NGUỒN 6072956019 100 TỔNG SỬ DỤNG VỐN Nhận xét: Qua bảng phân tích cho thấy nguồn vốn mà công ty huy động năm 6.072.956.019 (đ), chủ yếu từ nguồn sau: - Phải thu KH : 821.389.630 (đ), chiếm 13,52 % - HM lũy kế TSCĐHH : 369.998.385 (đ), chiếm 6,09 % - HM lũy kế TSCĐVH : 18.209.242 (đ), chiếm 0,3 % - CP trả trước dài hạn : 289.568 (đ), chiếm 0,004 % - Phải trả người bán : 846.839.969 (đ), chiếm 13,94 % - Người mua trả trước : 36.058.033 (đ), chiếm 0,59 % - Thuế & khoản phải nộp Nhà nước : 228.239.148 (đ), chiếm 3,76 % - Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác : 165.465.054 (đ), chiếm 2,72 % - Vốn đầu tư CSH : 3.257.600.000 (đ), chiếm 53,64 % - Quỹ dự phòng TC : 35.346.757 (đ), chiếm 0,58 % - LN chưa phân phối : 252.664.651 (đ), chiếm 4,16% - Quỹ khen thưởng phúc lợi : 40.855.582 (đ), chiếm 0,696 Nguồn vốn sử dụng vào mục đích sau đây: - Tiền mặt - Trả trước người bán - Các khoản PThu khác - Hàng tồn kho - Nguyên giá TSCĐHH - Vay & nợ ngắn hạn - Phải trả người lao động - Vay & nợ dài hạn - Dự phòng trợ cấp việc làm - Thặng dư vốn CP - Quỹ đầu tư phát triển : 249.634.174 (đ), chiếm 4,11 % : 6.953.751 (đ), chiếm 0,11 % : 1.817.021.357 (đ), chiếm 29,92 % : 301.322.212 (đ), chiếm 4,96 % : 919.289.491 (đ), chiếm 15,13 % : 386.175.476 (đ), chiếm 6,35 % : 383.865.817 (đ), chiếm 6,32 % : 1.815.199.600 (đ), chiếm 29,89 % : 693.462 (đ), chiếm 0,01 % : 8.900.000 (đ), chiếm 0,14 % : 183.900.679 (đ), chiếm 3,06 % Nhận xét tình hình huy động sử dụng vốn: - Nguồn vốn huy động từ Phải thu khách hàng tăng nhiều: Dấu hiệu tốt cho thấy công ty chiếm dụng vốn nhiều từ việc thu hồi cơng nợ cung cấp tín dụng cho khách hàng => cần phát huy - Nguồn vốn thu từ việc Phải trả người bán tăng nhiều: Dấu hiệu tốt, cho thấy công ty chiếm dụng vốn từ phía nhà cung cấp có hiệu nhằm mở rộng quy mô kinh doanh - Nguồn vốn thu từ Vốn đầu tư chủ sở hữu tăng nhiều: Dấu hiệu tốt, cơng ty tăng cường mở rộng quy mơ bên cạnh việc chiếm dụng vốn từ phái nhà cung cấp khách hàng việc chủ đầu tư tăng nguồn đầu tư dấu hiệu tôt cho hoạt động kinh doanh cơng ty, làm tăng khả tốn khoản nợ - Nguồn vốn sử dụng Các khoản phải thu khác cho tăng: Dấu hiệu không tốt, công ty KH chiếm dụng vốn nhiều => Cần hạn chế - Nguồn vốn sử dụng để Vay nợ dài hạn tăng điều cho thấy công ty cần huy động sử dụng nguồn vốn lớn để mở rộng quy mô kinh doanh Tuy nhiên dấu hiệu cho thấy khả tự chủ tài cơng ty giảm sút đáng kể - Việc đầu tư mở rộng quy mô kinh doanh yếu tố khiến việc công ty sử dụng vốn vào đầu tư tài sản cố định cao Phần IV PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DUPONT Lập phương trình tài DUPONT : • Qua phương trình cho thấy: - Với 1đ vốn CSH sử dụng năm mang lại cho công ty 0,14đ LN sau thuế, phụ thuộc vào yếu tố: + Tỷ suất nợ : Trong Tổng Tài sản mà công ty có năm huy động từ Nguồn vốn vay nợ 72% + Vòng quay Tổng TS TAU: Với 1đ vốn sử dụng năm tạo cho công ty 2,86đ Doanh thu + Doanh lợi Doanh thu ROS: Cho biết với 1đ Doanh thu thu năm mang lại cho công ty 0,0135đ LN sau thuế • => Qua phương trình cho thấy: - Với 1đ vốn CSH sử dụng năm mang lại cho công ty 0,12đ LN sau thuế, phụ thuộc vào yếu tố: + Tỷ suất nợ : Trong Tổng Tài sản mà cơng ty có năm huy động từ Nguồn vốn vay nợ 61,4% + Vòng quay Tổng TS TAU: Với 1đ vốn sử dụng năm tạo cho công ty 2,4đ Doanh thu + Doanh lợi Doanh thu ROS: Cho biết với 1đ Doanh thu thu năm mang lại cho công ty 0,0193đ LN sau thuế Nhận xét chung: Qua phân tích ta thấy: Mối quan hệ với ROE mối quan hệ thuận chiều: tăng ROE tăng => Cơng ty làm ăn có hiệu (LNST>0) , nhiên hiệu năm 2009 thấp năm 2008 ... hành sách Phú Khánh Năm 1987, Quốc Doanh Phát hành sách Phú Khánh đổi tên thành Công ty Phát Hành Sách Phú Khánh Năm 1989 tỉnh Khánh Hịa tái lập Cơng ty đổi tên thành Cơng ty Phát Hành Sách Khánh. .. nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần Công ty Cổ Phần Phát Hành Sách Khánh Hòa thành lập theo Quyết định số 2458/QĐ-UB ngày 05/8/2003 UBND tỉnh Khánh Hòa Vốn điều lệ Công ty thời điểm thành lập : 1.400.000.000... khiến công ty phải đối mặt với nguy không thực hiên kế hoạch đề Phần II : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH A PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY Tỷ số
