GIÁO VIỆN HƯỚNG DẪN ỉ cồ LÉ THI THANH SÍNH VIÊN THỰC HIỆN í TRỬ PHƯƠNG THẢO LỚP ì AB. Ksac BÀ NỘI -2003 X TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TE NGOẠI THƯƠNG KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP • • Đề tài: RỦI RO LÃI SUẤT VÀ PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃ! SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG Giáo viên hướng dẫn : Cô Lê Thị Thanh Sinh viên thực hiện : Trử Phương Thảo Lóp : A8 - K38C HÀ NỘI - 2003 THU VIÊN ị oĩwlf] LÒI Mỏ ĐẦU Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu: Trong xu thế mới - xu thế hội nhập của nền kinh tế toàn cầu, các tổ chức trung gian tài chính ngày càng đóng vai trò vô cùng quan trọng trong quá trình luân chuyển vốn từ nơi này đến nơi khác. Với chức năng là một kênh phân phối vốn với dung lượng lớn nhất trong nền kinh tế, hiệu quà hoựt động của ngân hàng có ảnh hưởng rất lớn tới sự tăng trường kinh tế: sự phá sản của hệ thống ngân hàng gãy ra hậu quả vô cùng nghiêm trọng cho nền kinh tế. Từ thực tế trên, các nhà kinh tế, ngân hàng cũng như các nhà quàn lý ngân hàng nói chung buộc phải quan tâm tới việc nghiên cứu ngân hàng để có thể vận hành hoựt động của chúng một cách hiệu quả nhằm mang lựi sự ổn định và tăng trưởng cho nền kinh tế. Với xu thế toàn cầu hoa hiện nay, kéo theo việc giảm dần sự can thiệp của Nhà nước vào nền kinh tế, các ngân hàng được hoựt động trên một sân chơi rộng lớn nhưng với lượng rủi ro ngày càng cao. Bởi vậy, việc nghiên cứu về rủi ro và các biện pháp phòng tránh rủi ro trong hoựt động của ngân hàng trở nên cần thiết hơn bao giờ hết. Trong số hàng loựt các rủi ro một ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoựt động, rủi ro lãi suất được coi là loựi hình rủi ro quan trọng nhất bởi lý do: nghiệp vụ chính cùa ngân hàng là nghiệp vụ tín dụng, trong đó lãi suất luôn là yếu tố hàng đầu cần quan tâm tới. Trên thực tế ở Việt Nam, lãi suất chưa được tự do hoa nên các nghiệp vụ phòng ngừa còn hựn chế, chưa bắt kịp xu thế chung của thế giới; ngoài ra. Ì qua khảo sát tìm hiểu thực tế, Việt Nam vừa bước vào nền kinh tế thị trường nên các ngân hàng hiện nay chưa nhận thức được hết được những hậu quả to lớn do rủi ro lãi suất gây ra nên kinh nghiệm phòng chống rủi ro lãi suất lại càng không có. Từ nhũng lý do trẽn, tác giả đã chỹn đề tài dưới đây cho khoa luận tốt nghiệp của mình - Rủi ro lãi suất và phòng ngừa rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng. Mục đích nghiên cứu của đề tài: - Đề tài nghiên cứu những vấn để cơ bản về rủi ro của ngân hàng trong nền kinh tế thị trường. - Đề tài nghiên cứu sâu về lãi suất, tác hại của rủi ro lãi suất, cũng như sự cần thiết của việc nghiên cứu rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng. - Xuất phát từ nguyên lý chung về quản lý tài sản của ngân hàng. đề tài phân tích các nghiệp vụ kỹ thuật chuyên sâu nhằm phòng tránh có hiệu quả vấn đề rủi ro lãi suất trong nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng. Từ đó, đề tài đưa ra một số kiến nghị thiết thực với mục đích tạo điều kiện cho các ngân hàng ở nước ta có được sự thuận lợi hơn nữa trong việc phòng tránh rủi ro lãi suất trong quá trình hoạt động. Đối tượng nghiên cứu: Đề tài tập trung nghiên cứu về rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng và các nghiệp vụ của ngàn hàng trong việc phòng tránh rủi ro lãi suất. 2 Phương pháp nghiên cứu: Để đạt được mục đích nghiên cứu nêu trên, người viết đã sử dụng kết hợp các phương phấp nghiên cứu sau: Phương pháp luận của chù nghĩa duy vật biện chứng, suy luận logic kết hợp lịch sử, phương pháp so sánh, phương pháp tiếp cận hệ thống đế nêu vấn đề, diễn giải, phàn tích tổng hợp và đưa ra kết luận, phương pháp thống kê, mó hình hoa để minh hoa, giải thích. Ngoài Lời nói đầu và Kết luận, Kết cấu của khoa luận tốt nghiệp như sau: + Chương ì - Ngân hàng và vấn đề rủi ro trong kinh doanh ngân hàng + Chương li - Lãi suất và rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng + Chương HI - Các nghiệp vụ phòng nga rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng. 3 MỤC LỤC Lời mở đầu Ì CHƯƠNG ì - NGÂN HÀNG VÀ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÃNG 4 I. ĐẶC TRƯNG CỦA KINH DOANH NGÂN HÀNG 4 1. Trung gian tài chính 4 1.1. Ngân hàng có chức năng luân chuyển tài sản 6 1.2. Ngân hàng có chức năng cung cấp các dịch vụ thanh toán, môi giới và tư vấn 8 2. Các đặc trưng khác 9 li. RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 10 1. Quan niệm về rủi ro ngân hàng 10 2. Những rủi ro chính của ngân hàng trong điều kiện nền kinh tế thị trường I I 2.1. Rủi ro lãi suất Ì I 2.2. Rủi ro tín dụng 11 2.3. Rủi ro về nguồn vốn 13 2.4. Rủi ro tỷ giá hối đoái 14 2.5. Rủi ro công nghệ và hoựt động 15 2.6. Các rủi ro thuần tuy trong ngân hàng 16 2.7. Rủi ro do mất khả năng thanh toán 16 3. Những nguyên nhân chủ yếu gây ra rủi ro ngân hàng 17 3.1. Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đối nghịch và rủi ro đựo đức trên thị trường tài chính 18 3.2. Sự điều khiển của "bàn tay võ hình" - cơ chế thị trường 22 3.3. Các chính sách kinh tế vĩ mô của chính phủ 24 3.4. Ánh hưởng của những biến động lớn về kinh tế, chính trị trên thế giới 25 3.5. Các nguyên nhân gây ra rủi ro thuần tuy cho ngân hàng 26 CHƯƠNG li - LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUAT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 27 I. VÂN ĐỂ LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 27 1. Khái quát chung về lãi suất 27 1.1. Khái niệm lãi suất 27 1.2. Đặc điểm của lãi suất 28 1.3. Vai trò của lãi suất 30 Ì .4. Phán loỹi lãi suất 33 2. Những nhân tô chủ yếu ảnh hưởng tới lãi suất 5 I 2.1. Cung - cẩu quỹ cho vay 51 2.2. Lỹm phát 55 2.3. Thu - chi ngân sách nhà nước 59 li. VÃN ĐẾ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 61 1. Khái niệm rủi ro lãi suất 61 2. Phân loỹi rủi ro lãi suất 61 3. Sự cản thiết phải nghiên cứu rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng 63 CHƯƠNG ni - PHÒNG NGỬA RỦI RO LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÃNG 66 I. CÁC NGHIỆP VỤ PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÁNG 66 - 1. Phòng ngừa rủi ro lãi suất thông qua phương pháp phân tích khoảng cách và khoảng thời gian tồn tại 66 1.1. Phân tích khoảng cách 66 1.2. Phân tích khoảng thời gian tổn tại 68 2. Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng vay thế chấp có lãi suất điều chinh 70 3. Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đồng kỳ hạn 71 4. Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đổng tương lai 73 5. Phòng ngừa rủi ro lãi suất bằng hợp đồng quyền chọn 75 5.1. Các chiến lược cơ bản trong giao dịch quyền chọn 75 5.2. Lý do khiến các ngân hàng nhỏ không nên thực hiện bán quyền chọn 78 5.3. Giao dịch Cáp, Floor và Collar 79 6. Phòng ngừa rủi ro lãi suất bàng hợp đồng hoán đổi (Phương pháp đổi chéo lãi suất - SWAP) 84 li. VÀI NÉT VẺ TÌNH HÌNH LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN GẦN ĐÂY 88 1. Kinh nghiệm thực hiện tự do hoa lãi suất của mểt số nước dạng phát triển 88 2. Tình hình lãi suất và rủi ro lãi suất tại các ngân hàng Việt Nam trong thời gian gần đây 90 2.1. Thời kỳ thực hiện lãi suất cơ bản 90 2.2. Tiến tới thực hiện tự do hoa lãi suất 93 IU. CÁC BIỆN PHÁP VÀ KIÊN NGHỊ KHÁC 99 1. Biện pháp 99 2. Kiến nghị loi Két luận 102 CHƯƠNG ì RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG Một nền kinh tế phát triển lành mạnh, có tốc độ tăng trưởng bền vững cẩn có sự hoạt động hiệu quả của các tổ chức trung gian tài chính, đặc biệt lù hệ thống các ngân hàng trong việc luân chuyển vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn thông qua hoạt động tín dụng. Thông qua nghiệp vụ huy động và cho vay vốn, ngân hàng thu đước chênh lệch lãi suất và góp phim tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, trong quá trình hoạt động, ngân hàng không thế không gặp phải rủi ro có thể dần tới những ảnh hướng xấu cho nền kinh tế. Chương này nhằm tìm hiểu lý do vì sao ngân hàng đước coi là định chế tài chính quan trọng nhất trong nền kinh tế, và tìm hiểu những rủi ro chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động cùa ngân hàng, từ đó thấy đước vị trí của rủi ro lãi suất trong tổng thể các rủi ro trong kinh doanh ngân hàng. I. ĐẶC TRƯNG CỦA KINH DOANH NGÂN HÀNG Kinh doanh ngân hàng là loại hình kinh doanh có những đặc trưng riêng biệt. Những đặc trưng này khiến ngân hàng trở thành một thành phần không thế thiếu đước trong nền kinh tế, ảnh hưởng mạnh mẽ tới mọi chù thế và hoạt động kinh tế. 1. Trung gian tài chính Để có thể hiểu rõ về đặc trưng trung gian tài chính của ngân hàng, chúng ta phân tích giả thiết về một nền kinh tế trong đó không có sự có mặt cùa 4 [...]... n h tế, xã h ộ i Trên đây là những rủi ro cơ bản nhất của các ngân hàng trong điểu kiện nền k i n h tế hiện nay Các r ủ i ro này có thể được thể hiện tóm lược bới sơ đổ dưới đây: Sơ đổ Ọ Ị: Các rủi ro chủ yêu trong kinh doanh ngân hàng R ỷ I RO N G Â N Rủi ro lãi suất Rủi ro tín dụng Rủi ro nguồn vốn HÀNG Rủi ro tỷ giá hối đoái R ủ i ro công nghệ và hoạt động Rủi ro thuần tuy R ủ i r o mất khả năng... về tài sản cho ngân hàng 26 C H Ư Ơ N G li LÃI SUẤT VÀ RỦI RO LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG Như ở chương ì đã nghiên cứu, rủi ro lãi suất ngân hàng phải gánh chịu là sự biến động về lãi suất làm thay đổi tiền lãi và thu nhập cùa ngàn hàng Những thiệt hại do r ủ i ro lãi suất gây ra làm chi phí cho nguồn vốn cao hơn thu nhập sử dờng vốn Điều này có nghĩa nghiên cún về r ủ i r o lãi suất chính là... ủ i ro đặc trưng m ộ t ngân hàng phải đối mặt trong quá trình hoạt động 1 Quan niệm về rủi ro ngân hàng Có rất nhiều tài liệu nghiên cứu và đưa ra nhiều khái niệm khác nhau vồ r ủ i ro trong k i n h doanh ngân hàng, hay còn g ọ i là r ủ i ro ngân hàng Tuy có những sự khác nhau trong các khái niệm, song về bản chất, r ủ i ro ngân hàng có thể hiểu đơn giản như sau: R ủ i ro ngân hàng là những biến cố... các ngân hàng về lãi suất và 9 những điều k i ệ n thuận l ợ i hay không thuận l ợ i trong từng lĩnh vực cho vay tín dụng của ngân hàng - Ngân hàng bao quát các dịch vụ thanh toán: Dịch vụ thanh toán là dịch vụ mang tính đặc thù của ngân hàng Tính hiệu quả của hệ thống thanh toán trong k i n h doanh ngân hàng có ảnh hưởng mạnh mẽ đến m ọ i hoạt động của nền k i n h tế li RờI RO TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG... sản, thu nhập của ngân hàng trong quá trình hoạt động 10 2 Những r ủ i ro chính của ngân hàng Như đã trình bày ở trên, kinh doanh ngân hàng là loại hình kinh doanh đặc biệt Vì t h ế các r ủ i r o trong hoạt động ngân hàng cũng có những đ ặ c trưng riêng, rất đa dạng và phức tạp Đ ể tiện cho việc nghiên cứu, bài viết x i n tổng hợp thành m ộ t số dạng chù yếu sau: 2 Ì Rủi ro lãi suất: Lãi suất được định... tương đối về lãi suất trong toàn bộ nền k i n h tế Ví dụ như k h i lãi suất của ngân hàng trung ương thay đổi sẽ kéo theo sự thay đối của hàng loạt các mức lãi suất cùa các tổ chức hay cá nhân khấc trong nền k i n h tế 1.2.2 Cạnh tranh: Trong quá trình hoạt động kinh doanh, mỗi ngân hàng, tổ chức tín dụng và các loại chứng khoán phải có l i suất hấp dẫn đối với khách hàng trên ã cơ sở k i n h doanh có... Những r ủ i ro này hầu như không lường trước được và gây mất mát, thiệt hại to lớn cho ngân hàng 2.7 Rủi ro do mất khả năng thanh toán: Rủi ro do mất khả năng thanh toán là loại rủi ro riêng có của ngân hàng và liên quan đến sự sống còn của doanh nghiệp ngân hàng R ủ i ro này thường là hậu quả của một hay nhiều r ủ i ro đã đề cập t ớ i ờ trên Trong trường hợp này, v ố n tự có của ngân hàng không có... chính là nghiên cứu về lãi suất và những nhân t ố ảnh hưởng đến sự biến động của lãi suất, m à từ đó gây ra rủi ro lãi suất I VẨN ĐỀ LÃI SUẤT TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 1 Khái quát chung về lãi suất 1.1 Khái niệm lãi suất: Khi đi vay bất kỳ khoản tín dờng nào, người đi vay cũng phải trả thêm cho người cho vay m ộ t khoản tiền ngoài khoản vốn gốc đã vay trên cư sớ số vốn vay và thời gian sử dờng khoán... bị r ủ i ro, thua l ỗ và mất mát Hiện nay, hầu hết các ngân hàng k h i có khả năng đều m ở rễng các nghiệp vụ ngoại bảng Lý do là b ở i "tính chất của các hoạt đễng ngoại bảng là ngân hàng t h u được phí trong k h i không phải sử dụng đến vốn kinh doanh" ("Đánh giá và phòng ngừa rủi ro trong k i n h doanh ngân hàng" TS Nguyễn V ă n Tiến, N X B Thống kê, 2002) T u y nhiên, khá nâng bị rủi ro k h i m... chú yêu gáy ra r ủ i ro ngân hàng 17 R ủ i ro ngân hàng là m ộ t loại hình r ủ i ro đạc trưng trong k i n h doanh ngân hàng Vì vậy, những nguyên nhân gây ra r ủ i ro ngân hàng cũng mang tính đặc thù riêng, đó là: 3.1 Thông tin không cân xứng, sự chọn lựa đôi nghịch và rủi ro đạo đức trên thị trường tài chính: 3.1.1 Khái niệm vê thông tin không căn xứng, sự chọn lựa đỏi nghịch và rủi ro đạo đức trên thị . Chương ì - Ngân hàng và vấn đề rủi ro trong kinh doanh ngân hàng + Chương li - Lãi suất và rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng + Chương. nghiệp vụ phòng nga rủi ro lãi suất trong kinh doanh ngân hàng. 3 MỤC LỤC Lời mở đầu Ì CHƯƠNG ì - NGÂN HÀNG VÀ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGÂN