CHƯƠNG 3- HỌAT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTW C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI I- NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN Khái niệm họat động TD NHTW:  Là việc NHTW cung ứng tiền cho kinh tế thông qua cho vay các TCTD hay Kho bạc Nhà nước  Họat động tín dụng NHTW bao gồm: - Cho vay TCTD - Bảo lãnh - Cho vay Kho bạc Nhà nước C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 2 Mục đích • Bổ sung nguồn vốn khả dụng cho TCTD, cần thiết cịn đóng vai trị người cho vay cuối • Việc cho vay đ/v TCTD tiến hành nhằm thực việc điều chỉnh điều kiện tiền tệ theo mục tiêu CSTT thời kỳ • Họat động tín dụng nhằm điều chỉnh q trình phát triển kinh tế quy mơ cấu đầu tư dựa vào thời gian, theo lĩnh vực ngành kinh tế, theo khu vực lãnh thổ C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Ii- Các hình thức tái cấp vốn cho TCTD Có hình thức tái cấp vốn:  Cho vay có đảm bảo chứng từ; gồm:  Cho vay có đảm bảo hồ sơ tín dụng;  Cho vay cầm cố GTCG  Chiết khấu, tái chiết khấu GTCG C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Cho vay có đảm bảo chứng từ: a Cho vay cầm cố GTCG:  Hạn mức tái cấp vốn: Hạn mức tái cấp vốn mức dư nợ tối đa mà NHTW chấp nhận việc cấp tín dụng cho NHTG Nó tính sở: - Mức tăng trưởng số tiền tệ (MB); - Mức thay đổi tài sản ngọai tệ ròng; - Những thay đổi tình trạng NSNN ảnh hưởng tới khỏan mục tạm ứng cho NS ròng nhằm đảm bảo mức tín dụng cung ứng cho NHTM nằm giới hạn mức tăng trưởng khối tiền sở C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Cho vay cầm cố GTCG: (tiếp)  Điều kiện GTCG: - NH xin vay người thụ hưởng (đ/với GTCG ghi danh) người nắm giữ hợp pháp (đ/với GTCG vô danh) - Được giao dịch, tóan cho NHTW với tư cách bên thứ theo quy định pháp luật cam kết người thụ hưởng - T/hợp GTCG phát hành hình thức ghi sổ phải có xác nhận & bảo đảm tổ chức có trách nhiệm tóan GTCG việc tóan cho NHTW NH xin vay có nợ đến hạn chưa tóan C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Cho vay cầm cố GTCG: (tiếp) • - Hồ sơ đề nghị cho vay: Đề nghị cho vay cầm cố; Bảng kê GTCG đề nghị cầm cố để vay vốn; Các tài liệu liên quan để chứng minh GTCG đủ điều kiện cầm cố theo quy định C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Cho vay cầm cố GTCG: (tiếp) • Mức cho vay thời hạn cho vay: Mức cho vay cầm cố phụ thuộc nhu cầu vay vốn; hạn mức cho vay cầm cố lại NHTM cộng lãi phải tóan tối đa khơng vượt tổng số tiền tóan GTCG cầm cố đến hạn Thời hạn cho vay cầm cố tùy thuộc mục đích khỏan vay tối đa khơng qúa thời hạn tóan cịn lại GTCG chấp nhận cầm cố C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI b Cho vay có đảm bảo hồ sơ tín dụng: - Hồ sơ tín dụng? Điều kiện hồ sơ tín dụng làm đảm bảo? Thủ tục tiến hành? Liên hệ thực tiễn Việt Nam? C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI Chiết khấu, tái chiết khấu GTCG: a Quy định lọai GTCG: tín phiếu KB, trái phiếu KB, tín phiếu NHTW, loại GTCG khác Thống đốc NHNN quy định thời kỳ C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 10 e Phương thức giao dịch: • Phương thức trực tiếp: Các ngân hàng giao dịch trực tiếp với Ngân hàng Nhà nước • Phương thức gián tiếp: Các ngân hàng giao dịch thông qua hệ thống nối mạng vi tính với Ngân hàng Nhà nước qua FAX C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 17 f Xác định số tiền chiết khấu GTCG NH: • Trường hợp chiết khấu tòan thời gian lại GTCG: Gt St = Ls × Tc 1+ 365 ×100 C.3 Hoạt động TD NHTW Trong đó: -St: Số tiền NHNN toán chiết khấu GTCG; - Gt: Giá trị GTCG đến hạn toán; -Tc: Thời hạn cịn lại (tính theo ngày) GTCG (được tính từ ngày chiết khấu đến ngày đến hạn toán GTCG); - Ls : Lãi suất chiết khấu thời điểm NHNN chiết khấu (tỷ lệ % theo năm); - 365: Số ngày quy ước cho năm GVC ThS LÊ VĂN HẢI 18 Trường hợp chiết khấu có kỳ hạn: Công thức xác định số tiền NHNN tóan chiết khấu GTCG sau: Gt St = Ls × Tc 1+ 365 ×100 (các yếu tố giải thích trên) C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 19 Chiết khấu có kỳ hạn Xác định số tiền NHTM tóan cho NHNN hết thời hạn chiết khấu (chiều về):  Ls × Tm  Gv = St × 1 +   365 ×100  Trong đó: - Gv: số tiền mà NHTM tóan cho NHNN hết thời hạn chiết khấu - St: số tiền mà NHNN tóan cho NHTM chiết khấu - Ls: LS chiết khấu thời điểm NHNN chiết khấu (% theo năm) - Tm: Kỳ hạn chiết khấu (tính theo ngày NHNN) C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 20 Ưu nhược điểm công cụ tái cấp vốn: • Ưu điểm: - Là hình thức cho vay lành mạnh (có HH đảm bảo); - NHTW áp dụng tuỳ theo mục tiêu CSTT mở rộng hay hạn chế • Hạn chế: Cơng cụ có tính thụ động NHTW khuyến khích khơng thể buộc NHTM phải vay không vay C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 21 Thực tiễn sử dụng tái cấp vốn Việt Nam - NHNN thực giao dịch với công cụ giấy tờ có giá NHTM, chưa giao dịch thương phiếu - Cho vay CK, TCK GTCG thực hàng quý theo hạn mức NHNN phân bổ cho NHTM tùy theo tình hình vốn khả dụng thừa thiếu NHTM Hạn mức chiết khấu, tái chiết khấu xác định hàng quý; cho NH dựa : Vốn tự có, tỷ trọng tín dụng VND/Tổng tài sản có - Cho vay cầm cố GTCG thực lần tùy theo nhu cầu cần hổ trợ khoản NHTM C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 22 Thực tiễn sử dụng tái cấp vốn Việt Nam (tiếp) - Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng thực NHTM khơng có GTCG, trường hợp cần thiết để hổ trợ khoản cho NHTM - Lãi suất CK, TCK thường đóng vai trị lãi suất sàn; lãi suất TCV lãi suất trần thực điều hành sách lãi suất NHNN C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 23 Diễn biến điều hành lãi suất tái cấp vốn qua thời kỳ: - 1991 – 1992: quy định mức LS tính tỷ lệ %/tháng chung cho tất NHTM; - 1993 – 1996: chuyển sang quy định tỷ lệ % so với mức lãi suất cho vay NHTM khách hàng, tùy theo NHTM mà mức giao động từ 60% đến 85% Có thời kỳ 100% LS cho vay tất NHTM để kiểm soát lạm phát C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 24 Diễn biến điều hành lãi suất tái cấp vốn qua thời kỳ (tiếp) - 5/1997 – 2002: xác định mức cụ thể %/tháng để phù hợp với thông lệ quốc tế thấp LS cho vay kinh tế - 3/2003 - đến nay: lãi suất TCV đóng vai trị LS trần, LS CK-TCK LS sàn thị trường tiền tệ liên ngân hàng LS thị trường mở đóng vai trị cơng cụ điều hành thường xuyên cuả NHNN C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 25 Diễn biến điều hành lãi suất tái cấp vốn qua thời kỳ (tiếp) • LS tái cấp vốn điều chỉnh phù hợp qua thời kỳ mục tiêu điều hành sách tiền tệ • Hiện lãi suất tái cấp vốn 7% (đã biến động tăng dần từ 6,5%; 7,5%; 14%/năm; sau giảm dần xuống cịn 7% ) lãi suất tái chiết khấu 5% (đã biến động tăng dần từ 4,5%; 6,5%; 13%/năm; sau giảm dần xuống cịn 5% ) C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 26 Diễn biến điều hành lãi suất tái cấp vốn qua thời kỳ (tiếp) • TCV có thời hạn 12 tháng; tùy tình hình thực tiễn thời kỳ mà có thời hạn từ đến tháng; • TCV ngắn hạn hình thức cho vay qua đêm cho NHTM thành viên trực tiếp hệ thống toán điện tử liên ngân hàng Hiện LS cho vay qua đêm áp dụng toán điện tử liên ngân hàng 0,03%/ngày, tương đương 10,8%/năm; … C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 27 Cách tính giá trị GTCG đến hạn tóan (Gt): • Đối với giấy tờ có giá ngắn hạn, tốn gốc, lãi lần đến hạn:  Ls × n  Gt = MG × 1 +  365   Trong đó: - Gt: Giá trị giấy tờ có giá đến hạn toán, bao gồm mệnh giá tiền lãi; - MG: mệnh giá GTCG; - Ls: lãi suất phát hành GTCG (%/năm); - n: Kỳ hạn GTCG (số ngày); - 365: số ngày quy ước năm C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 28 Cách tính giá trị GTCG đến hạn tóan (Gt):  Đối với giấy tờ có giá dài hạn, tốn gốc, lãi lần đến hạn: (lãi nhập gốc) Gt = MG (1 + Ls ) n Trong đó: -Gt: Giá trị giấy tờ có giá đến hạn toán, bao gồm mệnh giá tiền lãi; - MG: Mệnh giá GTCG; - Ls: lãi suất phát hành GTCG (%/năm); - n: Kỳ hạn GTCG (số năm); C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 29 Xác định giá trị GTCG đến hạn tóan: (Gt) - Đối với giấy tờ có giá dài hạn, toán gốc, lãi lần đến hạn: (lãi không nhập gốc) Gt = MG[1 + ( Ls × n ) ] Trong đó: -Gt: Giá trị giấy tờ có giá đến hạn tốn, bao gồm mệnh giá tiền lãi; - MG: mệnh giá GTCG; - Ls: lãi suất phát hành GTCG (%/năm); - n: Kỳ hạn GTCG (số năm) C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 30 III- QUAN HỆ TÍN DỤNG ĐỐI VỚI NSNN • NHNN tạm ứng cho NSNN để xử lý thiếu hụt tạm thời qũy NSNN theo Quyết Định Thủ Tướng Chính Phủ phải hịan trả năm NS T/hợp đặc biệt phải Uỷ Ban Thường Vụ Quốc Hội định • NHNN làm đại lý phát hành tin phiếu KB thơng qua đấu thầu • NHNN cịn gián tiếp cho KBNN vay thơng qua hình thức mua lọai tín phiếu, trái phiếu KB thị trường tiền tệ nghiệp vụ TTM C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 31 ... khấu cho ngân hàng theo công thức sau: H = V x S x k • Trong đó: - H: Hạn mức chiết khấu ngân hàng - V: Vốn tự có ngân hàng - S: Tỷ trọng dư nợ tín dụng VND so với tổng tài sản có (được tính cơng... trọng dư nợ tín dụng so với tổng tài sản NH thứ i C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 16 e Phương thức giao dịch: • Phương thức trực tiếp: Các ngân hàng giao dịch trực tiếp với Ngân hàng Nhà... toán điện tử liên ngân hàng Hiện LS cho vay qua đêm áp dụng toán điện tử liên ngân hàng 0,03%/ngày, tương ? ?ương 10,8%/năm; … C.3 Hoạt động TD NHTW GVC ThS LÊ VĂN HẢI 27 Cách tính giá trị GTCG