Khoá luận tốt nghiệp Tùng GVHD : TS Hoàng PHẦN MỘT: CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP I KHÁI QUÁT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Sự cần thiết phải phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường nay, tất doanh nghiệp hoạt động nhằm mục đích cuối tối đa hoá lợi nhuận, đảm bảo giàu có, tăng trưởng tài sản doanh nghiệp Để thực mục đích chủ doanh nghiệp, nhà quản trị phải sử dụng phát huy triệt để tiềm kinh tế Nếu doanh nghiệp mà không đảm bảo chắn khả sinh lãi, mức lợi nhuận tương lai đơn vị giá trị doanh nghiệp bị giảm sút tình hình kéo dài làm cho chủ doanh nghiệp có nguy bị vốn Muốn phát huy triệt để tiềm kinh tế, muốn tối đa hoá lợi nhuận doanh nghiệp cần phải biết mạnh, điểm yếu mình, phải biết lónh vực mà doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, lónh vực mà doanh nghiệp hoạt động hiệu Do doanh nghiệp cần phải dựa vào tiêu phân tích hiệu hoạt động Đối với đối tác doanh nghiệp lợi nhuận tiêu quan trọng Nhưng thông qua cấu trúc tài cá nhân, tổ chức bên ngoài, nhà đầu tư nắm bắt khả toán khả sinh lãi doanh nghiệp mà cần phải dựa vào tiêu phân tích hiệu hoạt động để đến định có nên đầu tư hay không mức đầu tư Vì phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp cần thiết Khái niệm phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp Đứng nhiều góc độ khác có nhiều quan điểm khác hiệu hoạt động: - Nếu hiểu hiệu hoạt động theo mục đích hiệu hoạt động hiệu số kết thu với chi phí bỏ Cách hiểu đồng hiệu hoạt động với lợi nhuận doanh nghiệp - Nếu đứng góc độ yếu tố để xem xét, hiệu hoạt động thể trình độ khả sử dụng yếu tố trình sản xuất kinh doanh SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Có thể nói có thống quan điểm cho phạm trù hiệu hoạt động phản ánh mặt chất lượng hoạt động doanh nghiệp, lại thống khái niệm hiệu hoạt động Khi doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường doanh nghiệp có hướng phát triển riêng giai đoạn cụ thể mục tiêu cuối tất doanh nghiệp lợi nhuận Vì để đánh giá hiệu hoạt động hai yếu tố quan trọng cần phải xem xét giá trị yếu tố đầu vào kết Theo quan điểm này, tiêu phân tích chung hiệu hoạt động tính sau: KQ H= C H: hiệu hoạt động doanh nghiệp KQ: kết đầu (doanh thu, lợi nhuận…) C: giá trị yếu tố đầu vào (vốn chủ sở hữu, tài sản…) Như vậy: Phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp việc đánh giá khả đạt kết quả, khả sinh lãi dựa việc xem xét giá trị yếu tố đầu vào kết đầu doanh nghiệp Ý nghóa phân tích hiệu hoạt động Phân tích hiệu hoạt động giúp doanh nghiệp tự đánh giá, xem xét việc thực hoạt động doanh nghiệp, khả đạt mục tiêu kinh tế Phân tích hiệu hoạt động nhằm khai thác tối đa nguồn lực doanh nghiệp để đạt lợi nhuận cao Phân tích hiệu hoạt động ý nghóa thân doanh nghiệp mà có ý nghóa cá nhân, tổ chức bên đặc biệt nhà đầu tư, tổ chức tín dụng… việc cho định đắn, kịp thời II CÁC NGUỒN THÔNG TIN ĐƯC SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Nguồn thông tin từ báo cáo tài 1.1 Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định (thời điểm thường vào ngày cuối kỳ hạch toán) SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Khi so sánh số liệu hai thời điểm bảng cân đối kế toán thấy cách khái quát biến động tài sản, nguồn vốn doanh nghiệp kỳ Bảng cân đối kế toán chia làm hai phần: phần “Tài sản” phần “Nguồn vốn” Phần tài sản: phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp đến cuối kỳ hạch toán tồn hình thái tất giai đoạn trình sản xuất kinh doanh Các tiêu phần tài sản xếp theo nội dung kinh tế loại tài sản doanh nghiệp, chia thành hai mục: A - Tài sản ngắn hạn B - Tài sản dài hạn Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến cuối kỳ hạch toán Các tiêu phần nguồn vốn xếp theo nguồn hình thành tài sản Phần nguồn vốn chia thành hai mục: A - Nợ phải trả B - Vốn chủ sở hữu 1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài quan trọng, phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí kết hoạt động doanh nghiệp thời kỳ định Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho biết dịch chuyển tiền trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Như thông qua việc phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định, báo cáo kết hoạt động kinh doanh cung cấp thông tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Qua tiêu báo cáo kết hoạt động kinh doanh nhà phân tích biết tình hình thực kế hoạch thu nhập, chi phí, kết hoạt động toàn doanh nghiệp, dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai 1.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ báo cáo tài tổng hợp, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ý nghóa lớn việc cung cấp thông tin liên quan đến phân tích tài doanh nghiệp Qua tiêu báo cáo lưu chuyển tiền tệ ngân hàng, nhà đầu tư đánh giá khả tạo tiền từ hoạt động khác doanh nghiệp để có định đầu tư đắn Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, báo cáo lưu chuyển tiền tệ trợ giúp họ công tác hoạch định chiến lược để có biện pháp tài cần thiết nhằm nâng cao hiệu hoạt động, đáp ứng khả toán khoản nợ tiến hành hoạt động đầu tư 1.4 Bản thuyết minh báo cáo tài Bản thuyết minh báo cáo tài phận hợp thành tách rời báo cáo tài doanh nghiệp nhằm thuyết minh giải trình lời số liệu số tiêu kinh tế tài trình bày Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bản thuyết minh cung cấp thông tin bổ sung cần thiết cho việc đánh giá kết kinh doanh doanh nghiệp năm báo cáo xác Đồng thời thuyết minh trình bày thông tin khác doanh nghiệp thấy cần thiết cho việc trình bày trung thực, hợp lý báo cáo tài Nguồn thông tin khác Khi phân tích kết hoạt động bên cạnh việc dựa vào thông tin từ báo cáo tài doanh nghiệp nhà phân tích phải kết hợp với nguồn thông tin khác để có đánh giá đầy đủ hoạt động doanh nghiệp, sở đưa định phù hợp Các nguồn thông tin khác chia thành ba loại 2.1 Thông tin chung tình hình kinh tế Đây thông tin môi trường đầu tư, môi trường pháp lý, thông tin suy thoái tăng trưởng kinh tế, thông tin tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng, tỷ giá ngoại tệ… có liên quan đến hội kinh tế, hội đầu tư có ảnh hưởng lớn đến chiến lược kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ Những thông tin thường có tác động mạnh mẽ đến kết kinh doanh doanh nghiệp 2.2 Thông tin theo ngành Thông tin theo ngành thông tin đặc điểm ngành kinh tế, yêu cầu công nghệ ngành, mức độ cạnh tranh thị trường, nguy xuất đối thủ cạnh tranh tiềm tàng… Những thông tin làm rõ SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng nội dung tiêu tài ngành, lónh vực kinh doanh việc đánh giá rủi ro kinh doanh doanh nghiệp 2.3 Thông tin doanh nghiệp Mỗi doanh nghiệp có đặc điểm riêng tổ chức sản xuất kinh doanh, có chiến lược, sách lược kinh doanh khác cho thời kỳ Cho nên phân tích hiệu hoạt động doanh nghiệp cần thiết phải thu thập thông tin có liên quan đến thân doanh nghiệp Những thông tin bao gồm: chiến lược kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ; mối liên hệ doanh nghiệp với nhà đầu tư, nhà cung cấp, khách hàng; tình hình huy động, phân phối sử dụng vốn doanh nghiệp; khả toán doanh nghiệp… III CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Phương pháp phân tích định lượng: Các phương pháp truyền thống sử dụng phân tích hiệu hoạt động là: 1.1 Phương pháp chi tiết: Chi tiết phân chia kết kinh doanh doanh nghiệp theo nhiều hướng khác để phục vụ cho yêu cầu quản lý cụ thể Thông thường phương pháp có hướng chi tiết sau: - Chi tiết theo thời gian: phân chia kết kinh doanh doanh nghiệp theo khoảng thời gian khác Việc chi tiết theo thời gian giúp doanh nghiệp phân phối nguồn lực đầu vào theo khoảng thời gian cụ thể lúc hoạt động kinh doanh thuận lợi - Chi tiết theo địa điểm phát sinh: việc phân chia kết kinh doanh theo địa điểm phát sinh kết phân chia doanh thu theo thị trường, phân chia doanh thu theo cửa hàng, phân chia giá thành theo giai đoạn sản xuất Việc chi tiết có tác dụng lớn hạch toán kinh doanh nội nhằm đánh giá thành tích hay khuyết điểm phận trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Chi tiết theo yếu tố cấu thành tiêu phản ánh kết quả: việc phân chia tiêu phản ánh kết theo yếu tố cấu thành nên tiêu chi tiết giá thành theo khoản mục, chi tiết doanh thu theo loại hình hoạt động,chi tiết doanh thu theo mặt hàng… Việc chi tiết nhằm đánh giá xu hướng tác động tiêu cần phân tích từ phát trọng điểm công tác quản lý SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp Tùng 1.2 Phương pháp so sánh: GVHD : TS Hoàng Đây phương pháp sử dụng phổ biến phân tích kinh tế cách tiến hành so sánh tiêu kinh tế với tiêu chọn làm gốc so sánh 1.2.1 Tiêu chuẩn so sánh: Tiêu chuẩn so sánh tiêu gốc chọn làm để so sánh, gọi số gốc - Số gốc số liệu kỳ trước nhiều kỳ trước để đánh giá xu hướng tiêu phân tích - Số gốc số kế hoạch để đánh giá tình hình thực kế hoạch doanh nghiệp - Số gốc số trung bình ngành nhằm đánh giá vị doanh nghiệp so với doanh nghiệp khác ngành 1.2.2 Điều kiện so sánh: - Về mặt thời gian: tiêu phân tích phải phản ánh nội dung kinh tế, có phương pháp tính toán đơn vị đo lường - Về mặt không gian: tiêu phải quy đổi quy mô điều kiện tương tự 1.2.3 Kỹ thuật so sánh: - So sánh ngang so sánh dọc: • So sánh ngang so sánh tiêu kinh tế qua thời kỳ để xem xét biến động tiêu • So sánh dọc so sánh thực cách lấy tiêu làm quy mô chung tính tỷ trọng • So sánh số tuyệt đối số tương đối: • So sánh số tuyệt đối: cho biết biến động mặt lượng tiêu kỳ phân tích so với tiêu kỳ gốc ∆ = Số kỳ phân tích - Số kỳ gốc - So sánh số tương đối: cho biết tỷ lệ tiêu kỳ phân tích với tiêu kỳ gốc Số kỳ phân tích - Số kỳ gốc t% = x 100% Số kỳ gốc Hay: t% = Số kỳ phân tích Số kỳ gốc SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền x 100% Khoá luận tốt nghiệp Tùng 1.3 GVHD : TS Hoàng Phương pháp loại trừ: Là phương pháp dùng để đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố đến biến động tiêu kinh tế phân tích Nguyên tắc phương pháp loại trừ đánh giá ảnh hưởng nhân tố đến tiêu kinh tế cần phân tích phải loại trừ ảnh hưởng nhân tố lại Phương pháp loại trừ bao gồm hai phương pháp sau: 1.3.1 Phương pháp thay liên hoàn: Phương pháp dùng để đánh giá ảnh hưởng nhân tố đến tiêu kinh tế cần phân tích cách thay trị số nhân tố từ kỳ gốc sang kỳ phân tích Phương pháp sử dụng nhân tố ảnh hưởng đến tiêu kinh tế cần phân tích có mối quan hệ với liên hệ với tiêu phân tích công thức toán học, nhân tố xếp theo trình tự từ nhân tố số lượng đến nhân tố chất lượng Trình tự thay nhân tố: - Nhân tố số lượng thay trước, nhân tố chất lượng thay sau - Khi doanh nghiệp sản xuất kinh doanh nhiều mặt hàng xuất nhân tố kết cấu, lúc này: nhân tố số lượng thay trước, nhân tố kết cấu, nhân tố chất lượng thay sau - Trong trường hợp có nhiều nhân tố số lượng chất lượng nhân tố chủ yếu thay trước, nhân tố thứ yếu thay sau 1.3.2 Phương pháp số chênh lệch: Đây trường hợp đặc biệt phương pháp thay liên hoàn nhân tố có quan hệ tích số Theo phương pháp này, mức độ ảnh hưởng nhân tố số chênh lệch nhân tố với nhân tố lại cố định 2.Phương pháp phân tích định tính: Việc sử dụng số liệu báo cáo tài để so sánh, đánh giá nhận xét sở đưa định chưa đầy đủ Vì hạn chế báo cáo tài liệu mà chúng cung cấp phản ảnh khứ phân tích lại hướng đến tương lai Do cần thiết phải dựa vào nhân tố khác định lượng như: tình hình pháp luật, môi trường kinh doanh, khách hàng tình hình thực tế đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị đặc điểm sản phẩm, đặc điểm ngành hàng kinh doanh, sách phân phối sản phẩm… SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng IV NỘI DUNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Mối quan hệ hoạt động tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Giữa hoạt động tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có mối quan hệ biện chứng, tác động qua lại Cụ thể: 1.1 Tác động hoạt động tài đến hoạt động kinh doanh Chức hoạt động tài huy động sử dụng vốn - Chức huy động vốn chức tài trợ, tìm kiếm nguồn vốn nhiều hình thức khác vay, liên doanh, phát hành cổ phiếu… nhằm tạo lượng vốn đủ lớn doanh nghiệp để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Chức sử dụng vốn chức đầu tư, thể việc phân bổ vốn đâu, phân bổ với lượng vốn để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 1.2 Tác động hoạt động kinh doanh đến hoạt động tài Hoạt động kinh doanh gồm nhiều khâu sản xuất, quảng cáo, sách chiết khấu, sách marketing, sách bán hàng… Hiệu hoạt động khâu có ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động tài Khi hoạt động kinh doanh có lãi tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh lãi hoạt động tài gặp nhiều khó khăn Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động kinh doanh Hiệu kinh doanh khái niệm dùng để phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghiệp nhằm đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với chi phí bỏ thấp Như hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kết hợp tất yếu tố trình kinh doanh Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu cao việc sử dụng yếu tố có hiệu Do phân tích hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bên cạnh việc phân tích tiêu tổng hợp cần phải xem xét tiêu cá biệt phản ánh sức sản xuất, sức hao phí sức sinh lời yếu tố 2.1 Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh cá biệt Để đánh giá xác, có sở khoa học hiệu kinh doanh cá biệt người ta xây dựng tiêu chi tiết cho yếu tố trình sản xuất SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng kinh doanh Các tiêu phải thống với công thức đánh giá hiệu chung sử dụng với nhiều tên gọi như: hiệu suất, tỷ suất, suất… 2.1.1 Hiệu suất sử dụng toàn tài sản doanh nghiệp Hiệu suất sử dụng tài sản thể mối quan hệ kết đầu tổng tài sản doanh nghiệp Kết đầu doanh thu thu nhập hoạt động khác, giá trị sản xuất, giá trị gia tăng… Nếu chọn kết đầu doanh thu thu nhập hoạt động khác hiệu suất sử dụng tài sản thể theo công thức sau: Hiệu suất sử dụng tài sản = toàn doanh nghiệp Doanh thu hoạt động bán hàng cung cấp + dịch vụ Doanh thu hoạt động + tài Thu nhập khác Tổng tài sản bình quân Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản đầu tư vào doanh nghiệp tạo đồng doanh thu thu nhập Giá trị tiêu cao doanh thu tạo nhiều ngược lại Trong công thức biến động tình hình tài sản doanh nghiệp không lớn tổng tài sản bình quân số bình quân đầu kỳ cuối kỳ tài sản Nếu doanh nghiệp có biến động tài sản liên tục tổng tài sản bình quân phải lấy giá trị trung bình tài sản tháng quý năm để đảm bảo tính xác 2.1.2 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp Tài sản cố định sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp, phản ánh lực vật chất có trình độ tiến khoa học kỹ thuật doanh nghiệp Tài sản cố định, đặc biệt máy móc thiết bị sản xuất điều kiện quan trọng cần thiết để tăng sản lượng, tăng suất, giảm chi phí… nhằm mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp Bỡi việc phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định để có biện pháp khai thác, sử dụng tài sản cố định hợp lý, hiệu vấn đề có ý nghóa quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Để phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định ta thường dùng tiêu sau: Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ bình quân Chỉ tiêu phản ánh đồng nguyên giá tài sản cố định bình quân đầu tư doanh nghiệp đem lại đồng doanh thu bán hàng SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng cung cấp dịch vụ Chỉ tiêu lớn hiệu suất sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp cao ngược lại 2.1.3 Hiệu suất sử dụng lao động Năng suất lao động tiêu biểu khả sản xuất, sức sản xuất lao động doanh nghiệp Chỉ tiêu thể nhiều đại lượng khác như: suất lao động năm, suất lao động ngày, suất lao động công nhân trực tiếp sản xuất hay công nhân phục vụ quản lý quản lý sản xuất Chỉ tiêu suất lao động năm tính sau: Năng suất lao động năm = Giá trị sản xuất Số công nhân sản xuất bình quân năm Chỉ tiêu lớn cho thấy doanh nghiệp có hiệu suất sử dụng lao động cao Trong nhiều trường hợp, để thấy rõ hiệu suất sử dụng lao động trình kinh doanh người ta sử dụng tiêu tỷ suất chi phí tiền lương doanh thu Chỉ tiêu xác định sau: Tỷ suất chi phí tiền = lương doanh thu Chi phí tiền lương Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Chỉ tiêu có ý nghóa đồng doanh thu thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần đồng chi phí tiền lương Nếu tiêu tiến gần đến lớn chứng tỏ chi phí tiền lương doanh nghiệp lớn, hiệu suất sử dụng lao động thấp, lợi nhuận thu không cao Việc phân tích tiêu tỷ suất chi phí tiền lương doanh thu giúp doanh nghiệp có sở để kiểm soát tình hình chi phí qua có biện pháp cắt giảm lao động cho phù hợp nhằm nâng cao hiệu sử dụng lao động 2.1.4 Hiệu suất sử dụng vốn lưu động Trong trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vốn lưu động yếu tố thiếu có ảnh hưởng trực tiếp đến việc thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Vốn lưu động doanh nghiệp không ngừng vận động có hình thái thay đổi qua giai đoạn dự trữ, sản xuất, tiêu thụ trình sản xuất Nó phận vốn có tốc độ luân chuyển nhanh nhiều so với vốn cố định Việc đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động ý nghóa việc tiết kiệm vốn mà nâng cao khả tạo tiền, nâng cao SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 10 Khoá luận tốt nghiệp Tùng động bình quân người 4.Số vòng quay vòng VLĐ 5.Số ngày vòng ngày quay VLĐ 6.Số vòng quay vòng HTK 7.Số vòng quay HTK 8.Số vòng quay vòng PTKH 9.Kỳ thu tiền bình ngày quân 10.Tỷ suất % LNTT/DT 11.Tỷ suất % LN/DT SXKD 12.ROA % 13.RE % 14.ROE % GVHD : TS Hoaøng 1,80 1,76 1,79 199 205 201 4,97 4,84 3,11 72 74 116 1,39 1,23 1,94 259 293 186 1,13 0,73 0,98 0,77 0,78 0,99 1,10 1,44 1,29 0,69 1,73 0,78 0,95 2,40 1,08 Bằng phương trình Dupont, thấy tổng hợp tiêu phân ROE tích năm 2006 so với năm 2005 qua sơ đồ sau: 0,78% 1,08% 0,69% 0,95% Tỷ lệ tài sản vốn chủ sở hữu ROA 0,73% 0,98% 0,94 0,97% % Hiệu suất sử dụng tài sản Tỷ suất LNTT doanh thu 1,03 1,13 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 1,76 1,79 Hiệu suất sử dụng VLĐ SVTH : Võ Thị Bích Vân4,84 n 3,11 Tuyề Số vòng quay HTK 1,23 1,94 Số vòng quay PTKH 51 Khoá luận tốt nghiệp Tùng GVHD : TS Hoàng Đánh giá hiệu hoạt động công ty TNHH xây dựng Thuận Đức Xem xét số liệu phân tích qua năm ta thấy công ty TNHH xây dựng Thuận Đức có nhiều đầu tư máy móc, thiết bị nhà xưởng, đặc biệt năm 2005 Tuy có đầu tư tài sản cố định hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty năm 2005 lại không cao Nguyên nhân công nhân chưa quen với việc vận hành dây chuyền sản xuất mới, bên cạnh việc hoạt động xây dựng gặp nhiều khó khăn năm làm cho hiệu suất sử dụng tài sản cố định phần giảm sút Tuy nhiên sách đầu tư tài sản cố định công ty góp phần làm tăng lực sản xuất tương lai, tạo tiền đề để gia tăng doanh thu tiết kiệm vốn Thực tế công ty chứng minh điều qua tăng lên giá trị hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2006 Đồng thời với chiến lược mở rộng quy mô sản xuất, công ty TNHH xây dựng Thuận Đức ngày quan tâm đến đời sống vật chất người lao động qua việc tăng lương cho người lao động qua năm Nhờ mà công ty kích thích tinh thần làm việc trách nhiệm người lao động công ty Bên cạnh với loại hình hoạt động công ty TNHH, Thuận Đức có nhiều sách đãi ngộ nhằm phát huy lực thân người lao động thu hút lao động có tay nghề cao Cùng với tăng lên tài sản cố định, vốn lưu động có xu hướng tăng dần qua năm, số vòng quay vốn lưu động qua năm tăng giảm không đồng Đây dấu hiệu không tốt công ty Trong năm 2005, số vòng quay vốn lưu động giảm nguyên nhân chủ yếu việc dự trữ hàng tồn kho không hợp lý – công ty dự trữ khối lượng lớn nguyên vật liệu so với nhu cầu sản xuất đồng thời hạn chế từ phía công nhân sử dụng dây chuyền sản xuất nên khối lượng sản phẩm dở dang năm tăng lên Cùng với hàng tồn kho, sách thu hồi nợ chưa thật tốt 2005 góp phần ảnh hưởng không tích cực đến tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm Đến năm 2006 tốc độ quay vòng vốn lưu động nhanh nhờ công ty thực tốt sách thu hồi nợ Số dư bình quân khoản phải thu khách SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 52 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng hàng năm 2006 giảm mạnh cho thấy công ty có kiểm soát vốn tốt, hạn chế tình trạng chiếm dụng vốn, tạo điều kiện đẩy nhanh vòng quay vốn Tỷ suất lợi nhuận doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có xu hướng tăng dần qua năm nhiên tỷ suất lợi nhuận tổng doanh thu toàn công ty lại tăng giảm không ổn định Điều cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh công ty có hiệu tăng dần hiệu hoạt động chung công ty lại không ổn định ảnh hưởng không tốt từ hoạt động khác Cụ thể năm 2005 hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty hai lónh vực sản xuất xây dựng tăng, lợi nhuận trước thuế toàn công ty giảm nên tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm, nguyên nhân khiến cho tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) năm 2005 giảm Hiệu hoạt động tài thể qua tiêu khả sinh lời vốn chủ sở hữu Kết phân tích cho thấy khả sinh lời vốn chủ sở hữu công ty qua năm tăng giảm không ổn định Cụ thể, năm 2005 sử dụng chưa tốt dây chuyền sản xuất, lại gặp khó khăn tiêu thụ sản phẩm dẫn đến tỷ suất lợi nhuận doanh thu hiệu suất sử dụng tài sản giảm hiệu tài công ty giảm Đến năm 2006, tác động tích cực nhân tố ảnh hưởng mà đặc biệt tỷ suất lợi nhuận doanh thu thúc đẩy hiệu tài công ty tăng lên Tuy nhiên mức tăng thấp so với mức giảm năm 2005 II NHỮNG THUẬN LI VÀ KHÓ KHĂN TRONG QUÁ TRÌNH HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THUẬN ĐỨC Bên cạnh thành công tồn khó khăn cần giải Vì cần thiết phải đánh giá thuận lợi khó khăn công ty trình hoạt động nhằm phát huy thuận lợi đồng thời tìm giải pháp hạn chế khó khăn Thuận lợi: - Được quan tâm động viên, khuyến khích đầu tư hỗ trợ sách cấp quyền, cấp quản lý tạo điều kiện cho công ty hoạt động có định hướng, mạnh dạn đầu tư cạnh tranh lành mạnh khuôn khổ pháp luật Việt Nam cho phép - Công ty có chiến lược phát triển rõ ràng, có mục tiêu cụ thể chủ động sách kinh doanh - Lãnh đạo công ty có lực, có tầm nhìn rộng, đội ngũ cán quản lý có khả làm việc, có trách nhiệm nhiệt tình - Nội công ty tập thể vững từ lãnh đạo đến cán công nhân viên công ty, toàn thể nhân viên công ty đoàn kết, giúp đỡ công việc SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 53 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng - Nhìn chung đa số cán công nhân viên công ty có nhiều kinh nghiệm công tác, trình độ tay nghề vững vàng, có giải pháp phù hợp cho việc đào tạo lại đội ngũ lao động đảm đương tốt yêu cầu sản xuất công ty - Dây chuyền sản xuất, máy móc thiết bị đầu tư mới, đại cải thiện môi trường làm việc nặng nhọc cho người lao động, đồng thời góp phần tạo sản phẩm bền, đẹp có chất lượng cao - Việc khu kinh tế Nhơn Hội giai đoạn xây dựng sở hạ tầng hội cho công ty việc gia tăng doanh thu lónh vực xây dựng - Xét quy mô, công ty có quy mô vừa với số vốn công ty có đủ khả để trì hoạt động bình thường mà đủ vốn để liên doanh, liên kết với đơn vị khác để đa dạng hóa sản phẩm, tăng hiệu kinh doanh Khó khăn: - Trong vài năm qua, biến động tình hình giá thị trường bất lợi mặt hàng chiến lược xăng dầu, xi măng, sắt thép… ảnh hưởng đến kinh tế nước nói chung tình hình sản xuất kinh doanh công ty nói riêng - Thị trường mà công ty tham gia gặp nhiều cạnh tranh gay gắt lónh vực xây dựng, công ty phải cạnh tranh với đơn vị thuộc nhiều thành phần kinh tế khác nhau, việc sản xuất tiêu thụ sản phẩm gặp nhiều bất lợi ngày có nhiều đơn vị ngành tham gia - Do thực phương thức bán hàng ưu đãi đặc thù toán thi công công trình ngành xây dựng nên doanh thu tăng công ty có nhiều khoản phải thu hơn, điều dễ gây tình trạng thiếu vốn hoạt động Đây tình trạng chung doanh nghiệp xây dựng Việt Nam - Máy móc sản xuất phân xưởng cũ kỹ, lạc hậu cần phải tăng cường tu bảo dưỡng, sửa chữa Nếu tăng thêm công suất vài năm tới tình trạng tải xảy Đây khó khăn tiềm tàng cần giải tương lai III MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH XÂY DỰNG THUẬN ĐỨC Biện pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Như phân tích phần 2, hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty năm có giảm sút Vì thời gian đến, để nâng cao hiệu hiệu động công ty cần phải có biện pháp quản lý tài sản cố định cách hữu hiệu SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 54 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Máy móc thiết bị phận cấu thành lớn tài sản cố định, công cụ trực tiếp khai thác đối tượng lao động nhằm tạo sản phẩm Trong thời gian đến, để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định, công ty cần tăng công suất sản xuất Việc tăng công suất sản xuất có liên quan đến việc nâng cấp hay thay máy móc sản xuất phân xưởng với tình trạng máy móc nay, công ty không đủ khả vừa nội tiêu, vừa cung ứng rộng rãi thị trường Có hai phương án mà công ty cần lựa chọn: ♦Nâng cấp máy móc sản xuất cũ nhằm tăng công suất sản xuất: Ưu điểm: Việc nâng cấp máy móc, dây chuyền sản xuất cũ không cần vốn đầu tư lớn, tận dụng lực sản xuất máy móc cũ Hạn chế: - Tốn chi phí nâng cấp, chi phí sửa chữa, bảo dưỡng - Máy móc cũ tiêu hao nhiên liệu nhiều - Sau nâng cấp, công suất sản xuất máy móc cũ tăng lên không nhiều (khoảng 20%), tương lai không đủ cung ứng cho thị trường tiêu thụ - Sử dụng lực lượng lao động nhiều (dây chuyền sản xuất cống sử dụng 28 lao động cho tổ máy, dây chuyền sản xuất đá xây dựng Riolite sử dụng 12 công nhân cho tổ máy) Việc tăng công suất làm tăng ca sản xuất kéo theo tăng chi phí lao động trực tiếp ♦ Đầu tư thêm dây chuyền đại có công suất cao hơn: Hạn chế: việc đầu tư sắm máy móc thiết bị cần lượng vốn lớn (theo tính toán phòng Kế toán: giá tổ máy sản xuất ống cống bê tông ly tâm khoảng 5-7 tỷ đồng, giá dây chuyền sản xuất đá Riolite khoảng 4-4,5 tỷ đồng…) Ưu điểm: - Không tốn chi phí nâng cấp, giảm chi phí bảo dưỡng, sửa chữa - Giảm hao phí nhiên liệu - Tiết kiệm chi phí nhân công (chỉ cần 18 nhân công cho dây chuyền sản xuất cống bê tông ly tâm, cần nhân công cho dây chuyền sản xuất đá Riolite) - Công suất sản xuất cao (cao 70% so với dây chuyền cũ), đảm bảo cung ứng đủ hàng cho thị trường tiêu thụ tương lai gần công ty Vì vậy, công việc Ban giám đốc xem xét thận trọng định chọn phương án đầu tư cho kinh tế nhất, phù hợp nhất, đồng thời nên quan tâm đến yếu tố dài hạn đầu tư cho chiến lược mở rộng kinh doanh Trong công tác bảo dưỡng, bảo trì máy móc thiết bị công ty nên có kế hoạch định kỳ, phù hợp với lịch làm việc công nhân nhằm tăng thời gian làm việc máy móc giảm thời gian lãng phí bảo dưỡng SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 55 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Đối với máy móc thiết bị cũ kỹ, lạc hậu, không đủ tiêu chuẩn phục vụ sản xuất công ty cần phải lý, nhượng bán để đầu tư máy móc thiết bị tiên tiến, đại Trong thời gian tới nhu cầu phục vụ cho lónh vực xây dựng, công ty cần đầu tư máy rải bê tông nhựa Hiện lãnh đạo công ty có hai phương án lựa chọn: nên đầu tư máy rải bê tông nhựa loại vệt 3,5m từ trước đến hay đầu tư máy rải bê tông nhựa loại vệt 7m Theo báo giá nhà cung cấp gởi đến cho Phó giám đốc kỹ thuật công ty thì: -Máy rải bê tông nhựa loại vệt 3,5m có giá 850.000.000 đồng, công suất khai thác tối đa 1.800 chạy máy năm, nhiên liệu tiêu hao 0,2 lít/km, vận tốc chạy máy 15km/h -Máy rải bê tông nhựa loại vệt 7m có giá 1.100.000.000 đồng, công suất khai thác tối đa 2.160 chạy máy năm, nhiên liệu tiêu hao 0,1 lít/km, vận tốc chạy máy 15km/h Vấn đề đặt công ty nên đầu tư loại máy để mang lại hiệu cao nhất? Biết công ty dự định khấu hao máy rải bê tông nhựa 14 năm công ty áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng Để công ty có tham khảo nhằm dễ dàng việc đưa định nên đầu tư vào loại máy rải nào, em xin đưa số tính toán sau: Giả sử công ty khai thác tối đa công suất máy rải bê tông nhựa Dựa vào số liệu năm bảng báo giá ta tính được: - Số km đường chạy năm máy rải loại 3,5m: 1.800 x 15 = 27.000 (km) - Số km đường chạy năm máy rải loại 7m: 2.160 x 15 = 32.400 (km) - Số nhiên liệu tiêu hao năm máy rải loại 3,5m: 27.000 x 0,2 = 5.400 (lít) - Số nhiên liệu tiêu hao năm máy rải loại 7m: 32.400 x 0,1 = 3.240 (lít) - Chi phí nhiên liệu năm máy rải loại 3,5m: 5.400 x 8.800 = 47.520.000 (đồng) - Chi phí nhiên liệu năm máy rải loại 7m: 3.240 x 8.800 = 28.512.000 (đồng) ⇒Chênh lệch chi phí nhiên liệu năm hai loại máy là: 47.520.000 - 28.512.000 = 19.008.000 (đồng) SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 56 Khoá luận tốt nghiệp Tùng GVHD : TS Hoàng Giả sử nhiên liệu tiêu hao hai loại máy không đổi qua 14 năm sử dụng, công ty định đầu tư máy rải bê tông nhựa loại 7m chi phí nhiên liệu tiết kiệm qua 14 năm là: 19.008.000 x 14 = 266.112.000 (đồng) Trong chênh lệch chi phí mua sắm hai loại máy là: 1.100.000.000 - 850.000.000 = 250.000.000 (đồng) Như vậy: theo em công ty nên mua máy rải bê tông nhựa loại vệt 7m tiết kiệm được: 266.112.000 - 250.000.000 = 16.112.000 (đồng) Bên cạnh đó, việc công ty đầu tư máy rải bê tông nhựa loại 7m giúp công ty tiết kiệm số thuế thu nhập doanh nghiệp định từ mức khấu hao hạch toán vào chi phí hoạt động năm (theo luật định) Cụ thể: - Mức khấu hao năm máy rải bê tông nhựa loại 3,5m: 850.000.000 : 14 = 60.714.286 (đồng) - Mức khấu hao năm máy rải bê tông nhựa loại 7m: 1.100.000.000 : 14 = 78.571.429 (đồng) Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp: 32% ⇒Thuế TNDN tiết kiệm được: (78.571.429 - 60.714.286) x 32% = 5.714.286 (đồng) (78.571.430 Ngoài lợi ích tính toán trên, việc sử dụng máy rải bê tông nhựa loại 7m mang lại nhiều lợi ích vô hình không tính toán khác như: tạo sản phẩm công trình giao thông đường có tính mỹ thuật cao hơn, độ dốc ngang phẳng Vì nhu cầu xây dựng đường giao thông 14m địa phương cao, sử dụng máy rải bê tông nhựa loại 3,5m phải cần tới bốn lượt chạy máy tạo ba lần giáp mí sử dụng máy rải loại 7m cần hai lượt chạy máy nên tạo lần giáp mí Điều làm tăng tính thẩm mỹ công trình, đáp ứng yêu cầu chủ đầu tư góp phần làm tăng lực cạnh tranh công ty Biện pháp quản lý vốn lưu động Qua phân tích phần cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa cao, chủ yếu số vòng quay hàng tồn kho khoản phải thu SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 57 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng thấp Công ty nên có biện pháp quản lý hàng tồn kho khoản phải thu khách hàng để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 2.1 Quản lý hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho công ty giảm dần qua năm làm cho số ngày vòng quay hàng tồn kho tăng dần Điều làm chậm trình luân chuyển thành tiền hàng tồn kho công ty Thực tế cho thấy hàng tồn kho công ty chủ yếu loại nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất kinh doanh như: đất, sạn, cát, xi măng, sắt, thép… Vì thời gian đến để đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, công ty cần có sách dự trữ hàng tồn kho hợp lý Hàng tồn kho dự trữ phải bảo đảm không để xảy tình trạng thiếu hụt, không đủ khối lượng, dẫn đến làm gián đoạn trình sản xuất kinh doanh Tuy nhiên công ty không nên dự trữ hàng tồn kho lớn làm ứ đọng vốn tăng chi phí kho bãi gây ảnh hưởng đến hiệu chung Do thiết nghó công ty nên có bên cạnh nhà cung cấp uy tín, ổn định hợp đồng lâu dài, đồng thời nên có cân nhắc khối lượng tồn kho cho vừa đáp ứng kịp thời yêu cầu sản xuất vừa tiết kiệm chi phí cho việc bảo quản, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty Nhằm giúp công ty có sở tham khảo việc xác định khối lượng tồn kho hợp lý, em xin trình bày mô hình quản lý dự trữ hiệu (mô hình EOQ): Mô hình EOQ mô hình quản lý hàng tồn kho mang tính định lượng, sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp Mô hình dựa giả định nhu cầu hàng năm doanh nghiệp hàng hoá dự trữ không đổi Khi doanh nghiệp tiến hành dự trữ hàng hoá phát sinh hàng loạt chi phí khác Về chúng chia thành hai loại chi phí sau: chi phí lưu kho hàng hoá chi phí đặt hàng - Chi phí lưu kho hàng hoá: bao gồm chi phí bốc xếp hàng hoá, chi phí bảo hiểm hàng hoá, chi phí hao hụt mát, lãi suất ngân hàng công ty vay vốn ngân hàng để mua hàng hoá dự trữ… Khi số lượng hàng hoá lần đặt hàng tăng chi phí lưu kho hàng hoá tăng - Chi phí đặt hàng: chi phí phát sinh lần thực hợp đồng đặt hàng Chi phí đặt hàng cho lần đặt hàng thường ổn định, không phụ thuộc vào số lượng hàng hoá mua Khi số lần đặt hàng tăng chi phí đặt hàng tăng Như vậy, chi phí lưu kho hàng hoá chi phí đặt hàng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với Với nhu cầu hàng hoá không đổi, số lượng hàng hoá lần đặt hàng tăng số lần đặt hàng giảm dẫn đến chi phí lưu SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 58 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng kho hàng hoá tăng chi phí đặt hàng giảm Vì mục đích quản lý hàng tồn kho cân đối hai loại chi phí cho tổng chi phí dự trữ hàng hoá thấp Gọi Q số lượng hàng hoá lần đặt hàng dự trữ số lượng hàng tồn kho trung bình doanh nghiệp Q/2 Gọi C chi phí lưu kho cho đơn vị hàng hoá dự trữ tổng chi phí lưu kho doanh nghiệp là: Cx Q Gọi D toàn lượng hàng hoá doanh nghiệp cần sử dụng kỳ số lần đặt hàng doanh nghiệp là: D/Q Gọi S chi phí cho lần đặt hàng tổng chi phí đặt hàng kỳ doanh nghiệp là: S x D Q Ta có: Tổng chi phí dự trữ hàng hoá = Chi phí lưu kho x Chi phí đặt hàng Gọi TC tổng chi phí dự trữ hàng hoá thì: TC = C x D Q + Sx Q Goïi Q* lượng hàng dự trữ tối ưu (tức lượng hàng dự trữ mà tổng chi phí dự trữ thấp nhất) TC TC’ (Q) = C SD TC’(Q) = Q2 TC’(Q) = ⇒ Q* = SD C Trong thực tế giá bán sản phẩm ống cống bê tông ly tâm công ty giá Sở Tài Vật giá Bình Định duyệt, ống cống bê tông ly tâm loại sản phẩm đặc biệt, dùng để phục vụ cho thi công công trình Do việc sản xuất ống cống bê tông ly tâm công ty hoàn toàn theo định mức Được biết nhu cầu hàng năm xi măng phục vụ cho sản xuất ống cống bê tông ly tâm 110 xem ổn định qua năm Chi phí cho lần đặt mua xi măng công ty triệu đồng Chi phí lưu kho hàng năm xi măng 1,2 triệu đồng Vì nhà cung cấp xi măng cho công ty doanh nghiệp đóng địa phương nên thời gian vận chuyển xi măng ngày Công ty muốn xác định khối lượng xi măng cho lần đặt hàng định kỳ từ nhà cung cấp để tối thiểu hoá chi phí dự trữ xi măng kho? SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 59 Khoá luận tốt nghiệp Tùng Từ lập luận trên, thay: C = 1,2 triệu đồng S = triệu đồng D = 110 ⇒ Q* = GVHD : TS Hoaøng * * 110 = 13,54 (tấn) 1,2 Vậy công ty nên đặt mua 13,54 xi măng cho lần đặt hàng 2.2 Quản lý khoản phải thu khách hàng: Phân tích qua năm ta thấy kỳ thu tiền bình quân công ty cao (từ 186 ngày đến 293 ngày), xuất phát từ đặc điểm công ty: vừa hoạt động lónh vực sản xuất, vừa hoạt động lónh vực xây dựng Trong lónh vực xây dựng, việc thu tiền thực công trình hạng mục công trình hoàn thành, thời gian toán công trình toán hợp đồng thường kéo dài Điều ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn lưu động công ty: hiệu sử dụng vốn lưu động công ty giảm bị khách hàng chiếm dụng vốn, trường hợp khách hàng bị khả toán công ty gặp rủi ro không thu hồi vốn Tại công ty, sách thu hồi nợ chưa quan tâm xứng đáng, thời gian đến công ty cần phải tăng cường công tác thu hồi nợ để tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều dẫn đến thiếu vốn cho sản xuất Cụ thể: - Lập sổ theo dõi chi tiết theo dõi tình hình nợ phải thu cách chặt chẽ nhằm phát kịp thời khoản nợ phải thu đến hạn, hạn báo cho khách hàng biết để yêu cầu khách hàng trả nợ, - Vì khoản phải thu công ty lớn, nên công ty thực sách trích % theo số nợ để thưởng cho phòng Kế toán công tác thu hồi nợ tốt, kịp thời - Đối với khách hàng gặp khó khăn, công ty hoãn nợ thu nợ theo nhiều lần giá trị khoản nợ lớn có áp dụng lãi suất nợ hạn khoản thu - Đối với khách hàng dây dưa, cố tình không trả nợ, công ty nên nhờ pháp luật can thiệp nhằm thu hồi nợ cách đầy đủ • Thực chiết khấu để đẩy nhanh tốc độ thu hồi khoản nợ Song song với sách thu hồi nợ, công ty cần phải có sách chiết khấu toán thích hợp để mặt đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, mặt khuyến khích khách hàng trả nợ sớm nhằm hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị khách hàng chiếm dụng Chiết khấu toán khấu trừ làm giảm giá trị hợp đồng, áp dụng cho khách hàng nhằm khuyến khích họ toán tiền hàng trước thời hạn Khi sách chiết khấu toán công ty phát huy tác dụng chi phí thu hồi nợ khoản nợ phải thu khó đòi giảm dần SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 60 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Để đưa sách chiết khấu toán cho khách hàng, xác định tỷ lệ chiết khấu công ty phải đảm bảo chi phí hội chiết khấu phải nhỏ lợi ích thu từ sách chiết khấu Như để xác định tỷ lệ chiết khấu, theo em công ty tiến hành theo cách sau: Kỳ thu tiền bình quân công ty năm 2006 186 ngày Trong năm 2007 công ty muốn thu hồi nợ nhanh 60 ngày (tức kỳ thu tiền bình quân công ty năm 2007 126 ngày) mà đảm bảo doanh thu bán chịu dự kiến 15 tỷ Trước hết ta cần xác định chi phí hội sách chiết khấu Chi phí hội phần lợi nhuận bị chấp nhận dự án mà không chấp nhận dự án khác Vậy chi phí hội sách chiết khấu số tiền mà công ty chấp nhận chiết khấu cho khách hàng Chi phí hội xác định sở lãi suất tiền vay ngân hàng công ty, công ty áp dụng sách chiết khấu khuyến khích khách hàng toán tiền nhanh hơn, công ty vay vốn để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động mình, dẫn đến công ty tiết kiệm khoản chi phí lãi vay ngân hàng Chi phí lãi vay công ty tiết kiệm lợi nhuận thu áp dụng sách chiết khấu Giả sử năm 2007 lãi suất vay ngân hàng công ty 1,1%/tháng chi phí hội phương án chiết khấu là: 1,1% x 12 = 13,2% - Nếu công ty không chiết khấu: Doanh thu: 15 tỷ Kỳ thu tiền bình quân: 186 ngày ⇒Khoản phải thu khách hàng bình quân: 15 x 186 = 7,75 tỷ 360 Chi phí chiết khấu: (do tỷ lệ chiết khấu 0%) - Nếu công ty chiết khấu: Doanh thu: 15 tỷ Kỳ thu tiền bình quân: 126 ngày ⇒ Khoản phải thu khách hàng bình quân: 15 x 126 = 5,25 tỷ 360 Chi phí chiết khấu: 15 x X% (tỷ lệ chiết khấu X%) Vậy: khoản phải thu năm giảm sách chiết khấu: 7,75 - 5,25 = 2,5 (tỷ) Chi phí lãi vay công ty tiết kiệm được: 2,5 x 13,2% = 0,33 (tỷ) ⇒ Tỷ lệ chiết khấu: 15 x X% = 0,33 X% = 2,2% SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 61 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng Như vậy: để năm 2007 công ty thu hồi nợ thời gian 126 ngày công ty phải xác định tỷ lệ chiết khấu toán nhỏ tối đa 2,2% • Xây dựng sách tín dụng Trong điều kiện kinh tế thị trường linh hoạt, khách hàng có nhiều hội để lựa chọn nhà cung cấp bên cạnh việc xây dựng sách chiết khấu nhằm khuyến khích khách hàng toán nhanh (thanh toán trước thời hạn lónh vực sản xuất toán theo giai đoạn lónh vực xây dựng), công ty cần phải thiết lập sách tín dụng bán hàng thích hợp để tạo điều kiện mở rộng thị phần, gia tăng số lượng khách hàng ổn định, có quan hệ lâu dài với công ty nhằm tăng doanh thu, tăng lợi nhuận Để xây dựng sách tín dụng bán hàng, vấn đề đặt cho công ty là: thời hạn tín dụng cho phù hợp? Khi cấp tín dụng bán hàng, công ty bỏ khoảng chi phí định việc khách hàng chiếm dụng vốn thu lại khoản thu tương lai Thời hạn tín dụng xem phù hợp lợi ích thu tương lai công ty phải lớn chi phí bỏ Để đặt thời hạn tín dụng cho loại sản phẩm, công ty tham khảo ví dụ sau: Giả sử công ty chấp nhận thời hạn tín dụng sản phẩm đá Granite 30 ngày Nếu bán hàng thu tiền giá bán 1m đá Granite đỏ 460.000 đồng Nếu chấp nhận bán chịu cho khách hàng công ty bán với giá cao giá bán thu tiền 1,2% Khi giá tín dụng là: P’ = 460.000 + (460.000 x 1,2%) = 465.520 (đồng) ⇒ Chênh lệch giá: 465.520 – 460.000 = 5.520(đồng) Phần chênh lệch giá lợi ích công ty thu từ việc cấp tín dụng cho khách hàng Hiện công ty vay ngân hàng với lãi suất 1%/tháng Việc cấp tín dụng cho khách hàng dẫn đến công ty khoản chi phí tiền vay để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh là: 460.000 x 1% = 4.600 (đồng) Chênh lệch thu công ty: 5.520 – 4.600 = 920 (đồng) Như thời hạn tín dụng 30 ngày cho sản phẩm đá Granite chấp nhận Chênh lệch 920 đồng lợi ích thu từ 1m2 đá Granite cấp tín dụng cho khách hàng thời hạn 30 ngày số nho,û với hợp SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 62 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng đồng mua hàng có giá trị lớn lợi ích thu cấp tín dụng cho khách hàng cao Mặt khác việc cấp tín dụng cho khách hàng giúp công ty thu hút nhiều khách hàng tiềm tàng, mở rộng thị phần, gia tăng lực cạnh tranh công ty thị trường, đặc biệt điều kiện doanh nghiệp đối tác cần vốn để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Tuy nhiên cấp phát tín dụng cho khách hàng, công ty phải chịu khoản rủi ro số nợ không thu hồi Vì trước cấp phát tín dụng cho khách hàng, công ty cần phải phân tích vị tín dụng khách hàng Việc phân tích dựa vào tiêu chuẩn sau: - Phẩm chất, tư cách tín dụng khách hàng:tiêu chuẩn phán đoán dựa sở việc toán khoản nợ khách hàng doanh nghiệp cấp tín dụng cho khách hàng trước - Năng lực toán khoản nợ khách hàng: lực phản ánh thông qua tiêu phản ánh khả toán khách hàng - Thế chấp: xem xét khách hàng góc độ tài sản riêng mà họ sử dụng để đảm bảo cho khoản nợ Đối với khách hàng cá nhân tiêu chuẩn quan trọng hàng đầu mà công ty phải xem xét trước định cấp tín dụng cho khách hàng Biện pháp gia tăng doanh thu ♦ Đối với hoạt động xây dựng: - Công ty cần tăng cường công tác tham gia dự thầu đấu thầu nhằm tìm kiếm thêm nhiều hợp đồng xây dựng mới, nhằm tạo doanh thu tạo tính liên tục hoạt động xây dựng, đồng thời mở rộng quan hệ làm ăn với đối tác khác nhau, qua quảng bá uy tín công ty thị trường xây dựng - Cần lập dự báo tiềm phân khúc thị trường: xây dựng nhỏ, xây dựng sở hạ tầng đường giao thông, thủy lợi Từ công ty có đánh giá khả phát triển, thị phần công ty phân khúc thị trường để có chiến lược đầu tư hợp lý nguồn lực công ty có giới hạn - Công ty phải có kế hoạch tính toán chi phí sản xuất chi tiết, xác định xác thời gian thi công khối lượng thi công gói thầu để qua có đánh giá “giá bỏ thầu”, nâng cao hội trúng thầu ♦ Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh: Sản phẩm từ hoạt động sản xuất kinh doanh công ty sản phẩm có thời gian sản xuất ngắn, mang tính hàng loạt chi phí kết tinh sản phẩm dựa định mức, (hoặc có) sản phẩm dở dang cuối kỳ nên giá thành tương đối ổn định Nhu cầu sản phẩm cao mức cung không nhiều Do đó, tương lai doanh số bán sản phẩm công ty có khả vượt qua doanh số thu từ hoạt động xây dựng Để góp phần gia tăng doanh thu tương lai, công ty cần: SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 63 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng - Dựa vào số liệu thực tế phát sinh kết hợp với đánh giá tình hình thị trường để lập kế hoạch sản xuất, chủ động cung ứng sản phẩm cho thị trường Đồng thời công ty phải nghiên cứu tình hình tiêu thụ, nhu cầu thị trường loại sản phẩm vật liệu xây dựng để có sách kinh doanh phù hợp - Việc tiêu thụ công ty dừng lại số thị trường quen thuộc e tương lai hoạt động kinh doanh công ty khó phát triển thêm Do đó, công ty cần phải có kế hoạch mở rộng thị trường, đặc biệt sản phẩm đá Granite Vì sản phẩm đá Granite công ty sản xuất với nhiều chủng loại, màu sắc tự nhiên, đẹp mắt ưa chuộng thị trường truyền thống, sản phẩm ưa chuộng thị trường nước như: Mỹ, Châu u… - Đối với mặt hàng đá xây dựng Riolite, công ty cần tăng cường sách bán hàng qua đại lý bán lẻ Vì theo tính toán phòng Kế toán, doanh số bán lẻ mặt hàng đá xây dựng Riolite công ty cao có tăng qua năm Biện pháp giảm chi phí Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty qua năm có tăng dần dẫn đến lợi nhuận tiêu thụ sản phẩm công ty tăng, nhiên mức tăng lợi nhuận chưa cao so với doanh thu Vì năm đến, để thúc đẩy lợi nhuận tăng mạnh nỗ lực nhằm gia tăng doanh thu, công ty cần phải có biện pháp kiểm soát chi phí tốt Cụ thể: ♦ Đối với hoạt động thi công xây dựng: - Công ty cần kiểm soát tốt chi phí đầu vào, cụ thể chi phí nguyên vật liệu trực tiếp cho xây dựng công trình, nhiên liệu phục vụ đội xe thi công giới Rà soát lại khoản chi phí có giá trị lớn, phát sinh bất thường như: khoản chi phí sửa chữa máy móc phương tiện vận chuyển, chi phí sử dụng nguyên nhiên vật liệu dụng cụ đội thi công xây dựng - Công ty phải có kế hoạch đảm bảo thi công công trình định mức kỹ thuật, tiến độ, thời gian thi công phải kiểm tra chất lượng thi công công trình nhằm tránh hao hụt cắt xén nhằm giảm bớt chi phí phát sinh thi công chậm tiến độ như: chi phí mát nguyên vật liệu, chi phí kho bãi để cất giữ nguyên vật liệu, chi phí cho bảo quản máy móc thi công công trường, chi phí trượt giá nguyên vật liệu… - Công ty cần có tính toán thời gian thi công, nguồn lực cần thiết cho dự án thi công để chủ động việc huy động điều tiết vốn nhằm tránh tình trạng thiếu vốn, tránh tình trạng chi phí lãi vay cao trường hợp lúc thi công nhiều công trình buộc phải vay vốn thêm SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyền 64 Khoá luận tốt nghiệp GVHD : TS Hoàng Tùng - Công ty cần lập bảng kế hoạch dự toán trượt giá thi công công trình nhằm có điều chỉnh hợp lý trình xây dựng trình toán công trình sau ♦ Đối với hoạt động sản xuất kinh doanh: - Công ty cần kiểm soát tốt chi phí khai thác đá xây dựng Riolite chi phí mua loại nguyên vật liệu sắt thép, xi măng, đá, cát mịn… sản xuất ống cống bê tông ly tâm hợp đồng mua hàng dài hạn, nhằm giảm chi phí sản xuất - Định kỳ, công ty phải thực rà soát, kiểm tra lại loại chi phí có giá trị lớn, phát sinh phân xưởng chi phí sửa chữa lớn TSCĐ, chi phí bảo dưỡng TSCĐ, chi phí nhiên liệu … để hạn chế thất thoát, hạn chế việc khai khống chi phí làm đội giá thành sản xuất, gây ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận chung cho công ty - Công ty cần tăng cường nâng cao tay nghề cho đội ngũ công nhân, đặc biệt công nhân sản xuất đá Granite, tình trạng vênh đá cưa xẻ đá Granite công ty nhiều dẫn đến chi phí sản phẩm hỏng cao Đồng thời cần tăng cường bồi dưỡng kiến thức cho đội ngũ cán quản lý nhằm nâng cao trình độ làm việc Biện pháp trước mắt làm tăng chi phí quản lý công ty xét dài hạn góp phần làm giảm chi phí sản xuất suất lao động, trình độ chuyên môn người lao động tăng lên, chi phí sản phẩm hỏng giảm SVTH : Võ Thị Bích Vân Tuyeàn 65 ... TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Mối quan hệ hoạt động tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Giữa hoạt động tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có mối quan hệ biện chứng, tác động qua lại... nghiệp kết hợp tất yếu tố trình kinh doanh Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu cao việc sử dụng yếu tố có hiệu Do phân tích hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, bên cạnh việc phân tích. .. hiệu hoạt động tài Khi hoạt động kinh doanh có lãi tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh lãi hoạt động tài gặp nhiều khó khăn Các tiêu phản ánh hiệu hoạt động kinh